Orbit Post Sitemap
#HYPE遭大额解押减持，一周回落10%
HYPE на этой неделе упал на 10%, с 61 до примерно 55. Искра была очень прямой — куча институциональных инвесторов выстраивались в очередь на разблокировку.
Multicoin Capital неделю назад перевел 395 000 HYPE на Coinbase, стоимостью 37 млн, одновременно запросив большее количество стейкинга для выкупа. По истечении 7-дневного периода ожидания 1,97 млн HYPE (108 млн долларов) успешно вышли из стейкинга. Из них 86 000 (4,78 млн долларов) 3 часа назад были напрямую переведены на Coinbase Prime. Эти токены были куплены через Galaxy Digital OTC примерно по 30 долларов пять месяцев назад. Paradigm тоже не сидели сложа руки — 24 июля они разблокировали 2,92 млн HYPE, стоимостью около 170 млн долларов. Вместе эти две компании только за счет разблокировки освободили токены на сумму почти 300 млн долларов.
Партнер Multicoin Тушар Джайн объяснил, что это ротация кошельков, а не распродажа. Но рынок не дурак — разблокировка сама по себе не равна немедленной продаже, но после 7-дневного периода ожидания монеты становятся доступны для движения. И неделю назад они уже переводили монеты на Coinbase. Слова «не продаем» и действия — перевод на биржу — сами по себе вызывают напряжение на рынке.
Цена упала с 61 до 55, снижение на 10% за неделю. Дневной RSI опустился ниже 50, цена находится ниже EMA26 и EMA50. На 4-часовом графике MACD сформировал медвежий крест, подтверждающий медвежью структуру, EMA50 на 58,45 и EMA200 на 62,15 выступают как сопротивление сверху. Уровень 55 — это 50% уровень коррекции Фибоначчи и зона предыдущего спроса, ниже 200-дневная скользящая средняя около 50 — последняя линия обороны. ETF также испытывает отток, неделя 17 июля зафиксировала первый недельный чистый отток в размере 7,26 млн долларов, прервав девятинедельный приток.
Интересно, что одновременно с разблокировкой институциональные адреса, предположительно a16z, через 20 кошельков застейкали 2,785 млн HYPE, стоимостью около 164 млн долларов. Другой крупный кит за последние 24 часа застейкал 2,93 млн. Сегодня утром связанная с a16z организация вывела с крупных бирж 132 000 HYPE по средней цене 55,54 доллара, стоимостью 7,335 млн. С того же адреса с 15 июля было переведено на биржи 398 000 HYPE, примерно на 24,89 млн долларов. С одной стороны разблокировка, с другой — стейкинг, с одной стороны — перевод на биржи, с другой — вывод с бирж.
Сам протокол продолжает зарабатывать. Открытый интерес по контрактам составляет 11,45 млрд долларов — годовой максимум. Суточный объем вечных контрактов превышает 9,29 млрд, ежедневно генерируется около 2,2 млн комиссий и 1,51 млн дохода протокола. Всего сожжено 47,3 млн HYPE, что составляет 4,73% от общего предложения. Платформа направляет 99% комиссий с спотовой и вечной торговли в фонд для обратного выкупа HYPE.
Уровень 55 очень важен. Пробой вниз может привести к 50, удержание — золотая возможность. Институционалы разблокируют, киты стейкают, обе стороны делают ставки. Направления разные, но обе используют реальные деньги.Сегодня вечером встречается ФРС, и я хочу услышать более ясно, что они скажут, а не спешить угадывать колебания цен
Результаты заседания Федеральной резервной системы будут объявлены скоро; не превращайте одно заседание по ставке в азартную игру
Все ждут заявления ФРС, но я на самом деле считаю, что важнее замедлить темп
Сегодня давайте поговорим о Федеральной резервной системе: важно, снижать ставки или нет, но это не всё в нашей жизни
Основной текст
Сейчас 1 час ночи по пекинскому времени 30 июля, и результаты этого заседания Федеральной резервной системы официально ещё не опубликованы.
Согласно официальному сайту ФРС, заседание FOMC состоится с 28 по 29 июля (по американскому времени), а заявление ожидается опубликовано в 2 часа ночи по пекинскому времени. Пресс-конференция Пауэлла обычно начинается через полчаса.
Поэтому нынешние онлайн-заявления вроде «снижения процентных ставок», «немедленного смягчения» и «подтверждённого перехода» нельзя воспринимать как окончательные факты.
В предыдущем официальном заявлении от 17 июня ФРС сохранила целевой диапазон ставок федеральных фондов на уровне 3,5% до 3,75%, при этом оценка на тот момент была следующей: экономическая активность США по-прежнему растёт стабильными темпами, занятость мало изменилась, но инфляция остаётся высокой.
Сегодня главная забота, конечно, заключается в том, будут ли снижены процентные ставки.
Но я всё больше считаю, что заседания ФРС не должны сосредотачиваться только на окончательной ставке. Иногда процентная ставка остаётся прежней, но тон речи меняется; Иногда, когда процентные ставки снижаются, Пауэлл подчёркивает, что данные всё равно зависят от данных в будущем. Взгляды, выраженные в этих двух ситуациях, совершенно разные.
Я не буду слепо угадывать ответ до объявления результатов, потому что такие догадки мало что значат для обычных людей.
Угадать один раз — это просто удача; Если вы угадаете один раз и всё равно используете высокий кредитный плеч, вам придётся заплатить реальные деньги.
Каждый раз перед заседанием ФРС на рынке появляются различные голоса. Кто-то утверждает, что процентные ставки обязательно будут снижены, кто-то — что инфляция запрещена, а другие готовят несколько сценариев заранее. Каков бы ни был исход, они могут интерпретировать свои предыдущие заявления как верные.
Но для обычных людей самая простая ошибка — не неправильно понять ФРС, а быть слишком нетерпеливым.
Как только заявление вышло и поднялся первый подсвечник, это считалось важным положительным знаком; Через несколько минут цена упала, и люди начали подозревать, что их обманули. На самом деле, часто рынок просто переваривает разную информацию — от заявлений, вопросов журналистов до выступлений Пауэлла.
Лично я буду дождаться объявления полных результатов встречи, прежде чем вместе рассматривать заявление и пресс-конференцию.
Дело не в том, что я робкий, но я не хочу тратить свой капитал на гонку, где кто-то реагирует всего на несколько секунд быстрее.
ФРС обсуждает инфляцию, занятость и финансовую среду по всей экономике США, а не только для того, чтобы поднять BTC или какие-либо конкретные акции. Конечно, мы можем заботиться об этом, но нет смысла воспринимать встречу как возможность изменить судьбу.
Если ставки останутся неизменными сегодня вечером, продолжайте следить за их описаниями инфляции и занятости; Если процентные ставки действительно скорректированы, нужно понять, является ли это проактивным смягчением или пассивной реакцией на экономическое давление.
Моё отношение простое: сначала дождаться фактов, а потом обсудить точку зрения.
На рынке всегда будет новая возможность; нет смысла тратить эмоции и капитал, чтобы спешить на первую минуту после объявления о встрече.
Факты взяты с официального сайта Федеральной резервной системы. По состоянию на 1 час ночи по пекинскому времени 30 июля официально не опубликовано заявление с этой встречи. $BTC $ETH $#美联储即将公布利率决议 Прицел прицела был направлен не на голову, на ватерлинии нефтяных танкеров в Ормузском проливе — взорвалось 48-часовое соглашение о прекращении огня, баллистические ракеты КСИР мчались по ночному небу Ближнего Востока, словно неоткалиброванные трассирующие снаряды, а одновременно поднялся американский отчёт о вероятности перехвата и чёрный дым с саудовских нефтеперерабатывающих заводов. Отскок от WTI? Это был только первый рикошет коррекции отклонения ветра.
В окне дальности предложенное Оманом распределение каналов 50/50 выглядит как ложный бункер — Иран хочет всю дугу стрельбы. Американские чиновники говорят, что «пошлины не взимаются», что шутка; настоящие потери — это контроль над полем боя. С моей стороны тепловизор показывает колебания положения XMU, как барометры перед песчаной бурей, которые колебаются вверх и вниз.
На баллистическом калькуляторе порог безубыточности мигает. 0,618 Фибоначчи? Нет, вот коррекции скорости ветра и баллистические коэффициенты. Ликвидность XMU — как мираж в пустыне, но порох геополитических фитилей уже проник в дыхательный клапан. Правосторонняя консолидация — не моя зона прицеливания; возможно только точное несоответствие — например, момент после того, как США наносят авиаудары по целям внутри Ирака и Иран вынужден совершить асимметричное сокращение, — это абсолютное окно для нажатия на курок.
Под маскировочной сеткой мой указательный палец лежал снаружи скобы спускового крючка. Без идеального соотношения прибыли и потерь пули никогда не выходят из строя. Коэффициент волатильности XMU резко вырос, но шум слишком громкий, поэтому нужно дождаться, пока настоящий бункер не проявит свои уязвимости.
Ствол остыл, и прицел слегка скользнул.
#USIranCeasefireBreaks Пауза ФРС в повышении ставок обеспечивает лишь кратковременную поддержку настроений, но внутренние ястребиные разногласия развеяли ожидания на смягчение. Сегодня BTC в целом был слаб по волатильности, в основном между 63 700 и 64 600, с очевидным давлением сверху. Сосредоточьтесь на наличии роста поддержки на уровне 63 700
$BTC
Ключевые технологические диапазоны
- Краткосрочное сопротивление: $64,500, $65,200
- Краткосрочная поддержка: $63,700, $63,300 (ключевые уровни обороны)
- Экстремальная поддержка: $62,700; прорыв ниже прорвёт краткосрочный бычий блокИндекс доллара США поднялся выше отметки 104, доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, а индекс Nasdaq тестировал 120-дневную скользящую среднюю два торговых дня подряд. Крипторынок не может оставаться без изменений, и снижение рискового аппетита напрямую отражается в резком падении ликвидности токенов малых компаний. Однодневный торговый объём XUSAR почти стал миниатюрным срезом этой макропроводной цепочки. Согласно данным OKX в реальном времени, XUSAR зафиксировал падение на 7,93% за последние 24 часа, закрывшись на уровне $13,00, с внутридневным максимумом $14,35 и минимумом $13,00 по текущей цене, поверхностной амплитудой 0,0% и приближением к нулю объемом торгов. Эта крайне низкая ликвидность сама по себе имеет больше сигнальной ценности, чем колебания цен. Цена снизилась с начального максимума без эффективного отскока, что говорит о том, что глубина покупателя почти полностью пуста, и продавцам нужно делать лишь небольшие заказы, чтобы удержать цену близко к минимуму. С технической точки зрения это не обычный откат; это скорее вынужденный выход после падения уверенности держателей. Структура суточной скользящей средней давно даёт предупреждения. На уровне $14.35 MA5 и MA30 образовали смертельный крест с чётким медвежьим направлением и резким нисходящим расхождением между двумя скользящими средними, не показывая признаков сходимости. После прорыва ниже недельной поддержки на уровне $13.50 цена ускорила снижение, и $13.00 стала новой критической точкой. Этот уровень соответствует нижней границе предыдущей трёхнедельной боковой консолидации; после прорыва технических поддержек почти нет ниже диапазона $11.80, остаётся только психологический раунд. На индикаторе MACD линия DIF продолжает тестироваться ниже нулевой оси, линия DEA движется вниз параллельно, и хотя зелёные медвежьи энергетические полосы не расширились существенно, они остаются высокими. Это типичная особенность медвежьего контроля в структуре медвежьего снижения, что затрудняет ожидание краткосрочного разворота импульса. Индекс относительной силы RSI 14 снизился до 32,7, приблизившись к черте перепроданных на 30. Некоторые трейдеры могут интерпретировать это как сигнал перепроданного отскока, но в условиях, когда объём торгов полностью исчерпан, перепродажа часто лишь усугубляется. Исторически эффективные подборы обычно требуют быстрого восстановления RSI в зоне перепродажи с увеличением объёмов, но текущий оборот XUSAR в 0,0 млрд показывает, что рынок не намерен брать на себя чипы здесь. Это перепродажа застопорилась, а не переломный момент. Учитывая макрофакторы, изменения на традиционных рынках оказывают давление на эти токены с низкой ликвидностью. Цены на золото сдерживаются сильным долларом и доходностью казначейских облигаций США, которые постоянно колебаются около 1920 долларов, не обеспечивая чёткой безопасной точки для рынка. Технологический сектор США сталкивается с давлением коррекции оценки, при этом средства переходят из активов с высоким риском в оборонительные. Внутри крипторынка индекс доли биткоина медленно растет, что свидетельствует о переходе средств из токенов малой капитализации обратно в основные активы, что затрудняет XUSAR привлекать дополнительную поддержку капитала. Это проблема не только для одной монеты, а коллективная дилемма для всего немейнстримного сектора монет во время цикла снижения рискового аппетита. Есть одна деталь, которую легко упустить. В резком контрасте с первоклассными развлечениями и современными образами жизни, представленными в проекте, количество активных онлайн-адресов резко сократилось, однако концентрация адресов с токенами остаётся высокой. Это часто означает, что несколько адресов контролируют подавляющее большинство циркулирующих списков, и так называемый консенсус сообщества в основном остаётся на уровне визуальных материалов. Хотя современный дизайн в рекламных материалах по-прежнему сохраняет изысканную текстуру, рынок уже преодолел барьер оценки благодаря реальной цене. Для нынешних держателей 13,00 долларов — последняя психологическая защита. Если он не поднимется выше $13.50 и не стабилизируется на следующий день, вероятность нисходящего тренда значительно выше, чем восстановления. Для внебиржного капитала ожидается любая донная рыболовля по техническим индикаторам до тех пор, пока объём торгов не вернётся к нормальному уровню Когда владельцы 134 несущих стен совместно подали «Предложение по конструктивной модификации» в офис главного инженера, это высотное здание, называемое «Stablecoin Payment System», переживало землетрясение, которое никогда не было записано в основном проектном кодексе — банковская ассоциация и регуляторы были разорваны из-за границ между «утеплительными слоями» и «несущими балками».
