Orbit Post Sitemap
Сегодня вечером выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, надеюсь, они не обвалят рынок и не разрушат текущий восходящий тренд $ETH:
1. ETF уже четвертую неделю подряд показывают чистый приток и рост объёмов (структурная сила)
За 7 дней чистый приток составил 99 млн, за 30 дней — более 300 млн, что говорит о постоянных покупках институционалов.
2. И умные деньги все в стейкинге: предложение в стейкинге выросло до 37,85 млн ETH, что означает, что деньги идут в стейкинг. Я даже видел, как один кит застейкал 112 000 ETH.
3. Во второй половине года ожидается обновление Glamsterdam с расширением объёма blob и встроенным PBS, что является потенциальным позитивом. Хотя дата активации не назначена, ожидания уже подогревают рынок. Черновик EIP-8361 (сжигание вознаграждений валидаторов при стейкинге более 50% предложения) — это долгосрочный дефляционный сценарий.
4. Конечно, сколько бы ни говорили, всё решит сегодняшняя статистика по занятости и инфляции.
Если данные по занятости и инфляции будут слабыми, у ETH максимальная бета-эластичность, возможно, он удержится на уровне 2000; если сильными — поддержка $1,850 окажется под угрозой. Perp DEX вошли в период охлаждения: с пика ажиотажа в октябре прошлого года до нынешнего сокращения более чем на 60%, рынок переживает переформатирование.
Недавно посмотрел данные мониторинга ранних выпусков, показалось довольно интересным. Общий объем торгов Perp DEX за последние 30 дней по всей сети составляет примерно 498,2 млрд долларов, что на 63,4% меньше пикового значения в октябре прошлого года около 1,36 трлн долларов. Это значительное сокращение, фактически отбросившее прошлогодний бум вечных контрактов на блокчейне более чем наполовину.
Если говорить о ведущих платформах, дифференциация уже очень заметна. Среднесуточный объем торгов криптоконтрактами Hyperliquid упал с 5,988 млрд до 3,058 млрд долларов, почти вдвое. Lighter снизился с 1,666 млрд до 1,111 млрд. GRVT упал на 59,1% в недельном среднем, DYDX — на 43,2%. Объемы Perp на Ethereum и Solana упали соответственно на 26,8% и 22,5%. В целом ощущается «охлаждение».
Пулы ликвидности тоже сокращаются. Размер HLP Hyperliquid упал до примерно 215 млн долларов, доходность около 0,018%, тогда как в периоды высокой волатильности доходность доходила до двузначных и даже более высоких значений. LLP Lighter также снизился до 80,62 млн долларов. Деньги остаются, но оборот явно упал — раньше капитал мог оборачиваться почти два раза в день, сейчас менее 1,5 раза.
Однако история не так проста. Несмотря на общее сокращение объемов, в некоторых местах наблюдается тихое наращивание. Запасы средств на Hyperliquid Bridge выросли до 5,94 млрд долларов, Lighter Bridge также вырос на 2,0%. Это говорит о том, что, хотя активность торгов снизилась, массового вывода средств не происходит, капитал скорее «лежит в ожидании» возможностей.
Особое внимание заслуживает Trade.xyz. Его среднесуточный объем торгов вырос с 3,888 млрд до 5,134 млрд долларов, доля в крипто+традиционных активах выросла с 39,4% до 62,7%. Это в основном вечные контракты на традиционные активы на HIP-3 (акции, индексы, товары, Pre-IPO и т.п.), которые фактически стали абсолютным лидером вне криптовалютной торговли в экосистеме Hyperliquid. Многие шутят, что это «онлайн-Насдак», и данные подтверждают эту шутку — когда криптовалютная торговля остывает, RWA/TradFi вечные контракты берут на себя основную нагрузку.
Если посмотреть на всю сеть, данные за второй квартал подтверждают эту тенденцию: квартальный объем торгов упал до 1,83 трлн, снижение продолжается второй квартал подряд, но Hyperliquid по-прежнему доминирует, в июле один только он провел 218 млрд, превзойдя сумму семи других основных Perp DEX. Доля растет, хотя абсолютные объемы падают, но конкуренты падают быстрее. Рынок переходит от фазы расширения, когда «каждый мог получить свою долю», к этапу отбора «кто сможет удержать реальных пользователей и ликвидность».
Еще один внешний факт стоит упомянуть: маркет-мейкер Wintermute недавно получил лицензию брокера в США. Это означает, что он сможет глубже работать с традиционными акциями, опционами и крипто-ETF. Для всей экосистемы деривативов это сигнал дальнейшей интеграции институциональных средств и путей комплаенса. В долгосрочной перспективе это может быть благом для on-chain Perp (особенно тех, кто может работать с RWA), но также означает усиление конкуренции.
Оглядываясь на пиковый октябрь прошлого года, можно сказать, что тот рост был вызван в основном эмоциями и кредитным плечом. Сейчас, когда объемы упали вдвое, а доходность сжата, происходит выжимание избыточных спекулятивных пузырей. Настоящими остаются платформы с реальным торговым спросом, способные работать с традиционными активами и обладающие надежной инфраструктурой. Hyperliquid с собственной платформой и Trade.xyz в тандеме пока выглядит самым стабильным; другим платформам нужно больше работать над дифференциацией продуктов и удержанием пользователей.
Период охлаждения не означает конец, это скорее начало следующего этапа. Капитал все еще на мостах, открытый интерес относительно стабилен, вечные контракты на традиционные активы растут — эти сигналы важнее простых цифр объема торгов. Опытные игроки знают: в бычьем рынке смотрят на шум, в медвежьем — на структуру. Сейчас, пожалуй, время смотреть на структуру. $BTC $ETH Сегодня вечером в США выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства за июль, уровню безработицы и средней почасовой оплате — это самый важный одиночный фактор риска для активов на этой неделе. Логика очень проста: сильные данные → усиление ожиданий долгосрочно высоких ставок → укрепление доллара → давление на рисковые активы; слабые данные — наоборот. За последние два дня рынок уже начал учитывать более жёсткую политику ФРС, акции и облигации снизились, криптовалюты тоже пошли вниз. Поэтому не стоит воспринимать сегодняшний вечер как обычный выпуск данных — он определит условия дисконтирования на ближайшие две недели. $BTC сейчас находится в структурной фазе колебаний, ожидая подтверждения направления. До выхода данных важнее позиционирование, чем мнение. Смотрите на позиции.На самом деле я всегда считал: Федеральная резервная система не так уверена, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политическое шоу перед промежуточными выборами, а снижение ставок — это заранее предрешённый финал — сколько бы ни было спектаклей, это не изменит неизбежный конец с высокими процентными ставками, и именно поэтому я всегда ставил на рост.
Сначала посмотрим на ситуацию в криптосфере: биткоин $BTC колеблется около 64 000 долларов, эфир $ETH держится около 1900 долларов, слабые данные ADP временно подняли BTC, но как только появились жёсткие сигналы, BTC и ETH на прошлой неделе упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно, а спотовые ETF зафиксировали отток средств.
Число новых рабочих мест по данным ADP резко упало до 44 000, что меньше половины показателя прошлого месяца, но индекс PCE по-прежнему высок — 3,7%. При таких противоречивых данных Кук и Кашкали по очереди призывали к повышению ставок, но всем понятно, что эти жёсткие заявления долго не продержатся.
Рынок голосует реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft добавили около 700 миллиардов долларов к своей капитализации, Nasdaq вырос на 2,13%; но как только вероятность повышения ставок выросла, 6 августа акции производителей памяти резко упали: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK — более чем на 6%, акции компаний, занимающихся AI-софтом, также сильно просели.
В краткосрочной перспективе жёсткие заявления будут продолжаться, но после промежуточных выборов высокие ставки должны закончиться. Давление долгов и замедление экономики делают снижение ставок не опцией, а неизбежностью. Nvidia, Western Digital, биткоин, эфир — все они ждут этот поворотный момент, который, на самом деле, уже не за горами.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 。В среду падение на 14%, в четверг после разблокировки рост на 6%.
Рынок уже до отчёта учитывал «паническую распродажу» из-за разблокировки. Большая медвежья свеча в среду сняла значительную часть давления продаж, поэтому в день объявления о разблокировке не было новых негативных факторов для дальнейшего падения. Другой ключевой фактор — слишком высокая короткая позиция, близкая к 34% от обращающегося объёма. После разблокировки обращающийся объём увеличится, и шортисты стали ещё более нервничать — они боятся, что после разблокировки цена не упадёт, а вырастет, и будут вынуждены преждевременно закрывать позиции. Эти сделки по покрытию коротких позиций сами по себе являются топливом для роста.
Но этот отскок не отвечает на самый главный вопрос: когда капитальные затраты в 18,4 миллиарда долларов смогут превратиться в устойчивую прибыль? Рост на 6% в день разблокировки — это скорее уклонение шортистов, а не подтверждение сформировавшегося нарратива. Настоящее дно SPCX не формируется в день разблокировки, а будет проявляться в течение нескольких следующих кварталов через результаты деятельности.
$SPCX
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ На самом деле я всегда считал: Федеральная резервная система не так уверена, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политическое шоу перед промежуточными выборами, а снижение ставок — это заранее предрешённый финал — сколько бы ни было спектаклей, это не изменит неизбежный конец с высокими процентными ставками, и именно поэтому я всегда ставил на рост.
Сначала посмотрим на ситуацию в криптомире: биткоин $BTC колеблется около 64 000 долларов, эфир $ETH держится около 1900 долларов, слабые данные ADP временно подняли BTC, но как только появились жёсткие сигналы, BTC и ETH на прошлой неделе упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно, а спотовые ETF зафиксировали отток средств.
Число новых рабочих мест по данным ADP резко упало до 44 000, что меньше половины показателя прошлого месяца, но инфляция PCE всё ещё высока — 3,7%. При таких противоречивых данных Кук и Кашкали по очереди призывали к повышению ставок, но всем понятно, что эти жёсткие заявления долго не продержатся.
Рынок голосует настоящими деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft добавили около 700 миллиардов долларов к своей капитализации, Nasdaq вырос на 2,13%; но как только вероятность повышения ставок возросла, 6 августа акции производителей памяти резко упали: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK — более чем на 6%, акции компаний, занимающихся AI-софтом, также сильно просели.
В краткосрочной перспективе жёсткие заявления будут продолжаться, но после промежуточных выборов эпоха высоких ставок должна закончиться. Давление долгов и замедление экономики делают снижение ставок не опцией, а неизбежностью. Nvidia, Western Digital, биткоин, эфир — все они ждут этот поворотный момент, который, на самом деле, уже не за горами.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $HYPE контрактные ликвидации в режиме реального времени (8 августа)
Согласно данным по ликвидациям, медведи в этой волне были жестко прижаты к земле крупным игроком...
За последний час сумма ликвидаций составила около 43,2 тыс. долларов
Лонги ликвидированы примерно на 425,69 долларов
Шорты ликвидированы примерно на 42,7 тыс. долларов
За последние 4 часа сумма ликвидаций составила около 53,8 тыс. долларов
Лонги ликвидированы примерно на 2415,11 долларов
Шорты ликвидированы примерно на 51,4 тыс. долларов
За последние 12 часов сумма ликвидаций составила около 201 тыс. долларов
Лонги ликвидированы примерно на 145,1 тыс. долларов
Шорты ликвидированы примерно на 56 тыс. долларов
За последние 24 часа сумма ликвидаций составила около 1,167 млн долларов
Лонги ликвидированы примерно на 762,5 тыс. долларов
Шорты ликвидированы примерно на 404,5 тыс. долларов
Согласно данным по ликвидациям $HYPE, за 1 и 4 часа ликвидации шортов значительно превышают ликвидации лонгов, объем ликвидаций шортов в 100 и 21 раз больше, чем у лонгов, что указывает на ярко выраженный шортсквиз в коротких временных рамках; за 12 часов ликвидации лонгов превысили ликвидации шортов в 2,6 раза, что свидетельствует о полном развороте к массовым ликвидациям лонгов; за 24 часа ликвидации лонгов выросли до 762 тыс. долларов, что в 1,88 раза больше ликвидаций шортов, крупный игрок на HYPE совершил резкий разворот от шортсквиза к массовым ликвидациям лонгов — короткие циклы шортов были целенаправленно уничтожены, средне- и долгосрочные лонги ликвидированы полностью, суммарные ликвидации превысили 1,16 млн долларов. Всем советуем контролировать позиции, чтобы не стать жертвой постоянных выжиманий.
🔥 Индикатор рынка | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу "максимальных ожиданий, безжалостного наказания за недостатки" — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно негативно восприниматься.
💾 Акции производителей памяти упали после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение
SanDisk представила "легендарный" отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период выручила 3,747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручила 79,32 трлн корейских вон, рост на 557%.
Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медианная выручка на следующий квартал 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд долларов. Логика оценки акций памяти сместилась с "хороших результатов" на "достаточно быстрый рост".
Стабильна ли бычья тенденция на рынке памяти для AI? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов в 2026 году и почти удвоится до 1,76 трлн долларов в 2027 году, при этом HBM является ключевым драйвером. Но краткосрочная коррекция также реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти составило около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке составило 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперклимата не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усиленно негативно восприниматься.
🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три согласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году "не исключены".
Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44 тыс. рабочих мест, что является самым слабым показателем с января. Но темпы роста зарплат остались высокими — 4,4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70,3, максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции "слабый рынок труда, высокая инфляция". Вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему оценивается рынком в 54,9%.
🚀 Обратный рост акций SpaceX после снятия ограничений: классический сценарий "плохие новости уже учтены"
6 августа были разблокированы первые 911,5 млн акций SpaceX с ограничениями, потенциально на сумму около 100 млрд долларов. Рынок ожидал волну распродаж.
Однако акции не упали, а выросли на 6,14%, закрывшись на отметке 114,92 доллара. Резкое падение на 13,6% после отчета в среду уже заранее сняло давление от разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и шорт-сквизом. Рынок разыграл классический сценарий "плохие новости — хорошие новости". Однако тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн акций.
💎 Итог
SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, что доказывает, что оценки акций памяти опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигналы стагфляции проявляются; SpaceX показала обратный рост акций в день разблокировки, разыграв классический сценарий "плохие новости уже учтены". Когда превышение ожиданий становится нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все "недостаточно идеальные" ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ На самом деле я всегда считал: Федеральная резервная система не так уверена, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политическое шоу перед промежуточными выборами, а снижение ставок — это заранее предрешённый финал — сколько бы ни длилось представление, оно не изменит неизбежный исход с высокими ставками, и именно поэтому я всегда ставил на рост.
Сначала взглянем на ситуацию в криптомире: биткоин $BTC колеблется около 64 000 долларов, эфир $ETH держится около 1900 долларов, слабые данные ADP временно подняли BTC, но как только появились жёсткие сигналы, BTC и ETH на прошлой неделе упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно, а спотовые ETF зафиксировали отток средств.
Число новых рабочих мест по данным ADP резко упало до 44 000, что меньше половины показателя прошлого месяца, но инфляция PCE всё ещё высока — 3,7%. При таких противоречивых данных Кук и Кашкали по очереди призывали к повышению ставок, но всем понятно, что эти жёсткие заявления долго не продержатся.
Рынок голосует реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft добавили около 700 миллиардов долларов к своей капитализации, индекс Nasdaq вырос на 2,13%; но как только вероятность повышения ставок выросла, 6 августа акции производителей памяти резко упали: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK — более чем на 6%, акции компаний, занимающихся AI-софтом, также резко снизились.
В краткосрочной перспективе жёсткие заявления будут продолжаться, но после промежуточных выборов эпоха высоких ставок должна закончиться. Давление долгов и замедление экономики делают снижение ставок не опцией, а неизбежностью. Nvidia, Western Digital, биткоин, эфир — все они ждут этот поворотный момент, который, на самом деле, уже не за горами.
#Сигналы_жёсткой_политики_ФРС_усиливаются,_сможет_ли_слабый_рынок_труда_перебить_инфляцию? Отложено голосование до сентября
В сентябре можно продолжать откладывать, поэтому следить за этим законопроектом пока не имеет большого смысла, все негативные факторы, связанные с законопроектом, в основном уже учтены.
Продолжая моё предыдущее мнение, законопроект похож на предыдущий спотовый ETF на биткойн, в будущем он станет катализатором нового максимума для $BTC.
Пока что мой прогноз не ошибся, просто тянут время.
Поэтому на этом рынке очень важно правильно понимать и чувствовать ритм, не говоря уже о том, чтобы зарабатывать, но хотя бы избегать ловушек.Самыми важными макроэкономическими данными на этой неделе являются данные по занятости вне сельского хозяйства, которые будут опубликованы в пятницу. Хотя назвать их самыми важными можно лишь условно: раньше мы обращали внимание на эти данные из-за незначительных изменений инфляции, и Пауэлл очень боялся рецессии в экономике США. Поэтому, если уровень безработицы поднимался выше ожиданий ФРС, появлялась вероятность снижения ставок. Сейчас же инфляция продолжает расти, и данные по рынку труда временно теряют свою значимость, особенно учитывая, что уровень безработицы всё ещё исторически низкий.
Поэтому я лично считаю, что пятничные данные не окажут большого влияния на рынок, максимум — краткосрочный эффект. Более важным остаётся инфляция, которую невозможно игнорировать в контексте войны между США и Ираном. На данный момент полномасштабная война, похоже, приостановлена, но открытие Ормузского пролива — это пока лишь надежда, и полностью это пока не реализовано, что во многом связано с постоянными провокациями со стороны Ирана.
В начале конфликта между США и Ираном я считал, что США просто сами себе создают проблемы, инициируя войну. Но позже Иран почувствовал выгоду от контроля над Ормузским проливом и начал превращать общедоступную зону в свою частную территорию, сделав её источником дохода. Это вызывает раздражение, и хотя многие страны не говорят об этом открыто, на самом деле поддерживают США.
Проблема с нефтью, вероятно, будет ещё долго оставаться актуальной. Сейчас я слежу за ходом боевых действий: если конфликт не возобновится, рост цен на нефть будет очень ограниченным. Но если снова начнутся боевые действия, я, скорее всего, сначала зафиксирую прибыль. Вот такие дела.
В последнее время Bitcoin остаётся довольно стабильным. Хотя он и не демонстрирует такой сильный отскок, как американский фондовый рынок, по сравнению с полупроводниками $BTC выглядит неплохо. Сейчас я продолжаю придерживаться стратегии покупки на уровне 63 000 долларов и продажи на уровне 66 000 долларов, с экспирацией в понедельник после обеда. Посмотрим, появятся ли возможности. 先说结论： 今晚非农公布后的前30分钟，我个人不建议开仓。 不是因为非农一定会带来单边行情，而恰恰是因为第一阶段的价格波动往往最不可靠。 数据公布后的几分钟内，量化程序首先交易“新增非农”这个 headline；随后市场才开始消化失业率、平均时薪、前值修正、劳动参与率等细节，同时美债收益率、美元指数、美股期货和加密衍生品仓位一起重新定价。 因此很容易出现： 先暴涨 → 再暴跌
或者
先暴跌 → 再全部收回 尤其目前BTC本身长期处于窄幅横盘，上下两侧又积累了大量止损和突破单，一旦宏观数据打破平衡，薄弱的短线流动性很容易产生长上下影线和连续插针。 所以我的策略是： 20:30—21:00不追第一波行情，至少等第一根30分钟K线走完，再判断市场真正交易的是什么。 一、今晚市场到底在等什么？ 美国劳工统计局确认，7月就业报告将在今晚20:30公布。当前市场对新增非农就业的主流预期大约在8万—8.5万人，失业率预计维持在4.2%左右。 6月新增非农只有5.7万人，而且4月和5月合计又被下修7.4万人，说明美国就业市场已经出现一定程度降温。与此同时，7月ADP私人就业仅增加4.4万人，也低于市场#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK $WDC $MU
Падение акций компаний по итогам отчетности не означает конец бычьего рынка AI-памяти, скорее это сигнал о том, что рынок начинает переходить от «торговли ожиданиями» к «торговле исполнением результатов».
В последнее время, несмотря на то, что отчеты таких компаний, как SanDisk и Western Digital, в целом неплохие, акции сильно упали из-за того, что прогнозы на следующий квартал не оправдали очень высоких ожиданий рынка. Это показывает, что инвесторы уже заложили много оптимизма, и даже небольшое отставание от ожиданий приводит к «продаже на новостях».
Однако с точки зрения фундаментальных факторов отрасли бычий рынок AI-памяти по-прежнему поддерживается:
Спрос на HBM (память с высокой пропускной способностью) остается высоким, AI-GPU продолжает наращивать объемы, а производственные мощности HBM все еще ограничены.
Цены на DRAM поддерживаются спросом со стороны AI-серверов, закупки в дата-центрах остаются на высоком уровне.
Хотя спрос на корпоративные SSD и NAND более волатилен, AI-серверы и высокопроизводительное хранилище остаются долгосрочными драйверами роста.
Следует отметить, что ситуация с NAND и DRAM начала расходиться:
DRAM (особенно HBM) остается самым сильным сегментом в текущем AI-цикле.
Спрос и предложение NAND улучшаются медленнее, поэтому компании, ориентированные на NAND, такие как SanDisk, испытывают более сильные колебания цен, чем производители DRAM, например Micron.
Мой прогноз:
В ближайшие 6–12 месяцев бычий рынок AI-памяти не закончится, но волатильность заметно возрастет, и вряд ли мы увидим такой же односторонний рост, как в первой половине года.
Если капитальные затраты на AI продолжат расти, HBM и высококлассный DRAM могут возглавить весь сектор памяти.
Если же ФРС ужесточит политику, инвестиции в AI замедлятся или цены на память достигнут пика раньше времени, сектор может войти в среднесрочную коррекцию.
Сейчас я больше обращаю внимание на два сигнала:
Продолжают ли расти спотовые и контрактные цены на DRAM;
Сохраняется ли высокий рост капитальных затрат на AI-серверы (Microsoft, Meta, Amazon, Google и др.).
Если эти два показателя не ухудшатся существенно, я считаю, что это скорее глубокая коррекция в рамках бычьего рынка, а не конец суперцикла AI-памяти.Только открыл шорт, а уже получил пощечину, честно говоря, удивлен! Но я всё равно думаю, что цена пойдет вниз, держусь!
---
【Текущее состояние позиции】
🎯 Пара: ETHUSDT
📈 Направление: шорт 75x
📈 Средняя цена открытия: 1,905.72
📊 Текущая цена: 1,909.22
💰 Нереализованный убыток: -13.77% (сразу в минус, но это по-честному)
⚠️ Оценочная цена ликвидации: 1,922.46 (еще есть запас, не паникуем)
【Сразу после открытия шорта был отскок, но я считаю это ловушкой для быков】
Рынок сейчас отскочил с 1,891 до 1,909, как раз выше моей цены входа. Но объем отскока средний, скорее всего это краткосрочный импульс из-за закрытия коротких позиций, а не настоящий разворот.
Мои причины продолжать смотреть вниз:
1. 📈 Жесткая позиция ФРС усиливается
Член Совета ФРС Лиза Кук в среду ясно дала понять, что если инфляция не улучшится, она готова поддержать повышение ставок.
Она прямо сказала: «Уровень инфляции все еще слишком высок, и я считаю, что в двойной миссии ФРС риск инфляции выше риска занятости.»
Ранее на июльском заседании FOMC три региональных председателя ФРС проголосовали за повышение ставки на 25 базисных пунктов — впервые с 2016 года появилось три голоса против.
Президент Миннеаполисского ФРС Кашкали даже заявил, что три повышения ставок в этом году «не исключены».
Голоса «ястребов» становятся все громче, что продолжает давить на рискованные активы, такие как ETH.
2. 📉 Охлаждение занятости по ADP, но сигнал «стагфляции» еще страшнее
В июле прирост занятости по ADP составил всего 44 тысячи, значительно ниже ожидаемых 75 тысяч, что стало самым слабым показателем с января.
Но проблема в том, что индекс цен PMI в сфере услуг ISM взлетел до 70.3 — максимума за четыре месяца.
Слабая занятость и высокая инфляция — классический сигнал «стагфляции».
ФРС больше всего боится именно стагфляции — когда экономика замедляется, а инфляция не снижается.
В такой ситуации снижение ставок невозможно, а повышение — рискованно, рынок остается в подвешенном состоянии.
По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре все еще около 55%.
Комбинация «слабая занятость + высокая инфляция» — худший сценарий для рискованных активов.
3. 🚀 Отскок после разблокировки акций SpaceX, но технологический сектор под давлением
Разблокировано 911,5 млн ограниченных акций SpaceX, потенциально высвобождая рыночную стоимость около 100 млрд долларов.
Хотя в день разблокировки акции выросли на 6.14%, рынок считает, что резкое падение на 13.6% после отчета в среду уже заранее учло давление продаж.
Еще важнее, что акции производителей чипов для хранения данных на американском рынке резко упали — SanDisk более чем на 6%, Western Digital более чем на 13%, SK Hynix почти на 5%.
Общее настроение в технологическом секторе слабое, ETH вряд ли сможет остаться в стороне.
【Технические сигналы】
· Текущая цена ETH 1,909, сверху 1,922 — цена ликвидации, явное сопротивление
· Ближайший сильный уровень сопротивления около 1,927
· Поддержка снизу в районе 1,890-1,891 (предыдущие минимумы)
【План действий】
· Продолжаю держать шорт, не паникую
· Стоп-лосс: 1,922 (если дойдет — выхожу, не держу)
· Цели: 1,890 → 1,870 → 1,850
Меня сразу ударили после открытия шорта, но это не значит, что направление ошибочно. Жесткая позиция ФРС + сигнал стагфляции + давление на технологический сектор — логика шорта не изменилась.
Держусь, жду подходящего момента.
