Orbit Post Sitemap

#RussiaCryptoLawSep1 Новая нормативная база России по криптовалютам должна вступить в силу 1 сентября. Неквалифицированные розничные инвесторы смогут приобретать выбранные ликвидные криптовалюты через регулируемых посредников после прохождения теста, с годовым лимитом 300 000 рублей на каждого посредника. Квалифицированные инвесторы получают более широкий доступ. Внутренние криптовалютные платежи остаются запрещёнными, но импортеры и экспортеры могут использовать цифровые активы для трансграничных расчетов. Данная нормативная база расширяет легальный доступ, при этом сохраняя рынок под строгим государственным контролем. По моему мнению, Россия рассматривает криптовалюту как инвестиционный продукт и инструмент международной торговли, особенно в тех случаях, когда традиционные каналы платежей ограничены. Это отличается от подхода Европейского Союза MiCA, который делает акцент на лицензировании провайдеров и прозрачности для клиентов в рамках общего рынка. Модель России может увеличить участие регулируемых игроков, но также может ограничить самостоятельное хранение и доступ к открытому рынку. Детали реализации определят, перейдёт ли активность в лицензированные каналы или останется вне их. #Polymarket20BValuation Сообщается, что Polymarket обсуждает раунд финансирования примерно на 1 миллиард долларов при оценке выше 20 миллиардов долларов. Предложенная сумма демонстрирует, как рынки прогнозов превратились из нишевого криптопродукта в важную категорию информации и торговли. Конкурент Kalshi также получил оценку в несколько миллиардов долларов, в то время как Coinbase и Robinhood могут извлечь выгоду из растущего интереса к контрактам на события. Рынки прогнозов могут предоставлять полезные вероятности, требуя от участников рисковать капиталом на неопределённые исходы. Однако быстрый рост вызывает вопросы, связанные с законами о азартных играх, инсайдерской информацией, манипуляциями и разрешением контрактов. По моему мнению, оценка Polymarket будет устойчивой только в том случае, если он станет надёжной инфраструктурой, а не платформой, в основном основанной на вирусных политических ставках. Необходимы прозрачные стандарты разрешения, усиленный надзор, более глубокая ликвидность и активность, которая остаётся здоровой вне избирательных периодов. Долгосрочный успех будет зависеть больше от доверия и регулирования, чем от количества размещённых рынков. $BTC сейчас, возможно, самое интересное — это не цена, а готовность капитала продолжать входить. Недавно наблюдается интересное явление: BTC всё ещё колеблется около 64 000 долларов, но институциональные деньги не полностью ушли. 5 августа чистый приток в спотовый биткоин-ETF США составил около 244 млн долларов, из них IBIT от BlackRock внес около 197 млн долларов; ETH ETF также снова показал чистый приток около 60,86 млн долларов. Цена почти не меняется, а деньги продолжают поступать — такое расхождение заслуживает внимания. Это означает, что рынок сейчас похож на ситуацию, когда «люди ещё не ушли, а в гостиной уже холодно». BTC не вышел из сильного тренда, альткоины не взяли на себя инициативу, капитал явно предпочитает оставаться в наиболее ликвидных активах. Поэтому я сейчас не спешу гнаться за ростом. Для меня важнее, сможет ли BTC снова закрепиться выше 65 000 долларов, чем то, что какой-то альткоин сегодня вырос на 20%. ETH — это другой важный фактор для наблюдения. Сейчас ETH около 1900 долларов, и недавно ETF снова показал приток средств. Если ETH продолжит опережать BTC, рынок будет выглядеть так, будто постепенно переходит от «защиты BTC» к «расширению риск-профиля». Мой порядок наблюдения очень простой: 🏅 BTC: смотрю на институциональные деньги и борьбу около 65 000 долларов 💎 $ETH: смотрю, сможет ли ETF поддерживать приток средств, а не на однодневные всплески ⚡ $SOL: смотрю, появится ли капитал после роста риск-профиля 🧠 AI/DeFi: сейчас лучше искать сильные проекты, а не слепо покупать целые сектора 💰 Стейблкоины: действительно стоит отслеживать долгосрочно — расширяется ли ликвидность на блокчейне Сейчас не то чтобы нет движения, просто оно ещё не распространилось. Самая частая ошибка — увидеть, что монета внезапно выросла на 20%, и подумать: «бычий рынок начался». Часто бычий рынок ещё не начался, просто кто-то уже запустил фейерверк.#CircleArcLaunch Circle сообщил о доходах и доходах от резервов за второй квартал в размере 701 миллиона долларов, при этом скорректированная EBITDA выросла до 143 миллионов долларов. Средний оборот USDC вырос на 25% в годовом исчислении, хотя на конец квартала оборот снизился по сравнению с предыдущим кварталом. Эти показатели демонстрируют здоровое долгосрочное принятие, но также показывают, как спрос на стейблкоины может колебаться в зависимости от ликвидности рынка, процентных ставок, торговой активности и конкуренции. Более значимым событием является Arc — институциональный блокчейн расчетов Circle. Arc вошел в стадию частной основной сети и ожидается его публичный запуск 16 сентября, среди учредительных валидаторов — BlackRock, Visa, Mastercard и DTCC. На мой взгляд, эти партнерства придают доверие, но не гарантируют значительного принятия. Arc должен обеспечить реальный объем транзакций, полезные токенизированные активы, надежную инфраструктуру и более высокий спрос на USDC. Его успех будет оцениваться после запуска, когда институты решат, использовать ли сеть постоянно, а не участвовать только как ранние партнеры. #SandiskBeatAndBuyback Sandisk отчиталась о выручке за 4-й финансовый квартал в размере 8,97 млрд долларов и скорректированной прибыли на акцию в 39,25 долларов, что превзошло ожидания рынка. Руководство также одобрило дополнительный выкуп акций на сумму 14 млрд долларов, увеличив оставшуюся емкость выкупа примерно до 15,5 млрд долларов. Результаты демонстрируют высокий спрос на NAND-память, корпоративные флеш-продукты и инфраструктуру, поддерживающую рабочие нагрузки AI. Тем не менее инвесторы сосредоточились на прогнозе выручки на следующий квартал в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов, среднее значение которого оказалось ниже консенсуса. По моему мнению, это показывает, что исключительные ожидания уже были учтены в оценке. Возможности Sandisk в области AI-хранения остаются привлекательными, но память по-прежнему циклична. Высокие цены стимулируют дополнительное производство, что в конечном итоге может привести к перепроизводству и снижению маржи. Выкуп акций может поддержать прибыль на акцию, но будущие результаты будут зависеть от цен на NAND, уровней запасов, свободного денежного потока и того, сохранится ли спрос на высокопроизводительную флеш-память. SpaceX прошла свой первый тест на разблокировку, но ещё не прошёл тест на оценку. Акции выросли на 6,1% до $114,92 6 августа, несмотря на то, что до 911,5 млн акций стали доступны к продаже, что больше, чем примерно 638,9 млн акций, проданных на IPO. Восстановление произошло после почти 14% падения накануне, в то время как акции остаются ниже цены предложения в $135. Первый отчет о доходах после IPO дал чёткий прогноз по итогам: · Выручка достигла 7,8 млрд долларов, что более чем на 90% больше, чем в годовом выражении · Чистый убыток сократился до $541M, или $0,09 на акцию, меньше h Согласно последним статистическим данным Bank of America, глобальное финансирование, связанное с ИИ, выросло до 344 миллиардов долларов в 2026 году, что более чем удвоилось по сравнению с 136 миллиардами долларов в 2025 году, благодаря взрывному росту капитальных инвестиций в ИИ. Разбор структуры финансирования ясно показывает: деньги больше не сосредоточены в стартапах на базе ИИ, и большая часть уходит к облачным провайдерам. Гипермасштабные облачные провайдеры по цене в долларах США получили 157 миллиардов юаней, а облачные провайдеры без USD — 62 миллиарда юаней, при этом оба поставщика вместе составляют почти 60% общего финансирования. Далее идут дата-центры с 51 миллиардом, компании, связанные с Nvidia и SpaceX, с 50 миллиардами, и чипы с 23 миллиардами. Этот набор данных показывает очень реальный сдвиг: инвестиции в ИИ перешли от раннего венчурного капитала к эпохе инфраструктуры тяжёлых активов. Раньше рынок сосредотачивался на стартапах с крупными моделями; теперь капитал вкладывает реальные деньги в вычислительные основы, дата-центры и облачную инфраструктуру. Облачные гиганты используют свои капитальные преимущества, чтобы поглотить подавляющее большинство прибавчатого капитала. Если смотреть на графиковые тенденции, масштаб финансирования ИИ оставался стабильным до 2024 года, начал расти в 2025 году и сразу вырос в 2026 году, при этом средства ускорялись в сфере железного обеспечения. С точки зрения вторичного рынка: ✅ позитивные направления: вычислительная мощность, серверы, дата-центры и цепочки поставок высококлассных чипов продолжают набирать обороты, фундаментальные показатели отрасли поддерживаются стабильными капитальными вложениями, а долгосрочная логика сектора очень сильна. ⚠️ Риски, на которые стоит обратить внимание: 1. Огромные капитальные вложения означают быстрое расширение предложения, что приводит к постепенному переизбытку вычислительной мощности в ближайшие годы, что приведёт к сокращению корпоративной прибыли. Если они сейчас будут тратить деньги безумно, им предстоит ждётся жёсткая конкуренция в конкуренции по мощности. 2 Рынок мертв, а настоящие игроки безумно "выходят на берег" — Wintermute только что получил лицензию американского брокера. Розничные инвесторы лежат и ругаются, институционалы превращают маркетмейкеров в брокеров. BTC 64,177, за 24ч -1.19%, F&G 29 — зона страха. Но в этой панике никто не сливает, потому что крупные деньги заняты другим. Куда движутся деньги: открытый интерес 105,500 BTC заморожен, финансирование +0.0025% нейтрально — заемные средства не уходят, просто ждут открытия каналов. Wintermute получил лицензию брокера, Bitget получил лицензию в Бутане, срок SBF окончательно утвержден (демонизация снята) — традиционные финансы интегрируют крипто в рамки регулирования. Мертвый рынок = крупные деньги строят инфраструктуру со скидкой, а не уходят. Что реально важно: не смотрите на цену в мертвом рынке, смотрите на "прогресс интеграции" — ① легализация маркетмейкеров (получение лицензий) ② окончательное регулирование (преступники осуждены = определенность) ③ институциональные продукты (постоянный приток ETF). Все три пункта продвигаются, значит инфраструктура строится, ждут возвращения игроков. Не обманывайтесь мертвым рынком: BICO за 24ч +30%, единственный актив прыгает, ширина рынка 7:8 не рухнула — деньги не уходят, они избирательны, а не бегут. Немного самоиронии: моя короткая позиция по GRVT только что была закрыта с убытком 6%, обратный индикатор подтвержден; новая длинная позиция по BICO +0.08%, пока без движения. Не повторяйте мои ошибки. Поэтому самый ценный сигнал в мертвом рынке — не свечной график, а "кто тайно строит инфраструктуру". В день, когда инфраструктура будет готова, розничные инвесторы это осознают. На чьей стороне вы в этой волне? A Интеграция завершена, розничные инвесторы подхватывают B Инфраструктура готова, сначала сливают слабые руки C Мертвый рынок до четвертого квартала. Братья, пишите буквы в комментариях, я посчитаю, сколько процентов верят, что "крупные деньги строят позиции". $BTC $BICO #входинституционалов #регулирование #маркетмейкеры #Wintermute #определенностьрегулирования #анализрынка #OKXпланета Криптоактивы высокорискованны, данный текст не является инвестиционной рекомендацией, это исключительно личное мнение.