С точки зрения ведущих архитекторов, доходность любого финансового продукта похожа на силовую точку консольной конструкции. Раздел 10404 закона CLARITY изначально предусматривал чёткую зону воздействия: стейблкоинам было запрещено выплачивать проценты, чтобы предотвратить откачивание средств с базового плота общественного банка. Но теперь 134 «запроса на структурные изменения», объединённые профсоюзами банков, по сути требуют, чтобы все вознаграждения, изначально обозначенные как «ненесущие стены», были заменены сдвиговыми стенами — на самом деле они боятся не самой отдачи, а того, что когда бетонная масса десятков триллионов местных кредитов будет истощена подвесной мостовой структурой «стабильных монет с доходностью», вся финансовая система сообщества мгновенно превратится в пластик.
Эти руководители банков видят это лучше всех: когда стейблкоин приносит доходность, это по сути становится садом на крыше, построенной на традиционных банках — на первый взгляд привлекательно, но вся нагрузка в итоге перейдет обратно к кредитной базе местных малых и средних предприятий. И токен под названием '$XORCL' сейчас играет роль 'узла снятия стресса' на графике американского фондового рынка. Каждый раунд законодательных поправок заставляет его подсвечник дрожать, словно импульсные кривые на сейсмометре — не потому, что он сам по себе хрупкий, а потому что рынок использует эксперименты в аэродинамической трубе для репетиций бокового смещения всего здания в рамках 8-уровневой корректировки протокола.
Председатель SEC Аткинс оптимистично ожидает, что строительство Капитолийского холма будет завершено до августовских каникул — приведёт ли такое конструктивное согласие в конечном итоге трещину в чертежах или приведёт к бурению нескольких фрикционных сваей глубоко в коренную породу? #clarityactbankpushТолько что SanDisk снова пробил отметку 1000. Несколько дней назад цена была выше 1500, а за короткое время откат составил более трети.
Я просмотрел новости, пока не увидел, чтобы у SanDisk внезапно возникли серьёзные проблемы. Сегодня прямым триггером стал отчёт SK Hynix: прибыль установила рекорд, но не достигла завышенных ожиданий рынка, из-за чего акции резко упали, потянув вниз Micron, Western Digital и SanDisk.
С другой стороны, китайский производитель памяти ChangXin в первый день торгов вырос на 466%, что вызвало опасения по поводу усиления конкуренции; к тому же быстрые расходы на инфраструктуру AI и сомнения в окупаемости заставили участников рынка отказаться от самых перегретых сделок с памятью.
После пробоя отметки 1000 сработали стоп-лоссы на круглых числах и принудительные ликвидации контрактов, что ускорило падение в конце.
Проще говоря, SanDisk не рухнул за одну ночь, а рынок внезапно перестал платить за прежние завышенные ожидания. Отчёт 5 августа станет настоящим испытанием, пока цена не вернётся в диапазон 1030—1050, любой отскок можно считать лишь техническим восстановлением.
$SNDK
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 Когда лопата Лояна пронзала плотную жёлтую землю седьмого культурного слоя, кусты часто смывали не удивительные золотые короны императоров, а бронзовые пахаты простолюдинов, покрывающие руины деревень.
Для археологов звук закрытия рынка в понедельник был не более чем сильным проседанием слоёв. Apple вернулась на вершину с общей рыночной стоимостью в 4,9 триллиона долларов, впервые с апреля 2025 года, превзойдя Nvidia. Capital вышла из лагеря высоко концентрированных интеллектуальных вычислительных чипов и перенаправила на более широких лидеров потребительских технологий. Эта масштабная миграция капитала — вовсе не случайное краткосрочное хеджирование, а исторический цикл человеческой цивилизации, после слепого поклонения огромным валунам, неизбежно возвращаясь к основам промышленности и торговли.
Оглядываясь на крах позднего бронзового века около 1200 года до н.э., или накануне появления паровой машины в XIX веке, цивилизации вложили всё своё богатство в несколько «боготворцев» инфраструктуры — например, пирамиды, построенные египетскими фараонами на протяжении трёх поколений, или почти фанатичное поклонение капитального рынка высококлассным интеллектуальным вычислительным чипам. NVIDIA когда-то был обелиском на вершине этого инфраструктурного храма. Однако стратиграфические зонды давно выявили железный закон: если инфраструктурный тотем под одним высоким давлением не сможет быстро опуститься в практические инструменты, доступные публике, почва капитала пострадает от геологических оползней.
Когда гиганты чипов испытывают сдавливые откаты, накопленные средства текут, словно подземные водные жилы, к ведущим терминалам, таким как Apple, что означает, что этот технологический шторм официально перешёл из «периода богорождения» в «инструментальный период». Доступные терминалы, оборудование в карманах и интерактивная экосистема под рукой — это настоящий клей, который превращает макротехнологические дивиденды в социальные осадочные породы.
В условиях этого макро-стратумного сжатия особенно интересен взгляд на связь американских $XTSLA акций токенов. Будучи особым переходным активом, соединяющим передовые интеллектуальные вычислительные сети и реальные терминалы (потребительские электромобили и воплощённый интеллект), колебания цен $XTSLA в блокчейне отражают «гибридные сплавные объекты», эволюционировавшие от позднего бронзового века до железного века. Переоценка капитала в блокчейне отражает острое резонанс барометра децентрализации с вращением реального капитала — когда исследователи больше не готовы платить за одну концепцию, зависшую в облаке, капитал прокладывает новый древний торговый путь между цифровым миром блокчейна и реальными потребительскими технологиями.
История никогда не повторяется, но слои, которые она откладывает, удивительно отражают тот же ритм. На протяжении тысячелетий прилив капитала всегда начинался с высоких храмов и в конечном итоге осваивался в повседневных предметах, освещённых тысячами домов.
Теперь эта лоянская лопата, измеряющая ценность, заложила новый фундамент: тот, кто сможет превратить недостижимый тотем интеллектуальных вычислений в повседневное оружие на ладони тысяч домов, будет запомнен в слоях следующего тысячелетия.
#AppleTopsNvidia Краткое заключение по июльскому заседанию Федеральной резервной системы по процентной ставке $ETH
I. Основные политические выводы
1. Сохранить процентную ставку на уровне 3,5%-3,75%, приостановить повышение ставок в пятый раз в этом году, но 9 из 12 членов поддерживают немедленное повышение, что углубляет внутренние ястребиные разногласия;
2. Твёрдо привержены цели инфляции в 2%; риск энергетического стимула инфляции не устранён; повышение ставки в сентябре не исключается, но сигналов о снижении ставок нет;
3. Политики полностью зависят от данных, больше не предоставляя чётких прогнозов; последующие данные по инфляции и несельскохозяйственной заработной плате станут доминировать в тенденциях процентных ставок.
2. Заключение о влиянии на рынок ETH/криптовалют
1. В основном краткосрочные негативные новости: только политика «никакого повышения ставки» оказывает небольшой и краткосрочный положительный эффект, внутренние ястребиные разногласия развеяли ожидания смягчения, а более сильная доходность казначейских облигаций США подавила рискованные активы;
2. Оценка рынка: ETH вряд ли сохранит устойчивый отскок, сохраняя колебания в пределах диапазона с сопротивлением на верхней стороне; Если данные по инфляции вырастут дальше, растущие ожидания повышения ставки в сентябре могут вызвать глубокую коррекцию;
3. Торговая среда: высокая волатильность сохраняется, риск кредитного плеча по контрактам резко вырос, и нет возможностей для трендовых позиций на длинные позиции.
3. Краткое резюме в одном предложении
ФРС приостановила повышение ставок, но сохранила жёсткую позицию, при этом повышение рисков сохранялось до сентября. Ожидания по смягчению ликвидности были разрушены, Ethereum находится под краткосрочным давлением, а рынок будет определяться последующие экономические данные.30 июля $BTC анализ тенденций:
Согласно дневному графику Биткоина, тренд находится в широкой фазе консолидации, опускаясь на дно после резкого падения на высоком уровне.
Дальность работы: колеблется от 58 000 до 67 000. Сильное сопротивление сверху около 67 000, ключевая поддержка ниже — 60 000 и предыдущий минимум 58 000.
Ключевые показатели: объём отскока относительно недостаточен, зелёные полосы MACD резко сократились, а быстрые и медленные линии сходятся. Это указывает на значительное ослабление нисходящего импульса, и на дневном графике ожидается золотой крест, поворачивающий вверх ниже нулевой оси.
Торговая стратегия: в краткосрочной перспективе рассматривайте это как консолидацию, ограниченную диапазоном, с акцентом на то, сможет ли она удерживать позиции выше 64 700 при увеличении объёма. Прежде чем фактически преодолеть 68 000, риск погони за ралли очень высок.
[Длинно-короткое направление]: В настоящее время сделки в основном ведут к росту и короткой позиции.Внутри Федеральной резервной системы было отдано три противоположных голоса против сохранения ставок без изменений. Говоря прямо, это означает, что «ястребы» внутри ФРС начинают подниматься. Голосование 9 против 3 внешне оставляет процентные ставки без изменений, но трое человек выскочили и выкрикнули «Пора повышать ставки», что не является обычным сигналом.
Это определённо плохая новость для американских акций. Подумайте сами, рынок уже зависает в воздухе, полностью поддерживаемый ожиданием, что «ФРС рано или поздно снизит ставки». Но вместо этого первыми лопнули внутренние трещины, и трое человек открыто выступили против этой позиции, что указывает на то, что внутри ФРС нити инфляции стали туже, чем они кажутся снаружи. Если экономические данные станут хоть немного хуже, угроза повышения ставок должна вернуться немедленно. Акции американских технологических и растущих компаний наиболее хорошо разбираются в ликвидности; когда процентные ставки растут, ставка дисконтирования в моделях оценки повышается, что приводит к падению цен на акции. Расходы на корпоративное финансирование будут продолжать расти, а давление на финансовые отчёты будет только расти.
Крипторынок, вероятно, находится в ещё худшем положении. $BTC Хотя в последние годы эти вещи рекламировали как «цифровое золото», в критические моменты они даже ближе к акциям Nasdaq на американском рынке, чем к золоту — классическим рисковым активам. Всякий раз, когда ФРС даёт сигналы о «ужесточении» мерах, после заключения рыночных контрактов на ликвидность криптовалюты сталкиваются первыми. Эти три противоположных голоса по сути говорят рынку: не ждите краткосрочного смягчения, иначе шлюзы не откроются. Тогда ликвидность криптосектора останется ограниченной, а проекты с высоким кредитным плечем и DeFi-протоколами столкнутся с огромным давлением.
Что ещё важнее, даже председатель ФРС больше не предоставляет прогнозные рекомендации, поэтому рынок может полагаться только на догадки. И эти три бюллетеня с несогласием стали самым честным показателем — в комитете есть жёсткие люди, которые хотят продолжать ужесточать ужесточение. Сама эта неопределённость — яд; капитал инстинктивно будет двигаться в сторону безопасности, и эффект «кровавого оттока» на американском фондовом рынке и крипторынках будет только усиливаться.
Итак, если подытожить одним предложением: эти три противоположных голоса поставили холодную воду на мечту рынка о смягчении. В краткосрочной перспективе и фондовый рынок США, и криптомир находятся на взводе. #美联储即将公布利率决议 (Основные причины этого периода падения фондового рынка США) #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon предоставят данные сегодня вечером
1. Макропроцентные ставки: сбои в ожиданиях политики ФРС (подавление ядра)
Рынок обеспокоен устойчивой инфляцией, ожидания снижения ставок постоянно откладываются, а также возможностью переоценки и умеренного повышения ставки. Долгосрочная доходность казначейских облигаций США продолжала расти, а безрисковые ставки росли, что напрямую подавляло акции высокооценённых технологий роста. С приближением заседания по политике Федеральной резервной системы фонды заранее хеджированы, а риски снижаются.
2. Логика отслеживания ИИ ослабла, отчёт о прибылях вызывает концентрированную распродажу
Основной сектор ИИ в этом раунде ралли прошёл переоценку стоимости. Финансовые отчёты таких гигантов, как Google и Tesla, показывают огромные капитальные вложения в ИИ, но денежный поток находится под давлением, что заставляет рынок задуматься о цикле отдачи от продолжения расходов. Сообщается, что Meta сдавала вычислительные мощности в аренду простою, что вызвало опасения рынка по поводу того, что спрос может не оправдать ожиданий. Секторы чипов и памяти (SanDisk, Micron, ASML) пострадали от крупного получения прибыли и стали основными факторами снижения. Ранее сектор ИИ демонстрировал значительный рост, накопив значительный объём прибыли, но появление негативных новостей вызвало панику.
3. Геополитические факторы вызывают опасения по поводу инфляции
Напряжённость на Ближнем Востоке привела к постоянному росту международных цен на нефть. Рост цен на нефть вновь приведёт к росту инфляции в США, ограничит возможности ФРС для смягчения, ещё больше усилит ожидания, что «высокие процентные ставки сохранится дольше», и подавит аппетит к рискованным активам.
4. Поведение капитала: фиксация прибыли на высоких уровнях, смена стилей
Nasdaq начал откатиться от годового максимума: институциональные фонды выводят акции с акций высококлассных технологических компаний и переходят в сторону акций с защитной стоимостью. Программные стоп-лосс срабатывали в цепных последовательностях, усиливая краткосрочные снижения; Глобальные настроения по поводу риска распространяются, вызывая одновременное ослабление крипторынка и фондового рынка Японии/Южной Кореи, создавая негативную обратную связь.
5. Рыночные ожидания изменились, и торговая уверенность снизилась
Ранее рынок односторонне ставил на вечное процветание ИИ, но теперь капитал начинает взвешивать риски. Когда ожидания спроса на отрасли снижаются и высокие оценки нельзя поддерживать, капитал ставит в приоритет обналичивание прибыли, что приводит к краткосрочному отсутствию дополнительного капитала для поддержки восстановления. #美联储即将公布利率决议 #停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры во время боевых действий Fortitude, горнодобывающая компания Zcash под управлением DCG, официально запустила самостоятельную шахту мощностью 12 МВт в Небраске, став первой самостоятельно построенной базой компании. Таким образом, общая мощность Fortitude на семи шахтах превысила 60 МВт.
