Orbit Post Sitemap
#美联储即将公布利率决议
Я брат Ци, процентная ставка осталась без изменений, но голосование 9 против 3 — настоящий сигнал. Из трёх противоположных голосов Логан, Хамак и Кашкари все выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Предыдущее заседание было единогласно одобрено 12 против 0, но на этот раз оно было полностью разделено. Все 104 экономиста ставили на сохранение стабильности, но четверть ФРС уже считает, что отказ от повышения ставок — ошибка.
Все трое, проголосовавшие против одного, были обеспокоены одним
Цены на нефть восстановились с 81,6 доллара на фоне повторяющихся геополитических конфликтов и продолжающегося ужесточения торговых тарифов. Новые тарифы вступают в силу сегодня, охватывая около 60 экономик. Трамп также публично призывает к снижению ставок. Если инфляция снова вырастет, ФРС будет вынуждена агрессивно повышать ставки в более неблагоприятные периоды. Они не хотят ждать, пока инфляция выйдет из-под контроля, прежде чем действовать; им нужно уже сейчас внедрять ожидания на рынок. Для Уоша три противоположных голоса означали усиливающееся политическое и техническое давление, чтобы оставаться бездействующим. Трамп всё ещё призывал к снижению ставок в понедельник, и главной задачей Уолша было противостоять давлению президента, убедив рынок, что он не является заложником ни одной из сторон.
Влияние на BTC
В краткосрочной перспективе тот факт, что процентные ставки остаются без изменений, соответствует ожиданиям, и рынок уже полностью зафиксирован в цене. BTC колебался около 64 000 без значительной волатильности. Но три голоса против означают, что вероятность повышения ставки в сентябре резко вырастет. Высокая процентная ставка подавляет оценку рисковых активов, и BTC, как продукт с высоким бета-рейтингом, испытывает краткосрочное давление. Руководитель отдела исследований K33 Research отметил, что позиции на Nasdaq перегружены, BTC консолидируется близко к многолетним минимумам, а корреляция между ними ослабевает. За последние девять заседаний FOMC BTC снизился в среднем примерно на 10% после восьми встреч.
В среднесрочной перспективе, чем более жёсткая ФРС, тем быстрее происходит истощение фиатных кредитов, и нарратив BTC о несуверенитете становится ещё сильнее. С июля BTC вырос примерно на 6%, а сектор полупроводников в сумме упал почти на 20%, что свидетельствует о отделении BTC от технологических акций. Падение цен на нефть и геополитическая неопределённость несколько повысили ожидания по снижению ставок, ограничив дальнейший рост доходности государственных облигаций и обеспечив некоторую поддержку криптоактивам.
Подожди, пока Ваши закончит, прежде чем делать ход
Три противоположных голоса не повышают ставки, а предупреждают о скором повышении. Сама резолюция «неподвижна», но рынок оценивает формулировку всего заявления и пресс-конференции. Если бы Уолш намекнул, что сентябрь — это прямая встреча, BTC быстро поднялся, прежде чем отступить. Если заявление признаёт риск роста инфляции и произойдет несколько голосов противоположных, BTC, скорее всего, будет испытывать от 63 000 до 62 500. Промежуточный нарратив не изменился — не стоит слишком сильно ставить на направление перед пресс-конференцией.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. $BTC $ETH $SNDK Объявление о решении по процентной ставке — повышения не будет. Как уже упоминалось, мы фактически подтвердили это ожидание
Стоит отметить, что в эпоху Уолша ФРС действительно умудрялась быть лаконичной: изначально длинные заявления на заседаниях становились ещё короче
Кроме того, в заявлении чётко указано, что три члена совета проголосовали за повышение ставок, что указывает на то, что позиция Федерального совета сегодня довольно жёсткая. Теперь всё зависит от того, как Wash сбалансирует эти ожидания; в противном случае рынки риска могут столкнуться с дальнейшим подавлением
Среди них Кашкари, чиновник ФРС в республиканском прошлом, ранее придерживался относительно мягкой позиции, но на этом заседании он действительно проголосовал за повышение ставки, что свидетельствует о том, что ожидания по повышению ставок становятся всё сильнее
Контракты на свопы ФРС уже начали оценивать цену на повышение ставки в сентябре. Хотя ценообразование не достигло 100%, очевидно, что борьба за повышение ставки начнётся в сентябре. Данные за август имеют решающее значение; иначе повышение ставки в сентябре будет дополнительно увеличено, что ещё больше подавит рынки риска и доверие инвесторов! #美联储即将公布利率决议 #美联储即将公布利率决议 Федеральная резервная система сохранила свою базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,50% до 3,75%, сохраняя её без изменений уже пятое подряд заседание. Однако соотношение голосов снизилось с 12 к 0 в прошлый раз до 9 к 3, при этом комиссары Хамак, Кашкари и Логан проголосовали против повышения ставки.
Результаты голосования — настоящий сигнал
Нет сомнений, что процентные ставки останутся без изменений; все 104 экономиста делают ставку на то, что политика остаётся без изменений. Но три голоса против означают, что разделения внутри ФРС гораздо больше, чем видит рынок. Ранее Логан публично призывал к повышению ставок, и на этот раз он официально выступил через голосование. Вероятность повышения ставки в июле, подразумеваемая OIS до решения, выросла с 12% неделю назад до 38%, а ожидание повышения ставки в сентябре достигло 82%. Три противоположных голоса говорят рынку, что нож повышения процентных ставок не был убран.
Краткосрочное влияние на BTC
Само решение было ожидаемым: BTC не испытывал резких колебаний и продолжал колебаться около $64,000. Однако три противоположных голоса и вероятно, ястребиная позиция, подразумеваемая в заявлении, означают, что рынку необходимо переоценить риск повышения ставки в сентябре. Высокая процентная ставка подавляет оценку рисковых активов, и BTC, как продукт с высоким бета-рейтингом, испытывает краткосрочное давление. Директор по исследованиям K33 Research отметил, что позиции на Nasdaq перегружены, BTC консолидируется близко к многолетним минимумам, а корреляция между этими двумя факторами ослабевает. Влияние этого FOMC на BTC может быть ограниченным. За последние девять заседаний FOMC BTC снизился в среднем примерно на 10% после восьми встреч.
Промежуточный нарратив остаётся без изменений
Чем более жёсткая ФРС, тем быстрее происходит истощение фиатных кредитов, и нарратив BTC о несуверенитете становится более жёстким. С июля BTC вырос примерно на 6%, а сектор полупроводников упал почти на 20%. Любые мягкие сигналы могут заставить Биткоин продолжать опережать позиции. Цены на нефть упали до 81,6 доллара, что снизило некоторые опасения по поводу инфляции, но геополитическая волатильность и торговые тарифы остаются рисками роста.
Держитесь за свои позиции и не зацикливайтесь на указаниях перед пресс-конференцией. Дождитесь, пока Ваши закончит, прежде чем действовать.Ночное финансирование
1. Общий обзор рынка
27 июля сектор аппаратного обеспечения ИИ в США значительно снизился: индекс Philadelphia Semiconductor Index закрылся с падением на 2,2%, SanDisk упал на 11%, а SK Hynix упал на 7,5%; Настроения по продажам распространились на азиатские рынки: индекс южнокорейского композитного индекса упал более чем на 8% в течение дня, что вызвало перерыв, упая на 10,8% за день, а индекс Nikkei 225 также закрылся с падением на 4%. Суть этого раунда снижения в том, что мировой капитал переоценивает кредитный и предложения в технологической индустрии. Реальный спрос на ИИ существенно не ослабел, и средства перемещаются в сторону гонконгских акций для избегания риска и распределения.
2. Основная логика упадка американского ИИ и роста CDS среди зарубежных облачных провайдеров
1. Резкий рост ожиданий по капитальным вложениям усилил кредитную тревогу
Google повысил прогноз по капитальным вложениям на 2026 год и увеличил инвестиции в инфраструктуру ИИ в 2027 году, что побудило рынок повысить общие ожидания по расходам четырёх основных облачных провайдеров, при этом общие предполагаемые расходы на 2026 и 2027 годы достигли соответственно 731,9 миллиарда и 950,2 миллиарда долларов. Рынок осознал, что цикл и масштаб инвестиций в ИИ превзошли предыдущие прогнозы, и начал беспокоиться о том, что возросшее кредитное плечо, давление на денежный поток и эффективность монетизации технологических компаний отстают от роста расходов, что приведёт к расширению CDS-спредов среди крупных облачных провайдеров.
2. Модель замкнутого финансирования Nvidia усиливает уклонение от рыночных рисков
NVIDIA предоставляет услуги по финансированию и гарантии клиентам по снижению потока, побуждая их использовать средства для покупки собственных чипов, формируя замкнутый кредитный цикл; В сочетании с сотрудничеством Nvidia на сумму 500 миллиардов долларов с SK Hynix и переговорами о гарантиях до 250 миллиардов юаней с OpenAI, рынок опасается, что накопление кредитного плеча в цепочке и риски отдельных точек могут вызвать кредитные заражения.
3. Существенного ухудшения фундаментальных показателей не наблюдалось
Основные цены на аренду чипов ИИ остаются стабильными, а реальный спрос на вычислительные мощности остаётся устойчивым; Зарубежные облачные провайдеры могут привлекать средства через акции, различные облигации, государственную поддержку и другие разнообразные каналы, обеспечивая достаточное финансирование. В настоящее время кредитный риск остаётся на уровне рыночных ожиданий и не ограничит развитие индустрии ИИ в краткосрочной перспективе.
3. Двойные основные причины обвала фондового рынка Южной Кореи
Во-первых, отечественная отрасль хранения пережила два крупных прорыва: Changxin Technology котируется на рынке A-share, использует фандрайзинг для открытия крупных каналов расширения мощностей, открывая пространство для импортной замещения в внутреннем хранении; Коммерциализация отечественных машин для погружения DUV-литографии преодолела ограничения оборудования отечественных компаний по хранению хранения, разрушив изначальную логику ограниченного запаса хранения. Рост внутренних производственных мощностей стал шоком для корейских гигантов в сфере хранения.
Во-вторых, зарубежные технологические компании получили премии по оценке благодаря технологическим блокадам и олигополиям, и по мере того как отечественные промышленные цепи продолжают самостоятельно прорываться и вступать в фазу коррекции, система оценки в корейском тяжёлом секторе хранения, систематически переоценивается, что вызвало резкое падение рынка.
4. Гонконгские акции стали главной низинной для мирового капитала в этом раунде
Глобальный сектор ИИ был перегружен в ранних сделках и получении прибыли, что вынудило фонды переключиться на недооценённые активы. Гонконгские акции имеют несколько преимуществ поддержки: после глубокого падения в предыдущем периоде индекс долгое время находился ниже исторической средней точки, демонстрируя выдающуюся экономическую эффективность; Улучшение доходности акционеров от листинговых компаний, поглощение давления продаж после снятия ограничений и восстановление южного направления капитала, вызванное стабилизацией юаня, сформировали положительный оборот на рынке; Короткие позиции и сделки с короткими продажами остаются на высоких уровнях, а покрытие шортов продолжит стимулировать инкрементальные покупки. В целом, тенденция к возвращению мирового капитала в гонконгские акции, вероятно, сохранится.
5. Точки риска, на которые стоит обращать внимание в этом ралли
Глобальная геополитическая напряжённость возросла, отношения между Китаем и США ухудшились, центральные банки по всему миру ужесточили денежно-кредитную политику сильнее, чем ожидалось, коммерциализация ИИ замедлилась, а кредитные спреды среди американских технологических гигантов ненормально расширились. #停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь Это не альткоин-безумие; это гонка за спасением.
Рынок становится чрезвычайно разборчивым. Ликвидность — это уже не просто справедливый приток всех альткоинов, а сильная концентрация в нескольких сильных проектах, в то время как другие монеты продолжают снижаться.
В настоящее время только эти активы действительно демонстрируют относительную силу: $HYPE, $ETH, $KAITO, $ZAMA, $SOON, $ALLO, $ZEC и $XAU.
Что у них общего? Либо у него есть поддержка биржевой инфраструктуры, либо L1, способные приносить реальный доход, или солидная доходность, либо достаточно прочная нарративная база. Тем временем более широкий рынок альткоинов всё ещё находится на стадии распространения чипов.
Тем временем некоторые монеты испытывают огромное давление: $BEAT, $LAB, $SHIB, $WLD, $UB, $FIL, $LINK, $ONDO, $DOGE, $XRP, $ADA, особенно те, у которых очень низкая торговая глубина, где капитал быстро уходит. Когда объём торгов исчезает, уровень поддержки просто не продержится долго.
Давайте сосредоточимся на $HYPE. В настоящее время цена держится около 54 долларов, всё ещё ниже основной скользящей средней EMA, а рыночные настроения находятся в состоянии крайней тревоги. Ключевой диапазон — от $52 до $54. Если этот диапазон будет нарушен, следующая зона ликвидности может быть значительно ниже. Для быков я надеюсь, что цена явно вернёт диапазон от $54,5 до $56, чтобы получить восторг.
Бычья стратегия: рассмотрите возможность входа только после подтверждения восстановления на $54.5, установите стоп-лоссы ниже $53.8, целясь с $56–$56.5. Оборонительная стратегия: удерживать позицию. Нет восстановления — нет обмена. В нисходящем тренде отскок без объёма — это просто ещё одна ловушка.
Действительно, доходы от протокола остаются сильными: ходят слухи, что в начале июля в ETF прибыли более 170 миллионов долларов. Однако запланированные разблокировки и более широкие ротации рисков продолжают сказываться на ценах.
Общая картина на самом деле довольно проста: сейчас не сезон массового роста цен на подделки. Это гонка к инфраструктуре. Биржевые активы и проекты с более сильными фундаментальными показателями получают финальные предложения, в то время как слабые альткоины продолжают терять цену.
