Orbit Post Sitemap
Многие инвестируют в NVIDIA, в основном сосредотачиваясь на том, сколько GPU смогут продавать и насколько производительность чипов следующего поколения улучшится, но я считаю, что это лишь краткосрочная логика. То, что действительно определяет ценность Nvidia на следующее десятилетие, — это повторение второго CUDA.
Успех CUDA никогда не был связан только с программной платформой, а в создании полноценной экосистемы разработки. Чем больше разработчиков, тем сильнее экосистема; Чем сильнее экосистема, тем сложнее разработчикам уйти, что в конечном итоге приводит к чрезвычайно высоким затратам на миграцию и отраслевым стандартам. Вот почему, спустя столько лет, всегда есть конкуренты, но это так и не потрясло Nvidia по-настоящему.
Теперь NVIDIA делает то же самое, только поле боя переместилось с генеративного ИИ на физический. Платформы для роботов и автономного вождения могут казаться разработкой программного обеспечения, но на самом деле они захватывают стандарты развития будущей эры робототехники. Если в будущем глобальная робототехника и автономное вождение будут обучены, разработаны и внедрены на платформе NVIDIA, то они больше не будут привязаны к одному GPU, а к всей экосистеме разработки.
Я всегда считал, что продукты можно превзойти, но платформы — это сложно. Как только платформа станет отраслевым стандартом, она будет постоянно привлекать всё больше разработчиков, предприятий и приложений, создавая всё более сильные сетевые эффекты.
Если CUDA утвердила доминирование NVIDIA в эпоху вычислений ИИ, то платформа робототехники и автономного вождения, вероятно, станут её вторым этапом в эпоху физического ИИ.
Вот почему я постоянно подчёркиваю, что купил Nvidia не из-за определённого поколения видеокарт, а потому что она всегда делала то, что другим кажется самым трудным для повторения — устанавливала отраслевые стандарты BTC поднялся выше 65 400 до 64 389, а затем прорвался ниже нижней зоны Боллинджера сегодня. J-value KDJ упал до -8, RSI 6 упал до 26, явно в зоне перепродажи.
Глядя на квадрат, медведи сразу же начали праздновать Новый год: короткие позиции ETH 50x с плавающей прибылью 584U кричали: «Тест только начинается», в то время как некоторые открыли шорт Apple на -16% и всё ещё держались, каждый уверен до предела слов.
Только что наткнулся на данные: компании, котирующиеся в США, владеют общей суммой 1,24 миллиона BTC, что составляет 92,7% активов мировых компаний. Розничные инвесторы паникуют и сокращают убытки, а все их фишки лежат на балансе компании — сценарий этого цикла действительно отличается от прежнего.
Перепродано + подавляющее одностороннее общественное мнение — я видел эту сцену слишком много раз. Я не предсказываю дно, но стремление к концу на этом уровне не даёт хорошего соотношения цены и качества. $BTC $ETH $SOL#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Инфляция и экономические данные США сейчас расходятся, и возник критический момент для политических решений
Индекс цен PCE в США в июне снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года: годовой рост снизился с 4,1% до 3,7%, а базовый индекс PCE остался на уровне 3,3% в годовом выражении.
Данные подтверждают тенденцию к снижению инфляции, но предварительный ВВП за 2-й квартал, опубликованный за тот же период, выявил противоречия: хотя годовой темп роста в 1,5% не оправдал ожиданий, внутренние частные конечные продажи, исключая чистый экспорт, запасы и государственные расходы, выросли на 3,9%, что является самым высоким показателем с 2023 года. Расхождение между инфляцией и ростом подталкивает ФРС к точке принятия политических решений.
Колебания цен на нефть стали ключевой переменной, и базовая инфляция остаётся под угрозой. Месячный переворот в июне PCE стал отрицательным, главным образом из-за падения цен на энергоносители. Временное соглашение о прекращении огня между США и Ираном подавило цены на нефть, став основным двигателем краткосрочного снижения инфляции.
Однако базовый показатель PCE в годовом выражении 3,3% всё ещё значительно превышает цель ФРС в 2%, а ежемесячный рост на 0,1% также демонстрирует устойчивость — цены на услуги и товары долговечного использования существенно не снизились, что говорит о том, что эндогенные инфляционные давления, вызванные зарплатами и потреблением, фундаментально не ослабли. Колебания цен на нефть создают неопределённость относительно курса инфляции: если геополитическая напряжённость продолжит ослабевать, инфляция может продолжать снижаться; Но если соглашение сорвётся и цены на нефть восстанутся, борьба ФРС с инфляцией станет неопределённой.
Сильный внутренний спрос усиливает логику «предосторожного повышения ставок», но экономическая устойчивость может ограничить темпы ужесточения. Во втором квартале данные по ВВП, частные расходы потребления и корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, показали значительный рост, а жилые инвестиции также показали незначительное улучшение, что свидетельствует о сильном эндогенном экономическом импульсе.
Хотя общий рост ВВП был замедлен циклами запасов и государственными расходами, сильный рост конечных частных продаж на 3,9% стал основанием для ужесточения политики — некоторые чиновники ФРС опасались, что перегретый спрос может возобновить инфляцию. Однако незначительное ослабление рынка труда и колебания благосостояния производства ещё больше ограничили необходимость агрессивного повышения ставок. Рынок оценивает повышение ставки на 63% в сентябре и сейчас пересматривается, при этом ФРС нужно найти тонкий баланс между «предотвращением перегрева» и «предотвращением рецессии».
Июльские данные становятся ключевым окном для проверки; оценка тенденций всё ещё требует осторожности. Текущие данные показывают сочетание «временного охлаждения инфляции + экономической устойчивости, превышающей ожидания», но одномесячные колебания вряд ли станут завершением тренда. Июльские пересмотры по PCE и ВВП, в сочетании с данными по занятости и потреблению, станут ключевыми окнами для проверки устойчивости снижения инфляции и экономического импульса. Если базовая инфляция продолжит ослабеть в месячном выражении, а внутренний спрос останется устойчивым, а не перегретым, ФРС может склониться к «превентивному повышению ставок» для консолидации антиинфляционных мер; Наоборот, если цены на нефть восстанутся или экономические данные значительно остынут, политические пути могут снова измениться. Рынок вступает в период верификации, насыщенный данными, и ожидается, что волатильность будет усиливаться.
$SNDK
@OKX планета $BTC Криптоиндустрия стала важным растущим столпом экономики США благодаря своему огромному экономическому росту, высокому национальному стратегическому дизайну и стремлению изменить глобальную финансовую гегемонию. В частности, это в основном отражено в следующих аспектах: · 📈 Значительный и ощутимый экономический вклад: отрасль создала измеримую экономическую ценность. Ожидается, что к 2026 году компания внесёт более 55 миллиардов долларов в ВВП США, обеспечит до 232 000 рабочих мест и будет иметь среднегодовую зарплату около 133 000 долларов, что значительно превышает национальный медианный показатель. 🏛️ Разработка национальной стратегии на высшем уровне: правительство США интегрирует её в основную финансовую систему. В 2025 году администрация Трампа подпишет указ о создании специальной рабочей группы и продвижении регуляторных реформ для «Проекта Crypto», стремящийся стать «мировой криптовалютной столицей». 💰 «Новый инструмент» для консолидации гегемонии доллара: расширение влияния доллара в цифровом мире через разработку долларовых стейблкоинов. Например, USDT и USDC сейчас держат около 200 миллиардов долларов в казначейских облигациях США, образуя замкнутый круг «доллара → стейблкоинов→ глобальных платежей → долга США, возвращающихся обратно». В то же время она явно выступает против выпуска цифровых валют центральных банков (CBDC) для сохранения доминирования доллара США. 🏦 Перестройка финансовой системы в «он-чейн»: цель — «перевести традиционные финансовые рынки в цепочку». Традиционные гиганты, такие как BlackRock (он-чейн казначейский фонд BUIDL) и JPMorgan Chase (он-чейн-расчетная система Kinexys), уже начали развивать свою финансовую экосистему, значительно расширяя свою финансовую экосистему#美股加密标的承压, колебания цены монет влияют на финансовые отчёты. За последние два дня многие компании, котирующиеся в США, связанные с криптоиндустрией, последовательно публиковали свои отчёты о прибыли, но появилось общее явление — основные бизнесы многих компаний существенно не ухудшились, но цены на их акции остаются под давлением. Причина на самом деле довольно проста. Сейчас рынок смотрит не только на то, сколько зарабатывают компании, но и на стоимость их криптоактивов. За последний год всё больше листинговых компаний включили в свои балансы цифровые активы, такие как Bitcoin и Ethereum, а майнеры, торговые платформы и управляющие фирмы тесно связаны с ценами монет. Это означает, что при значительных колебаниях цены на прибыль будут снижаться. Часто операции компании в порядке, но из-за колебаний стоимости цифровых активов на прибыль, чистые активы и даже денежные потоки страдают, что естественным образом заставляет рынок пересматривать оценки. Именно поэтому многие акции с концептуальной криптовалютой в последнее время двигаются ещё более агрессивно, чем сам Биткоин. Торговля на рынке — это не только корпоративная прибыль, но и будущие ценовые ожидания. Что же это значит для мира криптовалют? Я считаю, что это как раз показывает, что институциональный капитал уже оценил рынок криптовалют в рамках традиционной финансовой системы. Ранее ралли биткоина означало просто рост биткоина. Сейчас рост биткоина влияет на финансовые показатели майнинговых компаний, торговых платформ, эмитентов ETF, платежных компаний и даже технологических компаний. Напротив, результаты сезона прибыли акций США также повлияют на доверие рынка к будущему криптоиндустрии. Поэтому, глядя на рынок сейчас, нельзя сосредотачиваться только на подсвечниках. Также обращайте внимание на отчёты по доходам США, институциональные активы и потоки фондов ETFКак $ETH может быть таким слабым? Если он не может подняться — всё в порядке, но когда он падает, он сильнее 😅 всех
Мне кажется, если сейчас не закорачиваешь, ты подводишь свой ярлык 🏷️. Мотивации совсем нет, я держусь около 1900 года. В ближайшие пару дней он должен прорваться до 1800, и я сразу сброшу несколько больших планок.
Технические индикаторы постепенно снижаются, а объем также движется к медвежьему релизу. Линия обороны 1800 долго не продержится, и пространство для снижения этого раунда постепенно открывается.
Планировать заранее — это есть мясо 😋 напрямую, когда приходит время
#交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанности. #新手必看: Всё, что вам нужно, здесь. $ETH Торговля по программам, связанная с KOSPI, запустила картридж покупателя. Основное условие правил Корейской биржи заключается в том, что рост как фьючерсных индексов, так и спотовых индексов достигают порогов и длятся около одной минуты. Коляска охлаждает программный диск, а не даёт разрешение подняться. Корейский рынок в июле неоднократно демонстрировал одно и то же: когда ликвидность снижается, движения индексов усиливаются. Я воспринимаю количество поездок на сайдкаре как сигналы волатильности, а не как тренды.
#韩国KOSPI触发买方侧车 $005930 $000660 $BTC📊 $XAUT Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $493.48
Долгосрочная ликвидация составила около $493.48
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $4,676.72
Долгосрочная ликвидация составила около $926.34
Короткая ликвидация составляет около $3,750.38
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $6,905.25
Долгосрочная ликвидация составила около $1,879.23
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $5,026.02
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $54,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $17,700
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $36,500
Согласно данным $XAUT ликвидации, короткие ликвидации раздавливают быков, при этом шорты сталкиваются с непрерывными крупномасштабными ликвидациями. Рынок демонстрирует односторонний сжатый шортс: 24-часовые ликвидации коротких позиций в 2,06 раза превышают количество быков. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы $AAPL $XAAPL Отчет о прибыли превзошел ожидания по всем направлениям, но цена акций упала примерно на 6% во время торгов после рабочего времени.
Apple представила подробный отчет о прибыли, превзойдший ожидания, и выручка в размере 109,4 миллиарда долларов уже достаточно впечатляет. Однако после закрытия рынка внимание сосредоточилось на структуре результатов и возможном замедлении в следующем квартале.
Выручка Apple за третий квартал 2026 финансового года составила $109,42 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, превысив рыночные ожидания в $108,65 миллиарда; акция на акцию составила $2,02, что также выше ожидаемых $1,89. Выручка iPhone выросла на 22% до $54,25 миллиарда, а выручка Mac достигла $10,35 миллиарда, оба превзошли ожидания.
Если смотреть только на эти цифры, это действительно убедительный ответ, но проблема кроется в сфере услуг.
Доход от услуг составил $30,74 миллиарда, и хотя он рос в годовом выражении и установил рекорд за июньский квартал, он оказался ниже рыночных ожиданий в $31,22 миллиарда. Доход iPad составил $6,19 миллиарда, что не достигло ожидаемых $6,92 миллиарда.
Для Apple сервисный бизнес представляет собой высокую валовую маржу, доход от подписок и монетизацию экосистем, а также является важным поворотом рынка для предложения высоких оценок. Сильные продажи оборудования могут увеличить квартальный доход, но если рост сервиса не оправдает ожиданий, рынок переоценит качество прибыли.