В пустыне Техаса бульдозеры не разравнивают песок, а модели оценки Уолл-стрит. Первоначальные инвестиции в размере $16,8 млрд — это как недавно залитая несущая плита, Musk собирается возвести на этой бесплодной земле гигантский чиповый комплекс под названием Terafab, а несущие стены на чертежах — это автономное вождение, гуманоидные роботы и самодостаточный космический дата-центр. Поймите правильно, это уже не спекулятивный «модульный ремонт» с арендой вычислительных мощностей. Раньше покупка GPU была как въезд в чужой офис с готовой мебелью, аренда хоть и дорогая — просто текущие расходы. Теперь же нужно самому забивать сваи, самому мешать бетон, самому нести арматуру на строительные леса — Terafab — это переход Musk от проектировщика к строителю, он собирается самостоятельно выпекать кирпичи и на техасском фундаменте возводить нагрузку своей AI-империи. Но топовые дизайнеры видят не только блеск визуализации. Налоговые льготы от правительства — это контракт на строительство с «отсрочкой платежа», требующий инвестировать $5 млрд до 2030 года и создать 1800 рабочих мест до 2035 года. Это как если бы заказчик требовал одновременно гарантировать устойчивость здания и заменить мрамор на фасаде на более дорогой, но подпись под изменениями пока не поставлена. Баланс TSLA — это монолит из преднапряжённого бетона, который выдержит нагрузку, но у SpaceX одновременно идут проекты Starship и чипзавода, словно одна проектная организация ведёт два сверхвысоких здания, и инженерам приходится делить усилия пополам. Рынок задаёт смешной вопрос — «можно ли разблокировать рост» — на который не нужно отвечать. Посмотрите на эти грандиозные подземные стены — они защищают от протечек в финансовой цепочке. Настоящий риск не в том, что здание не построят, а в том, сможете ли вы быстро изменить коэффициент плотности застройки, когда в AI-индустрии введут ограничения по высоте. Ставка Musk в том, чтобы превратить вычислительные мощности из внешней «аренды недвижимости» в собственный «ключевой актив», и станет ли фундамент XSPY крепче или хрупче — зависит от того, сможет ли он обеспечить непрерывное финансирование до 2027 года. Под фундаментом зарыты мины рыночных настроений. Но этот план действительно показывает структуру, которую Уолл-стрит никогда не видела — автопроизводитель, который выходит в чипы, не для украшения, а чтобы установить собственные несущие элементы во все будущие автоматизированные здания. А выдержит ли такой небоскрёб следующую финансовую катастрофу... кто видел расчёты по конструкции? #teslaspacexterafab $ETH спотовый ETF фиксирует чистый приток средств третий день подряд, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции По восточному времени США 6 августа спотовый ETF на Ethereum за один день получил чистый приток в размере 92,150,900 долларов США. Из них BlackRock ETHA обеспечил чистый приток в 81,137,600 долларов, что составляет большую часть общего притока за день. Grayscale Ethereum Mini Trust ETF также зафиксировал чистый приток в 4,549,600 долларов На данный момент чистая стоимость активов спотового ETF на Ethereum достигла 10,645 миллионов долларов, а исторический совокупный чистый приток составил 11,406 миллионов долларов, что соответствует 4,63% от общей рыночной капитализации ETH, связанной с ETF Эти данные для ETH значат не просто дополнительный покупательский спрос на сумму более 90 миллионов долларов за один день, а то, что канал институционального финансирования Ethereum продолжает стабильно функционировать Для ETH есть три важных аспекта, на которые стоит обратить внимание при постоянном чистом притоке в ETF Увеличение спотового спроса Приток средств в ETF обычно означает, что эмитенты должны приобретать соответствующие активы на спотовом рынке, а длительный и стабильный приток увеличивает предельный спрос на ETH BlackRock остается ключевым индикатором Высокая доля однодневного притока в ETHA указывает на то, что новые средства в основном поступают из крупных традиционных управляющих активами. Важно отслеживать, продолжают ли институциональные инвесторы покупать, что важнее, чем однодневные колебания цены Укрепление статуса ETH как актива Совокупный чистый приток в ETF превысил 11,4 миллиарда долларов, что означает, что ETH постепенно превращается из чисто ончейн-актива в один из основных цифровых активов, доступных для традиционных инвесторов Однако важно сохранять рациональность. Чистый приток в ETF — это позитивный сигнал в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но не гарантирует немедленного роста ETH. Краткосрочная динамика будет зависеть от макроэкономической ликвидности, поведения BTC, настроений заемных средств и активности в сети Далее стоит сосредоточиться на двух моментах Сможет ли ETF расширить период стабильного чистого притока после трех дней подряд Сохранит ли BlackRock ETHA доминирующую роль в привлечении средств Если приток средств продолжится, структура спотового спроса и предложения ETH улучшится. По-настоящему важно не сколько средств поступает в один день, а формируется ли тренд институционального размещения #GoldRalliesBTCStalls Золото осталось близко к отметке $4,240 за унцию после сильного отскока, в то время как серебро торговалось выше $61. Всемирный совет по золоту отметил растущую важность покупок центральными банками и спроса в Азии, что свидетельствует о том, что золото становится менее зависимым только от реальной доходности США. Продолжающаяся геополитическая неопределённость и спрос на защиту портфеля также поддерживают традиционную торговлю в качестве безопасной гавани. Bitcoin остаётся около $64,000 без убедительного прорыва, создавая ещё одно расхождение между физическим золотом и «цифровым золотом». По моему мнению, Bitcoin в настоящее время ведёт себя скорее как актив, чувствительный к ликвидности и риску, поскольку он сильно зависит от потоков ETF, кредитного плеча, доллара и настроений на крипторынке. Это не отменяет его долгосрочного денежного обоснования, но показывает, что золото и BTC по-прежнему выполняют разные функции в периоды неопределённости. Для того чтобы Bitcoin смог догнать, может потребоваться более сильный спотовый спрос или улучшение глобальной ликвидности. Акции хранения снова сыграли в игру «прибыль превзошла ожидания, цены акций рухнули» Начнём с SanDisk. Выручка от прибыли составила 8,97 миллиарда, превзойдя рыночные ожидания в 8,48 миллиарда, а также были одобрены авторизации выкупа на сумму 14 миллиардов, в общей сложности 15,5 миллиарда выкупа. Доход Western Digital составил 3,747 миллиарда, что также превзошло ожидания. Обычно, при таких результатах в предыдущие годы, цена акций взлетела бы сразу, верно? Однако SanDisk упал на 15% после работы, а Western Digital — на 11%. Причина лишь одна: средняя точка следующего квартала составляет 10,55 миллиарда, тогда как Уолл-стрит хотела 11,16 миллиарда. Дефицит в 600 миллионов привёл к падению цены акций на 15%. Ключевой момент в том, что обе компании выросли три-четыре раза и более в этом году, а институциональные держатели получили огромные нереализованные прибыли. Когда вышел отчет о прибыли, даже если он был просто «не выше ожиданий», они восприняли его как плохие новости для продажи. #存储股财报后下挫,AI内存牛市还稳吗? Теперь посмотрите на SpaceX. С разблокировкой на 100 миллиардов можно продать 911 миллионов акций. Ранее рынок единогласно заявил «он рухнет», но на самом деле вырос на 6%, закрывшись на уровне 114,92. Но если присмотреться, в среду он упал на 14%, уже началась серия распродаж. Действительно ли она достигла дна или это мёртвый кошачий прыжок — никто не может сказать наверняка. #财报观察员:解禁后反涨,SpaceX后续怎么看? А ещё есть Федеральная резервная система. Небольшие несельскохозяйственные компании ADP составили 44 000, рыночные ожидания — 75 000, достигнув шестимесячного минимума. Но несмотря на слабую занятость, рыночное ценообразование ожиданий повышения ставок не так просто смягчается, поскольку несколько чиновников ФРС продолжают подчёркивать высокий уровень инфляционных рисков и утверждают, что их нельзя ориентироваться на данные о занятости за месяц. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Объединяя эти три фактора, логика очень ясна: хорошие компании не равны хорошим акциям, хорошая производительность не равна росту цены акций. Производительность SanDisk была достаточно хорошей, верно? #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #HormuzDealHitsHurdles Иран и Оман достигли предварительного соглашения о координатах нового судоходного маршрута через Ормузский пролив, но предложенная договорённость сталкивается с серьёзными проблемами реализации. Иран может стремиться контролировать движение судов, направляющихся в Персидский залив, в то время как возможные сборы создают риски санкций и платежей. Владельцам судов также придётся иметь дело с дорогой страховкой от военных рисков и неопределённостью в отношении новых правил транзита. Поэтому обсуждение сместилось с вопроса о том, можно ли объявить соглашение, на вопрос о том, смогут ли коммерческие суда законно и безопасно его использовать. По моему мнению, цены на нефть могут оставаться волатильными, пока физические данные по судоходству не подтвердят устойчивое восстановление. Подписанное заявление будет иметь мало значения, если страховщики откажутся покрывать риски или компании не смогут совершать разрешённые платежи. Инвесторам следует следить за движением танкеров, страховыми премиями, руководством по санкциям и решениями парламента Ирана. Продолжающиеся ограничения могут удерживать цены на нефть и инфляцию на высоком уровне, усложняя перспективы для акций, криптовалют и политики Федеральной резервной системы. Если говорить о Биткойне за последние десять с лишним лет, то это было гораздо более захватывающе, чем любой бизнес-драматический сериал. Когда он только появился в 2009 году, Сатоши Накамото добывал первые блоки, и тогда эта штука на рынке вообще никого не волновала — цена была меньше одного цента, и по тем сделкам за более чем десять тысяч биткойнов можно было обменять всего две пиццы. Сейчас эти две пиццы кажутся невероятно дорогими. К 2011 году биткойн впервые достиг 1 доллара, затем взлетел до более чем 30 долларов, а потом снова упал ниже двух долларов — впервые показав, что значит «в криптомире один день — как год в обычной жизни». В 2012 году произошло первое уменьшение награды вдвое, и цена стабильно держалась на уровне десятков долларов — это было спокойствие перед бурей. Настоящее безумие началось в 2013 году, когда биткойн вырос с десятков долларов до более чем тысячи, увеличившись в цене более чем в 7000 раз. Тогда у всех глаза горели от восторга. Но в 2014 году крупнейшая японская биржа Mt. Gox была взломана, и 740 тысяч биткойнов исчезли, цена рухнула с тысячи до чуть более сотни, многие потеряли все свои сбережения. Позже, в 2017 году, на волне ICO биткойн подскочил почти до 20 тысяч долларов, но в 2018 году регуляторы нанесли удар, и за год цена упала более чем на 70%, к концу года оставшись чуть выше 3 тысяч. В те годы колебания были двукратными минимум, играть могли только с крепкими нервами. В начале 2020 года, когда началась пандемия, рынок охватил панический страх, и биткойн за два дня упал с почти 10 тысяч до менее 4 тысяч. Но затем Федеральная резервная система начала масштабное вливание ликвидности, и биткойн отскочил как на дрожжах, к концу года почти достиг 30 тысяч. В 2021 году институциональные инвестиции хлынули, сначала цена пробила 64 тысячи, затем 69 тысяч, а Сальвадор даже признал его официальной валютой — тогда повсюду звучали восторги о «цифровом золоте». Однако в 2022 году, когда ФРС начала повышать ставки, а скандал с FTX взорвался, цена упала с 47 тысяч до 16 тысяч — зима была леденящей. В 2023 году рынок постепенно восстановился, поднявшись до 29 тысяч, а в 2024 году, после одобрения спотового ETF в США, на рынок вышли серьезные игроки: в марте цена превысила 73 тысячи, а в ноябре, после победы Трампа, впервые превысила 90 тысяч. В октябре 2025 года был достигнут исторический максимум в 126 тысяч — тогда настроение на рынке было накалено до предела. Но никто не ожидал, что в 2026 году ситуация резко изменится: с пика началась коррекция, и к 7 августа падение превысило половину — 126 тысяч превратились в чуть более 60 тысяч, и многие снова оказались на пике. Оглядываясь назад, можно сказать, что «американские горки» биткойна никогда не останавливались: каждый бычий рынок был ярким, как фейерверк, а каждый крах — безжалостным, как лавина. За его колебаниями стояли сначала энтузиасты и розничные инвесторы, а теперь все больше влияют макроэкономические факторы — повышение и понижение ставок ФРС, движение средств ETF. Цикл с уменьшением награды каждые четыре года, кажется, продолжается, но каждое новое колебание затрагивает нервы мировой финансовой системы сильнее предыдущего. В конечном счете, жизнь биткойна — это живая история, написанная жадностью, страхом и верой.Circle приглашает Уолл-стрит занять места узлов, новый трон для стейблкоинов уже установлен Революции всегда начинаются с красивой фразы. Открытые, без разрешения, децентрализованные. Но когда деньги действительно приходят, вход заполнен людьми в костюмах. Блокчейн стейблкоинов Circle Arc приближается к запуску в основной сети, и традиционные финансовые учреждения, такие как BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC, Standard Chartered Bank и Intercontinental Exchange, начинают собираться вокруг этой цепочки. Похоже, что Уолл-стрит принимает блокчейн. С другой стороны? Это также может быть Уолл-стрит, готовящийся захватить слой расчёта блокчейна. Arc не предназначен для розничных инвесторов, чтобы найти следующую монету в 100x. Она нацелена на платежи по стейблкоинам, валютным рынкам, токенизированным ценным бумагам и институциональному клирингу. Сеть использует стейблкоины для оплаты газовых комиссий, делает акцент на предсказуемости результатов транзакций и изначально использует разрешённые валидаторные узлы. Согласно объявленному плану развертывания Arc, ожидается, что на момент запуска сеть будет иметь около 20 разрешённых валидаторов. Ранее Circle выпускала USDC, но вынуждена была полагаться на публичные цепочки, такие как Ethereum и Solana, для обращения. Каждый перевод и каждая генерируемая финансовая стоимость оставляли часть чужой земли. После запуска Arc Circle может печатать деньги и строить дороги; Она устанавливает правила перехода и продаёт билеты учреждениям для входа в новую финансовую сеть. #Circle财报后押注Arc,USDC能否迎来新增长? #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Накануне отчёта по занятости, не дайте себя обмануть внутридневными ложными движениями Многие попадают в заблуждение, воспринимая отчёт по занятости как «слепое ставление на направление». На самом деле отчёт — это лишь катализатор, он не создаёт большую тенденцию из ниоткуда, а скорее высвобождает накопившиеся силы быков и медведей. Оглядываясь на недавние торги, как на американском рынке, так и в крипто, явно видна фаза расхождения мнений. Сектор хранения данных на американском рынке пережил «отчёт с плохими новостями → падение → резкий V-образный отскок»; крипторынок находится в боковом движении, лишь отдельные монеты показывают активную ротацию, а множество альткоинов остаются в состоянии покоя. Новые деньги не входят массово, существующие средства ведут борьбу — это самая реальная картина на данный момент. В 20:30 по пекинскому времени завтра выйдет отчёт по занятости, и рынок может столкнуться с тремя сценариями: 1. Значительное укрепление данных по занятости Ожидания снижения ставок снова откладываются, доходность американских облигаций растёт. Акции с высокой оценкой, AI-оборудование и криптовалюты сразу окажутся под давлением. Но важно понимать: краткосрочное давление не означает разворот тренда, резкие падения часто сопровождаются ложными всплесками. 