Orbit Post Sitemap
Ребята, почему я короткий $OFC? Позвольте объяснить вам!
Этот OFC, OneFootball Credits, звучит довольно впечатляюще. OneFootball — это глобальная футбольная медиаплатформа с более чем 200 миллионами активных пользователей в месяц. Совместно созданный OneFootball и Animoca Brands, построенный на блокчейне Base, он утверждает, что «предоставляет эксклюзивный FanPass для 3,5 миллиарда фанатов по всему миру». Разве это не звучит заманчивее, чем годовой бонус от мастера стройки?
Но, ребята, я сокращаю его по четырём причинам:
Во-первых, доверие уже рухнуло. Событие airdrop включало 38 миллионов подключений к кошелькам — каков был результат? Только 25 000 человек получили награды. Более 99,9% участников были сыграны! Сообщество напрямую назвало это «мошенничеством», и призывы к возврату денег разносились повсюду. Проект, который может даже охладить собственное сообщество — как цена выдержит на уровне?
Во-вторых, трансформация Web3 наполнена мрачной историей. В 2022 году компания привлекла 300 миллионов долларов для запуска NFT-платформы AERA, но из 200 миллионов пользователей её купили только 50 000 с коэффициентом конверсии менее 0,03%. Он закрылся менее чем за год. Потратил 300 миллионов, возобновил всё с нуля за год — вы действительно верите, что проектная команда сможет сделать OFC крупным?
В-третьих, модель токеномики — это серьёзный недостаток. Общее предложение составляет 1 миллиард токенов, из которых сейчас в обращении только 227 миллионов, и более 700 миллионов заблокированы и не выпущены! Публичная цена размещения акций CoinList составляет $0.05. Позже эти монеты постепенно разблокируются и выпускаются, но всё это — давление, которое невозможно поглотить.
В-четвёртых, когда ажиотаж вокруг чемпионата мира угаснет, кто возьмёт на себя руководство? Эта монета — «монета сентиментальности», разрекламированная в рассказах о чемпионатах мира. Финал чемпионата мира почти закончился, и при обсуждениях цены действительно падают. Когда турнир закончится и ажиотаж утихнет, 200 миллионов пользователей не станут автоматически покупателями. Без настоящих покупателей простое крик словами только снижает цены.
Посмотрите на мою позицию: средняя цена открытия для коротких позиций OFC составляет 0.011602, а сейчас маркерная цена — 0.010205. Прибыль +0.69U, рост на 36.14%! Если направление правильное, значит стабильное счастье.
Я продолжал держаться за этот приказ. Кирпичники, которые ничего не делают, но обладают самыми крепкими головами — как только что-то заметили, не отступайте!
$BTC
$ETH
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят Когда различать характер восстановления BTC, рост цен и приток нового капитала — это разные сигналы. Когда краткосрочный подсвечник поворачивается вверх, можно ли это интерпретировать как возврат покупательной силы? В последнее время, хотя цены на некоторые альткоины демонстрируют технически конструктивную тенденцию, довольно много акций одновременно испытывают снижение объёма торгов и открытого интереса. Скорее всего, это связано с ослаблением давления на продажи, а не с появлением нового капитала на рынке. То, является ли фактором подъёма цены ошибка или просто разрыв при продажах, это полностью изменит ценовый путь в будущем. В настоящее время рынок демонстрирует чёткую условную структуру с точки зрения межрыночного перевода капитала. Если биткоин сохранит своё направление, распространение средств в альткоины может быть ограничено. Однако если биткоин изменится, альткоины будут демонстрировать резкую дифференциацию в зависимости от глубины ликвидности и нарративной силы отдельных акций. Другими словами, ключевой переменной является не общий рост рынка, а конкуренция за обеспечение ликвидности. В этом цикле основные драйверы потоков капитала#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
我是中线情报哥。SPCX（SpaceX）8月4日盘后发上市首份季报，8月6日就砸出9.115亿股解禁，按现价折算超千亿美金，比当前6.4亿股流通盘还大，叠加34%空头持仓，短线就是“财报+解禁”双杀局。
我盯的不是营收数字，是星链ARPU、AI算力合同确认、星舰烧钱率这三条线——只要自由现金流转正信号不强，内部人成本近乎为零，解禁即抛是本能，盘面大概率先杀估值。
但中线我看反身性：若首份财报把星链现金流+AI订单讲透，千亿筹码会被机构接走一部分，破发区（135以下、现报108附近）反而成中线黄金坑。
操作上，财报前不接飞刀，等8月6-7日解禁抛压实锤后再定锚；真看到缩量不破100，再分批吸，主线仍是“星链现金牛+AI期权”。短线赌方向，中线赌马斯克把故事兑现。
$SPCX Фундаментальный исследовательский отчёт $MANA / Decentraland (GameFi) $3.20
Сразу к делу: Decentraland ($MANA) имеет общий балл 48/100, что считается проектом на ранней стадии, но недостаточно признанным. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Обзор проекта: Decentraland (токен $MANA), сектор GameFi. Фокусируемся на метавселенной VR. Сравнил с SAND и AXS. Традиционные централизованные платформы берут комиссию от 15 до 40%, а пользовательские данные не являются автономными. Комиссии за транзакции без доверия в блокчейне ниже, а стимулы от токенов превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Давайте рассмотрим вместе с коллегами (единые критерии, без межсекторных случайных сравнений): по операционной рыночной капитализации Decentraland $3.00B, SAND не раскрыт, AXS не раскрыт. Для FDV, Decentraland $4.20B, SAND не раскрыт, AXS не раскрыт. По годовому доходу, Decentraland 2,00 млн долларов, SAND не раскрыт, AXS не раскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Decentraland этого не раскрывала, SAND не раскрывала, AXS не раскрывала. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. Короче говоря: недостаточные доказательства, основанные на повествовании (оценка 48/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Предупреждение о риске: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная выручка от протоколов исчезает, спрос на токены, основанный исключительно на стимулах (после разрыва стимулов использование снижается). Последующее отслеживание: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту/кредита, выпуск версии на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение общедоступной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, и их выводы необходимо переоценить.
На этом пока всё. Увидимся в следующий раз.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitВ августе альткоины открываются концентрированно. Внимательно посмотрите и посмотрите, есть ли какие-то подводные камни, которых стоит избегать.
Согласно последним данным, в августе 2026 года окно разблокировки войдут токены на сумму более 1,1 миллиарда долларов, включая несколько ключевых проектов, что потенциально станет одним из важнейших источников волатильности рынка в этом месяце.
Разблокировка не обязательно означает сброс рынка, но крупные разблокировки определённо усилят волатильность. Особенно когда сумма разблокировки приближается или даже превышает текущее предложение, рынок вынужден переоценить давление предложения.
Сосредоточьтесь на нескольких проектах с высоким риском:
1. Кратко ($PROVE): 5 августа
Это самый большой риск в августе.
$PROVE откроет 208,3 миллиона токенов, что составляет 104,17% текущего оборотного предложения.
Это означает, что количество разблокировок даже превышает текущее общее предложение на рынке.
После попадания в обращение давление со стороны предложения становится очень заметным, и краткосрочные колебания цен, вероятно, усилятся.
Без достаточного объёма торгов и интереса к новым покупкам $PROVE может стать целью с наибольшим давлением на разблокировку в августе.
2. Audiera ($BEAT): 1 августа
$BEAT была открыта 1 августа, стоимость разблокировки составила примерно $67,8 миллиона, что составляет 6,87% от общего объема оборота.
Что ещё важнее, этот объём разблокировки примерно в 1,8 раза превышает недавний средний объём торгов, что указывает на значительное давление на рыночную поддержку.
Интересно, что цена $BEAT выросла на 32,1% до примерно $3,36 за неделю до разблокировки, возможно, торгуясь до ожидаемого открытия.
В данном случае ключевым является то, происходит ли «реализация позитивных новостей» после разблокировки.
3. $YZY: 16 / 21 августа
$YZY В этом месяце было два разблокировки, всего более 148 миллионов токенов.
Среди них одна разблокировка 16 августа составила 22,83% текущего оборотного предложения.
Такой масштаб оказывает значительное влияние на рынок обращения, особенно если объём сделок проекта недостаточен, что увеличивает краткосрочное давление на продажи.
4. Дождь ($RAIN): 10 августа
$RAIN откроет 50,41 миллиарда токенов, что составляет 4,4% от общего предложения, что эквивалентно 8,1% текущей рыночной капитализации.
Хотя его доля в общем предложении не самая преувеличена, его абсолютное количество и доля рыночной стоимости значительны, что делает его целью для наблюдения с высоким риском.
Среди средних рисков сосредоточьтесь на следующем:
Протокол истории ($IP): 13 августа
$IP откроет 17,5 миллиона токенов, что составляет 1,7% от общего предложения, в основном выделенных частным инвесторам, инсайдерам и сообществу.
Особенность в том, что Story Foundation ранее отложил масштабное открытие, изначально запланированное на февраль 2026 года, на шесть месяцев до августа, чтобы выиграть время для нового партнёрства.
Отсрочка разблокировки может снизить краткосрочное давление, но рынок также сосредоточится на том, сможет ли команда проекта предоставить достаточную поддержку повествования до и после разблокировки.
КАЙТО ($KAITO): 20 августа
$KAITO откроет 27,177 миллиона токенов, нацеленных на основных участников, что составит 2,7% от общего предложения, примерно 6,2% от текущей рыночной капитализации.
Давление относительно управляемое, но всё равно зависит от того, увеличится ли объем торгов до или после разблокировки.
В диапазоне низкого риска $SUI относительно стабилен.
Суй ($SUI): 3 августа
$SUI В этом месяце было разблокировано 24,905 миллиона токенов, что составляет всего 0,2% от общего предложения.
Он использует постепенный линейный релиз, сейчас открывая около 53,5%, с общим стабильным ритмом и ограниченным влиянием от одного рынка.
Эти проекты линейного выпуска обычно проще принять рынок заранее.
Торговля подделками в августе, торговая стратегия:
Не гоняйтесь за высокой скоростью, прежде чем открыть большие суммы;
Проверьте объём транзакций и переводы в цепочке в день разблокировки;
Если после разблокировки нет явного давления на продажи, подумайте, вызовут ли медвежьи условия восстановление;
Проекты с воздействием на тираж более 20% приоритетно отдаются для обработки как рискованных событий.
Если вы делаете подделку в августе, обязательно сначала проверьте таблицу разблокировки
Особое внимание уделяется $PROVE, $BEAT, $YZY, $RAIN, $IP и $KAITO.
Заработать деньги на медвежьем рынке сложно, так что будьте осторожны и не теряйте основную сумму.
Эта статья предназначена исключительно для технического обмена и не является инвестиционным советом для $BTC $SOL $SOL В выходные, когда двери традиционных финансов плотно закрыты, подводные течения вторичного рынка никогда по-настоящему не успокаиваются. С этими «on-chain» вечными контрактами Nasdaq трейдеры могут размещать заказы, играть в азартные игры и находить цены в реальном времени даже по субботам и воскресеньям. Это, по сути, «телескоп» для глобальных инвесторов, чтобы заранее ознакомиться с открытием в понедельник. Согласно последним данным за прошлые выходные, рыночные настроения в понедельник показали редкое расхождение: американские технологические компании готовятся к росту, а два столпа корейских акций могут столкнуться с серьёзными ударами. $SPCX Что касается американских фондов, предрыночное ралли показало упорный «мягкий восходящий рост». На относительно спокойной основе после пятничной сессии после нерабочего времени он-чейн-торги в выходные показали продолжающиеся притоки в полупроводников и технологических гигантов. Показатели нескольких основных акций показательны: $MU Micron на выходных выросла до $847,9, что значительно больше по сравнению с $812,47 в пятницу после работы; SanDisk также вырос до $1,244. Это может указывать на то, что ценообразование на восстановление цикла хранения на рынке всё ещё продолжается. Nvidia уверенно удержалась выше отметки в 200 долларов, торгуясь на уровне 200,34; AMD выросла до 485 долларов, всего на шаг от психологической отметки в 500 долларов. Intel, Google и другие получили небольшой рост, а даже SpaceX, любимец первичного рынка, немного поднялся до $108,6. В целом, хотя рост этих акций на выходных не был впечатляющим, они выиграли благодаря широкому и стабильному росту, что обычно выражается в положительном настроении во время предрыночной торговой сессии в понедельник. Если не будет сюрпризов, фондовый рынок США, скорее всего, откроется немного вышеЭто немного забавно — самый классический пример в истории: доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла всего июня 2007 года, так что существует ли экономический кризис?
#30年期美债收益率创19年新高
Несколько крупных инвесторов сравнили доходность 30-летних казначейских облигаций США с июнем 2027 года, а затем заявили, что в прошлый раз был стремительный экономический кризис.
Вопрос в том, что обе доходности составляют 5,27%. В условиях, где процентные ставки составляют 3,6% и 5,25%, могут ли они быть одинаковыми?
┈➤ Долгосрочная доходность казначейских облигаций США по сравнению с эффективной ставкой федеральных фондов
Эффективная ставка федеральных фондов обычно возникает, когда коммерческие банки имеют недостаточные резервы во время расчетов. Это краткосрочная процентная ставка.
Поскольку долгосрочные доходности казначейских облигаций США имеют длительный цикл, они требуют большей срочной компенсации, поэтому в обычных условиях доходность долгосрочных казначейских облигаций выше эффективной ставки федеральных фондов (далее — процентная ставка).