⚡ Ключевое преимущество по стоимости: Ожидается, что шахта будет взимать электроэнергию всего около $0,045/кВт·ч, а с внедрением майнинговых машин следующего поколения стоимость прямого майнинга на ZEC резко снизится с текущих примерно $70 до $40, что составляет 43%. Это чрезвычайно агрессивный контроль затрат в условиях волатильности рынка и давления на майнеров.
🏢 Пути капитала развиваются параллельно: Fortitude стремится к слиянию с HeartSciences, котирующейся на Nasdaq, стремясь выйти на рынок США через обратное слияние. После внедрения DCG получит ещё один соответствующий требованиям канал финансирования, ускоряя процесс капитализации отраслевой цепи Zcash.
С точки зрения отрасли, майнеры Zcash обычно сталкиваются с двойным давлением — конкуренцией по хешрейту и колебаниями цен на токены. Благодаря сверхнизким ценам на электроэнергию и возможностям вертикальной интеграции Fortitude опустила линию безубыточности ниже $40, что создало огромное давление на конкурентов. Если цены на ZEC долгое время будут превышать $40, шахта будет пользоваться высокой конкурентоспособностью по прибыли.
📊 Комментарий аналитика: Это сигнализирует о значительной ставке DCG в секторе монет конфиденциальности. Хешрейт сети Zcash может вырасти за счёт притока недорогих кластеров майнинговых машин. В краткосрочной перспективе это создаёт вызов для майнеров, но в долгосрочной перспективе доминирование крупномасштабных, недорогих майнеров выгодно для здоровья сети. Следует уделять внимание прогрессу слияния и его связи с ценами ZEC, с бдительностью к давлению со стороны шахтёров.
(Эта статья предназначена только для анализа рынка и не является инвестиционным советом.) ）В нижней части каждого цикла в истории хранения есть общая особенность. Это был финансовый отчет «ниже ожидания».
В 2018 году финансовый отчёт Micron за четвертый квартал был отсутствующим. В Twitter это называли «пиком века», при этом цена акций упала вдвое с 60 до 28. Затем он вырос с 28 до 150.
В 2022 году Micron снова промахнулся с целью. В Твиттере её снова назвали столетним максимумом, из-за чего цена акций упала с 90 до 48. Затем он вырос с 48 до 1255.
Сценарии для обоих случаев абсолютно одинаковы. Паника распространяется → низких прибылей→ обрушивающихся цен акций → формируется дно→ а затем множится несколько раз.
Теперь, в июле 2026 года, SK Hynix промахивается. Разница в доходах — 6%, разница в прибыли — 5,7%. В Твиттере вновь прозвучала «столетняя вершина». SanDisk упразднен. Хранилище рухнуло по всему полку.
Чувствуете ли вы дежавю?
Я не говорю, что промах обязательно означает дно. Возможно, в этот раз всё совсем иначе, возможно, сейчас хранение действительно на вершине цикла. Но хочу отметить факт: после двух последних комбинаций «промах, паника и крах» цена акций несколько раз выросла за последние 12 месяцев.
Текущий уровень паники почти идентичен двум случаям в 2018 и 2022 годах. В Twitter также звучат призывы к столетнему максимуму, когда люди шортят на хранилище, а розничные инвесторы топчут и сокращают убытки.
Ваш нынешний страх точно такой же, как у тех, кто сократил убытки на $60 в 2018 году, и у тех, кто сократил убытки на $48 в 2022-м. Их страх в такой ситуации такой же реальный и сильный, как и сейчас.
Единственное отличие в том, что позже они понимают, что их вырезали внизу. И ты ещё не знаешь.
Оглядываясь назад через три года, будь то самая низкая цена или верхняя — никто не может дать вам однозначного ответа. Но одно можно сказать точно: те, кто сокращал потери в разгар паники, никогда в истории не побеждали.
Никогда.$META выручка за второе квартал, превышая ожидания, а прибыль на акцию не соответствовала ожиданиям, вызвали прямой разрыв, что побудило рынок пересмотреть эффективность капитала и ценообразование аппетит к риску при высоких инвестициях.
Отчет о прибыли показал $60,8 миллиарда дохода, превышая ожидаемые $60,22 миллиарда, подтверждая, что способность фундаментальных показателей к монетизации остаётся устойчивой. Однако прибыль на акцию составила $6,18 значительно ниже ожидаемых $7,19, что напрямую усилило разделение премий по оценке между быками и медведями.
Среди основных цепей трансмиссии, движущих переоценку, влияние давления на прибыль на позиционный рост занимает первое место, а рост выручки поддерживает аппетит к риску на втором месте. Прибыль на акцию, не оправдавшая ожиданий, сжала краткосрочные позиции по получению прибыли, побуждая высоко-бета-фонды уделять приоритет выходу и ожидать, что произойдёт.
Триггером для роста становится то, что доходы продолжают улучшать аппетит к риску сверх ожиданий, а интерес к покупке быстро переваривает сжатие EPS после корректировки. Переменной, за которой стоит следить, — сможет ли рынок сосредоточиться на устойчивости роста, принесённой доходом в размере 60,8 миллиарда долларов; Если усиленные рыночные продажи приведут к прорыву цены акции, восходящая логика провалится.
Сценарий снижения приводит к дальнейшим пересмотрам оценок ниже ожиданий, когда прибыль на акцию оказывается ниже ожиданий, вытесняя позиции с кредитным плечом. Переменная, за которой стоит следить, — вызовет ли повышение давления на продажи, если прибыль не соответствует ожиданиям; Если цена акций стабилизируется и перестанет падать при поддержке $60,8 миллиарда дохода, этот нисходящий сценарий провалится.
Когда последующий объём торгов покажет, что и быки, и медведи достигли нового баланса в текущем ценовом диапазоне, и давление на прибыль от прибыли на акцию при $6.18 за акцию полностью исчезнет, текущее решение о сплите цен не будет выполнено.
Самая важная переменная, за которой стоит следить в ближайшие 24 часа — 7 дней, — это скорость оборота длинных и коротких позиций под давлением разрыва в прибыли на акцию, а также возможность восстановления аппетит к риску на основе преимуществ в доходе.
#美联储即将公布利率决议 #停火48小时告吹 США и Иран сражались во время переговоров о #摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETPBTC стоимостью $64,000, четыре силы разрывают друг друга на части, а разворот рынка — всего лишь один предохранитель
BTC сейчас котируется на $63,950, индекс страха 29 — стабильная цена, но люди испытывают тревогу.
Решение ФРС по ставке было соотношение 9:3, чтобы сохранить ставки без изменений, а три голоса против означали «ястребиное перемирие», при этом тень повышения ставок не исчезала.
Четыре набора ключевых данных показывают, что направление пока не определено:
1. Чистый отток ETF: За последнюю неделю было выкуплено 3 170 BTC, при этом BlackRock IBIT показал худший однодневный отток — на данный момент восстановлено только 3,3%.
2. Накопление китов: Кошельки с чистым BTC от 1K-10K выросли на 66 700 BTC за 60 дней, в то время как кошельки среднего размера продали 77 800 BTC за тот же период — покупка крупных денег и продажа средних денег.
3. Майнеры уходят: сложность майнинга впервые в этом году снижается, пятая часть майнеров теряет деньги, а вычислительная мощность смещается в сторону ИИ — базовое предложение меняется.
4. Ликвидационная бомба: падение ниже $60,964 вызвало более 1,34 миллиарда ордеров; преодоление $67,283 вызвало 1,11 миллиарда коротких позиций — один гром с обеих сторон.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе, если смотреть на макро (процентные ставки в Японии, одобрение закона CLARITY Act всего 35%), а в среднесрочной — отсутствие дополнительных фондов (Strategy не увеличивает активы уже пять недель). Биткоин превращается из «цифрового золота» в макроактив с меньшей волатильностью, но при этом с потерей независимости.
---
Вот вопрос: до конца месяца, стоит ли сначала достичь 67K или сначала прорваться ниже 60.9K? Увидимся 👇 в комментариях Я Си Ге. При неизменных процентных ставках BTC упал на 1%, и многие не могут понять, что происходит.
Я попал в короткую позу!
Я глубоко проанализировал коренные причины:
Думаю, большинство людей подумали бы, что 104 экономиста единогласно поставили на сохранение позиции, и данные CME показывают 70% вероятность сохранить ставку без изменений. Само решение не было удивительным, но BTC всё равно упали. Почему? Потому что рынок никогда не покупает за «соответствие ожиданиям»; он торгуется только с «превосходящими ожидания» и «следующими ожиданиями».
Первая причина: результаты голосования более опасны, чем сами процентные ставки
Сохранение ставок без изменений — это лишь поверхностный сигнал; голосование 9 против 3 — настоящий сигнал. Президент ФРС Кливленда Хамак, президент ФРС Миннеаполиса Кашкари и президент ФРС Далласа Логан все проголосовали против, все выступая за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Предыдущее заседание было единогласно одобрено 12 против 0, но на этот раз разделение на четверть. Эти три противоположных голоса представляют собой самые ястребиные голоса против за время срока Уоша. Они посылают чёткий сигнал рынку: значительная часть внутри ФРС уже считает, что отказ от повышения ставок — ошибка. Повышение ставки в сентябре больше не является «возможностью», а «приближающейся реальностью». Процентные ставки остаются неизменными, но ожидания по повышению ставок полностью активировались благодаря этим трём голосам.
Вторая причина: инфляция совсем не снизилась
Заявление Федеральной резервной системы ясно показало, что инфляция остаётся выше цели в 2%, отчасти потому, что напряжённость на Ближнем Востоке подняла цены на энергоносители. Революционная гвардия Ирана только что запустила баллистические ракеты, а силы США и Саудовской Аравии точно поразили контролируемые Ираном объекты внутри Ирака. Цены на нефть восстановились почти на $4 до $83. Цены на нефть колеблются от $80 до $90, поэтому ожидания инфляции остаются неизменными. Вероятность повышения ставки выросла с 13% неделю назад до 38%, главным образом потому, что цены на нефть и геополитические факторы продолжают подпитывать инфляцию.
Третья причина: рынок заранее рассчитал цену на «худший сценарий».
Рынок торгуется не сейчас, а будущим. До принятия решения вероятность повышения ставки в июле, подразумеваемая OIS, достигла 38%, а ожидание повышения ставки в сентябре выросло до 82%. Все 104 экономиста проголосовали за сохранение ставки, но трейдеры лихорадочно хеджировали. Открытый интерес фьючерсов на федеральные фонды достиг исторического максимума — 967 136 контрактов. Когда все ожидают, что ставки останутся без изменений, остаться без изменений становится «уже зафиксированным ценой». BTC уже упали с выше 65 000 до примерно 64 000 до этого решения, и после новости это стало классической закономерностью «все хорошие новости вытесняются».
Четвёртая причина: Walsh отменил прогнозирование, ориентированное на будущее, и рынок переосмысливает ценообразование
Новый председатель Уош пообещал дать менее перспективные рекомендации, чем его предшественник, и рынок получил значительно меньше сигналов о будущем направлении политики. В этом решении не было опубликовано сводки экономических прогнозов или точечных графиков; следующий будет опубликован в сентябре. Ранее можно было судить о направлении по официальным выступлениям; теперь все сигналы намеренно размыты. Рынок утратил старую структуру интерпретации заявлений; столкнувшись с неопределённостью, первая реакция капитала — избегать риска, а не увеличивать позиции.
Пятая причина: BTC рассматривается как актив риска, а не как актив-убежище
После объявления решения Bitcoin упал примерно на 1% до $63 890, а Ethereum также упал примерно на 1%. Золото удержалось выше $4 000, привлекая фонды из безопасных гаваней. BTC не последовал за силой золота, что указывает на то, что рынок сейчас позиционирует его как рискованный актив. Долгосрочные высокие процентные ставки подавляют оценку рискованных активов, а не активов-убежищ. Пока сохраняется высокая процентная ситуация, BTC, как актив с высоким бета-рейтингом, будет одновременно подавляться.
В итоге
Процентные ставки остались неизменными, и BTC упал. Не потому, что сама неизменная ставка отрицательна, а потому, что три противоположных голоса за неизменную политику активировали ожидания повышения ставки в сентябре, потому что геополитические конфликты продолжают подталкивать к росту нефти и инфляции, потому что рынок уже зафиксировал цену без изменений, потому что Уолш отменил прогнозы, вызвавшие рост неопределённости, и потому что BTC рассматривается как рискованный актив в нынешней макроэкономической среде. Все 104 экономиста единогласно ставили на неизменность, но рынок показывает через падения, что действительно важно никогда не — повышать ли вы их сегодня или повышать завтра.
Ци Гэ закончил говорить. Посмотри внимательнее. #美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH $SNDK В июле повышение ставки не ожидается, позиция нейтрально-голубиная
ФРС, как и ожидалось большинством на рынке, в июле не повысит ставку.
За повышение ставки в июле выступают только 3 твёрдо «ястребиных» чиновника, остальные проголосовали за сохранение ставки без изменений.
В том числе двое чиновников с «ястребиным» уклоном: один из них — председатель ФРС Уош, который в последнее время высказывается более гибко, предлагая корректировать политику в зависимости от экономической ситуации.
Второй — член Совета управляющих ФРС Лиза Д. Кук, которая ранее была «голубем», а затем стала «ястребом». Ранее Трамп пытался её уволить. Неизвестно, связано ли это с давлением, но в середине июля она заявила, что нужно ещё понаблюдать.
В целом, сигнал, который дала встреча FOMC, не является «голубиным», но и не слишком «ястребиным». Конкретнее станет ясно после публикации протокола июльского заседания в следующем месяце.
Из 12 чиновников ФРС, участвовавших в голосовании, 8 — постоянные члены, все поддержали сохранение ставки в июле без изменений.
Их высказывания также были достаточно осторожными.
Три твёрдо «ястребиных» чиновника занимают места с правом голоса до 2026 года, после чего они потеряют это право.
С августа я начну также учитывать чиновников с правом голоса на 2027 год.
Ожидания повышения ставки в сентябре очень высоки, август — период без активной денежно-кредитной политики, но в конце месяца или во второй половине августа, возможно, начнётся преждевременное ценообразование негативных факторов, связанных с повышением ставки в сентябре.
В начале августа особое внимание стоит уделить голосованию всего Сената по законопроекту о регулировании криптовалют.То, что Wash хочет ослабить, — это не только прогнозные рекомендации ФРС, но и руководящая роль каждой пресс-конференции и влияние текущих данных!