Братья, как вы смотрите на эту волну? Пишите в комментариях 👇
$ETH
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ На самом деле я всегда считал: Федеральная резервная система не так уверена, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политическое шоу перед промежуточными выборами, а снижение ставок — это заранее предрешённый финал — сколько бы ни было спектаклей, это не изменит неизбежный конец с высокими процентными ставками, и именно поэтому я всегда ставил на рост.
Сначала посмотрим на ситуацию в криптомире: биткоин $BTC колеблется около 64 000 долларов, эфир $ETH держится около 1900 долларов, слабые данные ADP временно подняли BTC, но как только появились жёсткие сигналы, BTC и ETH на прошлой неделе упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно, а спотовые ETF зафиксировали отток средств.
Число новых рабочих мест по данным ADP резко упало до 44 000, что меньше половины показателя прошлого месяца, но инфляция PCE всё ещё высока — 3,7%. При таких противоречивых данных Кук и Кашкали по очереди призывали к повышению ставок, но всем понятно, что эти жёсткие заявления долго не продержатся.
Рынок голосует настоящими деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft добавили около 700 миллиардов долларов к своей капитализации, Nasdaq вырос на 2,13%; но как только вероятность повышения ставок возросла, 6 августа акции производителей памяти резко упали: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK — более чем на 6%, акции компаний, занимающихся AI-софтом, также сильно просели.
В краткосрочной перспективе жёсткие заявления будут продолжаться, но после промежуточных выборов эпоха высоких ставок должна закончиться. Давление долгов и замедление экономики делают снижение ставок не опцией, а неизбежностью. Nvidia, Western Digital, биткоин, эфир — все они ждут этот поворотный момент, который, на самом деле, уже не за горами.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Рабочий день окончен, взглянем на сегодняшнюю азиатскую сессию:
□□ Индекс Nikkei вырос на 2,9%, закрылся на уровне 65606, практически отыграв падение последних дней.
□□ Корейский рынок рухнул на 5,1%, KOSPI закрылся на 6258, обновив локальный минимум.
□□ Три основных индекса китайского рынка выросли: Shanghai Composite +1,02% до 3940, Shenzhen Component +1,42%, ChiNext +1,35%. Объем торгов составил 2,66 трлн, что на 130 млрд больше, чем вчера. Цифры выглядят неплохо.
Но если посмотреть на отдельные акции, то 2856 выросли, а 2536 упали — почти поровну, то есть индекс вырос значительно, но прибыль получили лишь около половины участников.
Сегодня сильнее всего выделяются две отрасли: фармацевтика и печатные платы (PCB).
CRO инновационные лекарства массово растут, логика понятна — за первое полугодие общий объем экспорта китайских инновационных лекарств почти достиг 100 млрд долларов. PCB-сектор ещё более впечатляет: 22 компании из телекоммуникационного сектора достигли предельного роста, Goldman Sachs недавно повысил прогноз рынка PCB.
С другой стороны, AI-приложения, софт и оптические модули, которые раньше росли на ожиданиях, сегодня в основном падают. Пятница, деньги уходят в сектора с реальными результатами.
Высокие уровни роста резко снижаются — вчерашние акции с 10 днями роста сегодня практически не изменились, максимальная серия подряд снизилась с 10 до 4 дней, количество акций с предельным ростом уменьшилось до 74, настроение рынка охлаждается.
Сегодня вечером выйдут данные по CPI США, поэтому сегодняшнее ралли отчасти ставка на новости выходных. Япония и Корея уже показали полностью противоположные сценарии, сможет ли китайский рынок продолжить рост на следующей неделе, зависит от данных CPI.
Хороших выходных. Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую повлияют на ожидания по ставкам в сентябре, затронув акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно хуже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отодвигает ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокотехнологичные AI и сегмент памяти под давлением, такие акции роста как MU, SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными бумагами с устойчивой стоимостью будет менее подвержен падению, что приведет к диверсификации индекса.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических акций роста. Память и AI-оборудование могут получить шанс на восстановление. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные соответствуют ожиданиям
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Рынок США продолжит текущую раздробленную динамику: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отдельно о рынке США в ближайшее время
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильной волатильности после отчетов, опровергших ожидания. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблемы с понижением ожиданий не исчезли. Важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться; если пробьется вниз — текущий рост памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления стоимости, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового сильного роста.
2. Структурная диверсификация рынка продолжится. Акции с превышающими ожидания прогнозами будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут терять интерес инвесторов. Эпоха общего роста закончилась, выбор акций усложнился.
3. Риски остаются: давление от крупного разблокирования $SPCX продолжит периодически влиять на рынок, вызывая резкие внутридневные колебания.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую активность
$ETH — институциональные инвестиции продолжаются, накопление позиций через колебания
$SOL — гибкий игрок в Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске рынка
$TAO & $WLD — AI-тема сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить риск-приемлемость
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интерес#波动雷达：币种异动观察 Определённое суждение: в настоящее время на рынке существует только один ключевой конфликт — если данные по занятости ухудшаются, а инфляция упорно не снижается, ФРС окажется в политической дилемме, и это угрожает рисковым активам гораздо больше, чем отдельные данные.
После публикации данных $BTC мгновенно совершил V-образный разворот "сначала падение, затем рост", что явно выявило разногласия среди инвесторов: часть институциональных игроков заранее распродала активы, ожидая ужесточения ликвидности, другая же часть ставит на то, что слабость занятости заставит ФРС сохранить мягкую позицию. Мой вывод ясен: краткосрочное направление не определено, не стоит гнаться за ростом, дождитесь, пока рынок сам выберет направление.
---
【Слои анализа】
Первый слой: ключевые активы, главный переключатель ликвидности
$BTC по-прежнему является главным шлюзом ликвидности на рынке, но дневной объём снижается третий день подряд, на уровне 67200 наблюдается противостояние быков и медведей. $ETH слабее, курс продолжает снижаться, если только ETF внезапно не покажет резкий рост, в краткосрочной перспективе он будет лишь следовать за рынком. Этот слой определяет общий уровень рынка — если крупные монеты стоят на месте, остальные сегменты лишь перераспределяют существующие объёмы.
Второй слой: AI-тема, самый сплочённый сегмент капитала
$TAO — самый сильный трендовый актив, после прорыва на недельном графике произошло подтверждение поддержки, инвесторы рассматривают его как "$BTC" в AI-секторе. $FET восстановил ликвидность после слияния, есть катализаторы, но волатильность высокая, подходит только для стратегий с покупкой на спадах. $RNDR сильно коррелирует с рынком, относится к второстепенным активам. AI-тема ещё не опровергнута, но позиции уже не низкие, избегайте крупных вложений на пике.
Третий слой: направление RWA с соблюдением нормативов, путь традиционного капитала
$ONDO — флагман текущего раунда RWA, концепция BlackRock придаёт ему премию в оценке, откат к уровню около 1.2 привлекает покупателей. $CFG менее известен, но движется независимо, после прорыва объёмов выше 0.45 видно накопление. История RWA развивается медленно, но с твёрдой логикой, подходит для среднесрочных вложений.
Четвёртый слой: настроение Meme, любой отскок — возможность для выхода
$DOGE ежедневно привлекает внимание инвесторов, но максимумы постепенно снижаются, любой отскок — окно для продажи. $PEPE и $WIF ухудшают структуру распределения, падение приведёт к каскадной коррекции. Не верьте в "возвращение сезона Meme" — без новых драйверов будет лишь затяжное снижение. Доля в этом сегменте должна быть минимальной, с быстрым входом и выходом, без привязанности к позициям.
---
【Ключевые данные рынка】
$BTC 67200 / +1.2% / 28.6 млрд
$ETH 3520 / +0.8% / 15.8 млрд
$SOL 168 / -0.5% / 4.2 млрд
$BNB 585 / +0.3% / 1.8 млрд
$TAO 482 / +3.5% / 620 млн
$ONDO 1.26 / +4.2% / 310 млн
$CFG 0.46 / +6.5% / 80 млн
$DOGE 0.132 / -2.0% / 1.2 млрд
$PEPE 0.0000121 / -3.6% / 540 млн
$WIF 2.34 / -5.1% / 870 млн
Сигналы данных ясны: капитал продолжает концентрироваться в AI и RWA, сектор Meme продолжает терять средства. $BTC не пробит, но новых инвестиций нет.
---
【Движение капитала】
🟢 Массовый приток капитала: $TAO, $FET, $RNDR, $ONDO, $CFG
👀 **В списке наблюдения:** $ETH (следить за изменениями данных ETF), $SOL (сигналы роста экосистемы), $LINK (инфраструктура RWA)
🔴 Слабые позиции, временно не участвовать: $DOGE, $PEPE, $WIF, $BONK
🫥 Другие отслеживаемые активы: $UNI, $AAVE, $MKR, $INJ
---
【Рекомендации по операциям】
Основное внимание на $TAO. Если откат к диапазону 450-460 не пробьёт поддержку, можно входить в лонг с установкой стоп-лосса на 430, первой целью 500, второй — 550. Доля одной позиции не должна превышать 20% от общего капитала.
$ONDO выставлять ордера на покупку в диапазоне 1.18-1.20, стоп-лосс 1.10, цель 1.40. Эти два актива имеют чёткий тренд и высокий консенсус среди инвесторов.
Сектор Meme не трогать, держать пустую позицию и наблюдать.
---
【Риски】
Главный риск — неожиданное ужесточение политики ФРС — если краткосрочные ставки резко вырастут, все рисковые активы столкнутся с масштабным снижением оценки. В этом случае, если $BTC упадёт ниже 65000, альткоины могут потерять более 20%. Поэтому все лонги должны иметь строгие стоп-лоссы на ключевых уровнях поддержки, кредитное плечо не выше 2x. За полчаса до и после публикации данных рекомендуется держать пустую позицию и ждать ясности.
Вкратце: не ставьте на направление по данным, дождитесь, пока рынок сам выберет путь.
Референс популярных монет: $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $ADA $DOGE $AVAX $DOT $MATIC $LINK $UNI $AAVE $MKR $CRV $ARB $OP $APT $SUI $SEI $TIA $INJ $JUP $WIF $PEPE $BONK $FLOKI $SHIB $TRX $EOS $NEO $GALA $SAND $MANA $AXS $GMT $MASK $API3 $BAND $RUNE $LRC $ZIL $ENJ $CHZ $SNX $KAVA $ANKR $ZEC $DASH $XMR $ETC $HT $OKB $CRO $FTM $NEAR $ALGO $VET $THETA $FIL $ATOM $XTZ $EGLD $HBAR $ICP $KSM $LDO $RNDR $FET $TAO $ONDO $CFG $LUNC $YFI $COMP $SUSHI $WIN $XEC $DGB $XEWY
#Сигналы ужесточения ФРС усиливаются, сможет ли слабая занятость подавить инфляцию? $UB Продажа облигаций Alphabet на $25 млрд с 10 траншами в долларах привлекла около $115 млрд заявок по срокам погашения примерно от двух до 40 лет. Этот спрос сигнализирует о значительном интересе к высококлассным активам, но не решает более сложный вопрос о доходности инфраструктуры AI.
С увеличением капитальных затрат на 2026 год до $205 млрд и изменением лидерства в AI, эта продажа облигаций выглядит скорее как попытка обеспечить стратегическую гибкость, пока окно возможностей для инфраструктуры остается открытым, а не как рутинное финансирование. Мое мнение: риск исполнения теперь заключается не в доступе к капиталу, а в преобразовании исключительной способности к расходам в устойчивый операционный рычаг. Это не совет, а просто анализ.
#Alphabet25BBond #OKXOrbit $BICO После резкого роста появится ли возможность для шортов по BICO?
BICO за 24 часа взлетел на 47%, крупные капиталы продолжают входить, объемы торгов значительно выросли. Рынок уже вошел в зону перекупленности, в любой момент может начаться коррекция с фиксацией прибыли.
Стратегия от Си Цзе: покупать по текущей цене, цель — 0.048
【Данный анализ является личным мнением и не является инвестиционной рекомендацией!】
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Фокус на сегодняшнем вечере (7 августа), когда Бюро трудовой статистики США опубликует данные по занятости вне сельского хозяйства за июль. Рынок в целом ожидает прирост около 80 тысяч (диапазон примерно 70-100 тысяч), уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%. Предыдущее значение за июнь составило всего 57 тысяч, что значительно ниже ожиданий, а уровень участия в рабочей силе снизился до минимальных за последние годы значений. $BTC
Если фактические данные будут близки или немного ниже ожиданий, это укажет на продолжение умеренного охлаждения рынка труда, что поможет укрепить ожидания ФРС о приостановке повышения ставок или даже о смягчении политики, доллар окажется под давлением, улучшатся ожидания ликвидности, что в целом благоприятно для криптовалют. Особенно такие рисковые активы, как биткоин, обычно выигрывают от низких процентных ставок. $ETH
Если данные окажутся значительно лучше ожиданий (например, свыше 100 тысяч и снижение безработицы), это может повысить доходность американских облигаций и усилить ожидания «более высоких и длительных» ставок, что негативно скажется на рисковых активах, и криптовалюты могут столкнуться с краткосрочным давлением на продажу.