Эта прибыль превзошла ожидания, и есть некоторые цифры, которые легко упустить из виду. Apple сообщила, что валовая маржа 50,1% включает около 2 процентных пунктов от возвратов тарифов, а около $0,11 из $2,02 акции приходится на этот доход. По сравнению с рыночным ожиданием в $1.89, большая часть дополнительных $0.13 в акции связана с этим одноразовым положительным фактором.
Ещё большее давление уже перенесено на следующий сезон. Apple ожидает, что выручка вырастет на 9–11% в годовом выражении в следующем квартале, что значительно ниже 16% в этом квартале. Компания также предупредила, что влияние ограничений на поставки значительно возрастёт квартал к кварталу.
Спрос на инфраструктуру ИИ привёл к росту цен на чипы памяти. Apple повысила цены на некоторые Mac и iPad и увеличила запасы примерно до 11,1 миллиарда долларов, чтобы решить проблемы с нехваткой памяти и неопределённостью в поставках.
Это поставило Apple в сложное положение: спрос на оборудование остаётся сильным, в то время как стоимость компонентов и давление на поставки растут; Повышение цен может защитить маржу прибыли, но оно проверяет готовность потребителей к повышению. Смогут ли новые функции Siri и искусственного интеллекта стимулировать обновления устройств — покажет время в осеннем продуктовом цикле.
Рынок капитала пересмотрит этот финансовый отчет на основе доходов от услуг за следующий квартал, затрат на хранение, состояния поставок iPhone и выполнения прогнозов роста от 9% до 11%.
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы 30 июля Samsung объявила о операционной прибыли за второй квартал в размере 89,5 триллиона вон, примерно 62 миллиарда долларов США, что более чем в 19 раз больше по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря её полупроводниковому бизнесу. Отчет о прибыли убедительный, но цена акций оставалась очень волатильной до этого. Рынок торговается на основе будущего расширения мощностей и предложения HBM, а не квартальной прибыли. Восстановление KASPY зависит от крупных акций; Сможет ли он удержать позиции, зависит от заказов и капитальных расходов на следующий квартал.
#韩国股市因三星财报反弹 $005930 $000660 $BTC31 июля 2026 года в 10:04 утра, в последний день месяца, Армия семьи Сао завершилась идеально
После того как SK Hynix и Samsung Electronics на протяжении многих лет разграбили сбережения Кореи в 500 000+ человек, корейские регуляторы решительно вмешались, чтобы временно стабилизировать SK Hynix, который действительно снизился более чем на 50%, что свидетельствует о сильном спросе несмотря на условия перепродажи; Хотя Северная Америка сталкивается с множеством негативных факторов, связанных с ИИ, такими как защита окружающей среды, занятость и рост базовых затрат на энергию, SNDK/MU показал сильное восстановление после падения на 50%, вырос на 45%+ за один день;
Тем не менее, это не изменило среднесрочной нисходящей тенденции. Это был шаг самоспасения при различных факторах, таких как вмешательство в политике, ликвидация с кредитным плечом, реакция на перепродажу и выкуп директоров директоров, что прервало односторонний нисходящий тренд и восстановило доверие рынка;
После окончания восстановления нам всё ещё предстоит принять практические проблемы ужесточения капитала и конкуренции конкурентов за долю рынка; Так что если вы всё ещё рассматриваете возможность погони за ралли сегодня, подумайте дважды!
Уровни сопротивления поддержки SNDK — 1485-1510/1110/1000
Если у вас нет низкоуровневых фишек, просто смотрите шоу. 1485-1510 — ключевая зона сопротивления. Если вы хотите подняться выше сегодня вечером, вы увидите повторяющиеся бои на этом диапазоне. Обратите внимание на интенсивность!
Уровни сопротивления поддержки BTC находятся на 67135/62350/61000
С сильным подъёмом американских акций, поглощающим рынок, Биткоин слаб и в основном испытывает краткосрочные колебания. Самый ранний прорыв ожидается в следующем месяце. Сегодня мы продолжаем сосредотачиваться на силе и масштабе волатильности; торговые возможности не очень велики;
Уровни сопротивления поддержки ETH — 2225/2000/1800/1715
Er Bing в этом месяце относительно силён, с ростом более чем вдвое превышающим рост Da Bing. Именно поэтому после достижения Er Bing 1800 не было торговли ордерами Er Bing. Сейчас рынок ожесточённо конкурирует три основных сектора: американские акции, золото и Web3. Мы выбираем только самые стабильные краткосрочные торговые возможности. Полностью приняв акции США, нам также стоит следовать тренду и не зависать на одном дереве!
XAU/XAG вчера вечером вырос в американских акциях с неясным направлением Da Ding 2 Bing, поэтому я выбрал более стабильный XAG, пропустив первый уровень тейк-профита на 0,3 доллара. Рекомендую брать прибыль и выйти из рынка, если цена входа слишком высока, затем искать первые позиции около 58 днём и вечером и продолжать добавлять позиции для фиксации прибыли и убытков без изменений;
Торговые советы не служат основой для инвестиций: не полагайтесь на веру в торговле, полагайтесь на объективность. Берите прибыль и стоп-лоссы без колебаний, чтобы долго выжить. Будь то биткоин, золото или акции США — торгуйтесь тем, что предлагает лучшие возможности, особенно для пожилых. Вам нужно изменить представление несколько лет назад, что переименование Web3 — единственная возможность. Потеряйте веру. Теперь золото web3 и американские акции конкурируют бок о бок — у кого есть шанс, пусть будет так. Мы перешли от оппортунистической отрасли к рынку, ориентированному на отрасль; рынок сместился от оппортунистического к популярному, поэтому не стоит торговать, основываясь на так называемой вере; вместо этого следуйте принципу торговли тем, что хорошо! $708 $XLITE — после такого роста, ты всё ещё осмеливаешься гнаться?
Начнём с поверхности рынка. Дата обращения в 10:23 по пекинскому времени 31 июля 2026 года, спот OKX XLITE-USDT котируется на уровне 707,98. За 24 часа он вырос с 616 до максимума 733,98, при минимальном уровне 597,21, рост примерно на 14,93%. Оборот составил 3,6623 миллиона USDT, а индекс VWAP — 661,03. Он включён в состав Batch 4 в официальном списке Unified Tokenized Stocks компании OKX; Круглосуточная торговля может отличаться от традиционных рынков вне обычных часов американского рынка.
Первое противоречие: сила реальна, и позиция тоже очень высокая. Если смотреть в сторону, XSNDK, XSOXL, XSKHY и XMU всё ещё впереди, в то время как XLITE находится среди лидеров роста. Однако 1-часовой RSI — от 14 до 71,02, MA7 — на 713,12, MA20 — на 676,02, так что интерес к покупке не рассеялся, но это не только начинают расти.
Второе противоречие: активно покупаю длинные позиции, но не имеют плотного открытия рынка. В последних 100 транзакциях активные покупки составили 71,48%; Купите его по цене 707,86, продайте по 708,08, разница в цене 0,22, около 0,031%, но глубина 0,5% даёт около 37 700/36 500 USDT, а глубина в 1% — всего около 41 000/38 500 USDT. Маленькие одиночные выглядят гладко, но большие должны быть осторожны с проскальзываниями.
Третье противоречие: 24 часа — это сильно, но краткосрочные расхождения уже произошли. В течение 2 часов он снизился с 719,49 до 707,98, снизившись примерно на 1,60%; 6 часов всё ещё выше на 1,31%; Круглосуточный подсвечник вырос примерно на 13,74%; 3-го она почти не изменилась. Это скорее случай внезапного выхода из коробки, а не постоянного одностороннего толчка.
Поддержка на уровне 698-700, за ним следует VWAP возле 661, а ниже — зона активации 597-616. Сопротивление находится на уровне 733,98; если оно не прорвётся сверх него, его легко воспринимать на высоком уровне; только при увеличении объема и выше 734 можно продолжать искать новые возможности. Состояние отказа: потеря 676 означает, что краткосрочная прочность будет снижена.
В краткосрочной перспективе следите, выдержит ли 700; не спешите гнаться за самой высокой точкой; Если смотреть на колебание после отката 676-700, стабилизация при уменьшении объёма комфортнее, чем жёсткая тяга; В средне- и долгосрочной перспективе помните, что это токенизированные акции США. Ликвидность и традиционные акции — это не одно и то же; распределение позиций должно соответствовать глубине.
#XLITE #OKX #代币化美股 #美股 #RWAПросто приписывать ажиотаж корейского рынка «азартной природе» на самом деле недооценивает давление реальности.
Из-за высоких цен на жильё и больших семейных долгов обычные люди полагаются исключительно на свои зарплаты, чтобы испытывать трудности с покупкой дома, выходом на пенсию или накоплением богатства. Тем временем на повестке дня рассматриваются долгосрочные ипотеки, полностью арендные полисы, кредитные ETF и высокорисковые инвестиционные продукты.
Когда нормальный темп накопления богатства слишком медленен, а кредитное плечо кажется единственным коротким путём, многие люди естественно решают рискнуть.
Дома, акции, золото, доллары, криптовалюты...... На первый взгляд это инвестиции в разные активы, но за этим стоит та же тревога: страх, что ваш доход никогда не поспевает за ценами активов.
Так что это может быть не врождённая любовь к азартным играм, а модель выживания с высоким кредитным плечом, созданная сочетанием расходов на жизнь, неравенства в богатстве и финансовой системы.
Когда рынок растёт, рычаг заставляет людей верить, что судьба наконец может измениться; Когда рынок меняет обороты, все риски увеличиваются сразу.
Иногда дело не в том, что люди выбирают рычаг давления, а в том, что реальность заставляет «тех, кто не использует больше», чувствовать себя всё более неуверенно.
Это свобода инвестиций или вынужденный риск?
$SNDK $BTC $SKHYNIX #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, но цены акций восстановились на 9% #苹果第三财季业绩超预期, при этом резкое снижение торг после рабочего времени SanDisk получил выгоду от этих приказов, и лично я считаю, что он сильно зависит от макрополитик
· Короткая позиция SNDK: открытие на уровне 1102, закрытие на 1055, 15x, +63,55%, прибыль 4,9U
· Короткая позиция SNDK: открылась на 1208, закрылась на 1163, 15x, +54,82%, заработала 4,24U
· Длинная позиция SKHYNIX: открытие на уровне 915, плоская зона 954, 15 раз, +56,31%, прибыль 4,19U
Все три сделки оказались неудачными, все имели 15-кратное плечо, средняя доходность 58%. Короткие позиции вызваны паническими распродажами после прибыли депозитных акций, а длинные позиции — из-за перепроданного восстановления SK Hynix. Темп довольно хороший.
Но сегодня я хочу сказать кое-что другое: пора занимать короткие позиции и смотреть на длинные.
Начнём с макроизменений:
PCE стал отрицательным по сравнению с месячным выражением, рост ВВП замедлился до 1,5%. Объединив эти два показателя, становится ясно — инфляция остывает, а экономика замедляется. Ранее рынок опасался, что «инфляция не снизится, а повышение ставок не прекратится». Теперь, когда PCE перешёл в негативный формат, сколько доверия осталось к повышению ставок? Три голоса за повышение процентных ставок? После появления данных остаётся неизвестным, смогут ли эти три голоса остаться актуальными.
Для акций криптовалют и технологий ожидания по ликвидности начинают меняться. Когда доллар ослабевает, рискованные активы получают возможность выйти на свет.
Теперь посмотрите на «странный» тренд Amazon:
Прогнозирование не оправдало ожиданий, но цена акций выросла на 9%. Раньше прогнозы Мисс снижались как минимум на 5 пунктов. Что значит, что теперь она поднимается, а не падает? Это показывает, что рынок стал нечувствительным к негативным новостям и теперь полностью сосредоточен на ожиданиях «мягкой экономической посадки». Дно настроений для технологических акций, возможно, уже достигло.
В частности, рыночные операции:
Вчера шорт SNDK вырос с 1208 до 1163, затем с 1102 до 1055. Эта волна медвежьего давления была очень комфортной. Но теперь, на позиции 1055, под ней мало места. При ежедневных перепроданных ценах и умеренном макроэкономическом тренде риск коротких погоней гораздо выше, чем у донной рыбалки.
Мой план:
· Берите прибыль по всем коротким позициям, больше не преследуя
· Начинайте обращать внимание на долгосрочные возможности в SKHYNIX и SNDK
· Когда он откатывается до диапазона 950-980, установите стоп-лосс на уровне 920 и фиксируйте прибыль на уровне 1050-1080
Логика проста:
· Предыдущее снижение было связано с «ожиданиями повышения ставки + паникой по доходам»
· Теперь, когда PCE стал отрицательным, ожидания повышения ставок снижаются
· Технологические акции становятся невосприимчивыми к негативным новостям
· Самые панические времена, возможно, уже прошли
Медведи получили почти всю свою прибыль, так что пора делать ещё большее.