Сегодня вечером речь Уоша действительно заставила меня почувствовать себя настоящим мастером «тайцзи» — даже сильнее мастера Бао — и я чуть не уснул, уклоняясь от главных тем, пропуская то, что нужно было сказать, и говоря многое из того, чего не стоило говорить
Очевидно, что так называемое сокращение прогнозов Уолшем направлено не только на представителей ФРС, но и на его собственную пресс-конференцию.
Цель Уолша уже очень ясна: снизить прогнозные рекомендации всех выступлений ФРС, ослабить вес текущих экономических данных, укрепить профессиональные возможности будущих рабочих групп и позволить рынку сосредоточить внимание и оперативность на экономических данных, предоставляемых будущими рабочими группами
Давайте рассмотрим несколько ключевых моментов, упомянутых в сегодняшней речи Уоша:
1. Акцент на цели инфляции в 2% подчёркивает независимость ФРС и закладывает основу для будущих корректировок политики
2. Ослабить прогнозирование прогнозов, уменьшая влияние ФРС на рынок и подготовить основу для последующего закрепления данных
3. Объяснение роста доходности облигаций на фоне ужесточения финансовых условий рынком на фоне замены ФРС, что ещё больше усилило влияние экономических данных на рынок и ослабило руководящую роль ФРС
4. Сохранять экономическую устойчивость и усиливать обоснование не снижать ставки
5. Отказ от ожиданий по поводу сентябрьского собрания, по-прежнему преуменьшая прогнозы и акцент на важности данных для управления рынком
6. Объяснение: Три сотрудника ФРС дали сигнал о повышении ставок, но заявили, что их решения зависят от данных и не принимают решения до публикации данных
Резюме:
Судя только по речи Уолша, основная задача — вернуть рынок к режиму, основанному на данных. Однако данные, на которые он ссылается, — это не текущие экономические данные, а новый набор данных, созданный рабочей группой по будущему. Он пытается реформировать Федеральную резервную систему и пересмотреть структуру ожиданий, на которую рынок долгое время опирается.
Так называемые профессиональные данные, на которые надеется Уолш, — это результаты, предоставленные рабочей группой, которую он возглавлял. Это важный инструмент для будущих корректировок ставок, ослабления влияния ФРС и передачи власти в свои руки — точнее, в данные, которые он будет контролировать в будущем
Если бы нужно было определить, была ли сегодняшняя речь ястребиной или голубиной, можно было бы сказать, что она ястребиная, потому что в ней конкретно упоминалась цель инфляции в 2%, июньский индекс потребительских цен не является эталоном, преимущества поддержания высоких процентных ставок и так далее.
Однако, согласно политике Вашингтона, это можно считать процедурным ястребом, но по сравнению с поддержкой повышения ставок оно относительно мягкое. Я считаю его относительно нейтральным ястребом, что соответствует моим личным ожиданиям, упомянутым ранее.
Кроме того, я всё больше ощущаю, что после вступления Уолша в должность на пресс-конференциях стало всё меньше и меньше ярких моментов, и их влияние на рынок ослабло, настолько, что последующие незначительные решения можно даже игнорировать!
Реакция рынка:
Во время выступления Уоша доходность облигаций, золота и доллара наблюдала повышенную волатильность, а после речи рынок снова переоценил
Доходность однолетних казначейских облигаций США значительно снизилась во время выступления, но восстановилась после выступления, что свидетельствует о том, что рынок по-прежнему обеспокоен высокими процентными ставками и их повышением
Доходность по 10- и 30-летним средне- и долгосрочным облигациям значительно восстановилась, целевой показатель инфляции Walsh в 2%, а также сомнения по поводу июньских CPI усилили опасения по поводу текущей и будущей инфляции, особенно в условиях высоких цен на нефть
Золото отступило после роста, сопровождалось ослаблением доллара США и затем восстановлением, что отражает опасения рынка по поводу будущей неопределённости процентных ставок
После выступления Уолша фондовый рынок начал снижаться, что преуменьшило влияние политического совещания и пресс-конференции в этом месяце. Рынок вернулся к фундаментальным показателям прибыли, особенно после закрытия фондового рынка США и подготовки к публикации доходов META и Microsoft, при этом рынок остаётся осторожным.
В оставшиеся два дня этой недели сосредоточьтесь на отчетах о прибылях и завтрашнем июньском PCE, чтобы проверить сегодняшнюю речь Уоша. Хотя Wash считает, что июньский CPI мало влияет на политику, если PCE соответствует данным CPI, он не сможет подавить своё краткосрочное влияние на рынок. #美联储即将公布利率决议 27 июля открылась спотовая торговля Binance, и AEON вырос до $0.2068 за два часа, затем откатился до примерно $0.10, колебаясь около $0.10 и снизившись на 47% за два дня. Как обычно, я просто убрал эти новые монеты с «пика запуска», но после проверки команды проектов и он-чейн-аккаунтов, чем больше я смотрел, тем больше что-то казалось странным — этот парень, вероятно, не из тех, кто просто отрежет и уйдёт. Во-первых, различайте эти два AEON и не покупайте не ту монету: вам нужен AEON на Binance/OKX (уровень расчёта AI, адрес контракта BSC), а не старый мем-монета с таким же названием на Solana — последняя сейчас стоит $0.000018, рыночная капитализация $18,000, фактически мертвая, а ловушка с тем же названием уже поймала многих. Далее представлен новый AEON от Binance. 📉 Цена монеты: коэффициент объема — безумный, текущая цена около $0.101, рыночная капитализация около $20.59 млн, оборот $188 млн, общий объем предложения — 1 миллиард, FDV — около 109.5 миллиона. Если посмотреть на цену, она действительно была «снижена вдвое при запуске», но объём интересен: • Общий объём торговли в сети за 24 часа — $79,12 миллиона, Vol/Mcap до 384% — этот оборот считается «чипами крутятся дико, но не застывают» среди новых коин • Одиночный объём AEON/USDT на OKX составил $97,85 миллиона, Binance Alpha, OKX, Bitget, Gate и KuCoin все в листинге • Хранение адреса 1.Могут ли мировые рынки сигнализировать о растущем финансовом стрессе? Это вопрос, который начинают задавать всё больше инвесторов.
1/ Южная Корея вновь демонстрирует признаки слабости, и резкие падения акций привлекают внимание. Хотя некоторые отвергают это как локальную проблему, история показывает, что Южная Корея часто раньше отражала глобальные риски настроения, чем многие другие рынки.
2/ В предыдущих рыночных шоках наблюдались похожие закономерности. Во время распродажи, вызванной пандемией 2020 года, KOSPI ослабла, прежде чем более широкие рынки ускорили снижение. В преддверии финансового кризиса 2008 года Южная Корея испытывала финансовое давление, а до технологического кризиса 2000 года её полупроводниковая отрасль уже начала замедляться. Эти примеры заставили некоторых аналитиков рассматривать страну как ранний индикатор, а не как причину стресса на рынке.
3/ Одна из причин — структура финансовых рынков. Южная Корея обладает высокой ликвидностью, значительным иностранным участием и мировыми компаниями, такими как Samsung и SK Hynix, что делает её одним из самых простых мест для международных инвесторов для быстрого привлечения средств.
4/ В периоды финансового давления крупные институты часто сокращают позиции на ликвидных зарубежных рынках для удовлетворения потребностей в финансировании или ребалансировки рисков. Южная Корея может стать одним из таких рынков, потому что сделки могут выполняться эффективно.
5/ Это не означает автоматически, что глобальный финансовый кризис неизбежен. Однако мониторинг потоков капитала, условий ликвидности и поведения инвесторов может дать ценные ориентиры на более широкие рыночные настроения. Быть информированным и управлять рисками важнее, чем реагировать на страх.
Рынки меняются циклами. Сохраняйте терпение, дисциплину и поддерживайте друг друга на каждом этапе.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss
$BTC
$ETH
$SNDK #美联储即将公布利率决议
Я действительно чувствую, что меня подставили!
Есть ли кто-то более божественный, чем я?
Вчера у меня закружилась голова, и я всё пытался купить внизу,
Днём я ловил на дне Hynix и сокращал убытки, а SanDisk — на дне, чтобы сокращать потери.
К вечеру, заметив, что Micron уменьшается, я снова купил соус.
Из трёх мушкетёров я выбрал Micron $MU, который выпал меньше всего. Я думал, что он сложный, но сегодня он упал сильнее всего!
Последний полтора часа я нес приказ, всё время наблюдая за речью Уоша,
Всего за несколько слов сектор хранения перешёл в американские горки, которые многие не заметили.
Ваш сказал две вещи о хранении данных:
1. Инвестиции в ИИ закладывают основу для будущего роста
После этих слов SanDisk сразу же поднялся с 1000 до пика 1124,
Я даже представлял, что Micron восстановится со временем, но он особо не сдвинулся.
2. Мы не будем вмешиваться в рынок и должны восстановить нормальное отношение спроса и предложения
Но как только он это сказал, сектор хранения сразу же пошёл вниз.
Это показывает, что рынок действительно считает, что нынешний сектор хранения перегрет,
В этой ситуации отсутствие хороших новостей означает плохие.
Потеряв 300%, они со слезами сократили убытки по длинным позициям Micron и покинули рынок.
Американские акции крайне волатильны; играть в это весело, но, к сожалению, риски слишком высоки. Десять пунктов волатильности за две минуты, плюс 50x кредитного плеча — просто думать об этом захватывает.
После неоднократных избиений я наконец стал вести себя по-своему. Просто играйте с Да Бин Эр Бин.Недавно я начал систематически изучать американский фондовый рынок, но сначала получил урок на корейском рынке 😂
В эти дни корейский рынок сильно упал, многие счета с высоким кредитным плечом подряд обанкротились, а SK Hynix как раз опубликовала финансовый отчет:
Выручка выросла на 257% в годовом выражении
Операционная прибыль выросла на 557% в годовом выражении
Оба показателя достигли квартального максимума
Если смотреть только на эти цифры, компания действительно очень прибыльна
Но после выхода отчета акции Hynix в тот же день упали на 9,6%
Это заставило меня понять важный аспект оценки:
Сколько сейчас стоит акция, нельзя судить только по тому, сколько компания заработала в прошлом, нужно учитывать, сколько она сможет заработать в будущем и сколько из этих хороших новостей уже заложено в цену акции
Ранее Hynix уже сильно выросла благодаря AI, HBM и подорожанию памяти, ожидания инвесторов были очень высоки
Хотя результаты впечатляющие, они всё равно не настолько высоки, чтобы удовлетворить всех, и та часть роста, что уже была заложена в цену, легко может откатиться
К тому же на корейском рынке было слишком много кредитного плеча, и когда цена упала, ликвидации и закрытия позиций продолжили падение, что усилило коррекцию
Это очень полезно для моего изучения американского рынка!
Теперь, когда буду смотреть отчеты таких полупроводниковых компаний, как Nvidia, AMD, Micron, нельзя смотреть только на рост выручки и прибыли, нужно обращать внимание на несколько моментов:
Насколько уже выросла цена
Сколько ожиданий уже заложено в рынок
Сможет ли рост продолжиться
Есть ли запас по текущей цене
Хорошая компания, хороший отчет и подходящая цена — это три разные вещи
На этот раз я действительно многому научился!
#美股知识 На недавней пресс-конференции ФРС Уолш не дал прогнозов по прогнозам, поэтому рынок мало реагировал, но он упомянул акции ИИ-технологий. SanDisk вырос на 7% в краткосрочной, SK Hynix — на 5%. Лично я всё ещё испытываю дефицит на Biting и Ethereum, тогда как ожидается, что SanDisk и SK Hynix будут волатильными.
ФРС полностью отменила свои прогнозы прогноза, больше не даёт рыночным ожиданиям заранее, не даёт пустых обещаний и вызывает тревожные настроения; все решения по процентным ставкам принимаются исключительно на основе данных в реальном времени. Это означает, что предыдущая односторонняя тенденция ранних спекуляций по снижению ставок полностью закончилась, и рынок сосредоточится на высокой волатильности и случайных встряхиваниях.
Инфляционные настроения — ястребины; одно падение данных не является переломным моментом, а краткосрочные ожидания по снижению и смягчению ставок практически опровергнуты. Приоритеты политики должны быть сосредоточены на контроле инфляции, больше не обеспечивая страховку для падающих рынков, и не будет легко вливать ликвидность для спасения рынка. $BTC $ETH $SNDK Вот-вот ли произойдёт глобальный финансовый кризис? Похоже на то!
1/ Хранилище постоянно падает, а фондовый рынок Южной Кореи постоянно сталкивается с автоматическими выключателями. Многие воспринимают это как шутку, думая, что это просто из-за высокого местного влияния в Южной Корее. Но если взглянуть на последние тридцать лет мировых финансовых кризисов, можно обнаружить закономерность: Южная Корея всегда первая падает в каждом крупном кризисе.
2/ До четырёх автоматических выключателей в кризисе акций во время пандемии 2020 года южнокорейский KOSPI уже упал на 35% три недели назад.
За два месяца до банкротства Lehman Brothers в 2008 году Южная Корея уже столкнулась с дефицитом долларов.
Перед крахом Nasdaq в 2000 году Samsung и Hynix уже пересмотрели свои прогнозы, и полупроводниковый сектор Южной Кореи достиг пика на ранней стадии. Во время азиатского финансового кризиса 1997 года Южная Корея стала первой основной экономикой, пострадавшей.
3/ Это не совпадение. Рынок капитала Южной Кореи почти полностью открыт, с долей иностранной собственности стабильно превышает 30%. Samsung и Hynix — одни из самых ликвидных активов в мире. Капитал свободно поступает и выходит, с достаточной поддержкой для быстрого проведения крупных продаж.
4/ Таким образом, Южная Корея стала «резервным денежным пулом» для мирового капитала. Западные институты получают доходность в Южной Корее в обычные времена, но когда внутренняя ликвидность ужесточена, наступают маржинальные коллы или долги погашают, их первая реакция — продавать зарубежные активы и возвращать деньги на родину для тушения пожара.