В целом, рынок уже заложил относительно умеренное восстановление занятости, и настоящим драйвером волатильности станет отклонение данных от ожиданий и последующие изменения в ожиданиях политики ФРС. $SNDK
Примерные пороговые значения (с учетом исторической волатильности и текущих мнений аналитиков):
Если данные ниже ожиданий примерно на 20 тысяч и более (то есть фактически ниже около 60 тысяч): это будет благоприятно для криптовалют.
Особенно если показатель упадет ниже 50 тысяч или приблизится к июньским 57 тысячам, и при этом уровень безработицы повысится, это усилит нарратив «охлаждение занятости → ФРС сложнее повышать ставки / усиление ожиданий смягчения», доллар окажется под давлением, риск-аппетит возрастет, что обычно позитивно для BTC и подобных активов.
Если данные превысят ожидания примерно на 20-40 тысяч (то есть фактически превысят 100-120 тысяч): это будет негативно для криптовалют.
Если показатели достигнут диапазона 125-150 тысяч (как прогнозируют некоторые организации), рынок воспримет это как явное превышение ожиданий и сильный рост, что повысит доходность американских облигаций и ожидания «более высоких и длительных» ставок, создавая давление на рисковые активы (включая криптовалюты). #OKX星球话题来啦 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость подавить инфляцию? Последние международные переменные Основные переменные · Обратный отсчёт по заработной плате в несельскохозяйственном секторе: сегодня вечером в 20:30 будут опубликованы июльские данные по несельскохозяйственной заработной плате США, рынок ожидает около 83 000 новых рабочих мест, данные по ADP слабы (44 000), настроения на рынке сильны до публикации данных · Геополитика + Цены на нефть: Тупик в Ормузьком проливе подталкивает цены на нефть, фиксированные инфляционные ожидания ограничивают Смягчение ФРС создаёт макроэкономические препятствия для активов с нулевой доходностью (BTC/ETH) · Ястребиный тон ФРС: чиновники по-прежнему сохраняют опции повышения ставок, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, Рисковые активы имеют потолок выше · Фонды сталкиваются с компенсациями: BTC/ETH спотовые ETF демонстрируют чистые притоки в течение нескольких дней подряд (чистый приток BTC превысил $200 миллионов за один день), учреждения покупают на падениях для поддержки дна. Рыночные бычьи и медвежьи сигналы пробиваются вниз, бычьи точки поддержки · BTC держится на отметке 64 000, с продолжающимся чистым притоком ETF + накопление китов · Индекс страха и жадности 31-38 (из-за крайней паники), незначительное восстановление настроений · ETH нашёл поддержку в диапазоне $1880-$1900, но не преодолел ключевую поддержку
️ Медвежьи точки давления · Макростагфляция + ожидания повышения ставок не решены, уровень сопротивления на уровне 65k/$1920 остаётся непробитым · Ставки по финансированию деривативов нейтральны к осторожному, предсельскохозяйственное снижение заработного плеча, недостаточный импульс прорыва · Если геополитические риски возрастут, распродажи рисковых активов, скорее всего, вызовут бычий и медвежий вес оценок · Краткосрочный (до выхода внесельскохозяйственной зарплаты): медведи немного доминируют (около коротких позиций от 5,5 до длинных позиций 4,5) — в основном из-за макроэкономических встречных ветров + ключевых уровней сопротивления, которые не были преодолены, поэтому инвесторы📊 $ZEC контрактные ликвидации (8 августа)
Согласно данным о ликвидациях, медведи в этой волне были жестко подавлены крупным игроком...
За последний час сумма ликвидаций составила около 4147,65 долларов
Лонги ликвидированы на сумму около 0 долларов
Шорты ликвидированы на сумму около 4147,65 долларов
За последние 4 часа сумма ликвидаций составила около 113 800 долларов
Лонги ликвидированы на сумму около 89 100 долларов
Шорты ликвидированы на сумму около 24 700 долларов
За последние 12 часов сумма ликвидаций составила около 305 300 долларов
Лонги ликвидированы на сумму около 95 100 долларов
Шорты ликвидированы на сумму около 210 200 долларов
За последние 24 часа сумма ликвидаций составила около 1 412 400 долларов
Лонги ликвидированы на сумму около 928 400 долларов
Шорты ликвидированы на сумму около 484 000 долларов
Судя по данным о ликвидациях $ZEC, за 1 час шорты были уничтожены сильнее лонгов, лонги равны нулю, шортсквиз начался резко и стремительно; за 4 часа преимущество шортов резко сократилось, соотношение упало до 3,6 раза, импульс шортсквиза ослаб; за 12 часов ситуация изменилась в пользу лонгов, ликвидации лонгов превысили ликвидации шортов, соотношение около 2,2 раза, началась распродажа лонгов; за 24 часа ликвидации лонгов взлетели до 928 тысяч долларов, что в 1,9 раза больше шортов, крупный игрок на ZEC совершил резкий разворот от шортсквиза к распродаже лонгов — краткосрочные шорты были целенаправленно уничтожены, средне- и долгосрочные лонги полностью ликвидированы, общая сумма ликвидаций превысила 1,41 миллиона долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных убытков.
🔥 Индикатор рынка | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу «перегретых ожиданий, где любые недостатки караются» — «превышение ожиданий» стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно восприниматься.
💾 Акции компаний хранения данных упали после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение
SanDisk представила «легендарный» отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3,747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79,32 трлн корейских вон, рост на 557%.
Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медианный показатель выручки на следующий квартал 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд долларов. Логика оценки акций хранения данных сместилась с «хороших результатов» на «достаточно быстрый рост».
AI-память в бычьем тренде еще устойчива? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов в 2026 году и почти удвоится до 1,76 трлн долларов в 2027 году, HBM — ключевой драйвер. Но краткосрочная коррекция тоже реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-хранения составило около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке — 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперклимата не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, любые недостатки будут усиленно восприниматься.
🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три единогласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году «не исключены».
Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44 тысячи рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4,4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70,3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции «слабая занятость, сильные цены». Вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему оценивается в 54,9%.
🚀 SpaceX выросла после снятия ограничений: классический сценарий «плохие новости уже учтены»
6 августа были разблокированы первые 911,5 млн акций SpaceX с ограничениями, потенциально высвобождая рыночную капитализацию около 100 млрд долларов. Ранее ожидалось, что это вызовет волну распродаж.
В итоге акции не упали, а выросли на 6,14%, закрывшись на уровне 114,92 долларов. Резкое падение на 13,6% после отчета в среду заранее сняло давление от разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и шорт-сквизом. Рынок разыграл классический сценарий «плохие новости — хорошие новости». Однако тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается высвобождение около 700 млн акций.
💎 Итог
SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, доказывая, что оценки акций хранения данных опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигналы стагфляции проявляются; SpaceX на дне разблокировки акций показала обратный рост, разыграв классический сценарий «плохие новости уже учтены». Когда превышение ожиданий стало нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все «недостаточно идеальные» ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Western Union связывает стейблкоины, Solana и платежные сценарии Visa, и это гораздо более приземлённо, чем многие рассказы о публичных блокчейнах.
Это не просто выпуск ещё одного стейблкоина. Western Union действительно хочет внедрить доллар на блокчейне в свою существующую сеть денежных переводов: получение средств пользователями, офлайн-обналичивание, оплата в магазинах, трансграничные расчёты — всё это должно работать без задержек из-за банковских рабочих дней и цепочек корреспондентских банков.
Самое большое препятствие для стейблкоинов никогда не была скорость перевода в блокчейне, а «последняя миля».
Вы можете получить средства за 3 секунды, но если получатель не может получить местные наличные, расплатиться картой или пройти комплаенс, то это всего лишь цифра в кошельке. Сила Western Union в том, что у неё уже есть глобальная сеть и система управления рисками, и теперь она использует стейблкоины как слой бэкэнд-расчётов.
Настоящий прорыв — это не кричать про Web3, а сделать так, чтобы пользователям вообще не нужно было знать, что они используют блокчейн. $BTC $ETH Резкое падение американского рынка акций (рассеянное падение американского рынка акций)
Прошлой ночью американский рынок акций не испытал экстремального миллисекундного обвала, а скорее коллективную распродажу рискованных активов с коррекцией.
- Dow Jones: -0,85%, прервал 5-дневный рост; S&P 500 немного снизился; Nasdaq почти без изменений, но с серьёзной внутренней диверсификацией.
- Искра: представители ФРС выступили с более жёсткими заявлениями, рынок пересмотрел ожидания, прогнозы на снижение ставок в сентябре ослабли, доходность гособлигаций США выросла, институциональные инвесторы зафиксировали прибыль на пиках и начали распродажи.
- Сектора: сектор памяти и микросхем резко упал, Western Digital обвалился на 13%, SanDisk упал на 6,8%; ведущие акции AI проявили устойчивость, Microsoft даже росла.
Логика передачи на крипторынок
Биткоин и Эфириум сейчас сильно коррелируют с технологическими акциями Nasdaq, рассматривая криптовалюты как высокорисковые активы роста. Когда американский рынок снижает риск, крипторынок обычно следует за ним.
1. Резкое падение американского рынка → институциональные инвесторы выводят средства из рискованных активов, биткоин-спотовый ETF испытывает отток, что напрямую давит на цену.
2. Падение американского рынка в предторговой или ночной сессии вызывает срабатывание множества стоп-лоссов на крипторынке, цепные ликвидации по фьючерсам, что усиливает падение.
3. Если коррекция американского рынка умеренная, крипторынок колеблется; при настоящем «микрообвале» (резком падении за несколько минут) BTC падает сильнее Nasdaq, волатильность в 2-3 раза выше.
Ключевые уровни BTC под влиянием американского рынка
- Краткосрочная поддержка: 62000, пробой этого уровня усилит панику на рынке.
- Сопротивление: 65500, только при улучшении риск-аппетита на американском рынке возможно пробитие с объёмом.
- Среднесрочная жизненно важная линия: 59500-60000.
Два сценария
1. Американский рынок лишь краткосрочно корректируется и стабилизируется: BTC продолжит колебаться в диапазоне 60000-65500.
2. Американский рынок продолжит ослабевать, доходность гособлигаций США продолжит расти: BTC откроет пространство для снижения, проверит уровень ниже 60000.
Краткое резюме
Сейчас макронастроения на американском рынке — главный внешний фактор, влияющий на биткоин. Не стоит смотреть только на крипторынок, нужно следить за доходностью гособлигаций США и фьючерсами Nasdaq.
Напоминание: скоро выйдут данные по занятости в США, это будет главный триггер, который одновременно повлияет на американский рынок и крипторынок.Кевин Уош хочет пересмотреть баланс Федеральной резервной системы, и возможными новыми покупателями могут стать не банки и не правительства разных стран, а пользователи стабильных монет по всему миру и расчетные участники стабильных монет. Стабильные монеты — вот кто стал "поглотителем" американского государственного долга. Им даже не нужно никого убеждать активно покупать госдолг США. Сначала уточним временные рамки: последний цикл сокращения баланса ФРС завершился в декабре 2025 года. После вступления Уоша в должность председателя в мае 2026 года начался пересмотр политики баланса. По состоянию на июль, объем казначейских облигаций, находящихся на балансе ФРС, увеличился на 303 миллиарда долларов по сравнению с моментом окончания сокращения баланса. Поэтому утверждение, что "Уош распродает госдолг США", пока не соответствует действительности. Однако стабильные монеты действительно могут создать дополнительный буфер для следующего цикла корректировки баланса. Когда вы меняете 1 доллар на 1 стабильную монету, эмитент, чтобы гарантировать возможность обмена в любой момент, должен вложить этот доллар в наличные, краткосрочные казначейские облигации и другие высоколиквидные активы. Закон GENIUS Act уже закрепил эти правила: для соответствующих требованиям стабильных монет требуется 1:1 резервирование, при этом можно держать казначейские облигации США с остаточным сроком не более 93 дней. Таким образом, возникает очень хитрая цепочка финансирования: глобальные пользователи покупают стабильные монеты, эмитенты покупают краткосрочные казначейские облигации США. Пользователи опасаются обесценивания своей национальной валюты, трансграничные компании нуждаются в расчетах в долларах, крипторынок требует наличных на блокчейне. Они думают, что покупают цифровой доллар, но в итоге их средства попадают на рынок американских казначейских облигаций. США не нужно искать зарубежных покупателей по отдельности. Эмитенты стабильных монет выполняют функцию сбора средств, и этот тип покупок менее чувствителен к цене. Пока стабильно Золото упало до 4300: петля реальной доходности американских облигаций в конце концов затянулась
В начале года, когда цена на золото достигла 5600 долларов, на рынке была популярна одна теория: золото полностью освободилось от контроля доходности американских облигаций, и бычий рынок золота не зависит от политики ФРС. Но сейчас, когда золото упало до около 4300 долларов, эта безжалостная коррекция доказывает одно: давление реальной доходности американских облигаций на бездоходные активы никогда не исчезало, оно просто проявилось с задержкой.
Здесь есть ключевая ошибка в ценообразовании.