Если $HYPE не смогут вернуть ключевые позиции, то погрешность для других альткоинов будет только сокращаться.
Будьте привередливы. Ликвидность — ключ. 👀
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss #DailyOrbitДрузья! Как вы? Не будьте слишком пессимистичны, хорошие новости, возможно, скоро придут.
1. На этот раз ФРС, скорее всего, не будет повышать ставки. Во-первых, внешний долг США уже достиг 39,46 триллионов долларов, что превышает ВВП страны — впервые с Второй мировой войны. Если повысить ставку на один процентный пункт, годовые расходы на проценты увеличатся на 360 миллиардов долларов. В этом году расходы правительства США на проценты уже достигли 1,1 триллиона долларов, что сопоставимо с военным бюджетом. Поэтому повышение ставки на 25 базисных пунктов сейчас может привести к катастрофе для правительства.
2. Позиция Уоша очень деликатна: он был назначен Трампом преемником Пауэлла. Трамп публично заявлял, что готовность снижать ставки — это критерий выбора следующего председателя ФРС. Накануне назначения Уош заявил, что нужно ускорить снижение ставок и оправдал тарифную политику Трампа! Сейчас он меньше всего хочет повышать ставки в третий месяц своей работы.
3. В июне индекс потребительских цен (CPI) снизился до 3,5%, базовая инфляция — 2,6%, в месячном выражении осталась на том же уровне. Рынок труда замедляется, данные за предыдущие два месяца были пересмотрены вниз, инфляция снижается. В такой ситуации нет необходимости срочно повышать ставки! Goldman Sachs прямо заявил, что июньские данные исключают повышение ставки в июле, а CICC, Barclays, Credit Suisse и Pictet ожидают, что ставка останется без изменений, Morgan Stanley прогнозирует отсутствие изменений в течение всего года.
4. Самые сильные падения пришлись на высоко оценённые акции роста, чья стоимость основана на дисконтировании будущих денежных потоков. При повышении ставок ставка дисконтирования растёт, и стоимость акций падает. Акции $MU, $SKHYNIX, AI, аппаратного обеспечения и полупроводников, которые выросли в несколько раз, очень чувствительны к ставкам. Отсутствие повышения ставок временно снимает давление с этих акций!
5. Ещё один момент, о котором почти никто не говорит: большая часть финансирования развития AI взята в долг. Tesla недавно получила кредитный лимит в 30 миллиардов долларов, а прямой долг шести крупнейших облачных провайдеров достиг 460 миллиардов долларов. Если ставки продолжат расти, проценты по этим долгам пересчитают, и расходы на капитальные вложения в AI станут ещё более тяжёлыми — это страшно представить.
Сказав всё это, я должен немного охладить энтузиазм: вероятность повышения ставки в сентябре уже достигла 82%. Поэтому отсутствие повышения сейчас не означает, что проблемы исчезли — это скорее отсрочка, а не оправдание. Тем, кто ждёт снижения ставок, не стоит слишком надеяться. Результаты ночного заседания нужно оценивать не только по цифрам, но и по тому, что скажет Уош на пресс-конференции. $BTC ФРС оставила ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75% в этом решении, что стало пятой подряд паузой в корректировках. С одной стороны, инфляция всё ещё далека от цели в 2%. Из-за геополитических конфликтов цены на нефть колеблются, и инфляция может восстановиться; С другой стороны, данные по экономике и занятости в США показывают устойчивость, и сейчас нет срочной необходимости в снижении ставок для поддержки экономики. ФРС выбрала придерживаться режима выжидания, ожидая дополнительных экономических данных, чтобы избежать рыночных потрясений из-за частых изменений в политике, а также учитывая внешние риски, связанные с глобальными геополитическими событиями.
Самым ярким моментом этой резолюции стало значительное изменение структуры голосования, которое в итоге было принято голосованием 9-3, тогда как предыдущее заседание было единогласным — 12:0. Трое ястребиных членов комитета выступают за повышение ставок, выражая обеспокоенность тем, что текущие ставки не смогут устойчиво подавить упрямую инфляцию. Расхождения в голосовании подчёркивают внутренние разногласия внутри ФРС, с общими ястребиными сигналами и дальнейшим снижением ожиданий рынка по снижению ставок в этом году. #美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH $SNDK 1. Последнее решение ФРС: как и ожидалось, ставка оставлена без изменений, но внутри есть значительные разногласия
По пекинскому времени в ночь на 30 июля FOMC ФРС проголосовал 9 голосами за и 3 против за сохранение целевого диапазона федеральной фондовой ставки на уровне 3,50%-3,75%. Против голосовали Хамарк, Кашкали и Логан, которые выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Ключевые сигналы:
· В заявлении подтверждается, что инфляция по-прежнему выше целевого уровня в 2%, частично из-за шоков предложения, включая энергоресурсы
· Это уже пятый раз в этом году, когда ФРС сохраняет ставку без изменений
· Это заседание признано одним из самых неопределённых за последние годы — экономисты UBS называют уровень неопределённости максимальным за 20 лет
· Рыночные ожидания перед решением: вероятность сохранения ставки около 70%, вероятность повышения — около 30%
---
2. Три сценария дальнейшего движения Ethereum
Сценарий 1: без изменений (базовый сценарий) — краткосрочно нейтрально, среднесрочно смотрим на формулировки заявления
Сохранение ставки без изменений в целом соответствует основным ожиданиям рынка. Однако внимание рынка уже переключилось на ожидания повышения в сентябре — текущие рыночные цены показывают вероятность суммарного повышения на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 56,4%.
Для ETH:
· Краткосрочно: после устранения неопределённости рисковые активы могут получить кратковременное облегчение. После объявления решения индекс доллара упал на 0,27%, Nasdaq перешёл в рост, настроение на крипторынке может восстановиться.
· Среднесрочно: если заявление будет более жёстким (намёк на повышение в сентябре), ETH останется под давлением около отметки 1900 долларов.
Сценарий 2: неожиданное повышение ставки (маловероятный "чёрный лебедь") — значительный негатив
Если ФРС неожиданно повысит ставку на 25 базисных пунктов:
· По оценкам JPMorgan, индекс S&P 500 может упасть на 1,5%-2%
· Доллар и доходности по гособлигациям быстро вырастут, золото, акции и криптовалюты могут оказаться под давлением
· ETH может пробить недавние уровни поддержки и даже опуститься ниже 1800 долларов
Сценарий 3: жёсткая пауза (наиболее вероятный) — ограниченный позитив
Наиболее вероятный исход — "сохранение ставки + жёсткие формулировки". Три голоса против в заявлении сами по себе являются сильным сигналом жёсткости. Даже без повышения, если ожидания повышения в сентябре усилятся, потенциал роста ETH будет ограничен.
---
3. Фундаментальные факторы Ethereum: есть поддержка, но и сопротивление
Факторы поддержки:
· В настоящее время ETH колеблется около 1900 долларов, рост в июле составил около 24,6%, что делает его одним из лучших по результатам основных монет за месяц
· Доля стейкинга на блокчейне достигла исторического максимума в 34%, резервы на биржах продолжают снижаться, что обеспечивает поддержку снизу
· Спотовый ETF показывает третий подряд недельный приток средств, за неделю — 103,9 млн долларов
Факторы сопротивления:
· За первое полугодие ETH упал примерно на 47,1%, что значительно хуже, чем падение биткоина на 33,1%
· Зона 1900-1950 долларов является важным техническим уровнем сопротивления
· За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 308 млн долларов, из них лонги ETH — на 29,41 млн долларов
---
4. Итог
Решение ФРС в июле "сохранить ставку + 3 голоса против" в целом соответствует ожиданиям, но содержит явные жёсткие сигналы. Для Ethereum:
Краткосрочно (несколько дней): после снижения неопределённости возможен технический отскок, но уровень 1900 долларов остаётся ключевой точкой разделения быков и медведей.
Среднесрочно (до сентября): ключевой переменной является вероятность повышения в сентябре (сейчас 56,4%). Если инфляция продолжит расти, ETH столкнётся с макроэкономическими headwinds; если данные улучшатся — возможен более сильный отскок.
Ключевые моменты для наблюдения: заявления Уоша на пресс-конференции, последующие данные по CPI и занятости, а также сможет ли ETH уверенно удержаться выше 1900 долларов и пробить сопротивление в зоне 1950-2000 долларов.
В настоящее время ETH около 1900 долларов находится в состоянии борьбы быков и медведей, рекомендуется внимательно следить за дальнейшими сигналами политики ФРС и изменениями потоков средств на блокчейне. $BTC $ETH $SNDK #美联储即将公布利率决议 #美联储即将公布利率决议
Я Ци Ге, и результаты готовы.
Федеральная резервная система сохранила базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,50% до 3,75%, сохраняя её без изменений уже пятое подряд заседание. Однако соотношение голосов снизилось с 12 к 0 в прошлый раз до 9 к 3, при этом комиссары Хамак, Кашкари и Логан проголосовали против повышения ставки.
Результаты голосования — настоящий сигнал
Нет сомнений, что процентные ставки останутся без изменений; все 104 экономиста делают ставку на то, что политика остаётся без изменений. Но три голоса против означают, что разделения внутри ФРС гораздо больше, чем видит рынок. Ранее Логан публично призывал к повышению ставок, и на этот раз он официально выступил через голосование. Вероятность повышения ставки в июле, подразумеваемая OIS до решения, выросла с 12% неделю назад до 38%, а ожидание повышения ставки в сентябре достигло 82%. Три противоположных голоса говорят рынку, что нож повышения процентных ставок не был убран.
Краткосрочное влияние на BTC
Само решение было ожидаемым: BTC не испытывал резких колебаний и продолжал колебаться около $64,000. Однако три противоположных голоса и вероятно, ястребиная позиция, подразумеваемая в заявлении, означают, что рынку необходимо переоценить риск повышения ставки в сентябре. Высокая процентная ставка подавляет оценку рисковых активов, и BTC, как продукт с высоким бета-рейтингом, испытывает краткосрочное давление. Директор по исследованиям K33 Research отметил, что позиции на Nasdaq перегружены, BTC консолидируется близко к многолетним минимумам, а корреляция между этими двумя факторами ослабевает. Влияние этого FOMC на BTC может быть ограниченным. За последние девять заседаний FOMC BTC снизился в среднем примерно на 10% после восьми встреч.
Промежуточный нарратив остаётся без изменений
Чем более жёсткая ФРС, тем быстрее происходит истощение фиатных кредитов, и нарратив BTC о несуверенитете становится более жёстким. С июля BTC вырос примерно на 6%, а сектор полупроводников упал почти на 20%. Любые мягкие сигналы могут заставить Биткоин продолжать опережать позиции. Цены на нефть упали до 81,6 доллара, что снизило некоторые опасения по поводу инфляции, но геополитическая волатильность и торговые тарифы остаются рисками роста.
Держитесь за свои позиции и не зацикливайтесь на указаниях перед пресс-конференцией. Дождитесь, пока Ваши закончит, прежде чем действовать.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. #美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH $SNDK ФРС удержала стабильность, но три повышения ставок переориентировали рынок на сентябрь
Июльское заседание Федеральной резервной системы по политике состоялось, при этом процентные ставки остались в диапазоне 3,50%-3,75%.
Но рынок действительно сосредоточен не на повышении ставок, а на очевидных внутренних разногласиях внутри Федеральной резервной системы.
В этом голосовании FOMC три чиновника поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов: Хамак, Кашкари и Логан.
Это свидетельствует о том, что, хотя ФРС временно приостановилась, ястребиные силы не исчезли, и фокус торговли на рынке сместился с июля на сентябрь.
В настоящее время экономика США остаётся в противоречивом состоянии:
С одной стороны, занятость и потребление охлаждаются, что увеличивает экономическое давление;
С другой стороны, инфляция ещё не полностью вернулась к целевому уровню, а цены на нефть и геополитические риски могут вызвать новые инфляционные давления.
Для рынка следующий акцент — не на повышении ставок ФРС, а на том, изменят ли будущие данные ожидания политики на сентябрь.
---
В краткосрочной перспективе ФРС не повышала процентные ставки, что снижает главный риск для политики рынка.
Если инфляция продолжит снижаться, а рынок возобновит ожидания снижения ставок, доходность доллара США и казначейских облигаций США может ослабеть, и BTC, вероятно, найдёт поддержку ликвидности.
Но три повышения ставок также напоминают рынку:
ФРС ещё не полностью перешла к голубиному режиму.
Если будущие данные по CPI и занятости снова останутся сильными, а ожидания повышения ставки в сентябре усилятся, BTC может оказаться под давлением.
По сравнению с BTC, альткоины более чувствительны к ликвидности.
Если рынок войдёт в фазу ожидания снижения ставки:
$ETH и $SOL могут приобрести большую устойчивость;
После восстановления аппетита к риску средства могут вернуться на рынок подделок.
Однако если ожидания по процентным ставкам снова станут жёсткими, первыми под давлением окажутся высоковолатильные монеты.
Главный сигнал этой встречи был:
Июльская пауза не означает слабый старт рынка.
Далее, рынок действительно будет торговать по путям процентных ставок в сентябре и во второй половине года.
Для крипторынка краткосрочные политические ожидания являются ключевыми, а среднесрочная ликвидность — ключевым.
В конечном итоге цена даст рынку ответ.
