什么是止损单？
止损单是在价格朝持仓不利方向达到预设条件时，触发卖出资产或平仓订单的条件单。 在加密现货和合约交易中，它用于提前设定卖出或平仓的条件；触发之后，仍需要实际成交才能完成退出。
持仓方向怎样决定止损方向？
持有现货时，价格下跌会使资产的市场价值减少，卖出型止损通常设在当前价格下方。合约多头是价格上涨时获利、下跌时亏损的持仓，价格下跌对它不利，所以也是向下触发、卖出平仓。
合约空头的方向相反：价格下跌时获利、上涨时亏损，价格上涨对它不利，因此通常在当前价格上方设置条件，触发后买入平仓。平仓指通过相反方向的交易减少或结束已有仓位。
止损价也可能高于多头的开仓价。例如，价格上涨后把止损条件设在开仓价上方，之后回落触发卖出，仍可能实现盈利；实际盈亏要结合成交价格和费用计算。
止损单怎样从触发变成成交？
止损单先监测价格，条件满足后，再按预先设置提交市价单或限价单。在此之前，待触发条件不会作为实际买卖报价进入订单簿；订单簿是尚未成交的买卖报价及数量清单。
触发价与成交价承担不同作用。触发价决定何时提交后续订单，成交价则取决于后续订单能匹配到哪些报价。价格直接跳过触发价时，这两者可能相差较大。
合约条件单还可能允许选择触发参考价格：最新成交价是最近一笔交易的价格；标记价格是用于仓位估值和风险判断的计算价格；指数价格通常综合多个现货市场。系统按所选价格检测条件，而不一定按图表当前显示的价格判断。完整触发流程可参见触发委托。
止损市价单与止损限价单有什么区别？
止损市价单在触发后尝试尽快成交，止损限价单则要求成交价格不差于设定的限价。 前者可能偏离触发价成交，后者可能因为没有符合价格的报价而无法成交。
假设持有某代币现货，设置价格向下到达 90 USDT 时触发卖出。USDT 是报价资产；以下数字只用于说明，假设订单通过校验。
采用市价止损时，触发后提交市价卖单，接受当时可得的买方报价。如果可成交的买价为 89.8，就可能按 89.8 卖出；如果价格已经跳到 88，成交也可能在 88 附近。数量超过当前价位能承接的数量时，还可能用到更低的买价。这种相对参考价的偏差属于滑点。
采用限价止损时，例如触发价为 90、卖出限价为 89.5，触发后提交的是“不低于 89.5 卖出”的订单。如果当时存在数量足够的 89.8 买单，就可以立即按 89.8 成交，并非必须等在 89.5。如果所有买价都已跌到 89 以下，则没有符合限价的报价；采用持续有效设置时，卖单会留在订单簿等待。
所以，止损市价单没有锁定最终成交价格，止损限价单也没有保证一定完成卖出。市价单还可能受到平台价格保护或数量限制而未能全部成交。止损设定的是执行条件，不是最大亏损的保证。
止损单与强制平仓有什么区别？
止损由交易者设定退出条件，强制平仓由平台根据杠杆仓位的担保状况执行。 普通无借贷现货的止损卖出，不涉及合约保证金不足导致的强平。
在杠杆交易中，保证金是支撑仓位的担保资产。用于担保的资产计入浮动盈亏后形成权益，亏损和费用会使权益减少；当权益不足以满足继续持仓所需的维持保证金及相关费用要求时，平台可能按规则减仓或平仓。这一过程不是等待交易者的止损价才开始，具体机制见强制平仓。
止损与强平可能先后发生。例如，多头的止损价低于预估强平价，在采用相同参考价格且其他条件不变时，价格下跌可能先触及强平条件。预估强平价只是根据当前仓位和担保情况得到的估计；两者参考价格不同或账户状态变化时，不能仅比较两个显示值判断执行先后。
常见问题
止损单会提前占用资金吗？
取决于产品和持仓模式。OKX 的策略委托规则对不同类型的条件单采用不同冻结安排。即使设置时未冻结资金或仓位，触发时仍要检查可用数量；余额或仓位不足，可能使后续订单无法按预期提交或成交。
相关词条
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