什麼是止損單？
止損單是在價格朝部位不利方向達到預設條件時，觸發賣出資產或平倉訂單的條件單。 在加密現貨與合約交易中，它提前設定賣出或平倉條件；觸發後，仍需實際成交才能退出。
部位方向怎樣決定止損方向？
持有現貨時，下跌使資產市值減少，賣出止損通常設在現價下方。合約多頭上漲獲利、下跌虧損，因此也向下觸發、賣出平倉。
合約空頭相反：下跌獲利、上漲虧損，因此通常在現價上方設條件，觸發後買入平倉。平倉指透過相反方向交易減少或結束既有部位。
止損價也可能高於多頭開倉價。例如，上漲後將條件設在開倉價上方，回落觸發賣出仍可能獲利；實際盈虧須結合成交價和費用。
止損單怎樣從觸發變成成交？
先監測價格，條件滿足後依預設提交市價單或限價單。此前，待觸發條件不會作為實際買賣報價進入委託簿；委託簿是未成交報價及數量清單。
觸發價決定何時提交，成交價取決於後續訂單可撮合的報價。價格跳過觸發價時，兩者可能差距較大。
合約條件單也可能允許選擇參考價：最新成交價為最近交易價格；標記價格用於部位估值與風險；指數價格通常綜合多個現貨市場。系統按所選價格檢查，不一定用圖表當前顯示價。完整流程見觸發委託。
止損市價單與止損限價單有何不同？
止損市價單觸發後嘗試儘快成交，止損限價單要求價格不差於限價。 前者可能偏離觸發價成交，後者可能因無符合報價而不成交。
假設持有代幣現貨，設下跌至 90 USDT 觸發賣出。USDT 是報價資產；數字只供說明，假設訂單通過檢查。
市價止損觸發後提交市價賣單，接受可得買價。若買價 89.8，可能按 89.8 賣出；若跳到 88，也可能在 88 附近成交。數量超過某價位可承接量時，還可能用更低買價。相對參考價偏差屬於滑點。
限價止損例如觸發 90、賣出限價 89.5，提交的是不低於 89.5 賣出的訂單。若有足量 89.8 買單，可立即按 89.8 成交，不必等在 89.5。若全部買價跌破 89，就沒有符合報價；持續有效設定下，賣單留在委託簿等待。
所以市價止損不鎖定最終成交價，限價止損不保證完成賣出。市價單也可能因價格保護或數量限制無法全成。止損設定執行條件，不保證最大虧損。
止損與強制平倉有何不同？
止損由交易者設定退出條件，強平由平台依槓桿部位擔保狀況執行。 一般無借貸現貨止損不涉及合約保證金不足造成的強平。
槓桿交易的保證金是部位擔保資產，計入浮動盈虧後形成權益。虧損和費用降低權益；不足以滿足維持保證金及費用時，平台可能減倉或平倉，不會等交易者止損價才開始。機制見強制平倉。
兩者可能先後發生。例如多頭止損低於預估強平價，參考價相同且其他條件不變，下跌可能先觸及強平。預估價依目前部位和擔保估算；參考不同或帳戶改變時，不能只比較兩個顯示值決定順序。
常見問題
止損會提前佔用資金嗎？
依產品與持倉模式而定。OKX 策略委託規則對不同條件單採不同凍結安排。即使設定時未凍結，觸發時仍檢查可用量；餘額或部位不足可能使後續無法如預期提交或成交。
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