$BTC $AEON $SNDK
#美联储即将公布利率决议 Честно говоря, тренд CORE довольно болезнен для всех — максимум февраля 2023 года составил $6.14, сейчас держится около 0.1, снизившись на 97%. Сначала я хотел закрыть подсвечник, но недавно небрежно изучил действия проекта за последние шесть месяцев и данные по ончейну и обнаружил кое-что совершенно нелогичное: цена монет остыла, но ончейн и экосистема не просто сдались; наоборот, они тихо накапливают что-то. Ниже я изложу цену монеты, проектные команды и он-чейн-аспекты — это не предложение, а просто наблюдение. 🪙 ------ Давайте сначала посмотрим на цену токена: она реальная, но структура давления на продажи колеблется около CORE около $0.10, а рыночная капитализация — около $100 миллионов, что на 97% снижение от пика, что делает её одной из самых продаваемых монет с сильным ощущением «сброса». Но стоит отметить одну деталь — команда проекта изменила первоначальное «прямое удаление комиссий» на выкуп доходов по протоколу CORE + стимулы для экосистемы + субсидии от валидаторов, при этом общее предложение составило 2,1 миллиарда без изменений. В сочетании с увеличением порога двойного стейкинга по CIP-9 (уровень Сатоши повышен с 34 000:1 до 68 000:1), это фактически заставляет желающих зарабатывать высокую доходность от BTC блокировать больше CORE. Последнее раскрытие показывает, что общий объем стейкинга сети превысил 300 миллионов токенов, а оборотные акции чуть превышают 1 миллиард, что означает, что почти 30% заблокированы. Трудно сказать, будет ли давление на продажи, но «структура продаж» отличается от прошлого года. ------ 🔧 проектные команды не бездействуют, что довольно удивительноJAN3发布的2025年各国比特币$BTC adoption报告里，美国以32.8万枚持仓位居榜首，但这些币并非市场自主购入，全部来自司法刑事扣押：丝绸之路案件收缴9.46万枚、Bitfinex黑客追回9.46万枚，单去年Prince集团诈骗案就没收12.7万枚，本质是执法调查的副产品，并非国家主动储蓄布局。
这批储备依托2025年3月的行政命令建立，并非正式立法S.954落地，政策稳定性完全依附执政当局，禁令、抛售规则都会随政权更迭摇摆。
榜单里排名靠前的国家持仓都难以长期留存：朝鲜靠黑客盗取交易所积累1.35万枚BTC，半年内就大部分变现；被视作水力挖矿标杆的不丹，持仓从2024年10月的1.3万枚缩水至2026年5月的3100枚，18个月减持超七成，其国有投资机构DHI始终否认抛售行为。
唯独萨尔瓦多持仓7725枚，是美国的1/40，却全程没有减持动作。
各国持仓的存续逻辑天差地别：扣押得来的币会随政策转向流出，挖矿产出的币在盈利下滑时会变现，盗抢所得本就是为了即时使用，从一开始就不会长期持有。你手里比特币的获取方式，早已决定了熊市里能不能拿得住。Полный прогноз рынка после объявления FOMC (резолюция в 02:00 по пекинскому времени, пресс-конференция в 02:30)
⚠️ Предупреждение о риске: рыночная логика основана исключительно на рыночной логике и не является инвестиционным советом. Историческая статистика: 60% рынка обратится обратно, когда произойдёт релиз Пауэлла. Первая волна в 02:00 часто является ложным прорывом; не гоняйтесь за первым подсвечником.
Ритм времени (Две волны торговли)
1. 02:00 Выпуск заявления о политике (первая волна, алгоритмическое автоматическое сканирование приказов)
Машины быстро читают текст, вызывая мгновенные импульсы, которые поднимаются и опускаются, с резкими колебаниями и большими точками проскальзывания. Большинство из них — краткосрочные эмоциональные реакции и не отражают окончательное направление.
2. 02:30-03:00 Пресс-конференция Пауэлла (Вторая волна, реальная цена фиксации)
Формулировка сессии вопросов и ответов и его заявления о сентябре определили путь закрытия той ночи, с большим числом записей, таких как «02 пункта поднимаются, затем падают после заявления; 02 балла падают, а после речи отступают.»
Сценарий 1: Эталон | Ставки остались без изменений, общий тон ястребиный (наивысшая вероятность, ястребиная пауза)
Сценарий: риски инфляции сохраняются, окно повышения ставок в сентябре не будет закрыто, а намёки на смягчение отвергнуты.
Рыночный порядок:
1) 02:00: Процентные ставки соответствуют ожиданиям, акции США, хранилища (MU/SNDK/SKHY) и BTC испытывают кратковременный скачок; Доходность казначейских облигаций США немного снизилась, а доллар США ненадолго ослабел.
2) 02:30 В речи Пауэлла были выпущены резкие заявления:
- Доходность казначейских облигаций США выросла, а индекс доллара США укрепился;
- Американский Nasdaq и накопители полупроводников поднялись и закрылись с длинной верхней тенью; отскок — это окно для уменьшения позиций; Секторы стоимости относительно устойчивы к снижению;
- BTC и ETH на крипторынке откатили свои максимумы, при этом альткоины (BEAT, RE) претерпели ещё более сильные коррекции;
- Общее закрытие: Рисковые активы слабы и волатильны, что затрудняет поддержание сильного ралли.
Сценарий 2: Лучше, чем ожидалось | Остаётся без изменений, формулировка явно голубиная (низкая вероятность, голубиная пауза)
Сценарий: Риски инфляции снизились, что преуменьшает возможность повышения ставки в сентябре и больше не акцентирует внимание на дальнейшем повышении.
Рыночный порядок:
1) 02:00: Небольшие колебания, сильной реакции нет;
2) 02:30 Ослабление речевых сигналов:
- Доходность казначейских облигаций США снизилась, а доллар США ослабил;
- Американский Nasdaq и сектор хранения полупроводников восстановился в ответном ключе; MU, SNDK и SKHY восстановились после перепродажи, при этом рост превзошёл стоимость;
- Аппетит к риску на крипторынке полностью открылся: BTC вырос до 65 000, ETH растёт синхронно, при этом малые и средние альткоины вместе восстанавливаются.
Сценарий 3: «Чёрный лебедь» | прямое повышение ставки на 25 б.п. (риск хвоста)
Рыночный порядок:
1) В 02:00 произошёл прямой разрыв и резкий пад, без отскока;
- Доходность казначейских облигаций США резко выросла, что привело к росту доллара;
- Акции США упали повсеместно, при этом Nasdaq и секторы хранения MU/SNDK/SKHY ускорили свои прорывы;
- Коллективная распродажа на крипторынке, падение BTC ниже жизненной линии 62 800, серия ликвидаций контрактов и усиленное падение альткоинов.
Паттерны силы и слабостей секторов (ночь разрешения)
1. Акции с высоким β (Micron, SanDisk, SKHY, BTC, ETH, подделки): Самые волатильные, сильные росты на положительных новостях, сильные падения на отрицательных сторонах;
2. Защита стоимости (компоненты Dow, коммунальные услуги, потребительские дивиденды): несколько ястребиная среда, устойчивая к снижению; Голубиная среда показала более слабый рост, чем рост технологий;
3. Китайские концептуальные акции: слабее, чем отечественные технологические акции США, на которые влияет Федеральная резервная система, и ближе следуют за внутренними настроениями.
Ключевые практические напоминания
1. Не используйте первую волну импульса 02 пункта в качестве основы для торговли; дождитесь, пока речь в 02:30 её переварит, прежде чем решать, реален ли прорыв или ложный.
2. Депозитные акции недавно пережили резкое падение, при этом волатильность новостного рынка усилилась; Накопление кредитного плеча на крипторынке чрезвычайно высоко, с высокой вероятностью стоп-лосса в обоих направлениях. Рекомендуется снижать кредитное плечо.
3. Полуночные решения — не конец: в 20:30 30 июля инфляция ВВП США за 2-й квартал + PCE будет пересмотрена, а ожидания ликвидности — ещё раз. Рынок продолжит принимать решение #FedSoonToAnnounce процентной ставке.一、先厘清时间与盘面基础背景 北京时间凌晨2点对应美东时间14:00左右（美股常规盘中时段）。 在前一个交易日，存储板块经历连续惨烈杀跌：闪迪单日暴跌14.9%、SK海力士大跌12%、美光下跌8.5%，资金恐慌出逃，大量短线多头止损离场。 凌晨这一波拉升，属于超跌后的资金修复反弹，并非突发重磅一级利好直接引爆，是多重情绪、资金、板块共振叠加结果。 二、全网检索，无【突发独家重大新闻】 重点结论：没有盘内即时爆出全新产业公告、没有突发机构连夜上调评级、没有NAND闪存全新涨价通知、没有企业重大订单/并购消息落地。 不存在单一爆炸性消息直接拉动行情，行情属于技术性资金行为+板块情绪修复驱动。 三、拉升背后四大核心底层逻辑 1、前置催化：希捷科技超预期财报奠定板块反弹基础（最重要诱因） 7月28日盘后，硬盘龙头**希捷科技(STX)**公布财报：净利润同比大涨165%，AI大容量存储订单饱满，云厂商长期供货协议排期至2029年。 这份财报扭转市场悲观预期，资金重新修正判断：市场此前过度悲观、单方面渲染“存储产能过剩”，忽略AI推理、向量数据库对大容量NAND/企业级SSD持续增量。 希捷率先Сегодня вечером строка 02:00 воспринимается рынком как 🚨 положительная новость
Федеральная резервная система только что объявила: процентные ставки остаются неизменными на уровне «3,50%-3,75%».
На первый взгляд это соответствует основному ожиданию рынка — «удержать линию на мгновение».
Но детали не являются мягкими, потому что голосование было «9-3», при этом три члена комитета выступили против, и они хотели повысить ставку на 25 б.п.
Другими словами:
Процентные ставки не изменились, и рынок вздохнул с облегчением;
Но некоторые внутри ФРС уже считают, что ситуация недостаточно напряжённая.
С 01:59 до 02:05 четыре постоянных ответа OKX были очень прямыми:
BTC: '64180 → High 64664 → 64467'
ETH: «1913.41 → максимум 1936.6 → 1926»
SNDK: '1049.15 → максимум 1079.98 → 1067.46'
XAU: '4051.5 → Максимум 4092 → 4076.2'
Во-первых: криптовалюта выросла первой, но BTC не преодолел прежние максимумы за один раз.
$BTC 02:00 он сразу поднялся с 64 252 до максимума 64 664, затем вернулся выше 64 400.
Это указывает на то, что первоначальная реакция рынка была рискованной, но давление вокруг «64664-64744» сохранялось.
🔴 BTC выше: '64664 / 64744'
🟢 Под BTC: '64226 / 64169'
⚠ Он опустился ниже уровня '64169', и эта недавняя волна превратилась в ложный прорыв.
$ETH немного сложнее, чем BTC.
Это был не просто ажиотаж — он также остался выше 1920 года, достигнув максимума 1936,6 года.
В краткосрочной перспективе, пока '1921-1924' не продаются, ETH всё равно сильнее BTC.
Второе: драгоценные металлы реагируют сильнее всего, но при этом они поднимаются и опускаются быстрее всего.
$XAU Переход от '4051.5' за одну минуту к '4092' — эта строчка действительно впечатляет.
Однако он не продолжил расти и вернулся к «4076», что указывает на то, что кто-то уже выше 4090.
🔴 XAU верх: '4092 / 4100'
🟢 Под XAU: '4072 / 4050'
⚠ Если он упадёт до '4050', сегодняшняя волна в золоте станет кличком для поддержки.
Третье событие: SNDK на фондовом рынке США также был поднят, но пока полностью не изменился.
SNDK вырос с '1049' до '1079,98', показав сильный рост.
Но её 24-часовой период всё ещё явно слабый, с предыдущим максимумом на уровне '1166,85', поэтому теперь это скорее краткосрочное восстановление, вызванное событием с процентной ставкой, а не прямой восходящий тренд.
🔴 SNDK выше: '1080 / 1086'
🟢 SNDK ниже: '1060 / 1052'
⚠ Если «1052» теряется, структура отскока ослабевает.
Личная точка зрения:
На этот раз данные — не чистый голубь и не чистый орёл.
Причина, по которой рынок движется первым, заключается в том, что повышения ставок не наблюдалось.
Но трое избирателей повышают ставки, что говорит о том, что сама ФРС всё ещё обеспокоена инфляцией. Особенно учитывая, что в заявлении упоминалась стабильная экономическая экспансия, устойчиво высокая инфляция и энергетические шоки — это не тот тон для немедленного снижения ставок.
В краткосрочной перспективе рынок сначала будет торговать в ожидании «отсутствия повышения ставок» для смягчения.
Но если речь Пауэлла продолжит подавлять ожидания снижения ставок, сегодняшний ралли может легко превратиться в ралли с последующим распродажей.
Не смотрите только на то, сколько уже выросло.
Что действительно важно: сможет ли BTC удержаться выше 64664, ETH — выше 1920, а XAU снова прорваться через 4092.
Стоять твёрдо, риск продолжается.
Я не выношу — это был самый распространённый эмоциональный скачок до и после встреч.
#美联储即将公布利率决议 Обсуждения включения криптоактивов в регулирование финансовых продуктов недавно вновь вышли на первый план благодаря обзору X Hot Topic. Популярность указывает на то, что рынок обращает внимание на изменения в нормативной базе, но не может напрямую выводить рыночные тенденции и не может быть представлен как уже одобренный ETF.
Факт, который сейчас можно проверить: японский парламент внес поправки в закон, включив криптоактивы в систему финансовых инструментов, и регуляторная логика будет уделять больше внимания раскрытию информации, защите инвесторов и ограничениям по недобросовестной торговле; Публичная юридическая интерпретация также указывает, что соответствующие регуляторные обязанности перейдут от Закона о платежных услугах к Закону об обмене финансовых инструментов. Что касается того, когда будут внедрены спотовые ETF и какие активы будут доступны, это всё ещё последующие институциональные механизмы, а не результаты, уже подтверждённые нынешними жаркими дебатами.