2. Явное ослабление данных по занятости Ожидания снижения ставок загораются, рискованные активы теоретически получают поддержку. Но здесь скрыта главная ловушка: если данные окажутся слишком плохими, рынок начнёт торговать «рецессию», что может привести к резкому падению даже на фоне хороших новостей. Хорошие данные не всегда ведут к росту, плохие — к падению, это самая коварная особенность отчёта. 3. Данные в пределах ожиданий, ни холодно, ни жарко Это самый вероятный сценарий. Отчёт не вызовет больших волнений, и рынок вернётся к ротации секторов и отчётности. Американский рынок продолжит диверсификацию, сектор хранения данных будет на ключевой поддержке; в крипто всё по-прежнему определяется $BTC, с локальной ротацией альткоинов. Реальные советы для обычных трейдеров ① Не рискуйте большими позициями в момент выхода данных, первые десятки минут — это ложные движения, сложно отличить правду от манипуляций. Терпеливо ждите 15-30 минут, пока рынок переварит шум, и появится реальное направление. ② Не воспринимайте краткосрочные колебания данных как изменение долгосрочного тренда. Один месячный отчёт не перепишет большой цикл. ③ Сейчас важнее выбирать акции, чем индекс. Даже если индекс стоит на месте, отдельные ключевые направления могут показывать движение; наоборот, при росте индекса многие слабые активы могут отставать. Личные мысли по рынку: 🥇 $BTC — контролирует ликвидность всего рынка, задаёт общий бычий настрой 🏧 $ETH — монеты постепенно оседают, формируется стабильный накопительный тренд 🚀 $SOL — представитель высокоэластичного Layer1, при приходе тренда взрывоопасен 🧠 $TAO & $WLD — история AI продолжает развиваться, регулярно привлекает внимание капитала 📊 $HYPE — индикатор общей готовности рынка к риску 🐾 $DOGE & $ZEC — отражают настроения розничных инвесторов 💵 Основные направления концентрации капитала: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP 🇺🇸 Важные акции для наблюдения на американском рынке: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD 📉 Активы с оттоком капитала и исчерпанным потенциалом роста: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA 🔎 Резервный список для подтверждения сигналов: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Эта волна на рынке памяти практически завершена. Отчёты SanDisk и Western Digital превзошли ожидания, но после закрытия торгов акции упали. Сигнал очень очевиден: бычий рынок закончился. Но окончание не означает, что не будет ни одного зелёного дня, институциональные инвесторы никогда не продают резко, это всегда колебания с постепенной распродажей. Каждое восстановление — это лучшее время для сокращения позиций, а не для покупки на пике. Основная мысль: на низах смотрим на фундаментальные показатели, на вершинах — на денежные потоки. У Micron убытки по позициям на верхах превышают 140 миллиардов долларов. Чтобы обновить максимум, нужно огромное количество новых денег. Без новых средств игра на перераспределение не удержится. Сейчас американский рынок — это рынок с ограниченным объёмом капитала, гиганты и акции чипмейкеров — это качели из-за нехватки денег. Ликвидность продолжает ухудшаться. Выкуп акций гигантами снизился с 300 миллиардов в год, а для AI они активно выпускают облигации, в результате рынок потерял 700 миллиардов. Hynix и SpaceX собираются на IPO, что заберёт ещё 150 миллиардов, а впереди OpenAI и Anthropic с триллионными оценками. Денег не станет больше, они просто перераспределятся из существующих акций. Samsung и Hynix в ещё худшем положении, чем Micron — больше зажатых позиций на вершинах, иностранные инвесторы уже ушли, а корейский рынок активно снижает кредитное плечо. Надеяться на розничных инвесторов, чтобы поднять цены обратно, нереально. Отрасль подходит к концу цикла расширения. Лидеры могут ещё увеличить выручку и прибыль, но основное внимание рынка переключается на то, достигла ли маржа максимума. Рост акций роста заканчивается не в момент поворота прибыли, а в момент поворота маржи. Цена акций обычно реагирует на пик отрасли за полгода вперёд. В ближайшие два квартала компании памяти, скорее всего, ещё будут расти, но во втором квартале маржа, вероятно, уже достигнет максимума. Если валовая прибыль не может расти, оценка будет сжиматься, и цена акций пойдёт вниз с колебаниями. Поэтому даже если $SNDK и WDC превзошли ожидания, слабый прогноз заставил деньги уйти. Полупроводниковый сектор под давлением, любой недостаточно сильный прогноз становится поводом для продажи. Отскок будет, но не обманывайте себя, что это разворот. А где же настоящий отскок? Я считаю, что в криптомире В биткоине и эфире С переходом капитала объектом спекуляций станутся $BTC и $ETH Императоры сменяются, в следующем году очередь за мной! #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $BICO За несколько дней с дна около 0.011 произошёл резкий взлёт, максимум достиг 0.046, максимальный рост почти 340%, сразу заняв первое место в рейтинге роста, но не спешите врываться, чтобы поймать новый основной подъём Рассмотрим вместе график свечей, открытый интерес по контрактам, ставку финансирования, циркуляцию монет и аномалии в блокчейне — причины этого роста совсем не такие, как многие ожидают от трендового рынка Сначала о рыночной информации: BICO полностью обращается на 100%, нет последующих крупных разблокировок и давления продаж, это одно из немногих положительных моментов. Общий объём в обращении — 1 миллиард монет, капитализация 273 миллиона, это монета с небольшой капитализацией, такие альткоины легко поддаются манипуляциям с помощью контрактных средств, не требуя больших объёмов спотовых средств, что позволяет создавать значительные колебания цены На графике открытого интереса (OI) за 4 часа видно ключевой момент: Во время стремительного роста цены объём открытых позиций не увеличивался пропорционально, цена обновляла максимумы, но OI после подъёма быстро падал, новых длинных позиций не накапливалось — это классическое закрытие коротких позиций и сжатие шортов. Ранее рынок накопил много коротких позиций на низах, при старте роста шорты закрывались с убытком, что само по себе является покупкой и толкало цену вверх Далее ставка финансирования: долгое время она была положительной, после взлёта быстро стала отрицательной, что говорит о том, что после роста многие начали покупать на пике, доля быков резко выросла, на рынке царит FOMO. Соотношение длинных и коротких позиций по контрактам показывает резкий рост доли быков, что явно указывает на массовый вход розничных инвесторов Объём торгов за 24 часа близок к 300 миллионам USDT, объёмы выглядят взрывными, но большая часть — это постоянный обмен контрактами, объёмы спотовых торгов не так сильны. Для альткоинов с малой капитализацией, когда рынок движется за счёт контрактного плеча, колебания цены бывают очень резкими, после подъёма быки концентрируются на ликвидациях, что приводит к резкому падению. Это видно и на свечах: после достижения 0.046 цена быстро упала, произошла сильная волатильность Многие ошибочно думают, что резкий рост — это крупные игроки тайно скупают монеты, но данные блокчейна показывают обратное В этом ралли не наблюдается массового вывода монет с бирж крупными китами для накопления Настоящее дно и разворот сопровождаются крупными переводами монет с бирж в кошельки крупных игроков, которые накапливают спотовые монеты, блокируя их в кошельках В случае с BICO — это скорее внутренняя ротация монет на бирже Часть крупных игроков, ранее оказавшихся в убытке, воспользовалась ростом, чтобы перевести монеты на биржу и постепенно продавать на пике, в блокчейне больше видно приток монет на биржу, а не вывод для накопления Кошельки «умных денег» в основном занимаются краткосрочной спекуляцией, зарабатывают и выходят, долгосрочных блокировок нет То есть на спотовом рынке крупные деньги не заходят масштабно, основной драйвер роста — сжатие шортов с помощью контрактного плеча, спот лишь пассивно следует за движением На дневном графике видно, что перед этим был сильный обвал до 0.011 — глубокое перепроданное состояние с технической необходимостью коррекции На 4-часовом графике идут подряд большие зелёные свечи с резким ростом, на 15-минутном графике уже есть признаки дивергенции, после достижения 0.046 цена быстро откатилась, сверху сильное сопротивление, Поддержка: около 0.027 — ключевая платформа запуска; Сильное сопротивление: 0.046 — предыдущий максимум, для настоящего разворота нужно уверенно закрепиться выше этого уровня с ростом объёмов и поддержкой цепочных данных по накоплению и росту открытого интереса, оба условия обязательны Сейчас рынок — это лишь реактивный отскок после перепроданности с помощью контрактного плеча Основные риски: 1. Рынок контролируется контрактным плечом Капитализация всего 273 миллиона, но суточный объём контрактов около 300 миллионов, контрактные средства полностью управляют ценой, в таких условиях рост бывает резким, а падение — без сопротивления, часты двойные ликвидации, одна свеча может съесть большую часть прибыли 2. Нет крупных спотовых китов, поддерживающих цену Если рынок движется только контрактами, после сжатия шортов без спотовых покупок цена быстро вернётся к нисходящему тренду, сейчас много монет у розничных инвесторов, купивших на пике 3. Быстрое угасание настроений в альткоинах с малой капитализацией Такие краткосрочные ралли растут быстро и падают ещё быстрее, иногда за несколько минут сливая весь дневной рост, не стоит бездумно входить по нескольким подряд зелёным свечам Для подтверждения бычьего тренда нужно одновременно: В блокчейне: устойчивый крупный вывод монет с бирж, накопление спотовых монет китами, отток монет с бирж В контрактах: объёмы и цена уверенно выше 0.046, открытый интерес стабильно растёт, без резких откатов, ставка финансирования остаётся здоровой, без резких скачков Только при выполнении обоих условий можно говорить о развороте тренда Просто зелёные свечи без поддержки монет и капитала — это лишь коррекция В итоге $BICO этот рост — результат глубокого перепроданного состояния + сжатия шортов + массового FOMO розничных инвесторов Крупные спотовые игроки не заходили масштабно, основной драйвер — контрактное плечо Можно играть на коротких движениях, но не стоит держать большие позиции долго Если участвуете, обязательно ставьте стоп-лоссы, не обманывайтесь краткосрочным резким ростом, не принимайте отскок за новый основной подъём Это лишь анализ рынка и данных блокчейна, не является инвестиционной рекомендацией $BICO #交易之声：你的经验值得被听到 Давайте поговорим о реакции запасов хранениях после этой волны отчёта о прибыли; Я действительно не могу этого понять. Выручка SanDisk за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% рост по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная прибыль на прибыль составила $39,25, что в 135 раз больше, чем за тот же период прошлого года. Валовая маржа достигла 84,6%. Выручка бизнеса дата-центров удвоилась по сравнению с кварталом к кварталу и выросла на 1298% в годовом выражении. Они также одобрили выкуп на сумму 14 миллиардов долларов. Western Digital показал аналогичную выручку в 3,75 миллиарда долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль акций — 3,56 доллара, что на 109% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль выросла в 12 раз. Любой отдельный отчет о прибылях — доминирующая работа. А потом? SanDisk упал на 7% после работы, Western Digital — на 11%. На следующий день перед рынком SanDisk продолжил падение на 8%, Western Digital — на 15%. Азиатско-Тихоокеанский рынок последовал этому примеру: композитный индекс Южной Кореи упал более чем на 5%, SK Hynix — почти на 10%, Samsung Electronics — более чем на 6%. Чем лучше выступление, тем тяжелее падение. Этот сценарий повторялся неоднократно в этом году — SK Hynix упал на 30% в течение дня после отчетов о прибылях за второй квартал, прибыль Samsung выросла на 1810%, а цена акций упала на 6%. В чём проблема? Это в руководстве. Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал — от 10,3 до 10,8 миллиарда долларов, с серединой 10,55 миллиарда долларов. Каковы были ожидания рынка? $10,8–$11,16 миллиарда. Разница менее 600 миллионов долларов привела к падению цены акций на 9%. Western Digital ещё более несправедлив; Прогноз по выручке на следующий квартал составляет $4,1 миллиарда, что фактически выше ожиданий аналитиков в $4,06 миллиарда. Тем не менее, после работы он всё равно упал на 15%. Аналитики Goldman Sachs прямо сказали: «Основное противоречие, с которым сейчас сталкивается отрасль хранения, заключается не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что рыночные ожидания превзошли реальность.» #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Масштаб замороженных средств на блокчейне и темпы сокращения обращающегося объема начинают расходиться, замороженный пул средств и логика сжигания Gas переписывают ликвидность токенов. Объем выпуска стабильных монет на цепочке X Layer превысил 2,1 млрд долларов, при этом TVL DeFi за полгода вырос почти в 10 раз и преодолел отметку в 100 млн долларов. Накоплено 4,2 млн активных адресов и более 400 млн взаимодействий, что вызывает высокочастотное потребление Gas, а развертывание Exchange-OS для стейкинга соответственно заблокировало часть обращающихся $OKB на рынке. Вливание ликвидности стабильных монет стимулирует стейкинг и частые взаимодействия, такой масштаб замороженных средств напрямую превращает активность на блокчейне в постоянную пассивную дефляцию обращающегося объема. Если объем стабильных монет продолжит расти, а объем транзакций на цепочке останется на текущем высоком уровне, улучшение показателей дефляции будет способствовать пересмотру оценки, тогда как резкое падение активности на уровне приложений станет сигналом провала этого пути. Если общая ликвидность крипторынка снизится, что приведет к значительному падению среднего количества транзакций в день, замедление потребления Gas ослабит ожидания дефляции, и при увеличении объема разблокировки стейкинга цена естественно окажется под давлением. Разногласия на рынке касаются того, являются ли замороженные средства краткосрочным арбитражем или долгосрочным пребыванием; как только количество активных адресов и общий объем стейкинга одновременно начнут непрерывно снижаться, долгосрочная поддержка дефляционной логики будет опровергнута. В течение следующих 7 дней ключевой переменной для наблюдения станет возможность поддержания роста среднего количества транзакций в день на цепочке при условии сохранения объема стабильных монет. #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Теперь, когда обе монеты так упали, если открыть длинные позиции в краткосрочной перспективе, можно ли получить прибыль? Особенно $ZBT, которая уже упала на 27%. Но посмотрите на открытый интерес: после скачка на открытии общий тренд колебался вниз. Во время большого падения позиция явно снизилась, а затем немного восстановилась. Это падение на 27% сопровождалось снижением активов, главным образом за счёт стоп-лосса и принудительной ликвидации, что ознаменовало раунд панических продаж; Однако не наблюдается признаков агрессивного выхода инкрементальных фондов, поднимая позиции вверх. Если посмотреть на это соотношение длинных и коротких сворачков, оно сведено до очень низкого уровня, при этом короткие счета составляют подавляющее большинство долгое время. Подавляющее большинство розничных инвесторов выбрали следовать тренду и гоняться за шортами, коллективно медвежьим настроением, а медвежьи настроения были полностью выражены. С точки зрения сентиментальных игр это условие возможного отскока, но ≠ точно восстановится. Многократные скачки объёмов импульсов, чередующиеся между активной покупкой и продажей; Ближе к сессии объем торгов сократился, и активные продажи были немного выгодны. Были лишь редкие покупательные импульсы, не было признаков активного входа крупных фондов на рынок для покупки падения. Розничные инвесторы активно ловят на дне и открывают длинные позиции, с предвзятостью настроений и высоким обратным риском. Розничные инвесторы коллективно гонятся за короткими позициями, выпуская медвежьи настроения и создают основу для восстановления игры. После максимумов проводится концентрированное закрытие позиций. Падения сопровождаются принудительными ликвидациями и пассивной ликвидацией, вызывая волну паники. Нет устойчивых активных покупок, при этом давление на продажах на закрытии сделки нет. Только импульсивные покупки, нет устойчивого входа крупных фондов. Сейчас не рекомендуется покупать длинные позиции при падении. Крайне рискованные азартные игры, крупные позиции запрещены. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? #财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились, Спа $BTC Закон CLARITYAct (Закон о ясности на рынке цифровых активов) направлен на создание четкой нормативной базы для рынка цифровых активов в США, основой которой является определение юрисдикции регулирования цифровых активов: четкое определение регулирующего органа: цифровые активы, соответствующие определенным стандартам децентрализации, будут рассматриваться как «цифровые товары» и регулироваться Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC); в то время как цифровые активы, являющиеся ценными бумагами, продолжат регулироваться Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Установление пути соответствия: закон устанавливает единые стандарты регистрации и соответствия для посредников, таких как биржи цифровых активов и кастодиальные учреждения, а также обеспечивает юридическую определенность для протоколов децентрализованных финансов (DeFi). Принятие этого закона рассматривается как ключевой шаг к обеспечению регуляторной ясности для криптоиндустрии, что, как ожидается, положит конец текущей неопределенности в регулировании и откроет путь для масштабного вхождения институциональных инвесторов.Western Union связывает стейблкоины, Solana и сценарии оплаты Visa, что более практично, чем многие публичные сетевые нарративы. Дело не только в выпуске ещё одного стейблкоина. Western Union действительно хочет интегрировать онлайн-доллары в свою исходную сеть денежных переводов: квитанции пользователей, офлайн-обналичивание, расходы торговцев и трансграничные расчёты, всё это старается избежать застрягчения банковских рабочих дней и корреспондентных банковских сетей. То, чего стейблкоинам всегда не хватало, — это не скорости передачи в цепочке, а «последней милі». Вы можете получить средства за 3 секунды, но если другая сторона не может получить местные деньги, провести картой или пройти соответствие, то это просто цифра в кошельке. Сильная сторона Western Union заключается в существующих глобальных площадках и сети контроля рисков, которые теперь используют стейблкоины в качестве бэкенд-слоя расчетов. Настоящий прорыв — это не крики Web3, а то, чтобы пользователи вообще не знали, что используют блокчейн. #西联稳定币卡落地, Visa支付场景再推进 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Вывод сразу: фундаментальные основы бычьего рынка AI-памяти сохраняются, но этап бесконечного повышения ожиданий уже прошёл. Сейчас наступил период высокой волатильности и калибровки ожиданий. Падение после отчётов — это больше вопрос оценки и управления ожиданиями, а не крах спроса. После публикации финансовых результатов Western Digital и Sandisk (闪迪) за 4-й квартал 2026 финансового года акции упали примерно на 13% и 7-10% соответственно, что потянуло вниз весь сектор хранения данных (SK Hynix, Micron, Samsung, Kioxia и другие также ослабли). Факты таковы: • Выручка Western Digital за 4-й квартал составила 3,75 млрд долларов (+44% г/г), превзойдя ожидания; прогноз на следующий квартал около 4,1 млрд долларов, что в целом соответствует или немного превышает часть консенсуса. • Выручка Sandisk за 4-й квартал около 8,97 млрд долларов (рост в несколько раз по сравнению с прошлым годом), с очень высокой валовой маржой; прогноз на следующий квартал 10,3-10,8 млрд долларов, медиана которого относительно некоторых рыночных ожиданий выглядит осторожной. Само по себе исполнение неплохое, даже сильное. Рынок продаёт «недостаточно сильное». После резкого роста в последние месяцы инвесторы уже заложили в цену «продолжающееся экспоненциальное ускорение», и как только прогноз лишь «соответствует/немного превышает», это вызывает фиксацию прибыли. Больший контекст: взрывные результаты, но акции корректируются? Это не впервые. В июне-июле уже неоднократно повторялась такая ситуация: • Выручка Micron за 3-й квартал (окончание в мае) составила 41,46 млрд долларов (+346% г/г), валовая маржа около 85%, прогноз на следующий квартал около 50 млрд долларов → после первоначального резкого роста последовала значительная коррекция с пиков. • Выручка SK Hynix за 2-й квартал +257%, операционная прибыль +557%, рекорд, но чуть ниже сверхвысоких ожиданий → однодневное падение почти на 10%. • Операционная прибыль Samsung за второй квартал выросла примерно в 19 раз по сравнению с прошлым годом → акции также под давлением. Общая закономерность ясна: абсолютные цифры впечатляют, но относительно завышенных ожиданий всё ещё недостаточно. Сектор с июня откатился в среднем на 20%-30% и более, войдя в фазу временного медвежьего рынка. Насколько стабилен фундамент? Спрос остаётся сильным! AI-центры обработки данных структурно нуждаются в HBM, высокоёмкой DRAM и NAND. Многие компании и отраслевые исследования (TrendForce и др.) продолжают указывать: предложение далеко не поспевает, мощности уже в значительной степени забронированы до 2027 года. Существуют многочисленные долгосрочные контракты (Micron ранее подписал крупные многолетние соглашения). Цикл строительства мощностей HBM длительный (новые фабрики 2-3 года), краткосрочно быстро увеличить выпуск невозможно. Что с предложением и ценообразованием? Рынок по-прежнему на стороне продавца. Валовая маржа достигла исторически экстремальных уровней (по некоторым продуктам более 80%). Мнения TrendForce и других организаций примерно таковы: в 2026 году цены могут пройти фазу платформенного консолидации, но в 2027 с проникновением HBM4 средняя цена продажи (ASP) имеет потенциал роста. NVIDIA и другие корректируют спецификации HBM для следующего поколения платформ в соответствии с реальностью поставок, что само по себе является доказательством дефицита, а не исчезновения спроса. Риски реально существуют! 1. Если темпы капитальных затрат гипермасштабных клиентов (hyperscaler) замедлятся, это напрямую ударит по рынку. 2. В районе 2028 года массовый ввод новых мощностей может изменить баланс спроса и предложения. 3. Оценка уже сместилась с «дешёвых цикличных акций» на «высокоприбыльную AI-инфраструктуру», что делает её очень чувствительной к прогнозам. 4. После вытеснения универсальной DRAM/NAND HBM, рост затрат на потребительском рынке может косвенно повлиять на конечный спрос. Как оценить текущую ситуацию? • Краткосрочно (следующие 1-2 квартала): волатильность останется высокой. Любой прогноз ниже «сверхвысоких ожиданий» или макро/AI CapEx шум вызовет давление продаж. Сейчас не время для покупок на пике. • Среднесрочно (до 2027 года): пока не будет резкого падения развертывания AI-серверов, дефицит и ценовая власть, скорее всего, сохранятся. После коррекции долгосрочная оценка лидеров всё ещё адекватна (по оценкам многих аналитиков, долгосрочный P/E остаётся в однозначных или низких двузначных значениях). • Качественная оценка: это не классический пик цикла (накопление запасов, крах цен), а «сброс ожиданий в рамках суперцикла». Главный драйвер бычьего рынка (структурный дефицит памяти, вызванный AI) пока не опровергнут, но сложность заработка и амплитуда откатов явно выросли. Итог: Падение после отчётов — это нормальная корректировка после перегрева ожиданий, а не сигнал окончания бычьего рынка. Главное — следить за прогнозами крупных производителей по «видимости спроса» и «темпам ввода мощностей», а не за отдельными рекордными цифрами.