$SNDK
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% 📊 $NEAR Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $22,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $22,900
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $100,500
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $25,400
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $75,000
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $150,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $47,600
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $102,800
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $196,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $61,600
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $135,100
Согласно данным $NEAR ликвидации, короткая ликвидация за 1 час равна нулю, что является краткосрочным нарушением; В течение 4-24 часов короткие ликвидации подавили быков, что привело к непрерывным крупномасштабным ликвидациям, и рынок показал односторонний короткий сжатие. 24-часовая ставка ликвидации коротких позиций была в 2,2 раза выше, чем у длинных позиций. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Предварительный ВВП США за второй квартал вырос на 1,5% в годовом выражении, что ниже рыночных ожиданий и также ниже 2,1% в первом квартале. По данным Associated Press, импорт снизил рост во втором квартале на 1,5 процентных пункта, но потребительские расходы выросли на 3,2%, что указывает как на поверхностное замедление, так и на устойчивость внутреннего спроса. Если рынок воспринимает 1,5% напрямую как рецессию, он легко упускает из виду структуру; Если смотреть только на потребление, вы не заметите давления инфляции и процентных ставок. Я сосредоточусь на реальных продажах терминалов, а не только на заголовках ВВП.
#美国二季度GDP增长1,5% ниже ожиданий$SPY $QQQ $BTC#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
📉 PCE становится отрицательным по сравнению с месяцем, ВВП замедляется до 1,5%: это тот сценарий «мягкой посадки», который вы хотели?
В июне PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, впервые с 2020 года став отрицательным; Годовое снижение с 4,1% до 3,7%. В том же отчёте предварительный ВВП за второй квартал составил 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%.
Инфляция остывает, рост замедляется, но замедление недостаточно быстрое, и охлаждение недостаточно тщательное. Рынок очень честен — вероятность повышения ставки в сентябре составляет 63%, пока ожидается следующие данные.
1. Отрицательный переход PCE: начало тренда или шум цен на нефть?
Моё суждение таково: ежемесячный отрицательный оборот имеет ограниченное значение, но ежемесячные показатели скрывают важный сигнал — стабильность инфляции в базовых услугах начинает ослабевать.
Взносы в подкатегории жилья продолжали сужаться, а супербазовые услуги (без учета жилья) также замедлились по сравнению с предыдущим месяцем. Это не просто простое изменение цен на нефть, а видимая обратная связь спроса под давлением процентных ставок.
Но чтобы подтвердить тенденцию, я сосредоточусь на одном показателе: может ли базовый показатель PCE в августе ≤ 0,2% второй месяц подряд. Это неофициальная проходная линия внутреннего «устойчивого снижения инфляции» ФРС. Если это случится, повышение ставки в сентябре будет практически недостижимым; Нет, сегодняшний минус — это просто счётчик шума.
2. ВВП 1,5% по сравнению с внутренними частными конечными продажами 3,9%: что более верно?
Я выбираю второе.
ВВП сильно снизился из-за колебаний запасов и чистого экспорта, но темп роста товаров, проданных американцам (частные конечные продажи) достиг 3,9%, что является самым высоким с начала 2023 года. Потребители продолжают тратить, и инвестиции в корпоративное оборудование также растут положительно.
Это не рецессия; это сдвиг скорости роста — от «высокой лихорадки», вызванной политическими стимулами, к «умеренному» состоянию, поддерживаемому эндогенным спросом. 1,5% может выглядеть не очень, но 3,9% говорят, что мышцы на дне экономики всё ещё присутствуют.
3. Как портфель данных влияет на моё мнение о позиции?
Краткосрочная логика: комбинации данных благоприятны для долгосрочных активов, но пока недостаточно дружелюбны, чтобы активно ставить на снижение ставок.
Падение инфляции + замедление роста, замедление номинального роста — это классический канун пика процентных ставок. Но сильный внутренний спрос означает, что ФРС не нужно спешить с переходом и даже может воспользоваться возможностью, чтобы ещё больше снизить рыночные ожидания.
Я сделаю две вещи:
· Сохраняйте краткосрочный избыточный вес и избегайте агрессивных игр с резкими кривыми процентных ставок — ФРС ещё не ослабила, и ранние меры могут легко пострадать;
· Постепенно увеличивайте позиции наблюдения в акциях с чувствительностью к процентным ставкам роста, но устанавливайте линию стоп-лосса и ждите подтверждения данных по инфляции в августе, прежде чем увеличивать риск.
[Мой список последующих ведущих]
1. Август Core PCE в месяце (≤ 0,2% — входная линия, ≥ 0,3% — выходная линия)
2. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице (если их число продолжит превышать 260 000, опасения по росту будут переоценены)
3. Цена на сырую нефть WTI (выше $80 — предвестник восстановления инфляции)
Этот набор данных не является концом пьесы, а началом второго акта. Инфляция сменилась с «чрезвычайной ситуации» в «хроническое заболевание», и рынок переключится с «ставок на окончание повышения ставок» к «ставке на темпы снижения ставок» — это требует более точного суждения, чем любые данные за последние 18 месяцев. Apple тоже не может выдержать это? Несмотря на то, что прибыль превзошла ожидания, цена акций упала на 7%. 🫤
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Apple дала рынку урок на этот раз,
Следуя SK Hynix, это снова прекрасно демонстрирует, что хорошие финансовые отчёты не обязательно означают рост цен на акции.
Доход за третий квартал составил $109,4 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом; Прибыль на акцию составила $2,02, что выше ожиданий рынка в $1,89. Доход от iPhone вырос почти на 22%, Mac — на 29%, сервисы — на 12%, а в Большом Китае — на 22%.
Данные выглядят впечатляющими, но $XAAPL снизился с примерно $340 до $315, достигнув минимума в $306.
В чём была проблема?
Неожиданные результаты Apple на этот раз частично были связаны с «помощью» возвратов тарифов.
Компания сообщила, что возвраты тарифов внесли вклад примерно на 2 процентных пункта к валовой марже и увеличили прибыль на акцию на 0,11 доллара. Исключая эту часть, фактическая прибыль Apple на акцию составила около $1,91, что всего на два цента выше рыночных ожиданий в $1,89.
Таким образом, этот финансовый отчёт действительно победил, но без заголовка он, казалось, выиграл не так сильно.
Рынок больше сосредоточен на следующем квартале.
Apple ожидает роста выручки на уровне 9%–11% в следующем квартале, что является значительным замедлением по сравнению с ростом в 16% в этом квартале. До публикации отчёта о прибыли цена акций уже была близка к $340, при этом рынок начал покупать акции на раннем этапе восстановления iPhone, обновления ИИ и роста сервисного бизнеса. К моменту фактической передачи «удовлетворения ожиданий» уже недостаточно; ожидания должны быть ещё более высокими.
Apple также испытывает сильное давление на ИИ. Расходы на исследования и разработки в этом квартале достигли 11,7 миллиарда долларов, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что Apple действительно тратит деньги, чтобы наверстать упущенное; Однако финансовый отчет по-прежнему не показывает независимого дохода от ИИ. Сможет ли новый ИИ Siri стимулировать пользователей обновлять устройства или увеличивать количество подписок — в некоторых странах тоже неизвестно, так что пока это история, а не деньги на счетах.
Именно поэтому отчеты о прибылях Apple и Microsoft расходились после их отчётов о прибыли. Microsoft уже может доказать, используя доходы от Azure, что ИИ приносит прибыль, а Apple может лишь доказать, что всё ещё инвестирует.
Этот финансовый отчет также связан с недавним рынком хранения.
Рост цен на память приносит прибыль SanDisk, Micron и SK Hynix, но обходится с Apple. Apple ранее повышала цены на некоторые Mac и iPad из-за нехватки памяти. На этот раз возвраты тарифов помогли Apple увеличить валовую маржу, но возвраты не будут доступны каждый квартал. Если цены на хранилища и продвинутые чипы продолжат расти, будущая прибыль будет ограничена.
Таким образом, рост запасов хранения и спад Apple не конфликтуют. Upstream получает прибыль от роста цен, а downstream начинает беспокоиться о затратах.
В краткосрочной перспективе $306 — это уровень поддержки, где прошлой ночью началась паническая покупка; Для восстановления первая цель — $325, но реальное основное давление остаётся около $340 до отчета о прибыли.
По моему мнению, бизнес Apple не рухнул; на этот раз падение связано с оценками и чрезмерно высокими ожиданиями. Чтобы снизить цену акций, Apple должна дать более прямой ответ: сколько дохода ИИ действительно может генерировать, а сколько прибыли отнимут растущие расходы.
То же самое касается и криптомира. Рынок больше не доволен «хорошими данными»; капитал начинает задаваться вопросом, откуда берётся прибыль и как долго она ещё может расти.
$XAAPL $BTC В последнее время часто говорят, что корейские розничные инвесторы слишком азартны — они осмеливаются использовать активные средства в акциях и гоняться за горячими темами в криптовалютах. Когда рынок ударяет, они боятся упустить риск, а глубокий откат легко вызывает сильные эмоции. Многие просто связывают это с привычками корейцев к азартным играм, но если смотреть только на этот слой, легко ошибиться. Более реалистичный ответ может заключаться в том, что у некоторых людей высокий уровень риска обусловлен жизненным давлением и сужающимися путями роста. В условиях высоких цен на жильё, высокой конкуренции и концентрации качественных рабочих мест главная забота обычных людей — не зарабатывать достаточно, а осознание того, что даже если они усердно работают, темпы роста цен на активы всё равно медленнее. Когда покупка дома недостижима, а стабильный доход трудно вызвать значительные изменения в классе, Фондовый рынок и крипторынок — это уже не просто инвестиционные рынки; некоторые начинают видеть в них возможности для оздоровления. Вы обнаружите, что многие не осознают опасности кредитного плеча и не забывают о том, что погоня за вершинами может их застрять. Они действительно верят, что консервативность не обязательно гарантирует победу; хотя бы одна ставка может изменить статус-кво. Эта логика не ограничивается только Кореей. В любом рынке с сильной тревогой по поводу богатства, как только начинают распространяться истории с высокой доходностью, короткие видео показывают удвоение случаев, а сообщества выкладывают скриншоты прибыли. Всё больше людей начинают думать: все остальные зарабатывают, а я всё равно смотрю. Потом появляется FOMO, фонды начинают гоняться за горячими темами, а горячие темы приносят ещё большие прибыли. Более высокий рост цен привлекает ещё больше новых покупателей. Пока ликвидность не ослабнет и настроение не изменится, те, кто входит последними, как правило, испытывают наибольшую волатильность — особенно на крипторынкеТорговля по программам, связанная с KOSPI, запустила картридж покупателя. Основное условие правил Корейской биржи заключается в том, что рост как фьючерсных индексов, так и спотовых индексов достигают порогов и длятся около одной минуты. Коляска охлаждает программный диск, а не даёт разрешение подняться. Корейский рынок в июле неоднократно демонстрировал одно и то же: когда ликвидность снижается, движения индексов усиливаются. Я воспринимаю количество поездок на сайдкаре как сигналы волатильности, а не как тренды.
#韩国KOSPI触发买方侧车 $005930 $000660 $BTCЗа эти годы я был как природный носильщик в мире криптовалют — бродил, зарабатывал прибыль на одной монете, а потом проигрывал на другой. Я зарабатывал десятки раз больше дохода, и в итоге продолжал пополнять деньги, снова и снова возвращая основной долг на рынок. Часто каждый провал случается, когда мой счёт растёт несколько или даже десятки раз за короткое время, и вдруг я чувствую, что делаю это снова. Вдруг появляется смелая идея — либо увеличивать позицию, либо идти в малоизвестные монеты, и в итоге пассивно достигать совершенного нуля. В последние месяцы, размышляя за закрытыми дверями и пересматривая свою торговую систему, он всегда выбирал самые стабильные и зрелые активы на рынке, с которыми он наиболее знаком.
Чтобы расти и утвердиться на рынке, трейдеры должны уметь делать резюмы! Теперь, используя торговые записи по 215U за последние десять дней, цена ETH1800 является низкорисковой целью. Таким образом, 18 июля 2026 года Benbo приобрела 0,08 ETH по средней цене 1874,5, в общей сложности потратив 150U. Используя спот для открытия контрактов с низкой кредитной маржиной, по состоянию на 9:20 31 июля 2026 года спотовая сумма выросла до 0,137, что на 71,8%. Спотовая стоимость составляет 263,71 U, при этом активы ETH выросли на 75,77%.
Чтобы проверить, приемлемо ли казуальное трейдинг, в этом блоге оставшиеся 65U для U-маржинальных контрактов для ставок на крупные с малыми ставками. Я последовательно торговал Micron, SanDisk, XAU и другими, и наконец сегодня утром открыл шорт на SanDisk на 1336. Когда она мгновенно поднялась до 1436, позиция была ликвидирована, и 65U полностью исчезла. На этот раз я построил позицию на U-маржи, но совершил роковую ошибку: не установил стоп-лоссы и переключился на режим мониторинга. Неожиданно мне пришлось мгновенно вставить иглу, и меня ликвидировали, прежде чем я успел остановить потерю вручную.