┈➤2026 против 2017
В июне 2017 года процентная ставка составляла 5,25%, и тогда доходность казначейских облигаций США в 5,27% была высокой, что связано с ростом процентных ставок.
Фактически, примерно в июле 2016 ~июне 2017 года доходность 30-летних казначейских облигаций была ниже процентной ставки, и этот период считался инверсией доходности.
В июне 2017 года доходность 30-летних казначейских облигаций США только что выросла до почти процентных ставок. В то время доходность казначейских облигаций США была невысокой по сравнению с процентными ставками.
Будь то инверсия до июня 2017 года или падение доходности 30-летних казначейских облигаций после июня 2017 года, оба отражают дефицит предложения 30-летних казначейских облигаций, вызванный снижением ставок и ожиданиями рецессии.
В 2026 году, когда процентная ставка 3,6% и доходность 30-летних казначейских облигаций значительно превышает предыдущие ставки, тенденция идёт вверх.
В настоящее время существуют ожидания повышения процентных ставок, и нет тенденции долгосрочных казначейских облигаций США опережать предложение, поэтому весьма вероятно, что ожиданий рецессии нет.
Причина утверждения «скорее всего» в том, что масштаб казначейских облигаций США растёт слишком быстро и несёт определённые риски, поэтому мотивация покупать казначейские облигации ради безопасных убежищ может снижаться. Однако ещё один актив с атрибутами безопасного убежища — золото — также сейчас находится в нисходящей тенденции. Честно говоря, есть высокая вероятность отсутствия ожиданий рецессии.$GIGGLE купил в начале июня, вошёл рано и испытал некоторую волатильность в середине. Наконец, есть проблеск надежды — давайте разберёмся, почему мы тогда планировали нашу стратегию.
1️⃣ Нарратив общественного интереса — не только поверхностные лозунги
$GIGGLE — это мем, инициированный сообществом, и не является официальным символом Академии Гига. Однако транзакции в сети имеют налоговый механизм 5%, средства идут на поддержку образования и благотворительности, а записи пожертвований проверяются в сети. По сравнению с мемами, полностью зависящими от эмоций, у них есть реальный поток капитала и внешние применения для поддержки нарратива.
2️⃣ Объём торговли связан с пожертвованиями и ожогами
Часть комиссий GIGGLE за спотовую и кредитную торговую комиссию передаётся Академии Giggle; Академия также заявила, что уничтожит часть полученных GIGGLE. Это может привести к следующему:
Активная торговля → увеличения пожертвований→ некоторые сжигания токенов → увеличение общественного интереса→ а внимание рынка растёт
Помимо благотворительных историй, они также отслеживают объёмы транзакций. Пока объём не продолжает уменьшаться, эта логика всё ещё может работать.
3️⃣ Это ралли — результат, а не повод покупать
В начале стратегии дело было не в том, что она обязательно вырастет, а в том, что повествование, механизм и объём на тот момент формировали относительно полную логику. Ранний вход допустим, но суть в том, что позиция должна быть достаточно контролируемой, чтобы выдерживать колебания середины.
⚠️ Предупреждение о рисках
GIGGLE не является официальным токеном, выпущенным или одобренным Академией Giggle, и владение токеном не означает право собственности на проект; В будущем также могут быть скорректированы меры по пожертвованию и уничтожению. Более того, нарративы о благотворительности не означают, что цена жетона только растёт и никогда не падает. Когда объёмы торгов снижаются, положительная обратная связь может быстро смениться отрицательной. В сочетании с широкой волатильностью, концентрацией чипов и рисками ликвидности в мем-коинах особенно нецелесообразно слепо гоняться за ралли.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 华尔街在上链，币圈的下一场流量争夺战已经开始
以前是传统资金通过ETF买入 $BTC、$ETH，现在方向反过来了：加密交易所正在把美股、指数和大宗商品搬进永续合约。
这不是一个小众尝试。
CoinGecko数据显示，2026年前5个月，传统资产永续合约成交额达到1.32万亿美元，相当于2025年全年1042.1亿美元的约12.7倍。单月成交额更夸张，从2025年1月的2.3亿美元增长至2026年5月的3471.7亿美元，放大超过1500倍。
交易所看中的其实很直接：美股有休市时间，链上市场没有；传统券商有开户、地区和资金门槛，永续合约只需要保证金。于是NVDA、TSLA、黄金和美股指数，也开始拥有和 $BTC、$ETH、$SOL 类似的全天候交易节奏。
对加密市场来说，这条“反向桥接”可能带来三层影响。
第一，$USDT 和 $USDC 的结算需求增加。交易传统资产合约的人未必长期持有加密货币，但进出场和保证金管理仍可能依赖稳定币。
第二，资金之间的传导会更快。美股出现大幅波动时，交易员可能通过卖出 $BTC、$ETH 补充保证金；反过来，加密市场剧烈波动也可能迫使跨资产账户降低股票合约仓位。过去两个市场只是在宏观层面联动，以后可能直接在同一个账户里互相影响。
第三，$BNB、$OKB 等平台生态币可能获得新的交易场景，但不能简单理解为“成交量增加，平台币就一定上涨”。真正需要观察的是交易手续费能否转化为回购销毁、持币权益和实际需求。
不过要分清楚：股票永续合约追踪的是价格，不代表持有真实股票，也没有股东投票权和传统券商保护。
加密交易所正在变成全天候的全球资产交易入口。下一个竞争点，恐怕不只是哪个平台的币多，而是谁能把股票、商品、指数和加密资产放进同一个流动性池里。
仅为个人市场观察，不构成投资建议，DYOR。
$BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 Самым горячим событием в технологическом мире за последние два дня стало публикация отчетов о прибылях нескольких гигантов, что вызвало «горячее и холодное небо» колебаний цен акций. С одной стороны, Meta упала на 8% в торговле после нерабочего времени, а с другой — Microsoft и Amazon выросли более чем на 15%. На первый взгляд это кажется игрой чисел, но рыночные настроения уже очевидны: Уолл-стрит голосует ногами, наказывая компании, которые «разбрасывают деньги» на ИИ. Смущение Meta: деньги горели, но ожидания остыли. Недавний спад Meta был вызван неудовлетворителными прогнозами по выручке на следующий квартал, а свободный денежный поток упал до самого низкого уровня за последние годы. Проще говоря, вы вкладываете деньги в инфраструктуру ИИ, капитальные вложения стремительно растут, но перспективы эффективности не могут поддерживать эти инвестиции. Инвесторы не дураки; это признак падения после рынка. Вопрос, который так волновал рынок, наконец вспыхнул: если вы тратите столько денег на ИИ, где же именно доходность? $SAMSUNG Microsoft и Amazon — тратить деньги нормально, но вы должны показать мне отдачу. В отличие от этого, причины роста цен акций Microsoft и Amazon на самом деле довольно просты: обе компании достигли четырехлетних максимумов роста облачного бизнеса. Microsoft Azure и Amazon AWS в этот раз не разочаровали, используя надёжные данные о росте, чтобы показать рынку, что спрос на ИИ действительно превращается в доход от облака. $MSFT Что ещё важнее, Microsoft на этот раз специально намекнула, что будет контролировать темпы роста новых капитальных вложений в этом году. Этот ход очень хитроумный, по сути, говорит рынку: я знаю, о чём вы беспокоитесь, я не буду тратить деньги безрассудно. Amazon придерживается похожего сценария: данные о облачном бизнесе достаточно оптимистичны, чтобы компенсировать ожидания всехТрамп действительно заслуживает титула бога краткосрочной торговли; сценарий перелистывает страницы быстрее, чем книга.
Как только напряжённость сначала возросла, вскоре появились сигналы о смягчении, и рынок сразу же начал ценить перемирие по высокой цене. Говоря прямо, все привыкли к такому экстремальному перетягиванию каната.
Американский акционный токен $XQQQ уже начал восстанавливаться. Подумайте: как только конфликт подавлен, фонды «безопасной гавани» немедленно реагируют и отступают от активов из безопасных убежищ. S&P и Nasdaq, как основные рынки, демонстрируют сильный импульс для краткосрочного восстановления.
Ещё более интересны инфляционные ожидания.
По мере роста ожиданий по открытию Ормузского пролива цены на сырую нефть резко упали. Как только цены на нефть падают, инфляционное давление мгновенно ослабевает, снижая ожидания повышения ставок ФРС, и акции технологических и растущих компаний, чувствительных к процентным ставкам, естественным образом начинают расти.
Однако рынок остаётся внутренне разделённым. Энергетические гиганты и оборонные акции стали теми, кто возьмёт вину на себя, при этом высокие цены на нефть беспощадно сжимаются; Тем временем судоходная логистика, потребительские и технологические гиганты начали расти, цены на топливо снизились, а настроения на рынке восстановились.
В мире криптовалют BTC $BTC больше похож на бычью и медвежью игру. В краткосрочной перспективе BTC остаётся весьма положительно коррелировать с Nasdaq. В целом тенденция остаётся положительной.
Если смотреть в долгосрочную перспективу, когда ситуация действительно улучшится, нефть стабилизируется, а инфляция снизится, канал смягчения центрального банка естественным образом откроется.
Будучи экстремальным усилителем глобальной макроликвидности, BTC может вызвать резкий рост Биткоина, если это не вызовет глобальную рецессию.
На этот раз сделка заключалась в длинных позициях по американским акциям и биткоину, а также на традиционные активы-безопасные гавани.
Тем не менее, всё равно следует уделять внимание коммуникации и переговорам между США и Ираном. Все надеются на плавный прогресс по соглашению, но если однажды словесная война обернётся или соглашение будет напрямую разрушено, этот высокоуровневый рынок консолидации может снова обернуться.
Личные мнения предоставляются только для справки и не являются инвестиционным советом.Трамп действительно заслуживает титула бога краткосрочной торговли; сценарий перелистывает страницы быстрее, чем книга.
Как только напряжённость сначала возросла, вскоре появились сигналы о смягчении, и рынок сразу же начал ценить перемирие по высокой цене. Говоря прямо, все привыкли к такому экстремальному перетягиванию каната.
Американский акционный токен $XQQQ уже начал восстанавливаться. Подумайте: как только конфликт подавлен, фонды «безопасной гавани» немедленно реагируют и отступают от активов из безопасных убежищ. S&P и Nasdaq, как основные рынки, демонстрируют сильный импульс для краткосрочного восстановления.
Ещё более интересны инфляционные ожидания.
По мере роста ожиданий по открытию Ормузского пролива цены на сырую нефть резко упали. Как только цены на нефть падают, инфляционное давление мгновенно ослабевает, снижая ожидания повышения ставок ФРС, и акции технологических и растущих компаний, чувствительных к процентным ставкам, естественным образом начинают расти.
Однако рынок остаётся внутренне разделённым. Энергетические гиганты и оборонные акции стали теми, кто возьмёт вину на себя, при этом высокие цены на нефть беспощадно сжимаются; Тем временем судоходная логистика, потребительские и технологические гиганты начали расти, цены на топливо снизились, а настроения на рынке восстановились.
В мире криптовалют BTC $BTC больше похож на бычью и медвежью игру. В краткосрочной перспективе BTC остаётся весьма положительно коррелировать с Nasdaq. В целом тенденция остаётся положительной.
Если смотреть в долгосрочную перспективу, когда ситуация действительно улучшится, нефть стабилизируется, а инфляция снизится, канал смягчения центрального банка естественным образом откроется.
Будучи экстремальным усилителем глобальной макроликвидности, BTC может вызвать резкий рост Биткоина, если это не вызовет глобальную рецессию.
На этот раз сделка заключалась в длинных позициях по американским акциям и биткоину, а также на традиционные активы-безопасные гавани.
Тем не менее, всё равно следует уделять внимание коммуникации и переговорам между США и Ираном. Все надеются на плавный прогресс по соглашению, но если однажды словесная война обернётся или соглашение будет напрямую разрушено, этот высокоуровневый рынок консолидации может снова обернуться.
Личные мнения предоставляются только для справки и не являются инвестиционным советом.Если BTC — это «золото» криптомира,
ETH — это «казначейская облигация США» в мире криптовалют.
Так возникает настоящий вопрос.
Кто создаёт кредит?
В реальном мире, почему доллар США может стать мировой валютой?
Не из-за самого доллара, а потому, что за ним стоит огромная кредитная система. Банковские услуги, облигации, кредиты, страхование, деривативы, платежи...... Вместе они образуют финансовую систему «доллар-доллар».
Если криптовалюта хочет стать настоящим финансовым миром в будущем, ей также потребуется собственная кредитная система.
Я всё больше считаю, что BTC создаёт кредитование активов. Поскольку его количество фиксировано, децентрализовано и высоко защищено, люди готовы хранить его в долгосрочной перспективе.
ETH создаёт финансовый кредит. Потому что почти все он-чейневые финансовые операции, такие как кредитование, стейкинг, ликвидация и стейкинг, строятся на безопасности ETH.
Но то, что действительно определяет, насколько далеко может зайти криптовалюта, может быть не BTC или ETH, а сколько настоящего доверия можно создать в сети в будущем.
Здесь кредит — это не печать денег из воздуха, а реальные активы, реальные денежные потоки, реальные компании, недвижимость, облигации — другими словами, RWA (Real World Assets), о которых все говорят.
Если в будущем в цепочку войдёт больше реальных активов, роли BTC и ETH станут ещё яснее.
BTC отвечает за то, что стал глобальным цифровым резервным активом.
ETH отвечает за функционирование всей финансовой системы.