5/ Приоритет ясен: сначала защитить внутренний рынок, а затем отказаться от периферии; Сначала продавайте самые ликвидные активы, а затем переходите к более сложным для ликвидации. Это мало связано с экономическим здоровьем Южной Кореи или с тем, находится ли её фондовый рынок в пузыре — это чисто инстинкт капитала к самосохранению.
Давайте поддерживать друг друга, братья!После того как SK Hynix объявила о своих результатах сегодня утром, цена акций продолжила падать. На момент написания статьи контракт Hyperliquid SKHX, соответствующий акциям SK Hynix Korea, котируется на $969,93, что снизилось примерно на 11,0% за 24 часа.
Менее чем через час после резкого падения на платформе появилось 5 новых, вновь открытых или перевёрнутых позиций, каждая из которых стоила миллионы долларов, все длинные позиции, всего 8 419,75 SKHX контрактов, стоимостью позиции примерно $8,167 млн и взвешенной ценой входа $981,15.
В настоящее время SKHX опустился ниже общей черты стоимости этих крупных китов, при этом все 5 длинных позиций показали нереализованные убытки на сумму около $95,000. Последняя цена ликвидации составила $930,62, что примерно на 4,1% от текущей цены.
Показатели финансирования свидетельствуют о быстром притоке донного рыболовного капитала. Почасовая ставка финансирования SKHX когда-то составляла -0,0855% в 7 утра сегодня, быстро изменившись после публикации отчетов о прибыли, при этом текущая оценка в реальном времени выросла до 0,0373%.
При текущей ставке позиция на $1 миллион должна платить короткометражным фильмам около $373 в час. Ставка финансирования быстро стала положительной, что свидетельствует о плотных длинных сделках после резкого падения, но цена до сих пор не прекратила падение. Только что проверил площадь, SNDK упал с 1518 до 993, с маржин-коллами повсюду; FOMC голосует против трёх повышений ставок, понимая, что король поручится за противостояние; Та молодая девушка из 2006 года в LAB должна 80U и даже не решается включить вентилятор... Настроения на рынке достигли дна.
Но посмотрите на BTC: +0,37%, с амплитудой 0,42%, он весь день колебался между 63 850 и 64 118, диапазон 250 пунктов, словно ничего не произошло. Линия подсвечника проводится как прямая. Я видел этот контраст «весь рынок паникует, но BTC остаётся неподвижным» несколько раз за последние два года — каждый раз это признак разворота рынка.
Оглядываясь назад на тренд: 63,5k сохраняется, нижняя полоса Боллинджера на уровне 63 649 также поддерживает, а RSI (6) составляет всего 38,87, что относительно низко. Когда розничные инвесторы паникуют и сокращают убытки, что делают умные деньги? Для соотношения прибыли и убытков на этой позиции вы можете проанализировать его самостоятельно.
Возможно, завтра он не вырастет, но шорт на таком уровне действительно невыгоден. $BTC $ETH $SOL去年美国加密市场里，赚走最多钱的不是头部交易所，而是特朗普个人。根据美国政府伦理局披露的财务文件，他去年加密相关收入超14亿美元，远超Coinbase全年12.5亿美元的净利润 。
拆分来看，World Liberty Financial项目带来约5.94亿美元，个人Meme币收益6.36亿美元，稳定币相关股权出售近2亿美元。这些大多是一次性代币发行、股权变现的收益，并非交易所靠手续费、运营服务赚取的持续性利润。
本质区别很清晰：交易所是靠提供服务盈利，而他靠的是代币发行权，凭空铸造资产、吸引投资者接盘就能获利。这种模式和美联储发货币、财政部铸债逻辑同源，手握发行特权，就能完成财富转移。
这笔巨额收益直接卡住了美国《加密清晰法案》的推进，民主党和监管团体担忧法案会放任总统家族持续从加密业务牟利，整个行业的监管进程因为个人利益陷入停滞。
这也恰好凸显了比特币$BTC 的特殊性：它没有任何人可以随意增发、售卖的发行权，不存在个人凭空造币收割散户的结构，从根源上杜绝了这类权力寻租的空间。
这14亿美元不是凭空产生的，本质是无数普通投资者的资金转移，大家不妨审视一下，自己是不是正在为别人发行的山寨资产买单。На самом деле, сохранение процентных ставок без изменений может быть не обязательно хорошим. Я только что обсуждал с друзьями, что на этот раз предпочитаю прямое повышение ставки.
На этот раз, при отложенном повышении ставок, рынок будет неоднократно обсуждать, стоит ли повышать ставки в сентябре в течение всего августа. Рынок, как правило, ожидает как минимум одного повышения ставки в этом году. Если июль не наступит, вероятность повышения ставки в сентябре значительно возрастёт.
Пока повышение процентной ставки не реализуется, рисковым активам — включая криптовалюты — будет сложно поддерживать устойчивый рост в краткосрочной перспективе. #美联储即将公布利率决议 🚨 Сегодняшний рынок — это не паника. Это ротация.
$SMH был раздавлен -5,1%. Это редкий однодневный провал для полу-ETF. Это не просто красная свеча — это институты, меняющие направление. Тем временем деньги идут в здравоохранение и энергетику. Даже $AAPL отмахнулся от этого, вырос на 2% и испытал рекордные максимумы. Это расхождение говорит о смене позиции, а не о полном выходе.
VIX вырос на 5%, но Gold тоже упал. Если бы это был реальный риск, золото бы расло. Вместо этого это классический ребаланс: капитал ротируется ИЗ полуфиналов высокого бета и В оборонительные циклы. Получение прибыли в технологиях, посадка семян в отстающих секторах.
Но не стоит игнорировать $SMH свечу. Снижение на 5% — это предупреждение. Если она провалится, будет более глубокая коррекция.
Будь ловким. Если энергетика и здравоохранение продолжат лидировать, а полупродажи теряют, история меняется с «роста любой ценой» на «побеждает оборона». 🛡️
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight @OKX Orbit Одинаковое падение, разная скорость
Данные собраны вместе, почувствуйте разницу:
Биткойн упал на 54% — заняло 268 дней
Серебро упало на 54% — заняло 169 дней
SanDisk (SNDK) упал на 55% — заняло 36 дней
SK Hynix упал на 53% — заняло 34 дня
При одинаковом уровне падения вдвое, скорость падения в полупроводниках в 7-8 раз выше, чем у криптовалют и драгоценных металлов.
От 268 дней до 34 дней — эта корректировка в секторе памяти действительно была резкой.Первый раунд корректировок в секторе ИИ начался в секторе хранения, с существенными недостатками среди ведущих компаний: SanDisk упал на 53%, AMD упал на 45%, Micron — на 35%, Dell — на 34%, а Mywell — на 33%.
Сигналы о переходе капитала с бычьего рынка ИИ вскоре будут переданы ключевым гигантам, таким как Nvidia и AMD. Основным индикатором на будущее являются планы капитальных вложений в ИИ от Microsoft, Amazon, Meta и Google. Если ведущие компании сократят инвестиции в дата-центры, весь сектор ИИ рухнет, словно эффект домино.
Движение капитала в этом ралли искусственного интеллекта должно завершаться постепенно. В последние месяцы управляющие фондами испытывают трудности с убеждением инвесторов, которые рассчитывали на десятикратный рост акций ИИ, перейти на крипторынок, разочаровывая ожидания рынка для альткоинов ETF. Когда ожидания по прибыли в секторе ИИ вернутся к рациональности, капитал неизбежно будет искать новые пути роста. Когда рост цен на акции ИИ замедлится, криптовалютный сектор получит дополнительный капитал на рынок.
На следующем этапе криптоактивы в технологическом направлении и сектор здравоохранения на фондовом рынке, скорее всего, станут новыми главными горячими темами. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали $SPCX | Вечерняя сессия + анализ новостей завершена [Ночь перед решением FOMC, 7.29]
⚠️ Предупреждение о риске: рыночная логика основана исключительно на рыночной логике и не является инвестиционным советом. Недавно выпущенные акции с большой капитализацией с высокой волатильностью; Решение FOMC на рассвете очень β, с высоким риском резких двусторонних колебаний.
Текущее состояние рынка
Цена выпуска IPO составила $135, максимум $225,64 за IPO; в последнее время она постоянно снижается, колеблясь вечером между $112 и $118, с откатом почти на 50% от пика, уже ниже цены выпуска IPO.
1. Крайне низкий оборот предложения в первые дни листинга, что привело к росту настроений розничных инвесторов; По мере того как ажиотаж утихает, объём торгов значительно сократился по сравнению с пиком IPO, а давление на продажи ещё не было полностью снято, что указывает на выход из пузыря оценки.
2. Двойное привязание к тренду: с одной стороны, она следует за доходностью Nasdaq и казначейских облигаций США; С другой стороны, есть отдельные акции, сталкивающиеся с независимыми отрицательными факторами. Если рынок восстанавливается, он может быть не сильным, а если рынок упадёт — падение усиливается.
3. Рыночные характеристики: Восстановления — это в основном технически переоценённые ремонты с низкой устойчивостью; После отскока он, скорее всего, снова столкнётся с давлением и снизится; Накануне принятия решения фонды находятся в стороне, ожидая указаний ФРС рано утром.
4. Структура чипа: Большое количество чипов, стремящихся к высоким уровням, задерживается в диапазоне 150-220, при сильном захвате выше и отсутствии объёма, что затрудняет восстановление.
Разбор новостной части
Бычий катализатор (положительный)
1. Сильная сторона бизнеса: Глобальная монополия по запуску ракет, спутниковый бизнес Starlink обладает потенциалом роста; Компания также интегрировалась в бизнес xAI по вычислительной мощности, держа крупные долгосрочные заказы на вычислительные мощности ИИ с полной долгосрочной историей.
2. Количество коммерческих запусков увеличилось во втором квартале, с увеличением числа заказов на зарубежные коммерческие и оборонные приложения, и ожидается, что сегмент запуска увеличит доходы; Зарубежная экспансия Starlink продолжает развиваться.
3. В краткосрочной перспективе не будет крупномасштабного разблокировки; Первая партия крупномасштабных внутренних ограничений на продажи была открыта в начале августа, в настоящее время это вакуумное окно перед блокировкой, без крупномасштабного давления на продажи в краткосрочной перспективе.
Медвежье подавление ядра (текущая доминирующая сила)
1. Продолжающиеся огромные убытки: компания продолжает тратить большие суммы денег, при этом инвестиции в Starship R&D и вычислительные мощности в ИИ постоянно истощают деньги; Убытки в первом квартале увеличились, при этом высокие оценки и устойчивые убытки создали огромное противоречие. Многие институты публично заняли медвежью позицию и снизили прогнозы оценки.
2. Starship столкнулся с множеством сбоев во время испытательных полетов, и ключевые испытательные миссии были приостановлены после запуска. Рынок обеспокоен, что прогресс в итерации может не оправдать ожиданий, что напрямую подавляет аппетит к риску.
3. После листинга планируется выпуск крупных облигаций для финансирования. Рынок обеспокоен продолжением финансирования и растущим долговым давлением, что снизит ожидания акционеров по доходности.
4. После спекуляций вокруг IPO настроение уменьшается; После включения в индекс появился принцип «ожидание покупки и продажи», а после того, как пассивный капитал вложился, не хватало нового дополнительного капитала для захвата.
5. Акции с высоким β ростом очень чувствительны к процентным ставкам Федеральной резервной системы; Если FOMC подаст ястребиный сигнал ранним утром, убыточные акции с высокой оценкой столкнутся с более сильным давлением на сжатие оценки.
Макроуровень (влияние разрешения FOMC 02:00)
- Голубиный сценарий: ставки останутся без изменений, повышение ставки будет более слабым в сентябре; Аппетит к риску на Nasdaq улучшился, а SPCX последовал за этим перепроданным отскоком, но верхние уровни находятся под сильным давлением. Отскок скорее является коррекцией, что делает прямой разворот маловероятным.
- Нейтральный эталонный сценарий (наивысшая вероятность): сохранить повышение ставки в сентябре; После отскока импульса он резко усилился, а затем оттянулся, продолжая слабый и укрепляющийся паттерн.
- Ястребиный чёрный лебедь: сигнал повышения процентных ставок; Убытки от акций с высокой оценкой усилили распродажи по оценке, продолжая испытывать новые низкие риски.
Ключевой ценовый уровень: SPCX-USD
✅ Поддержка
110 (недавний исторический минимум, краткосрочный риск жизни и смерти), удержание и поддержание волатильности;
С увеличением объёма он пробил ниже 110, а следующая сильная поддержка — 98-100, что ещё больше открывает потенциал для снижения.
⛔ Давление
124-128 (первое сильное давление);
140-145 Ключ заперт плотных зон, требующих огромного капитала для прорыва.
Три симуляции сценариев
Сценарий 1: Перепроданный отскок
Откат к поддержке 110 стоит возродить вверх, чтобы бросить вызов уровням сопротивления 124-128.
⚠️ Объём должен увеличиться и удерживать уровень выше 128, чтобы отскок продолжался; Отсутствие скачек громкости считается коррекцией импульса, подходящей для уменьшения позиций; гоня за высоким строго запрещено.
Сценарий 2: Волатильность, ограниченная диапазоном (бенчмарк)
110-128 колеблется туда-сюда, ожидая действия FOMC на рассвете; Частые вставки во время торговли — ключ к тому; не поддайтесь краткосрочных колебаниям цен.
Сценарий 3: продолжение прорыва и нисходящий тренд
С ростом объёма он пробил ниже минимума 110, что ещё больше ухудшило настроение, и рынок смотрел в диапазон 98-100.
Ключевые индикаторы для мониторинга
1. Доходность 10-летних казначейских облигаций США: политика Федеральной резервной системы по сентябрю;
2. Общая сила индекса Nasdaq: SPCX — это акция с высоким уровнем β убыток роста;
3. Объём торгов: отскок без увеличения объёма, очень низкая доверия к восстановлению; Рост объёма снижения свидетельствует о продолжающемся давлении на продажи;
4. Отслеживание новостей: обновления по запуску Starship, корректировка институциональных рейтингов, новости, связанные с финансированием долгов.
Краткое изложение практических операционных идей
1. Относится к недавно листинговым + убыточным акциям с высокой волатильностью. В сочетании с ночным собранием по процентной ставке крупные позиции строго запрещены.