Обычным читателям действительно стоит обратить внимание на «обязательства, связанные с изменениями классификации», а не сначала переводить регуляторные новости в восходящий нарратив: чётко понимать сферу применения, требования к раскрытию, сроки применения и официальные правила перед оценкой воздействия. Сроки ETF, списки активов и ценовые выводы без независимого подтверждения документов пока считаются неизвестными.#美联储即将公布利率决议
Федеральная резервная система сохранила процентные ставки, как и ожидалось, сохранив базовую ставку на уровне 3,50%-3,75%.
С точки зрения влияния на рынок
BTC может колебаться в краткосрочной перспективе, поскольку ожидания снижения ставок не стали дальнейшими, что приведёт к замедлению релизов ликвидности. Однако в средне- и долгосрочной перспективе, по мере приближения предстоящего цикла снижения ставок и улучшения ликвидности, BTC продолжит получать выгоду.
На американском фондовом рынке высокие процентные ставки продолжают оказывать давление на оценки технологических акций, при этом сектор искусственного интеллекта сосредотачивается на отчетах о прибылях и их реализации.
Золото находится под краткосрочным давлением из-за снижения ожиданий снижения процентных ставок, но мировой спрос на безопасные гавани и покупки золота центральными банками продолжают поддерживать долгосрочную логику.
Это решение о ставке — не конец; на рынок действительно влияет следующий путь ФРС по снижению ставки.🔥 $ETH Planet News | Серьёзные расходы в фондах ETF! BTC ETF выходят из строя, ETH привлекают средства в соответствии с трендом, а институциональные фонды ротируются по всему миру
27 июля наблюдалось явное расхождение в потоках средств для американских спотовых криптоETF:
Спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в общей сложности $11,64 миллиона, при этом BlackRock IBIT зафиксировал единый отток в размере $8,82 миллиона;
Спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый приток в размере $9,23 миллиона, а ETHA от BlackRock поглотил $11,75 миллиона, компенсировав небольшие оттоки от других фондов Ethereum.
Предыстория рынка: Накануне заседания Федеральной резервной системы по процентным ставкам BTC находится под торговым давлением, он-чейн-биржи и биржи продолжают снижаться, а долгосрочные держатели держат монеты;
Основной вывод: фонды не полностью выводятся из криптосектора, а скорее осуществляются внутренние репозиционирование сектора и тактическая ротация с BTC на ETH.
🚨 Крюк для столкновения
Многие воспринимают это как отказ от Bitcoin и полный переход на Ethereum! Здесь важно рационально различать: однодневные потоки капитала представляют собой краткосрочное ребалансирование портфеля и не должны напрямую приравниваться к долгосрочному развороту тренда.
Ethereum приобрёл институциональную поддержку благодаря многочисленным версиям RWA, агентам ИИ и он-чейн-приложениям, но решение ФРС ранним утром остаётся главной переменной рынка. Если макроэкономические настроения станут ястребиными, этот раунд ротации капитала может быть прерван в любой момент!
1. Три основные логики, лежащие в основе данных
1. Логика конфигурации механизма претерпела фазовый сдвиг
BTC склоняется к цифровому хеджированию золота и не обеспечивает постоянных доходов от новых приложений;
ETH поддерживает множество сценариев реализации, таких как токенизация RWA, DeFi и платежи агентам ИИ, что облегчает учреждениям получение дополнительных ассигнования на этапе роста привлечения капитала.
2. Это краткосрочный ребаланс портфеля, а не выход из тренда для BTC
Этот отток был умеренным до одного дня, без эпических масштабных искуплений. Большое количество фондов — это обмен только позициями внутри криптоактивов, не выходя полностью из сектора.
Балансы BTC на биржах продолжали снижаться, но долгосрочные держатели спотовых акций не начали паниковать при продаже, а фиксация чипов на бирже оставалась стабильной.
3. Различия в ожиданиях по эластичности рынка
По мере приближения решения по процентной ставке фонды прогнозируют: если ликвидность восстановится позже, ETH с его экосистемным нарративом имеет более высокий потенциал роста, чем BTC, поэтому заранее предпринимает небольшие подготовки.
⚠️ Четыре основных риска, которые нельзя игнорировать
1. Только однодневные данные не могут напрямую выводить о средне- и долгосрочных устойчивых притоках; требуется несколько последовательных дней проверки капитальных потоков;
2. Исход решения Федеральной резервной системы определяет общую ситуацию. Если речь склоняется к ястребине, оба ETF, скорее всего, будут одновременно отклонены;
3. Зафиксированные позиции сосредоточены выше, и положительные факторы, связанные с ротацией капитала, скорее всего, приведут к «раннему перевариванию ожиданий, раллиям и откатам после внедрения»;
4. Рынок крайне поляризован, положительные новости в основном проходят через основную линию, что затрудняет большинству альткоинов получение капитальных дивидендов.
Эталонные ценовые уровни
$BTC: 64306 | Сопротивление на 64500/65100, поддержка на 63800/63200
$ETH: 1896 | Сопротивление на 1940, поддержка на 1870
⚠ Практические трейдинг напоминания
Дифференциация капитала ETF укрепляет относительную устойчивость ETH. Вы можете сосредоточиться на возможностях покупки при падениях в основной теме, но избегать тяжёлых позиций, ставя на односторонние рыночные движения.
Сосредоточьтесь на торговом объёме ETH на уровне сопротивления 1940; без роста объёма, без погони за ростом;
Приоритетная торговля: Фокус на ETH, ведущих акциях AI+RWA KAITO, ZAMA, $LAB; Держитесь подальше от подделок без истории и низкой ликвидности.
Все позиции ожидают решения Федеральной резервной системы, чтобы избежать риска двустороннего вмешательства до и после решения.
💬 Интерактивный вопрос: Переход институциональных фондов с BTC на ETH — как вы думаете, приведёт ли это к устойчивой динамике ротации? Поделитесь в комментариях!写在议息会议之前，先说结论，虽然有预测认为今天加息的概率达到30%，但是加息基本不可能，甚至市场关键博弈的9月加息也基本不可能
目前美股的情况可以看到，如果此时加息，融资环境变差+美股Q2财报压力，美股必然会雪崩
尤其是当前美股财报投资者对企业期待验证盈利能力，以及提升了未来预期的前提下，如果未来融资环境更加恶化，对企业的股价必然是一种明显打击
美股是美国两党必须要守住的底线，其次是美债与美元，股债汇是每任总统不能忽略的关键因素，所以每任总统如果搞崩了股市，支持率不会好到哪里去，尤其是面对敏感的中期选举，特朗普是最不想看到这种情况
在看沃什，沃什虽然有自己的想法，但是短期内依旧无法摆脱特朗普的制约与控制，所以哪怕是理事们强调加息预期，我认为沃什也会想办法控制保持一个平衡
对于后续沃什讲话，我认为是选择一个平衡点，很显然沃什政策是要给市场带来一个高利率+缩表的有限流动性时代，让可控的流动性定向流向人工智能叙事，定向流向美股，支撑美股目前庞大叙事与估值
结论验证：
这是本周的一大看点，当美联储的决策与沃什讲话后，明天将会迎来6月PCE，对于通胀的观点，对于利率的预期，这份通胀数据都会进一步进行定价，而且6月份数据美联储很有可能提前收到，所以今晚美联储决议与沃什讲话，很有可能是提前看到6月PCE数据给出来的结果
当通胀被验证，然后就是美国GDP，一份稳定的美国经济数据是有助于托举目前美股走势的，AI高估值泡沫能否被支撑，前提是要看宏观环境下，美国经济能否给出支撑的能力。
宏观决定钱贵不贵，财报决定钱该不该投，这个环境下，我觉得从特朗普到沃什，都应该避免美股进入“戴维斯双杀”的局面。
在看金融市场，目前黄金走强，美元走弱，1年美债收益率下降，显然在利率决议之前，市场已经开始定价不加息，接下来要看沃什表演了！
PS：沃什为何保持高利率的另一个原因，当全球各国央行回归加息趋势的时候，美元与美债此时的利率是具备一定优势的，可以变相的对全球进行流动性虹吸，对美元资本是有利的！
所以，中性，我认为是沃什今晚讲话的主题，如果理事们过鹰，他就负责中和，要保持未来高利率预期，但是不能让加息过分抬头，成为目前刺激美股进一步下跌的因素#美联储即将公布利率决议 II. Глубокие смыслы трёх «Что смотреть дальше»
🔴 1. Судебные решения по сбору данных — юридический риск, решающий жизнь и смерть
Это ахиллесова пята бизнес-модели Грасса.
Основной бизнес Grass — «помощь компаниям ИИ собирать публично доступные веб-данные». Но здесь есть огромная серая зона: можно ли свободно скрапинговать публично доступные данные?
$GRASS 我的结论先放前面：SENT这轮回升更像现货买盘与空头回补共同推动，而不是新增杠杆资金大举追涨。价格和成交量很热，未平仓量却几乎原地踏步，这个反差比单看涨幅更值得读。 截至北京时间7月30日01:00，按已经收完的5分钟K线统计，SENT在OKX现货从约0.01138美元回升至0.01238美元，十二小时涨幅约8.8%，同期Binance现货涨幅约8.9%，两边走势基本一致。更明显的是成交量：OKX现货成交额约为前一个同长度窗口的3.5倍，Binance约为8.2倍；两家永续合约成交量也分别放大到约2.2倍和2.5倍。也就是说，这不是一根缺乏交易支撑的“孤立拉升”，资金确实进场了。 但问题也在这里。同期按币本位口径看，OKX的SENT合约未平仓量约下降0.05%，Binance仅增加约0.14%，远低于价格和成交量的变化。Binance多空账户比还从约0.52降至0.47，01:00附近约68%的账户处于空头一侧；OKX账户多空比则从约1.87回落至1.78，仍偏多，但也没有继续扩张。与此同时，两边资金费率维持温和，没有出现持续抬升。我的理解是：现货需求推动价格上行后，部分空头被迫回补，Если я веду себя абсолютно разумно, беспристрастно и объективно,
Коррекция Legacy на уровне -10%+ после максимумов этого года, вероятно, ознаменует макродно HTF для $BTC.
Тестирование 50K зависит от того, покажет ли BTC слабость с Legacy, потому что в прошлом было много случаев, когда криптовалюта демонстрировала относительную силу.
У медведей есть около 1,5 месяца, чтобы уложить BTC как можно ниже.
Если к тому времени мы не достигнем 50 тысяч... Можешь попрощаться с этим уровнем.Федеральная резервная система стоит на бурном перепутье. Поскольку нынешний председатель Кевин Уорш неоднократно намекал на то, что он нарушит рыночную традицию «предварительного уведомления», предстоящее решение по процентной ставке, объявленное в эту среду, стало самым непредсказуемым событием за последние годы. Хотя текущие фьючерсы по ставкам федеральных фондов показывают, что сохранение ставок без изменений по-прежнему весьма вероятно (около 64%), настроение «сторонников повышения ставок» растёт беспрецедентной скоростью. Трещины внутри Федеральной резервной системы стали более публичными. Президент ФРС Далласа Логан явно выступал за умеренное повышение ставки, в то время как ястребиные чиновники, такие как Хамак, Кашкари и губернатор Уоллер, также заявили, что если инфляция сохранится, дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики должно стать вариантом. Кристоф Ходж, главный экономист Natixis, отметил, что хотя последние данные по инфляции снизились, колебания цен на нефть сжимают у ФРС время для ожидания. Довиш утверждает: Ожидается, что индекс S&P 500 вырастет на 0,5–1%, что сейчас является лучшим сценарием для рынка; Ястребиное обслуживание: самый вероятный сценарий. Хотя ставки сохраняются, риторика остаётся жёсткой: ожидается, что фондовый рынок будет колебаться от ±0,5%; Неожиданные повышения ставок: Хотя вероятность всего около 36%, если это произойдёт, индекс S&P 500 может столкнуться с резкой распродажей на 1,5%–2%. $ETH $SKHYNIX $SPCX Самая трудная часть сегодняшнего рынка — не выбрать правильное направление, но и не сделать шаг вперёд.
Федеральная резервная система заседала 28–29 июля, и Meta и Microsoft подтвердили свои отчёты о прибылях после закрытия фондового рынка США 29 июля. Показатели процентных ставок и капитальные расходы на ИИ будут внедрены в течение нескольких часов, $QQQ любое одностороннее движение в сессии может быть лишь временной предмероприятием.
Я понижу свою позицию и дождусь окончания решения и завершения обоих финансовых отчётов, прежде чем проверить. Первый, кто делает ход, ставит на порядок, а не на суждение. Данные по состоянию на 01:29 30 июля (пекинское время) предназначены только для наблюдения за рынком и не являются инвестиционным советом.
#美股 #纳斯达克 #美联储 #财报季$LAB снова удивляет.
45% всего предложения токена внезапно оказалось на совершенно новых кошельках.
37 адресов.
404,159,163 $LAB .
И ни одной продажи.
Самое необычное — суммы практически идентичны.
Складывается ощущение, что распределение происходило по заранее написанному сценарию.
Пока рынок ищет ответ, токены продолжают спокойно лежать без движения.
Главный вопрос сейчас не в том, что произошло.
А в том, что произойдет, когда хотя бы один из этих кошельков впервые отправит $LAB дальше.