RWA отвечают за реальный реальный денежный поток в криптовалюту.
Я всё больше чувствую, что истинная цель крипто — это не токенизация всего, а токенизация всего активов в реальном мире.
К тому времени рыночная дискуссия может быть не в том, как сильно вырос BTC сегодня» или «сколько ETH снова сжёг газ», а скорее:
Сколько реальных активов сегодня начинают полагаться на финансовую систему BTC и ETH?
Стоимость резерва BTC.
ETH управляет финансами.
RWA создаёт реальный денежный поток.
Все три незаменимы. $BTC $ETH #代币化合规放量 одновременно наступали три фронта Похоже, что аппетит к риску возвращается, но у этого отскока есть три слабые стороны — не спешите требовать разворота.
Посмотрите на цифры:
$BTC 63 019 -0,03% $ETH 1 854 -0,74%
$QQQ +0,65% $SPY +0,72% $IBIT -2,89%
$DXY -0,16% $GLD -1,49%
Говоря о ситуации, сырая нефть и Ормуз всё ещё пытаются изменить инфляционные ожидания, в то время как ожидания по поводу казначейских облигаций США и ужесточения ФРС продолжают сказываться на оценках. $QQQ красный, но уверенность слаба. Что касается обменного курса, $DXY немного смягчился, выдав паузу для рисковых активов; доллар никогда не был фоновой мерой.
Диск по играм:
$IBIT Слабее $BTC спотовых ETF, небольшой признак снижения ETF означает, что покупка не так сильна, как кажется.
$ETH Совершенно не в силах угнаться за $BTC, средства оттянулись, чтобы удержать крупные акции, без порыва резко скакать в акции.
$DXY Когда рынок расслабился, он воспользовался моментом, чтобы перевести дух, но если вы не расслабитесь надолго, вы всё равно останетесь в неведении.
$GLD Отступление: Избегание риска действительно снизилось, но охлаждение не обязательно означает, что реверс подтверждён.
Сегодня было много информации, так что не спешите ставить позиции. Сначала дождитесь, пока рынок покажет направление. Кто первым проявит слабость — тот и задаёт тон. Посмотрим.
#30年期美债收益率创19年新高Сезон прибыли акций США на этой неделе можно охарактеризовать как «битву льда и огня» для капитала. Рыночная капитализация шести технологических гигантов колебалась почти на 2 триллиона долларов всего за несколько дней — достаточно, чтобы купить все акции всего немецкого фондового рынка. Ситуация «победитель получает всё» очень очевидна. Alphabet, Amazon и Microsoft стали крупными победителями, их общая рыночная стоимость выросла почти на 1,5 триллиона долларов. Только Microsoft выросла более чем на 600 миллиардов долларов, а Amazon и Google — более чем на 400 миллиардов долларов. $GOOGL Одни семьи радуются, другие скорбят. С другой стороны, Apple потеряла более 350 миллиардов долларов, а Meta и Tesla потеряли около 85 и 7 миллиардов долларов соответственно. Самая печальная — это Apple. Несмотря на надёжные финансовые данные — доход, прибыль и продажи iPhone превзошли ожидания — цена акций всё равно упала более чем на 7% в пятницу. Причина заключается в «ожиданиях»: Apple ожидает рост выручки до 11% в следующем квартале, что не соответствует прогнозу аналитиков в 12%. В сочетании с нехваткой чипов памяти и конкуренцией по вместимости пластин рынок решил голосовать ногами. $MSFT За этим крупным сдвигом рыночной стоимости стоит основная тема: рынок вынес совершенно иное мнение о том, могут ли инвестиции в ИИ действительно приносить прибыль. Amazon — положительный пример. Облачный бизнес AWS показал рост выручки на 37% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста с 2021 года. Рынок сразу же вознаградил его ростом цены акций более чем на 15%, несмотря на то, что Amazon одновременно объявил о повышении прогноза капитальных вложений на 2026 год с 20%Пул самостоятельных стейкинговых фондов Биткоина тихо стабилизируется, в то время как механизм блокировки токенов базовой инфраструктуры переживает переходный этап — от давления розничного майнинга к институциональной покупке по спросу.
На спотовом рынке оборот $CORE и ставка стейкинга в блокчейне расходились, а ликвидность от раннего майнинга продолжала поглощаться на вторичном рынке.
Официальная репозиционирование реструктурируется в сеть Bitcoin Momentum, с целью изменить поток средств, привлекая внешние протоколы и институты для покупки токенов для получения прав доступа.
Если фактический доступ к протоколам внешнего кредитования и управления активами позволит закрепить ликвидность новых токенов, структура давления на продажи на спотовом рынке фундаментально улучшится, но этот путь передачи ещё предстоит подтвердить.
Когда протоколы RWA и ИИ в экосистеме запускают масштабную интеграцию, потоки институционального покупательного капитала превышают ежедневный объём майнинга, токены выходят в восходящий канал с ограниченным спросом и предложением. Застой в интеграции экосистемных проектов — это сигнал неудачи на этом пути.
Если произойдёт крупный отток BTC-фондов с самостоятельным стейкингом, что повредит основу консенсусной безопасности, ликвидность токенов вернётся на вторичный рынок в поисках дна, а общий объём стейкинга BTC перестанет падать и восстановится, остановив этот нисходящий тренд.
Готовность рынка принять новый нарратив в конечном итоге зависит от того, сможет ли доля не-розничных фондов в общем заблокированном положении стать подавляющим преимуществом; если эта доля останется низкой, можно предположить, что институтам нужно опровергать жёсткий спрос.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в ближайшие 7 дней, является изменение чистых притоков токенов, накопленных смарт-контрактами в блокчейне после запуска модулей кредитования AMP Asset Management и SatPay.
#亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь #财报观察员: в следующий четверг проходит розыгрыш лотереи, Circle закрывает #"AI Stock God" фонд очищает позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день#美方酝酿打击伊朗能源设施 посольство выпустило предупреждение об эвакуации
Проще говоря, это не просто обычные трения. На этот раз США дали очень жёсткий ответ: Государственный департамент США выпустил общенациональное уведомление для своих граждан на Ближнем Востоке о необходимости как можно скорее эвакуироваться, а более десятка посольств в Саудовской Аравии, ОАЭ, Израиле, Кувейте и других странах выпустили предупреждения о безопасности, напоминая людям подготовить экстренные планы эвакуации после отмены рейсов и блокад воздушного пространства; Источники сообщают, что США и Израиль планируют провести масштабные бомбардировки в эти выходные, нацеленные на нефтеперерабатывающие заводы, электростанции и все другие энергетические жизненные линии Ирана, с целью подавления возможностей контратака Ирана путём уничтожения мощностей по производству энергии. Иран официально объявил о полном комплексе планов контрударов, которые напрямую нанесут удары по американским базам на Ближнем Востоке и израильской инфраструктуре в случае атаки на объекты. План блокады судоходства в Ормузском проливе находится в режиме ожидания.
Исходя из самой практической логики с рыночной точки зрения, я уже сократил свои контрактные позиции более чем вдвое. Сначала я разложу три уровня взаимодействия активов, сосредоточившись на том, как влияние на криптомир важнее всего:
1. Первый слой: сырая нефть и золото движутся первыми, инфляционные ожидания нарушают доллар США и казначейские облигации США
1. Нефть выросла более чем на 4% в краткосрочной перспективе, при этом Brent быстро приблизился к отметке в 90 долларов. Ормузский пролив перевозит 30% мировых перевозок сырой нефти по морю. Если конфликт расширится и судоходные маршруты будут ограничены, дефицит в энергоснабжении напрямую приведёт к росту мировой импортной инфляции; Исторически, когда конфликт между США и Ираном обострился в конце февраля, стоимость Brent выросла с $61 до $126 всего за несколько дней, а затем быстро снизила цены после покупки стандартного продукта, и на этот раз рынок уже заранее принял геополитическую ценность.
2. Золото укрепляется в краткосрочной перспективе, а фонды «безопасных убежищ» быстро поступают в драгоценные металлы; Однако существует необычная проблема: устойчивые скачки цен на нефть заставляют рынок прогнозировать, что ФРС сохранит высокие процентные ставки для борьбы с инфляцией и продления цикла снижения ставок. Высокие доходности казначейских облигаций США в долгосрочной перспективе подавят рост золота, что делает весьма вероятным рост цен на золото в бобовых и маловероятный вызов одностороннего бычьего рынка.
2. Уровень 2: Передача на BTC и Ethereum, с совершенно разными рыночными тенденциями
Сценарий 1: Конфликт ограничивается целенаправленными бомбардировками; Иран не блокирует пролив и не расширяет ответные действия
После резкого роста цен на нефть и быстрого отступления опасения по поводу инфляции ослабли, и аппетит к риску рынка не рухнул полностью. Биткоин и Ethereum испытали лишь небольшие, пин-подобные откатывания, в то время как исходная волатильность осталась неизменной. Это был здоровый сдвиг. Тестирование уровней поддержки могло позволить небольшим позициям покупать спотовые позиции.
Сценарий 2: Авиаудар + Иран, закрывающий Ормузский пролив
Это самый большой краткосрочный негативный фактор! Резкий рост цен на нефть привёл к росту инфляционных ожиданий, и доходность казначейских облигаций США снова выросла, что побудило рынок напрямую отложить ставки ФРС на снижение ставки; В прошлых событиях блокады Биткоин упал более чем на 6% за один день, миллиарды позиций с кредитным плечом по всей сети были ликвидированы, а средства ушли с крипторынка в доллары США и золото в поисках безопасных убежищ, что привело к глубокой коррекции для основных монет.Мы заплатили 100 000 USDT и 800 000 ALD согласно контракту, и средства сначала были переведены в так называемый «мошеннический» кошелёк. Совпадение, но Gate Alpha автоматически собрал ALD токены, а платформа отказалась раскрывать полный процесс листинга; Впоследствии кошелёк переводит активы в Gate Alpha для airdrops.
На цепочке отображаются хэш-записи на цепочке, что сразу же ясно показывает правду.
Только после того, как проект оплатил полную сумму и успешно завершил запуск, платформа сообщит нам, что человек, с которым мы общались на протяжении всего процесса, не является внутренним сотрудником Gate.
Успешное размещение проекта на Gate Exchange уже решено. Это объяснение трудно согласовать и серьёзно подрывает репутацию Gate. Мы с нетерпением ждём официального, ясного и прямого ответа на все сомнения.Тревога по поводу защитной подушки в 4 миллиарда уменьшилась вдвое: кто тормозит машину для печати денег, стоящую за финансовым отчётом Tether и внезапным богатством?
Перестаньте слепо смотреть новости о том, что Tether зарабатывает чистую прибыль в размере 1,5 миллиарда долларов за один квартал. Этот крупнейший в интернете центр печатания денег только что поднял красный сигнал тревоги из-за перебоев с ликвидностью во втором квартале, предоставив серию холодных данных.
После публикации аудиторского отчёта 31 июля всё криптосообщество лихорадочно ретвитило пресс-релиз, утверждая, что «Tether заработала ошеломляющие 1,5 миллиарда за один квартал». Розничные инвесторы считают, что пока этот гигант по печатанию денег обладает непревзойдёнными финансовыми данными и владеет активами на сумму более 180 миллиардов долларов, давление покупателей ниже рынка всегда будет на высоте, и все могут ожидать, что USDT будет лихорадочно вводить ликвидность, чтобы поднять цену во время бычьего рынка.
Однако если вы сосредотачиваетесь только на пресс-релизах СМИ о прибыли и игнорируете роковые изменения в избыточных активах, это значит, что вы ещё не видели трагическую ситуацию, когда маркет-мейкеры уже прокладывают себе путь к отступлению.
Потому что глубоко внутри финансового отчёта за второй квартал находятся два самых холодных, но при этом самых настоящих сигналов коротких продаж.
Первый код: когда-то толстый резервный буфер Tether загадочным образом сократился вдвое с $8,2 миллиарда в первом квартале до $4,11 миллиардов всего за три месяца.
Это означает, что половина защитной подушки, используемой для предотвращения депегинга USDT и погашения, уже исчерпана.
Второй код: предложение USDT выросло всего на $446 миллионов во втором квартале. По сравнению с прежней бушенью, когда печатали десятки миллиардов денег в квартал, нынешние машины для печати денег почти полностью перестали работать.
Без постоянного притока новых участников как рынок сможет добиться одностороннего прорыва под давлением высокой доходности в 5,25%?
Ещё более заставляет задуматься то, что этот гигант, контролирующий печатную мощность криптомира, используя половину избыточных резервов, лихорадочно купил 14 тонн золота во втором квартале, доведя свои общие золотые резервы до ошеломляющих 146 тонн.
Печатные станки больше не печатают деньги и не надувают, а отчаянно обменивают свои доходы на физическое золото и краткосрочные казначейские облигации США, одновременно агрессивно используя риски. Это говорит о том, что крупные игроки разрабатывают самые экстремальные физические убежища от воздушной тревоги на случай возможных падений ликвидности и жёстких посадок.
Когда я занимался торговлей, я думал, что пока Tether зарабатывает деньги и кран продолжает работать, на рынке будет бесконечное количество патронов. Каждый раз, когда я видел небольшое эссе о печати денег, я с восторгом шёл, чтобы увеличить свою позицию. До позавчера я терпеливо находил детали баланса Tether за второй квартал, который проверял BDO. В тот момент, когда я увидел, что избыточный резервный буфер сократился на 4 миллиарда долларов, а золотые резервы выросли на 14 тонн, я вспыхнул холодным потом. Даже крупные игроки ужесточают рычаг и покупают золото для обороны, а я всё равно глупо держу позиции с кредитным плечом выше $64,000? Я сразу же закрыл все контракты и послушно снял деньги, чтобы защитить себя.