#Alphabet25BBond Согласно сообщениям, спрос со стороны инвесторов достиг примерно 115 миллиардов долларов, что демонстрирует высокую уверенность в кредитном качестве Alphabet. Средства будут направлены на общие корпоративные нужды, управление долгом, капитальные расходы и быстрорастущую программу инфраструктуры ИИ. Alphabet увеличила ожидаемые капитальные затраты на 2026 год до 205 миллиардов долларов. Сильный спрос не устраняет опасений по поводу масштабов этих инвестиций. Alphabet активно тратит средства на дата-центры, чипы, энергетику и пропускную способность сети, одновременно реорганизуя руководство по ИИ. На мой взгляд, заимствование по привлекательным ставкам разумно при сильном долгосрочном спросе, но инвесторам всё же необходимо оценивать доходность каждого вложенного доллара. Рост Google Cloud, доходы от ИИ, свободный денежный поток и использование новой инфраструктуры определят, обеспечит ли продажа облигаций устойчивое конкурентное преимущество или станет дорогой гонкой за мощностями. 🔥Израильская армия начала действия против Ливана, сможет ли криптосфера на этот раз избежать последствий? Только что увидел эту новость: Армия обороны Израиля за последние 24 часа нанесла масштабные удары по целям Хезболлы на юге Ливана, причиной стало то, что накануне двое резервистов израильской армии погибли в результате взрыва на юге Ливана. Это событие нельзя назвать ни очень крупным, ни совсем незначительным. Но в текущий момент времени стоит криптосообществу обратить на это внимание. Сначала разберёмся с фоном. Трения между Израилем и Хезболлой длятся не один день, но последние несколько месяцев ситуация была в основном в формате «взаимных угроз и мелких нападений». На этот раз погибли два офицера израильской армии, и это сразу переросло в масштабные авиаудары по ключевым объектам — арсеналам, военным командным центрам. Это говорит о том, что позиция Израиля изменилась — больше не будет терпения, теперь будет настоящая война. А при чём тут криптосфера? Очень даже при чём. Как только в Ближнем Востоке появляется напряжённость, мировые финансовые рынки начинают трястись. В октябре 2023 года, когда Хамас внезапно атаковал Израиль, BTC в тот же день упал с 28 000 до 26 000, золото резко выросло, а нефть подскочила на 10%. В апреле 2024 года, когда Иран и Израиль обменялись ракетными ударами, рынок находился в панике целую неделю. Сейчас пока не до такого уровня, но запах пороха уже чувствуется. И есть один очень важный фактор: золото сейчас находится около исторического максимума. Несколько дней назад золото пробило отметку в 4200 долларов за унцию, установив новый рекорд. Если ситуация на Ближнем Востоке продолжит обостряться, золото, скорее всего, пойдёт вверх. А что с BTC? Его корреляция с золотом всего около 0.15, зато он сильно связан с Nasdaq. Что это значит? Война на Ближнем Востоке → рост золота → BTC не обязательно пойдёт вверх. Более того, если из-за настроений бегства от риска технологические акции США будут падать, BTC может пострадать вместе с ними. Ещё более серьёзная проблема — нефть. За Хезболлой в Ливане стоит Иран, и если Израиль действительно разожжёт конфликт, Иран не останется в стороне. Если Иран вовлечётся, возрастёт риск в Ормузском проливе, цены на нефть взлетят → мировые ожидания инфляции вырастут → ФРС не решится снижать ставки → рисковые активы окажутся под давлением. Эта цепочка событий — одни плохие новости для криптосферы. Конечно, может быть и «обратный позитив». Если конфликт останется локальным и краткосрочным, и рынок быстро переварит панику, деньги могут начать искать «децентрализованные» активы. BTC как «безгосударственная валюта» теоретически выиграет, если доверие к суверенным валютам будет подорвано. Но для этого важно, чтобы конфликт не вышел из-под контроля и не превратился в полномасштабную войну. 💡 Мои мысли и стратегия действий 1. В краткосрочной перспективе не стоит делать ставки на направление движения. Геополитические «чёрные лебеди» трудно предсказуемы, никто не знает, что случится в следующую секунду. Делать крупные ставки на рост или падение — это игра с огнём. 2. Следите за динамикой золота и нефти. Если золото продолжит обновлять максимумы, а нефть пробьёт ключевые уровни сопротивления, это признак усиления настроений бегства от риска, и в этот момент разумно сокращать позиции в рисковых активах. 3. BTC сейчас колеблется около 64 000, поддержка на 60 000, сопротивление на 68 000. Если из-за геополитики цена пробьёт 60 000 вниз, не спешите покупать на дне — дождитесь, пока паника уляжется. 4. Держите USDT. Август традиционно неспокойный месяц, а сейчас ещё и обострение на Ближнем Востоке, наличные помогут ловить выгодные возможности во время паники. И напоследок честно скажу. На Ближнем Востоке начать войну легко, а остановить её сложно. Израильские действия — это «ответ», но Хезболла может ответить ответным ударом. После этого Израиль может снова усилить ответ. Если начнётся цикл взаимных ответных ударов, ситуация выйдет из-под контроля обеих сторон. Криптосфера боится не просто плохих новостей, а непредсказуемых плохих новостей. В такие моменты выжить важнее, чем заработать. 👇 Как вы думаете, этот конфликт на Ближнем Востоке обострится или, как раньше, через несколько дней утихнет? Пишите в комментариях.#FedHawksVsWeakJobs Число частных рабочих мест в США увеличилось всего на 44 000 в июле, что ниже прогноза в 75 000 и является самым слабым приростом за шесть месяцев. Эти данные свидетельствуют о том, что работодатели становятся более осторожными, что обычно снижает необходимость ужесточения денежно-кредитной политики. Однако чиновники Федеральной резервной системы по-прежнему обеспокоены тем, что инфляция не возобновила убедительное нисходящее движение, и рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки в сентябре как значимую. Противоречие между ослаблением занятости и устойчивой инфляцией оставляет ФРС без простого решения. По моему мнению, одного слабого отчёта ADP недостаточно, чтобы завершить дискуссию, поскольку официальные данные по занятости, росту заработной платы, безработице и индексу потребительских цен могут рассказать другую историю. Криптовалюта выиграла бы больше всего от постепенного замедления, сопровождаемого снижением инфляции, что позволило бы смягчить финансовые условия без создания опасений рецессии. Если занятость ослабнет, а цены останутся высокими, Bitcoin и другие рисковые активы могут столкнуться как с замедлением роста, так и с ограничительной процентной ставкой. #AIMemoryBullTest Бычий сценарий для памяти в ИИ сталкивается с важной проверкой реальностью. Western Digital упала, несмотря на превышение ожиданий, поскольку осторожные прогнозы и комментарии по марже вызвали беспокойство у инвесторов. Sandisk также снизилась после сильного квартала, потому что средний показатель выручки на следующий квартал не достиг консенсуса. В Корее SK Hynix и Samsung оказались под сильным давлением, в то время как появились сообщения, что Nvidia может сократить объем памяти в некоторых конфигурациях Rubin Ultra из-за того, что поставки передовой HBM остаются ограниченными. Дефицит памяти — это одновременно и возможность, и риск. Ограниченное предложение поддерживает более высокие цены и маржу для производителей, но чрезмерно дорогие или недоступные компоненты могут задержать поставки ИИ-чипов и снизить спрос со стороны клиентов. По моему мнению, инвесторы уже не сомневаются, нужна ли ИИ больше памяти; они сомневаются, не слишком ли текущие оценки учитывают чрезмерную ценовую власть и идеальное исполнение. Следующим испытанием станет вопрос, смогут ли производители расширить выпуск HBM без создания будущего переизбытка. Контрактные цены, капитальные затраты, запасы клиентов и конфигурации продуктов Nvidia будут важнее общего энтузиазма вокруг ИИ. BTC последний $64,168, за 24 часа -0.74%, откатился с 64,900 до уровня 64,000. Мое мнение — нейтральное ожидание: базовый спот-позиция не меняется, фьючерсные короткие позиции, перед отчетом по занятости не добавляю никаких направлений. Почему не догонять на этом уровне? Если разложить рынок по полочкам, станет понятно: Технически цена застряла в середине диапазона. 65,000 — это немедленное сопротивление, аналитик Ted Pillows четко сказал, что только закрепление выше 65,000 откроет путь к 68,000. График ликвидаций Crypto.news показывает, что зона ликвидности для снижения находится между 63,715 и 63,900, при пробое вниз смотрим на 63,000, а ниже — на дно дневного бокса около 60,000. Стабильное закрытие выше дневной линии 65,220 усилит путь к 67,365–68,000. Иными словами, текущая цена около 64,000 с колебаниями в ±1,000 долларов — ключевой рубеж, шансы не в пользу роста. Финансовая картина улучшилась, но неустойчива. 5 августа чистый приток в спотовый BTC ETF составил около 244,4 млн долларов (IBIT 196,8 млн + ARKB 37,6 млн), за три дня с 3 по 5 августа суммарно 626 млн, институционалы действительно докупают. Но в то же время предложение стейблкоинов за 7 дней снизилось на 0.11%, что говорит о том, что новых денег на рынок пока не пришло, идет перераспределение существующих активов. Макроэкономика сегодня вечером задаст тон. В 20:30 выйдут данные по занятости: консенсус +80,000, уровень безработицы 4.2%, но сегодня парламент Ирана предварительно одобрил закон, ограничивающий проход в Ормузском проливе враждебных судов, WTI/Brent вернулись к 77.29/82.49, реальная доходность 10-летних облигаций — 2.43%, торговля «возрождение инфляции + жесткая политика» возвращается. Перед данными открывать позиции — это ставка на рост или падение. Я не согласен с упрощенным мейнстримным нарративом «три подряд входа ETF = BTC сразу идет на второй рост». Приток ETF сосредоточен в IBIT, стейблкоины не растут, индекс страха FGI все еще в зоне страха 31–34, плюс неопределенность по сегодняшним данным — это смена капитала на событии, а не подтверждение разворота тренда. Настоящий разворот потребует: ① неразочаровывающих данных по занятости ② стабильного закрытия выше дневной линии 65,000 ③ семидневного чистого расширения стейблкоинов — ни одно из этих условий пока не выполнено. Моя реальная позиция: базовый спот с ценой входа 61,000 держу крепко, не догоняю выше 65,000, при дневном закрытии ниже 63,700 сокращаю треть позиции, чтобы защититься от падения к 62,500, около 62,500 размещаю ордера на покупку. Общий объем перед отчетом по занятости не более 50%. Сегодня в 20:30 данные по занятости, вы заранее закрываете позиции и уходите в защиту, оставляете небольшую позицию на ставку или держитесь крепко на 64,000 и ждете данные? 📊 $SNDK сводка ликвидаций по контрактам (7 августа) Согласно данным по ликвидациям, быки в этой волне были жестко прижаты медведями... За последний час сумма ликвидаций составила около 15,9 тыс. долларов Ликвидации длинных позиций — около 12 тыс. долларов Ликвидации коротких позиций — около 3 919,80 долларов За последние 4 часа сумма ликвидаций составила около 422,2 тыс. долларов Ликвидации длинных позиций — около 408,3 тыс. долларов Ликвидации коротких позиций — около 13,8 тыс. долларов За последние 12 часов сумма ликвидаций составила около 1,6389 млн долларов Ликвидации длинных позиций — около 1,2876 млн долларов Ликвидации коротких позиций — около 351,3 тыс. долларов За последние 24 часа сумма ликвидаций составила около 9,9467 млн долларов Ликвидации длинных позиций — около 5,2638 млн долларов Ликвидации коротких позиций — около 4,6829 млн долларов Согласно данным по ликвидациям $SNDK, за 1 и 4 часа ликвидации быков значительно превышают ликвидации медведей, объем ликвидаций длинных позиций в 3 и 29 раз больше, чем коротких, что указывает на мощное давление на быков в краткосрочном периоде; за 12 часов преимущество быков резко сократилось, соотношение упало до 3,6, сила шорт-сквизов заметно возросла; за 24 часа ликвидации длинных позиций выросли до 5,26 млн долларов, но соотношение снизилось до 1,12, что свидетельствует о значительном усилении сопротивления медведей в долгосрочной перспективе — ликвидации коротких позиций выросли с 350 тыс. долларов за 12 часов до 4,68 млн долларов, приближаясь к уровню быков. Медведи на $SNDK реализовали стратегию коротко- и среднесрочного давления на быков с последующей долгосрочной борьбой между быками и медведями, суммарные ликвидации превысили 9,94 млн долларов, направление движения остается неопределенным. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций. 🔥 Индикатор рыночных настроений | 7 августа Сегодня три ключевых темы указывают на одно: рынок вошел в фазу «завышенных ожиданий, где малейший изъян карается» — «превышение ожиданий» стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно восприниматься. 💾 Акции производителей памяти упали после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение SanDisk представила «легендарный» отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3,747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79,32 трлн корейских вон, рост на 557%. Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Причина — прогнозы: медианный прогноз выручки на следующий квартал — 10,55 млрд долларов, что ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд долларов. Логика оценки акций памяти сместилась с «хороших результатов» на «достаточно быстрый рост». AI-память в бычьем тренде еще устойчива? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли памяти достигнет 992 млрд долларов в 2026 году и почти удвоится до 1,76 трлн долларов в 2027 году, при этом HBM является ключевым драйвером. Но краткосрочная коррекция также реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти составило около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке — 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперклимата не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, и любые изъяны будут усиленно восприниматься. 🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три единогласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году «не исключены». Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44 тыс. рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4,4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70,3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции «слабый рынок труда, высокая инфляция». Вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему оценивается в 54,9%. 🚀 SpaceX выросла после снятия ограничений: классический сценарий «плохие новости уже учтены» 6 августа были разблокированы первые 911,5 млн акций SpaceX с ограничениями, потенциально высвобождая капитализацию около 100 млрд долларов. Рынок ожидал волну распродаж. В итоге акции выросли на 6,14%, закрывшись на отметке 114,92 доллара. Резкое падение на 13,6% после отчета в среду уже частично сняло давление от разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и шорт-сквизами. Рынок сыграл классический сценарий «плохие новости — это хорошие новости». Однако тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн акций. 💎 Итог SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, доказывая, что оценки акций памяти опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигналы стагфляции становятся явными; SpaceX на дне разблокировки акций показала обратный рост, сыграв классический сценарий «плохие новости — хорошие новости». Когда превышение ожиданий становится нормой, любое отклонение в прогнозах усиливается — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все «неидеальные» ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Ночь боёв сегодня вечером, решающая битва — отчёт по занятости! В последнее время рынок продолжает колебаться в узком диапазоне, инвесторы предпочитают выжидать, все ждут, какой сигнал даст этот отчёт по занятости. В центре внимания рынка по-прежнему остаётся дальнейшая политика ФРС. Отчёт по занятости — это не просто статистика, он напрямую влияет на ожидания повышения ставок в сентябре, а учитывая неопределённость геополитической ситуации и множество накопившихся факторов, сегодня вечером с большой вероятностью будет нарушена текущая спокойная колебательная динамика. ⚠️Риски: содержание является лишь обменом мнениями о рынке и не является торговой рекомендацией!$BTC $ETH $SKHYNIX Краткий обзор рынка Текущая цена биткоина 64,261.50$, за 24 часа -1.04%. Амплитуда закрылась на уровне 1.29%, колебания немалые. Максимум за 24 часа 65,000.00$, минимум 64,159.60$, объем торгов 193.55M$, активная смена позиций между быками и медведями. На рынке выросли 49 активов, упали 56, доля роста 46.7%, настроение очевидно. В сегменте Meme/платежей внимание на $DOGE, объемы небольшие, сначала посмотрим, как поведут себя умные деньги. В сегменте RWA внимание на $HUMA, волатильность снизилась, ждем выбора направления перед действиями. Лидеры роста: $ACE +101.27%, $BICO +29.85%, $ALLO +16.05%, умные деньги уже сделали свои ставки. Лидеры падения: $CC -14.37%, $ONDO -6.62%, $FET -5.15%, фиксация прибыли и бегство. Мнение: количество растущих и падающих задает тон, лидеры роста и падения определяют направление, не стоит идти против умных денег. Данные взяты из открытых спотовых котировок OKX, предоставлены только для информации, не являются инвестиционной рекомендацией. X哥 закончил, думайте сами. Главная скрытая угроза за праздником HBM: как только производственный монстр Samsung полностью запустится, цикл хранения может измениться Сейчас в сети повсеместно распространяется единый нарратив: глобально наблюдается серьёзный дефицит HBM, взрыв вычислительной мощности AI, везде не хватает памяти с высокой пропускной способностью. Все институты, аналитические отчёты и СМИ создают историю о дефиците, и все по умолчанию считают, что дефицит будет длиться долго. Но есть реальность, которую большинство сознательно игнорирует: Samsung — это безусловный производственный монстр в индустрии памяти. Полупроводниковая память — это отрасль с сильными циклами, и закономерности циклов трудно изменить краткосрочным всплеском спроса, это не связано с текущими горячими ценами. Как только Samsung решит расширять производство и внедрять новые технологии, скорость выпуска HBM превзойдёт все ожидания рынка. Сейчас рынок сосредоточен на ограничениях поставок от Hynix и Micron, недооценивая производственную базу Samsung. Как только откроется производственный шлюз, нынешний нарратив дефицита будет разрушен. Samsung представила zHBM, производительность которого в 4-8 раз выше, чем у HBM5 от Hynix, плотность хранения в 10 раз выше, энергоэффективность увеличена в 3 раза, а тепловое сопротивление снижено более чем на 50%. Внедрение новой технологии zHBM и масштабное расширение производства — это двусторонний меч над сектором HBM. С одной стороны — реальный взрыв спроса, вызванный вычислительной мощностью AI; с другой — циклическая реакция из-за высвобождения мощностей и технологических обновлений гигантов. На рынке видны разногласия: Акции Samsung немного сопротивляются падению, тогда как акции Hynix уже значительно ослабли, капитал начал заранее играть на логику производственных мощностей. Многие сосредоточены только на истории «AI нуждается в HBM» для покупки, забывая, что история индустрии памяти повторяется: Дефицит поднимает цены → гиганты расширяют производство → избыток предложения, разворот цикла. Капитал всегда торгует ожиданиями заранее, когда все увидят выход мощностей, рынок уже давно завершит движение. Не стоит слепо верить отраслевым отчётам, полным оптимизма. Спрос, конечно, реален, но сила промышленного производства способна сгладить текущий разрыв между спросом и предложением. История AI может продолжаться, но цикличность памяти не исчезнет легко.Доллар недавно отскочил, показав сильнейшее однодневное движение за почти две недели, рынок снова ставит на доллар? Этот рост по сути является переоценкой рынком ожиданий снижения ставок ФРС. Доходность американских облигаций растет, а средства в защитных активах снова идут в доллар Ранее рынок ожидал быстрого снижения ставок Ожидания снижения → доходность облигаций падает → давление на доллар Теперь ситуация изменилась: Снижение ставок откладывается → ставки остаются высокими дольше → доходность облигаций растет → доллар отскакивает Однако я считаю, что это скорее краткосрочная коррекция, а не начало нового сильного цикла для доллара Далее стоит обратить внимание на два направления: Первое — данные по занятости Если экономика США продолжит демонстрировать устойчивость, ожидания снижения ставок снизятся, и доллар может продолжить укрепляться Второе — динамика инфляции Если инфляция продолжит снижаться, ФРС получит пространство для снижения ставок, и рост доллара может быть ограничен Я считаю, что доллар имеет краткосрочную поддержку, но в долгосрочной перспективе на него влияют цикл снижения ставок и фискальное давление Для рынка укрепление доллара обычно подавляет BTC и высоко оценённые технологические акции, но если логика снижения ставок снова усилится, капитал может вновь вернуться в рисковые активы Сейчас рынок торгует не просто долларом, а тем, как ФРС поступит дальше Это не инвестиционный совет, DYOR Изначально ожидали восстановления судоходства через пролив, но переговоры зашли в тупик, и цены на нефть снова начинают колебаться. Ранее рынок надеялся, что Иран и Оман договорятся о судоходстве, и пролив Ормуз снова станет свободным для транспортировки нефти, из-за чего цены на нефть заранее упали, делая ставку на смягчение ситуации. В итоге переговоры застопорились, продвижение соглашения столкнулось с препятствиями. С одной стороны, новая схема маршрута очень сложна в реализации, одна полоса не выдержит огромного потока танкеров; С другой стороны, позиции сторон сильно разнятся: Иран хочет контролировать проход через пролив, США настаивают на свободном судоходстве, договориться не получается. Пролив Ормуз — это глобальная нефтяная артерия, через него проходит огромный объем сырой нефти. $CL Если соглашение не будет достигнуто, это значит, что судоходство через пролив не сможет полностью восстановиться, всегда будет риск трений и атак, что сразу вызовет у рынка настроение к риску, и цены на нефть резко вырастут, компенсируя геополитическую премию. Но нужно понимать, что сейчас лишь переговоры застопорились, это не значит, что пролив полностью закрыт. Если последующие конфликты не обострятся, после роста цены на нефть легко могут снизиться; Если ситуация ухудшится, цены на нефть снова пойдут вверх. В дальнейшем цены будут зависеть от новостей о переговорах и региональных конфликтов, волатильность заметно увеличится. $BTC $ETH #ИранОманСоглашениеЗастопорилось,РискиНефтиРастут #Золото4200ДолларовТянет,ПочемуBTCНеРастет? #ГолосТорговли:ВашОпытДостоинБытьСлышан Сегодня в 20:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, это, возможно, самые важные данные за последнее время. Сначала о текущей ситуации: BTC около 64000 торгуется в узком диапазоне уже целую неделю, волатильность почти исчезла, объем торгов за 30 дней почти на 24% ниже среднего. Рынок не ждет направления, а ждет повод — и этим поводом сегодня вечером станут данные по занятости. На Уолл-стрит сейчас огромные разногласия: консенсус-прогноз — прирост 80 тысяч рабочих мест, но Vanguard прогнозирует всего 18 тысяч, Bank of America — 80 тысяч, разница в прогнозах более чем в 4 раза. В прошлом месяце прирост был всего 57 тысяч, на этой неделе ADP еще хуже — всего 44 тысячи в частном секторе, даже прогноз в 75 тысяч не достигнут. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%, но уровень участия в рабочей силе упал до 61,5%, что является самым низким показателем с 2021 года. Для криптосферы сегодня два сценария: Данные разочаруют (меньше 50 тысяч), ожидания повышения ставок снизятся, доллар окажется под давлением, BTC может отскочить на волне ожиданий ликвидности, первая преграда — 67000. Но не спешите догонять — ФРС уже отказалась от прогнозов, одна статистика не определит направление. Данные превзойдут ожидания (более 100 тысяч), ястребиный настрой возобладает, вероятность повышения ставки в сентябре поднимется с 54%, рисковые активы продолжат падать, BTC может опуститься до 63000 или даже 60000. Мое мнение: на уровне 64000 и быки, и медведи чувствуют себя некомфортно, перед выходом данных не стоит увеличивать позиции, лучше дождаться реакции рынка. Перепроданность и разворот тренда — разные вещи, одна свеча ничего не меняет.📊 Быстрая сводка ликвидаций по контрактам $DOGE (7 августа) Согласно данным о ликвидациях, короткие позиции на коротких таймфреймах были жестко подавлены, а длинные позиции на длинных таймфреймах обрушились с кровопролитием... За последний час ликвидировано позиций примерно на 3898,34 долларов Лонги ликвидированы на сумму около 3898,34 долларов Шорты ликвидированы на сумму около 0 долларов За последние 4 часа ликвидировано позиций примерно на 17,6 тысяч долларов Лонги ликвидированы на сумму около 17,4 тысяч долларов Шорты ликвидированы на сумму около 270,26 долларов За последние 12 часов ликвидировано позиций примерно на 182 тысячи долларов Лонги ликвидированы на сумму около 150,1 тысячи долларов Шорты ликвидированы на сумму около 31,9 тысячи долларов За последние 24 часа ликвидировано позиций примерно на 2,4462 миллиона долларов Лонги ликвидированы на сумму около 1,8786 миллиона долларов Шорты ликвидированы на сумму около 567,7 тысяч долларов Судя по данным ликвидаций $DOGE, за 1 и 4 часа лонги ликвидировались в разы больше, чем шорты — в тысячи и 64 раза соответственно, что говорит о ядерной силе распродажи лонгов на коротких таймфреймах; за 12 часов преимущество лонгов резко сократилось, соотношение упало до 4,7 раза, давление на шорты значительно усилилось; за 24 часа ликвидации лонгов взлетели до 1,87 миллиона долларов, что в 3,3 раза больше шортов. Крупные игроки на DOGE прошли через этапы: короткий таймфрейм — массовая распродажа лонгов, средний — давление на шорты, длинный — повторная распродажа лонгов, суммарно ликвидации превысили 2,44 миллиона долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных выжимок. 🔥 Индикатор рынка | 7 августа Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу «завышенных ожиданий, где малейший изъян карается» — «превышение ожиданий» стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут сильно преувеличены. 💾 Акции компаний хранения данных упали после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение SanDisk представила «легендарный» отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3,747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79,32 трлн корейских вон, рост на 557%. Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медианный показатель выручки на следующий квартал 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Логика оценки акций хранения данных сместилась с «хороших результатов» на «достаточно быстрый рост». Стабильна ли бычья тенденция на рынке памяти для AI? UBS прогнозирует, что к 2026 году общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов, а к 2027 году почти удвоится до 1,76 трлн долларов, при этом HBM является ключевым драйвером. Но краткосрочная коррекция тоже реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти составило около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке — 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперклимата не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, и любые изъяны будут сильно преувеличены. 🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три единогласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году «не исключены». Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44 тысячи рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4,4%, а индекс цен в секторе услуг ISM взлетел до 70,3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции «слабая занятость, высокая инфляция». Вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему оценивается в 54,9%. 🚀 Обратный рост акций SpaceX после снятия ограничений: классический сценарий «плохие новости уже учтены» 6 августа были разблокированы первые 911,5 млн ограниченных акций SpaceX, потенциально высвобождая капитализацию около 100 млрд долларов. Рынок ожидал волну распродаж. Однако акции выросли на 6,14%, закрывшись на отметке 114,92 доллара. Резкое падение на 13,6% после отчета в среду уже заранее сняло давление от разблокировки; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и покрытием коротких позиций. Рынок разыграл классический сценарий «плохие новости — это хорошие новости». Но тревога не снята — 20 августа может быть разблокировано еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн акций. 💎 Итог SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, доказывая, что оценки акций хранения данных опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигнал стагфляции становится явным; SpaceX показала обратный рост в день разблокировки, разыграв классический сценарий «плохие новости — хорошие новости». Когда превышение ожиданий стало нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно преувеличиваться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все «недостаточно идеальные» ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Золото и серебро уже учли снижение ставок в ценах, а BTC всё ещё держится на уровне $64K. Это не "если цена на нефть падает, BTC должен падать", а "причина падения цены на нефть (прекращение огня) как раз благоприятна для BTC, но сама структура BTC не успела за этим". Если прекращение огня будет официально достигнуто (сейчас это стадия переговоров), цена на нефть стабилизируется в диапазоне $70-80 → CPI будет снижаться 2-3 месяца подряд → снижение ставок из "ожидания" превратится в "реальность" → тогда, если BTC всё ещё будет на уровне $64K, это будет золотая возможность. Риск-реверс: переговоры о прекращении огня проваливаются → цена на нефть за один день возвращается к $90+ → паника из-за инфляции + эскалация войны → золото, серебро и BTC вместе пострадают. В двух словах: падение цены на нефть с $109 до $69 — это сжатие премии из-за прекращения огня, а не рецессия — доказательство тому рост золота и серебра и падение DXY. Это благоприятно для BTC в среднесрочной перспективе, а краткосрочное расхождение — это проблема самого BTC, а не макроэкономики. Все говорят о разблокировке. Я наблюдаю, что происходит после заголовков. Если $SPCX покажет сильные результаты и разблокировка не вызовет немедленную распродажу, не думайте, что риск исчез. Владельцы заблокированных акций не обязаны продавать в первый день. Второй день тоже подходит. Третий день тоже. Одного «я так думаю» было достаточно, чтобы заманить множество покупателей выше 120. Теперь, когда в игре 910 млн акций, достаточно одного медвежьего катализатора, чтобы страх начал нарастать лавиной. Я сказал, что начну выходить около 105. Сейчас мы всё ещё около 114, так что я не спешу. Большинство держателей не с алмазными руками. Они просто ждут повода нажать кнопку продажи. $SPCX #DailyOrbit Я считаю, что дно SOL находится примерно на уровне 60. Не спешите критиковать, я знаю, что сейчас цена 73, я также знаю, что по недельному графику двойная вершина указывает на падение до 36. Но вы действительно думаете, что SOL может упасть до 36? По месячному графику нижняя граница полосы Боллинджера находится на 42, посмотрите историю: когда биткоин рухнул с 69 000 до 15 000, где была нижняя граница полосы Боллинджера по месячному графику? Она была значительно ниже реального минимума. Экстремальные целевые уровни — это просто пугающие цифры, и когда цена до них дойдет, вы всё равно не решитесь покупать. Что особенного в уровне 60? В большом бычьем рынке 2025 года, когда цена выросла с 14 до 240, самый крепкий уровень поддержки был именно в диапазоне 60-80. В апреле был провал до 56, через две недели цена поднялась до 75. В конце июня цена упала до 58, а сейчас снова около 73. Уровень 60 несколько раз пытались пробить медведи, но не смогли, значит, снизу есть покупатели. Данные с блокчейна действительно выглядят плохо: активность сети снижается, недавно появился медвежий крест, объем DEX-сделок в июле упал на 9%, индекс страха 27, количество адресов розничных инвесторов снизилось с 11,8 млн до 11,3 млн. Рынок в панике, но нужно помнить, что дно всегда формируется в условиях пессимизма. Есть два важных момента. Первый — предложение по управлению сообществом Solana, голосование по которому заканчивается 18 августа. Предлагается увеличить ежедневное сжигание токенов с 650 до 7500-9000, то есть в 10-13 раз, а также удвоить скорость снижения инфляции. Если это пройдет, предложение токенов кардинально изменится. Второй — запуск MSOL от Morgan Stanley на Нью-Йоркской бирже с комиссией 0,14% и доходностью от стейкинга. В первый день объемы были небольшие, но двери открыты. Аналитики Bloomberg оценивают вероятность одобрения в 70%. Каков масштаб Morgan Stanley? Управляют активами на сумму 2 триллиона долларов. Они уже успешно запустили биткоин-ETF, теперь очередь за SOL. В краткосрочной перспективе цена будет колебаться в диапазоне 72-75, после чего пойдет либо вверх, либо вниз — все зависит, сможет ли цена преодолеть 75. Если да, то следующий уровень 77-80, если нет — откат к 70,7. Но я считаю, что ниже 65 цена вряд ли упадет. Диапазон 60-64 — готовьтесь к серьезным покупкам. Если цена упадет ниже 60, значит, на рынке случится что-то серьезное, но, скорее всего, вы тоже не решитесь покупать. Покупать, когда никто не интересуется — звучит банально, но всегда работает.#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Резкое снижение запасов связано не с тем, что компания не зарабатывает, а с тем, что ожидания слишком высоки. SanDisk и SK Hynix оба показали огромную прибыль в своих финансовых отчётах, но прогноз по прибылям за следующий квартал не оправдал самых смелых ожиданий рынка. Средства, которые ранее приносили крупную прибыль, сразу же были захвачены в карман, потянув весь сектор хранения хранения. $SNDK $SKHYNIX Проще говоря: цены на акции уже завершили своё хорошее будущее ралли, прибыль уже обеспечена, и если не будет неожиданных сюрпризов, начнётся охота за оценкой «ожиданий покупки, фактов продажи». Но нужно выделить две вещи: рост замедляется, ≠ спрос исчезает. ИИ-серверы пользуются высоким спросом на высококлассную память HBM, и крупные производители подписали множество долгосрочных заказов на поставку, поэтому высококлассные чипы остаются дефицитом. Проблема заключается в том, что крупные производители отчаянно расширяют производство, из-за чего рынок чувствуют тревогу и опасаются, что когда мощности вырастут через два года, старая ситуация с избыточной мощностью повторится. Так что бум памяти ИИ не исчезнет полностью, но и не будет вслепую, как раньше. $MU будут расходиться в будущем: высококлассные продукты HBM будут отдавать предпочтение, обычные чипы памяти будут испытывать большее давление, цены акций будут колебаться чаще, и цены больше не будут стремительно расти вверх. Проще говоря, падение после отчёта о прибылях убивает чрезмерно высокие ожидания, а не основы хранения ИИ. Спрос на высококлассные HBM всё ещё сохраняется, но фаза быстрого роста, вероятно, закончится. Рынок будет колебаться и расходиться вперёд, поэтому слепой бычий настрой больше не сможет быть слепым бычьим. Нам нужно оценивать процветание, отслеживая последующие заказы и прогресс расширения. #闪 Акции SpaceX выросли примерно на 6% в четверг, отскочив от исторического минимума в $108,27, установленного днём ранее, поскольку более 900 миллионов ранее ограниченных акций стали доступны для торговли — более чем удвоив доступный оборот акций за один день. Это заметное проявление стойкости: истечение блокировки дало ранним инвесторам и сотрудникам возможность продать более 911 миллионов акций — блок больше, чем всё предложение IPO, и акции поглотили их без дальнейшего снижения. Отскок 📊 $BTC контрактные ликвидации в режиме реального времени (7 августа) Согласно данным о ликвидациях, быки и медведи постоянно борются, а крупные игроки собирают прибыль... За последний час ликвидировано позиций на сумму около 408,400 долларов Ликвидации длинных позиций около 398,500 долларов Ликвидации коротких позиций около 9,849.15 долларов За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 806,300 долларов Ликвидации длинных позиций около 505,400 долларов Ликвидации коротких позиций около 300,900 долларов За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 4,643,600 долларов Ликвидации длинных позиций около 4,045,800 долларов Ликвидации коротких позиций около 597,800 долларов За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 17,265,600 долларов Ликвидации длинных позиций около 8,314,400 долларов Ликвидации коротких позиций около 8,951,200 долларов Согласно данным о ликвидациях $BTC, за 1 час ликвидации длинных позиций превысили ликвидации коротких в 40 раз, быки начали с мощного удара; за 4 часа преимущество быков резко сократилось, соотношение упало до 1.68, давление на короткие позиции значительно возросло; за 12 часов быки снова вышли вперед с соотношением около 6.7, давление на длинные позиции сохранялось в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа ситуация полностью изменилась — ликвидации коротких позиций превысили длинные, соотношение 1.08, крупные игроки на BTC совершили резкий разворот от давления на длинные к давлению на короткие — краткосрочные длинные позиции были целенаправленно ликвидированы, долгосрочные короткие позиции — полностью уничтожены, общая сумма ликвидаций превысила 17.26 млн долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных выжиманий. 🔥 Индикатор настроений рынка | 7 августа Сегодня три ключевых темы указывают на одно: рынок вошел в фазу "максимальных ожиданий, безжалостного наказания за ошибки" — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые сигналы замедления роста будут усиленно восприниматься. 💾 Акции компаний по хранению данных упали после отчетов: чем лучше результаты, тем сильнее падение SanDisk представила "легендарный" отчет: выручка за 4-й квартал составила 8.965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; Western Digital за тот же период — 3.747 млрд долларов. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79.32 трлн корейских вон, рост на 557%. Однако после закрытия торгов акции SanDisk упали почти на 8%. Виноват прогноз — медианная выручка следующего квартала 10.55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10.82 млрд. Логика оценки акций хранения данных сместилась с "хороших результатов" на "достаточно ли быстрый рост". Стабилен ли бычий рынок AI-памяти? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения данных достигнет 992 млрд долларов в 2026 году и почти удвоится до 1.76 трлн долларов в 2027 году, HBM — ключевой драйвер. Но краткосрочная коррекция реальна — к концу июля среднее падение лидеров AI-памяти около 40%; в июле максимальное падение акций SK Hynix на корейском рынке составило 54%, Samsung Electronics — 42%, SanDisk — 47% за месяц. Долгосрочная логика суперцикла не нарушена, но оценки опережают фундаментальные показатели, любые недостатки будут усиленно восприниматься. 