В итоге, после этой операции разделения позиций коин-позиция сосредоточилась на стабильном росте, при этом все позиции открываются в течение 8 раз, строго устанавливаются стоп-лоссы и используют те, с которыми я всегда был наиболее знаком, что в итоге приводит к стабильной прибыли. Тем временем 65U постоянно меняет торговые инструменты и недостаточно их понимает. Изначально я думал, что как американский акцийный токен, однодневный рост цены достиг 30%+, поэтому риск коротких продаж был низким, поэтому я открыл более крупные позиции, чем обычно. Неожиданно в конце произошёл такой жёсткий удар. Поэтому в любом случае нужно уважать рынок и строго устанавливать стоп-лоссы. Когда вы думаете, что может появиться большая возможность, и идёте на полную, вы можете не осознавать, что ваша позиция может не дожить до её появления. Точно так же, как и SanDisk, хотя сейчас она опустилась ниже моей позиции 1336, Но моя должность действительно исчезла. В настоящее время принципал 65U больше не существует, что стоит задуматься! В настоящее время остался только ETH. Считаете ли вы, что 0,08 ETH может достичь первой цели — 1 ETH?Американские акции раньше рассказывали истории, а теперь они просто урегулируют счета.
Microsoft выросла на 15%, Meta упала на 8%. Та же трасса, тот же день. Единственное отличие — это денежный поток.
Чипы хранения — это американские горки: накануне SanDisk упал на +26%, Micron — на +18%. При эмоциях с обеих сторон истина проста: ИИ движет спрос, но мало кто может по-настоящему рассчитать, насколько велик разрыв между спросом и предложением.
30-летние казначейские облигации США — 5,2%, дефицит чипов случается раз в столетие, а Ближний Восток прекращает доставку — то, что раньше было фоном, теперь это напрямую отражено в отчете о прибыли.
Речь не о созревании рынка; это деньги, выжимающие из одного пузыря и ища следующий.
Тем, кто плавает худым, стоит высадиться на берег.
Выдержат ли билеты в вашей руке этот расчёт?Пост 1
🚨 Самая большая ошибка в криптовалюте — это не покупать не ту монету, а отсутствие плана.
Прежде чем вступать в какую-либо профессию, спросите себя:
✅ Где я возьму прибыль?
✅ Где мне сократить убытки?
✅ Я торгую графиком или своими эмоциями?
Рынок поощряет дисциплину гораздо больше, чем прогнозы.
#Bitcoin #Crypto #Trading #OKXOrbit!️ ! Макро выживание: Играйте в акции A-акций или на американские корейские акции, как играть?
Основной принцип инвестирования в акции A-акций: играть только со старыми акциями, рассматривать их как пенсионное страхование и занимать рынок акций A-акций на полгода. Для долгосрочного пенсионного распределения всегда сосредотачивайтесь только на тех, у которых стабильные фундаментальные показатели, стабильные дивиденды и разумные оценки (ведущие зрелые отрасли, такие как банковское дело, страхование, коммунальные услуги, традиционные потребители и ресурсы). Период удержания составляет не менее полугода, это обмен временем на пространство и получение дохода за счет роста прибыли и дивидендов, а не эмоциональных колебаний. Технологические акции на рынке A-акций абсолютно не затронуты. Причины следующие:
1. Серьёзный разрыв в оценке: акции A-акций значительно переоценены по сравнению с акциями США и Кореи
Американские акции хранения (Micron, Western Digital и др.) и корейские (Samsung, SK Hynix) уже прошли через серию масштабных распродаж по оценке. После возвращения оценок к разумным или даже низким значениям, когда отраслевый цикл или восстанавливается спрос на ИИ, потенциал роста станет реальным.
Сопоставимые акции A-акций были накоплены внутренними фондами с абсурдными коэффициентами PE/PS, что показывает очевидные пузыри. США и Южная Корея могут снова вырасти, но рынок акций A-акций может не поспевать — потому что их структура капитала делает их более склонными покупать на высоких уровнях, а затем двигаться вбок или даже откатиться на длительное время. Подбирать этот переоценённый мусор — это по сути платить за высокие оценки других за свои деньги.
2. Присущие недостатки торгового механизма T+1
Рынок акций A-акций вынужден делать T+1; покупать в тот же день, но продавать в тот же день. Столкнувшись с внезапными негативными новостями, эмоциональными срывами или шоками, всё, что остаётся — это смотреть и наблюдать, не в силах сразу же избавиться от потерь.
В отличие от этого, фондовый рынок США — T+0, а корейский — относительно гибкий. Рынки с лучшей ликвидностью имеют гораздо больше мер контроля рисков. Долгосрочные акции старых Deng могут игнорировать это, но для краткосрочных или колеблющихся технологических акций T+1 является фатальной слабостью.
3. Часы торговли и преимущества выхода: Криптовалютный мир предлагает настоящий круглосуточный канал акций США
Рынок акций A-акций торгуется всего несколько часов в день, с полными остановками в выходные и праздничные дни. Когда появляются крупные зарубежные новости (ФРС, геополитические дела, отчёты о доходах технологических гигантов), можно только ждать открытия на следующий день, чтобы пассивно принять урон.
Настоящее преимущество мира криптовалют заключается в следующем:
✅️ Многие крупные криптобиржи и платформы уже запустили спотовые токенизированные продукты для акций США, американские вечные контракты или напрямую торгуемые целевые акции США (включая лидеров в сфере хранения, полупроводников и технологий) через синтетические активы и RWA (Real-World Assets).
✅️ Эти продукты поддерживают настоящую круглосуточную непрерывную торговлю, позволяя открывать, закрывать и использовать позиции в выходные, ночью и во время закрытия фондового рынка США.
✅️ Ликвидность поступает из мирового капитала, а эффективность выхода значительно превосходит эффективность крупных акций A-класса. Вы всё ещё можете бежать, когда другие акции закрыты — это настоящее преимущество.
✅️ Кредитное плечо более гибкое и может использоваться по мере необходимости на соответствующих требованиям платформах, что гораздо лучше, чем упрямо держать высокие оценки на рынке акций A.
⚠️ Прямое сравнение: почему можно торговать хранением запасов в США, но больше не трогать хранилище A-share?
Ведущие американские акции хранения имеют прозрачные фундаментальные показатели, стандартизированные финансовые отчёты и достаточную институциональную ценообразование, часто с оценками ниже, чем у их аналогов A-акций. Вам нужно лишь применить соответствующее преимущество в мире криптовалют или через легальные каналы, чтобы отслеживать ту же отраслевую логику с меньшими затратами и большей гибкостью.
A-share Storage был вынужден подняться из-за множества внутренних фондов, не смог купить акции США, что создало «розничную премию за лук-порей». Если бы эти фонды могли легко покупать американские акции, продолжали бы они гоняться за высокими оценками акций A-класса? Ответ ясен. Если вы возвращаетесь и забираете эти запасы, которые были накопиты, вы фактически активно берёте на себя лидерство. Краткое описание оперативной дисциплины
Крупная позиция акций A-акций: Выделяйте только старые акции в качестве пенсионной страховки, начиная с полугода для стабильного получения дивидендов + прибыли.
Темы технологий/роста/хранения: полностью переключились на американские или корейские фондовые каналы (включая круглосуточную торговлю криптовалютой), позволяя преимуществам в оценке + торговой гибкости говорить сами за себя.
Всегда помните: только те рынки, которые другие не могут купить, будут накапливать безумные оценки. Если у вас есть выбор, не возвращайтесь.
#PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #美股 #btc $BTC Ещё один день 🔪 пробуждения и приятного сна #PCE ежемесячный отрицательный рост ВВП замедляется до 1,5% $BTC $ETH #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Только что увидел июньские данные по PCE в США, которые снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем — впервые с 2020 года! Годовой рост также снизился с 4,1% до 3,7%, при этом базовый PCE составил 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям. Предварительный ВВП за второй квартал, объявленный в тот же день, показал годовой показатель всего 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%.
Однако после исключения чистого экспорта, запасов и государственных расходов внутренние частные конечные продажи выросли на 3,9%, достигнув нового максимума с начала 2023 года, что свидетельствует о сильном внутреннем спросе.
Инфляция наконец начала остывать, и срочность повышения ставки ФРС в сентябре явно ослабла. Теперь, при примерно 63% вероятности, что рыночное ценообразование потребуется пересмотреть, Но действительно ли это негативное направление является отправной точкой тренда или явлением одного месяца, вызванного колебаниями цен на нефть? Нам всё ещё нужно дождаться июльских результатов. В любом случае, шум о мягкой посадке становится громче, так что всем стоит действовать осторожно.Хорошо одетые инвестиционные банкиры в Финансовом городе всё ещё неоднократно пересматривали свои проекты за стеклянной завесой — они не заметили, что кран башни для сборной несущей стены уже был поднят на строительной площадке напротив. Launches — это не изменение конструкции; это означает замену несущей системы здания с влажной работы на сборную конструкцию.
Я видел слишком много шедевров рендеринга уровня белой бумаги: рендерингов, которые блестят, но фундаменты разбиваются при прикосновении. Но с появлением строительных чертежей Uniswap Launches «листинг» сместился от «поиска капитала для приобретения земли, консультирования бирж по проверке чертежей и аутсорсинга строительства с маркет-мейкерами» к «стандартизированным сборным деталям, входящим на площадку, подъему, прокладке труб и завершению — всё это в одном этапе».
В традиционном подходе сторонники проекта — это просто субподрядчики: венчурные капиталисты занимаются инвестициями в землю, биржи имеют права на рассмотрение и акцепт, а маркет-мейкеры выступают в роли команд по реконструкции гидроэнергетики. Весь процесс передаётся по субподряду слой за слоем, прибыль уносится, и нет гарантии, что документы о завершении будут выданы вовремя. Запуски, напротив, сделали выпуск токенов стандартным модульным компонентом — строительные леса, башенные краны, насосные грузовики — всё встроенным, при этом команда проекта впервые выступила в роли главного подрядчика.
Примечательно, что первые сборные детали были заложены на участке Robinhood Chain. Это не импровизированное место. Robinhood Chain сначала токенизировала свои акции — фактически внедряя подземные конвейеры; Трубка сердечника Uniswap v4 — стандартная стена сдвига уже достигла максимума; Прогнозы второго квартала, что выручка рынка превзойдёт криптобизнес, указывают на то, что внутреннее функциональное пространство уже активировано, а не просто неудачный период, ожидающий семь соединений и выравнивание.
Это инженерное мышление. Сначала собирается вся база, затем модули; Сначала установите стандарт допуска, затем установите конвейер. Robinhood Chain — основная стальная конструкция для строительства on-chain финансирования, а Launches — установка стандартизированных лифтовых шахт. Старый стиль IPO включает влажные операции с длительными циклами смешивания и отверждения на месте и зависит от погодных условий; Onchain IPO — это сухие операции, при этом заводская сборка, сборка на месте и ошибки измеряются в миллиметрах.
Радикальный сдвиг в роли венчурного капитала неизбежен — от главных подрядчиков к субподрядным подразделениям. Они не заливали несущие стены, не укладали полы и не сварили трубы из сердечника — что ещё они могли взять с строительной площадки? Приобретение ликвидности сместилось от «сетевого PR» к стандартному «plug-and-pull». Цепочка отображает внутреннее распределение сил на каждом балке и узле колонны в реальном времени, обеспечивая практически свободное от скрытых интересов качества строительства. Самый прямой способ заменить старый финансовый порядок — не построить возвышающийся памятник, а разместить перед ними стандартные строительные узлы.
Несущая способность здания может только подождать конструктивного приёма. Но я могу быть уверен в одном: башенный кран переставлен, и строительная команда не собирается уходить.
#影响周期·Третий класс #行业趋势· DeFi · Выпуск #Uniswap запуск токенов· Robinhood Chain — онлайн-IPO#美光暴跌后: Это внизу или на середине горы?
С момента закрытия максимума в 1 213 долларов 25 июня Micron упал более чем на 30%, а его рыночная стоимость испарилась более чем на 400 миллиардов долларов. Индекс Philadelphia Semiconductor Index упал с 14 600 до 10 400 за тот же период, что составляет снижение более чем на 20%, официально войдя в технический медвежий рынок.
Теперь все задают один и тот же вопрос — это подножие или середина горы?
Быки говорят, что это ошибочное убийство.
Причина веская в этом. Выручка Micron в третьем квартале составила 41,46 миллиарда, что на 346% больше по сравнению с прошлым годом, с валовой маржей 84,9%, что выше, чем у Nvidia. Шестнадцать долгосрочных соглашений обеспечили более 100 миллиардов контрактных доходов, а общая годовая мощность HBM была распродана. Прогнозная выручка за четвертый квартал составила 49–51 миллиард, тогда как рынок ожидал всего 43,2 миллиарда. Аналитики Уолл-стрит оценивают среднюю цель в $1,507, KeyBanc предложил $1,750, а Cantor — $2,000. Форвардный коэффициент P/E снизился до 9,2 раза, с прогнозом роста прибыли на 54%.
Медведи говорят, что это только начало.
Причина столь же весома. В этом году он вырос более чем на 600%, и ожидания давно завышены. Morgan Stanley предупредил, что цены на контракты на хранение достигли пика в четвёртом квартале, при этом рост прибыли замедлился, скорее пугающий, чем снижение прибыли. Капитальные расходы достигнут 25 миллиардов юаней в 2026 году, а дальнейшее увеличение запланировано на 2027 год. В первый день листинга Changxin Technology выросла на 460%, при этом рыночная стоимость превысила 3 триллиона юаней, обеспечив запасы для расширения мощностей. Южнокорейские розничные инвесторы ещё не полностью очистили свои кредитные плечи, и принудительные ликвидации продолжаются. Генеральный директор Micron снижал акции последние шесть месяцев, продав ещё 37,3 миллиона 24 июля.