Этот инстинкт контроля рисков, вызванный деталями аудиторского отчёта, сохранил мой принципал на август.
Кран уже с грохотом затормозил, а колодка быстро изнашивалась.
Ясно увидите козырь золотых бомбоубежищ Tether. Не используйте свою жалкую веру в покупки, чтобы очистить рыночные инвесторы от риска и выступить в роли самого низкого слоя, пока плотина ликвидности полностью не иссякнет.
#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle Июльский фондовый рынок США не рухнул на уровне индекса, а скорее посчитал ликвидацию на уровне позиции. Распространённая ошибка — смотреть только на S&P 500.
Индекс не посылал никаких сигналов паники. Индекс S&P 500 находится менее чем на 2% от своего пика, при этом июльский диапазон составляет всего 3,5%, что выглядит как нормальная волатильность
Несколько данных показывают, что этот раунд снижения долгов уже превысил обычную ребалансировку позиций.
Глобальная технологическая экспозиция пережила самый крупный распродаж за более чем пять лет. Активы, управляемые южнокорейскими ETF с кредитным плечом, достигли пика в 53 миллиарда долларов в июне и теперь упали до 15 миллиардов.
В более широкой перспективе американские акции не потеряли поддержки. Экономика показывает хорошие результаты, рост прибыли сильный, ожидается, что капитальные потоки станут более агрессивными, и почти триллион долларов капитальных расходов на ИИ всё ещё поступает в систему.
Ответ Nasdaq: бычий рынок продолжается, но путь впереди будет трудным
Индекс Nasdaq-100 сейчас снизился на 8% от июньского максимума, но всё ещё вырос на 12% за год. За последние девять месяцев он снизился за шесть месяцев, но всё равно вырос на 9% от точки к точке. Соотношение цены к прибыли за последние несколько лет вернулось к нижней границе. Этот набор цифр наглядно иллюстрирует ситуацию на рынке: тенденция неплохая, но процесс сложный.
#30年期美债收益率创19年新高 Будет опубликован первый отчет о прибылях SPCX, в котором скоро будет открыто открытие $100 миллиардов
1. Основные противоречия на местном уровне
В первые дни листинга торговые токены SPCX были крайне редкими, полагаясь на нарративные и пассивные индексные фонды для получения премий.
4 августа был опубликован первый финансовый отчет по IPO после закрытия рынка, а 6 августа состоялся первый крупномасштабный разблокировочный процесс, в результате чего на рынок поступило почти 911,5 миллиона акций, при этом рыночная стоимость на сотни миллиардов поступила на рынок. Ранние инвесторы первого класса имеют крайне низкие удержания и сильную готовность к получению прибыли.
≠ их разблокировали, они сразу же распродавались в концентрированных распродажах, полностью нарушая основную логику хайпа о «дефиците чипов».
2. Прямое влияние финансовых отчетов
1. Финансовые отчёты — это порог для проверки оценки
Рынок сосредоточен на доходах Starlink, темпах роста пользователей, общей марже групповых убытков и планировании капитальных вложений для Starship и xAI.
• Данные, значительно превышающие ожидания: краткосрочное повышение бычьей уверенности и снятие паники; Однако трудно полностью компенсировать давление поставок, вызванное отменой запрета на 100 миллиардов юаней. Восстановление — это восстановление, с устойчивым давлением на продажи выше.
• Данные соответствуют ожиданиям: отсутствие новых положительных факторов, ранние разблокировки торгов медвежьи, а рынок остаётся слабым и волатильным.
• Прибыль не соответствует ожиданиям и убытки увеличиваются: логика оценки страдает от двойного удара: медведи сосредотачивают усилия, что может ускорить падение.
2. Эмоциональные предубеждения
До публикации отчёта о прибылях растёт осторожное настроение, волатильность продолжает расти, а перетягивание каната усиливается, что позволяет широкому спектру колебаний легко вбить иглы и затрудняет выход из стабильного одностороннего тренда.
3. Открытие 100 миллиардов приносит средне- и долгосрочные последствия
1. Фундаментальные изменения в структуре чипа
В настоящее время рынок свободного обращения очень мал, но после локдаупа торговые токены значительно растут. Раньше небольшие объемы капитала могли влиять на цены акций, но аналогичным фондам сложно получить значительные прибыли после этого, и существует давление вниз на средне- и долгосрочный центр оценки.
2. Давление на продажи устойчиво
Они не продадут всё сразу, но первоначальные акционеры и венчурные институты решат сокращать свои доли партиями, постоянно подавляя восстановление в ближайшие недели. Всякий раз, когда происходит небольшой рост, запускается продажа с целью тейк-профита.
3. Ухудшение медвежьей среды
С увеличением числа торговых акций предложение коротких продаж увеличилось, издержки коротких продаж снизились, а короткие позиции имеют лучшие условия для продолжения позиционирования.
4. Три симуляции сценариев рыночных сценариев
1. Оптимистичный сценарий (прибыль значительно превышает ожидания)
Быстрый краткосрочный отскок направлен на восстановление после предыдущих потерь. Однако отскок подходит для снижения позиций на ралли; разблокирующее давление на продажи сохраняется в долгосрочной перспективе, что затрудняет превращение отскока в новый восходящий тренд.
2. Нейтральный сценарий (финансовые отчёты соответствуют ожиданиям)
После получения новости рынок был в основном волатильным. Хорошие новости были достигнуты без восходящего импульса: негативная сторона разблокировки продолжает подавлять рынок, колеблясь в диапазоне с сильным давлением сверху.
3. Пессимистичный сценарий (прибыль ниже ожиданий)
Негативные фундаментальные показатели + паника при разблокировке резонируют и формируют негативную обратную связь, делая вероятным продолжающееся снижение, при этом поддержка ниже будет пробита.
#SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов вот-вот $SPCX В последние месяцы рынок чипов памяти пережил захватывающие американские горки. Цена акций SK Hynix когда-то упала на 55%, что погрузило американский хедж-фонд в кризис. В предыдущие годы эта сцена заставила бы дрожать всю Уолл-стрит. Странно, однако, общая реакция американского фондового рынка была необычно спокойной. По состоянию на начало августа индекс S&P 500 был всего на 1,6% от своего исторического максимума, и если посмотреть на взвешенный калибр, он даже тайно достиг нового максимума на прошлой неделе. Откат акций с концепцией ИИ был почти полностью компенсирован ростом в других секторах. $SKHYNIX С одной стороны — локализованное яростное масло для приготовления пищи; с другой — общее спокойное и мирное море. Это чувство разделения — истинное отражение текущего рынка. $SNDK Эта драма нам на самом деле хорошо знакома. За последнее десятилетие — от 3D-печати, китайских концептуальных акций (SPAC) до чистой энергии, марихуаны, криптовалют и теперь искусственного интеллекта — американский рынок неоднократно повторял один и тот же сценарий. Свободные деньги, беспокойные спекулятивные настроения и коллективное воображение новых технологий быстро взрывают пузырь за пузырём. Сегодня существует больше инструментов — маржинального долга и кредитных ETF — которые усиливают колебания цен в несколько раз. Когда пузырь лопается, кто-то всегда теряет всё. Strategy упала на 83% от пика, а цена акций Trump Media испарилась на 89%. Но странно, но эти трагедии редко перерастают в системные катастрофы. Ключевое отличие заключается в том, «откуда берутся деньги». Этот пузырь с чипами памяти, как и большинство предыдущих частичных пузырей, не построен на огромном долговом рычаге# SanDisk (SNDK): После аварии остаётся ли шанс? Если вы недавно следили за сектором ИИ, вы наверняка заметили феномен: Nvidia упала. SK Hynix выпал. Micron пал. Самым большим падением стал **SanDisk (SNDK)**. Всего за месяц цена акций упала более чем на **50%**. Первая реакция многих была: «Пузырь искусственного интеллекта закончен». Но после просмотра данных я понял, что всё может быть не так просто. --- ## 1. Почему он так сильно упал? Ответ — всего четыре слова: **Ожидания слишком высоки. ** В первой половине этого года рынок лихорадочно рекламировал ИИ. Пока у него есть хоть небольшая связь с ИИ, капитал будет активно покупать. SanDisk оказался в двух самых популярных направлениях: ✅ SSD для дата-центров ✅ ИИ и NAND Flash хранилища, что привело к резкому росту цены акций. На пике в этом году SanDisk когда-то была одной из лучших акций в S&P 500, с совокупным приростом более **400%** в этом году, и несмотря на резкое падение, компания сохраняет значительный рост в течение года. Таким образом, это падение по сути не является внезапным спадом для компании. Скорее: **Цена растёт слишком быстро, кому-то нужно заработать на прибыли. ** --- ## 2. Прибыльна ли компания? Ответ: **Очень прибыльно. ** Ознакомьтесь с последним финансовым отчетом: 📈 выручка за третий квартал **$5,95 миллиарда** годовой рост **251%** ?#30年期美债收益率创19年新高 Рынок криптовалют сильно зависит от макроликвидности. Сейчас Федеральная резервная система поддерживает высокие процентные ставки, #SPCX首份财报将公布 разблокировка в $100 миллиардов неизбежна, но стимулы по смягчению не публикуются. #财报观察员: В следующий четверг состоится лотерея, финалом станет Circle. Криптомир потерял свой основной импульс роста. Полагаться исключительно на обмен рыночных фондов слишком мало, чтобы вызвать значительный отскок. Чтобы добиться достойного восходящего тренда, достаточно дождаться начала цикла снижения ставок и снизить ликвидность, прежде чем появится шанс. Перед этим следует снизить свои торговые ожидания.Сегодня днём, когда я смотрел рейтинг мемов по акциям, я увидел тот, который только что критиковали многие
Я думаю, рыночная стоимость очень высока, но никто об этом не упомянул, что немного странно — тогда это было 8-9 миллионов
Но в тот момент я был на улице и не видел адреса
Когда я вернулся, увидел много KOL, которые уже пришли раньше
Через несколько минут я был так шокирован, и эти KOL начали публиковать посты в Twitter
Но меня всё равно не беспокоит всё это. Если это заговор — пусть будет
Обычно такие теории заговора не происходят мгновенно, но как только начинают кричать, это, вероятно, в разы сложнее
Если их многократно, сделайте вид, что я не говорил. Июль должен был стать месяцем, когда все перевели дух после июньского хаоса с ликвидацией.
Вместо этого крипто нажал переключатель и сразу перешёл в режим мести. 🚀
$BTC постепенно поднялся с низкого уровня $58 K до почти $67K, прежде чем зафиксироваться около $63K, завершив месяц с ростом более чем на 7%. Неплохо для актива, который многие уже списали — и достаточно, чтобы превзойти несколько крупных технологических и чиповых акций.
Но $ETH полностью украли внимание.
Ethereum вырос с чуть выше $1,5K до почти $2K, обеспечив ежемесячный рост около 20%. Институциональные притоки тихо вернулись, спрос на стейки остался здоровым, а соотношение ETH/BTC достигло самого высокого уровня за последние месяцы, что свидетельствует о возобновлённом доверии к второй по величине криптовалюте.
Макрофон был далеко не дружелюбным. ФРС осталась на паузе, цены на нефть резко колебались, а акции ИИ потеряли импульс. Но криптовалюта почти не моргнула.
Почему? Джун уже сделала грязную работу. Избыточное рычаг рычага было выведено, вынужденные продавцы истощены, а слабые руки в основном исчезли. Это означало, что каждый спад быстрее находил покупателей, а каждый отскок приносил больше импульса.
К концу месяца альткоины, такие как $UNI и $ADA, наконец начали просыпаться, а более широкий рынок показал один из самых сильных ежемесячных показателей за долгое время.
Если бы в июле был заголовок, он был бы простым:
Пока традиционные рынки катались на американских горках, криптовалюта тихо вернула себе этот нарратив.
Теперь все взгляды обращены на Августа.
Исторически август не всегда был благосклонен к Биткоину, сезонная слабость проявлялась в нескольких циклах. Повторится ли история — покажет время, но одно ясно:
Июль напомнил рынку, что когда криптовалюта решает двигаться, она не ждёт разрешения.
#30YYieldAt19YHigh
#EarningsWeekAhead
#SpaceXUnlockLooms Долгое время общее мнение сообщества заключалось в том, что для роста BTCFi основная цель — построить лучший кроссчейн-мост Биткоина, позволяющий $BTC свободно пересекаться между различными публичными блокчейнами. После глубокого изучения Babylon это восприятие необходимо пересмотреть.
Традиционные кроссчейн-мосты направлены на единую систему, адаптируемую к любым сценариям, при этом риск доверия распространяется на всех пользователей. Подход Babylon к бездоверенному хранилищу Биткоина совершенно отличается: каждое независимое приложение создано для отдельного хранилища, что сужает границы доверия одного взаимодействия без распределения риска по всей сети.
Это вызывает глубокий вопрос: если биткоин хочет стать базовым DeFi-активом, нужно ли нам строить универсальный кроссчейн-мост? Или нам стоит определить более мелкие, контролируемые домены доверия для разных приложений?