Многие смотрят на золото и облигации только с точки зрения номинальной доходности. В начале года номинальная ставка действительно была высокой, но золото всё равно выросло до 5600 долларов. Это не потому, что традиционная модель обратной зависимости золота от ставок перестала работать, а потому что инфляционные ожидания тогда были аномально высоки. Реальная доходность, получаемая вычитанием инфляционных ожиданий из номинальной ставки, на тот момент была близка к нулю. Торговля золотом отражала страхи по поводу обесценивания фиатных валют и второй волны инфляции, поэтому золото выглядело очень сильным.
Но эта логика полностью изменилась во втором квартале.
С инфляционными ожиданиями в США, которые начали снижаться, а номинальная доходность американских облигаций оставалась около 4,68% из-за твёрдой позиции ФРС и периодических угроз повышения ставок, реальная доходность была искусственно поднята. Когда покупка американских облигаций приносит почти 2,5% реальной безрисковой доходности, возможность держать бездоходный актив, такой как золото, становится слишком дорогой.
Честно говоря, в начале года я тоже следовал тренду и покупал золото выше 5000 долларов, думая, что геополитика и дедолларизация разрушат старые аналитические рамки. Но во втором квартале, увидев снижение инфляционных ожиданий и то, что доходность 10-летних облигаций держится выше 4,6%, я понял, что петля реальной доходности начала затягиваться, и аккуратно зафиксировал прибыль около 4700 долларов.
Это вовсе не означает, что у золота утратилась функция убежища, а является нормальным процессом возврата к средним значениям.
В краткосрочной перспективе золото на уровне 4300 долларов вряд ли сможет сразу стабилизироваться. После публикации данных о росте единичных затрат на труд во втором квартале на 1,3%, ожидания повышения ставки в сентябре выросли до 56,7%. Если сегодня вечером данные по занятости в несельскохозяйственном секторе не покажут снижения темпов роста зарплат, а доходность 10-летних облигаций поднимется до 4,75% и выше, реальная доходность продолжит расти, и золото, скорее всего, будет стремиться к круглой отметке в 4000 долларов.
Далее не поддавайтесь на грандиозные рассказы о дедолларизации. Пока номинальная доходность 10-летних американских облигаций держится выше 4,65%, над золотом в среднесрочной перспективе всегда будет висеть камень.
Вопрос: если сегодня вечером данные по занятости окажутся значительно хуже ожиданий, но темпы роста почасовой оплаты труда вырастут выше 4% в годовом выражении, как вы думаете, золото подорожает из-за спроса на убежище или упадёт из-за усиления ожиданий повышения ставок?
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Перед сном выставил ордер на покупку $ETH
Утром проснулся и увидел, что длинная позиция по ETH на 1895 сработала, и уже автоматически зафиксировала прибыль!
Важно отметить, что волатильность ETH в последнее время уменьшается, это последняя сделка по ETH на этой неделе, на выходных я, скорее всего, буду наблюдать и не буду продолжать торговать на волатильности.
Эта сделка сделана в рамках недавнего диапазона колебаний, а не внезапно перешёл на бездумный лонг.
Ранее я открывал шорт на 1916, ориентируясь на неудачное пробитие верхней границы диапазона; сейчас цена вернулась к уровню около 1890, и пространство для падения уже частично исчерпано, поэтому я не хочу продолжать шортить.
Ранее около 1890 был хороший отскок, если цена не пробьёт предыдущий минимум, здесь можно попробовать небольшой лонг на отскок.
✔ Шорт на 1916, зафиксировал на откате от верхней границы
✔ Лонг на 1895, играю на поддержку и отскок
✔ Сначала посмотрим, сможет ли цена снова подняться выше 1900
✔ Если закрепится, посмотрим на уровень 1915—1930
Сейчас это просто покупка на минимуме в диапазоне колебаний, это не означает, что ETH уже развернулся.
Если BTC продолжит слабеть, ETH пробьёт нижнюю поддержку и не сможет отскочить обратно, логика этой длинной позиции перестанет работать, и нужно будет выходить.
В диапазонной торговле не нужно упорно держаться за одно направление.
Если вверх не идёт — шортим, если вниз не идёт — лонг, я просто торгую на шортах на максимумах и лонгах на минимумах в этом диапазоне. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Разблокировка акций прошла совсем не так, как ожидал рынок.
В четверг первая партия из 911,5 млн ограниченных акций была разблокирована, что потенциально создало предложение почти на 100 млрд долларов, но цена акций выросла на 6,14% и закрылась на уровне 114,92 доллара. Объем торгов за день составил 255 млн акций — более чем в два раза выше среднего за три месяца. После отчёта акции упали на 13,6%, что практически полностью сняло панику заранее. Кроме того, ранее шортисты накопили 219,3 млн акций, что составляет 34% свободного обращения, и поскольку после разблокировки цена не упала, шортисты начали закрывать позиции, а это само по себе является покупкой. Розничные инвесторы тоже покупали: в первый час после отчёта чистая покупка розничных инвесторов составила 22,7 млн долларов. Умные деньги ставят на дно на рынке опционов: некоторые институциональные инвесторы продавали пут-опционы с ценой исполнения 90 долларов и покупали колл-опционы с ценой исполнения 220 долларов, получив чистую премию в 7,7 млн долларов.
Но не стоит радоваться слишком рано. Разблокировка будет проходить в девять этапов, следующий — 21 августа, а в июне 2027 года будет разблокировано 6,4 млрд акций, принадлежащих Маску. Цена акций сейчас всё ещё ниже цены размещения в 135 долларов, а у шортистов нереализованная прибыль превышает 9 млрд долларов, они не собираются сдаваться просто так.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе в диапазоне 105-110 долларов есть поддержка, но давление предложения из-за разблокировки далеко не закончилось. В этой точке я не стал бы ставить всё на кон и не ушёл бы в кэш. Подожду следующего этапа разблокировки, чтобы принимать решения. $SPCX Два сообщения перевернули рынок за ночь, как долго продлится "штиль перед бурей" у BTC?
$BTC $ETH #биткоин #анализрынка #ФРС
Братья, прошлой ночью рынок был полностью встряхнут двумя новостями.
Три основных индекса американского фондового рынка упали: Dow Jones снизился на 0,85%, прервав пятинедельный рост, S&P и Nasdaq упали второй день подряд. Индекс доллара пытается пробить отметку 100, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к чувствительному уровню 4,7%.
Выглядит как коррекция, за которой стоят три силы, одновременно вернувшиеся на рынок.
Первая сила: Иран применил "жесткие меры"
Парламент Ирана обнародовал стратегический план управления Ормузским проливом, с прямым содержанием — запрет прохода судов США и Израиля, нарушителям грозит штраф до 20% от стоимости груза. Иранские СМИ также сообщили, что иранская сторона нанесла удары по "вражеским целям" вблизи пролива.
После новости цена на нефть Brent мгновенно выросла более чем на 5%, закрывшись на уровне 82,49 долларов. Накануне из-за ожиданий переговоров между США и Ираном цена упала до 76 долларов, то есть за день выросла на 6 долларов.
Логика цен на нефть кардинально изменилась
Ранее рынок ставил на "переговоры США и Ирана → открытие пролива → обвал цен на нефть", теперь стало понятно, что "переговоры" Ирана не равны уступкам. Цена на нефть снова стала главным переключателем инфляции.
Вторая сила: Ваш "слив" о повышении ставки в сентябре
По информации британской Financial Times, осведомленные источники сообщили, что если в ближайшие недели данные по инфляции окажутся горячими, а ожидания повышения ставок усилятся, председатель ФРС Ваш уже готов к повышению ставки в сентябре.
Время публикации очень тонкое — американский рынок только что пережил распродажу и отскок, команда Ваша, похоже, боится, что его молчание могут ошибочно принять за «голубиную» позицию, поэтому через СМИ подтормаживает ожидания политики.
Рынок интерпретирует это так: это не "бомба повышения ставок", а "сигнал тревоги"
Сентябрьское заседание остается открытым, не стоит преждевременно исключать риск повышения ставок из цен. Реакция рынка облигаций США заслуживает внимания: доходность 2-летних облигаций 4,25%, 10-летних — 4,68%, оба на чувствительных уровнях. Если обе доходности пойдут вверх синхронно, рынок действительно начнет торговать повышение ставки в сентябре.
Третья сила: подразумеваемая волатильность — штиль перед бурей?
Сегодня есть один показатель, который стоит выделить отдельно.
Подразумеваемая волатильность биткоина за 30 дней упала до 36%, что является многолетним минимумом.
Низкая волатильность не равна низкому риску. Это означает, что ожидания участников опционного рынка стали крайне однородными, торговые издержки снизились, инвесторы склонны расширять односторонние ставки и создавать хеджирующие позиции. Такая структурная смена заставляет маркет-мейкеров подвергаться огромным рискам при неожиданных движениях. Как только цена пробьет ключевой уровень, стремительное перестроение позиций обеими сторонами усилит ценовые колебания.
Исторически низкая волатильность биткоина часто предвещала выбор главного направления.
Аналитик Wincent отметил, что снижение спроса на пут-опционы и отсутствие сильных покупок на рост указывают на то, что биткоин находится в зоне минимальных цен медвежьего рынка, дно может сформироваться в течение нескольких недель.
Ключевой переменной сегодня вечером станут данные по занятости
Сегодня в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован отчет по занятости США за июль.
На этот раз важно смотреть не только на число новых рабочих мест, но и на:
уровень безработицы, среднюю почасовую оплату, пересмотр данных за два предыдущих месяца
Сильные данные быстро усилят ожидания повышения ставок, слабые — не обязательно успокоят рынок, потому что цена на нефть снова стала главным переключателем инфляции.
Рекомендации AIX
BTC
Текущая цена около 64 000 — не стоит догонять рост.
Если после отчета по занятости цена откатится к 62 500-63 000 и появятся сигналы стабилизации, можно войти небольшой позицией с стопом ниже 61 500.
Верхняя зона сопротивления 64 500-65 000, для прорыва нужна поддержка новостного фона.
ETH
Зона поддержки 1 850-1 880.
Для покупки стоит дождаться стабилизации курса ETH/BTC, сейчас альткоины выглядят слабее.
Общая стратегия
Перед выходом данных по занятости новых позиций не открывать.
Отскок нефти + предупреждение о повышении ставок + неопределенность по занятости — три фактора, которые важнее действий.
Обсудим в комментариях: как вы думаете, данные по занятости сегодня вечером повысят или понизят ожидания по ставкам?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок рискован, ответственность за решения — на вас.
$BTC $ETH #биткоин #анализрынка #ФРС #AIтрейдинг📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контракту $CORE (8 августа)
Согласно данным о ликвидациях, за последние 24 часа шортисты были жестко прижаты крупным игроком, но краткосрочный рынок практически замер...
За последний час сумма ликвидаций около 0,40 долларов
Лонги ликвидированы примерно на 0,40 долларов
Шорты ликвидированы примерно на 0 долларов
За последние 4 часа сумма ликвидаций около 0,40 долларов
Лонги ликвидированы примерно на 0,40 долларов
Шорты ликвидированы примерно на 0 долларов
За последние 12 часов сумма ликвидаций около 0,40 долларов
Лонги ликвидированы примерно на 0,40 долларов
Шорты ликвидированы примерно на 0 долларов
За последние 24 часа сумма ликвидаций около 2412,39 долларов
Лонги ликвидированы примерно на 32,16 долларов
Шорты ликвидированы примерно на 2380,23 долларов
Судя по данным ликвидаций $CORE, на интервалах 1 час, 4 часа и 12 часов рынок практически не колеблется, сумма ликвидаций всего 0,40 долларов, ликвидность крайне исчерпана; за 24 часа направление резко изменилось, шорты ликвидируются в подавляющем большинстве, объем ликвидаций шортов в 74 раза превышает лонги, на длинных таймфреймах разворачивается массовый шорт-сквиз. Крупный игрок на CORE переключился с крайне низкой волатильности на мощный шорт-сквиз — на коротких таймфреймах почти нет сделок, на длинных шорты целенаправленно ликвидируются, общая сумма ликвидаций менее 2500 долларов. Хотя объемы очень малы, смена направления произошла очень резко. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных выжиманий.
🔥 Индикатор настроений рынка | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу «перегретых ожиданий, безжалостного наказания за ошибки» — «превышение ожиданий» стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно негативно восприниматься.
💾 Акции производителей памяти падают после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение
SanDisk представила «легендарный» отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3,747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79,32 трлн вон, рост на 557%.
Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медиана выручки на следующий квартал 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Логика оценки акций памяти сместилась с «хороших результатов» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабильность бычьего рынка памяти AI под вопросом? UBS прогнозирует, что к 2026 году общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов, а к 2027 году почти удвоится до 1,76 трлн долларов, при этом HBM является ключевым драйвером. Но краткосрочная коррекция реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке составило 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперклимата не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усиленно негативно восприниматься.
🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три единогласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году «не исключены».
Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44 тыс. рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4,4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70,3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции «слабая занятость, высокая инфляция». Вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему оценивается в 54,9%.
🚀 SpaceX после разблокировки акций выросла: классический сценарий «плохие новости уже учтены»
6 августа разблокирована первая партия из 911,5 млн акций SpaceX, потенциально на сумму около 100 млрд долларов. Рынок ожидал волну распродаж.