Моё мнение: краткосрочное — это не дно, скорее всего, на полпути вверх.
Три причины.
Во-первых, фундаментальные показатели не рухнули, но ожидания уже рухнули. Micron по-прежнему остаётся прибыльным Micron, в то время как HBM всё ещё в дефиците. Но рынок сместился от «вычислительной мощности ИИ никогда не будет достаточно» на «как долго мы ещё сможем продолжать?» Долгосрочные соглашения фиксируют прибыль, но также фиксируют воображение. Когда «хорошее выступление» перестаёт быть новостью, «недостаточно хорошо» становится грехом.
Во-вторых, структура чипа сломана. Корейские розничные инвесторы ещё не полностью избавились от своих позиций с кредитным плечом; SK Hynix заработала 60 триллионов вон за квартал, но сразу снизила 15%, потому что на 5% ниже ожиданий. Micron упал на 30% с пика, но многие кредитные счета всё ещё ликвидируются на более высоких уровнях. Давление продаж ещё не закончилось.
В-третьих, китайские переменные только начали учитывать цены. IPO Changxin — это не просто новостное событие; оно представляет собой фундаментальный сдвиг в глобальном ландшафте поставок DRAM. Рынку нужно время, чтобы переоценить «ту долю рынка Micron, сколько ещё может удержать».
Дно обычно не формируется одним подсвечником; это диапазон. Текущая оценка Micron действительно недорогая, но дешевле не значит, что цена не станет дешевле. и несколько других сигналов: Южная Корея очищает активы с кредитным плечем, ожидания по ценам на хранение стабилизируются, а влияние Changxin полностью учитывается. До тех пор каждый отбор может стать просто эстафетой для следующего цикла падения.
Дело не в том, что мы настроены медвежье настроение по поводу Micron; а в том, что те, кто сейчас спешит покупать падение, скорее всего, переживут сложный период.📊 $LTC Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час равна нулю
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $1,669.26
Долгосрочная ликвидация составила около $132.15
Короткая ликвидация составляет около $1,537.11
За последние 12 часов ликвидация составила около $61,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $44,600
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $17,100
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $73,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $45,800
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $27,500
Согласно данным $LTC ликвидации, короткие ликвидации доминируют в течение 4-12 часов, с устойчивым трендом сжатия коротких шортов; В течение 24 часов длинные позиции были вынуждены обгонять и разворачиваться, меняя направление и вступая в ожесточённые бычьи и медвежьи бои. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы 🚀 $MSFT may have just reignited the AI trade.
A strong earnings report and upbeat guidance have investors rotating back into AI leaders.
Key takeaway:
💼 Copilot has reached 30M paid seats, proving enterprise AI adoption continues to accelerate.
Microsoft may not have the flashiest AI product—but its strength has always been execution, distribution, and turning "good enough" into massive commercial success.
If AI investments begin translating into stronger free cash flow, it could mark a new phase for the sector—where profitability matters as much as growth.
The AI race is no longer just about spending billions. It's about converting AI into sustainable earnings.
#Microsoft #MSFT #AI #Copilot #TechStocks #Crypto #Investing #OKXOrbitПрогноз Amazon за третий квартал не оправдал ожиданий, свободный денежный поток стал отрицательным, а капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов — однако в торговле после рабочего времени они выросли на 9%; Tesla показала рекордную выручку и рекордные поставки — но в итоге снизилась на 14%. Я смотрел на эти два финансовых отчёта и смеялся полчаса, подтверждая одно: рынок смотрит не на результаты, а на «чью историю можно обновить».
📊 Три финансовых отчёта, три разных результата
Microsoft: самый стабильный отличник
После закрытия рынка 29 июля Microsoft обеспечила выручку в размере 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка облака Azure выросла на 43% в годовом выражении, впервые превысив годовой доход в $100 миллиардов. Что ещё важнее — капитальные расходы не оправдали ожиданий: прогноз на 2027 финансовый год был снижен с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Рынок мгновенно вырос, вырос почти на 9% в торговле после нерабочего времени, а на следующий день вырос на 15,51%, что стало самым крупным однодневным ростом с 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день.
Где выигрывает Microsoft? Это одновременно сжигание денег и заявление рынка: «Я сжигаю умеренно». Темп роста Azure в 43% уже есть, а капитальные вложения были сокращены — самый страшный нарратив рынка о «бездонной яме» был заблокирован.
Tesla: самый неудачный
После закрытия рынка 22 июля выручка Tesla составила 28,24 миллиарда долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, при этом было поставлено 480 000 автомобилей, установив новый рекорд. А потом? Операционная прибыль составила $398 миллионов, что на 57% в годовом выражении; Операционная прибыль снизилась с 4,1% до 1,4%; Скорректированная акция на прибыль составила $0,33, что на 35% ниже ожидаемого $0,53; Капитальные вложения составили 5,79 миллиарда юаней, что на 142% в годовом выражении; Свободный денежный поток стал отрицательным на 1,09 миллиарда долларов.
На следующий день рынок открылся с прямым падением на 14,52%, что привело к снижению рыночной стоимости более 200 миллиардов долларов.
А ещё сжигание денег — почему Tesla была под ударом? Потому что даже «пустые обещания» не выглядят убедительно. Маск отметил, что у FSD почти 1,5 миллиона пользователей и годовой доход составляет $1,76 миллиарда — но валовая маржа автомобилей снизилась с 21,1% до 16,9%, а рост доходов от ИИ просто не может восполнить пробел в автомобильной прибыли. Глядя на маржу прибыли в 1,4%, рынок спросил лишь: «Когда же вы попробуете этот пирожок?» ”
Amazon: самый неожиданный поворот
После закрытия рынка 30 июля выручка Amazon составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидаемые 196,5 миллиарда долларов. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом за 18 кварталов. Операционная прибыль AWS составила $16,6 миллиарда, что на 64% больше по сравнению с прошлым годом, при этом маржа прибыли выросла с 32,9% до 39,4%.
А потом? Прогноз по выручке на третий квартал составляет 197-202 миллиарда, при этом медиана ниже ожидаемого рынка в 204 миллиарда; Капитальные расходы были увеличены с 200 миллиардов до 220 миллиардов; Свободный денежный поток за последние 12 месяцев составил 7,6 миллиарда долларов.
Каждый материал по отдельности представляет собой «негативные новости», но всё равно вырос на 9% после работы.
Почему? Темп роста AWS в 37% заставил всех замолчать.
Ранее акции Google рухнули из-за увеличения капитальных вложений, а Tesla оказалась разоблачена как сжигание денег — рынок уже переживает ПТСР из-за «ИИ, сжигающего деньги». Но Amazon доказал одно фактами: каждая потраченная мной копейка превратилась в рост для AWS. Генеральный директор Джасси прямо заявил: «Даже если масштаб расходов достигнет 220 миллиардов, он всё равно не сможет удовлетворить весь спрос в 2026 году. Этот дефицит поставок продолжится и в 2027 году, и мы уже наблюдаем поразительный спрос в 2028 году.» ”
Рынок понял: это не сжигание наличных, это авансовое вложение в печать денег.
🔍 Основное сравнение: почему у одного и того же сценария три разных концовки?
Microsoft: Доход превосходит ожидания + рост Azure 43% + капитальные вложения ниже ожиданий = рост. Рыночная логика: умеренное сжигание денег, быстрый рост, совершенство.
Tesla: Выручка превосходит ожидания + прибыль падает на 57% + денежный поток становится отрицательным = снижение. Логика рынка: сколько бы автомобилей ни продано, вы не заработаете; истории об искусственном интеллекте слишком дорогие, чтобы ждать.
Amazon: Выручка превосходит ожидания + рост AWS 37% + прогноз не соответствует ожиданиям + увеличение капитальных расходов + денежный поток становится отрицательным = ростом. Рыночная логика: Рост AWS замолкает — вы горите, но сжигаете и получаете результаты.
🎯 Мой совет по торговле
Во-первых, не копируйте Tesla. Маржа операционной прибыли в 1,4% — это не «дно», а «кровотечение». Финансовый директор заявил, что свободный денежный поток, как ожидается, станет полноценным активом в 2029 году — через четыре года, и теперь присоединение фактически означает роль ангельского инвестора для Маска.
Во-вторых, Amazon стоит посмотреть, но не гонитесь за кайфом. 220 миллиардов долларов капитальных вложений, -7,6 миллиарда долларов свободного денежного потока — независимо от того, как быстро растёт AWS, эти издержки реальны. Ждите отката, прежде чем пересматривать решение.
В-третьих, Microsoft — самая стабильная компания. Прогноз на 2027 финансовый год составляет $175 миллиардов, с положительными ожиданиями свободного денежного потока — рынок уже проголосовал за рост рыночной стоимости на $450 миллиардов.
💎 И наконец, тебе очень трогательное послание
Рынок никогда не смотрел на «сколько денег вы тратите», а на «могут ли потраченные деньги превратиться в рост в следующем квартале».
Tesla потратила 5,7 миллиарда юаней на достижение прибыли в 1,4%; Amazon потратил $54,2 миллиарда, достигнув 37% роста AWS. Те же действия, разные результаты — вот почему один упал на 14%, другой вырос на 9%.
Я тот человек, который поднялся с 10 до 17, затем с 17 до 5,5 и снова до 17. Каждый раз, когда рынок даёт разным компаниям разные преимущества по одной и той же причине («сжигание денег ИИ»), он показывает одно: рынок не глуп; он верит только в истории, которые оправдывают обещания.
Следуйте за мной, и я не учу вас ловить летающие ножи — я научу вас понимать, кого рынок вознаграждает и наказывает. Следуйте за мной, и в следующем сезоне зарплаты хотя бы кто-то будет кричать вам на ухо — «Не смотрите на цифры!» Посмотрите на коэффициент конверсии! ”
---
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
@你的爱播Misa @Wolf. Win @香港小阿姨 @皮神 ⚡ @188U начал $SPCX 不知道大家有没有察觉到一个很明显的变化：如今的币圈，总要等到美股开盘才会走出像样的行情。
长期盯盘就会发现常态：白天数个小时里BTC横盘窄幅震荡，山寨币种几乎毫无动静，可一到晚间美股开盘时段，盘面瞬间变得活跃，拉升、砸盘集中在这一时段上演。加密市场本是全天候不间断交易的市场，如今却渐渐变成只有夜间才有交易机会，起初我也十分费解，经过长期观察才明白，并非市场缺少流动资金，而是币圈的资金结构已经发生了根本性改变。
随着机构资金持续入场布局加密市场，加密资产和美股风险资产的联动性越来越强。大量机构资金不会单独只关注比特币，会同步参照纳斯达克指数、美股科技股走势，判断整体市场风险偏好。美股开盘之后，机构统一进行全球资产仓位调配，资金的进出直接左右加密市场的方向选择，这也是晚间行情更容易走出明确趋势的核心原因 。与此同时合约市场放大了波动效应，欧美交易时段市场流动性充裕，大资金调仓操作更容易快速推动价格涨跌，极易出现短时插针爆仓、逼空砸盘的行情。
美联储上一轮议息会议出现罕见分歧，三位委员主张加息25个基点，鹰派内部分歧加剧，今晚即将公布的PCE通胀数据，成为判断后续货币政策走向的全新关键看点，宏观层面的不确定性，进一步放大了美股开盘时段对加密盘面的短期影响。
面对当下的市场结构，我的交易习惯也做出了相应调整。白天盘面大多只观察盘面结构，分析支撑压力区间，不会因为长时间横盘就急于开仓入场。想要捕捉确定性趋势行情，更愿意等待欧美资金进场之后，盘面走出明确方向再做确认。市场从来不是没有交易机会，只是现阶段高质量的机会，越来越集中在资金流动性充沛的美股交易时段。震荡横盘阶段盲目出手，很容易被反复插针洗盘，只有耐心等待资金活跃窗口，才能降低不必要的操作损耗。
加密市场早已不再是散户主导的独立圈层，传统机构资金的调配节奏，正在牢牢左右短期盘面走势。顺应市场结构变化调整自身交易节奏，减少无效交易，耐心等待资金带来的确定性机会，才是震荡行情里稳妥的应对方式。
$BTC $ETH $SOL #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点$Сегодня самым заметным на азиатском рынке являются не A-акции
Это корейский запас
KOSPI резко вырос в начале торговли
Samsung Electronics и SK Hynix напрямую возглавили этот путь
Финансирование честное
Аппаратное обеспечение искусственного интеллекта впереди чрезвычайно агрессивно
Сегодня давайте сначала пополним самые прочные полупроводниковые активы
Рынок акций A-акций до сих пор не восстановился
Вчера индекс ChiNext упал почти на 4%.
Акции STAR 50 упали более чем на 5%
Мои чувства
Корейские акции восстанавливаются
Акции A-акций продолжают вытеснять технологические пузыри
Далее, не смотрите только на индекс
Монитор CPO
Фокус на полупроводниках
Смотрите HBM
Когда аппаратное обеспечение вычислительной мощности перестанет достигать новых минимумов?