В будущем BTCFi, скорее всего, пойдёт по двум параллельным направлениям. Общий кроссчейн будет заниматься крупномасштабным обращением активов, а сегментированные сценарии стейкинга и кредитования будут использовать изолированные решения с хранилищами, такие как Babylon. Трек всё ещё находится на ранней стадии, и нарратив будет продолжать развиваться. «Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 19-летнего максимума! Долгосрочные процентные ставки стремительно растут, а рынок торгует ожиданиями «высокие процентные ставки + сильный доллар», при этом настроение в сторону безопасных гаваней нарастает.
Краткосрочный медвежий спад для BTC:
Укрепление доллара США + снижение интереса к риску
Высокие доходности истощают ликвидность, создавая давление на рискованные активы
В сочетании с геополитическими и валютными интервенциями волатильность будет увеличиваться
Но не волнуйтесь: BTC исторически несколько раз находил дно при высоких процентных ставках.
Тенденция накопления монет институтами остаётся неизменной, а политика Трампа в пользу криптовалют — неизменной.
Если доходность достигнет пика или ФРС продолжит занимать мягкую позицию, это всё равно станет катализатором для восстановления.
#BTC #美债收益率 #宏观»
#30年期美债收益率创19年新高 #30年期美债收益率创19年新高
Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,27%, что является самым высоким с 2007 года.
Внутри ФРС была смута: три голоса против и три за повышение ставок, что увеличивало вероятность повышения ставки в сентябре. Цены на нефть выросли на 20% за один месяц, данные по внутреннему спросу были сложными, а ожидания инфляции восстанавливаются. CPI и PCE только что стали отрицательными, но рынок облигаций совсем не покупает; рынок доверяет ценам на нефть и спросу.
Для криптосообщества последствия этого инцидента реальны. Безрисковая ставка в 5,27% означает, что крупные фонды теперь имеют чёткое направление. Институциональная готовность к распределению криптоактивов будет перенаправлена — когда традиционные активы смогут приносить доходность около 5,3%, естественная привлекательность высокорисковых активов снизится. Это не значит, что бычий рынок закончился, но макрофакторы действительно накапливаются.
Моё мнение ясно: в краткосрочной перспективе приток капитала на крипторынок будет под давлением, и Биткоин, скорее всего, столкнётся с волатильностью. В среднесрочной перспективе, пока цены на нефть и внутренний спрос сохраняются, снижения ставок не будет. Восстановление рисковых активов по оценке займет больше времени.
Дело не в падении биткоина, а в том, что темпы роста будут замедляться. Необходимый цикл всё ещё существует; он просто требует больше терпения.
$BTC $ETH $BEAT $ADA сегодня выросла на десять пунктов, что действительно редко для столь старых акций Dengbin. Однако я всё равно считаю, что это просто обычные колебания. Возможно, через несколько дней это компенсирует сегодняшний успех. $ADA — это публичный токен-цепочка, который существует уже давно. Эти токены с более длительным периодом, как правило, имеют более рассредоточенные токены. Без крупных положительных новостей или большого количества коротких позиций практически очень сложно провести крупный рост. Поэтому я не очень оптимистично настроен относительно будущей тенденции этой монеты. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что с начала роста $ADA пару дней назад, её соотношение контрактов между длинными и короткими позициями снижается. В то же время её открытый интерес растёт. Лично я считаю, что это показывает, что многие медведи делают короткие позиции. Давайте рассмотрим его соотношение длинных и коротких позиций за более длительный период. Видно, что и длинные, и короткие позиции снизились до уровней, сопоставимых с 6 июля. Какова была ситуация 6 июля? В то время это был пик предыдущего подбора $ADA. Следовательно, это также может быть пиковая точка для этой фазы отскока. —————————————————— я не хочу брать длинные позиции на эту монету, да и не хочу её шортить. Почему? Потому что, независимо от того, открываете ли вы длинные или короткие $ADA, доходность обычно довольно ограничена. Однако, независимо от того, открываете ли вы длинные или короткие позиции, риски вовсе не малы. Проще говоря, речь идёт о балансе между риском и наградойBTC весь день торгуется боковой на уровне 63 000 — куда делись деньги?
Честно говоря, сегодня вечером, когда я увидел рынок, я почувствовал лёгкую сонливость. $BTC Весь день торговал около 63 070, диапазон всего 2,2%. Самый низкий — 62 228, а максимальный — 63 620 — если бы это был рынок в прошлом году, я мог бы спать три дня. Но сегодня я действительно не мог уснуть, потому что доска казалась безжизненной, а подделка была как будто кипела кастрюля.
Давайте сначала рассмотрим данные: $ETH закрылся на 1854, снизившись на 0,69%; $SOL 72,9 была практически стабильной; BNB, напротив, тихо вырос на 0,6%, поднявшись выше 582. Эти четыре гиганта вместе сегодня даже не показали колебаний в 1%. Но если посмотреть на рейтинги 24-часового роста — BLESS +69,2%, STAR +28,8%, HOME +18,9%, HYPER +18,8% — каждый из них выглядит так, будто в центре внимания.
Вот в чём проблема. Деньги не исчезли; они просто попали из основных монет в эти чеки.
Сегодня я сосредоточился на просмотре модуля распознавания ложных прорывов нашей системы. Последующие данные оставили меня в замешательстве: из 18 выборок 14 были фальшивыми прорывами, что составляет 78%. Только 4 действительно выдержали прорыв, и только 4 были консолидированы. Самое ироничное то, что USUSDT показал самый высокий первоначальный рост (+30,59%), но упал уже через час; Вместо этого самый низкий первоначальный рост на уровне 1000XECUSDT остаётся самым стабильным с момента внешнего тренда (+3,8%).
Вот на чём я подчёркиваю каждый день — топ-20 лидеров по росту — это отстающие сигналы, и как только они попадают в список, всё заканчивается. Некоторые мои друзья уже видели, как BLESS собрал 40% днём, и бросились туда, теперь они застряли на вершине. Гоняться за ралли на таком рынке — всё равно что раздавать деньги бесплатно.
Вернёмся к мейнстримным монетам. $ETH Почему сегодня она слабая? Я проверил, и его внутридневный максимум 1885 едва превысил зону сопротивления за последние два дня. Было три неудачных попытки около 1880 года. Этот уровень — серьёзный удар для быков; каждый раз, когда он не повышается, он расходует часть средств донной рыбалки. Более того, он падает с уровня выше 2000 и ниже, и нет признаков поддержки крупных игроков. В краткосрочной перспективе я не ожидаю восстановления.
$SOL Сегодняшний минимум был 70,51, затем откатился назад. 70 — это психологический уровень; если он прорвётся, это может испытать 65. Но сегодняшнее закрытие на 72,9 показывает, что основные игроки всё ещё готовы удерживать позицию. У меня лично небольшая базовая позиция, поэтому я установил стоп-лосс на 69.
$BTC Честно говоря, это самый сложный для суда. Он торгуется в диапазоне 6,2-6,4 почти две недели, при этом крупные заказы поступают каждый раз, когда он падает примерно до 62 200, но каждый раз, когда он поднимается до 63 600, он просто не может подняться выше. Треугольник конвергенции на уровне учебника. При такой структуре рынок должен выбрать своё направление, и возможны как вверх, так и вниз. Я сам не двигался, ожидая, когда тупиковая ситуация прорвётся.
Урок должен быть преподнесён сегодня. Сегодня утром я увидел, как STARUSDT подскочил с 0,07 до 0,09, и инстинктивно захотел догнать его — потому что он входил в число лидеров по 7-дневному росту, а сочетание объёма и цены выглядело довольно похоже. Но я сдерживался по простой причине: я не основной игрок и не понимаю, почему это тягнет. В результате он снова вырос днём, но этот взгляд назад оказался бесполезен для торговли — прибыль была удачей, убытки — настоящими деньгами. Сдерживаться от погони — тоже часть профессии.
Подводя итог сегодняшнего рынка: мейнстримные монеты ждут катализаторов, монеты добывают друг друга в карманах, а общий объём сокращается. Проще говоря, игра на рынке не принесла новых средств. Худшее в такой среде — это когда ты видишь, что монету вытянут: думаешь, что это возможность, но на самом деле её распределяют главные игроки.
Сегодня вечером я решил продолжать наблюдение. $BTC Если не побьёт 62 200, не будьте медвежьи; $ETH Если не побьёт 1820, не ждите отскока; $SOL посмотрим, сможет ли 70 удержаться. Завтра понедельник, так что новости, вероятно, будут более живыми, а потом они начнут действовать.
Наконец, позвольте спросить всех: как вы думаете, $BTC набирает импульс для прорыва или это просто лягушка, медленно падает в медленную воду? Моё собственное рыночное мнение — первое, но я не осмеливаюсь занимать позиции. А ты? Поделитесь своим мнением в комментариях: вы настроены на быка или настроены на медвежьего настроение?#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок
Последний месяц HYPE был в основном масштабной бычьей и медвежьей борьбой.
Цена начала снижаться с верхнего уровня начала июля, и 1 августа она на короткое время опустилась ниже 52 долларов. Хотя Arthur Hayes поднял целевой цену в 150 долларов в августе, рынок явно движется в другом направлении.
Основная причина сводится к двум словам: снабжение.
В течение двух дней, 22 и 23 июля, три учреждения — Multicoin Capital, Galaxy Digital и Selini Capital — выстроились в очередь, чтобы выпустить свои залоги общей суммой около 150 миллионов долларов. Среди них только Multicoin выпустила 1,96 миллиона монет, что составляет около $120 миллионов. Селини закрывала рынок вечных контрактов Dreamcash на Hyperliquid, выпустив 504 000 токенов. В то же время другая организация разблокировала 2,92 миллиона монет стоимостью 170 миллионов долларов.
Всего эти несколько сделок вместе превысили $300 миллионов. Хотя у Hyperliquid действует семидневный механизм вывода средств, а токены выпускаются постепенно, рынок уже начал заранее устанавливать цены.
Ещё более сильная гроза всё ещё ожидается 6 августа. Около 9,92 миллиона HYPE будет открыто для основных участников в этот день, что на тот момент составляет примерно $618 миллионов. Кроме того, 29 июля уже было разблокировано 433 000 токенов на сумму $23,38 миллиона. Эти разблокировки отличаются от предыдущих институциональных разблокировок — они отправляются напрямую инсайдерам. Исторически такие разблокировки часто сопровождались давлением продаж.
Однако рынок не является полностью негативным. Интересный сигнал — японские компании, котирующиеся на рынке, начали входить на рынок. 28 июля токийская компания Eole приобрела 1 078 акций HYPE по средней цене $57,15. Сумма небольшая, около $66,000. Но это первый случай, когда японская компания публично объявила о покупке HYPE. Они также планируют увеличить свои активы до $611,100 к концу августа как стратегический актив в рамках инициативы «Neo Crypto Bank».
Это событие имеет ограниченное краткосрочное влияние на цены, но его сигнал сильный — институты традиционных рынков капитала рассматривают HYPE как актив, который можно выделить. Пока японские котировки компании покупают, американский фонд HYPE переживает самый длительный цикл притока. Два рынка, два отношения.
Есть ещё одна фоновая информация, на которую стоит обратить внимание. С момента разблокировки командного токена в декабре прошлого года было выведено примерно 165 миллионов долларов. Однако за тот же период Фонд поддержки HYPE инвестировал около 364 миллионов долларов в выкуп, накопив примерно 9,8 миллиона монет. Скорость покупок фонда фактически опережала продажи команды. Это настоящее состояние HYPE сейчас — кто-то продаёт, кто-то покупает, и обе стороны получают реальные деньги.
С технической точки зрения, HYPE сейчас близок к $52, в рамках нисходящего канала, который действует с начала июля. Уровень коррекции Фибоначчи 0,5 и нижняя граница канала пересекаются около $51. Если он не удержится, следующий уровень — в диапазоне $48-50. Выше $58-60 находится плотная зона сопротивления.
Текущая ситуация HYPE такова: давление на поставки реально, но основы протокола не рухнули. Фонды поддержки всё ещё выкупаются, японские институты выходят на рынок, а доходы от соглашений продолжают генерироваться. Вопрос в том, смогут ли эти бычьи силы покрыть потенциальную продажу на сумму $618 миллионов 6 августа. Ответ может быть не в подсвечнике, а в он-чейн-данных за дни после 6 августа. #DailyOrbit $HYPE Сейчас существует очень очевидное противоречие: быки платят, пока цены всё ещё падают
За последние 24 часа цена составила $#HYPE最高53.062, при минимальном уровне $51.110, что соответствует коррекции примерно на 3,68% от максимума/минимума. В настоящее время цена вернулась до $51,545, отскочив примерно на 0,85% от минимума, но это восстановление остаётся слабым, и как 15-минутные максимумы, так и минимумы продолжают снижаться
。
Цены упали, но позиции явно не выходили.
На странице показано, что открытый интерес по контракту HYPE составляет около 79,59 млн USDT, при этом ставка финансирования составляет 0,01%, при этом длинные позиции всё равно платят комиссии за короткие позиции. В целом, когда цены ослабевают, а ставки по финансированию остаются положительными, это говорит о том, что многие быки всё ещё ждут восстановления, а их позиции ещё не полностью раскрыты.
Тем временем известный трейдер Loracle добавил ещё 40 466,15 коротких позиций по HYPE. Исходя из цены около $51,5, новая короткая позиция стоит около $2,09 миллиона.
Это движение нельзя воспринимать напрямую как короткий сигнал, но оно отражает текущую структуру свечей: после ослабления с примерно $52.84 цена так и не поднималась выше $52, а краткосрочные скользящие средние начали давить вниз. Медведи сейчас удерживают преимущество ритма, но предыдущий минимум в 51,11 долларов уже близок, поэтому возможности для продолжения коротких продаж и риск отскока растут одновременно.