В итоге акции не упали, а выросли на 6,14%, закрывшись на уровне 114,92 долларов. Обвал на 13,6% после отчета в среду заранее снял давление разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и шорт-сквизом. Рынок разыграл классический сценарий «плохие новости — это хорошие новости». Однако тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн.
💎 Итог
SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, что доказывает, что оценки акций памяти опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигналы стагфляции проявляются; SpaceX на дне разблокировки акций показала обратный рост, разыграв классический сценарий «плохие новости — хорошие новости». Когда превышение ожиданий становится нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все «недостаточно идеальные» ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 8月7日晚间美国非农数据分析 北京时间20:30公布美国7月非农就业报告，市场预期参考图中： • 非农新增就业：+8万人 • 失业率：4.2% • 平均时薪月率：0.3% • 平均时薪年率：3.5% 三种数据情景以及对资产影响 情景1：数据大幅强于预期（就业＞12万，薪资高于预期） ✅解读：就业火热，薪资粘性高，美联储鹰派立场加固，9月加息可能性抬升 • 美债收益率↑、美元指数↑ • 美股成长股、存储板块（闪迪、海力士）承压杀估值 • 黄金承压回落 • 加密货币：风险资产受压制，BTC、ETH容易走弱 情景2：数据符合预期（新增6‑10万，薪资基本达标） ✅解读：就业温和降温，不支持加息，降息依旧延后，维持现状 • 美元、美债小幅震荡 • 美股大概率震荡消化，存储板块延续箱体行情 • 黄金高位震荡 • 币圈跟随大盘情绪，没有单边大行情 情景3：数据大幅弱于预期（新增＜4万，失业率走高） ✅解读：就业明显走冷，经济降温，加息预期直接打消，交易远期降息 • 美债收益率↓、美元↓ • 成长股、存储板块迎来修复反弹，利好闪迪、海力士超跌反弹 • 黄金继续冲高 • 加密货币风险偏好抬升，利好BT#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
Братья, Google тоже присоединился к армии эмитентов облигаций.
25 миллиардов долларов, разделённых на 10 траншей, покрывающих сроки от 2 до 40 лет. Спрос на рынке превысил 115 миллиардов, что в 4,6 раза больше объёма выпуска. Деньги пойдут на развитие AI-центров обработки данных, вычислительных мощностей и инфраструктуры, капитальные затраты уже достигли 205 миллиардов.
В ту же неделю глава DeepMind Хасабис передал повседневные операционные обязанности и стал председателем, а Джефф Дин основал новую компанию. Крупные заимствования вместе с изменениями в ключевом управленческом составе означают, что гонка в области AI входит в новую фазу, где одновременно идут капитальные затраты и борьба за таланты.
Влияние этого события на криптосферу проявляется в двух основных аспектах. Постоянное расширение таких облачных сервисов, как Google, означает, что спрос на вычислительные мощности продолжает расти, майнеры и AI-проекты борются за одни и те же аппаратные ресурсы, что не даёт снизить издержки в краткосрочной перспективе, продолжая сдерживать маржинальную прибыль майнеров и темпы расширения AI-проектов. С другой стороны, спрос на хранение данных имеет фундаментальную поддержку, и хотя рынок обеспокоен, смогут ли высокие ожидания оправдаться, крупные игроки продолжают строить дата-центры, так что долгосрочный спрос на хранение не иссякнет. Goldman Sachs считает, что корейские акции были чрезмерно распроданы, и этот цикл сильнее и продолжительнее предыдущих, с чем я склонен согласиться — пока капитальные затраты растут, структура предложения на рынке хранения в краткосрочной перспективе вряд ли изменится.
Для BTC выпуск облигаций Google напрямую не влияет на цену, но указывает на макроэкономический фон с высокими затратами на вычислительные мощности. В краткосрочной перспективе стоит дождаться сегодняшних данных по занятости в США, прежде чем принимать решения, лучше наблюдать и не торопиться.
$ETH $BICO $SNDK Полная теория в одном предложении:
$SPCX блокировка → инвесторы хеджируются, шортя $RKLB → приближается разблокировка → прокси-шорты закрываются → $RKLB растет.
Если большое количество держателей с заблокированными активами следует этой стратегии, и рынок ожидает значительного давления продаж после разблокировки $SPCX, весь сектор космических технологий может торговаться под давлением. Большая часть этой слабости исходит от прокси-шортов в коррелированных активах, таких как $RKLB.
Когда наступает дата разблокировки, держатели могут напрямую продать свои акции $SPCX и закрыть свои шорты по $RKLB.
Это закрытие шортов может стать дополнительным импульсом для $RKLB.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs 7 августа 2026 года 23-часовая торговая система Nasdaq (23/5) была одобрена Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и официально запустит 6 декабря. Это знаковое событие стало не только историческим прорывом в часах торговли акциями США, но и окажет разрушительное влияние на рынок акций в блокчейне B-акций, который опирается на «круглосуточную торговлю», тем самым меняя конкурентную среду между традиционными финансами и он-чейновыми активами. 1. Основная структура и стратегические намерения 23-часовой торговли Nasdaq (1) Специфический дизайн торговой системы Согласно утверждённому SEC плану, Nasdaq начнёт внедрять торговую модель «23/5» начиная с 6 декабря 2026 года: всего один час после закрытия рынка с 20:00 до 21:00 по восточному времени, используется для системного клиринга, обработки данных и переключения торгового дня, при этом оставшиеся 23 часа (воскресенье 21:00 до пятницы 20:00) будут непрерывно открыты для торгов. Эта схема значительно расширяет первоначальное 16-часовое торговое окно (с 4 утра до 8 вечера), охватывая активные перекрёстные периоды, такие как азиатское утро до полудня и европейский день, полностью нарушая традиционный лимит времени «с 9 до 5» на фондовом рынке США. (2) Глубокая стратегическая логика Шаг Nasdaq внешне направлен на удовлетворение потребностей глобальных инвесторов в торговле между временами, но на самом деле это стратегический контрудар, направленный на противодействие шокам активов на блокчейне и захват глобальных ликвидных хабов. Долгое время ончейн-активы отвлекали значительную часть традиционного спроса на ночную торговлю через такие преимущества, как торговля 24×7 и мгновенный клиринг. Продлевая торговые часы, Nasdaq, с одной стороны, рассеивает акции вне биржиСегодня днём я проверил публичный адрес, который был отмечен как «Maji Big Brother» на нескольких блокчейн-платформах. Он всё ещё был длинным ETH и вернулся к 25-кратному рычагу. По состоянию на 16:32 7 августа 2026 года на этом счете было 5 425 длинных позиций по ETH с общей стоимостью позиций примерно $10,33 миллиона. Средняя цена открытия составляла $1 884,08, с замеченной ценой около $1 904,8 на тот момент и нереализованной прибыли по книге около $112 400. Плавающая прибыль не сделала этот счёт безопасным. Капитал на счете составляет около $352,700, остаток вывода показывает 0, а оценочная стоимость хорошего добора — около $1,877.34. ETH упал с $1904,8 до всего 1,44%. Это уже в пределах нормы внутридневного колебания. Нереализованная прибыль $110,000 не выдержит ни одного возврата. 5 425 ETH с каждым колебанием в 1% позиции меняется прибыль и убыток примерно на $103,000. Текущая нереализованная прибыль Maji Big Brother в размере $112,400 примерно составляет буфер по сравнению с ростом ETH на 1%. Если рынок внезапно изменится, эти небольшие деньги быстро исчезнут. Он-чейн-снимки также показывают, что прибыль и убытки его счета за день составили около минус $48,300, а за последний месяц — около $987,000. Я достал транзакции за последние семь дней и пересчитал их снова. В этом адресе было проведено 324 агрегированные транзакции, купив около 5 930 ETH и продав около 4 805 ETH, с общим убытком около $260 700 и комиссией около $6 021. Покупка — это не просто продажа$GOOGL тоже начал занимать деньги на развитие AI, похоже, эта гонка вооружений действительно выходит из-под контроля.
25 миллиардов долларов — это не просто покупка нескольких серверов или добавление видеокарт. Сейчас в AI уже не важно, кто быстрее выпустит модель, а кто первым сможет построить инфраструктуру из дата-центров, вычислительных мощностей, электроэнергии и сетей.
У Google, конечно, нет проблем с наличностью, поэтому выпуск облигаций сам по себе не означает «недостаток денег».
Я скорее считаю, что это сигнал:
Скорость сжигания денег на AI уже настолько высока, что даже Google считает ненужным полностью финансировать это из собственных средств.
Конечно, занимать деньги — не всегда плохо.
Если эти средства в итоге превратятся в больший доход от облачных сервисов, более эффективную рекламу и успешную коммерциализацию Gemini, то эти 25 миллиардов долларов станут рычагом.
Но если через несколько лет мы увидим, что дата-центров становится всё больше, чипы покупаются всё активнее, а доходы от AI не растут...
То это уже не революция AI.
Это Alphabet, который заранее финансирует всю полупроводниковую индустрию. #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 В мире криптовалют ходит популярная фантазия, и многие надеются, что материк в конечном итоге разрешит совместимую торговлю Биткоином. Особенно после запуска ETF биткоина в США и открытия лицензий на виртуальные валюты в Гонконге, многие начали представлять, что материк вскоре ослабит ограничения, даже рассматривая «ослабление политики» как основную логику для открытия долгих позиций по BTC. Исходя из последних нормативных документов и текущей ситуации, практически нет возможности полностью открыть внутренний торговый рынок в краткосрочной или среднесрочной перспективе. Большинство онлайн-слухов о «немедленном открытии» — это просто маркетинговые слухи. Внутренняя регуляторная позиция не является временной, но сохраняет стабильность на протяжении многих лет. В феврале 2026 года восемь ведомств вновь обновили документы, в которых уточнили, что виртуальные валюты, такие как Биткоин, не имеют статуса законного платежного средства. Все внутренние обмены фиатных валют, сделки по подбору и посреднические услуги являются незаконными финансовыми операциями, а зарубежные биржи, предоставляющие услуги обычным людям в Китае, также являются нарушениями. Многие спорят о лицензиях в Гонконге, утверждая, что политика пилотов и материкового Гонконга — это совершенно разные системы. Открытость Гонконга не означает, что политика материка изменится, поэтому это нужно чётко различать. Почему мы выбираем строгое регулирование вместо лицензирования и открытия, как некоторые зарубежные страны? За кулисами существуют очень практические ограничения. Присущая Биткоину анонимность и особенности трансграничных переводов затрудняют достижение полной борьбы с отмыванием денег и отслеживаемости средств. Он легко используется для отмывания денег и трансграничных переводов активов, напрямую влияя на управление нашей валютой и монетарный суверенитет. Открытие зарубежных стран своих крипторынков — это не полностью laissez-faire; речь идёт о создании полного комплекса лицензий, налогообложения и сильных систем KYC. Эта нормативная база в настоящее время остаётся такой же, как и в КитаеНужно ли платить налоги с торговли криптовалютой?
Игра в крипту теперь считается нарушением общественного порядка и нравственности, что приравнивается к содержанию любовницы или измене;
Биткоин не является валютой, девять министерств и ведомств официально запретили его.
Но извините, неважно, что говорили раньше. Если вы заработали на крипте, вам всё равно нужно декларировать доходы согласно налоговому законодательству.
Хотя я опоздал — после серии политических репрессий я уже всё проиграл 😂🚨 Срочно: Россия сделала шаг вперёд и официально создала рамки регулирования криптовалют.🇷🇺
Путин официально подписал первый в России комплексный закон о регулировании криптовалют, сделав важный шаг в развитии цифровых активов.
Основные моменты:
✅ Обычные инвесторы могут покупать криптовалюту через лицензированные организации (максимум около 3 700 долларов в год)
✅ Для квалифицированных инвесторов нет ограничений по объёму инвестиций
✅ Криптовалютные биржи обязаны получить лицензию и подчиняться требованиям по капиталу и комплаенсу
✅ В России по-прежнему запрещено использовать криптовалюту для платежей, но разрешено для трансграничных расчётов
✅ Основные положения вступят в силу 1 сентября 2026 года
Моё мнение:
Это не означает, что Россия полностью принимает Crypto.
Настоящее изменение в том, что Россия начинает рассматривать криптовалюту как «актив», а не как «валюту».
И самое важное — не лимиты инвестиций, а последний пункт — разрешение использовать криптовалюту для трансграничных расчётов.
С ростом геополитических рисков и ограничений в долларовой расчётной системе всё больше стран ищут новые способы международных расчётов.
Криптовалюта, особенно $BTC, постепенно превращается из просто инвестиционного инструмента в средство глобального перевода стоимости и трансграничных расчётов.
Ещё интереснее то, что Россия уже приняла законодательство, а в США законопроект «CLARITY Act» всё ещё ожидает продвижения в Сенате.
Соревнование в регулировании, возможно, только начинается.
В будущем, если всё больше стран создадут чёткие и соответствующие нормативам рамки для цифровых активов, логика оценки Crypto может постепенно измениться —
от «высокорисковых спекулятивных активов» к части «глобальной финансовой инфраструктуры».