Сказанное выше — лишь рыночное наблюдение
Это не является инвестиционным советом $SOL $SNDK $BTC С учетом того, что PCE стал ослабленным по сравнению с месяцем, а рост ВВП снизился до 1,5%, эта комбинация показателей вызвала у многих на рынке ожидание высокого снижения ставок, и надвигался важный макрополитический поворотный момент.
Но если вы действительно воспринимаете это как сигнал о том, что ФРС собирается ослабить ликвидность, чтобы спасти рынок, скорее всего, вы получите урок от предстоящих рыночных трендов.
Давайте сначала разберём эти два факта. PCE стал отрицательным по сравнению с месячным выражением. На первый взгляд инфляция наконец-то была подавлена, но на практике это отражает стремительный темп потребления конечных потребителей. У людей заканчиваются деньги или они боятся тратить, когда цены вынуждены снижаться. Тем временем рост ВВП замедлился до 1,5%, что полностью это подтверждает — корпоративные инвестиции сокращаются, потребление домохозяйств сокращается, а основной двигатель всей экономики явно затормозился.
Это сочетание «падения инфляции и краха роста» по сути означает, что экономика движется к рецессии, а не к здоровому, мягкому приземлению.
Многие задаются вопросом: какое влияние это оказывает на наши торговые или удержательные позиции?
Если вы торгуете акциями США или на крипторынке, самая прямая логика на самом деле довольно жёсткая. Растущие ожидания снижения ставок действительно обеспечивают краткосрочный психологический стимул ликвидности, но основное внимание на коррекции прибыли, вызванное рецессией.
Для рисковых активов восстановление оценки, вызванное снижением макроэкономических ставок, часто не может превзойти потери эффективности, вызванные ухудшением корпоративных фундаментальных показателей. Можно подумать, что снижение ставок — хорошая новость для полного вклада, но на самом деле институты и крупные фонды сейчас думают о том, как использовать краткосрочные ожидания ликвидности для стимулирования и хеджирования торговли.
Понимание значимости макроэкономических данных никогда не было связано с прогнозированием, снизит ли ФРС ставки на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов в следующем месяце. Настоящая логика в том, что когда фундаментальный рост достигает диапазона 1,5%, ценовая логика рынка полностью смещается с «игры на устойчивость к инфляции» на «подтверждение глубины рецессии».
В такой среде активы, чувствительные к ликвидности, часто поднимаются и колебаются, а проекты, не имеющие реальной поддержки денежного потока, будут лишь ускоренной ликвидацией. Ужесточение высокого кредитного плеча и ужесточение защиты ликвидности гораздо безопаснее, чем спешить покупать так называемый «сниженный дно ставки». #PCE环比转负 году рост ВВП замедляется до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9% Рынок — это игра теней, где выживают только самые отчаявшиеся и самые терпеливые. Сегодня на форуме полно нескольких победителей, но настоящая сложность заключается в том, чтобы заметить тонкие признаки коррекции рынка.
Всплеск на 3% $BCH — это всё дым и зеркала, без явных признаков новых притоков. Тем временем прирост $ROBO в 19% может быть связан с небольшой рыночной капитализацией, что делает его привлекательной целью для ротации ликвидности. Правда в том, что лишь избранные обладают смелостью рисковать в эти неопределённые времена.
Ликвидность сосредоточена на лазере, поступая в безопасные убежища, такие как $BNB и $ASTER. Даже $ETH, опора институционального внедрения, тихо накапливает военный фонд маржинальных кредитов. Пора смотреть правде в глаза: на этом рынке только самые смелые и осведомлённые игроки будут доминировать.
Не оставайтесь позади — игра теней далеко не окончена.»📊 $TRX Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час равна нулю
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа равна нулю
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
За последние 12 часов сумма ликвидации составила примерно $7,010.00
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $7,010.00
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $8,689.98
Длинные позиции ликвидированы примерно на уровне $634,79
Короткая ликвидация составила около $8,055.19
Согласно данным $TRX ликвидации, короткие ликвидации раздавливают быков, при этом медведи сталкиваются с непрерывными крупномасштабными ликвидациями. Рынок демонстрирует односторонний короткий сжатие, при этом 24-часовые короткие ликвидации в 12,7 раза превышают количество длинных позиций. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Сообщество MEME больше не является эпохой господства новых пользователей мемов. Жизненные циклы недавно выпущенных мелких монет сокращаются: один день поднимается, а три — падение, становятся нормой. Вместо этого знакомые лица, такие как $PEPE и $DOGE, остаются активными.
Основная логика проста: устоявшийся MEME прошёл через несколько циклов быка и медвежья, теперь обладает достаточной ликвидностью и умеренным размером рынка, что позволяет спекулятивным фондам легко поднять цены и сбросить рынок. Все новые фишки Native Dog находятся в руках команды проекта; как только цены растут, команда продаёт и работает без колебаний, а средства не решаются задержаться надолго.
Но даже если устоявшиеся монеты более стабильны, это не может изменить суть MEME, основанного на эмоциях. Когда от Маска нет новостей и сектор в целом остывает, рынок сразу же слабеет.
Стратегия проста: когда хайп растёт, держи небольшую позицию и играй раунд; когда настроение остынет — решительно уйти. Никогда не накапливай и не ожидай долгосрочного удвоения.По состоянию на примерно 10:00 31.07.2026 спотовые цены DOGE (Dogecoin) составляли около 0.0700–0.0705 USDT (Binance/OKX около 0.0702–0.0705), с небольшим ростом за 24 часа на 0,3–0.8%. В целом рынок всё ещё консолидируется в узком диапазоне 0.069–0.071, не выходя из нисходящего канала с июля.
1. Последнее позиционирование рынка
- Ценовый диапазон: $0.069–$0.071 колеблется неоднократно, с примерно 90% коррекции от максимума 2021 года в 0.7376.
- Объём: круглосуточный оборот составляет около $400–500 миллионов, что меньше по сравнению с концом июля, без активного увеличения объемов.
- Движение рынка: BTC восстановился в диапазоне 63 200–64 800, за ним последовал DOGE с высоким бета, но не укреплялся самостоятельно.
- Настроение: Страх и жадность находятся в зоне страха, фонды мем-сектора продолжают поступать в BTC/мейнстримовые монеты, чистые поступления в DOGE спотовые ETF почти нулевые, и институционального роста нет.
2. Ключевые технические уровни (4H/дневной график)
- Поддержка: 0,069 (краткосрочная психологическая линия) → 0,0684 (защита июльского минимума) → 0,064–0,065 (недельная поддержка), → 0,056 (бычья линия жизни и смерти; прорыв ниже месячного закрытия откроет глубокое падение).
- Сопротивление: 0,071–0,072 (текущая верхняя граница коробки)→ 0,075–0,076 (концентрированная зона короткой ликвидации + перекрытие MA25)→ 0,081 (уровень подтверждения пробоя трендовой линии).
- Скользящие средние: цены остаются под давлением на уровне 50D EMA (≈0.0788) и 200D EMA (≈0.103). Хотя еженедельный TD Sequential выдал сигнал на покупку, 19-месячный нисходящий канал остаётся непробитым, что указывает на «перепроданный отскок», а не о развороте тренда.
3. Освещение новостей (конец июля – настоящее время)
- Эффект Маска ослабевает: 24 июля Маск говорил о «государственном секторе DOGE», который рынок неправильно истолковал как отказ от криптовалюты DOGE, что привело к краткосрочному падению; Подъём от любимого мема длился всего несколько часов, а катализатор повествования немного ослаб.
- Расхождения между китами и институционалами: Киты накопили около 200 миллионов токенов (≈ $14 миллионов) примерно 0,07 миллиона, но спотовые ETF (такие как TDOG/GDOG) имели AUM около 20 миллионов с чистым оттоком 870 000 в начале июля, без институционального ретрансляции.
- Недостатки механизмов: нет общего лимита предложения, ежегодный рост примерно на 5 миллиардов токенов, отсутствие нарратива о половинке и дефляции, долгосрочное отставание L1/L2 при практической поддержке.
4. Рекомендации по торговле (перспектива спотовых безкредитных средств)
В настоящее время ситуация такова: «левая сторона уходит на дно, правая сторона не подтверждена», поэтому для ставок на разворот не рекомендуется сильные позиции.
- Держатели: покупка выше 0.069; если дневное закрытие опустится ниже 0.0684, уменьшите позицию, чтобы защититься от теста 0.064; Если объем увеличится (50%+), он должен вернуться к 0.072 и нацелиться на зону сопротивления 0.075–0.076.
- Короткие позиции: Работа только на двух позициях —
- Откат 0.064–0.065, стабилизация с положением света и тестирование длинной позиции (стоп-лосс 0.062, цель 0.070–0.072);
- Или дождитесь пробоя объема выше 0.075–0.076, откат без прорыва. Следуйте за длинной позицией справа (стоп-лосс 0.071, цель 0.081→0.10).
- Кредитное плечо/контракты: текущий RSI ≈45, сокращающийся объем, склонность к резким скачкам ордеров, не рекомендуется открывать позиции в середине диапазона; Если вы действительно хотите это сделать, дождитесь пробоя ниже 0.0684, чтобы обратить короткие позиции, или прорыва на 0.076 для отката с строгим стоп-лоссом по чистой стоимости 2%–3%.
- Среднесрочное позиционирование: если BTC держится выше 65 000, а DOGE закрывается выше 0.076 на недельном графике, можно строить позиции партиями от 0.070 до 0.073 (одиночные монеты составляют ≤5% от общего числа позиций), с целью 0.10–0.12; выход безусловно, если опускается ниже 0.056.
- Долгосрочная перспектива: DOGE остаётся активом «сообщество + опцион Маска», а не производственным активом; основные активы не рекомендуют сверхобщие криптопозиции на уровне 10%.
5. Современный рыночный фокус
1. Может ли BTC удержать 64 000 — решающий, потеря ли DOGE 0.069;
2. Закроется ли DOGE на уровне 0.071 за 4 часа — если не сможет сдержаться, он будет следовать за ростом, но не после прорыва;
3. 0,075–0,081 Зона клиринга: Короткий объём покрытия — Снятия без объёма рассматриваются как долгосрочные стимулы.
⚠️ Вышеописанное является техническим и анализом настроений, основанным на публично доступных рыночных тенденциях, и не является инвестиционным советом. Мем-монеты крайне волатильны; пожалуйста, контролируйте свой ордер с бюджетом риска в 1%–3% от основной суммы.
$DOGE $SHIB $PEPE Идеальное получение прибыли на длинных позициях! Учитывая, что PCE + ВВП являются положительными факторами, быки наконец-то поднялись!
Семья! Вчерашний заказ прошёл идеально!
Длинная позиция SNDK, средняя цена открытия 1234,29, средняя цена закрытия 1284,7, прибыль +4,48U, коэффициент возврата +61,26%!
Они не только восстановили большую часть предыдущих потерь в 11,36U после двух предыдущих заказов, но и быки наконец поднялись!
📌 Взгляд назад на результаты
Цена открытия 1234.29
Цена закрытия: 1284.7
Прибыль +4,48U
Доходность +61,26%
Хотя на самой высокой точке он не был ровным, достигнув 1436 года, я уже был вполне доволен. Достигнув цели, ты уходишь — никакой жадности.
🔍 Почему прошлой ночью цены так резко выросли?
Два макроданных обе пробиваются сквозь медведей:
(1) PCE стал отрицательным по сравнению с ежемесячным выражением — исторический момент
Базовый индекс цен PCE в США за июнь, опубликованный вчера вечером, снизился на 0,1% в месячном выражении, впервые с 2020 года превратившись в отрицательный! Это самый ценный показатель инфляции для ФРС, и отрицательный поворот означает, что дефляционное давление появляется на появлении.
Ранее три региональных председателя ФРС голосовали за повышение ставок, но после публикации данных PCE уверенность в повышении ставок мгновенно исчезла. Данные CME показывают, что ставки на снижение ставки в сентябре выросли с 32% до более чем 55%.
Проще говоря: инфляция снизилась, повышения ставок исключены из игры, и снижение ставок может приблизиться! Это большое преимущество для всех рисковых активов.
(2) Замедление роста ВВП поддерживает логику снижения ставок
В то же время предварительный годовой квартальный показатель реального ВВП США во втором квартале составил 1,5%, что ниже предыдущих 2,4% и рыночных ожиданий в 2,0%. Экономическое замедление + охлаждение инфляции — логика «снижения процентных ставок» становится всё более завершённой.
При положительных макроэкономических данных SNDK вырос с 1230 до 1436, что на 200 пунктов больше. Медведи были полностью обнажены.
📈 Почему эта сделка удалась?
1. Время подходящее: дождитесь, пока данные PCE будут окончательно утверждены и положительные новости будут подтверждены, прежде чем принимать меры
2. Направление правильное: PCE становится отрицательным + ВВП замедляется = растущие ожидания снижения ставок = положительные для рискованных активов
3. Подождите: Когда прибыль раскривается, вы не спешите бежать, давая прибыли пространство для бегства
4. Берите прибыль без жадности: выходите на 1284. Хотя вы не продали на максимальной точке, вы всё равно можете обналичить прибыль
📊 Как вы думаете, что будет дальше?