Это не инвестиционная рекомендация. Образовательный обзор.Вчера южнокорейский композитный индекс упал на 11%, что серьёзно повлияло на цену акций SK Hynix. Но Аджиан считает, что самой интересной частью этого инцидента является путь этой шоковой передачи: вечный контракт, связанный с американскими депозитарными расписками (ADR) компании SK Hynix, рухнул на Hyperliquid, рухнув на 20% за минуту, упал до $900, а затем быстро поднялся выше $1,000. Для сравнения, Bstocks относительно стабилен
Это хорошо задокументированный пример: экстремальная волатильность традиционных акций (даже косвенных форм, таких как ADR и он-чейн-вечные контракты) впервые настолько напрямую и так быстро перешла на рынок деривативов, нативных для криптовалют, и с скоростью, значительно превышающей скорость отклика традиционных рыночных автоматов
Это напоминает нам, что он-чейн-вечные контракты становятся новым каналом для вылива волатильности с традиционных рынков. При хорошей ликвидности, отсутствии ограничений на торговые сессии и высоком кредитном плече волатильность усиливается и высвобождается быстрее
Для тех, кто торгует бесконечными контрактами в блокчейне: эти контракты, связанные с акциями вне США, могут иметь более сильную волатильность, чем вы думаете, поэтому будьте особенно осторожны при управлении позициями $MU #美联储即将公布利率决议 $SNDK 16-й день безубыточности | Текущий счёт: 106U
Дополнительный доход для создателей: 8u
1. Сегодняшний обзор торговой практики
Сегодня торговля $HIMS внутридневных краткосрочных ордеров HIMS
Точка входа: 25.14
Уровень take-profit: 26.20 | Стоп-лосс: 24.6
Коэффициент прибыли и убытков: 1:2.5
2. Инсайты по управлению позициями
В последние несколько дней я всё больше осознаю ключевую важность управления позициями. На торговом рынке выживание в долгосрочной перспективе гораздо важнее, чем получение одной крупной прибыли. Это особенно удобно для трейдеров, у которых нет стандартизированной системы позиций или у которых недостаточен контроль соотношения прибыли и убытков. Вот простой расчет для иллюстрации:
Начальный капитал: 100U
Правило: Каждое открытие занимает фиксированный процент от чистой стоимости текущего счета, что приводит к пяти последовательным потерям.
1. 10% за торговую позицию
После проигрыша в 5 подряд сделок, чистая стоимость счета: 100 × 0,9^5 = 59,049U
Основная сумма сократилась на 40,951 суммы. Чтобы вернуть основной долг, ему нужно получать около 69,35% от текущего основного долга.
2. Одиночная позиция 2%
После потерь 5 подряд сделок чистая стоимость счета: 100 × 0.98^5 = 90.392U
Основная сумма сократилась всего на 9,608 U, а рентабельность инвестиций составляет лишь около 10,63%.
При одинаковом принципе и пяти последовательных потерях модель лёгкой позиции значительно облегчает восстановление после снижения счета. Тяжёлые позиции умножают порог выхода в безубыточность, тогда как лёгкие позиции могут значительно продлить цикл выживания риска на счете.
3. Саморезюме
Учитывая мой текущий долгий цикл безубыточности и слабый размер основного капитала, сохранение небольшой позиции и строгий контроль частоты сделок — самое безопасное правило выживания в торговле. Во-первых, защитите свой счёт и избегайте последовательных убытков, которые серьёзно наносят вам вред, чтобы иметь шанс полагаться на стабильное компаундирование для постепенного достижения цели по безубыточности.🚨 ПИТЕР ШИФФ: Повышение ставки ФРС с последующим ростом золота даст понять, что инвесторы ожидают борьбы с инфляцией, чтобы заставить ФРС изменить курс. То, что больше всего поддерживает Changxin для США и Японии, — это не её технологии или производственные мощности, а то, что она выбрала путь, отличный от Yangtze Memory. Yangtze Memory применяет агрессивный технический подход, сразу переходя к стекированию слоев выше 232 слоёв, быстро догоняя, но это также приводит к высоким затратам и колебаниям доходности. Changxin более прагматична, предпочитая улучшать урожайность на зрелых процессах, стабилизировать клиентов и максимизировать производственные мощности. Когда эффекты масштаба будут реализованы, этот подход напрямую прорвёт ценовой минимум на среднем и низком рынках благодаря экономической эффективности. И индустрия DRAM всегда выживала в масштабах.
Ещё более интересно то, что эта игра уже распространилась на внутреннюю бизнес-экосистему США. Apple отчаянно лоббирует Белый дом, надеясь получить разрешение на покупку чипов памяти Чансиня для продаж iPhone и Mac на зарубежных рынках. Логика Apple проста: чипы Micron слишком дорогие, производительность Changxin догнала, но цена значительно ниже. Мировое предложение чипов памяти ограничено, цены выросли в четыре раза за последний год. Продолжать полагаться исключительно на поставщиков Micron и корейских поставщиков невозможно снизить затраты, а повышение цен оскорбляет потребителей. Но Micron отчаянно пыталась это остановить. Генеральный директор прямо предупредил Белый дом: если Чансину разрешат войти в цепочку поставок американских технологических компаний, независимо от того, где будут продаваться её продукты, это, как когда китайская сталь уничтожила американскую сталелитейную промышленность, полностью разрушит отечественную индустрию чипов памяти. Это не бизнес-конкуренция; это выживание отрасли. Micron также обладает двумя важными преимуществами: Changxin был признан Министерством обороны США «китайским военно-промышленным предприятием», а Yangtze Memory Technologies всё ещё находится в списке объектов. Смысл Micron был прямолинейным: если ты сейчас сдаёшься, ты просто ударишь себя по лицу.
Так что SK Hynix обречена. Раньше не было большой проблемой, если компания не была на американском фондовом рынке, но теперь становится ещё хуже, если это случится[Поздний прорыв] Обратный отсчёт до решения ФРС:
Сегодняшний тренд интригует!
Сегодня вечером речь идёт не только о том, стоит ли повышать процентные ставки — а в том, как Уолш отреагирует
Это не фильм ужасов, но даже более захватывающий, чем фильм ужасов
Данные CME: вероятность отсутствия повышения ставки — 69,5%, вероятность повышения на 25 б.п. — 30,5%. На первый взгляд, повышение процентных ставок кажется весьма вероятным. Но Bank of America охладил это: с 1994 года ФРС никогда не повышала ставки, когда вероятность ниже 60% — если это сделает сегодня, это будет не чёрный лебедь, а «птица, которую никогда не видели».
Что касается данных, типичная «битва лево-правая»:
Потребительская уверенность на уровне 90,8, ухудшающееся восприятие занятости — это мягкая карта; экономика не настолько горячая, так что не добавляйте больше. Цены на нефть восстановились из-за ракетных атак — это ястребиная карта; инфляция ещё не исчезла, не смягчивайтесь.
У обеих сторон есть свои причины, но настоящая проблема рынка — это не данные — а то, что Ваше уже сократила «прогнозные прогнозы». Раньше рынок мог выделить определённые фиксированные формулировки в заявлении, но теперь их нет. Это как разрывать старую карту, и всем приходится заново учиться читать дорогу.
Во-первых, фискальные ограничения реальны. Государственный долг США достиг 39,46 триллиона долларов, превысив 100% ВВП впервые со времён Второй мировой войны. Каждое повышение процентных ставок на 1 процентный пункт добавляет 360 миллиардов юаней годовых расходов на проценты. Речь не о том, должна ли ФРС бороться с инфляцией, а в том, сможет ли Министерство финансов её принять. Возможности для повышения ставок значительно уже, чем ожидает рынок.
Во-вторых, «новая структура» Уолша ещё не сформировалась. Сокращение прогнозных рекомендаций означает, что он хочет более гибкую, основанную на данных модель принятия решений в реальном времени. Но рынок привык к «уверенности» — чем гибче вы подходите, тем больше паникует рынок. Поэтому сегодня вечером самое важное — не показатель процентной ставки, а тон пресс-конференции — будь то мягкое «терпение» или ястребиная «бдительность», что даже важнее точковых графиков.
В-третьих, наиболее вероятный сценарий: отсутствие повышения процентных ставок + два голоса против + нейтральная ястребиная пресс-конференция. Такой подход не создаёт иллюзии рыночной «свободности» и не оставляет места для будущего. Для BTC и ETH, если они действительно двинутся вперёд, это кратковременная передышка, но не стоит ожидать значительного отскока — потому что сами «внутренние расколы» являются формой неопределённости.
Сегодня речь идёт не о том, чтобы делать ставку на направление, а в том, чтобы слушать тон. Не сосредотачивайтесь на цифрах, а на формулировках Уоша. Он сказал «терпение» и «бдительность», но не хватало уровня воды на следующий квартал.
#美联储即将公布利率决议 Если ФРС сохранит ставки без изменений (3,50%-3,75%), влияние на криптовалютный мир будет не просто «положительным» или «отрицательным»; основой будет сочетание «посадки ботинок» + «ястребиная риторика». Конкретная логика следующая:
1. Само решение: Соответствует ожиданиям, с ограниченным краткосрочным эффектом
Рынок уже сильно ожидает, что ставки останутся без изменений — CME FedWatch показывает вероятность около 70%, а Polymarket прогнозирует рост рынка от 93% до 94%. Новости, которые «соответствуют ожиданиям», обычно не вызывают резких односторонних ростов, но чаще движутся в сторону или с незначительными колебаниями.
2. Настоящая ключевая переменная: «Ястребиный язык» Уолша
В мире криптовалют есть поговорка: «Если не повышаешь ставки, ты их повышаешь» — если ставки остаются неизменными, но ты говоришь с ястребиной резкостью, рисковые активы всё равно можно подавить. Июньское собрание стало типичным примером: сохранение ставок без изменений, но ястребиная позиция привела к падению как BTC, так и ETH на 2%-5%.
Главной переменной на этот раз является председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш, который, отказавшись от «прогнозов прогноза», не может предсказать намерения рынка. Если он займёт жёсткую позицию (например, намекает на будущие повышения ставок), даже если ставка по удобству останется неизменной, криптосектор тоже может оказаться под давлением и упасть.
3. Явление «разъединения» BTC: влияние FOMC ослабевает
K33 Research отмечает, что корреляция между BTC и индексом Nasdaq упала до самой низкой точки за последние годы, и решение FOMC может оказать значительно меньший ценовый эффект на BTC, чем исторические уровни цикла. В настоящее время BTC торгуется независимо в диапазоне $60,000–$70,000.
4. Исторические данные: Большинство BTC снизилось после заседания FOMC
Цзян Чжоэр, основатель Lebit Mining Pool, отметил, что BTC снизился после последних восьми заседаний FOMC, включая падение на 5,87% в июле 2025 года, падение на 29,08% в октябре, на 33,55% в январе 2026 года и на 12,97% в июне 2026 года.
5. Если произойдёт неожиданное повышение ставки: это прямой отрицательный фактор
Если ФРС неожиданно повысит ставки на 25 базисных пунктов, это поднимет уже высокие доходности казначейских облигаций США, что окажет прямое давление на рискованные активы, такие как BTC.
В итоге: сохранение неизменных процентных ставок имеет ограниченное влияние на криптомир; настоящая игра кроется в формулировках Уолша и ожиданиях рынка на сентябрьское заседание. Рекомендуется обратить внимание на пресс-конференцию в 2:30 ночи после объявления резолюции в 2:00, так как именно это является настоящим триггером для рынка.
#美联储即将公布利率决议 $ETH Ethereum (ETH)
1. Основные ценовые данные
Текущая цена Ethereum составляет около $1890, с круглосуточным диапазоном $1848–$1926, что немного снизилось на 1,53% в течение дня. Рынок перешёл в фазу ожидания и просмотра перед принятием решения, при этом объемы сокращаются. За последние 30 дней ETH восстановился более чем на 16% от годового минимума. Спотовые ETH ETF демонстрируют чистые притоки уже три недели подряд, а институциональные фонды продолжают покупать на спаданиях в средне- и долгосрочной перспективе, обеспечивая поддержку рынка на дне.
2. Структура технических сильных и слабых сторон
Краткосрочная ключевая поддержка: $1850 (недавний минимум, уровень психологической обороны рынка); Краткосрочное сопротивление: $1930–$1950.
Среднесрочный технический паттерн остаётся в медвежьем паттерне, при котором 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю. Средне- и долгосрочный технический тренд находится под давлением, а отскок — это фаза восстановления ликвидности, при этом серьёзного нисходящего разворота пока не происходит.
3. Рыночные настроения и капитал
Индекс страха и жадности в интернете находится на уровне 29 (диапазон страха), готовность розничных инвесторов к торговле низкая, а рыночные фонды обычно снижают кредитное плечо и сокращают позиции, ожидая решения Федеральной резервной системы; ETH — это актив с высоким бета-риском и значительно более высокой волатильностью, чем у биткоина. Сегодняшнее совещание по процентным ставкам усилит колебания цен.
4. Фундаментальная логика хеджирования
Положительная поддержка: продолжающиеся институциональные притоки в американские спотовые ETF Ethereum, стабильная активность в экосистеме Layer2; Подавление негативного давления: В условиях высоких процентных ставок спрос на кредитование DeFi сокращается, высокодоходные казначейские облигации США отвлекают рискованные фонды, а макроликвидность в настоящее время является ключевой переменной, определяющей краткосрочное направление ETH.
2. Основная предпосылка июльского заседания FOMC ФРС
1. Текущее состояние основных полисов
Текущая ставка федеральных фондов составляет 3,50%–3,75%, оставаясь неизменной с конца 2025 года после нескольких последовательных встреч; На этом заседании не будут публикуются точечные графики или экономические прогнозы SEP; всё внимание рынка будет сосредоточено на формулировках заявления резолюции + речи председателя Уолша на пресс-конференции. Прогнозы будут доминировать в колебаниях рынка.
2. Три основных вероятности рыночных сценариев (ценообразование фьючерсов CME FedWatch)
- Сценарий 1 (Эталонный рынок, вероятность 70%): ставки без изменений, жёсткая пресс-конференция, акцент на инфляционном риске, возможность повышения ставок в сентябре (консенсус основного инвестиционного банка)
- Сценарий 2 (Оптимистичный рынок, в пределах вероятности 30%): ставки остаются без изменений, пресс-конференция проходит мягко, что указывает на завершение цикла ужесточения и планов повышения ставок в этом году нет.