📌 Мой прогноз:
В краткосрочной перспективе этот закон может иметь ограниченное прямое влияние на рыночные цены.
Но в долгосрочной — он посылает более важный сигнал: страны постепенно интегрируют криптоактивы в официальную финансовую систему.
И первыми, кто может получить выгоду, скорее всего, будут не альткоины, а такие ключевые активы, как $BTC.
⚠️ Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, обязательно проводите собственное исследование (DYOR) и управляйте рисками.
#BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit
🚨 Срочно: Россия сделала шаг вперёд и официально создала рамки регулирования криптовалют.🇷🇺
Путин официально подписал первый в России комплексный закон о регулировании криптовалют, сделав важный шаг в развитии цифровых активов.
Основные моменты:
✅ Обычные инвесторы могут покупать криптовалюту через лицензированные организации (максимум около 3 700 долларов в год)
✅ Для квалифицированных инвесторов нет ограничений по объёму инвестиций
✅ Криптовалютные биржи обязаны получить лицензию и подчиняться требованиям по капиталу и комплаенсу
✅ В России по-прежнему запрещено использовать криптовалюту для платежей, но разрешено для трансграничных расчётов
✅ Основные положения вступят в силу 1 сентября 2026 года
Моё мнение:
Это не означает, что Россия полностью принимает Crypto.
Настоящее изменение в том, что Россия начинает рассматривать криптовалюту как «актив», а не как «валюту».
И самое важное — не лимиты инвестиций, а последний пункт — разрешение использовать криптовалюту для трансграничных расчётов.
С ростом геополитических рисков и ограничений в долларовой расчётной системе всё больше стран ищут новые способы международных расчётов.
Криптовалюта, особенно $BTC, постепенно превращается из просто инвестиционного инструмента в средство глобального перевода стоимости и трансграничных расчётов.
Ещё интереснее то, что Россия уже приняла законодательство, а в США законопроект «CLARITY Act» всё ещё ожидает продвижения в Сенате.
Соревнование в регулировании, возможно, только начинается.
В будущем, если всё больше стран создадут чёткие и соответствующие нормативам рамки для цифровых активов, логика оценки Crypto может постепенно измениться —
от «высокорисковых спекулятивных активов» к части «глобальной финансовой инфраструктуры».
📌 Мой прогноз:
В краткосрочной перспективе этот закон может иметь ограниченное прямое влияние на рыночные цены.
Но в долгосрочной — он посылает более важный сигнал: страны постепенно интегрируют криптоактивы в официальную финансовую систему.
И первыми, кто может получить выгоду, скорее всего, будут не альткоины, а такие ключевые активы, как $BTC.
⚠️ Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, обязательно проводите собственное исследование (DYOR) и управляйте рисками.
$BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
В отчёте Circle за второй квартал самое интересное — не столько рост выручки, сколько скорость роста USDC и ставка Circle на Arc, которые уже начинают взаимосвязываться.
Сначала о USDC. По состоянию на конец второго квартала объём обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, а объём транзакций в цепочке за весь квартал составил 14,8 трлн долларов, увеличившись на 151%.
Эти два показателя вместе очень интересны. Рост объёма обращения на 19%, а объём транзакций — на 151% — говорит о том, что USDC увеличивается не только в виде пассивных средств в пулах, но и значительно чаще используется. Платежи, торговля, трансграничные расчёты, управление институциональными средствами — если эти сценарии продолжат переходить в блокчейн, то при том же объёме USDC можно будет поддерживать всё большие объёмы движения капитала.
Изменения видны и в доходах самой Circle. Общий доход и доход от резервов во втором квартале составили 701 млн долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, из них доход от резервов — 668 млн долларов. Хотя доходность резервных активов снизилась на 66 базисных пунктов, средний объём обращения USDC вырос на 25%, что частично компенсировало влияние снижения ставок.
Проще говоря, пока USDC продолжает расширяться, Circle сможет получать значительные доходы из огромных резервных активов.
Но Circle явно не хочет полагаться только на это. Чем больше масштаб стабильной монеты, тем больше доход от резервов, но он зависит от процентных ставок: при их снижении доходы от тех же 10 млрд долларов резервов естественно уменьшаются. Поэтому Circle расширяет платёжную сеть и институциональные сервисы, а также выводит Arc на передний план, фактически создавая для USDC инфраструктуру, которая будет генерировать долгосрочный спрос на использование.
На данный момент в разработке Arc участвуют более 100 экосистем и организаций, официально планируется запуск публичной основной сети 16 сентября. В числе первых валидаторов — крупные игроки, включая BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy, MoneyGram. BlackRock также планирует развернуть фонд BUIDL на Arc, а DTCC — поддерживать токенизацию кастодиальных активов на Arc.
Если всё это действительно заработает, главная роль Arc может заключаться в том, чтобы превратить USDC из стабильной монеты, поддерживаемой на многих публичных блокчейнах, в ещё и институциональную финансовую сеть.
Платежи — одно из направлений. В Circle Payments Network уже участвуют 175 финансовых учреждений, а за последние 30 дней второго квартала годовой объём транзакций достиг 14,7 млрд долларов, что на 76% больше по сравнению с предыдущим периодом. BNY уже поддерживает прямую чеканку и выкуп USDC на своей платформе цифрового кастодиального хранения, а Standard Chartered открыл интегрированное конвертирование между фиатом и USDC.
Токенизация активов — другое направление. Если фонды, ценные бумаги, залоги и другие RWA постепенно перейдут на Arc, то при торговле, расчётах и управлении этими активами естественно будет расти спрос на USDC. Тогда USDC перестанет быть просто долларовым заменителем для обмена на биржах и станет активнее участвовать в расчётах по финансовым активам.
Есть ещё один легко упускаемый из виду показатель. В этом году Circle запустила Agent Stack, который уже насчитывает более 900 платных сервисов, при этом 99,3% объёмов платежей через x402 агента рассчитываются в USDC. Если в будущем AI Agent действительно создаст рынок автоматических покупок данных, вычислительных мощностей и сервисов между машинами, стабильные монеты, вероятно, будут лучше традиционных банковских карт для таких высокочастотных, мелких и круглосуточных автоматических платежей.
Поэтому следующий этап роста USDC уже нельзя оценивать только по общей рыночной капитализации стабильной монеты. Конечно, 73,3 млрд долларов в обращении важны, но 14,8 трлн долларов квартального объёма транзакций в цепочке, 175 финансовых учреждений в CPN и более 100 участников разработки Arc — эти данные лучше показывают, куда движется Circle.
Раньше главное преимущество USDC было в комплаенсе и ликвидности, теперь Circle стремится объединить вокруг USDC платежи, RWA, институциональные расчёты и AI-платежи.
Успех Arc ещё предстоит проверить по реальным данным после запуска основной сети. Но если эти сценарии действительно начнут масштабироваться, следующий виток роста USDC может быть обусловлен не только приходом бычьего рынка и притоком капитала в крипто, но и всё большим спросом на доллары для расчётов непосредственно в блокчейне.«Ключевая битва по данным по занятости 8/7 состоится сегодня вечером»
Сегодня в 20:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, можно сказать, что наступает решающая битва по этим данным.
Как, по моему мнению, сегодня вечером пойдут эти данные?
Будут ли они благоприятными или окажут давление на btc, eth?
Скажу прямо — я считаю, что данные будут благоприятными, и они просто обязаны быть такими.
Почему я так уверен?
Давайте сначала разберёмся с фундаментальными факторами. Сейчас занятость в США в основном держится за счёт сферы услуг.
Помните данные по малому вне сельского хозяйства, опубликованные в среду? Новые рабочие места составили всего 44 тысячи, а что это значит?
В июне в сфере услуг было создано 96 тысяч новых рабочих мест, то есть показатель практически сократился вдвое. По сравнению с прошлым годом, когда в этот же период было 74 тысячи, рост также снизился на 40%.
Что ещё интереснее — из этих 44 тысяч новых рабочих мест 36 тысяч приходится на сектор образования и здравоохранения, а в остальных отраслях сферы услуг желание нанимать сотрудников ослабло, и активность в сфере услуг явно снизилась.
Так где же сегодня вечером могут быть хорошие показатели в этих данных?
Есть ещё один фактор: в прошлом месяце из-за чемпионата мира появилось много временных рабочих мест, а теперь, когда в июле турнир закончился, эти временные работники уйдут, что неизбежно окажет некоторое давление на общие показатели занятости — это реальная ситуация.
Поговорив о фундаменте, перейдём к политической логике.
В ноябре в США пройдут промежуточные выборы, и время приближается. С точки зрения Трампа, он, конечно, хочет представить убедительные экономические результаты, чтобы удержать поддержку избирателей.
Если доходы населения и фондовый рынок будут слабыми, это снимет важный плюс с его избирательной кампании.
Трамп всегда открыто заявлял, что хочет увидеть снижение процентных ставок.
На прошлых выборах Пауэлл поддержал соперника Трампа снижением ставок, и Трамп это запомнил и затаил обиду.
Поэтому для него вопрос снижения ставок очень важен.
Поднимем взгляд выше: сейчас конкуренция между США и Китаем обостряется, технологическая гонка — это ключевая высота, кто проиграет, тот проиграет на сто лет вперёд, серьёзно.
Сейчас преимущество США в больших AI-моделях сократилось, разрыв с нами очень мал, если у них 100 баллов, у нас уже 98 — страшно, правда?
Можно сказать, что стоит чуть расслабиться — и нас догонят.
Чтобы удержать и развивать AI-индустрию и конкурировать с нами, нужна низкая процентная ставка и благоприятные условия финансирования, а для этого нужно поддерживать фондовый рынок.
В таких условиях путь повышения ставок Федеральной резервной системой невозможен, нужно снижение ставок.
Кроме того, Трамп продвигает возвращение производства в США, призывая крупные компании из Южной Кореи, Японии и других стран, такие как TSMC и SK Hynix, инвестировать в США на триллионы долларов.
Компании не могут просто взять столько наличных, большая часть инвестиций требует кредитного финансирования, и если стоимость заимствований высока, желание инвестировать в строительство заводов сильно падает, а планы по возвращению производства в страну практически невозможны.
Чтобы привлечь иностранные инвестиции, снижение ставок — это реальная потребность, нужно снижение ставок.
К тому же, при госдолге в 40 триллионов долларов, повышение ставок приведёт к невозможности платить проценты, поэтому снижение ставок необходимо.
Если на сентябрьском заседании ФРС хотят дать рынку сигнал о снижении ставок и успокоить его, то условие простое — данные по занятости должны это поддержать.
Кто-то может сказать: «Трамп хочет снижения ставок, но если данные будут хорошими, то что он сделает?»
Я скажу, что у Трампа есть свои методы. Обратите внимание: руководитель Бюро трудовой статистики, отвечающий за подсчёт данных по занятости, был в августе прошлого года заменён Трампом на своего человека, а предыдущий был уволен.
Если данные не будут поддерживать снижение ставок, Трамп может использовать свои рычаги, чтобы данные это поддержали. Понятно?
Подводя итог, независимо от того, реальное ослабление занятости или усиление, с учётом текущей ситуации, слабые данные по занятости — это очень вероятный сценарий, можно сказать, что это почти гарантировано.
С точки зрения btc, eth, как нам действовать сегодня вечером? Хочу предупредить, что рынок уже заранее учёл ожидания благоприятных данных, и каждый раз, когда btc, eth падают, их подтягивают обратно.
Если сегодня вечером данные действительно окажутся благоприятными для btc, eth, не стоит в порыве эмоций сразу покупать на пике.
История показывает, что такие ожидания часто реализуются в виде резкого роста, за которым следует быстрое падение, и только после подтверждения поддержки начинается новый восходящий тренд, поэтому покупка на пике может привести к короткому зажатию в убытке.
Но если смотреть на более длительный срок, даже после коррекции после роста, общий восходящий тренд не нарушается.
Конечно, рынок не пойдёт вверх по прямой линии, колебания и повторные движения — это норма, важно контролировать ритм.
В заключение: сегодня вечером рынок в целом ожидает слабые данные по занятости вне сельского хозяйства,
а стратегия для btc, eth ясна — не покупать на пике, терпеливо дождаться отката и искать возможность для входа, это будет гораздо надёжнее.
После публикации данных я сразу же поделюсь с вами анализом, подписывайтесь, чтобы не пропустить. $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ # Сатоши Рамал: Bitcoin продолжит работать, даже если страна окажется изолированной
Оказывается, Сатоши Накамото уже в 2010 году предсказал сценарий, при котором страна будет изолирована от глобальной сети Bitcoin.
По его мнению, Bitcoin продолжит функционировать, пока локальная сеть в этом регионе остается связанной.
Сатоши объяснил, что более вероятным сценарием является не разделение мира на две крупные сети. Напротив, только одна страна или регион отключается от глобальной сети, становясь миноритарной цепочкой с более медленным процессом формирования блоков.