2. Краткосрочные азартные игры: ожидается откат около 110 при условии стабилизации Nasdaq и падения доходности казначейских облигаций США, что делает его подходящим для крайне слабых позиций; Стоп-лосс ниже 106; Отскок 124-128 Стагнирующея цена — лучший способ снизить позиции, стоп-лосс выше 132.
3. Водосбор: Удержание выше 128 означает краткосрочное восстановление настроений; Фактически пробой ниже 110 усиливается, и риск снижения усиливается.
4. Резолюция 2:02 не является окончательным решением; сосредоточьтесь на речи Пауэлла в 02:30; Легко заметить развороты, которые происходят после роста, за которыми следует спад или разворот после ралли; не торгуйтесь напрямую на первой линии K.
5. Напоминание по календарю: Окно масштабных ограничений продаж в начале августа — это крупнейшее событие среднесрочных рисков.Решение ФРС в июле + Резюме пресс-конференции Wash: ужесточение ставок без повышения
🌏 Решение о процентной ставке
Сохранено на уровне 3,5% против 3,75%, принято с результатом 9:3. Хаммак, Кашкари и Логан все проголосовали за повышение ставок на 25 базисных пунктов. В июне всё ещё было единогласно — 12:0, но месяц спустя вспыхнули три голосования против — внутренние разногласия внутри FOMC резко усилились. Заявление полностью соответствует июньской версии, при этом заключительная строка «комиссия добьёт ценовую стабильность» стала более настойчивой, чем раньше.
🎙 Пресс-конференция в Вашингтоне, где делится основным содержанием
1. Рост доходности казначейских облигаций США — это «приятное развитие». Уолш открыто приветствует рост долгосрочной доходности, что эквивалентно официальному признанию того, что «рынок повышает ставки от имени ФРС». 30-летняя казначейская облигация США держится выше 5% уже 12 дней подряд, при этом реальная доходность приближается к 3%, что является самым высоким с 2008 года. ФРС не нужно нажимать кнопки самостоятельно; ей просто нужно позволить рынку облигаций ужесточиться.
2. «Играйте в мяч, а не на судье» Инвесторы сосредотачиваются на «яйцах» инфляции, роста и занятости, а не на Федеральной резервной системе — «рефери». Это заявление отказаться от прогнозных рекомендаций — больше не давать указания на направление, больше не делать предварительных обязательств по процентным ставкам. Рынок может только предполагать, основываясь на данных, при этом волатильность достигла максимума.
3. «Отсутствие терпимости» — нулевая терпимость к высокой инфляции с целевой целью в 2%, которая не подлежит обсуждению. Базовые ожидания инфляции по PCE были повышены с 2,7% до 3,3%. Ваше сказал: «За последние пять лет ФРС не смогла чётко донести свою решимость сдерживать инфляцию» — по сути, критикуя своего предшественника Пауэлла за чрезмерную мягкость. Снижение ставок полностью исключено; спор ведётся о том, «когда и сколько повышать».
4. Три голоса против — сигнал сотрудничества. Это не случайность, а необходимость «вошизма» — ужесточения без повышения ставок, внутренних голосов против вызова на рынок крайне жёсткие ожидания. «Даже внутри Федеральной резервной системы люди думают, что пора повышать ставки — как смеют рыночные фонды не убегать?» Уош выиграл раунд со счётом 9:3, но ястребиные силы оказались гораздо сильнее, чем ожидалось.
5. Дилемма шока предложения В заявлении говорится, что конфликты на Ближнем Востоке и шоки в поставках энергии способствуют росту инфляции. Концепция Уолша утверждает, что шоки со стороны предложения не требуют повышения ставок — это основная причина, по которой он не повышает ставки. Однако трое голосов против считают, что повышение ставок должно быть использовано для сдерживания второй волны инфляции энергии. Нефть Brent превысила 100 долларов, а американский бензин прорвал 4 доллара за галлон. Концепция Уоша удержалась в этом раунде, но если цены на нефть продолжат расти, её доверие будет подорвано.
6. ИИ и хранилище Уолш оптимист по эффективности ИИ, но он ясно заявляет, что снижение инфляции ИИ — это «долгосрочная тенденция» и сейчас нельзя ожидать. Рост капитальных затрат на ИИ (чипы хранения, электроэнергия, дата-центры) фактически поднял затраты в краткосрочной перспективе. Это главная причина волатильности SNDK сегодня вечером — и быки, и медведи имеют свои причины.
7. «Ужесточение без повышения ставок» — полная картина доктрины Уолша Объедините вышеизложенное: сохранение неизменных процентных ставок экономит триллионы процентов, ястребиная лексика + три голоса несогласия вызывает рыночную панику, приветствует рост долгосрочной доходности, чтобы позволить рынку облигаций повысить ставки, отказ от прогнозов, позволяя рынку гадать, основываясь на данных. Публичное удержание краткосрочных процентных ставок без изменений, тайно позволяя рынку ужесточиться самостоятельно.
📈 Обзор рыночных тенденций
Окно мониторинга с 1:59 до 15:20 (процентные ставки открываются до 3 минут после окончания синхронного перевода)
Криптовалюта $BTC: 64162→64619 выросла→ 63912 резко упала→ восстановилась до 64440→ закрылась на 64230. Сначала мяч поднялся, затем опустился, затем отскочил и, наконец, вернулся в зону до принятия решений. Круглосуточные ликвидации криптовалют составили $328 миллионов, а было ликвидировано 97 784 трейдера. Вашизм подавляет аппетит к риску в среднесрочной перспективе, при этом краткосрочное переваривание составляет 63 900–64 600. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 56,2%, как нож над головой. $ETH: Слабее BTC, колеблется между 1902 и 1926 годами, после снижения, но без роста.
Золото $XAU: 4050→4087 выросло→ 4065 откатился к новому максимуму →4111→ закрывшись на 4103. Самыми устойчивыми акциями на рынке были «растущая инфляция + неповышенные процентные ставки + активы-убежища Ближнего Востока». У Уолша «нулевая терпимость» к инфляции, но повышения процентных ставок нет = самая комфортная среда для золота. 4150 — следующая цель.
Акции США/Storage SNDK: 1049→1069 подскочил→ откатился до 1058→ вырос на 5,6% до 1117→ откатился до 1071. Самые большие колебания на протяжении всего процесса, с наибольшим расхождением между быками и медведями в логике хранения ИИ. Прогнозы ИИ от Watch оптимистичны относительно спроса, но ужесточение без повышения ставок негативно сказывается на оценках. Широкий диапазон от 1050 до 1150.
🎯 Дальнейшие события
Встреча SEP 15-16 сентября (включая экономические прогнозы и точечные графики) — следующий решающий момент. Вероятность повышения ставки в сентябре составляет 56,2% и продолжает расти. Четверговый индекс CPI стал первым ориентиром — после того как Walsh отказалась от своих прогнозов, каждый выпуск данных стал мини-FOMC. Основная дилемма Уолша: как долго вы сможете контролировать свои словесные споры? Если августовский ИПЦ продолжит ускоряться, цены на нефть продолжат расти, а три голоса превратятся в четыре или пять — сможет ли ужесточение без повышения ставок сохраниться? Доходность 5+ 30-летних казначейских облигаций США уже выпустила предупреждение о фискальной устойчивости.
Рыночные данные представлены объективно и не являются каким-либо направленным суждением. Как думаете, Уолш нажмёт кнопку в сентябре? Давайте поговорим в комментариях.
#美联储即将公布利率决议
#美联储纪要: Обсуждалось повышение ставок, но ставки остаются единогласно сохранены #
#新手必看: Всё, что нужно, здесь #AI巨头债券利差飙升: Инвестиционные риски по-прежнему являются хорошими возможностями для покупки падения
Я — Си Ге, и рынок облигаций переоценивает капитальные вложения ИИ на реальные деньги.
5-летний CDS Nvidia вырос до 82 базисных пунктов, установив новый рекорд по контракту. CDS Alphabet вырос до рекордно высокого уровня — 67 базисных пунктов после отрицательного перехода в свободном денежном потоке во втором квартале. Спреды между Oracle, Amazon и Microsoft выросли до многолетних максимумов, а доходность облигаций в дата-центрах Meta достигла 7,5%. В этом году шесть крупнейших технологических компаний выпустили облигации на общую сумму 244 миллиарда долларов, и их вес передачи рисков на рынке корпоративных облигаций США впервые превзошел шесть крупнейших банков.
Рынок облигаций гораздо честнее, чем фондовый. Фондовый рынок можно поддерживать нарративом и ликвидностью, тогда как рынок облигаций можно свести к двум словам: возврат. Когда CDS Nvidia вырос в четыре раза, а облигации Meta достигли доходности 7,5%, это показало, что рынок начал сомневаться в кредитном качестве этих гигантов ИИ. Капитальные вложения растут, свободный денежный поток становится отрицательным, долг накапливается, а доходность от коммерциализации ИИ всё ещё в процессе. Это не конец пузыря ИИ, но это, безусловно, отправная точка для рынка, чтобы серьёзно рассчитывать.
Существует три пути передачи BTC.
Первая — это подавление аппетита к риску. Рост долговых обязательств технологических гигантов означает, что потолок оценки всего технологического сектора снижается. BTC, как актив с высоким бета-риском, будет одновременно опускаться. Но BTC на этот раз не сошёл с ума с акциями технологий и не должен был обрушиться вместе с ними. С июля BTC вырос примерно на 6%, а сектор полупроводников упал почти на 20%, что указывает на то, что разделение уже начато.
Вторая — жидкие сифоны. Шесть крупнейших технологических компаний выпустили в этом году облигации на сумму 244 миллиарда долларов — масштаб долгового финансирования, который позволит сократить значительную ликвидность с рынка. Капитал втягивается в бездонную бездну инфраструктуры ИИ, что снижает прибавочный капитал, поступающий в рискованные активы. Но если рынок облигаций начнёт сомневаться в качестве кредитования ИИ, средства начнут выходить из технологических облигаций в поисках новых путей.
Третья — истощение кредитов фиатной валютой. Долг в 244 миллиарда долларов — лишь верхушка айсберга; ожидается, что совокупные капитальные вложения четырёх гигантов превысят $650 миллиардов. Все эти деньги сжигают фиатный кредит. Каждый скачок CDS служит напоминанием рынку, где проходят границы долларового кредитования. Нарратив BTC как несуверенного актива продолжает укрепляться в этой цепочке.
Стремительный рост облигаций гигантов ИИ подавляет аппетит к краткосрочному риску и подпитывает среднесрочное негосударственное мнение. Держитесь за свои позиции и не бойтесь сигналов рынка облигаций.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. $BTC $ETH $SNDK Последний финансовый отчет SK Hynix показывает, что, несмотря на взрывной годовой рост компании (выручка на 257%, операционная прибыль на 557%), абсолютные значения как выручки, так и операционной прибыли были немного ниже рыночных ожиданий. Однако её высокая операционная маржа в 76,3% превысила рыночные ожидания, что свидетельствует о отличной эффективности в контроле затрат и структуре продаж продуктов с высокой добавленной стоимостью (таких как HBM), достигая маржи прибыли, превышающей ожидания при ожидании «увеличения выручки без увеличения прибыли». В целом масштаб немного ниже ожиданий, но прибыльность крайне высокая. $SKHYNIX Решение по процентной ставке осталось без изменений, и рынок давно переваривал исход, но разделённое голосование 9 к 3 стало настоящим центром событий. Логан, Хамак и Кашкари решительно выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов, тогда как предыдущая встреча была единогласно одобрена 12 против 0. Все 104 экономиста единогласно ставят на то, что он не будет менять, но четверть сотрудников Федеральной резервной системы уже считают, что его задержка — это потворство инфляции. Цены на нефть восстановились с 81,6 долларов, повторяющиеся геополитические конфликты в сочетании с новыми тарифами, охватывающими около 60 экономик, и публичным давлением Трампа с требованием снижения ставок. Основная озабоченность этих трёх противоположных членов заключается в том, что если инфляция снова вырастет, ФРС будет вынуждена агрессивно повышать ставки в более пассивное время. Лучше предвидеть это сейчас, чем исправлять ситуацию потом. Для $BTC краткосрочный нарратив — медвежье. До принятия решения рынок уже колебался около 64 000 человек без направления. Три противоположных голоса фактически увеличили вероятность повышения ставки в сентябре, в то время как высокая процентная ситуация подавляет оценки рискованных активов, $BTC как акция с высоким бета-рейтингом она испытывает краткосрочное давление. На восьми из последних девяти заседаний FOMC $BTC в среднем снизился примерно на 10% после заседания, при этом исторические данные не были оптимистичными. Если заявление признаёт риски роста инфляции, цена, скорее всего, проверит диапазон от 63 000 до 62 500. Но логика среднесрочного на самом деле сложнее. Чем более жёсткой ФРС, тем быстрее происходят потери фиатных кредитов, и тем более правдоподобным становится нарратив $BTC о несуверенитете. С июля $BTC вырос примерно на 6%, а сектор полупроводников в сумме снизился почти на 20% за тот же период, что свидетельствует о разрыве между ними. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft MФРС не повышала ставки, но я открыл много шортов по ETH
Для ясности: я шортую ETH не потому, что «ФРС не повышала ставки» — это негативно.
Наоборот, теоретически не повышать процентные ставки должно быть облегчением для рискованных активов. Но сегодня действительно примечательно не то, что процентные ставки остаются без изменений, а то, что ценность этого «повышения без ставки» может быть не такой высокой, как многие думают.
ФРС удержала ставки на уровне 3,5–3,75%, казалось, приостановив ужесточение, но голосование было 9 против 3: трое чиновников напрямую призвали к повышению на 25 базисных пунктов. В заявлении не было намекано на немедленное смягчение денежно-кредитной политики; вместо этого оно продолжало подчеркивать целевой показатель инфляции выше 2%, экономика продолжала стабильно расти, а рынок труда не показал явного ухудшения.
Что это значит?
Экономика не настолько плоха, чтобы нуждаться в спасении, а инфляция не настолько низкая, чтобы можно было с уверенностью снизить процентные ставки.
Как будто врач сказал сегодня не добавлять лекарства, но трое рядом считают, что дозировки недостаточно. Можно сказать, что ситуация пока не изменилась, но трудно воспринимать это как настоящий сигнал смягчения.