Далее я в основном рассмотрю три локации.
$51.11 — это краткосрочная линия защиты. Если он прорвётся ниже эффективного уровня, HYPE может продолжать искать психологическую поддержку около $50; $51.8–$52 — это первое давление отскока; только стабилизировавшись здесь, 15-минутная нисходящая структура ослабнет; Выше — $52.84 — это уровень, который быки должны вернуть до реального разворота тренда.
Так что текущую ситуацию на рынке нельзя описать простым словом «киты добавляют шорты».
Бычьи фонды всё ещё активны, медвежья структура доминирует, а предыдущий минимум уже не за горами. Следующий скачок объёмов HYPE может также очистить чрезмерно перегруженные позиции с одной стороны.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR.
#HYPE再遭亿元解押, японские компании впервые выходят на рынок#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Занимайтесь свинг-трейдингом каждые два года, очень 😂 осторожно
Адрес: 0x751... 8a90A ранее открыла позицию на уровне $2,459 и вышла с $3,159 в 2024 году, получив $700,000 от $ETH колебаний; Полчаса назад, спустя два года, он вновь открыл свою позицию, выведя с биржи 3 500 ETH на сумму $6,495 миллиона по цене $1 856
Он всё ещё уверен в себе на этот раз? Адрес кошелька 0x7512e0E8B5127868C84917E070c3Cb6d16C8a90A📊 Hynix & Micron: История не изменилась — ожидания рынка изменились.
Фундаментальные показатели для SK Hynix и $MU остаются стабильными.
Изменилась сама история.
Рынок больше не поощряет только рост памяти ИИ — он задаётся вопросом, как долго эти компании смогут поддерживать исключительную прибыльность.
Спрос на HBM, серверную DRAM и корпоративные SSD остаётся стабильным, но оценки уже отражают сильный оптимизм.
Просто указывать хорошие доходы может быть уже недостаточно.
🔹 SK Hynix
• Лидер по технологиям HBM и доле рынка
• Крепкие отношения с клиентами
• Выполнение HBM4 станет ключевым катализатором
Лучше всего подходит для среднесрочных фундаментальных инвесторов, хотя ожидание отката может предложить более выгодное отношение риска и выгоды, чем стремление к резким ростам.
🔹 Micron ($MU)
• Глубокая ликвидность и рынок активных опционов
• Польза от спроса на HBM, DRAM и NAND
• Более чувствительны к ожиданиям по прибылям и макроэкономическим настроениям
Лучше подходит для трейдеров, ориентированных на свинг и события.
⚠️ Ключевые риски, за которыми стоит следить:
• Замедление расходов на инфраструктуру ИИ
• Задержки в производстве HBM4
• Падение цен на память
• Возвращение к избытку на рынке памяти
Моё мнение остаётся конструктивным по обоим названиям, но нынешняя стратегия — это терпение, а не погоня.
Ждите, пока кредитное плечо сбросится и появится новые возможности для входа, вместо того чтобы покупать длительные переходы.
$BTC $ETH $BEAT
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead Фундаментальный исследовательский отчёт $DOGS / Собаки (TeleFi/Memecoin) $3.20
Вывод из одного предложения: «Собаки» ($DOGS) — общий рейтинг 52 из 100, с нарративом выше реализации. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Обзор проекта: Dogs (токен $DOGS), в секторе TeleFi/Memecoin. С участием мини-игр TON Telegram. Сравнил с NOT и CATIZEN. Традиционные централизованные платформы берут комиссию от 15 до 40%, а пользовательские данные не являются автономными. Комиссии за транзакции без доверия в блокчейне ниже, а стимулы от токенов превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Сравнение с конкурентами (унифицированные стандарты, без межсекторальных случайных сравнений): С точки зрения рыночной капитализации в обращении Dogs $3.00B, НЕ нераскрыто, CATIZEN не раскрыт. На FDV, Dogs $4.20B, НЕ нераскрыто, CATIZEN не раскрывается. По годовому доходу Dogs — $2.00M, НЕ нераскрыто, CATIZEN не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Dogs не раскрывает, NOT не раскрывает, а CATIZEN не раскрывает. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. Наконец, качественное замечание: надёжные фундаментальные показатели (оценка 52/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Основные риски: краткосрочные массовые разблокировки и распродажи, долгосрочное уничтожение доходов от протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после сбоя стимулов использование снижается). Постоянный мониторинг: циклы комиссий протокола, суммы сжигания, активное удержание адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий на GitHub. Данные берутся из публичных источников и предназначены только для справки, не являются инвестиционными советами. Если отклонение показателя превышает 30%, требуется повторная оценка.
Это всё по содержанию — судите сами.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitОбновление AI-ленты: Seagate и SK hynix полностью изменили свои движения до выхода на рынок.
$SOXX $488, снижение на 5,6% к 8:20 утра по центральному времени. $WDC сдвинулся с прироста до 2,1% до снижения на 4,9%. $SNDK упал на 15,2%. $MU снизился на 9,3%. $NVDA В основном плоский.
Seagate рассчитывает на доход в первом квартале финансового года в размере $4,1 миллиарда с размещением акций в размере $100 миллионов ± прибылью на акцию без GAAP в размере $7,30 и оборотом $0,20 ±, но эти прогнозы охватывают только HDD. Выручка SK hynix во втором квартале выросла на 257% в годовом выражении до 7,93 триллиона KRW, при операционной марже 76%. Хотя рынок не оправдал высоких ожиданий, рынок по-прежнему ставит в приоритет наивысшую бета-ценность память и долгосрочных акций.В настоящее время рынок не является альтернативным сезоном, а фазой ликвидного обращения. Если движение средств в определённую группу акций является выборочным обращением, а не общим ростом рынка, как должны меняться критерии оценки портфеля? Входящие акции, подтверждённые в оригинальном тексте, включают JTO, JELLYJELLY, BTC, OPG, BTCSLX, LAB, BSB, ALLO и CHIP, а исходящие — BEAT, EDGE, COAI, TRUMP, RAVE, SPACE, SOPH, IP, AVNT, ZAMA, OFC, PIEVERSE, VIRTUAL, ACU, H и MEGA. Акции в списке наблюдения — MEME, EDEN, HUMA, ZKP и METIS. Этот список отражает наблюдения в определённый момент времени, и нет гарантии, что направление останется неизменным после этого. Разделяя этот тренд по типу капитала, фактические фонды спроса остаются в основных позициях, сосредоточенных на BTC и ETH, пассивные фонды постепенно смещаются в сторону ИИ и инфраструктурных тем, а краткосрочные спекулятивные фонды сосредоточены в нескольких акциях, прежде чем быстро уйти, повторяя эту тенденцию.ETH упоминается 6 раз: тон с направлением, скорость внимания, не обязательно скоординированная
Популярность ETH нужно делить на две части: одна — сколько людей говорит, а другая — на какую сторону склоняется разговор.
В официальном снимке от 2 августа (по китайскому времени) OKX Onchain OS зафиксировала 6 упоминаний ETH за один час, включая 5 x и 1 новостной репортаж; Всего 402 раза за двадцать четыре часа.
Последняя почасовая ставка составляет 0,36 раза выше среднего за 24 часа, что примерно на 64% ниже 24-часового среднего, что символизирует общее «явное замедление». Это описывает ритм внимания, но не может заменить данные о цене, транзакции или потоке.
Что касается тона, 17% слегка бычьи в течение часа, 0% — медвежье и около 83% нейтральные, так что сейчас «слегка бычий восторг перевешивает преимущество». Соотношение переписки в течение 24 часов — 36% слегка бычье и 24% медвежье; Отклоняется ли короткое окно от долгого, гораздо важнее, чем просто один процент.
Больше всего меня волнует знаменатель: всего 6 раз. Если будет несколько более сфокусированных обсуждений, пропорции могут быть явно переписаны; Ретвиты, цитаты и пересказа новостей могут говорить об одном и том же. Вы можете записывать позицию как длинную, так и медвежью форму, но это не стоит переводить как то, сколько капитала установило позиции в том же направлении.
В настоящее время исходная структура ETH «в основном управляется X». Если X упоминает рост первым, а новости всё ещё редкие, это скорее похоже на распространение сообщества первым; Если новости будут расти одновременно, это означает, что появятся больше проверяемых материалов, и вам всё равно нужно возвращаться к исходным объявлениям от фондов, соглашений, регуляторов или торговых платформ для подтверждения деталей.
Круглосуточный источник — 344 раза, а новости — 58. Сравнение с 5 или 1 раз в час показывает, изменил ли новый раунд обсуждений каналы распространения. Смены каналов сами по себе не являются ни положительными, ни отрицательными, но они влияют на скорость и проверяемость информации.
Для ETH сигналы сообщества лучше сверять с двумя независимыми линиями передачи данных. Использование сети позволяет пользователям просматривать комиссии за транзакции, активные адреса, L2-расчеты и изменения стейкинга; Структура рынка зависит от спотовой торговли, базиса фьючерсов, ставок финансирования и смещения опционов. Любая из этих потребностей ближе к реальным потребностям, чем к одной эмоциональной пропорции.
24-часовое среднее значение также сглаживает всплески, вызванные объявлениями и рыночными сессиями. Если последний час ниже среднего, возможно, это просто более спокойный период; Если он выше среднего, это может быть просто одно событие с концентрированной ферментацией. Два-три последовательных снимка в том же направлении больше похожи на продолжение, чем на мгновенный шум.
Этот набор пропорций можно легко переписать в следующем снимке. Когда размер выборки увеличен, если слишком длинные и пустые части быстро возвращаются в близкое положение друг к другу, это означает, что небольшое количество текста только что сбивало с собой; Если разрыв в тонах сохраняется, скорость продолжает расти, а также есть данные о использовании или транзакциях в блокчейне, подтверждающие это, то доверие будет иметь основания для роста.
Этот раунд ETH не нужно заставлять его завершать. Обсуждение явно замедлилось, тон стал чуть более заметным, а источник в основном был вызван X. Просто запомните эти три момента сначала. Он ещё не доказал прорыв, чистый приток капитала или изменение спроса на блокчейне; Настоящая проблема — можно ли установить следующий раунд выборок после расширения.Годовая ставка составляет всего 3%, но 45 дней очереди были потрачены впустую: пробка в Ethereum на 5 миллиардов, кто идёт назад вместе с розничными инвесторами?
Вот вывод: розничные инвесторы отчаянно сокращают убытки из-за краха бензина Ethereum, в то время как настоящие деньги Уолл-стрит готовы ждать в ужасающей 45-дневной очереди с нулевой процентной ставкой, чтобы просто положить 2,5 миллиона ETH в стейкинг-кейдж.
С участием рынка комиссии за основной газ Ethereum держатся на уровне 1,6 ГВт уже много лет, вся сеть кричала: «Захват стоимости Ethereum полностью провалился, токены входят в гиперинфляцию», а розничные инвесторы отчаянно сокращали убытки на минимумах вторичного рынка. Люди думают, что универсальная доходность от стейкинга составляет всего около 3%, плюс приходится иметь дело с уязвимостями смарт-контрактов и рисками вывода, что делает этот актив непривлекательным и бесполезным.
Так почему же, в наши дни, когда очередь на выход явно нулевая, и можно сразу забрать и уйти, у зоны входа на Стейкинг существует пугающая 45-дневная очередь?
Потому что Уолл-стрит и капитал китов фундаментально противоречит логике ценообразования розничных инвесторов.
До этапа Terrn Limits до 2,5 миллиона ETH (на сумму почти 5 миллиардов долларов) в очереди на активацию и превращение в валидаторов.
Эти учреждения с огромными суммами предпочли бы выдержать 45 дней ожидания в очереди без процентных затрат, чтобы насильно вложить $5 миллиардов в базовый контракт Ethereum.
Поскольку доходность стейкинга была сильно инвертирована стабилкоином 5% казначейских облигаций США, почему эти крупные фонды не выбирают выходить из обналичивания для покупки казначейских облигаций в любой момент, а вместо этого активно вмешиваются?
Потому что Минцянь рассматривает Ethereum как единственный базовый безрисковый актив акций в глобальной сети расчетов, а не как казино с высокочастотным арбитражем.
Розничные инвесторы следят за ежедневными комиссиями за бензин и колебаниями цен токенов, считая, что отсутствие сжигания — это негативно. Но для институтов после запуска спотового ETF Ethereum единственным децентрализованным, качественным долгом, который легально может привлекать интерес к глобальным фиатным валютным каналам, является стейкинг Ethereum. 45-дневный период ожидания может показаться долгим, но в их графиках распределения капитала, охватывающих годы или даже десятилетия, это просто рутинный шаг по чипу.
На прошлой неделе, наблюдая, как курс Ethereum с каждым днём снижается, а цены на бензин падают, я сам был крайне тревожен. Я даже пошёл на биржу, чтобы сделать сделку, желая продать все свои спотовые активы по ETH для обмена свопов. До позавчера, когда я проверил данные в цепочке и увидел плотно упакованные 2,5 миллиона ETH в очереди и 45-дневный обратный отсчёт, меня просто разбудили.
Те, кто контролирует финансовую жизнь мира, безумно копят землю за 45 дней без процентов, а я, после нескольких дней низких цен, собираюсь ли я отдать свои самые ценные чипы по базовому капиталу обеими руками? Я сразу же отменил спотовый ордер на продажу и вывел Ethereum обратно в холодный кошелёк.