- Сценарий 3 (Экстремальный медвежий, около 30% по цене): Неожиданно повышать ставки на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00% (хедж-фонды, такие как Citadel, ставят на чёрных лебедей)
Рынок полностью устранил ожидания снижения ставок, не установив цену на снижение ставок в 2026 году, а самый ранний прогноз снижения ставки был перенесён на 2027 год.
3. Основные противоречия в политике Федеральной резервной системы
Июньский CPI снизился в краткосрочной перспективе, но базовый индекс PCE остался значительно выше целевого уровня инфляции в 2%; Геополитические конфликты на Ближнем Востоке подняли цены на сырую нефть выше 100, что вызвало возобновлённое давление на импорт инфляции; В то же время данные по заработной плате вне сельского хозяйства ослабли, появились признаки рецессии, и ФРС оказалась в дилемме, при этом заявления о политике были глубоко разделены. Новый председатель, Уолш, придерживается стиля, который ослабляет перспективные рекомендации и не будет заранее публиковать политические сигналы, что значительно увеличивает риск превзоды ожиданий на этой встрече.
3. Как политика Федеральной резервной системы напрямую влияет на цену ETH (базовая логика)
Криптоактивы — это высоковолатильные и рискованные активы, сильно коррелирующие с ликвидностью доллара и доходностью казначейских облигаций США:
1. Ястребиное/повышение ставок → медвежье для ETH: ставки остаются высокими или могут повысить их ещё больше, доходность казначейских облигаций США растут, доллар укрепляется, фонды выводят активы с высокорисковых активов, таких как криптовалюта, а кредитное плечо разрушает крупные позиции, из-за чего спад ETH значительно опережает традиционные акции США.
2. Мягкое поддержание стабильности → положительное для ETH: Ожидания остановить повышение ставок и будущее смягчение уже опубликованы, аппетит к риску на рынке растет, институциональные фонды ETF ускоряют притоки, а эластичность ETH выросла.
3. Нейтральное удержание: краткосрочная волатильность, рыночная тенденция, основанная на формулировках пресс-конференций, без чётких указаний, сохраняющая диапазон 1850–1930 годов.
По сравнению с BTC, экосистема ETH связана с DeFi и кредитным плечом деривативов, а колебания цен в торговом диапазоне обычно на 30%-50% выше, чем у биткоина, с очень высоким риском краткосрочной ликвидации после принятия решения.
4. Полный прогноз ценовых тенденций по сценариям
Сценарий 1: Эталонный рынок (вероятность 70%, процентные ставки без изменений + ястребиная речь Уолша)
1. Детали политики: никаких повышений ставок, заявления о сохранении вариантов дальнейшего повышения ставок, акцент на рисках инфляции сырой нефти и уточнение возможности повышения ставки в сентябре.
2. Краткосрочный тренд ETH:
Первоначальный всплеск резолюции (переваривание ожиданий «без повышения ставок») был ненадолго сработан, но цена резко упала в середине конференции;
Если краткосрочная поддержка на уровне 1850 пробита, цель вниз составляет $1800–$1760;
Если коробка 1850 сохранится, диапазон консолидации между 1850 и 1910 годами будет показывать ралли и откат в течение дня.
3. Логическая интерпретация: Рынок давно рассчитывает на «отсутствие повышения ставки». Реальной ценовой основой является ожидание долгосрочного повышения ставок. Ястребиная позиция приведёт к росту доходности казначейских облигаций США, подавит пространство для восстановления рисковых активов, завершит 30-дневный цикл восстановления в краткосрочной перспективе и вернётся к слабой волатильности.
Сценарий 2: Оптимистичный рынок (вероятность 25%, ставки без изменений + голубиная позиция)
1. Детали политики: признание временного охладения инфляции, смягчение риторики о будущих повышениях ставок, прекращение акцента на тенденции ужесточения и намёк на то, что цикл высоких процентных ставок приближается к завершению.
2. Краткосрочный тренд ETH:
Цена напрямую прорвалась через уровень сопротивления 1930, с первой целью вверх между 1980 и 2000 USD;
Если объём торгов увеличится одновременно, это откроет пространство для краткосрочного отскока выше 2050, восстанавливая среднесрочное медвежье давление после смертельного креста.
3. Логический анализ: Ожидания на слабую ликвидность усиливаются, институциональные фонды увеличивают спотовые распределения ETF, DeFi и он-чейн спекулятивные фонды возвращаются, а высокие характеристики Beta заставили ETH значительно опережать более широкий рынок.
Сценарий 3: Крайне отрицательный чёрный лебедь (вероятность ценообразования 30%, неожиданное повышение ставки на 25 б.п.)
1. Детали политики: прямое повышение ставки на 25 базисных пунктов, одновременно сигнализирующее о продолжении ужесточения ужесточения.
2. Краткосрочный тренд ETH: резкое падение на открытии, мгновенное прорывание поддержки 1850, первая цель $1720–$1700, экстремальное тестирование тренда около 1650; Весь крипторынок пережил серию ликвидаций, при этом 24-часовое падение, вероятно, превысит 8%-12%.
3. Логический анализ: Полностью превзойдя основные рыночные ожидания, глобальные ожидания по ужесточению ликвидности переоценены, все высокорискованные активы были распроданы коллективно, кредитные средства исчерпаны, началась глубокая краткосрочная коррекция.Высокая вероятность: сегодня вечером повышения ставки не будет, но будут сигналы о повышении
#美联储即将公布利率决议
┈➤ Существует высокая вероятность, что сегодня вечером повышения ставок не будет
╰✦ Рынок ожидает высокой вероятности того, что процентные ставки останутся без изменений
Фьючерсные продукты на процентные ставки CME показывают, что вероятность того, что ожидания рынка повышения ставки в июле останутся без изменений, составляет 68,5%. См. рисунок 1.
Недавний рост ожиданий повышения ставок связан с напряжёнными отношениями между США и Ираном и ростом цен на нефть. Ожидания Polymarket повышения ставки в июле снизились с 96% до 75% за последние два дня, но всё ещё остаются около 75%. См. рисунок 2
Из этих двух продуктов первый — это фьючерсы на процентные ставки, второй — рынок прогнозов, оба «голосовают» трейдерами TradeFi с реальными деньгами.
Особенно на фьючерсы по процентным ставкам CME: начиная с середины 2023 года точечный график ФРС указывал на очередное повышение ставки во второй половине года, но фьючерсы на CME не показывали дальнейших повышений, что привело к отсутствию повышения во второй половине.
╰✦ Тенденции сокращений
Недавно Visa, Uber, ServiceNow, Disney и Patreon чётко объявили о скорейших сокращениях. Например, Visa объявила о сокращениях 2600 сотрудников, а Uber — о сокращениях на 10%...... (Вышеуказанная информация подтверждена Grok+GPT)
Если даже крупные компании такие, то насколько больше малые бизнесы?
Текущая тенденция увольнений в компаниях обусловлена тем, что ИИ заменяет ручной труд, в сочетании с экономическими тенденциями. Хотя снижение ставок не может решить проблему замены человека ИИ, повышение ставок всё равно следует тщательно рассматривать.
Поэтому ожидания рынка относительно повышения ставки в сентябре довольно высоки. Включая фьючерсы на процентные ставки CME и прогнозы Polymarket.
┈➤ Повышение ожиданий по процентным ставкам
Федеральная резервная система, скорее всего, опубликует ожидания по повышению ставок.
Брат Би не раз анализировал этот вопрос; повышение процентных ставок не решает инфляцию, вызванную ростом цен на нефть.
Однако инфляция, вызванная ростом цен на нефть, вызовет ожидания и спрос на повышение зарплат. А когда зарплаты растут, это ещё больше увеличивает бизнес-расходы, что, в свою очередь, приводит к росту цен на товары и услуги.
Роль ожиданий повышения ставок заключается в сдерживании ожиданий роста заработной платы в этой спирали «заработной платы-инфляция», тем самым сдерживая спираль «заработной платы-инфляция».
┈➤Заключительные мысли о тренде увольнений: с одной стороны, это снижает достаточность повышения ставок ФРС. С другой стороны, если тенденция сокращений сохранится, спрос и стремление американцев к повышению зарплат также уменьшатся, а спираль «заработной платы и инфляция» также уменьшится, что приведёт к снижению потребности в повышении ставок ФРС.
Это довольно интересная логика.
Исходя из ожиданий рынка, крайне маловероятно, что сегодня вечером повышения ставок не будет.
Поскольку FOMC собирается примерно раз в полтора месяца, август не проводился, что сделало его месяцем разрыва в денежно-кредитной политике. Во второй половине месяца цены могут появиться раньше срока, с повышением ставки в сентябре. Первая половина месяца может быть не очень удачной; криптовалюта в основном зависит от явного голосования Сената по законопроекту.
Что касается сентября, если инфляция станет серьёзной в сентябре или четвертом квартале, ФРС может повысить процентные ставки один раз, чтобы лучше проявить этот подавляющий эффект.
Однако однократное повышение ставки не является непрерывным циклом, поэтому рыночная паника и ожидания по ликвидности могут быть относительно ограниченными.
Конечно, ключевым является то, что сентябрьский точечный график будет посылать более жёсткий сигнал, что очень важно.Фискальные финансирования увеличиваются для ускорения перехода инфраструктуры ИИ на оптическую связь, а риск в цепочке вычислительного оборудования переоценивается. $GFS получил финансирование в размере 300 миллионов долларов по CHIPS Act для продвижения исследований и разработок в области CPO и кремниевой фотоники, что подняло бычие ожидания по целевой $XLITE цепочки поставок лазеров. Если узкие места передачи меди заставят модернизировать серверы ИИ, избыток вычислительной мощности ускорит распространение оптических узлов. Ключевые показатели включают прогресс распределения субсидий по законопроекту и скорость коммерциализации оптической связи.
#海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания #英伟达, а Google предоставила огромные гарантии для долгов в дата-центрах с помощью ИИ #摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETPСегодняшний рынок был довольно разделённым — $SNDK -6,5%. Полупроводники кровоточат, как река, $QQQ тоже медвежье, но $BTC $ETH удалось удержаться и подняться вверх. Не спешите звонить корове, $IBIT уже стала предателем.
Посмотри на цифры
$BTC 64 206 +1,80% $ETH 1 904 + 1,98%
$QQQ -0,97% $SPY +0,24% $IBIT -1,71%
$DXY +0,01% $GLD -1,40%
Говоря о ситуации: Ормуз всё ещё создаёт проблемы, а сырая нефть застряла на инфляционных ожиданиях; Казначейские облигации США и ФРС продолжают подавлять оценки, и линия обменного курса не является фоном; $DXY небольшое ужесточение может отбросить рискованные активы назад.
Теперь поговорим о рынке: $ETH на самом деле более эластичный, чем $BTC, и некоторые рассчитывают на восстановление риска; $QQQ Недостаточно, и деньги всё ещё сокращаются на оборону; $IBIT ETF слабее спотовых цен, и это расхождение выглядит довольно слабым; $DXY Держаться крепко без падения — это самая неблагоприятная для рискованных активов; $GLD снизился более чем на пункт, при этом избегание риска ослабла, но он не получил денег и быстро вернулся в криптомир.
Не гонитесь за высокими позициями; тот, кто первым проявит слабость на этой позиции, должен задать направление и ждать чёткого сигнала.
#美联储即将公布利率决议Последний час перед FOMC: Три официальных документа с трёх дат не могут быть объединены в досрочное разрешение
OKX Planet в настоящее время сосредоточена на июльском FOMC, в то время как официальное расписание Федеральной резервной системы показывает, что заявления с заседаний 28–29 июля будут опубликованы в 14:00 по восточному времени 29 июля, что будет преобразовано в 2:00 ночи по времени Макао 30 июля; пресс-конференция начнётся через полчаса. Официальное заявление пока не опубликовано на официальном сайте Федеральной резервной системы, поэтому какие-либо указания по процентной ставке, спискам голосования или формулировкам политики пока не опубликованы.
Три официальных документа, доступных на данный момент, относятся к разным датам. Первая — заявление от 17 июня, в котором зафиксированы целевой диапазон, экономическое описание, голосование и решения по исполнению на предыдущем заседании. Вторая — это протокол июньского заседания, опубликованный 8 июля, который дополняет обсуждения между участниками того времени, но остаётся частью июньской встречи. Третья — это отчёт по денежно-кредитной политике, представленный Конгрессу 10 июля, в котором изложены инфляция, рынок труда, экономическая активность и финансовые условия на тот момент. Все три могут дать исходную точку, но не могут быть объединены в выводы, уже принятые комитетом 29 июля.
При выпуске резолюции сначала следует прочитать заявление, а затем примечание по реализации. В заявлении рассматриваются выборы политики, описания рисков и голосование, а объяснение по исполнению — процентные ставки по резервам, операции на открытом рынке и внедрение соответствующих инструментов. Когда политическая ставка остаётся неизменной, инструмент исполнения всё ещё может подвергаться техническим корректировкам; С другой стороны, тот факт, что рыночные цены колебаются первыми, не означает, что содержание заявления было раскрыто. Автоматизированный контент должен основываться на временной метке страницы Fed и оригинальном тексте, и не должно использоваться скриншоты в социальных сетях для заполнения пробелов.
Эта официальная повестка не содержит нового Резюме экономических прогнозов, поэтому июньский точечный график или июльский отчёт монетарной политики не следует называть «новым точечным графиком». Условные предложения на пресс-конференции также должны сохраняться. Например, когда председатель обсуждает, как будущие данные повлияют на политику, это скорее функция ответа, чем обещание на следующем заседании. Только официальное заявление может подтвердить решение; пресс-конференция отвечает за объяснение и не может быть отменена.