ETH — один из тех активов, которые больше всего зависят от ожиданий ликвидности.
По крайней мере, BTC всё ещё подтверждают такие истории, как «цифровое золото» и «институциональное распределение». ETH чаще торгуется на уровне риска, активности в блокчейне и готовности рынка переводить средства в высоковолатильные активы. Таким образом, та же фраза «сохранять процентные ставки без изменений» применяется к ETH не обязательно означает, что дополнительные средства сразу же появятся на рынке.
Более тонкими являются данные производных до разрешения.
В то время спотовые цены на BTC и ETH выросли в течение 24 часов, но открытый интерес к фьючерсам на ETH снизился четвёртый день подряд, снизившись примерно до 14,14 миллиона ETH. Тем временем активные длинные покупки увеличились, а колл-опционы в торговле опционами на ETH стали более активными.
Рассматривая эти данные вместе, становится интересно:
Цены растут, и те, кто гонится за прибылью, начинают покупать по рыночным ценам, но общая позиция на рынке на самом деле сокращается.
Это не обязательно означает, что ETH сразу упадёт, поскольку падение открытого интереса может быть связано с активным закрытием позиций как бычьих, так и медведей. Но, по крайней мере, это показывает, что этот раунд ралли пока не получил поддержки значительными новыми кредитными фондами.
Если говорить прямо:
На сцене всё выглядело живо, но люди всё равно уходили раньше снизу. Оставшиеся люди кричали всё громче и громче, но это не означало, что в зал входит всё больше людей.
Поэтому я ставлю в шорт этой ставки, не ставлю на ФРС и не потому, что считаю, что фундаментальные показатели ETH внезапно ухудшились.
Я ставлю на очень конкретное рыночное противоречие:
Все знают, что «без повышения ставок» должно быть хорошо для ETH, но как только эта чёткая карта будет раскрыта, сможет ли цена продолжать привлекать новый капитал?
Если ETH продолжит расти позже, а открытые интересы, объем торгов и спотовые покупки будут полностью отскочать, это показывает, что рынок действительно готов к ретордингу по ликвидности. Моё суждение ошибочно.
Но если после публикации новости цены лишь ненадолго поднимутся вверх, а новые средства задержаны, быки, поспешившие в погоне за «отсутствием повышения процентной ставки», могут перейти от покупателей к следующей группе продавцов.
Самые опасные моменты на рынке часто бывают не тогда, когда внезапно появляются плохие новости.
Но хорошие новости пришли, но цены начинают снижаться.
Позвольте мне коротко посмотреть на сегодняшнее «празднование повышения ставки без повышения». В конечном итоге, пойдут ли на рынок дополнительные фонды, или быки будут аплодировать самим себе?
$ETH ФРС не повышала ставки прошлой ночью, но есть деталь, ещё страшнее, чем повышение ставки...
Июльская процентная ставка не изменилась, что все уже предполагали. Но когда были опубликованы результаты голосования, группа трейдеров взорвалась — 9 человек поддержали её, трое призывали к повышению ставки! Хамак, Кашкари и Логан прямо «восстали», что потребовало дополнительных 25 базисных пунктов.
Что это значит? ФРС совсем не стала мягкой; она просто пока сдерживается. Сейчас взгляд всего рынка устремлён на сентябрь — именно тогда всё действительно важно.
Ситуация в США очень дилемма: возможности трудоустройства сокращаются, обычные люди стали менее щедрыми с деньгами, чем раньше, но цены всё равно опускаются ниже цели в 2%. Кроме того, цены на нефть продолжают резко расти, и инфляция может нанести ответный удар в любой момент. В такие моменты ФРС оказывается самой неудобной — её трудно отпустить или отменить.
Какое влияние это окажет на нашу криптовалютную торговлю?
Проще говоря, есть три момента:
1. Краткосрочное повышение процентных ставок не будет, что облегчение; BTC временно в безопасности
2. Но эти три законопроекта о повышении ставок служат предупреждением — если данные по инфляции снова взорвутся в сентябре, BTC будет первым, кто пострадает, а падение альткоинов будет ещё более необоснованным
3. Монеты крупной капитализации, такие как ETH и SOL, обладают большей эластичностью, но когда ликвидность для мелких монет уменьшается, они не могут уйти
Проще говоря: не думайте, что бычий рынок вернулся только потому, что ставки не было — это далеко не так. Сможет ли ФРС заработать во второй половине года, зависит от того, как она действует в сентябре. Лучшая стратегия сейчас — не торопиться, не быть жадным, отключить рычаг давления, дождаться чёткого сигнала, прежде чем действовать.
Как думаешь, сентябрь — это переезд? Делайте ставки в комментариях 👇
$BTC $ETH 🔥 ФРС отступила! Ставка остаётся неизменной — 9 против 3, но три «предателя» уже приняли меры
Братья, я закончил смотреть утреннюю драму—
Федеральная резервная система сохраняет ставки без изменений в пятый раз подряд, сохраняя базовую ставку на уровне 3,50%-3,75%. Но на этот раз результат голосования даже интереснее, чем сама процентная ставка.
9 против 3, трое проголосовали против.
Хаммак, Кашкари и Логан — эти трое открыто выступили и явно призвали к повышению ставок. Это был самый серьёзный внутренний раскол с момента вступления Уолша в должность.
С одной стороны — политика Уолша «держать стол», а с другой — трое ястребиных членов комитета открыто выступают против ситуации. На первый взгляд процентные ставки не изменились, но три голоса против уже показывают проблему — внутреннюю тревогу ФРС по поводу инфляции невозможно скрыть.
Более примечательна формулировка:
ФРС заявила, что экономическая активность растёт «стабильными темпами», рост занятости идёт в ногу с рабочей силой и подчеркивает приверженность цели инфляции в 2%.
Проще говоря: экономика в порядке, занятость в порядке, но инфляция всё ещё плохая — мы следим за ней.
Это на самом деле очень тонкий сигнал — они не говорили, что не будут повышать ставки, они просто сказали, что не будут повышать ставки сейчас. Сентябрь может стать настоящим полем боя.
Зачем ждать?
На Ближнем Востоке иранские ракеты только что попали в идеальную военную базу, и Трамп пригрозил «дать им серьёзный удар». Если цены на нефть поднимутся из-за войны, инфляцию просто невозможно будет подавить.
Текущий план ФРС, скорее всего, сначала посмотрит на конец Ближнего Востока, затем на сентябрьские данные, и если он действительно вырастет, у него появится более очевидный козырь.
Но эти три противоположных голоса уже повысили ожидания рынка. Вероятность повышения ставки в сентябре только возрастёт после сегодняшней ночи.
Влияние на рынок:
· Доллар США находится под краткосрочным давлением, так как повышение ставки не было
· Золото восстановилось после падения ниже 4000, но восстановление было ограниченным, поскольку рынок оценивал «возможный рост в сентябре»
· Со стороны США удержание позиции считается краткосрочно положительным, но три противоположных голоса подняли долгосрочные ожидания по процентным ставкам
Говоря прямо, сегодня вечером ФРС представила отчёт, который на первый взгляд кажется умеренным, но на основе склоняется к силе. Сдерживаться — это притворство; действовать в любой момент реально.
Тот сентябрьский матч стал настоящей схваткой.
Ребята, как думаете, повышение будет в сентябре? Увидимся 👇 в комментариях
#美联储即将公布利率决议 Финансовый год Microsoft заканчивается, не торопитесь с ежегодником: в четвертом квартале нужно разделить сезонность, лизинг и амортизацию
Официальное расписание подтвердило, что Microsoft выпустит четвертый квартал 2026 финансового года после закрытия рынка в США 29 июля, но страница с результатами пока недоступна на момент проверки. Это последний сезон финансового года. Рынок часто умножает квартальные капитальные расходы, темпы роста облаков или денежный поток на четыре, чтобы установить фиксированную ставку на следующий финансовый год; Такой подход игнорирует сезонность подписания бизнес-контрактов, поставки оборудования, финансовых лизингов и налоговых платежей. До публикации результатов пресс-релиз за третий квартал и 10-Q могут служить лишь сравнительной базой и не могут заменить фактические показатели четвертого квартала.
Первым, кто демонтирует три калибра капитальных вложений. Денежные покупки имущества и оборудования переходят в инвестиционный денежный поток, тогда как оборудование, приобретённое через финансовый лизинг, может сначала формировать активы и обязательства по лизингу, а амортизация постепенно вводится в себестоимость после ввода актива в эксплуатацию. Сроки работы этих трёх разных, поэтому «денежные капитальные вложения в этом квартале», «новые активы в этом квартале» и «облачные затраты в этом квартале» будут не совпадать с теми же. После официальных релизов за четвертый и 10-K денежные капитальные вложения, финансовые лизинги, амортизация и оборудование на конец года должны быть перечислены рядом, а не сводить инвестиции в AI-центры данных как единое целое.
Вторая — доход от облака и валовая маржа. Azure и другие облачные сервисы обычно показывают рост доходов, в то время как Microsoft Cloud служит эталоном компании для таких продуктов, как Azure, Microsoft 365 Business Cloud и Dynamics 365; Intelligent Cloud также является бухгалтерским подразделением, включающим серверные продукты. Рост постоянных обменных курсов Azure, доход и валовая маржа Microsoft Cloud, а также операционная прибыль от Intelligent Cloud должны быть разделены на столбцы; общая валовая маржа облака нельзя назвать автономной валовой маржой Azure.
Третья — это контракт и сбор в конце финансового года. Крупные корпоративные соглашения, оставшиеся обязательства по исполнению и отложенные доходы обеспечивают видимость в будущем, но при продлении сроков контракта RPO может расти первым, а выручка и денежные средства могут не успевать за тем же кварталом. Q4 Кросс-сверка бизнес-заказов, краткосрочных RPO, отложенного дохода и операционного денежного потока, особенно подчеркивая влияние крупных контрактов, таких как OpenAI, на общую сумму и средний срок погашения; Если нет формального разделения, коэффициент конверсии не оценивается сам по себе.
Четвёртая легко запутанная область — это уровень внедрения продуктов ИИ по сравнению с их финансовым вкладом. Места Copilot, использование GitHub или клиентские примеры Azure AI могут иллюстрировать развитие продукта, но если компания не раскрывает соответствующий доход, она не может преобразовать их в собственный доход. Если официальные материалы содержат только количество пользователей, годовой порог дохода или количество клиентов, я оставлю оригинальное устройство и проверю, является ли это итоговым снимком года, квартальным средним или накопленным числом, чтобы избежать дублирования операционных показателей и бухгалтерских доходов.
Наконец, мы читаем прогнозы на 2027 финансовый год. Доходы, валовая прибыль, капитальные вложения или амортизация руководства, предоставленные во время звонка, являются перспективными и не могут быть зафиксированы в результатах 2026 финансового года, даже если рынок торгуется немедленно. Мои результаты будут в порядке: фактическая выручка и сегменты за четвертый квартал, общее количество за год, денежный поток и баланс, облигации 10-тысяч и, наконец, прогнозы на следующий финансовый год. Официальный отчёт за четвертый квартал пока не опубликован, поэтому в этой статье рассматриваются только методы верификации, не приводятся прогнозы аналитиков и не рассматриваются слухи после рынка как факт компании.$The ставка Федеральной резервной системы осталась неизменной на уровне 3,50%-3,75%, но трое чиновников проголосовали за повышение ставок на 25 базисных пунктов, при этом ястребиные разрывы превысили ожидания. Внимание рынка мгновенно сместилось с «нет роста в июле» на «будет ли рост в сентябре?»
В настоящее время экономика США переживает смуты: занятость остыла, но не рухнула, инфляция всё ещё далека от цели в 2%, а восстановление цен на нефть добавляет новую неопределённость. В краткосрочной перспективе отказ от повышения ставок снизит риски этого месяца. Если инфляция продолжит снижаться, а ожидания снижения ставок возобновятся, доходность казначейских облигаций США ослабнет, что позволит BTC получить выгоду от ликвидных дивидендов. Но эти три законопроекта о повышении ставок показывают, что ФРС не стала голубином; они просто ждут данных — если CPI или занятость снова превзойдут ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре резко вырастет, при этом основной удар пойдёт на BTC, а подделки упадут ещё сильнее.
Короче говоря: остановись ≠ расслабься. Настоящее внимание во второй половине года уделяется процентным ставкам в сентябре и далее; крипторынок ориентируется на краткосрочные ожидания и среднесрочные — на ликвидность
$BTC #美联储即将公布利率决议 #美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH $SNDK Не открывайте длинные позиции слепо. Вчера вечером реакция ФРС была совсем не положительной; сентябрь готовится к шторму повышения ставок
Увидев толпу на площади, кричащей, что ФРС приостанавливает повышение ставок и что надвигается поток воды, я был так зол, что не смог сдержать смех. Братья, которые вчера вечером наблюдали за рынком допоздна, вероятно, заметили, что после публикации данных быки вообще не двигались, а рынок был сильно загружен. Пожалуйста, внимательно посмотрите на то, что сказал FOMC прошлой ночью. Не будьте безрассудны и не переходите на высокий рычаг рычага, чтобы вас убили.
Действительно, прошлой ночью было объявлено, что повышения ставок не будут, при этом базовая ставка осталась между 3,5% и 3,75%. Но это совсем не голубиная посадка; это называется «орлы, играющие мёртвыми».
Посмотрите на внутренние результаты голосования прошлой ночью — крайне редкий результат 9 против 3. Обычно заседания ФРС проходят единогласно, сглаживая ситуацию, но прошлой ночью Кашкари, три хищных птицы, прямо проголосовали против, резко разбив стол и потребовав немедленного повышения ставки на 25 базисных пунктов. Публичное раскрытие внутренних разногласий показывает, что некоторые внутри ФРС уже начинают беспокоиться по поводу борьбы с инфляцией.
Многие розничные трейдеры имеют иллюзию, что при таких высоких процентных ставках экономика рано или поздно рухнет, и ФРС не осмелится повышать ставки дальше. Проснёмся, ИПЦ действительно упал до 3,5%, но в последнее время ближневосточная сырая нефть вызывает оживление, и уже появилась тень восстановления инфляции. Кроме того, инфраструктура ИИ на рынке США бурно развивается, что задерживает устойчивость экономики. Вывод нынешнего председателя Уорша ясен: если экономика не рухнула, а безработица низкая, почему я должен снижать процентные ставки? Я не только отказываюсь снижать её, но и если инфляция осмелится расти, я буду продолжать её повышать.