SNDK восстановился с 972 до 1436, набрав почти 500 пунктов, что составляет рост почти на 50%.
В краткосрочной перспективе:
· Сопротивление выше: область 1450-1480 (ранее зафиксирована)
· Поддержка ниже: область 1350-1380 (поддержка скользящей средней)
Если он оттянет назад и стабилизируется около 1350, может возникнуть вторая волна.
Если он напрямую прорвётся через 1450, потенциал роста может открыть выше 1550.
Но я уже закрыл этот заказ, поэтому взял прибыль. Пока наблюдаем и ждём следующей возможности.
💡 Этот опыт стоит запомнить
«Действовать только после хороших новостей в сто раз надёжнее, чем ставить на данные.»
Раньше я шел против тенденции и покупал на дне и проигрывал два дня подряд, всё потому, что поспешил купить покупку до того, как появились хорошие новости. На этот раз дождитесь, пока появятся данные PCE и направление станет ясным, прежде чем действовать — процент побед будет совершенно другим.
Макроданные — это «стартовая пушка» рынка: никогда не поздно бежать после выстрела.
🎯 Краткое содержание
Направление: Длинный ✅ бросок
Местоположение: 1234 ✅
Время: Выходите на рынок ✅ после публикации данных PCE
Take-profit: 1284 ✅
Семья, вы поддерживаете этот долгий обмен?
С армией Дуо, которая встала, многие должны быть вне проблем! 🎉
(Это чисто личная торговая история и не является инвестиционным советом.) ）
$SNDK
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Инфляция снизилась прямо на фоне ФРС, которая по-прежнему действует жестко. И теперь рынок борется сам с собой.
Июньский PCE: общий показатель -0,1% в месяц, первое снижение с 2020 года. Базовый +0,1% в месяц против ожидаемых 0,2%. Годовой общий показатель упал с 4,1% до 3,7%. Базовый остался на уровне 3,3%. На бумаге это чистая дезинфляция.
Рост рассказывает другую историю:
ВВП за 2-й квартал оказался слабым — 1,5% против ожидаемых 2,1%.
Но конечные продажи частным покупателям выросли на 3,9% — самый сильный показатель с начала 2023 года.
Заявки на пособия по безработице немного выросли до 197 тыс.
Тормозом стали государственные расходы и запасы, а не потребитель.
ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,5%–3,75% на 6-м заседании подряд. 3 члена комитета выступили за повышение. Более мягкие цены ослабляют аргументы «ястребов», но сильный спрос поддерживает их позицию. Вероятность повышения в сентябре: 64%, против 56% ранее.
Вот что большинство упускает: акции и криптовалюта выросли на волне облегчения. $BTC снова около 65 тыс. S&P +1,7%.
Облигации пошли в противоположном направлении. 30-летние казначейские облигации превысили 5,2%, максимум с 2007 года. Долгосрочные инвесторы считают, что инфляция еще не побеждена.
Два рынка, две истории. Они не могут быть правы оба.
Один показатель PCE — это не тренд. Данные за июль решат, реально ли это или просто скачок из-за нефти.
Когда акции говорят «снизить», а облигации — «еще нет» — кому вы доверяете?
#SoftPCEStrongDemand @OKX Orbit
#DailyOrbit #AIStoryDiverges MSTR перешёл от агрессивного накопления монет к приоритету денежного потока, приостановив покупки и продав BTC на сумму около $216 миллионов на пять недель подряд, напрямую нарушив рыночные ожидания по ликвидности на безусловную покупку одним учреждением и став основным противоречием нынешнего бычьего и медведьего спора.
Основной движущей силой текущего спотового рынка является разворот институциональных потоков капитала. За последние пять торговых дней суммарный чистый отток криптоETF составил около $341 миллиона, компенсируя небольшой однодневный приток в $46,3 миллиона, что свидетельствует о ослаблении готовности к инкрементальным фондам взять на себя контроль. В то же время $MSTR сохранил до $1,25 миллиарда разрешения на ликвидацию BTC, фактически подавляя ликвидность на рынке.
Триггер для вверх — это фактический прорыв BTC и удержание позиции выше $66,000. Если восстановление акций американских технологических компаний повысит аппетит к риску, а приток ETF станет положительным на три дня подряд, негативная сторона их паузы в покупках будет переварена. На этом этапе важно наблюдать за глубиной крупных ордеров выше $66,000; если объем увеличится одновременно, ожидания давления на продажи будут аннулированы.
Триггером для нисходящего сценария станет прорыв BTC ниже уровня поддержки $64,000. После консолидации позиций деривативов с высоким кредитным плечом и запуска плана ликвидации BTC на сумму 1,25 миллиарда долларов из-за финансового давления, ликвидность будет ужесточена ещё больше. На данном этапе важно следить за силой ликвидации ниже $64,000; если снижение распространяется на другие активы, будет установлен нисходящий тренд.
Если BTC будет колебаться в диапазоне от $64,000 до $66,000, а макроинфляция остынет без явного изменения политики, рынок продолжит игру на основе акций. Если цена акций компании опустится ниже диапазона $99-100, это может заставить её использовать денежные резервы для выкупа акций, тем самым задерживая ликвидацию BTC, что изменит ожидания рынка на продажу.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие 7 дней, является направление кумулятивных чистых поступлений в криптоETF и сможет ли BTC обеспечить эффективную поддержку ликвидности выше $64,000.
#美军空袭伊朗, цены на нефть резко выросли и отступили#交易之声: Ваш опыт заслуживает быть услышанным. #SpaceX获$1,6 млрд военного контракта США, падение цены на акции вызвали споры**Август — самый опасный месяц для биткоина? ИИ готов**
Братья, июль закончился, август наступил.
Оглядываясь на весь июль, BTC стартовал с $57,742, однажды поднялся выше $66,000 и наконец закрылся около $64,000, что увеличилось примерно на 11,5% за месяц. Эта цифра хороша для любого месяца, но для сложного июля процесс гораздо важнее результата.
**Что случилось в июле? Три вещи изменили структуру рынка. **
Во-первых, Федеральная резервная система удержала стабильность в пятый раз подряд, но внутренние трещины расширяются. На заседании FOMC 30 июля 9 голосов за сохранение ставок без изменений, 3 — против — впервые с 2016 года, когда три голоса были единогласными, все они выступали за повышение ставок. Хотя Уош успешно провел эту «паузу», послание, донесённое на его пресс-конференции, было крайне расплывчатым, и рынок не знал, будет ли повышение ставки в сентябре или стоит продолжать наблюдать и ждать.
Во-вторых, вероятность принятия закона CLARITY снизилась с 82% до 37%. Сенат отдал приоритет другим законопроектам, и окно для голосования, вероятно, будет отложено до сентября. JPMorgan предупредила, что если законодательство продолжит откладываться, рост токенизации и блокчейн-приложений может в конечном итоге быть поглощён существующей рыночной инфраструктурой, а не перейти в публичные криптосети.
В-третьих, приток капитала ETF пережил американские горки притока, за которым последовали оттоки в июле. В начале июля 10-дневный отток в размере 2,73 миллиарда долларов окончательно отменился, но к концу месяца недельный чистый приток снизился с 1,97 миллиона до 330 000 долларов, что на 83% меньше. BlackRock IBIT погасил более $400 миллионов за два дня с 23 по 24 июля.
Эти три изменения вместе привели к ситуации в конце июля: рынок движется вверх, но уверенности нет. **
**Какие основные переменные в августе? **
Исторически август был одним из худших месяцев для Биткоина. За последние четыре года все они закрылись ниже, со средним снижением -7,87%.
Нарушит ли август этот паттерн? Он зависит от трёх переменных:
1. **Августовское окно для Закона о ясности. ** 7 августа — это то, что аналитики обычно считают последним реалистичным окном; пропуск — значит ждать до сентября или даже до 2027 года. Если в начале августа билль неожиданно вырастет, зона сопротивления между 65 000 и 67 000 может быть пробита. Если задержки продолжатся, рынок переоценит регуляторные риски.
2. **Интерпретация FOMC. ** В настоящее время рынок оценивает около 60% вероятности повышения ставки в сентябре; если данные по инфляции укреплятся в августе, ожидания повышения ставок будут продолжать расти; Если данные слабы, срочность повышения ставок может снизиться. Цены на нефть недавно упали с более чем 100 долларов до примерно 92 долларов, временно распутывая главный недостаток инфляционных ожиданий.
3. **Техническая структура. ** Биткоин сейчас колеблется в диапазоне 64 000-65 000, при этом 4-часовая MACD снова пересекает нулевую ось, а дневный RSI — около 52, в нейтральной зоне после восстановления. Ключевое сопротивление находится в диапазоне 65 000-66 000. Если объем прорвётся, вверх будет смотреть в сторону 68 000-70 000; если сопротивление ударит и произойдёт откат, поддержка ниже находится на уровне 62 000-63 000, а главное — в районе 60 000-61 000.На сегодняшний день отчёты четырёх крупных технологических компаний уже опубликованы:
🚀 Доходы от AI (облако) значительно превзошли ожидания
(gcp +80% превзошли 65%, azure +43% превзошли 40%, aw +37% превзошли 31%)
👌 Капитальные затраты на AI умеренно пересмотрены вверх
(goog +100, msft/meta без изменений, amzn +200)
😌 Свободный денежный поток стал отрицательным,
рынок отказывался принимать это у goog до того, как смирился с amzn.
(у goog и amzn отрицательный, у meta близко к этому)
❤️ Объективно говоря, это уже самый идеальный сценарий.
Если влияние китайских моделей и конфликт между США и Ираном немного ослабнет, в августе глобальный AI должен начать отскок.
Следующая вершина, вероятно, будет связана с IPO компании A и намёком Волкера на прекращение повышения ставок, ожидается в сентябре. Недавний рынок SanDisk переживает резкие взлёты и падения. За этим трендом американских горок — являются ли различные новости просто основой для позитивных новостей или лишь краткосрочным хайпом?
В последнее время я постоянно отслеживаю новости о акциях в секторе хранения, сначала сортируя все недавние ключевые новости вместе с собственными рыночными инсайтами.
🔹30 июля: Однодневный скачок на 25,99% сектор переживает восстановление
Это самые важные недавние новости рынка, влияющие на тренд SanDisk.
Microsoft представила финансовый отчёт по ИИ, превосходящий, чем ожидалось, при этом руководство пообещало рационально контролировать капитальные вложения в ИИ.
Это полностью развеяло опасения рынка, что производители облаков сократят закупки хранилища.
Значительная часть капитала вернулась в сектор хранения оборудования, и по всем направлениям вспыхнули оптимистичные настроения.
SanDisk закрылся на уровне $1,279.96 в тот день, вырос на $264.07 за один день.
Производители чипов, такие как Micron и Western Digital, объединили усилия для мобилизации рынка, что привело к резкому закрытию индекса Philadelphia Semiconductor Index.
В сочетании с резким ростом производительности Samsung во втором квартале, цикл дефицита хранилища ожидается несколько лет.
Логика жёсткого спроса на хранение ИИ была вновь признана капиталом: ранее глубоко запертые короткие позиции были закрыты концентрированно, что напрямую вызвало огромный бычий подсвечник.
Я не следовал за толпой во время сессии, но, оглядываясь назад, думаю, я избежал риска гнаться за ралли на высоте.
Всплеск зависит от эмоционального восстановления, а не на резком подъёме фундаментальных показателей; краткосрочные всплески неизбежно накапливают значительное давление на получение прибыли.
🔹28-29 июля: Два подряд дня резких падений цена акций упала вдвое и откатилась
Перед этим всплеском SanDisk пережил жестокий спад.
Заседание Федеральной резервной системы по политике послало ястребиные сигналы: ожидания, что высокие процентные ставки будут сохраняться ещё долгое время, подавляют оценки всех акций роста.
Рынок начал опасаться, что цикл повышения цен на хранение приближается к завершению, и шорт-продавцы воспользовались возможностью сосредоточить свои распродажи.
Всего за два торговых дня совокупное падение SanDisk превысило 25%, а цена акций в какой-то момент почти упала вдвое.
Глобальный сектор памяти одновременно ослабел, волатильность распространилась на японские и корейские рынки чипов, а рыночная атмосфера была наполнена паникой.
В этот период многие торговые друзья не могли удержаться от продажи по низким ценам и уходили, совершенно не выдержав мучительных волатильностей.
Это также самый мучительный аспект циклического сектора: и взлёт, и падение легко поддаются эмоциям и приводят к неудачным сделкам.
🔹В конце июля компания сделала важное фундаментальное заявление: держать долгосрочные заблокированные ордеры на сумму 42 миллиарда долларов
Во время резкого снижения основная уверенность, поддерживающая устойчивое удержание лонгового рынка, исходила из данных о раскрытых ордерах SanDisk.
Компания владеет долгосрочным многолетним заказом на поставку твердотельных накопителей для предприятий на сумму 42 миллиарда долларов.