На этот раз инстинктивное чувство быть пойманным крупными он-чейн-фондами на грани сокращения убытков и утащённым обратно данными стало моим основным щитом для защиты основных классов активов.
Перегрузка крупных фондов не врет; они голосуют за долгосрочный кредит Ethereum ценой времени.
Вот вопрос к вам: столкнувшись с этим странным отклонением нуля выхода и 45-дневными очередями на выход на рынок, выберете ли вы следовать за паникой розничных инвесторов и продавать свои базовые акции Ethereum на вторичном уровне или, как Wall Street Capital, терпеливо держаться за этот тихо растущий финансовый фонд, ожидая, когда гравитация изменится?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Момент, когда обычный человек переживает самый сильный срыв
Дело не в покупке не той монеты
Это потому, что ты явно старался сделать всё правильно
В конце концов, он всё равно проиграл
39 лет
Восемь лет физического труда
Постепенно накапливайте 2 BTC
Около 130 000 долларов
Чтобы не отдать свою жизнь обмену
Он купил Coldcard
Аппаратные холодные кошельки
Офлайн-сохранение
Никаких контрактов не трогать
Не переходите по ссылкам наугодно
На платформу не ставят монеты
Это звучит как самый высокий уровень безопасности, которого может достичь обычный человек
В результате, если на этот раз Coldcard Этот случай правда
Самое страшное — вот здесь
Дело не в том, что он жадный
Это не его ставка
Это не он этим пользуется
Он выбрал самоопеку
Тогда риск появляется там, где он просто не может понять
Прошивка
Случайные числа
Цепочка поставок
Генерация семян
Эти слова для обычных людей
Это совсем не похоже на безопасность активов
Скорее чёрная магия
Криптомир продолжает вам это говорить.
Не твой приватный ключ
Это не твоя монета
Но реальность также напоминает тебе
Приватный ключ у тебя в руках
Это не значит, что ты действительно умеешь его защищать
Биржа боится сбежать
Самоуправление боится не справиться с техническими рисками
Это самая трудная часть для обычных людей
Размещайте их в крупных учреждениях, таких как Binance и OKX.
Вы беспокоитесь о рисках платформы
Возьмите свой холодный кошелёк
Вы должны взять на себя весь операционный риск
В мире криптовалют нет идеального ответа
Риск исходит только от одного стола
Переключиться на другой стол
Сегодня нет страха, что BTC будет медленно трястись
Ещё больше боялась, что ты можешь подумать, что достаточно в безопасности
Риск возникновения результата заключается в самой первой секунде создания мнемонических фраз
Для обычных людей
То, что нужно делать — это не слепо поклоняться обменам
И это не суеверие для холодных кошельков
Вместо этого они разбросаны
Небольшие тестовые дозы
Многосигнатура
Обновите прошивку
Не ставьте все свои активы на один план
BTC не убегает
Но вопрос о владении BTC
Это действительно сводит обычных людей с ума
Вышеописанное — лишь наблюдение о риске безопасности
Это не является инвестиционным советом
Пожалуйста, самостоятельно проверьте прошивку кошелька и безопасность активов $BTC Фундаментальный исследовательский отчет $NOT / Notcoin (TeleFi/Memecoin) $0.00 (24 часа +0.18%)
Заключение во-первых: Notcoin ($NOT) имеет общий балл 17 из 100, а рейтинг в основном основан на повествовании. Если смотреть на три уровня, команда компании ограничена ресурсами, протокольная сеть имеет слабые доказательства использования, и передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Notcoin (токен $NOT), сектор TeleFi/Memecoin. Акцент на лидерах TON Tap-to-Earn. Сравнение с DOGS и CATIZEN. Традиционные централизованные платформы берут комиссию от 15 до 40%, а пользовательские данные не являются автономными. Комиссии за транзакции без доверия в блокчейне ниже, а стимулы от токенов превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Внедрение продукта: основные доказательства исходят из анонсов, но в настоящее время нет проверяемого применения. Последняя версия не найдена, 0 действительных публикаций за последние 90 дней.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакции 24h $2.80M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны доходов пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (LP и узлов), доходы от протокольных казначейских счетов не раскрываются, а годовая ставка выкупа и сжигания у держателей токенов не имеет механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Со стороны кода — 90 действительных публикаций за 90 дней, активные участники не найдены, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение 102 452 755 868,5205, в обращении 99 429 447 866,9074 (97,0%), FDV $34,52 млн, следующий разблок не раскрыт (доля в обращении не раскрыта), годовая доля сжигания и выкупа без явного выкупа и сжигания. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Давайте вместе посмотрим на конкурентов (единые стандарты, без межсекторальных случайных сравнений): по рыночной капитализации в обращении, Notcoin — $33,50 млн, DOGS — нераскрыт, CATIZEN — не раскрыт. По FDV, Notcoin — $34,52 млн, DOGS — не раскрыт, CATIZEN — не раскрыт. Что касается годовой выручки, Notcoin не раскрывал информацию, DOGS не раскрывала, а CATIZEN — не раскрывала. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Notcoin этого не раскрывает, DOGS не раскрывает, а CATIZEN — не раскрывает. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация в обращении $33,50 млн, FDV $34,52 млн, P/S N/A (выручка отсутствует, якорь оценки недействительн), FDV делён на выручку N/A. Пессимистичный прогноз: $33,50 млн со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, сжигание реализовано, приходят корпоративные клиенты, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. В итоге: недостаточно доказательств, нарративный ориентир (рейтинг 17/100). Путь передачи стоимости токена неясен, существуют только стимулы для управления. Рыночная капитализация в обращении разумна или низкая относительно фундаментальных показателей, FDV близок к MC, существенного разблокировки нет, а давление на продажи управляемо. Риски, на которые стоит обратить внимание: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, исчерпение доходов от долгосрочных протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование рухнуло). Последующее отслеживание: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту/кредита, выпуск версии на GitHub. Вышеуказанное решение основано на общедоступных данных и не является инвестиционным советом. Выводы необходимо пересматривать, когда ключевые показатели существенно отклоняются.
На этом пока всё. Увидимся в следующий раз.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitЕсть ли риск, что Dogecoin вырастет до $1 в этом году?
Начнем с вывода: в 2026 году увидеть Dogecoin за $1 примерно так же сложно, как заставить Маска покрасить волосы в радужный цвет, а затем перепрыгнуть часть Subject Three.
Это не невозможно, но тебе нужна не только вера — тебе нужна ещё и магия.
1. Давайте сначала посмотрим на текущую «цену на собаку»
По состоянию на август 2026 года цена $DOGE держится около 0,07 долларов, а рыночная капитализация — около 12 миллиардов долларов. В конце концов, эта цифра выглядит неплохо, она в тысячу раз выше, чем $0.00008 в 2015 году. Но проблема в том, что он всё равно в 14 раз меньше $1.
Что значит 14 раз? Это как будто у тебя сейчас 70 000 юаней, а в следующем году ты хочешь увеличить до 1 миллиона. Это не невозможно, но нужно купить правильный лотерейный билет и выиграть джекпот.
Ещё более печально то, что обороты Dogecoin достигают 151 миллиарда, и выпуск выпускается со скоростью 3,3% в год, не прекращаясь. Это означает, что даже если спрос останется неизменным, цены естественным образом будут снижаться на 3,3% в год. В отличие от Биткоина, у которого есть механизм раздела на половину и нет «дефляционного нарратива», у него есть только простая и непритязательная идея «машина для печати денег никогда не останавливается».
2. Насколько безумным должен быть один доллар?
Давайте сделаем математическую задачу: 151 миллиард монет × 1 USD = 151 миллиард долларов США рыночной стоимости.
Какой это уровень? Это фактически эквивалентно переводу всей рыночной капитализации Solana на Dogecoin. Сколько разработчиков, сколько DApp и сколько экосистемных проектов у Solana? Что предлагает Dogecoin? — Есть мемы, редкие твиты Маска и группа «алмазных рук», кричащих «К Луне» на Reddit.
Учреждения в это не верят. США одобрили два ETF Dogecoin, что звучит довольно впечатляюще, но общие активы составляют всего 20 миллионов долларов. Биткоин ETF BlackRock превысил $1 миллиард за первую неделю запуска, в то время как Dogecoin и два других ETF смогли достичь $20 миллионов за девять месяцев — это даже не часть того, что делают другие.
Таким образом, 1 доллар в 2026 году будет считаться «научно-фантастическим» фильмом. Более оптимистичный прогноз — $0,15 к концу года, а крайне оптимистичная — $0,22. Если вы просите $1, то либо у вас плохое зрение, либо калькулятор сломан.
3. Надёжен ли Маск?
Когда речь заходит о Dogecoin, невозможно не упомянуть этого человека — Илона Маска.
Ранее все с нетерпением надеялись, что X Money (платежная функция X) напрямую интегрируется с Dogecoin, ведь Илон Маск — «крестный отец Dogecoin», с 600–950 миллионами активных пользователей в месяц на X. Если бы DOGE действительно можно было использовать для переводов, сцена была бы потрясающей.
И что случилось? Первая публичная бета X Money поддерживала только фиатную валюту, за исключением Dogecoin. Это как если бы твоя симпатия пригласила тебя на ужин, а потом узнала, что у неё есть парень — и это не ты.
Конечно, оптимисты скажут: «Как только фиатная инфраструктура будет построена, подключение криптоактивов позже станет естественным развитием.» Но пессимисты более прагматичны: «Криптоплатежи сейчас — это просто пункт в дорожной карте, без какого-либо графика.» "
Слова академика Ма — обманчивый призрак. В 2021 году он крикнул «К Луне» на SNL, и Dogecoin совершил пикирование на большой высоте прямо на месте. На этот раз вернулся знакомый вкус «позитивных новостей, которые становятся негативными» из X Money.
4. Dogecoin полностью недоступен?
Не совсем.
Dogecoin обладает непревзойдённым баффом — сплочённостью сообщества. Это предок мем-монет с глубоко укоренившимися культурными символами. Пока существует рынок криптовалют, DOGE не умрёт. Возможно, цена не взлетит до небес, но до нуля сложно, ведь миллионы «фанатов собак» по всему миру поддерживают это.
Технически двойная дно сформировалась вокруг $0.07. Если настроения на рынке восстановятся и Bitcoin возглавит рынок, DOGE может последовать их примеру и вернуться к $0.10–$0.15 к концу года. Но суть такова: рынок становится бычьим, розничные инвесторы возвращаются, и кредитное плечо должно быть максимально эффективно.
Но проблема в том, что текущий индекс страха и жадности криптовалют составляет всего 21 (крайний страх), открытый интерес фьючерсов упал на 44% по сравнению с маем, а июньские быки потеряли $130 миллионов. На этом рынке пытаться протолкнуть 1 доллар — всё равно что запускать воздушного змея в день тайфуна — ещё до выпуска линии человек уже летит.
5. Резюме: $1 — это мечта, $0.15 — реальность
Чтобы Dogecoin достиг $1, вам нужен не технический анализ, а настоящее чудо.
- Реалистичная цель к концу 2026 года: $0.10–0.15
- Мечтательная цель: $0.22
- $1 цель: рекомендуется спать сразу, так как всё находится во снах
Если у вас есть Dogecoin, не паникуйте — маловероятно, что он дойдёт до нуля; Но если вы сейчас идёте ва-банк и ждёте, пока $1 выйдет в ноль, рекомендуется одновременно покупать страховку — психологическую страховку.
В конце концов, в мире криптовалют «Hope» — самая дорогая криптовалюта, и держатели Dogecoin часто входят в число крупнейших покупателей.
(Отказ от ответственности: Приведённый выше анализ не является инвестиционным советом.) В мире криптовалют есть риски; чтобы пойти ва-банк, нужно осторожность. Если вы прочитали эту статью и купили Dogecoin, не связывайтесь со мной, если проиграете; не забывайте использовать V50, если вы получаете прибыль. ）Если сравнить ETH с «казначейскими облигациями США» в мире криптовалют, то остаётся последний вопрос.
Кто именно определяет «безрисковую ставку» ETH?
В реальном мире доходность казначейских облигаций США практически влияет на всю финансовую систему. Процентные ставки по банковским кредитам, корпоративные облигации, ипотеки и оценки акций в конечном итоге зависят от доходности казначейских облигаций США, поскольку они представляют собой «безрисковую доходность» рынка при дефолте.
А как насчёт мира ончейн?
Я всё больше считаю, что доходность стейкинга, скорее всего, является «безрисковой ставкой» в мире ETH.
Потому что, пока вы держите ETH, вы не несёте рисков кредитования, торговых рисков или сложных стратегий. Вам достаточно стейкнуть ETH, чтобы получить базовую доходность, выплаченную всей сетью.
Затем произошло нечто очень интересное.
Процентная ставка по кредиту должна быть выше, чем при стейкинге, иначе никто не захочет брать займы; Рестейкинг должен приносить более высокую доходность, чем обычный стейкинг; иначе никто не хочет брать на себя дополнительный риск; Ликвидный майнинг — это то же самое. Если доходность хуже, чем у прямого стейкинга ETH, почему средства должны переходить в овер?
Таким образом, доходность стейкинга стала альтернативной стоимостью всего капитала в блокчейне.
На самом деле это становится всё более похожим на реальный мир.
Казначейские облигации США определяют стоимость долларового финансирования.
Стейкинг на ETH определяет стоимость он-чейн-финансирования.