Теперь данные CME нельзя подделать, а шансы Уолл-стрит на повышение ставки в сентябре выросли до 77%. Это означает, что в течение следующего месяца крупные фонды начнут торгировать «ожидания повышения ставки» раньше срока.
На фоне макрокапитального извлечения ликвидности ликвидность на рынке будет только истощаться всё больше. В данный момент открытие контрактов с высоким кредитным плечом для ставок на крупный бычий рынок может привести к тому, что вы будете получать деньги туда и обратно с использованием ставок и игл. 🫡#美联储即将公布利率决议
Результат июльского заседания ФРС был непредсказуем — ставки оставались на уровне 3,50–3,75%, что стало пятым подряд удержанием стабильных ставок. Но настоящим беспокойством трейдеров стал не «без повышения ставки», а тип голосования: 9 за, 3 против, при этом региональные председатели ФРС Хамак, Кашкари и Логан напрямую требовали повышения на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда появилось три голосования с единым направлением против повышения ставок; ястребы не отказались, но пока не потрясли стол большинства.
Поэтому внимание рынка внезапно сместилось с июля на сентябрь. То, как действовать дальше в ближайшие шесть месяцев, зависит не от того, что скажет ФРС, а от прогнозов по CPI, PCE, несельскохозяйственной зарплате и ценам на нефть.
Экономика США в настоящее время находится в смутном состоянии: с одной стороны, занятость и высокочастотное потребление постепенно снижаются, но первоначальные заявки на пособие по безработице остаются на самом низком уровне с 1969 года, что указывает на то, что масштабные увольнения ещё не достигли уровня; С другой стороны, инфляция не полностью вернулась до 2%. Июньский CPI снизился на 3,5% в годовом выражении и на 0,4% в месячном выражении, главным образом под влиянием цен на нефть. Однако базовый индекс PCE по-прежнему держится около 3,4%. С ростом напряжённости на Ближнем Востоке и подъемом Brent выше 90 долларов, конечная часть импортной инфляции совсем не была прекращена. Это сочетание самое болезненное — экономика не рушится, цены нестабильны, и ФРС не решается ослабить и не хочет ужесточить немедленно.
В краткосрочной перспективе тот факт, что процентные ставки не изменились в июле, — всё равно что раскрыть фитиль для «крупнейшего политического риска месяца». Если данные по инфляции продолжат снижаться, рынок вновь подпитывает ожидания по снижению ставок, индекс доллара США и долгосрочные доходности казначейских облигаций США, вероятно, ослабнут, рисковые активы выиграют от дождя ликвидности, а макрочувствительные акции, такие как BTC, найдут поддержку.
Но эти три законопроекта о повышении ставок служат напоминанием: ФРС не становится голубином, она «ждёт данных». Если последующее CPI или занятость останутся сильнее ожидаемых, вероятность повышения ставки в сентябре возрастёт (CME сейчас оценивает более половины повышения ставок на сентябрь), реальная доходность казначейских облигаций США растут, BTC первым оказывается под давлением, а альткоины страдают ещё сильнее — монеты с высокой капитализацией, такие как ETH и SOL, очень эластичны, но малые капитальные альткоины наиболее чувствительны к движению ликвидности. Когда ястребиные инвесторы возвращаются, они часто падают быстрее, чем Биткоин, но восстанавливаются медленнее, чем Биткоин.
Проще говоря, основной сигнал этой встречи был прост: началась июльская пауза ≠ смягчение. Реальные торговые переменные во второй половине года — это то, будет ли и насколько сильно будет движение в сентябре, и после того, как Уолш уберёт прогнозы, каждый выпуск данных становится самостоятельным событием, основанным на событиях. В мире криптовалют в краткосрочной перспективе политические ожидания колеблются; в среднесрочной — глобальный шлюз ликвидности; а в долгосрочной, как всегда — цены говорят сами за себя. Рынок инвестирует с помощью реальных денег точнее, чем любой исследовательский отчёт.
$BTC #美联储即将公布利率决议
Результат июльского заседания ФРС был непредсказуем — ставки оставались на уровне 3,50–3,75%, что стало пятым подряд удержанием стабильных ставок. Но настоящим беспокойством трейдеров стал не «без повышения ставки», а тип голосования: 9 за, 3 против, при этом региональные председатели ФРС Хамак, Кашкари и Логан напрямую требовали повышения на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда появилось три голосования с единым направлением против повышения ставок; ястребы не отказались, но пока не потрясли стол большинства.
Поэтому внимание рынка внезапно сместилось с июля на сентябрь. То, как действовать дальше в ближайшие шесть месяцев, зависит не от того, что скажет ФРС, а от прогнозов по CPI, PCE, несельскохозяйственной зарплате и ценам на нефть.
Экономика США в настоящее время находится в смутном состоянии: с одной стороны, занятость и высокочастотное потребление постепенно снижаются, но первоначальные заявки на пособие по безработице остаются на самом низком уровне с 1969 года, что указывает на то, что масштабные увольнения ещё не достигли уровня; С другой стороны, инфляция не полностью вернулась до 2%. Июньский CPI снизился на 3,5% в годовом выражении и на 0,4% в месячном выражении, главным образом под влиянием цен на нефть. Однако базовый индекс PCE по-прежнему держится около 3,4%. С ростом напряжённости на Ближнем Востоке и подъемом Brent выше 90 долларов, конечная часть импортной инфляции совсем не была прекращена. Это сочетание самое болезненное — экономика не рушится, цены нестабильны, и ФРС не решается ослабить и не хочет ужесточить немедленно.
В краткосрочной перспективе тот факт, что процентные ставки не изменились в июле, — всё равно что раскрыть фитиль для «крупнейшего политического риска месяца». Если данные по инфляции продолжат снижаться, рынок вновь подпитывает ожидания по снижению ставок, индекс доллара США и долгосрочные доходности казначейских облигаций США, вероятно, ослабнут, рисковые активы выиграют от дождя ликвидности, а макрочувствительные акции, такие как BTC, найдут поддержку.
Но эти три законопроекта о повышении ставок служат напоминанием: ФРС не становится голубином, она «ждёт данных». Если последующее CPI или занятость останутся сильнее ожидаемых, вероятность повышения ставки в сентябре возрастёт (CME сейчас оценивает более половины повышения ставок на сентябрь), реальная доходность казначейских облигаций США растут, BTC первым оказывается под давлением, а альткоины страдают ещё сильнее — монеты с высокой капитализацией, такие как ETH и SOL, очень эластичны, но малые капитальные альткоины наиболее чувствительны к движению ликвидности. Когда ястребиные инвесторы возвращаются, они часто падают быстрее, чем Биткоин, но восстанавливаются медленнее, чем Биткоин.
Проще говоря, основной сигнал этой встречи был прост: началась июльская пауза ≠ смягчение. Реальные торговые переменные во второй половине года — это то, будет ли и насколько сильно будет движение в сентябре, и после того, как Уолш уберёт прогнозы, каждый выпуск данных становится самостоятельным событием, основанным на событиях. В мире криптовалют в краткосрочной перспективе политические ожидания колеблются; в среднесрочной — глобальный шлюз ликвидности; а в долгосрочной, как всегда — цены говорят сами за себя. Рынок инвестирует с помощью реальных денег точнее, чем любой исследовательский отчёт.
$BTC $AEON Ловушка официально установлена на $MU — график сильно отстаёт и испытывает терпение каждого позднего быка! 🚨
Пока импульс замирает, а цена остается задержанной ниже нисходящей линии тренда, продавцы затягивают петлю вокруг критической поддержки в районе 902–908 долларов.
Если этот пол треснет, насилственный поток ликвидности накажет всех, кто держит себя на неправильной стороне.
Уважайте уровни или наблюдайте, как рынок ликвидирует отстающих! 🔥Взрыв 🤯! Сегодняшний стратегический план был напрямую раскрыт аналитиками Уолл-стрит!
Результаты будут опубликованы сегодня в 02:00, рассчитанные для вас по разным сценариям:
-
Сценарий А: Варш склонен к ястребиной (шанс: ~40%)
Самый вероятный сценарий. Акцент на рисках цен на нефть, не упоминая снижение ставок и точочные графики, указывающие на ещё одно повышение в течение года.
• BTC: 63 850 → 60 000-61 000 (снижение на 4-6%)
• ETH: 1 892 → 1 780-1 820 (снижение на 4-6%)→ Долгосрочная кредитная ликвидация может достичь $1 750 во время снижения
• SNDK: 1 096 → 1 000-1 030 (преодоление 1 050 поддержки, борьба за психологический уровень 1 000)
• SMH: 548 → 528-535 (Если вы коротко поставите SMH, достижение первой цели в $530 не проблема)
ETH сегодня самый уязвимый. LSR крайне бычий (Trader 2.57, Whale 2.71), с длинными ликвидациями уже в шесть раз больше, чем у медведей. Даже без повышения ставок это может убить группу, и при повышении ставки они сразу же становятся в очередь на ликвидацию. BTC идёт лучше, по крайней мере, ставка финансирования уже снижается.
-
Сценарий B: Варш-нейтраль (шанс: ~35%)
Сохраняя процентные ставки без изменений, без резких или остроумных формулировок, «требуется больше данных».
• BTC: фиксированный ±1%, колеблется от $63,000 до 64,500
• ETH: небольшой рост на 1-2%, возвращение до $1,920-1,930 (короткое покрытие)
• SNDK: Небольшой подъём до $1,120-1,150
• SMH: Восстановление до $555-560
Этот сценарий на самом деле самый скучный — волатильность рынка усваивается всего за несколько минут.
-
Сценарий C: Варш — голубь (шанс: ~15%)
акцент на замедлении занятости и снижении инфляции. Это самая низкая вероятность, но самая эластичная.
• BTC: вырос на 5-7% до $67,000-68,000
• ETH: рост на 7-10% до $2,020-2,060 (открыты короткие позиции, более эластичные, чем BTC)
• SNDK: Восстановился на 8-12% до $1,180-1,220
• SMH: рост на 3-5% до $565-575
-
**Сценарий
D: Чёрный лебедь — добавляет 50 бп (вероятность~5%)**
Почти невозможно, но если это случится...
• BTC: $58,000-60,000 (снижение на 6-9%)
• ETH: $1,650-1,720 (снижение на 9-13%)
• SNDK: 950-980 (прямое превышение 1 000)
• Полное уничтожение, прорвав все опорные позиции
-
Мой взвешенный прогноз:
Очень вероятно, что BTC закроется в диапазоне 60 500-62 500 (снижение на 2-5%)
ETH в диапазоне 1 780-1 850 (снижение на 2-6%)
Увидим через час. Какую должность вы занимаете? Короткие позиции или спот-позиции? Приготовьтесь к крещению бурей! #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon выпустят свои #海力士业绩创纪录但不及预期 сегодня вечером, при этом акции хранения, испытывая резкую волатильность $BTC $ETH Сейчас я не торгую, потому что индикаторные сигналы ещё не подтолкнули меня к выходу, но содержание ястребиное — три противоположных голоса поддерживают повышение ставок. Почему настроение ястребиное? Я не буду входить сразу. Хотя общее направление медвежье и говорят, что поддержка высоких процентных ставок, крипторынок будет испытывать давление. Если вы делаете долгосрочные сделки, можно открыть короткие позиции, но в краткосрочной перспективе есть вероятность восстановления и восстановления от бычьих оттоков к положительным. Поэтому я подождал немного дольше и дождался, пока индикаторы войдут в короткие позиции на рынке. Всё равно покупай по высоким ценам и не иди надолго; даже если вырастет, я долго не пойдуВы заметили, что $NEAR делает на этом уровне? 👀
После долгого отката NEAR удерживает важную зону поддержки, и покупатели начинают снова появляться. Если этот импульс продолжит нараставать, могут появиться следующие уровни сопротивления.
Торговая схема:
Вход: от 1.590 до 1.600
TP1: 1.630
TP2: 1.660
TP3: 1.700
SL: 1.565
Ждите подтверждения перед сделкой и всегда правильно управляйте риском.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss
@OKX星球 $BTC $ETH Это заявление можно интерпретировать так: в краткосрочной перспективе инфляцию невозможно искоренить, ужесточение политики будет сложно отменить, и даже существует возможность повышения процентных ставок в любой момент. Для рынка криптовалют его положительные и отрицательные стороны можно понять с следующих точек зрения: Потенциальные плюсы 1. Рынок частично учитывает ястребиные ожидания. Вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на этом заседании FOMC, составляет около 70%, и около 30% вероятности повышения ставки. Ястребиная позиция Уолша Высказывания не превысили значительно ожиданий; криптовалюты всё равно выросли примерно на 6% в июле, что свидетельствует о том, что рынок засчитал на некоторую агрессивную цену риска. 2. Криптовалюты демонстрируют устойчивость в отделении от технологических акций С июля индекс S&P 500 в целом остался стабильным, акции полупроводниковых компаний упали почти на 20%, а Bitcoin вырос вопреки этой тенденции. Некоторые аналитики считают, что Bitcoin может быть не таким хрупким, как традиционные технологические акции, и влияние этого заседания FOMC на BTC может быть более ограниченным, чем в ранее крайне неопределённые периоды. 3. Двусторонняя интерпретация «действуй при необходимости» Уолш подчёркивает действия «когда это необходимо и уместно», оставляя пространство для изменений в политике. Если данные по инфляции в будущем продолжат ослабевать, рынок может воспринимать это как прелюдию к циклу снижения ставок, при этом ожидания повышения ликвидности будут выгодны криптоактивам. Основные негативные факторы 1. Ужесточение ожиданий продолжает подавлять аппетит к риску. Уош вновь подтвердил свою антиинфляционную позицию и не дал чёткого сигнала о снижении ставки в сентябре. Пока сохраняется высокая процентная ситуация, относительная привлекательность криптовалют без процентных ставок будет снижена. 2. Среда высоких процентных ставок извлекает ликвидность Когда доходность казначейских облигаций остаётся высокой, фиксированный доход ослаблен