"Bitcoin-кошелек может обнаружить, когда поток получаемых блоков значительно ниже нормы, так что пользователь узнает, что сеть отделена от мира. Однако действительные транзакции все еще могут быть отправлены в основную цепочку после восстановления соединения," — писал Сатоши на форуме Bitcoin в 2010 году.
Он также подчеркнул, что нет временных ограничений для повторного подключения изолированной сети. Пока транзакции не включают двойные траты или монеты, добытые в миноритарной цепочке, они могут быть включены в основную блокчейн.
Архив обсуждения вновь стал популярным после публикации аккаунтом Documenting Bitcoin. Эта точка зрения показывает, что с самого начала Bitcoin был разработан так, чтобы оставаться устойчивым к разделению сети, включая случаи временной потери доступа страны к глобальной сети Bitcoin.$SNDK Вчерашний отскок — это эмоциональное восстановление после перепроданности или SanDisk действительно собирается вернуться к новым максимумам??
Вчера после открытия американского рынка сектор памяти заметно вырос, по мнению Фан Гэ, это именно эмоциональный отскок после перепроданности, а также из-за сегодняшнего вечера с публикацией данных по занятости, многие крупные инвесторы продолжают сохранять выжидательную позицию.
С текущей ситуации на рынке после роста акции трёх компаний сектора памяти начали быстро снижаться и вошли в фазу боковой консолидации, Hynix $SKHY даже вернулся к цене до открытия, Micron $MU снизился незначительно, но всё ещё колеблется у уровня поддержки, средства на блокчейне продолжают уходить, на рынке нет признаков стабилизации.
Сегодняшние данные по занятости — самые важные после заседания ФРС, напрямую влияющие на ожидания по процентным ставкам в сентябре, а также вызывающие значительные колебания на крипторынке, американском фондовом и долговом рынках.
Фан Гэ по-прежнему настроен пессимистично в долгосрочной перспективе по сектору памяти, ребята, не принимайте эмоциональный отскок после перепроданности за сигнал начала нового основного восходящего тренда. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 🌕 $XAUT 1H Рыночный обзор | Бычий ралли приближается к ключевому сопротивлению при сохранении сильного импульса
Цена торгуется около 4,270.6 USDT после продолжения сильного внутридневного ралли от структурного минимума 4,215.0, при этом покупатели подтолкнули рынок к максимуму сессии 4,280.3 перед умеренным фиксированием прибыли. Пробой однозначно изменил краткосрочные настроения на бычьи, установив более высокий торговый диапазон и подтвердив продолжение силы на часовом таймфрейме.
Тренд остается уверенно конструктивным, так как цена продолжает торговаться выше MA7, EMA7, MA14, EMA14, MA28 и EMA28. Скользящие средние остаются положительно выровненными, подтверждая устойчивый восходящий импульс, в то время как область 4,255–4,258 теперь служит основным динамическим уровнем поддержки, который покупатели должны удерживать для сохранения текущего тренда.
Ключевые уровни
→ Сопротивление: 4,280.3
→ Зона расширения: 4,300 – 4,330
→ Поддержка: 4,258.2 (динамическая поддержка EMA7)
→ База: 4,255–4,258 (кластер поддержки MA7 / EMA7) | 4,241–4,248 (зона поддержки MA14 / EMA14) | 4,215.0 (основной структурный спрос)
Анализ структуры
Структура продолжения бычьего тренда остается неповрежденной, так как цена сформировала последовательные импульсивные свечи, восстановив весь кластер скользящих средних. Покупатели сохраняют контроль, несмотря на последнее отторжение около 4,280.3, при этом текущая свеча показывает лишь ограниченное давление продаж после недавнего расширения.
Рынок продолжает комфортно торговаться выше всех ключевых скользящих средних, отражая сильный краткосрочный импульс. Однако увеличивающееся расстояние между ценой и кластером скользящих средних указывает на то, что ралли становится растянутым, повышая вероятность здоровой консолидации или неглубокой коррекции перед следующим ростом.
Объем увеличился вместе с пробоем, подтверждая силу движения, а не сигнализируя о всплеске с низкой ликвидностью. Пока участие покупателей остается поддерживающим, более широкая бычья структура остается благоприятной.
На что обратить внимание
→ Пробой выше 4,280.3 → продолжение к 4,300–4,330
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $GRVT в настоящее время находится на этапе борьбы капитала с низкой ликвидностью и высокой оборачиваемостью, в дальнейшем при снятии ограничений ожидается постоянное давление на продажу. Общий выпуск составляет 1 миллиард монет, из которых в обращении только 114,3 миллиона, а суточный объем торгов в 174 миллиона монет уже превысил общий объем наличного обращения. При структуре, сильно зависящей от оборачиваемости ликвидности, небольшое замедление покупок на спотовом рынке легко вызывает разрыв в поддержке. Если краткосрочные средства будут насильно поднимать цену и обеспечивать стабильный суточный объем торгов выше 50 миллионов USDT, нисходящий сценарий временно перестанет действовать.
#Россия крипторегулирование закон вступает в силу в сентябре, границы торговли и платежей определены #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？Последний сезон отчетности дал ясный сигнал для сектора хранения данных: даже выдающиеся результаты не всегда способны поднять цены на акции.
Сильные показатели могут привлечь внимание, но именно прогнозы на будущее в конечном итоге влияют на оценку компаний.
SanDisk показала выдающийся четвертый квартал с выручкой в 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом и значительно выше консенсуса в 8,39 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 долларов, а валовая маржа достигла рекордных 84,6%. Western Digital также превзошла ожидания, сообщив о выручке в 3,75 млрд долларов, что на 44% больше, чем годом ранее. Несмотря на впечатляющие результаты, акции SanDisk упали на 7% после закрытия торгов, а Western Digital — на 11%.
Реакция рынка свелась к одному фактору: прогнозам на будущее. SanDisk прогнозирует выручку в следующем квартале в диапазоне 10,3–10,8 млрд долларов, с центральным значением 10,55 млрд долларов, что ниже ожидаемых аналитиками 11,15 млрд долларов. Western Digital столкнулась с аналогичной реакцией, поскольку ее прогноз не оправдал надежд инвесторов на рост. Отражая более осторожный настрой, Citigroup снизил целевую цену для SanDisk с 2500 до 2100 долларов. В сегодняшних условиях просто превзойти ожидания недостаточно — компании должны превосходить все более оптимистичные прогнозы.
Слабость быстро распространилась по всему сектору памяти и хранения данных. Акции Kioxia и SK Hynix упали более чем на 10%, а Samsung Electronics снизилась более чем на 6%. Южнокорейский индекс KOSPI также оказался под давлением, поскольку инвесторы пересмотрели ожидания роста для микросхем памяти. Аналитики отметили, что более мягкий, чем ожидалось, прогноз SanDisk подорвал доверие в секторе хранения данных, вызвав более широкую распродажу полупроводников.
Вывод прост: на рынке с уже очень высокими ожиданиями будущие прогнозы имеют большее значение, чем выдающиеся исторические результаты. Отчеты открывают дверь, но именно ожидания следующего квартала определяют, как рынок оценивает бизнес.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond $MU имеет полный спектр бизнеса с поддержкой HBM, в условиях колебаний поддержка сильная, более подходит для среднесрочного инвестирования; $SNDK и $SKHYNIX обладают большей эластичностью, соответственно играют на дивидендах NAND и HBM, но волатильность высокая и существует риск цикла из-за расширения производства.
Все три относятся к сильному циклическому сектору памяти, ранее рост был значительным, не стоит покупать на пике, нужно остерегаться давления коррекции из-за снижения спроса на AI и перепроизводства.
Ставка на высокую рентабельность HBM с возможностью выдержать риски зарубежного рынка: $SKHYNIX.
В краткосрочной перспективе $SNDK демонстрирует более сильный взрывной рост, но после негативного отчёта откат был огромным, волатильность крайне высокая, эластичность резких взлётов и падений, больше подходит для спекулятивной торговли, не для долгосрочного удержания.
Выбирайте SanDisk для стремительного роста, но будьте готовы к большим колебаниям;
$MU имеет поддержку бизнеса HBM, при откате часто наблюдается глубокое V-образное восстановление, движение относительно стабильнее, амплитуда колебаний меньше, Micron обладает более полной линейкой продуктов HBM, лучше противостоит циклам, подходит для средне- и долгосрочного инвестирования;
Если хотите более стабильное движение, отдавайте предпочтение Micron, обе акции относятся к сильным циклическим, обе подвержены риску отката. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Последние новости: сегодня истекла очередная партия опционов. Макроаналитик Adam из Greeks.live опубликовал данные: истекло 32 тысячи опционов на BTC, соотношение пут/колл всего 0,26, максимальная точка боли на уровне 64 000 долларов, номинальная стоимость 2,06 млрд долларов. По ETH истекло 177 тысяч опционов, соотношение пут/колл 0,77, максимальная точка боли на 1 900 долларов, номинальная стоимость 340 млн долларов.
Биткоин на этой неделе по-прежнему вялый, около 64 000 долларов, колеблется туда-сюда уже более двух месяцев. Выше 65 000 долларов — зона накопления позиций с начала года, давление немалое. Сейчас глобальный рынок не заинтересован в крипте, спекулятивные деньги туда не идут, скорее всего, направление останется вниз.
Согласно данным по опционам, на этой неделе истекает 9% позиций, это немало, и большая часть — это накопленные вне денег колл-опционы, из-за чего распределение гамма-экспозиции довольно размытое. Пут-позиции очень мало, гамма по нисходящему направлению относительно сконцентрирована. Соотношение пут/колл по биткоину стабильно держится на очень низком уровне 0,26, что говорит о том, что почти никто не рискует ставить на понижение, все делают ставку на рост, но чем больше таких ставок, тем сильнее будет паника, если направление выбрано неверно. $ETH $BTC #交易之声：你的经验值得被听到 В пятницу ликвидность на рынке еще больше снизилась, утром цена после тестирования поддержки около 64,1 тыс. немного отскочила до примерно 64,3 тыс. и вошла в узкий боковой коридор. Такая ситуация действительно вызывает некоторое разочарование. Ранее я постоянно предупреждал, что в ближайшее время стоит снижать ожидания по рынку и участвовать в торговле в формате краткосрочных и сверхкраткосрочных сделок, но сегодня утром даже краткосрочных возможностей не было. На данный момент структура восходящего тренда на четырехчасовом графике остается стабильной, поэтому краткосрочные стратегии по-прежнему сводятся к покупке на откатах.
Покупка BTC около 64200, внимание на уровень 65000. Покупка ETH около 1890, внимание на уровень 1930. $BTC $ETH $SNDK 🔄 В предыдущем раунде я говорил "снижение объёмов, никто не меняет позиции", а в этот час внезапно резкий рост объёма +43,4% — BTC же зафиксировался на $64,480, за 24 часа изменился всего на -0,63%. Объём взорвался, а цена не двинулась — это сценарий "расхождения объёма и цены", по-простому: кто-то тайно активно меняет позиции, это не накопление, а ребалансировка или распределение.
Итог: funding +0,0045% всё ещё нейтральный, открытый интерес заморожен на 105 000 BTC без изменений. Нет ни шорта, ни паники, но внезапный рост объёма говорит о том, что на этом уровне быки и медведи активно сражаются, не то чтобы никто не играет, просто кто-то меняет места.
Детали по движению капитала: ширина рынка изменилась с 7 ростов и 8 падений на 8 ростов и 7 падений с небольшим плюсом, но у OKX за 24 часа лидер $BICO взлетел +52,28%, за час ещё подрос +5,44%; с другой стороны $HFT за час упал сразу на -20,06%, полностью отыграв утренний рост. Деньги активно перемещаются, а не заходят на рынок.
Что это значит для BTC/ETH/альткоинов: рост объёма без роста цены = пик разногласий. Настоящий прорыв требует "рост объёма + закрепление над ключевым уровнем + устойчивое улучшение широты рынка" — сейчас выполнено только первое, остальные два отсутствуют. В альтах такие импульсы, как у BICO, — это умные деньги, которые перемещаются, а не сигнал к взлёту рынка.
Повторяемая схема (три вопроса при росте объёма без роста цены): ① рост объёма без движения цены = разногласия, а не консенсус, не стоит торопиться; ② определить, накопление или распределение — распределение часто сопровождается ростом объёма без роста цены + разрозненной широтой рынка + импульсами отдельных монет; ③ дождаться закрытия часовой свечи, часовой объём часто вводит в заблуждение.
Немного самоиронии: длинная позиция по BICO +16,28% — проснулся с улыбкой, длинная позиция по ADA застыла на 0,0%, ни прибыли, ни убытка — эти двое как раз образец: один поймал движение перемещения, другой притворяется мёртвым в расхождении.
Братья, если объём растёт, а цена нет — верите ли вы, что это прорыв или основатели выходят из позиций? A — я уменьшаю позиции перед ложным прорывом, B — я отдыхаю в конце распределения, C — иду против рынка и играю героя, пишите буквы в комментариях, я буду использовать вас как контр-индикатор (шутка).
Криптоактивы высокорискованны, этот текст не является инвестиционной рекомендацией, это исключительно личное мнение.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #量价背离 #放量不涨 #行情分析 #风控策略 #新手科普 #BTC行情