Список голосования также ожидает официального объявления. Официальные выступления перед собранием, интервью с СМИ и рыночное ценообразование не позволяют определить, кто поддерживает окончательное решение; Даже если члены комитета публично выскажут свои предпочтения, данные и обсуждения на собраниях всё равно могут изменить их суждения. Окончательный вариант будет дословно содержать целевые интервалы, схемы исполнения баланса, экономические описания и имена возражающих. Если официальная страница ещё не загрузила полный документ, лучше отложить, чем заполнить его дополнительным резюме.
Наблюдения по BTC, ETH, доллару США и казначейским облигациям США следуют одной и той же хронологии: торговля до 2:00 ночи — это торговля до принятия решения, после 2:00 — реакция заявления, а после 14:30 выделяется вторая фаза волатильности, вызванная пресс-конференцией. Цены могут отражать ожидания, ликвидность и кредитное плечо, и не могут опровергнуть политическое утверждение. Эта статья истекает сразу после выхода заявления; Окончательный проект использует только официальное заявление, брифинг по реализации и материалы пресс-конференции того времени, не маскируя июньские документы или рыночные вероятности под июльскую резолюцию.$SNDK $MU Brothers, MU упал более чем на 5% за 24 часа, и только сейчас достиг ультра-глубокого стаба 772 за сессию! К счастью, он быстро откатился до примерно 850. Учитывая продажу крупными игроками 7 миллионов опционов ПУТ и интерес к закрытию коротких позиций, панические продажи временно очистили рынок. В краткосрочной перспективе я ожидаю перепроданного отскока и восстановления!
Хотя крупные игроки зафиксировали прибыль и закрыли короткую позицию, 4-часовые и ежедневные скользящие средние находятся в медвежьем направлении, с зафиксированными позициями выше чрезвычайно сильных. С точки зрения данных, соотношение длинных позиций крупных игроков к счетам достигает 80%, при этом быки с кредитным плечом тесно собраны вместе, и основные игроки могут воспользоваться импульсом, чтобы проверить дно и вызвать бычий всплеск.$CORE DAO вновь продвигает нарратив, что 90% общего хешрейта биткоина участвует в делегировании сети. Звучит впечатляюще, но реальность заслуживает более тщательного рассмотрения.
Эффективный делегированный хешрейт, видимый в блокчейне, оценивается примерно в 35% от общей сети Биткоина. Широко распространённая цифра 90% в основном отражает поддержку майнинг-пула, а не фактическую хеш-мощность, обеспечивающую безопасность цепочки $CORE.
Делегирование хешрейта не перенаправляет майнинговую мощь биткоина и не обеспечивает безопасность Core. По сути, это сигнальный механизм, позволяющий майнерам претендовать на $CORE награды в виде токенов.
Стоит отметить и время. Крупные экосистемные обещания, такие как SatPay, B14G и выкуп экосистем, пока не принесли значимых результатов. Вместо этого внимание вновь переключилось на технические версии, в то время как остаются опасения по поводу разблокировки токенов, инфляционного давления на продажи и предполагаемой торговли wash trading.
По сравнению с конкурентами BTCFi, такими как Babylon, $Core по-прежнему отстаёт по ключевым показателям, включая $BTC стейкинг, институциональное участие и общую активность в блокчейне. Один сильный нарратив не может заменить устойчивый рост экосистем.
Всегда проверяйте данные, лежащие в основе жирных заявлений. Нарративы могут привлекать внимание, но основы важнее в долгосрочной перспективе.
Этот пост предназначен исключительно для обсуждения и не является финансовым советом.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Сектор хранения в США — типичный высокоуровневый рынок с логическим разворотом. В краткосрочной перспективе существует возможность технического восстановления из-за условий перепродажи, но остаются две основные неопределённости — отраслевые циклы + макропроцентные ставки. Слепое дно — это высокий риск, и необходимо дождаться решения Федеральной резервной системы и финансовых отчётов основных игроков, прежде чем подтверждать, сможет ли тенденция восстановиться.Несколько взглядов на американский фондовый рынок
$GOOGL — это актив, который стоит держать в долгосрочной перспективе, текущая цена подходит для покупки
$SNDK — следите за уровнем между 850-900, длинные позиции можно открывать в этих зонах, если цена упадет ниже 750-760 — стоп-лосс
$MU Micron — я считаю, что здесь есть поддержка на уровне 690-700, можно рассмотреть отскок, стоп-лосс на 650-660 Полный анализ фондового рынка США сегодня вечером [7.29 | Ночь перед решением FOMC]
⚠️ Предупреждение о рисках: анализ рынка является только инвестиционным советом. В 02:00 ночи, после решения по процентной ставке и 02:30 пресс-конференции Пауэлла, волатильность резко возросла, а риск двусторонних колебаний в секторах с высоким ростом β чрезвычайно высок.
#美联储即将公布利率决议
1. Текущее состояние основного рынка
Внутреннее расхождение американских акций крайне дифференцировано: продажи роста роста и защита стоимости сопротивляются падениям — а не широкому росту или падению.
- Dow Jones и DJI: относительно устойчивы к падениям, средства поступают в промышленные, потребительские и дивидендные оборонные рынки, обеспечивая безопасные якоря капитала;
- S&P 500 SPX: колеблется и отступает, сдерживаемый технологическими гигантами;
- Nasdaq IXIC: Под значительным давлением высокооценённое оборудование ИИ и полупроводники возглавляют снижение;
- Philadelphia Semiconductor SOX: резкое снижение, чипы памяти пострадали сильнее всего (Micron MU, SanDisk SNDK, SKHY все подверглись глубоким коррекциям).
Особенности рынка:
1. Накануне принятия решения учреждения проактивно сокращали свои позиции в секторах роста, чтобы получить прибыль от предыдущих успехов на рынке ИИ; Капитал уходит из высокотехнологичных β, переходя в оборонные секторы, такие как здравоохранение, коммунальные услуги и традиционные отрасли.
2. Доходность казначейских облигаций США колебалась на высоких уровнях, при этом доходность 10-летних облигаций служила общим индикатором; Рост доходности оказывает давление на технологический рост; Доходность падает, и только технологии могут восстановиться.
3. Окно прибыли продолжает расти: Некоторые компании превзошли ожидания, но секторы с высокой оценкой показали «хорошие новости, за которыми последовали падения», что заставило рынок задуматься, смогут ли масштабные капитальные вложения в ИИ принести прибыль.
4. Китайские концептуальные компании появились независимо, при этом индекс Nasdaq Golden Dragon укрепился в ответ на тренды и отошёл от американского технологического сектора.
2. Основной длинный медвежий драйв
Бычья поддержка
1. Данные по занятости и потреблению в США относительно устойчивы, нет признаков жёсткой посадки экономики в целом, а прибыль «голубых фишек» остаются стабильными.
2. Большинство рынков ожидают, что этот FOMC сохранит процентные ставки без изменений и не будет сразу их повышать.
3. Некоторые секторы сообщили о прибыли, превышающих ожидания, а традиционные секторы стоимости имели разумные оценки, привлекая фонды «безопасных гаваней».
Медвежье подавление (текущая доминирующая сила)
1. Инфляция остаётся выше цели в 2%, а рост цен на нефть несёт риск восстановления инфляции. Рынок не полностью исключил возможность повышения ставки в сентябре, а оценки акций с высокой оценкой роста по-прежнему находятся под давлением.
2. Торговля полупроводниками на ранних стадиях была чрезвычайно перегруженной, сектор хранения столкнулся с перенасыщенными позициями, что усугублялось опасениями по поводу долгосрочного предложения (ожидания расширения мощностей Changxin Memory), что вызвало переоценку оценки.
3. Опасения по итогам сезона прибыли: гиганты ИИ имеют огромные капитальные вложения, и опасения рынка по поводу затрат не оправдают ожиданий.
4. Аппетит к риску сократился перед принятием решения, институты проактивно сократили свои позиции, а политическая неопределённость была предотвращена.
3. Три основных симуляции сценариев (соответствующие утреннему заседанию FOMC)
Сценарий (1): Эталонный сценарий | Процентные ставки без изменений + жёсткая формулировка (наивысшая вероятность)
Повышения ставок не будет, но окно повышения ставки в сентябре будет сохранено, с акцентом на риски инфляции.
- Рыночная динамика: после подъёма общего импульса американских акций акции резко выросли, затем отступили, закрывшись с длинной верхней тенью.
- Сектор: Dow Jones Value Blue Chip Resilience; После восстановления акции Nasdaq и запасов полупроводников продолжали испытывать давление, и восстановление стало окном для снижения позиций.
- Доходность казначейских облигаций США немного выросла, а доллар США укрепился.
Сценарий (2): Лучше, чем ожидалось, голубиный уклон | Остаётся без изменений, ослабляя позицию повышения ставки (низкая вероятность)
Снижение инфляционных рисков охлаждает ожидания повышения ставки в сентябре.
- Рыночный индекс: акции США в целом выросли, при этом акции Nasdaq и запасов полупроводников пережили восстановление после перепродаж; Секторы роста восстановятся гораздо сильнее, чем секторы стоимости.
- Доходность казначейских облигаций США снизилась, а доллар США ослабел.
Сценарий (3): Чёрный лебедь | прямое повышение ставки на 25 б.п. (риск хвоста)
Диапазон процентных ставок увеличивается.
- Общий рынок: акции США резко упали по всем направлениям, при этом Nasdaq и запасы полупроводников снизились шире, а акции MU/SNDK ещё больше прорвались ниже прежних уровней и упали вниз; Лишь несколько оборонительных секторов смогли немного устоять перед падением.
- Доходность казначейских облигаций США резко выросла, и доллар резко вырос.
4. Разбивка ключевых секторов
1. Полупроводники и хранилище (горячая точка высокого β)
Micron MU, SanDisk SNDK и SKHY подверглись глубоким коррекциям; Ранее транзакции по перегрузке AI-HBM/NAND приводили к неконтролируемому процессу.
То есть, хорошая ситуация приводит к отскоку, с большим количеством застрявших позиций выше. Если отскок, скорее всего, вырастет и затем откатится, не стоит легко принять отскок после резкого падения с разворотом рынка.
2. Лидеры крупных компаний в ИИ
Nvidia, Microsoft и Google колебались слабо; Рынок сосредоточен на доходности капитальных вложений, а высокие оценки крайне чувствительны к изменениям процентных ставок.
3. Сектор ценности/обороны (компонент Dow)
Промышленный, потребительский и дивидендный секторы обладают защитными характеристиками в фазе снижения аппетита к риску; Если ФРС будет жёсткой, она значительно превзойдёт технологический рост.
4. Китайские концептуальные акции
Выходя из изоляции, она больше движима внутренними новостями и меньше зависит от решения Федеральной резервной системы, чем акции американских технологических компаний.
5. Ключевые индексные эталонные уровни
1. S&P 500 SPX
- Поддержка: 7330-7340; Сопротивление: 7430-7460
2. Nasdaq IXIC
- Поддержка: 24 450-24 500; Давление: 25 000-25 100
3. Philadelphia Semiconductor SOX
- Поддержка: 3420; Давление: 3610
6. Ключевые практические напоминания
1. Решение в 02:00 ≠ урегулировать исход. Настоящее направление — пресс-конференция Пауэлла в 02:30. Часто бывают случаи, когда сначала поднимаются, затем падают, затем отскоки, и не гоняются за первым подсвечником.
2. Рынок структурно дифференцирован: не покупайте чипы с высокой β память только потому, что индекс немного восстанавливается; В довольно жёсткой среде отскок — это окно для сокращения позиций.
3. Не ставьте слишком сильно на исход встречи заранее; дождитесь произнесения речи и разъяснения направления рынка, прежде чем отвечать.
4. Важные данные после заседания: вечером 30 июля в 20:30, предварительный ВВП США за второй квартал + инфляция PCE, ожидания ликвидности пересмотрены дважды. Рынок не завершит работу после заседания.Ветер изменился. Сквозь масштаб уже направлены линии прицела в отчётах о прибыли этих гигантов. Скорость ветра: Паника по поводу капитальных вложений в ИИ возникает из-за распродажи Alphabet, окутанного холодом коррекции Nasdaq 100. Цели: Microsoft, Meta, Amazon. Это не обычные отчёты о прибыли жертв, а последний показатель перед тем, как решить решать.
Мой дальномер застрял на шкалах «Capex guidering» и «cloud growth». Удар Alphabet промахнулся — рынок почувствовал всплеск инвестиций, но без отдачи, и панический спред. Теперь эти три гиганта — цель в режиме ожидания; любые рекомендации отклоняются от ожиданий и запускают цепную реакцию по всему сектору. Я прячусь в тени, не сосредотачиваясь на подсвечниках, а только на ритме дыхания.
Торговля — это не частые сделки, а долгие ожидания и решающий удар. Идеальное соотношение прибыли и убытков? Нет. Неопределённые ветры никогда не заряжают пулю. Пушки стреляют только вне обычных часов американских акций, но моя позиция снайпера находится в бесконечном подтечении — эти токенизированные цели USDT, синхронизированные с спотовой торговлей, котируемые на последнем закрытии, открыты круглосуточно в зоне волатильности. Это настоящее поле боя: нет закрытия рынка, только вечный режим ожидания.
ИИ меняет форму каждого слоя, но переформирование — это не бесплатный обед. Если пули гигантов промахиваются, рынок превращается в пронзённый труп. Моё дыхание уже на самом низком уровне, указательный палец на спусковой скобе. Жду подтверждения — будут ли показания, управляемые плащей, иметь «неожиданно отскочную точку»? Или он продолжит дрейфовать, позволяя панике и самопоглощению?
Самые острые глаза никогда не гонятся за движущимися целями, а предугадают их направление. В этот момент цель стоит под прожектором, с опущенными веками, ожидая, когда её поймают или продолжают обманывать рынок.