🏛️ Усиление ястребиных сигналов ФРС: слабый рынок труда не может подавить инфляционные опасения На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было три согласных голоса против — три региональных председателя ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Член комитета Кашкали даже заявил, что три повышения в этом году "вполне возможны". Сможет ли слабый рынок труда сдержать инфляцию? В июле ADP добавил всего 44,000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Но рост зарплат сохраняется на высоком уровне 4.4%, а индекс цен ISM в секторе услуг взлетел до 70.3 — максимума за четыре месяца — классический сигнал стагфляции "слабый рынок труда, высокая инфляция". Вероятность повышения ставки в сентябре остается на уровне 54.9%. 🚀 SpaceX выросла после снятия ограничений: классический сценарий "плохие новости уже учтены" 6 августа были сняты ограничения на первые 911.5 млн акций SpaceX, потенциально высвобождая капитализацию около 100 млрд долларов. Ранее ожидалось, что это вызовет волну распродаж. В итоге акции выросли на 6.14%, закрывшись на 114.92 долларов. Падение на 13.6% после отчета в среду уже заранее сняло давление от снятия ограничений; новые продажи были эффективно поглощены покупателями и покрытием коротких позиций. Рынок разыграл классический сценарий "плохие новости — хорошие новости". Однако тревога не снята — 20 августа может быть снято ограничение на еще 319 млн акций, а в сентябре ожидается выпуск около 700 млн акций. 💎 Итог SanDisk с ростом на 372% обернулась резким падением, доказывая, что оценки акций хранения данных опережают фундаментальные показатели; ФРС балансирует между слабым рынком труда и высокой инфляцией, сигнал стагфляции становится явным; SpaceX показала классический сценарий "плохие новости уже учтены" на дне снятия ограничений. Когда превышение ожиданий становится нормой, любое отклонение в прогнозах будет бесконечно усиливаться — старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования, которая наказывает все "недостаточно идеальные" ответы. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Все говорят о разблокировке. Я наблюдаю, что происходит после заголовков. Если $SPCX покажет сильные результаты и разблокировка не вызовет немедленной распродажи, не думайте, что риск исчез. Заблокированные держатели не обязаны продавать в первый день. Второй день тоже подходит. Третий день тоже. Одного «я так думаю» было достаточно, чтобы заманить множество покупателей выше 120. Теперь, когда в обращении 910 млн акций, достаточно одного медвежьего катализатора, чтобы страх начал нарастать. Я сказал, что начну выходить около 105. Сейчас мы все еще около 114, так что я не спешу. Большинство держателей не с алмазными руками. Они просто ждут повода нажать кнопку продажи. $SPCX На этот раз я хочу сказать, что фундамент долгосрочного бычьего рынка AI-хранения не рухнул, это падение — это оценочное снижение после максимальных ожиданий, а не пик отраслевого цикла. Каждый должен иметь собственное мнение: самая прибыльная в истории отчетность не может поддержать цену акций, завышенную вдвое, это вполне нормально. Краткосрочное эмоциональное снижение еще не закончилось, не спешите ловить падающий нож; но структурный разрыв в HBM сохраняется, прибыльный минимум и логика роста отрасли не нарушены, после того как оценка будет переработана, лидеры снова вернутся в восходящий тренд. Поэтому сначала разберитесь с одним вопросом: почему при взрывных результатах цена акций падает? Суть в том, что ожидания были слишком завышены, а результаты не соответствуют воображаемому пространству. Прибыль Hynix за квартал выросла в 5,5 раза, операционная маржа достигла 76%, операционная прибыль Samsung за квартал выросла в 18 раз по сравнению с прошлым годом — это исторические показатели, но рынок ожидал еще более невероятного — аналитики прогнозировали для Hynix выручку в 84 трлн и прибыль в 64 трлн, фактически показатели отстали примерно на 5%, что сразу же было признано «не соответствующим ожиданиям». Проще говоря, универсальная память может иметь циклические колебания, но дефицит высококлассного HBM — это реальный дефицит, а не спекуляция. Сейчас отрасль зарабатывает реальные деньги, а не поддерживает оценку рассказами, что принципиально отличается от пика цикла 2021 года. Поэтому падение после отчетности — это возврат к реальной оценке, а не конец бычьего рынка, структурный дефицит AI-хранения сохраняется, в краткосрочной перспективе будет колебательное дно, долгосрочная логика не меняется, не спешите ловить дно, дождитесь стабилизации настроений и только тогда стройте стратегию — это самый надежный подход. $SNDK $SAMSUNG $SKHYNIX #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Запуск $SUI DeepBook Predict по сути объединяет механику рынка прогнозов с инфраструктурой DeFi опционов и использует скорость Sui, чтобы сделать возможным "краткосрочное прогнозирование роста и падения BTC". Это направление обладает большим потенциалом. Основные преимущества заключаются в следующих моментах: ⚡ Молниеносный опыт и профессиональное ценообразование Скорость подтверждения транзакций Sui в 400 миллисекунд критически важна для сверхкраткосрочных прогнозов на 1 минуту. В сочетании с институциональной моделью ценообразования опционов, внедренной в сотрудничестве с Block Scholes, это делает механизм более профессиональным по сравнению с аналогичными продуктами на блокчейне. 🧩 Родная "компонуемость" Это самая уникальная особенность. На Sui ваша позиция в прогнозе не "мертвая", она может комбинироваться с функциями спотовой торговли и кредитного плеча DeepBook. Это означает, что вы можете напрямую использовать кредитное плечо на этот "прогноз" или хеджировать его. 🌊 Встроенная ликвидность, решающая проблему холодного старта Рынок прогнозов боится, когда после запуска нет контрагентов. DeepBook имеет встроенных маркет-мейкеров, поэтому новый рынок сразу получает начальную ликвидность, что значительно улучшает пользовательский опыт. ⚠️ В целом, это ключевой шаг для экосистемы Sui в дополнении карты DeFi деривативов, но он больше ориентирован на среднесрочные технические и экосистемные преимущества. Краткосрочные колебания цены токена больше зависят от времени запуска основной сети и общего настроения рынка. Рекомендуется следить за процессом запуска основной сети и реальным объемом торгов. Самая большая неопределённость в будущем SpaceX — это не само снятие ограничений, а совокупность трёх факторов — темпы снятия ограничений, капитальные затраты на AI и прогресс Starship. Снятие ограничений происходит поэтапно. 6 августа 912 миллионов акций — первая партия, далее последуют многоступенчатые и масштабные снятия ограничений для акционеров. К концу года количество доступных для торговли акций может увеличиться с 639 миллионов до 5,33 миллиарда. Шок предложения не исчез, он просто отложен. Запасы для коротких продаж также увеличились — снятие ограничений пополнило рынок ценных бумаг новыми акциями для заимствования. Шорты не отступят из-за однодневного роста на 6%, они рассчитывают на продолжение распродаж в следующих партиях снятия ограничений. Капитальные затраты на AI — более серьёзная проблема. Во втором квартале капитальные затраты составили 18,3 млрд, выручка — 7,8 млрд, скорость сжигания денег более чем в два раза превышает скорость заработка. Компания заявляет, что в третьем и четвёртом кварталах ситуация будет примерно такой же, как во втором. Уолл-стрит считает — сможет ли SpaceX при продолжающемся сжигании денег сохранять рост EBITDA. Пока скорость сжигания денег превышает скорость заработка, давление на оценку не исчезнет. Бизнес Starlink — единственный источник прибыли на данный момент. Во втором квартале доход Starlink составил 4,29 млрд, операционная прибыль — 1,66 млрд. AI и ракеты продолжают сжигать деньги, большая часть прибыли Starlink уходит на поддержку AI и Starship. Если рост пользователей Starlink и ARPU продолжит превышать ожидания, денежный поток SpaceX ослабит давление. Если рост Starlink замедлится, скорость сжигания денег SpaceX станет главной проблемой для рынка. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Альткоины только для лонга, не для шорта, максимум лонг — вдвое, шорт — это хаос на всю жизнь, шорт легко приносит прибыль, можно зарабатывать каждый день, но если встретишь «монстра» — всё пропало…… Пример: если купить $HEL по 0.1 на 1000 долларов и он обнулится, потеряешь 1000 долларов, а если купить лонг на 1000 долларов по 0.1 и цена поднимется до 0.5, заработаешь 5000 долларов, прибыль в лонге не ограничена, в шорте — ограничена. Когда хайп на альткоины, всегда появляются несколько «монстров». В криптомире для простых людей сделать прорыв не так уж и невозможно, ведь шортят здесь больше, чем на любом другом рынке. Все знают, что альткоины в итоге обнулятся, теоретически, если у тебя достаточно капитала, шортить можно и всегда оставаться в плюсе, но мы с тобой — простые люди, у нас нет бесконечных ресурсов. В большинстве альткоинов скрываются крупные игроки, достаточно просто следить за объемом позиций. У контрактов на альткоины с малой капитализацией обычно около 5 миллионов долларов, поэтому многие альткоины, если их не удалили с биржи, имеют объем покупок примерно в 5 миллионов долларов. Если капитализация 5 миллионов долларов, нет хайпа и ликвидности, почему тогда объем позиций достигает 2-3 миллионов долларов, а двунаправленные позиции равны капитализации? Ты думаешь, в таком альткоине нет крупного игрока? С такими альткоинами нужно просто подкарауливать, вложить 1000 долларов, твои издержки ниже, чем у крупного игрока, у тебя преимущество — быстро входить и выходить, а крупный игрок не может уйти, большой корабль трудно развернуть, если цена падает, крупный игрок теряет больше тебя, так что дело не в плохом рынке. В общем, чтобы сделать прорыв, сначала нужно лонговать, а шорт в краткосрочной перспективе действительно может приносить прибыль, но если встретишь «монстра» — лучше отойти и не рисковать, шорт — это хаос на всю жизнь. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ ⚠️Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией Председатель ФРС Кевин Уош заявил: если инфляция продолжит расти, в сентябре рассмотрят возможность повышения ставок. Данные по занятости ADP ухудшились, но из-за этого более жёсткого заявления председателя рынок сразу же повысил ожидания по повышению ставок в сентябре. 💡Моя основная точка зрения: одно его слово может взбаламутить краткосрочный рынок, но я не буду открывать позиции только на основе речи. По-прежнему продаю на отскок, честно жду выхода реальных данных по инфляции и занятости. Уош одним словом может перевернуть рынок с ног на голову, но это лишь условное устное заявление, а не подтверждение повышения ставок. Повышение ставок в сентябре действительно будет обсуждаться только если инфляция снова превысит ожидания. ФРС приходится балансировать: если инфляция растёт, хотят повысить ставки для её сдерживания; но если занятость быстро падает, боятся повышать ставки без разбора. $BTC легко подвержен колебаниям из-за новостей, но среднесрочная динамика зависит от доходности американских облигаций и реальных макроэкономических данных, а не от слов чиновников. На практике, при таких жёстких новостях не стоит горячиться и сразу открывать крупные короткие позиции. Новости — лишь повод для размышлений, сигналом к действию служат данные. Я лично в первую очередь смотрю на CPI/PCE, инфляция — самый важный для меня показатель; данные по занятости использую, чтобы понять, насколько устойчива ситуация с рабочими местами. Продолжаю придерживаться стратегии продажи на отскок, и если данные по инфляции окажутся хуже ожиданий, готов быстро признать ошибку и выйти из позиции. Сейчас макроэкономика нестабильна и колеблется, легко сбиться с курса из-за одной новости, поэтому важно придерживаться изначального плана в торговле. Действительно ли данные по занятости вне сельского хозяйства полезны? Если данные окажутся слабыми, вероятность повышения ставки в сентябре может упасть ниже 50%, и биткоин может получить передышку. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Если данные будут сильными, доллар укрепится, ожидания повышения ставки усилятся, и рисковые активы могут снова оказаться под давлением. Но Ernst & Young заявляет, что даже при выходе данных по занятости вне сельского хозяйства Федеральная резервная система, скорее всего, сохранит ставки без изменений до конца года. Причина в том, что «рынок труда по-прежнему стабилен и вряд ли изменит приоритеты политики ФРС». Только если инфляция расширится и будет устойчиво расти, ФРС может быть вынуждена изменить свою позицию. Вопрос в том — приведет ли охлаждение занятости в конечном итоге к снижению инфляции? Если занятость продолжит ослабевать, но инфляция останется выше 3%, ФРС окажется в затруднительном положении: повышение ставок усугубит ухудшение занятости, а отказ от повышения не остановит инфляцию. Это и есть риск стагфляции. Стратегия Уоша сейчас такова — если инфляция не снижается, то послаблений не будет. Данные по занятости могут быть слабыми, но если инфляция не снижается, ничего не изменится. Данные по занятости влияют на краткосрочные настроения, а не на среднесрочный курс ФРС.

Orbit Topic Sitemap