Публикация

Высокая вероятность: сегодня вечером повышения ставки не будет, но будут сигналы о повышении #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Существует высокая вероятность, что сегодня вечером повышения ставок не будет ╰✦ Рынок ожидает высокой вероятности того, что процентные ставки останутся без изменений Фьючерсные продукты на процентные ставки CME показывают, что вероятность того, что ожидания рынка повышения ставки в июле останутся без изменений, составляет 68,5%. См. рисунок 1. Недавний рост ожиданий повышения ставок связан с напряжёнными отношениями между США и Ираном и ростом цен на нефть. Ожидания Polymarket повышения ставки в июле снизились с 96% до 75% за последние два дня, но всё ещё остаются около 75%. См. рисунок 2 Из этих двух продуктов первый — это фьючерсы на процентные ставки, второй — рынок прогнозов, оба «голосовают» трейдерами TradeFi с реальными деньгами. Особенно на фьючерсы по процентным ставкам CME: начиная с середины 2023 года точечный график ФРС указывал на очередное повышение ставки во второй половине года, но фьючерсы на CME не показывали дальнейших повышений, что привело к отсутствию повышения во второй половине. ╰✦ Тенденции сокращений Недавно Visa, Uber, ServiceNow, Disney и Patreon чётко объявили о скорейших сокращениях. Например, Visa объявила о сокращениях 2600 сотрудников, а Uber — о сокращениях на 10%...... (Вышеуказанная информация подтверждена Grok+GPT) Если даже крупные компании такие, то насколько больше малые бизнесы? Текущая тенденция увольнений в компаниях обусловлена тем, что ИИ заменяет ручной труд, в сочетании с экономическими тенденциями. Хотя снижение ставок не может решить проблему замены человека ИИ, повышение ставок всё равно следует тщательно рассматривать. Поэтому ожидания рынка относительно повышения ставки в сентябре довольно высоки. Включая фьючерсы на процентные ставки CME и прогнозы Polymarket. ┈➤ Повышение ожиданий по процентным ставкам Федеральная резервная система, скорее всего, опубликует ожидания по повышению ставок. Брат Би не раз анализировал этот вопрос; повышение процентных ставок не решает инфляцию, вызванную ростом цен на нефть. Однако инфляция, вызванная ростом цен на нефть, вызовет ожидания и спрос на повышение зарплат. А когда зарплаты растут, это ещё больше увеличивает бизнес-расходы, что, в свою очередь, приводит к росту цен на товары и услуги. Роль ожиданий повышения ставок заключается в сдерживании ожиданий роста заработной платы в этой спирали «заработной платы-инфляция», тем самым сдерживая спираль «заработной платы-инфляция». ┈➤Заключительные мысли о тренде увольнений: с одной стороны, это снижает достаточность повышения ставок ФРС. С другой стороны, если тенденция сокращений сохранится, спрос и стремление американцев к повышению зарплат также уменьшатся, а спираль «заработной платы и инфляция» также уменьшится, что приведёт к снижению потребности в повышении ставок ФРС. Это довольно интересная логика. Исходя из ожиданий рынка, крайне маловероятно, что сегодня вечером повышения ставок не будет. Поскольку FOMC собирается примерно раз в полтора месяца, август не проводился, что сделало его месяцем разрыва в денежно-кредитной политике. Во второй половине месяца цены могут появиться раньше срока, с повышением ставки в сентябре. Первая половина месяца может быть не очень удачной; криптовалюта в основном зависит от явного голосования Сената по законопроекту. Что касается сентября, если инфляция станет серьёзной в сентябре или четвертом квартале, ФРС может повысить процентные ставки один раз, чтобы лучше проявить этот подавляющий эффект. Однако однократное повышение ставки не является непрерывным циклом, поэтому рыночная паника и ожидания по ликвидности могут быть относительно ограниченными. Конечно, ключевым является то, что сентябрьский точечный график будет посылать более жёсткий сигнал, что очень важно.