#BigTechEarningsNight $SNDK американские акции восстановились повсеместно до открытия рынка, и паника быстро восстановилась
До открытия американского фондового рынка акции хранения, такие как Micron Technology, SanDisk и SK Hynix, показали положительные результаты, ранее в целом упали на 3%-4%; Seagate вырос на 4,6%, а Western Digital — на 2,2%.
Предыдущий резкий спад в секторе был вызван опасениями рынка по поводу пика цикла хранения и того, что результаты SK Hynix не оправдали ожиданий, что отражает краткосрочный эмоциональный срыв.
Основная поддержка остаётся неизменной: вычислительная мощность ИИ продолжает стимулировать разрыв спроса и предложения на высококлассную память HBM, долгосрочные заказы производителей фиксируют спрос на последующих этапах, фундаментальные показатели остаются устойчивыми, а негативные факторы полностью учитываются.
Краткосрочная волатильность сектора сохраняется. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на отслеживании темпов роста цен на контракты на хранение в третьем квартале и внедрению капитальных вложений в ИИ. Ожидается, что импульс восстановления от зарубежных гигантов также будет передан цепочке индустрии хранения A-share. #Hyperliquid海力士永续插针 платформа пообещала компенсировать убытки от ликвидацииСегодня криптовалютный мир наконец-то понёс убытки. Среда, 29 июля 2026 года. Цена биткоина составляет $64,531, рост на 1,01% за 24 часа, но за последнюю неделю в сумме снизился на 2,06%. Если вы ловили на дне около 62 000 рыб в начале июля, сейчас у вас всё ещё остаются нереализованные приросты; Но если вы вошли в конце мая за 77 000 юаней, вы всё равно застряли в ловушке. Но крупнейшим событием сегодняшнего дня в мире криптовалют стало не то, насколько сильно вырос Биткоин, а в том, как мягкая позиция, представленная на июльском заседании ФРС, значительно превзойдёт рыночные ожидания — однако настоящим усилителем сегодняшнего прироста стал шорт-сжим на рынке деривативов. #美联储即将公布利率决议 #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания #苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia @OKX @OKX Planet Решение ФРС по ставке FOMC в июле является всесторонне перспективным
Три симуляции сценариев + различные реакции рынка активов
Сценарий 1: Базовый сценарий (максимальная вероятность≈ 60%)
Процентные ставки без изменений + ястребиные заявления + Речь Уоша сохраняет возможность повышения ставки в сентябре
- Описание: Подчеркивает риски роста инфляции, отказывается приостановить повышение ставок, не исключает дальнейшее ужесточение в будущем; Может быть 1~2 члена, проголосующих против (поддерживающих повышение ставок)
- Прогноз рынка:
✅ Доллар США относительно силён в краткосрочной перспективе; Доходность казначейских облигаций США немного выросла
❌ Золото под давлением; Высокооценочные технологические акции и рискованные активы (криптовалюты) находятся под краткосрочным давлением
💡 Ритм общего рынка: сначала с лёгким бычьим сигналом (повышение ставки не было реализовано), затем развернулся и упал из-за резких высказываний Уолша
Сценарий 2: Чёрный лебедь (Ястребиный сюрприз, ≈33%)
Прямое повышение на 25 базисных пунктов до 3,75–4,00%
- Прогноз рынка:
📈 Доходность доллара США и казначейских облигаций США резко выросла
📉 Золото, Nasdaq и криптовалюты резко упали, волатильность резко выросла
Это риск, на котором быки должны сосредоточиться в защите.
Сценарий 3: Неожиданное смещение (крайне низкая вероятность <7%)
Сохраняя процентные ставки без изменений, при этом явно сигнализируя о завершении этого цикла повышения ставок
- Прогноз рынка: доллар США падает, доходность казначейских облигаций США падает; Золото, акции роста и криптовалюты переживают восстановление.
Рынок практически не ценит на такой исход, и как только происходит восстановление, оно может быть очень сильным. 🚨 $SPCX только что напечатали новый минимум на уровне $107.01.
Я не уверен, что это окончательное дно.
Пока что тенденция — серия низких минимумов:
📉 $225 → $134 → $117 → $107
Следующая область на моём радаре стоит около 85 долларов.
Почему я остаюсь терпеливым:
• Открытие 6 августа: Ожидается, что примерно 911 млн акций разблокируют, что значительно увеличит доступный оборот и, возможно, усилит давление на продажи.
• Короткие позиции остаются высокими: многие трейдеры по-прежнему находятся в позиции для дальнейшего снижения, что говорит о том, что медвежье настроение ещё не полностью очистилось.
• Положительные новости не вызвали устойчивого роста: это признак того, что продавцы всё ещё контролируют ситуацию, несмотря на улучшение заголовков.
На мой взгляд, рынок всё ещё переваривает избыток поставок после IPO.
Мой подход
📍 Зона накопления: $85–$100
Я бы предпочёл дождаться, пока давление на продажи ослабнет, чем поспешить занять позицию. Долгосрочные возможности часто появляются после того, как принудительные продажи в основном исчерпаются — а не во время этого.
Если решу накапливать $SPCX, сначала поделюсь этим здесь.
Будь терпелив. Пусть рынок придёт к вам.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss
$BTC $ETH Когда другие боятся, я жадна? Нет, я тоже боялся, но всё равно купил
Потому что я ясно увидел одну вещь
Капитал смещается с технологических акций в криптовалюту
Полупроводники упали уже неделю
SK Hynix упал ещё на 1,9% в предрыночных торгах.
Хранение запасов — всё равно что принять слабительное
Тем временем BTC стабильно держится на уровне 64 400
А потом угадайте что
ETH не только не упала, но даже поднялась с 1856 по 1930 год
Киты сняли 40 000 ETH
Потоки BTC на биржи достигли рекордно низкого уровня
Все сигналы говорят одно и то же
Деньги уходили из акций чипов
Куда они делись?
Некоторые ушли на постоянное счастье Apple
Apple вновь заняла первое место в мире по рыночной стоимости, обойдя Nvidia
Другая часть шифруется
Эта логика на самом деле довольно проста
Сектор полупроводников значительно вырос, и вопрос получения прибыли скоро будет урегулирован
Деньги, которые вы урегулируете, всегда нужно куда-то положить
BTC и ETH — это пулы приема
Так работает ротация секторов
Дело не в том, что сама криптовалюта отличная
Вместо этого деньги из соседней комнаты были втиснуты
Депозитные акции падают ещё сильнее
Чем больше средств-убежищ поступает в криптовалюту
Правительство Южной Кореи завтра проведёт встречу, чтобы обсудить, как спасти рынок
Если меры не оправдают ожиданий, средства будут продолжать уходить
Так что, по моему мнению, эта ротация ещё не завершена
Полупроводники будут продолжать снижаться ещё некоторое время
Криптовалюта может продолжать поглощать избыточную ликвидность
Но выбор правильной монеты важен
Чистые мемы сейчас менее стабильны, чем ETH и SOL
Возвращаясь к актуальным темам вне рынка, сегодня произошло несколько интересных событий:
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Финансовые отчёты трёх гигантов имеют решающее значение для завтрашнего аппетита к риску. Если ожидания превышают ожидания, технологические акции восстанавливаются, и капитал возвращается из криптовалют обратно в американские акции — но это краткосрочно. Если он не оправдает ожиданий, средства уйдут быстрее. В любом случае, это повлияет на настроение BTC на открытие завтра утром. Сегодня следи за рынком.
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
Рекордные результаты — это факт, но управление ожиданиями Уолл-стрит не оправдало ожиданий. Правительство Южной Кореи проведёт завтра экстренное заседание и, скорее всего, введёт меры по поддержке рынка. Вероятность неудачного сбора запасов в этом раунде высока, но краткосрочное восстановление настроений займет время. Уровень активности контракта SKHX отражает внимание рынка.
#苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia
То, что Apple обойдёт NVIDIA, связана не с тем, что Apple стала сильнее, а потому, что её аппаратное обеспечение ИИ перегревается. Рынок оглядывается назад, чтобы увидеть, у каких компаний стабильный денежный поток. Это хорошая новость для криптовалют — фонды ротируются в более широкие секторы, и стоимость распределения BTC и ETH как альтернативных активов будет признана большим количеством учреждений.
$BTC $ETH #板块轮动 #半导体 #美股Все остальные бегают, а я ловлю на дне. Нет, этот раунд — это не ловля на BTC на дне. Я слежу за сектором RWA. Честно говоря, раньше RWA всегда давала мне ощущение, что всё — это разговоры, а не действия. Но сегодняшние данные изменили моё восприятие. На прошлой неделе объём торговли RWA Hyperliquid впервые превзошёл криптоактивы, составив 54%. А потом угадайте что? Morgan Stanley запустил спотовые ETP для ETH и SOL. Один из старейших инвестиционных банков в мире начал продвигать крипто-ETP. И дело не в BTC, а в ETH и SOL HashKey также запустила свой продукт RWA на USD OUSG, поддерживающий подписки на USDC. Dow Protocol только что завершил раунд финансирования на сумму 9 миллионов долларов. OKX Ventures и Animoca Brands уже инвестировали. Эта серия шагов показывает, что RWA больше не просто концепция, а становится реальным каналом, переводящим традиционные финансовые активы в блокчейн и направляя ликвидность обратно в реальный мир. Банки совместно оказывают давление на условия стейблкоинов CLARITY, что показывает их беспокойство Ранее банки считали, что стейблкоины — это просто детская игра. Теперь закон CLARITY может изменить правила игры, и они начинают относиться к этому серьёзно. Так что, по моему мнению, RWA — одна из самых заслуженных внимания во второй половине года. Фундаментальные показатели укрепляются, институты выходят на рынок, и регулирование вот-вот вступит в силу. Сегодня есть ещё несколько вещей, за которыми стоит обратить внимание, так что давайте обсудим их вместе: #苹果公司市值重回全球首位, обой Nvidia и возвращение Apple на первое место показывают, что капитал переходит с аппаратного обеспечения искусственного интеллекта в потреблениеЛюди просто смотрят на игры ETF. Но крупные организации тихо смотрят на инфраструктуру, лежащую под ней. 🧠
За последние несколько недель Ripple получила полную лицензию в рамках общеевропейской программы MiCA CASP, что позволяет предоставлять соответствующие криптосервисы в 30 европейских странах. В то же время Clearstream (часть Deutsche Börse) расширила свою платформу управляемых кастодов, чтобы дополнительно поддерживать XRP и XLM, помимо Bitcoin и Ethereum. 🏦
Это не обычные «бычьи» новости. Это структурное событие: инфраструктура хранения хранения, комплаенса и платежей строится качественно, а именно это необходимо финансовым институтам перед вложением крупных объёмов капитала.
Настоящий сигнал не кроется в волнении в социальных сетях. Обращайте внимание на доказательства фактического институционального использования, новых банковских интеграций, увеличения касточек и измеримых денежных потоков через эти каналы соответствия.
Именно там хранится настоящий сигнал. 📊За месяц он вырос в пять раз, но я всё равно не продал
Конечно, это не моя история
Я говорю о росте ETH с минимума этой недели в 1856 году до 1930 года
Хотя это не так драматично, как пятикратный рост, эта неделя всё равно впечатляет для ETH
BTC подскочил с минимума в 62 741 до 64 445
Амплитуда меньше 3%, но она продолжает расти
А потом угадайте что
Приток BTC на биржи близок к многолетнему минимуму
Это значит, что никто не переводит монеты на биржу для продажи
На этой неделе BTC ETF зафиксировали чистый отток, а данные за понедельник показали чистый отток в размере 11,6 миллиона долларов
Но BTC не пал
Это сдвиг спроса и предложения
Отток ETF, но цены монет не падают, что указывает на поглощение внебиржевой покупки
Далее давайте посмотрим на он-чейн
Кит снял с биржи 40 000 ETH
Крупнейшая единственная онлайн-операция всего за одну неделю
Это не темп краткосрочных продаж
Хотя запасы SK Hynix снижались в течение недели,
Однако завтра правительство Южной Кореи проведёт встречу для обсуждения мер противодействия
Хотя длинные позиции SKHX понесли значительные потери, это всё равно означает, что некоторые люди всё ещё оптимистичны на этом уровне
Ликвидность на корейском фондовом рынке может быть ограничена в сторону криптовалюты
Так что, по моему мнению, структура этой недели более здоровая, чем на прошлой
Отток ETF больше не является медвежьим сигналом
Киты начали активно увеличивать свои поселения
Акции бирж снижаются
Спрос и предложение предвзяты в пользу покупателей
Кстати, давайте посмотрим, о чём все говорят в последнее время:
#美联储即将公布利率决议
Самым крупным макрособытием на этой неделе стало решение Федеральной резервной системы. Рыночная цена склоняется к голубинам, но никто не осмеливается ставить, пока ботинки не коснутся земли. Если ставки будут снижены, BTC может напрямую достичь 66 000. Если ставки не снижать, 62 000 получает сильную поддержку — диапазон роста и падения невелик.
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
Запасы складов на этот раз потерпели кровавое снижение, но завтра правительство Южной Кореи проведёт встречу, и весьма вероятно, что будут приняты меры поддержки рынка. Основы SK Hynix сохранились; фраза «рекордное выступление» говорит сама за себя. Управление ожиданиями оказывает давление на цены акций, но долгосрочная логика остаётся неизменной.
#停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь
Перемирие рухнуло всего через два дня, но рынок изменился по сравнению с прошлым — полностью не реагирует. Цены на нефть не изменились, BTC не скакал. Геополитическая премия уже полностью поглощена рынком. Если в Ормузьком проливе не произойдет что-то крупное, такие новости сейчас не будут двигать рынок.
$BTC $ETH #周报回顾 #ETF #宏观经济