Если DeFi, RWA, стейблкоины, агенты ИИ и другие он-чейн-финансы продолжат расширяться в будущем, доходность всё большего числа финансовых продуктов, вероятно, будет строиться вокруг стейкинга ETH.
Это означает, что в будущем стоимость ETH может исходить не только из газа или комиссий, но и всей он-чейн-финансовой системе придётся создать собственную систему ценообразования на основе ETH.
Если ETH действительно достигнет этого уровня, он перестанет быть просто платформой смарт-контрактов, а скорее похож на «казначейские облигации США» в мире криптовалют.
BTC отвечает за хранение богатства.
ETH отвечает за предоставление «цены средств» всей он-чейн-финансовой системе.
Если эта логика в конечном итоге сохранится, то будущие обсуждения рынка ETH могут перестать быть сосредоточены на газе каждый день, а начнут акцентировать внимание на стейкинге доходности, так же как сегодня все следят за доходностью 10-летних казначейских облигаций США. $BTC $ETH #30年期美债收益率创19年新高
Похоже, на рынке назревает очередной финансовый шторм уровня «чёрного лебедя».
Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,27%, и настоящая тревога рынка — не процентные ставки, а возвращение инфляционного призрака.
Конечно, пока неясно, что кризис произойдёт, но одновременно появляются тревожные признаки: резкий рост доходности казначейских облигаций США, колебания инфляционных ожиданий, возрождение цен на нефть и расходящиеся направления политики Федеральной резервной системы.
После решения Федеральной резервной системы от 29 июля доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года.
Многие видят, что PCE в июне станет отрицательным по сравнению с месяцем, и считают, что инфляция начала снижаться. Но рыночные сделки никогда не были о прошлом, а о будущем.
PCE — это как уже опубликованный отчёт, тогда как доходность казначейских облигаций США больше похожа на предсказание следующего испытания.
Что действительно беспокоит рынок сейчас, так это
Восстановится ли инфляция после очередного роста цен на нефть?
Будет ли ФРС вынуждена поддерживать высокие процентные ставки или даже снова повышать их из-за экономической устойчивости, превышающей ожидания?
Если ситуация между США и Ираном продолжит обострение, рост цен на энергоносители может вновь усилить инфляционное давление. Цены на нефть действуют как скрытый фитиль — кажутся спокойными, но как только они воспламеняются, быстро распространяются на потребление, корпоративные издержки и рыночные ожидания.
Тем временем внутренний спрос в США оставался сильным во втором квартале, что указывает на то, что высокие процентные ставки не полностью подавили экономику. Если экономика продолжит сохранять устойчивость, возможности ФРС для снижения ставок будут ещё более ограничены.
Доходность 30-летних казначейских облигаций, преодолевающая многолетние диапазоны, напоминает рынку о том, что система оценки, которая раньше опиралась на низкие процентные ставки, теперь сталкивается с новыми вызовами.
Исторически каждый быстрый рост доходности казначейских облигаций США оказывал огромное давление на рискованные активы.
В 2022 году агрессивные повышения процентных ставок Федеральной резервной системой привели к стремительному росту доходности казначейских облигаций США, акции технологических компаний США подверглись переоценке стоимости, а Nasdaq пережил резкое снижение в течение года.
До финансового кризиса 2008 года рынок также недооценивал совокупные эффекты долга, процентных ставок и рисков финансовой системы.
Текущий рынок — как быстро движущийся корабль: ИИ — двигатель, корпоративная прибыль — топливо, а доходность казначейских облигаций — волны на море: чем больше волны становятся всё быстрее, тем выше риск.
Я считаю, что самые большие риски на фондовом рынке США во второй половине года исходят из трёх сторон
Во-первых, прорвётся ли доходность 30-летних казначейских облигаций США выше 5,3%, подняв глобальный якорь оценки активов снова;
Во-вторых, выросли ли цены на нефть снова из-за геополитических конфликтов, вызванных повторяющейся инфляцией;
В-третьих, могут ли капитальные вложения в ИИ действительно привести к прибыли, и если темпы реализации истории отстают от рыночных ожиданий, секторы с высокой оценкой могут столкнуться с корректировками.
Лично я так считаю
Пока нельзя сказать, что финансовый кризис наступил, но рынок входит в опасное окно.
С августа до конца года акции США могут быть уже не просто ралли, а обновлённой борьбой оценок, ликвидности и экономических реалий.
Когда прилив поднимается, все лодки могут всплыть на поверхность; Но когда ситуация начинает отступать, становится ясно, какие активы действительно имеют ценность.
Вышеизложенное — моё личное мнение; будьте осторожны!Отчёт Tether за Q2 содержит набор крайне асимметричных фигур.
$USDT Держатели в конечном итоге обменивают только 1 USD; Золото и $BTC в резервах выросли, и повышение цены на балансе Tether остаётся. Когда цены падают, первым испытывает волатильность избыток резервов в качестве защитной подушки.
Отчет показывает, что чистая операционная прибыль Tether за квартал достигла 1,5 миллиарда долларов, в основном за счёт казначейских облигаций США и выкупа средств. Оборотное предложение USDT составило 184,6 миллиарда долларов, при этом за квартал было добавлено около 446 миллионов, что составляет около 0,24%.
Прибыль сильна, но новый спрос почти не на месте. Прибыль в этом квартале в основном связана с процентами, полученными от резервных активов.
Большие изменения со стороны активов:
Золото выросло на 14 тонн, доведя общий объём до 146,2 тонн; Биткоин вырос на 1 796 монет, доведя общий объём до 98 933 монет. Тем временем избыточные резервы упали до 4,11 миллиарда долларов, что почти вдвое меньше по сравнению с предыдущим кварталом, что эквивалентно примерно 2,23 доллара буфера на каждую 100 долларов долларов США.
По данным Bitcoin на 21:04 примерно $63,104, BTC Tether стоит примерно $6,24 миллиарда. На каждые 10% колебания цены BTC балансовая стоимость меняется примерно на 624 миллиона долларов, что эквивалентно 15,2% текущих избыточных резервов.
Здесь измеряется прочность защитной подушки; сам резерв 1:1 ещё не был нарушен. Данные показывают, что после диверсификации резервных активов избыточная часть становится более чувствительной к ценам на золото и биткоин.
Tether постепенно трансформируется из эмитента стейблкоинов, зависящего от доли в казначействе США, в многоактивное резервное учреждение, владеющее казначейскими облигациями США, золотом и биткоином. Высокие процентные ставки приносят прибыль, в то время как золото и BTC защищают долгосрочные риски доллара, одновременно добавляя в отчёт ещё большую волатильность рыночных цен.
Прибыль в 1,5 миллиарда долларов и сокращение подушки безопасности могут происходить одновременно, потому что они измеряют две вещи: сколько компания заработала и какой излишков остаётся после волатильности активов.
«Стабильность» стейблкоинов в конечном итоге лежит на этой таблице — обязательства урегулируются по $1 в день, и активы должны постоянно поддерживать буферы в условиях колебаний.
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн Фундаментальный исследовательский отчет $CULT / Cult DAO (мем/оплата) $3.20
По сути: Cult DAO ($CULT) имеет общий балл 50 из 100, с акцентом на сюжет на реализацию. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Обзор проекта: Cult DAO (токен $CULT), трек мемов/платежей. Фокус на децентрализованных мем-фондах. Сравнение с ЛЮДЬМИ и MEME. Традиционные централизованные платформы берут комиссию от 15 до 40%, а пользовательские данные не являются автономными. Комиссии за транзакции без доверия в блокчейне ниже, а стимулы от токенов превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Давайте посмотрим вместе с коллегами (единая перспектива, без случайного сравнения между секторами): По рыночной капитализации в обращении, Cult DAO $3.00B, ЛЮДИ не раскрыты, MEME не раскрыт. Что касается FDV, Cult DAO $4.20B, ЛЮДИ не раскрыты, MEME не раскрыт. По годовому доходу Cult DAO $2.00M, PEOPLE не раскрыт, MEME не раскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Cult DAO не раскрывает, PEOPLE не раскрывается, а MEME не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. В итоге: надёжные фундаментальные показатели (оценка 50/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Три основных риска: краткосрочные массовые разблокировки и распродажи, долгосрочное уничтожение доходов от протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (как только стимулы отключаются, использование сокращается). Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: циклы комиссий по протоколу, суммы сжиганий, сохранение активного адреса, остатки по TVL/кредитам и релизы версий на GitHub. Источники информации публичны, логика разрабатывается самостоятельно и не является советом по покупке или продаже. Отклонения данных свыше 30% требуют переоценки.
Это всё, что касается этого исследовательского отчёта. Если он вам понадобился, пожалуйста, ознакомьтесь с ним.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitИюльское заседание Федеральной резервной системы сохранило ставки на уровне 3,5%-3,75%, так что рынок должен был вздохнуть с облегчением. BTC действительно ненадолго вырос до $65,000, но прежде чем успел отдышаться, его резко снизили до $62,869 в первый день августа. ETH упал на 3,25%, а ETH ухудшился на 3,1%. Индекс страха и жадности — 27, что твёрдо держится в диапазоне «страха». Что самое ироничное? В июле он вырос на 11,5%, а историческая медианная доходность за август составила -7,87% — похоже, рынок закрывается в начале. Обзор ключевых данных $BTC: $62,869, 24 часа -3,25% — Был ли июль напрасным? $ETH: $1,864, 24 часа -3,1% — Откатился к стартовой точке Общая рыночная капитализация: $2,25 триллиона, 24 часа -2,4% Индекс страха и жадности: 27 (страх) — держался ниже 30 несколько дней подряд Доля рынка BTC: 56% — Слабая доходность поддельных 30-летних казначейских облигаций США: 5,2%+ — самый высокий уровень с 2007 года 1. ФРС «нырнул с эффектом ястреба», рынок не покупал ФРС Резерв проголосовал 9-3 за сохранение ставок без изменений, но трое членов комитета выступили за повышение ставок, Эта деталь часто упускается из виду. Базовая инфляция PCE +0,1%, ниже ожидаемых 0,2%, по-видимому, является хорошей новостью. Но во втором квартале ВВП составил всего 1,5%, что значительно ниже ожидаемых 2,1%. Тень стагфляции нависает. Преемник Пауэлла, Уорш, подчеркнул, что «инфляция остаётся неприемлемой». Переводим: не ждите, что будет короткоКаждый раз, когда начинается август, у трейдеров биткоина, кажется, одна и та же мысль где-то в голове.
«А что если история повторится снова?»
Эти цифры трудно игнорировать. Из последних 13 августов биткоин 9 раз завершал месяц в минусе. Ни один другой месяц не заработал такую репутацию человека, который так часто разочаровывает быков.
Это не значит, что биткоин должен упасть в этом году. Рынки двигаются не только из-за истории. Но именно поэтому многие опытные трейдеры становятся более осторожными с началом августа.
Некоторые снижают риск. Некоторые ждут лучших записей. Другие готовятся к более высокой волатильности, а не ожидают прямого роста.
В то же время этот месяц также известен созданием возможностей. Страх часто растёт, когда цены становятся нестабильными, и именно тогда терпеливые инвесторы начинают обращать на это более внимание.
Главный вопрос сейчас — будет ли август 2026 года по тому же сценарию, что и прошлый... или становится годом, который окончательно нарушает этот шаблон.
Одно можно сказать точно. Это может быть месяц, когда эмоции движутся быстрее цен, и поддержание дисциплины может быть важнее, чем попытки предсказать каждую свечу.BTC колеблется узко около $63,000, в то время как альткоин демонстрирует точное расхождение.
$ADA показала рост на 8,94% за 24 часа, лидируя среди основных монет. За тот же период ENA выросла на 8,60%, а PEOPLE — на 7,22%, но большинство акций показали значительно меньше этих трёх, поэтому рынок не показал широкого роста.
Почти 70% рынка — это рост акций, и объём торгов достаточен, что говорит о том, что средства действительно поступают, но направление притока очень концентрировано. DOT вырос на 3,12%, PEPE — на 4,71%, а ARB и NEAR показали меньший рост — ликвидность сосредоточена на нескольких акциях, а не равномерно распределяется.
Такое избирательное вращение обычно означает, что покупка в некоторой степени планируется. На фоне боковой торговли биткоином и макродавления фонды не стремились к росту BTC, а направили их на акции, такие как ADA и ENA, которые имеют некоторую рыночную капитализацию и структуру оборота, более похожую на институциональное целевое распределение.
Если ADA сможет удержаться выше текущего ценового диапазона в течение следующих двух-трёх дней без резкого сокращения объёма торгов, этот раунд притока капитала может эволюционировать из однодневной ротации в краткосрочный тренд, что ещё больше привлечёт последователей.
В то же время доходность 30-летних казначейских облигаций выросла примерно до 5,23%, и интенсивное окно прибыли на следующей неделе может подавить общий аппетит к риску. Когда BTC опускается ниже отметки в $62,000, высокобета-альткоины часто первыми продаются, а прирост ADA может быть вернут более половины в течение одной-двух дневных скользящих средних.
Текущие несоразмерные сигналы очевидны: если ADA упадёт до уровня до ралли в течение следующих 48 часов, а объем быстро сократится, это означает, что капитал лишь временно удерживается.
Самая важная переменная, за которой стоит следить на следующей неделе, будет ли объём спотовой торговли ADA оставаться выше 60% от сегодняшнего уровня во время интенсивных отчетов о прибыли.
#Tether季度盈利15亿 золото увеличилось до 146 тонн #CLARITY法案错过休会窗口