Ведущие облачные провайдеры, такие как Microsoft, Amazon и Google, зафиксировали цены заранее, чтобы зарегистрировать запасы, что окончательно обеспечило свою будущую базу доходов.
Последний квартальный финансовый отчет показывает, что доходы от бизнеса хранения искусственного интеллекта в дата-центрах выросли на 233% в годовом выражении.
Доля бизнеса резко выросла, больше не полагаясь только на потребительские USB-накопители и флеш-накопители, которые циклически слабы.
Преобразование и внедрение трассы освободили его от ограничений традиционных пиковых и непиковых сезонов для хранения потребителей, что ещё больше открыло потенциал роста.
Если посмотреть на активы в блокчейне и американских фондовых фондах, многие долгосрочные институты тихо покупали по низким ценам партиями во время крупных спадов.
Это резко контрастирует с краткосрочными розничными паническими продажами, которые являются самым большим разрывом в мышлении между институтами и обычными трейдерами.
🔹 Крупные инвестиционные банки интенсивно корректируют целевые цены, и разрыв между быками и медведями на рынке продолжает расширяться
В июле несколько инвестиционных банков поочерёдно обновили рейтинги SanDisk, имея совершенно разные точки зрения.
Goldman Sachs напрямую повысил целевой цену с $1,200 до $2,200, твёрдо удерживая позицию покупки.
Учреждения оценивают, что цены на контракты на флэш-память по-прежнему значительно выйдут в третьем квартале, и разрыв спроса и предложения не будет восполнен в краткосрочной перспективе.
Citi установила максимальную целевую цену в 2025 долларов, демонстрируя сильные бычьи взгляды на рост ИИ-хранилища.
Тем не менее, консервативные инвестиционные банки остаются осторожными, предупреждая, что текущий рост цен акций перевешивает будущие показатели.
Как только облачные провайдеры сократят вычислительные мощности, цены на хранилище быстро упадут, а оценки будут скорректированы.
Продолжающаяся борьба между быками и медведями также является фундаментальной причиной недавних резких колебаний цен.
🔹 Новости, поддерживающие средне- и долгосрочные отрасли
В начале года SanDisk официально отделилась от Western Digital и вышла на биржу, сосредоточившись на секторе корпоративной флеш-памяти.
С момента выхода на листинг, используя волну вычислительной мощности ИИ, компания достигла поразительного пика, став абсолютным лидером в секторе хранения.
Три крупнейших мировых производителя памяти равномерно сократили объёмы пластин и проактивно сократили выпуск со стороны предложения.
Масштабное расширение серверов на базе ИИ привело к огромному спросу на хранение, разрыв между спросом и предложением продолжает увеличиваться, а цикл роста цен стабильно развивается.
В первой половине года она успешно была включена в составную часть акций Nasdaq 100, при этом пассивные индексные фонды постоянно приносили дополнительные средства на покупку и увеличивали ликвидность акций.
С одной стороны — многослойные положительные факторы: заказы, спрос и предложение, а также спрос на ИИ, обеспечивающие основу прибыли; с другой — давление на получение выгоды после подавления процентных ставок и краткосрочных скачков.
После серии резких подъёмов и падений как нам оценивать будущую волатильность SanDisk? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, но цена акций #苹果第三财季业绩超预期 года резко упала на 9%, а акции резко упали $SNDK $MU $SKHYNIX после работы Обязательное к прочтению для сегодняшней торговли
Макроликвидность относительно свободна, аппетит к риску растёт:
- Индекс доллара США $100,07 · +0,21% остаётся на низком уровне, доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,66% · +0,89% небольшой рост, индекс страха VIX $17,09 · -Резкое снижение на 17,28%→ рыночные настроения улучшились
- Акции США сильно восстановились: S&P SPY +1,68%, Nasdaq QQQ +3,30% → Рост технологий возглавил рост, при этом аппетит к риску явно восстановился
- Значение для BTC: BTC следовал темпам восстановления акций США, но его рост отстаёт, что свидетельствует о недостатке доверия к крипторынку.
- Прогноз на ближайшие 1-4 недели: Если акции США продолжат укрепляться + доллар останется слабым, ожидается, что BTC протестует диапазон $66K-$68K; Но если VIX снова взлетит или DXY поднимется выше 101, ралли может закончиться
$BTC $QQQ
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Леопольд, ранее считавшийся «сыном американского фондового рынка» в возрасте 25 лет, продал все свои акции на публичном рынке в одном пакете компании Castle Securities.
Заработали 439% в первой половине года, полностью распроданы в июле — молодёжь просто невероятно богата рычагом.
Я слышал, что активы превысили 45 миллиардов долларов США,
Если у вас нет чёткого представления, это, вероятно, даже больше, чем общая сумма ликвидации всех розничных инвесторов в Корее на этот раз,
Статистика показывает, что во время этой серии кризисов корейские розничные инвесторы потеряли около 36 миллиардов вон на ликвидациях.
Точнее, это эквивалентно сумме, которую Чжао Чанпэн обанкротил,
Ветеран Уолл-стрит Кен Гриффин победил этого молодого новичка.#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Apple представила рекордный финансовый отчёт за третий квартал, но цена акций упала более чем на 6% в торговле после нерабочего времени. Это связано с тем, что рынок сместил фокус с «прошлого, которое уже произошло» на «сложное будущее».
📊 Сводка по результатам: рекордный третий квартал
Финансовый отчет показывает, что Apple показала хорошие результаты в третьем финансовом квартале, закончившемся 27 июня:
Общая выручка: $109,42 миллиарда, рост на 16% по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания рынка в $108,65 миллиарда.
Чистая прибыль: 29,79 миллиарда долларов, рост на 27% в годовом выражении.
Прибыль на акцию (EPS): $2.02, рост на 29% в годовом выражении, превышая ожидаемые $1.89. Около 0,11 доллара из этого было получено за счёт единовременной выгоды от пошлинных льгот.
С точки зрения бизнеса, основным двигателем роста является аппаратное обеспечение:
📉 Резкое падение после рабочего времени: Три основных опасения снижают цену акций
Несмотря на впечатляющие результаты, цена акций Apple однажды упала более чем на 8% в торговле после работы, главным образом из-за следующих трёх факторов:
Главный «виновник»: прогноз по прибыли за четвертый квартал не оправдал ожиданий
Это стало прямым триггером для обвала цены акций. Apple ожидает, что рост выручки за четвёртый квартал (заканчивающийся в сентябре) составит от 9% до 11%, что ниже прогноза аналитиков Уолл-стрит в 12,1%. В то же время прогнозы роста выручки iPhone (14%-16%) и валовой маржи (47%-48%) также оказались ниже рыночных ожиданий.
Основная причина: «удушающая голова» в цепочках поставок и стремительный рост затрат
Финансовый директор Apple отметил, что дефицит чипов и памяти серьёзно повлияет на продажи iPhone, Mac и iPad в следующем квартале. Генеральный директор Кук охарактеризовал это как «раз в столетие поток цен на память», ссылаясь на огромный спрос со стороны дата-центров ИИ, который приводит к росту мировых цен на чипы памяти DRAM и NAND.
Оскорбление к травме: опасения по поводу службы и «региона Большого Китая».
Рост сервисного бизнеса замедляется: Будучи основной источником дохода с высокой прибылью, сервисный бизнес вырос на 12% меньше, чем ожидали рынка. Рынок опасается, что если продажи оборудования будут ограничены, темп роста сервисного бизнеса также ослабнет.
Большой Китай не оправдал ожиданий: выручка региона составила $18,82 миллиарда, что на 22% темп роста не ниже, но ниже прогноза аналитиков в $19,6 миллиарда.
Кроме того, смены генеральных директоров добавляют неопределённости. Это последний финансовый отчет Кука за время его работы, и он передаст должность генерального директора главе по оборудованию Джону Тернусу 1 сентября.
💎 Краткое содержание
Проще говоря, рынок считает, что впечатляющие результаты Apple за третий квартал уже в прошлом, а четвертый квартал испытывает тройное давление из-за нехватки поставок, роста затрат и замедления роста основных бизнесов. Это разочаровывающее прогнозирование напрямую вызвало резкую реакцию цены акций. $AAPL Gate的现状是:我们按照协议转出100 000 USDT以及800 000 ALD,资金转入了事后被认定属于诈骗者的钱包。 与此同时,Gate Alpha恰好自动抓取索引了ALD代币。 交易所无法公开说明到底是谁对接了本次上币流程;后续,来自该诈骗钱包的资产又流入Gate Alpha开展空投活动。
事实就是：项目方付了上币相关费用，结果对接沟通的人并非平台官方人员，但是代币依旧在Gate平台上线。 这件事已经不再单纯是被骗,而是直接关乎Gate的公信力。 链上哈希记录全部可以核验。
После многолетних неудач, вот что произошло с Gate: мы перевели 100 000 USDT вместе с 800 000 ALD, как было согласовано, и эти средства поступили в кошелёк, который позже был идентифицирован как принадлежащий мошенникам. Тем временем ALD автоматически индексировался на Вратах Альфа. Gate не может раскрывать, какая сторона осуществляла процедуру листинга. После этого активы из этого кошелька, контролируемого мошенниками, поступали в Gate Alpha для кампаний по воздушному дропу.
С чем мы столкнулись: наш проект платил за размещение листинга, но контактное лицо оказалось не официальным сотрудником Gate, хотя токен всё равно стал доступен на Gate. Это не просто мошеннический случай — это прямо ставит под сомнение достоверность Гейта. Все он-чейневые хэши доступны для верификации. Охлаждение PCE + замедление ВВП + отчёт о прибылях Apple — эти три события взбудоражили рынок прошлой ночью
---
[PCE переходит в минус по сравнению с месяцем, инфляция наконец снижается]
Самой большой положительной новостью прошлой ночью стали данные PCE:
· В целом PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем — это первый ежемесячный отрицательный рост с начала пандемии в 2020 году
· Базовый индекс PCE снизился с 3,4% до 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям
· Годовой рост сократился с 4,1% до 3,7%
По мере остывания инфляции причина повышения ставок ослабевает. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась с «почти уверенной» до примерно 60%. Это настоящий плюс для технологических акций — если процентные ставки не растут, оценки могут стабилизироваться.
[Рост ВВП замедляется до 1,5%, но внутренний спрос на самом деле не слаб]
С другой стороны, экономические данные показали, что годовой темп роста ВВП во втором квартале США составил всего 1,5%, что значительно ниже ожидаемых 2,1%.
Экономика не такая уж плохая, потребление сильное, но оно затмевается данными об импорте.
[Apple: рекордные результаты, но цена акций падает]
Выручка Apple за третий квартал составила $109,4 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания; iPhone был продан за 54,2 миллиарда долларов, установив рекордный рекорд за июньский квартал.
Однако после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 8%.
Почему? Две причины:
1. Сектор услуг не оправдал ожиданий: доход от сферы услуг составил $30,7 миллиарда, рост всего на 12%, что ниже ожидаемых $31,3 миллиарда
2. Слабые прогнозы на следующий квартал: Apple ожидает рост выручки в четвертом квартале всего на 9%-11%, что ниже прогноза рынка в 12,1%
Что ещё важнее, Кук заявил во время конференц-звонка, что расходы на память будут продолжать расти в сентябрьском квартале. Жалобы Apple на слишком дорогую память показывают, что повышение цен на чипы памяти реально — что на самом деле хорошо для таких продавцов, как SK Hynix.
[Влияние на Гиникса]
Эти три фактора вместе создают смесь бычьих и медвежьих настроений для SK Hynix:
· PCE охлаждает → ожидания повышения ставок снижаются, → давление на оценки технологических акций ослабляет ✅
· ВВП замедляется, но потребление остаётся сильным→ нарратив о «мягкой посадке» верен→ аппетит к риску восстанавливается ✅
· Жалобы Apple на слишком высокую память → показывают, что логика повышения цен на хранилище всё ещё существует, и прибыль SK Hynix гарантирована ✅
· Однако прогнозы Apple не оправдали ожиданий→ спрос на потребительскую электронику может замедлиться→ а спрос на память снижается ❌
Прошлой ночью сектор хранения данных резко вырос в целом: SanDisk вырос более чем на 15%, а SK hynix — более чем на 9%, всё благодаря PCE уверенности на рынке, а председатель SK Group Чей Тэ-вон купил 3 620 акций SK Hynix для повышения доверия.
[Мои чувства]
На прошлой неделе SanDisk и RE раскрыли четыре заказа, но на этой неделе наконец-то получили откусок у Hynix. Макроэкономика улучшается, но фундаментальные показатели отдельных акций определяют, сможете ли вы удержаться. Рекордные результаты SK Hynix, личное покупание председателем и логика повышения цен на хранилища остаются неизменными — вот почему я осмеливаюсь держаться за это.
Данные дают вам уверенность; сможете ли вы её удержать, зависит от вас самих.
$SKHYNIX
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы $BTC Анализ трендов биткоина 31 июля
Небольшая структура биткоина рассматривается как восходящая релейная структура, продолжающая расти после окончания консолидации.
Меньшие уровни могут снова откатиться, учитывая покупку длинных позиций ниже 62 700.
Предупреждение о риске: только для анализа структуры рынка и не является торговым советом
#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия