Orbit Post Sitemap
BlackRock начала тратить деньги на «квантовый кризис» BTC, который не является научной фантастикой
BlackRock, Coinbase и Strategy недавно создали новую организацию, выделяющую $15 миллионов для изучения того, как Bitcoin может реагировать на угрозу квантовых вычислений.
Ранее, когда квантовые вычисления атаковали BTC, первая реакция многих людей была:
Компьютер ещё даже не собран, так о чём волноваться?
Но теперь даже такая организация, как BlackRock, готовит настоящие деньги, что показывает, что этот вопрос больше нельзя рассматривать как шутку.
Настоящая проблема не в том, что квантовые вычисления могут завтра украсть Биткоин.
Скорее, как только Биткоин меняет свой алгоритм подписи, это включает кошельки, биржи, майнеров и весь апгрейд сети. Слишком медленные движения могут создать риски для безопасности; Слишком быстрая реакция также может привести к проблемам совместимости и спорам в сообществе. Отраслевые исследования показывают, что ведущие публичные сети в целом ещё не завершили внедрения, устойчивые к квантовой подписи.
Моё мнение таково:
Квантовые вычисления не являются краткосрочным негативным фактором для цен BTC, но могут стать самым сложным техническим обновлением для Биткоина в будущем.
Если цены упадут, можно дождаться отскока; если базовая криптография действительно сломана, времени спорить медленно не будет.
Многие люди ежедневно беспокоятся о Федеральной резервной системе и ETF, но я хочу спросить:
Считаете ли вы, что квантовые вычисления — это медийная паника или реальный риск, с которым BTC рано или поздно столкнётся? $BTC SOL сталкивается с трудностями: выбор между длинными и короткими позициями в регуляторном вакууме
Когда $HOME вырос более чем на 20% в течение 24 часов, температура в период подборки явно поднялась. Но SOL — это как спящее чудовище, постоянно борющееся в узком диапазоне. Четырёхчасовая волатильность сокращается, часовая волатильность возвращается к норме — это не тишина, а набирает обороты. Ещё более интригующими являются новости из Вашингтона о #CLARITY法案错过休会窗口. Изначально ожидалось, что этот законопроект укажет регуляторные границы для «оспариваемых ценными бумагами» токенов, таких как SOL, но теперь ему придётся подождать немного дольше. Для SOL политика с нерешёнными вопросами оставляет капиталу пространство для спекуляций. Будет ли очередь ротации в сезоне подборков?
Расширяя цикл, точка колебаний на 4-часовой диаграмме ясно показывает: LL, LH, LL, LH, LL, LL, LH. Минимальные значения постоянно подвергаются испытаниям, и каждый отскок слабее предыдущего. Последнее структурное событие — это нисходящий BOS: цена была разбита до 70,51. Это короткое заявление на 4-часовом уровне. Интересно, что квадрант OI даёт противоположную подсказку: price_down_oi_down. Цены падают, но открытый интерес снижается. Что это значит? Это были ранее долгокредитные розничные инвесторы, которые сокращали убытки для выхода, а не новые медведи, входящие агрессивно. Большие деньги не воспользовались возможностью; вместо этого это скорее просто наблюдатель. Нисходящий импульс, возможно, подходит к концу. В рамках этого нисходящего канала рынок уже провёл семь эффективных зон, каждая из которых заполнена длинными позициями, служа слоями препятствий для будущих подборов.
Переломный момент наступил на часовой графике. Недавно тег свинга эволюционировал от LL, HH, HL, LH, LL, HH до конца, что в итоге вызвало бычий CHoCH на 73,63. Это первый сигнал остановки спада на микроструктурном уровне, а также первый сигнал быков. На часовом графике уже есть шесть действительных зон, и цена неоднократно проверяла эти зоны, не создавая значимого прорыва. Последнее значение Delta показывает, что чистые заказы на продажу по-прежнему на уровне -58 607, что говорит о том, что ВВС всё ещё испытывают трудности. Дивергенция сердечно-сосудистых заболеваний ещё интереснее: когда цены поднимаются до высоких уровней, ССЗ фактически снижается (расхождения не подтверждены); Когда цены падают до минимума, CVD также резко падает (дивергенция не сохраняется). Проще говоря, подъём неуверенный, падение тянет ноги. Быки не выкладываются на полную, а медведи тоже находятся на последнем этапе. Ставка финансирования 0,0001, 0,93 перцентиля — бычий настрой на рынке вечных контрактов уже довольно переполнен, все идут в длинные позиции, кто будет топливом? Сигнал ликвидации пуст, и рынок ещё не активировал цепочевой штамп.
Все эти показатели вместе представляют типичную картину «накопления после снижения». Моё суждение ясно: краткосрочное бычье восстановление, среднесрочное ожидание направления. С точки зрения эксплуатации не рекомендуется делать большие ставки на направленные позиции; вместо этого использовать зондовые позиции для отслеживания прорывов.
Сценарий 1: Если часовая свеча закроется выше 74,0 долларов и прорыв CHoCH подтвердится, можно рассмотреть лёгкую длинную позицию. Вход 74.0-74.2, стоп-лосс 73.4, первая цель 74.8, вторая цель 75.5. Позиция не превышает 2% от общего объема средств.
Второй сценарий: если цена не пробивается ниже диапазона 72.6-72.8 и появляется часовой стоп-сигнал, вы также можете открыть длинную позицию. Вход 72.6-72.8, стоп-лосс 71.9, цели на 74.0 и 75.0. Позиция 1,5%.
Сценарий 3: Если 4-часовое закрытие опустится ниже $70,5, это означает, что BOS остаётся действительным, и медвежий тренд возобновляется. В этот момент не угадывайте дно; ждите отскока до 71.2-71.5 перед входом в короткую позицию, стоп-лосс на 72.1, цель 69.8 и 68.5. Позиция 2%.
Что касается новостей, SEC отложила утверждение ETF SOL на этой неделе — это уже третий раз почти за месяц, когда SEC задерживает одобрение. Каждый раз, когда рынок затягивается, он кратковременно пульсирует, прежде чем остыть. Тем временем движение ликвидированного кошелька FTX также вызвало нестабильность некоторых токенов. Но закон CLARITY пропустил окно перерыва, что означает, что краткосрочное регулирование не будет яснее, и вместо этого он даёт SOL пространство рассказать свою историю в «серой зоне». Институциональные фонды пока удерживают свои позиции, а спекулятивные деньги ищут следующую горячую точку. Экосистемные данные SOL на самом деле медленно восстанавливаются, закладывая основу для возможного прорыва.
Вернёмся к тому простому, но сложному вопросу: сначала ли SOL коснётся 75 вверх или сначала поцелует 70 вниз? Этот диапазон становится всё суже; чем сильнее пружина давит, тем сильнее становится подпрыгивания. На что вы готовы поставить? Зайдите в комментарии и расскажите мне ваше направление и причины.
—— Это личные мнения и не являются инвестиционным советом. Желаю вам гладкой торговли. ——
#CLARITY法案错过休会窗口 $SOL $HOME $DRAM $1000 RATS $INTC $PROM $IDOL
#CLARITY法案错过休会窗口В недавних публичных поисках X внимание обсуждений SPCX сместилось с «истории листинга» на первый финансовый отчет и потенциальное новое предложение, которое последовало за этим. То, что можно подтвердить сейчас, — это не колебания цен, а цепочка событий: официальное заявление SpaceX гласит, что финансовые и операционные результаты за второй квартал 2026 года будут опубликованы после закрытия фондового рынка США 4 августа; Условия проспекта компании также цитируются независимыми инвесторскими организациями: до 20% соответствующих ограниченных акций могут быть переведены, начиная со второго полного торгового дня Nasdaq после публикации квартального финансового отчета, с дополнительным ценовым уровнем 30%.
Таким образом, финансовый отчет и разблокировка — это два смежных события, а не «разблокировка = неизбежный спад». Сколько было продано на самом деле, кто будет продавать и сможет ли рынок всё это поглотить — остаётся раскрытием информации и подтверждением данных о сделках. Обычные люди, читающие это сообщение, сначала различают подтверждённую дату, условия в документе и настроение/целевую цену на X; Пока не появится результат, не превращайте ожидания в факты и не используйте хайп как повод для торговли.Я бросил курить, пить и засиживаться допоздна, но просто не могу встать посреди ночи, чтобы проверить рынок
Он бросил курить, бросил пить и даже некоторое время не ложился спать рано
Но каждые три часа ночи я всё равно не могу не трогать телефон
Открою, открою и взгляну на подсвечник, прежде чем моё сердце успокоится
Вероятно, такова судьба торговцев монетами
А потом угадайте что
Сегодня днём было полно информации, даже более захватывающей, чем полночь
Tether заработал 1,5 миллиарда долларов в первом квартале, при этом золотые кучи достигли 146 тонн
Корейский индекс KOSPI вырос на 14% внутри дня, что стало самым крупным однодневным ростом в истории
Уязвимость Coldcard продолжает расти, и украденные устройства до сих пор не были найдены
С одной стороны деньги течут безумно; с другой — инциденты с безопасностью продолжаются
Такой «горячий» и холодный рынок действительно испытывает ваше мышление
Чем больше стейблкоинов вы зарабатываете, тем активнее становятся внебиржевые фонды
Ажиотаж в корейских акциях неизбежно перейдет и на криптовалюту
Но суть в том, что ваши монеты всё ещё спокойно лежат в вашем собственном кошельке
Так что, по моему мнению, восстановление рынка не означает, что мы можем расслабиться
63 459 BTC, я продолжал держать партиями без кредитного плеча
Зарабатывай медленно, зарабатывай, ты понимаешь
Остальное я оставлю на время и наверстаю поспать, пока буду
Наконец, давайте поговорим о сегодняшних горячих точках рынка с несколькими направлениями, которые стоит обратить внимание:
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Tether заработал $1,5 миллиарда в первом квартале, имея 146 тонн золотых резервов — прибыльность, которая уже превзойдёт многие публичные компании. Чем глубже прибыль эмитентов стейблкоинов, тем более реальные потребности в финансировании в мире криптовалют и тем более солидная базовая ликвидность. Это медленно меняющийся положительный фактор, на который стоит обратить больше внимания, чем краткосрочные взлёты и падения. Я использую его как якорь доверия.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории
KOSPI вырос на 14% за один день — исторический первый случай, когда розничные инвесторы критиковали правительство за превращение фондового рынка в казино при стремлении к нему. Как только сформируется этот экстремальный аппетит к риску, капитал начнёт течь через фондовый рынок и мир криптовалют, при этом премии и объёмы торгов на корейской бирже станут важными сигналами. Я слежу за этими данными и жду своей очереди, прежде чем действовать.
#Coldcard漏洞发酵 число пострадавших самолётов увеличилось
Уязвимость Coldcard продолжает распространяться, ассортимент моделей устройств продолжает расширяться, и официальная команда уже явно потребовала от пользователей мигрировать средства. Когда доверие к безопасности аппаратных кошельков будет скомпрометировано, это влияет на доверие всей экосистемы самостоятельного хранения. Моя собственная позиция такова: сначала проверьте модель, сделайте резервную копию мнемонической фразы, при необходимости мигрируйте и никогда не забывайте о безопасности.
$BTC $ETH #安全 #市场情绪Я оптимистично настроен по поводу этого сектора; даже если он падёт, я не уйду
Если я так скажу, кто-то может подумать, что я упрям
Но я осмелился заговорить только тогда, когда по-настоящему понял
Крипто — я перешёл от сомнений к исследованиям, а затем к активным инвестициям в криптовалюту, и это заняло у меня три года
Бывали случаи, когда люди попадали в ловушку, их отрезали и высмеивали, но логика не менялась
А потом угадайте что
Сегодняшняя обстановка дала мне ещё один урок
Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума за 19 лет, что создало огромное давление на долгосрочные фонды
США также готовятся нанести удар по энергетическим объектам Ирана, и геополитическая ситуация может взорваться в любой момент
HYPE вновь освобождена от ипотечного кредита на сотни миллионов юаней, что стало первым случаем, когда японская компания выходит на рынок для захвата
Со всеми этими новостями, которые накапливаются, рынок в краткосрочной перспективе точно пошатнется
Но я смотрел на что-то более длинное
Высокий уровень долга США в казначействе точно показывает, что традиционные активы не могут найти хорошее место назначения.
Чем хаотичнее геополитический ландшафт, тем реальнее становится спрос на хеджирование и децентрализацию
Кто-то принимает задержание, что показывает, что чипы сосредоточены в руках долгосрочных специалистов
Поэтому моё мнение — держаться за то, что вы можете понять, и выдерживать колебания, которые вы не можете понять
63 459 BTC, я не буду продавать только из-за такого уровня
Они уходят только потому, что их логика изменилась
Каждое текущее колебание — это как давать чипсы тем, кто терпелив
Кстати, давайте посмотрим, о чём все говорят в последнее время:
#30年期美债收益率创19年新高
Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла максимума за последние 19 лет, стоимость долгосрочных фондов стремительно растёт, а потолок оценки рискованных активов снижается. Но с другой стороны, независимо от того, насколько высокими были традиционные доходности активов, существуют проблемы с инфляцией и доверием, и привлекательность криптовалюты как альтернативного распределения действительно растёт. Я не паникую; я воспринимаю это как стресс-тест и продолжаю наблюдать за отношением капитала.
#美方酝酿打击伊朗能源设施 посольство выпустило предупреждение об эвакуации
США открыто объявили атаки на энергетические объекты Ирана и выпустили предупреждения о выводе веха, ставя геополитические риски на грань взрыва. Как только цены на нефть будут вспыхнуты, глобальные рискованные активы сначала упадут, а затем восстановятся, и криптовалюта, скорее всего, последует их примеру. Я не ставлю на направление войны, но я сократю левередж и оставлю наличные заранее, ожидая прохождения крайней волатильности.
#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок
HYPE разблокировал более 100 миллионов юаней, японские компании впервые выходят на рынок для покупки, давление на краткосрочные продажи и долгосрочные покупки борются. В такие моменты розничных инвесторов, скорее всего, вытесняют вставленные иглы, но если покупатели решаются войти на таком уровне, значит, кто-то увидел цену, которую мы упустили. Я не понимаю толпу; Сначала я понаблюдаю за реакцией цены после завершения распечатки, прежде чем принимать решение.
$BTC $ETH #长线 #地缘$ETH Тарифы на газ и активность сети — спрос остаётся вялим
⛽ В настоящее время средняя цена основного газа Ethereum составляет всего 5,2 Gwei, что является самым низким процентилем в 5% за последний год. Газ ниже 10 Gwei обычно означает очень низкую перегрузку сети, при этом неактивность, такая как передачи в блокчейне, взаимодействия DeFi и мантение NFT, приглушённая. За последние 7 дней ежедневные транзакции составили около 1,08 миллиона, что на 28% меньше мартовского пика в 1,5 миллиона.
📉 Но это не полностью негативно — низкий уровень газа снижает затраты на использование экосистемы и может привлечь разработчиков к внедрению новых приложений. Тем временем после EIP-4844 комиссии L2 снизились до уровня $0.01, а с большим количеством транзакций на L2 снижение уровня основного газа является неизбежной тенденцией и не обязательно означает упадок экосистемы.
📊 Нужно уделять больше внимания активности на уровне 2: у Arbitrum 420 000 активных пользователей в день, у Optimism — 380 000, а на базе — 280 000, что в сумме увеличилось на 15% по сравнению с прошлым месяцем. Объем чеканки стейблкоинов увеличился на 22% по L2, что свидетельствует о восстановлении платежей и активности DeFi.
📈 Количество прибыльных адресов в блокчейне: В настоящее время только 38% $ETH владеют прибыльными адресами (поскольку многие держатели стоят $>2,000), что значительно ниже 85% BTC. Это означает, что держатели ETH обычно находятся в убытках и имеют низкую готовность к продажам. Когда цена поднимется до 2 000, им предстоит столкнуться с множеством возможностей для открытия.
📉 Краткосрочное давление: около 1 900 ордеров на продажу составляет около 42 000 $ETH продажи, а при 1 950 — 68 000, формируя слои сопротивления.
🔹 Поддержка: Около 1 840 насчитывается 31 000 ордеров на покупку и 56 000 на уровне 1 800, что свидетельствует о сильной поддержке покупки.
🧠 Вывод: Хотя активность сети — это интересно, рост L2 приносит структурные преимущества. Low Gas — это палка о двух концах, но если цена стабилизируется около 1 850, это может привлечь арбитражную торговлю, вернувшуюся в основную сеть, что поднимет Gas вверх. #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов скоро будет снята. #财报观察员: В следующий четверг состоится розыгрыш лотереи, а финалом станет Circle Хочешь купить, но не осмеливаешься; не покупай, но боишься пропустить
Я слишком хорошо знаком с этим штатом
Видеть сектор ИИ с новостями каждый день вызывает у меня некоторое беспокойство
Но я боюсь, что погоня за ним приведёт к захвату инициативы, поэтому я продолжаю колебаться, пока не упущу
Позже я понял: суть запутанности — это не понимание логики
А потом угадайте что
Сегодняшние новостные материалы собраны вместе, и, кажется, я немного понял этот секрет
Microsoft продлила период амортизации до 25 лет и дополнительно снизила свои прогнозы по капитальным вложениям
Google готов взять 20% долю для покрытия долгов дата-центров на базе ИИ
Один тормозит, другой нажимает на газ, при этом в совершенно противоположных направлениях
Что это значит?
Гонка вооружений ИИ продолжается, но гиганты начинают сводить счёты
Microsoft хочет сгладить прибыль, а Google — захватить рынок вычислительной мощности
Чьи деньги готовы сжигать, чья повествование сложнее
С точки зрения политики, Закон о прозрачности снова пропустил окно перерыва, из-за чего соблюдение требований продолжает затягиваться
Так что я считаю, что путь ИИ ещё не завершен, но он станет фрагментированным
Гиганты, следящие за денежным потоком, стоит следить; тем, кто просто рассказывает истории, стоит быть осторожными
Я бы предпочёл выбрать ведущий приклад, который понимаю, чем тронуть огромный запас, который я не понимаю
Покупайте, когда логика правильна, а не когда вы тревожитесь
Кстати, я также ознакомился с недавними событиями, которые идут в нескольких направлениях:
#折旧年限延至25年 году прогноз по капитальным вложениям Microsoft был снижен
Microsoft продлила период амортизации до 25 лет и снизила свои рекомендации по капитальным вложениям, что означает рост прибыли и снижение расходов на ИИ. Краткосрочные показатели прибыли могут выглядеть убедительно, но рынок покупает ожидания роста, что на самом деле охлаждает нарратив о вычислительной мощности ИИ. Я вижу в этом сигнал того, что гиганты начинают сводить счета, и мне стоит быть осторожным с акциями высокоценных хэш-пауэров.
#美方酝酿打击伊朗能源设施 посольство выпустило предупреждение об эвакуации
Google обменивает 20% акций на покрытие долгового покрытия дата-центров ИИ, фактически обеспечивая гонку вычислительной мощности своим балансом. Тот факт, что гиганты готовы делать такие ставки, говорит о том, что капитальные вложения в ИИ всё ещё процветают, а дата-центры — это поле битвы за полем битвы. Это действительно положительно для нарративов вычислительной мощности и показывает, что этот пузырь не лопнет в ближайшее время.
#CLARITY法案错过休会窗口
Закон CLARITY пропустил окно перерывов, что снизило законодательный прогресс в области криптокомплаенса. В краткосрочной перспективе ожидания были разочарованы, и рынок может быть несколько разочарован, но структура законопроекта остается, просто медленнее. Я не воспринимаю это как серьёзную плохую или хорошую новость; я просто использую это как повод продолжать наблюдать и контролировать свою позицию.
$BTC $ETH #AI #政策Я никогда не гоняюсь за вершинами и не продаю низкие; я покупаю только то, что понимаю
Я говорю это много лет
Но настоящая проблема — не в том, чтобы не гнаться за ралли
Вместо этого признай, что есть много вещей, которых ты не понимаешь
Например, валютные курсы, финансовые отчёты и ночные полисы
А потом угадайте что
Сегодня я перечисляю то, чего не понимаю, по одному, и это на самом деле помогает мне чувствовать себя спокойнее
США поручили Goldman Sachs и Morgan Stanley вмешаться в вопрос иены — это крупная валютная война
Первый отчет о прибылях SPCX вот-вот будет опубликован, и за ним ожидается открытие на сумму в сто миллиардов долларов
Результаты по прибылям за следующий четверг будут опубликованы, и Circle станет грандиозным финалом
Каждая из них хватит, чтобы наполнить кастрюлю лапши
Раньше я хотел избегать подобных ситуаций, когда сталкивался с этим
Теперь я научился думать наоборот: непонимание = неопределённость = возможность назревает
До публикации финансового отчёта рынок будет неоднократно проверять почву
Направление интервенции иены определит настроение мирового капитала
Так что, по моему мнению, когда ты не понимаешь, лучшая стратегия — не удерживать тяжёлую позицию
Держите позиции до окончательного утверждения финансового отчёта и до того момента, пока направление не станет ясным
На уровне BTC 63,459 вы можете атаковать или отступать на этом уровне
Но я не спешу. Я подожду правды, прежде чем делать шаг — это удобнее, чем ложный старт
Возвращаясь к актуальным темам вне рынка, сегодня произошло несколько интересных событий:
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят
Первый отчет о прибылях SPCX + разблокировка 100 миллиардов — это испытание на жизнь и смерть для самого себя. Показатели прибыли определяют ожидания, темп разблокировки определяет давление на продажи — когда эти два фактора накапливаются, волатильность неизбежно достигает максимума. Я не занимаюсь контрактами на такие активы. Я буду следить за малым спотовым рынком и жду введения блокировки, прежде чем проверять реальную стоимость чипа.
#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle
Четыре отчета о прибыли были собраны в один день, при этом Circle всё ещё закрывается — это самое концентрированное ценовое окно для активов, связанных с криптовалютой. Результаты Circle напрямую отражают прибыльность стейблкоинского бизнеса, а превышение ожиданий становится катализатором развития сектора. В те дни я планирую снизить кредитное плечо, внимательно следить за финансовым отчётом и определить направление после его внедрения, рассчитывая на одностороннюю стабильность.
#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
США передали интервенцию по йене Goldman Sachs и Morgan Stanley, фактически добавив суперигрока на валютный рынок. Иена является якорем глобальных кэрри-трейд; после её движения казначейские облигации США, акции и криптовалюта переоцениваются. Обычным трейдерам трудно успевать за таким уровнем капитала; всё, что я могу — это не следовать за толпой, контролировать кредитное плечо и ждать, пока волатильность пройдет.
$BTC $ETH #财报 #汇率Мемы становятся фишками в казино.
Это должно быть культурным мемом, резонансом, совместным творением.
Теперь он стал добычей для мобильности — шума, урожая.
Понимание этого отчуждения из трёх измерений:
(1) Движущая сила: резонанс → текучесть
Раньше я делился этим, потому что «это именно я», но теперь я перепостила, чтобы найти кого-то, кто заменит.
(2) Время: эволюция длинного хвоста → мгновенный сбор
«Подъём чёрных гробов» может быть популярен месяцами, но сегодня мемы превращаются из взрывных в ноль всего за несколько часов.
(3) Идентичность: создатель → игрок рынка и розничные инвесторы
Соавторов больше нет, остались только рассказчики и те, кто слушает истории и заходит на площадку.
Мемы всё ещё распространяются.
Но то, что они распространяли, уже не было культурой, а стремлением к внезапному богатству.Первый крах мифа об IBIT: BlackRock снял более 100 миллионов за один день — кто подрывает чувство безопасности Минг Кэша?
122 миллиона долларов. Это был однодневный чистый отток спотового биткоина ETF BlackRock 31 июля.
Будучи высшим тотемом, принятым традиционным капиталом по всему криптомиру, IBIT BlackRock за последние шесть месяцев был провозглашён бесчисленными быками как вечная линия покупок Мажино. Розничные инвесторы считают, что как бы ни был турбулентен рынок, «яркие деньги» Уолл-стрит будут ежедневно покупать сотни миллионов, помогая всем удерживать спотовые цены. Люди привыкли смотреть на ежедневные потоки данных и чувствовать себя самодовольными, веря, что пока BlackRock продолжает накапливать акции, двигатель бычьего рынка никогда не остановится.
Однако в последний торговый день июля эта накопленная чёрная дыра, окутанная бесчисленной аурой веры, использовала рекордное массовое снятие капитала, чтобы полностью сорвать с императора новую мантию «только приток, нет выхода». Общий отток не только достиг $265 миллионов, но даже ранее самый сильный IBIT BlackRock показал беспрецедентный отток в $122 миллиона, установив самый заметный рекорд по однодневному выкупу с момента листинга фонда.
Это разрушает иллюзию, что спотовые ETF служат неограниченной линией покупки.
Перед лицом панических волн жёстких макроэкономических сделок и рецессионных сделок большие деньги Уолл-стрит не имеют сентиментальности.
Эта партия «ярких денег», входящих через каналы комплаенса, по сути крайне чувствительная и робкая арбитражерская система ликвидности. Когда данные по занятости в США замерзают, а предупреждения о рецессии звучат громко, институциональные фонды не колеблются и любой ценой проведут безразборные ликвидации с рисками для обеспечения безопасности баланса. Они даже готовы подать заявку на выкуп в самый низкий момент снижения цены, снимая деньги из каналов BlackRock для хеджирования рынка.
Розничные инвесторы думают, что спотовые ETF — это кран, вливающий триллионы дополнительной энергии на рынок, но на самом деле они могут стать беспощадным насосом для крупных денег, высасывающей ликвидность во время штормов.
В начале года я начал инвестировать в биткоин и имел некоторые расчёты. Я решил, что с BlackRock как моей самой сильной поддержкой я буду стабильно поддерживать рынок каждый день. Я открою долгосрочное удержание с двухразовым кредитным плечом около $68,000, и это будет так же безопасно, как камень. До позавчера вечером, когда я увидел всплывающее окно, показывающее выкуп IBIT на $120 миллионов за один день, меня покрыл холодный пот. Я понял, что эти магнати с Уолл-стрит, несмотря на страх рецессии, работают ещё более тревожно, чем розничные инвесторы. Они никогда не захватят рынок во время краха. Без колебаний я сразу закрыл все кредитные контракты до открытия рынка США, оставив только самый низкий уровень спотовых активов для твёрдого удержания.
Мышечная память, вызванная массовым отступлением Минцяня на этот раз, помогла мне успешно сохранить квалификацию и избежать ликвидации и перестановки в начале августа.
Канал соблюдения требований — это не бронежилет, а более гладкий путь для получения крупных средств.
В ближайшие дни следите за постоянными изменениями в лимитах погашения IBIT от BlackRock и его способностью поглощать средства с ключевой чиповой базы в $60,000. Прежде чем крупные фонды перестанут уходить, я советую закрыть все длинные позиции по деривативам и твёрдо избегать прямых столкновений с путями выхода Уолл-стрит.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 美国数字资产清晰法案（CLARITY Act）
一、最新进展
参议院将于8月7日正式开启夏季休会，休会持续至9月中旬，这是法案今年8月表决的最终窗口期。参议院多数党领袖约翰·图恩已于7月底公开表态：8月休会前完成完整表决的目标基本无法实现，仅可能在休会前启动全院审议流程，正式投票顺延至9月。
法案卡壳核心矛盾
• 两党卡在议员道德监管条款：民主党要求严格限制公职人员加密资产交易，共和党与行业方抵触该条款，谈判临近僵持；
• 参议院银行委员会、农业委员会两份法案文本尚未完全合并，CFTC与SEC监管权责细分仍有细节分歧；
• 参议院议事日程被财政预算、外交制裁、人事提名挤占，没有专门预留法案投票时间。
议员动态
主推议员Lummis持续施压同僚，但承认立法窗口期十年难遇，一旦8月搁置，法案大概率直接作废，需新一届国会2027年重启立法流程。众议院早在2025年7月已高票通过该法案，唯一卡点完全在参议院。
二、那么我们预测一下通过概率
• 8月休会前正式落地立法概率：≈15%
• 法案2026全年最终通过概率：30%~35%（从年初80%大幅下跌）
2. 机构研报判断
• Galaxy银河数字：8月窗口期通过概率≤20%；
• 杰富瑞投行：8月表决概率不足25%，最大可能是仅启动辩论、不落地投票；
3. 现实政治概率分析（硬性门槛）
法案参议院投票需要60票打破冗长辩论，共和党仅手握53席，至少需要7名民主党议员倒戈，目前民主党明确持保留态度，叠加时间不足，实际落地概率仅10%~20%，绝大多数机构共识：8月不会完成法案签署落地。 $SNDK американские акции восстановились повсеместно до открытия рынка, и паника быстро восстановилась
До открытия американского фондового рынка акции хранения, такие как Micron Technology, SanDisk и SK Hynix, показали положительные результаты, ранее в целом упали на 3%-4%; Seagate вырос на 4,6%, а Western Digital — на 2,2%.
Предыдущий резкий спад в секторе был вызван опасениями рынка по поводу пика цикла хранения и того, что результаты SK Hynix не оправдали ожиданий, что отражает краткосрочный эмоциональный срыв.
Основная поддержка остаётся неизменной: вычислительная мощность ИИ продолжает стимулировать разрыв спроса и предложения на высококлассную память HBM, долгосрочные заказы производителей фиксируют спрос на последующих этапах, фундаментальные показатели остаются устойчивыми, а негативные факторы полностью учитываются.
Краткосрочная волатильность сектора сохраняется. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на отслеживании темпов роста цен на контракты на хранение в третьем квартале и внедрению капитальных вложений в ИИ. Ожидается, что импульс восстановления от зарубежных гигантов также будет передан цепочке индустрии хранения A-share. #Hyperliquid海力士永续插针 платформа пообещала компенсировать убытки от ликвидации$282 миллиона за одну ночь упали до нуля: Trezor не сломался, но сломались «официальные фильтры» у людей
Вечером 10 января 2026 года OG был обманут, заставив его написать фразу памяти поддельной службой поддержки, выдавшей себя за «поддерживаемую Trezor Value Wallet», что напрямую уничтожило 1 459 BTC + 2,05 миллиона LTC (около $282 миллиона), а украденные средства поступили в THORChain через цепи и были смыты в XMR/ETH.
Обратите внимание на три нелогичных момента:
1️⃣ Это не хакеры, вламывающие холодные кошельки; это жертвы, которые сами читают фразу «клиентского обслуживания». Система Trezor не утекла, Ledger был в порядке, но причина была в том, что «отправитель выглядит официально + срочное сообщение + утверждает, что это проверка безопасности».
2️⃣ Аппаратные кошельки ≠ жетон иммунитета. Как бы ни был надёжен чип, как только мнемоническая фраза появляется в сети, попадает на фейковый сайт или отправляет его в «службу поддержки», холодный кошелек мгновенно превращается в горячий кошелёк. Многие люди действительно чувствуют себя ещё более свободно после покупки Trezor, а на экране появляется что-то вроде «закрой глаза, чтобы проверить» — вот в чём есть настоящая лазейка.
3️⃣ Самая большая мошенничество в Web3 — это не лазейка в контракте, а то, что официальная команда приходит к вам заранее. Настоящая служба поддержки — это всегда тот, с кем вы с ними связываетесь; они никогда не пришлют вам личные сообщения, не попросят мнемонических фраз и не попросят перенаправить на «vault.trezor.guide».
Моё мнение просто:
Сколько бы раз вы ни зарабатывали на бычьем рынке, это бесполезно — один социальный работник + один уход = потерял всё.
Крупные фонды должны быть обеспечены самим собой: аппаратные кошельки делают только подписи, мнемонические фразы офлайн, большие суммы используют несколько подписей/разделяющих позиции, биржи сохраняют только боеприпасы, но не основной долг. Воспринимать «обслуживание клиентов» как предварительный отбор мошенника в десять раз важнее, чем изучение подсвечников.
Не смейтесь над тем, что жертвы ведут себя «глупо» — если вы получите срочное письмо с номером заказа или официальным доменом сайта, а также поздними ночные всплывающие окна с активами, возможно, вы не сможете это выдержать.
В мире криптовалют одержимые живут дольше, а умные люди быстро умирают.Тако Трампа и цены на сети быстро отреагировали
Нефть снизилась, а полупроводники выросли
Цепочка трансмиссии здесь выглядит примерно так:
Если война обострится, или если Трамп внезапно сделает жёсткие заявления (например, прекращение огня, желание снова вступить в боевые действия или ввести блокаду), первая реакция рынка — что сокращение поставок нефти может быть неизбежно (реальность сложнее), и цены на сырую нефть сразу же взлетят.
Как только цены на нефть растут, люди начинают опасаться, что инфляция снова вырастет. Когда инфляционные ожидания растут, покупатели казначейских облигаций США требуют более высокую процентную компенсацию, что приводит к росту доходности казначейских облигаций (особенно долгосрочных облигаций на 10- или 30 лет).
Как только доходность казначейских облигаций США растут, рынок начинает предполагать, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки, или, по крайней мере, снизить ставки будут далеко. По мере роста ожиданий повышения ставок фондовый рынок страдает, потому что деньги становятся дороже, что снижает стоимость акций.
В этот момент Трамп взял тако.
Рынок сразу же вздохнул с облегчением: цены на нефть снизились, опасения по поводу инфляции снизились, доходность казначейских облигаций США снизилась, ожидания повышения ставок охладились, и фондовый рынок снова восстановился.
Полная цепочка выглядит так:
Иран находится в напряжении→ цены на нефть растут → инфляционных ожиданий, → доходность казначейских облигаций США растут → ожидания повышения ставок → оказывают давление на фондовый рынок
Трамп, TACO, →, цены на нефть снизились→ опасения по поводу инфляции снизились→ доходность снизилась→ ожидания повышения ставок охладились, → акции восстановились
Для полупроводников:
Сами полупроводники мало связаны с ценами на нефть, но сильно зависят от процентных ставок. После роста доходности акции с высокой оценкой столкнутся с понижением цен, цены на нефть будут упадать, капитальные расходы могут замедлиться, и это будет неблагоприятно для производителей оборудования и хранения. С другой стороны, после внедрения TACO и снижения цен на нефть и доходности, полупроводники часто оказываются одними из самых сильных подъёмов благодаря своей высокой эластичности.
Для Южной Кореи:
Южная Корея — самый большой проигравший.
Во-первых, как импортёр энергии, рост цен на нефть напрямую увеличивает затраты.
Во-вторых, гиганты чипов, такие как Samsung и SK Hynix, имеют цены на акции, сильно зависящие от глобального риска и доходности казначейских облигаций США. Высокие доходности и сильный доллар облегчают выход средств из Южной Кореи.
В-третьих, вес чипов на корейском фондовом рынке слишком велик; когда рынок полупроводников в США колебался, KOSPI испытал резкие колебания.
Поэтому, когда Иран нервничает, корейский рынок часто страдает первым; С Трампом и TACO Южная Корея с большей вероятностью восстановится.[Часы на рынке фараона]
Все спрашивают фараона: прекращение огня длится всего несколько дней, а теперь США и Иран снова собираются столкнуться?
Фараон прямо сказал: «Борьба и разговоры» — это фиксированный сценарий этого месяца. Посольство уже начало выводить персонал. Примет ли реальная сила или это очередное крайнее давление?
Давайте сначала посмотрим, что случилось.
Госдепартамент США выпустил предупреждения об эвакуации для американских граждан в нескольких странах Ближнего Востока, рекомендуя им «рассмотреть возможность покинуть» или «готовиться к быстрой эвакуации». США и Израиль были разоблачены за планирование «самых интенсивных бомбардировок на энергетических объектах Ирана», нацеливаясь на электростанции, нефтеперерабатывающие заводы и даже обсуждая возможность отключения электроснабжения Тегерана. Центральное командование США уже направило дополнительные тяжёлые транспортные вертолёты на Ближний Восток в подготовке к возможной крупномасштабной операции.
Но окончательного приказа Трамп пока не вынес. Иран уже вернулся к противостоянию, при этом министр иностранных дел предупредил американскую армию не рисковать. Высокопоставленные чиновники сообщили, что готов комплексный план контратаки, направленный против ключевой израильской инфраструктуры и энергетических объектов США на Ближнем Востоке.
Что это значит для большого пирога?
Цепочка передач ясна: ситуация с проливом → ценами на нефть→ инфляцией→ ожиданиями повышения ставок→ рискованными активами. Если начнётся настоящая война, с резким ростом цен на нефть и ростом инфляции, ожидания повышения ставок ФРС снова усилятся, и Биткоин как рискованный актив будет первым истощённым.
Но фараон должен напомнить, что «дать обещание» и «действовать» — это разные вещи. Сценарий Трампа с «экстремальным давлением» повторялся слишком много раз, и рынок формирует «эффект TACO» — чем агрессивнее он, тем выше вероятность, что рынок отступит. Рынок сейчас колеблется около 62 000, и новости вызваны волатильностью.
Следуйте за фараоном и никогда не теряйте путь к богатству! $BTC $ETH $BEAT #美方酝酿打击伊朗能源设施 посольство выпустило предупреждение об эвакуации $GRVT является родным токеном платформы GRVT. Grvt — это гибридная он-чейн-платформа богатства, основанная на zkSync ZK Stack (модель Validium), сочетающая скорость и опыт CEX с самостоятельным хранением и прозрачностью DEX. Она поддерживает торговлю бессрочноми контрактами на криптовалюты, акции, золото и многое другое, а также предлагает доходность по залогу и инвестиционные продукты институционального уровня.
Токен — ERC-20, с фиксированным общим запасом в 1 миллиард токенов и без дополнительного выпуска. Текущее предложение в обращении составляет около 114 миллионов (примерно 11%), цены колеблются около 0,25 долларов, рыночная капитализация — около 29 миллионов долларов, а FDV — около 250 миллионов долларов. Круглосуточный оборот часто достигает десятков миллионов — более ста миллионов долларов, при этом уровень текучести кадров очень высокой. ATH появился примерно 30 июля 2026 года (около $0.46), затем отошёл назад, что является распространённым колебанием после листинга новой монеты.
Краткие инсайты:
1. Относительно надёжные фундаментальные показатели проектов: платформа уже имеет реальный торговый объём и открытый интерес (OI по вечным контрактам более $300 миллионов, суммарный оборот свыше 100 миллиардов), TVL около $37 миллионов, а также поддерживает торговлю мультиактивами + автоматический доход + инвестиционные хранилища (например, GLP). Она позиционируется как конкурент, похожий на Hyperliquid, делающий акцент на гибридной модели конфиденциальности и соответствия требованиям, с чётким техническим направлением.
2. Полезность токенов и привязка платформы: удержание/стейкинг $GRVT в основном используется для выгод для участников — скидки на комиссию за транзакции, более высокие уровни доходности, приоритетное участие в новых инвестиционных продуктах и т.д. Это практический дизайн, а не просто управление; долгосрочная ценность больше зависит от роста пользователей платформы и торговой активности.
3. Недавние показатели и риски: ожидается, что TGE будет активен с конца июня по июль 2026 года (с активной торговлей в конце июля) и будет листироваться на фьючерсах и спотовых торговлях на основных платформах, привлекая высокую популярность. Однако коэффициент обращения остаётся низким, FDV относительно высокий по сравнению с рыночной капитализацией, что вызывает значительную краткосрочную волатильность и потенциальное давление на продажи. Высокий оборот и новые атрибуты токенов делают его более подходящим для фокусировки на данных платформы (объем торгов, OI, рост TVL), а не просто для погони за скачками.
$GRVT — это не чистый мем или шелл, а платформенный токен, поддерживаемый реальными продуктами. Если GRVT сможет продолжить расширять объёмы торгов и удержание пользователей, токен-утилита будет более поддерживающей; Напротив, если рост платформы замедляется, цены легко подвергаются влиянию настроений и разблокировок. Инвесторам следует осознавать высокие риски на крипторынке и проводить собственное исследование. $GRVT #GRVT Не потому, что война закончилась. Это потому, что рынок опасается, что большинство проблем пока не продолжает ухудшаться. Несколько дней назад напряжённость на Ближнем Востоке продолжила нарастать: цены на нефть резко росли, а средства отчаянно искали безопасные убежища. Востребованы золото и доллар США, а $BTC, являющийся рисковым активом, находится под определённым давлением. Но теперь ситуация начинает меняться. Трамп заявил, что получил запрос Ирана приостановить атаки и согласился приостановить дальнейшие удары. После того как новость стала известной, первой реакцией рынка было: избегание риска охладилось. 📈 Если посмотреть на текущий тренд BTC, это довольно очевидно. Каждый раз, когда возникает геополитический конфликт, рынок быстро паникует из-за ценообразования. Но когда появляются сигналы снижения рисков, фонды склонны обращаться к более устойчивым активам. Будучи барометром крипторынка, BTC естественным образом стал основной целью для репатриации капитала. Однако слепой оптимизм здесь тоже неприемлем. Потому что ралли, вызванный новостями, и реальный разворот тренда — это разные вещи. В краткосрочной перспективе — на настроения; в среднесрочной — на капитал. Если средства ETF вернутся обратно и объём торгов будет поддерживаться, BTC получит шанс открыть новый потенциал роста. На этот раз смягчение между США и Ираном больше похоже на нажатие кнопки паузы на рынке. Пусть ранее напряжённое настроение риска начнёт постепенно отпускать. В трейдинге самое простое время потерять деньги — это не потому, что вы не понимаете рынок. Вместо этого, когда вы видите оптимистичный подсвечник, вам кажется, что вы всё поняли. Для BTC сейчас я предпочитаю ждать ответа рынка. Посмотрите на направление выбора капитала и подтвердите прорыв цены. Машина$BTC Макроэкономические связи и сезонные модели — повторится ли августовское проклятие?
🌍 Сегодняшний макрофон: индекс доллара США находится на уровне 104,1, а доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,12%, оба на высоких уровнях. У ФРС есть 82% шанс повысить ставки в сентябре, а снижение — уже в первом квартале 2027 года. 30-дневная корреляция BTC с Nasdaq составляет 0,58, что всё ещё положительно коррелирует, но снизилось по сравнению с 0,72 в начале июля, что говорит о начинании крипторынка следовать собственной логике.
📆 Сезонные тенденции: за последние 8 лет средняя доходность биткоина в августе составила -4,3%, а волатильность увеличилась примерно на 25% по сравнению с июлем. Среди них в августе 2019, 2022 и 2024 годов снижения превысили 10%. В настоящее время 63 200 ниже месячной цены открытия (около 64 500). Если месячное закрытие будет медвежьим, может сформироваться «трёхдневная медвежья полоса» (июнь, июль, август). Исторически аналогичные ситуации имеют 70% вероятность восстановления в следующем месяце.
🔗 Он-чейн-макроиндикатор: MVRV Z-score в настоящее время составляет 1,2, что ниже среднего 1,8, что указывает на недооценённый диапазон. Реализованная рыночная капитализация осталась стабильной на уровне $422 миллиардов, без значительных оттоков. Долгосрочные держатели (LTH) продают только 11 000 монет в день, по сравнению с 35 000 монет на пике бычьего рынка 2025 года, что говорит о том, что долгосрочные игроки неохотно продавают.
📉 Отрицательно: Хотя соглашение между США и Ираном снижает геополитические риски, падение цен на нефть может усилить опасения по поводу дефляции, что может негативно сказаться на рискованных активах.
📈 Положительные новости: многоштатные пенсионные планы США увеличили коэффициент распределения $BTC с 1% до 3%, и долгосрочные институционализированные фонды всё ещё поступают.
🔮 Окончательное решение: $BTC август с высокой вероятностью будет колебаться в диапазоне 60 000–66 000, с нисходящей крайностью 58 000 и восходящей крайностью 67 500. В настоящее время 63 200 находится на середине диапазона, при этом приемлемы как верхний, так и нижний уровни, но данные на блокчейне указывают на сильную поддержку около 62 000. Рекомендуется действовать с установкой консолидации, избегая погони за прибылью и сокращения убытков. #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов вот-вот будет снята. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Лотерейный розыгрыш в следующий четверг, с грандиозным финалом Circle 🇬🇧
The market sent a very interesting message over the last two days.
First, tensions in the Middle East escalated and reports emerged about the U.S. embassy evacuation.
Bitcoin barely reacted.
Then Trump announced a de-escalation and called off the planned strikes.
Again... almost no reaction from $BTC
That tells me one thing.
Crypto is becoming far less sensitive to geopolitical headlines.
The old narrative of "war = buy Bitcoin" isn't driving the market like it used to.
Right now, the real catalyst is dollar liquidity.
That's where capital is paying attention.
Personally, I wouldn't build a trading thesis around geopolitical news alone.
Liquidity—not headlines—is leading this market. #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead $SPCX, которая уже упала наполовину с пика, продолжит ли падение после снятия блокировки?
С этой точки зрения, краткосрочное давление определённо будет, но это не «разблокировка = крушение».
Одной из главных причин предыдущего роста SPCX было отсутствие акций в обращении и стремление капитала к повышению оценок.
После снятия блокировки ранние инвесторы и сотрудники смогут торговать акциями, и давление на продажи обязательно возрастёт.
Однако рынок уже предвидел это ожидание, и теперь цена акций резко упала с пика, что является способом переваривать этот риск.
Истинное будущее SPCX определяет то, соответствует ли рост SpaceX её текущей оценке.
Если рост и коммерциализация Starlink превзойдут ожидания, разблокировка может быть просто изменением акций;
Если отчёт о прибылях не оправдает ожиданий, а высокие оценки продолжат падать, релиз после блокировки может стать катализатором для снижения.
Таким образом, разблокировка — это краткосрочное давление, а оценка — долгосрочный риск.
Великие компании могут также переплатить деньги. Некоторые KOL говорят, что вы тратите все свои доходы на SpaceX, но это чепуха.
Но теперь это уже экономически выгодное положение. Если уровень разблокировки сильно снизится, я планирую добавить более крупную должность.
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят #30年期美债收益率创19年新高
美联储这次没加息，但长债收益率直接刷新19年高点😮
债市提前替美联储完成紧缩，市场开始定价长期高利率环境。
无风险收益走高，资金风险偏好被动收缩，美股、加密资产估值持续承压。
现阶段很难期待大规模增量资金进场，震荡格局大概率延续，重点盯收益率后续走势。$BTC Доход шахтёров и цены на остановку — где их поддерживают издержки?
⛏️ В настоящее время общий хешрейт сети составляет около 625 EH/s, майнеры зарабатывают около 0,0000024 BTC за тонн в день, стоимость электроэнергии рассчитывается в $0,05 за кВт·ч, а у основных майнеров (таких как S21 Pro) цены на отключение составляет около $52,000–$54,000. Это значительно ниже текущих $63,200, поэтому шахтёры не испытывают масштабного давления на закрытие или панические продажи.
📈 Чистое изменение позиций майнеров (MPI) в настоящее время составляет -0,12, в отрицательном диапазоне, что указывает на то, что майнеры в целом накапливают, а не продают. За последние 7 дней балансы кошельков майнеров увеличились примерно на 2 800 BTC, что стало первым положительным недельным ростом с декабря 2025 года. Переход майнеров от «пассивной продажи» к «активному накоплению» — это сильный сигнал дна.
📊 Однако обратите внимание, что некоторые небольшие горнодобывающие компании (например, дочерняя компания Marathon, продавшая 1 200 BTC в июле для эксплуатационных расходов) всё ещё распродаются, но общий объём управляем. Данные по блокчейну показывают, что переводы майнеров на биржи упали ниже 250 BTC в день — это самый низкий показатель за почти три месяца.
🔍 С точки зрения он-чейн-затрат, средняя чистая стоимость хранения по сети составляет $53,600, а средняя стоимость добычи майнеров — около $52,000, что составляет «абсолютную поддержку затрат» от 52 до 54K. Даже если $BTC упадёт до 60 000, майнеры всё равно будут прибыльными и не вызовут волну закрытий. Поэтому область ниже 60 000 — это очень сильная зона поддержки.
📉 Плюс: Накопление монет майнерами снижает предложение на рынке.
📈 Отрицательно: если цена токена останется ниже 60 000 более 2 недель, некоторые майнинговые компании с высоким кредитным плечом могут быть вынуждены ликвидировать, но этот риск пока не наблюдается.
🧠 В целом: поведение шахтёров в настоящее время склоняется к позитиву, а их позиции в компании обеспечивают уверенность рынка на стороне предложения. $BTC Если цена откатится к 61 500, майнеры могут стать значительной покупательской силой. #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов скоро будет снята. #财报观察员: В следующий четверг состоится розыгрыш лотереи, а финалом станет Circle $BTC 交易所流量与巨鲸存款行为解析
🏦 交易所净流量是判断短期抛压的先行指标。过去 72 小时，比特币在各大现货交易所的净流量呈现“小幅净流入”状态，累计约 +3,200 枚 $BTC 流入交易所，对应约 2 亿美元潜在卖压。但这一规模远低于 7 月中旬单日 +15,000 枚的水平，说明抛售在减速。
🐋 具体巨鲸地址行为：监测到地址“1LQoW...”（持仓 12,800 BTC）在今日凌晨向币安存入 450 枚 BTC（约 2,840 万美元），疑似卖出。但同一时段，另一匿名地址从 Coinbase 提走 1,200 枚 BTC（约 7,580 万美元）至冷钱包，形成对冲。整体看，巨鲸并未一边倒抛售。
📊 交易所余额变化：币安 BTC 储备微升 0.3% 至 568,000 枚，Coinbase 储备下降 0.6% 至 432,000 枚。美国交易所与离岸交易所出现分化，通常 Coinbase 储备下降代表机构托管需求增加，是偏多信号。
📉 主动买入/卖出比率（Buy/Sell Ratio）在过去 24 小时为 0.96，表明主动卖出略多于主动买入，但差距极小。而在 62,200 低点附近，该比率一度升至 1.12，说明有抄底资金介入。
🔮 预判：若未来 24 小时交易所净流量转为净流出（大于 -1,000 BTC），则短期底部确认；若持续净流入超过 5,000 $BTC BTC，则 62,000 支撑将受严峻考验。当前巨鲸存款行为偏中性，但提币地址数量在增加，暗示长期持有意愿上升。#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 🎯 CORE находится в интенсивной внутридневной борьбе на уровне поддержки 0.019, подвергая держателей риску ранних утренних внезапных крахов.
1. Анатомия утренних вспышек
Засуха ликвидности: Неглубокая глубина портфеля ордеров CORE в сочетании с сокращением позднего ночного объёма позволяет даже небольшим рыночным ордерам агрессивно пробивать критические технические поддержки.
Стоп-лосс: плотные розничные стоп-лосс кластеры находятся в диапазоне от 0,0188 до 0,019. Киты и алгоритмические количественные боты намеренно активируют эти зоны, вызывая каскад ликвидаций.
Критический водосбор: медвежья ловушка смещает ликвидность ниже 0.019 и сразу же восстанавливается в длинный нижний фитиль. Злокачественный пробой не смог восстановиться, закрывшись уверенно ниже поддержки при большом объёме объёма.
2. Защита своей позиции от манипуляций рынком
Избегайте раундовых чисел: не устанавливайте точные стоп-лоссы на широко отслеживаемых уровнях, таких как 0.019, так как это основные цели для автоматического сбора урожая.
Биткоин как якорь: CORE не обладает независимым импульсом для сольного срыва тренда; Реальный риск снижения активируется только при одновременном разрушении биткоина.
Игнорируйте полуночный шум: Избегайте овертрейдинг случайных утренних ходов, которые сильно манипулируются низкообъёмной автоматизированной квантовой торговлей.Стоит ли продавать свои токены airdrop сразу после TGE?
Я проанализировал 8 крупных проектов по аирдропове, основываясь на долях распределения, полученных большинством кошельков, сравнивая стоимость дня претензии с текущей стоимостью.
Вот реальная ситуация:
$HYPE — $130 → $4.7K
$UNI — $1.2K → $1.3K
$APT — $1.1K → $90
$OP — $380 → $25
$ARB — $1.3K → $85
$APE — 80 тысяч долларов → 1,5 тысяч долларов
$STRK — $1K → $15
$DYDX — $3.7K → $37
HYPE выделяется как единственный airdrop с существенным потенциалом роста для держателей: медианная стоимость распределения увеличилась примерно в 35 раз с момента TGE. Uniswap примерно остаётся на прежнем уровне уже шесть летВ настоящее время почти весь мировой ликвидный капитал направляется на рынок акций США, стремясь к дивидендам технологических акций, при этом капитал поступает в сектор виртуальных валют очень мало. Криптомир полностью ограничен торговлей капиталом на бирже и взаимной конкуренцией за прибыль. Эту ситуацию инволюции акций нельзя преодолеть в краткосрочной перспективе. Без выхода инкрементальных фондов на рынок рынку сложно выйти за пределы трендового рынка. Длительные узкие колебания станут основным трендом в будущем, поэтому частота торгов должна быть особенно сдержанной.📊 MRVL против INTC представляет собой решительное столкновение между агрессивной сделкой AI Momentum/Revision Trade и крайне сложным, долгосрочным средним оборотом.
📈 Marvell ($MRVL): Динамика инфраструктуры ИИ на высоком уровне бета
Тезис: Благодаря кастомным чипам XPU, оптическим коммутаторам и расширяющейся капитализации гиперскейлеров, MRVL процветает исключительно за счёт повышения ожиданий рынка по будущей прибыли.
Механика торговли: это чисто импульсная сделка, основанная на постоянных пересмотрах по прибытку на прибыль. Если темп заказов или притяжение клиентов хоть немного не дотягивает до «шёпот», акции столкнутся с быстрой сжатой оценкой.
Основные риски: Сильная концентрация клиентов, задержка массового производства и перенасыщенное позиционирование создают опасные риски при настройке, где даже повышение прибыли может вызвать подразумеваемый спад волатильности и глубокий откат. На дневном графике $DELL года трёхмесячный ценовый диапазон похож на пружину, постоянно нажимаемую вниз, без ни нисходящего пробоя, ни значимого пробоя.
Это побочное движение произошло на уникальном фоне: в этот сезон прибыли Microsoft и Amazon резко выросли благодаря более превзошедшему, чем ожидалось, облачным бизнесам с ИИ, и средства начали вытекать из переоценённых лидеров в области ИИ.
Как основной поставщик серверов ИИ и инфраструктуры корпоративного хранения, оценка DELL относительно низкая в секторе технологического оборудования, что ставит её под угрозу для ротации капитала.
Существует условная связь между повторяющимся дном в течение трёх месяцев и перетоком капитала в секторе: если переполненные фонды действительно стремятся к недооценённым целям по технологическому оборудованию, текущая структура накопления DELL служит естественным контейнером для удержания. Однако доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума за последние 19 лет, что оказало давление на общую оценку акций роста, и смогут ли они действительно справиться с этим — ещё предстоит увидеть.
Путь к силе относительно ясен. Как только цена преодолеет верхнюю границу трёхмесячного диапазона с увеличением объёма, и общий приток капитала в технологический сектор продолжится, боковое движение наберёт импульс и завершит восходящую структурную трансформацию. Сигнал отказа — это прорыв, за которым следует резкий откат обратно в диапазон, что означает ложный прорыв, а не реальное вращение.
Ослабление пути также требует осторожности. Если данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах на следующей неделе окажутся сильнее ожиданий, а ожидания по процентным ставкам повысятся, побочный торговый цикл DELL может пассивно продолжиться. Ещё более опасный сценарий — когда цена опускается ниже нижней границы трёхмесячного диапазона, что приводит к краху нарратива о стремлении к накоплению дна и прорыве структуры вниз.
Текущие условия для опровержения суждения ясны: если нижняя граница диапазона фактически нарушена, или если данные серверных ордеров ИИ покажут сигналы, не соответствующие ожиданиям, логика трёхмесячного дна рухнет.
Самая важная переменная, за которой стоит следить на следующей неделе, — это реакция доходности казначейских облигаций США после публикации несельскохозяйственных ведомостей по заработной плате — это определит пространство роста оценки технологического сектора и будет ли весна DELL сдерживаться или наконец восстановиться.
#CLARITY法案错过休会窗口 #Tether季度盈利15亿 году золото выросло до 146 #折旧年限延至25年 тонн, а прогноз капитальных расходов Microsoft был сниженЭтот комментарий от $AAPL earns должен рассказать вам всё, что нужно знать, потому что речь идёт не только о памяти, хотя именно к ней и привязан этот комментарий. Apple сталкивается с самым крупным кризисом в цепочке поставок, который когда-либо видел, и все варианты — мы знаем — включают литейную фабрику.
$INTC #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead Все спрашивают, есть ли здесь альтсезон. Мне кажется, они задают не тот вопрос.
Каждый раз, когда кто-то спрашивает меня: «Это начало альтернативного сезона?» Сначала я спрашиваю их об одном:
Где новый сюжет?
Последние крупные заезды в $ETH году и $SOL были вызваны не только хайпом. У них были свежие истории, которые привлекали новый капитал — L2, мемы, агенты ИИ, RWA — каждый по очереди привлекал внимание и привлекал ликвидность.
А как насчёт сейчас?
Этот подъём привёл к тому, что большинство мейнстримных альткоинов объединились, но ни у одного из них нет убедительного нового нарратива, привлекающего значимый дополнительный капитал.
Без свежей истории ралли часто бывает просто коротким покрытием.
Он может быстро подняться...
И это может исчезнуть так же быстро.
В таком рынке нет необходимости спешить с альткоинами. Защищайте боеприпасы и ждите, пока рынок даст вам реальную причину для их применения.
#DailyOrbit Эти три ордена
Micron использовал искусственный интеллект для расчёта краткосрочных стоп-лоссов, которые считаются пиковой точкой после снижения и отскока, а затем я открыл ордер досрочно. И онлайн, и AI дали мне цену открытия позиции 999
Возможно, Apple установила стоп-лосс слишком низко и не смогла выдержать волатильность рынка. До публикации прибыли она росла медленно. Отчёт — большой положительный момент, а прогнозы на будущее — контролировать расходы на ИИ. Это мало связано с Apple, но после публикации прибыли цена сразу же упала, и было бы разочаровано, если бы она не получила выгоды
Microsoft наблюдает, как он колеблется между Mate и Microsoft. Он закончил выпускать свой отчет о прибылях поздно ночью и поднял его, достигнув моего времени стоп-лосса. Возможно, доходы от облачных сервисов резко выросли, возможно, это покроет расходы на ИИ
Что я должен делать прямо сейчас
1. Снижение долгов/уменьшение позиций: Для следующей сделки заставьте себя снизить маржу до пределов 10% от вашего счёта. Во-первых, позвольте себе жить немного дольше.
2. Переосмысление стоп-лосса:
● Если вы настаиваете на дневном графике, стоп-лосс должен быть установлен на уровне ключевой структуры на дневном уровне (например, при предыдущем скачке максимум/минимум).
● Если эта позиция слишком далека и может привести к потере свыше 5% от счёта, полностью откажитесь от сделки. Не пытайтесь форсировать сделку, сужая стоп-лосс.
3. Создайте «Зону входа в финансовый отчет»: отметьте дни финансовых отчётов всех ваших активов красным цветом в календаре. За день до отчёта о прибылях либо закройте позиции, либо установите убыток в безубыточности. Ни в коем случае не стоит оставаться на ночь, ставя на финансовые отчёты с заказами.
4. Проверьте сигналы ИИ: В следующий раз, когда ИИ даст вам уровень '999', воспринимайте это как зону наблюдения, а не открытую позицию. Когда он достигнет 999, откройте часовой график и дождитесь, пока она перестанет падать, прежде чем войти. Иностранный капитал начал выловлять рыбу на дне корейского фондового рынка, в то время как рычаговое плечо розничных инвесторов снизилось с 50 миллиардов до 20 миллиардов долларов США
Скорость снижения кредитного плеча корейских ETF с кредитным плечом выше, чем когда я писал эти данные в прошлый раз.
В прошлый раз, когда Корея использовала кредитное плечо, ETF оценивались примерно в 26,5 миллиарда долларов, при этом кредитная экспозиция составляла около 2,1% от капитализации корейского фондового рынка в свободном обращении. По последним данным, общий объём сократился примерно до 20 миллиардов долларов, а риск кредитного плеча также снизился примерно до 1,5%.
По сравнению с пиком в конце июня, общий размер корейских ETF с кредитным плечом сократился примерно на 60% с более чем 50 миллиардов долларов, а номинальная экспозиция к капитализации свободного движения снизилась с 3,3% до 1,5%, фактически возвращаясь к уровням с конца февраля по начало марта.
Фонд сохраняет меньшие акции, а механические покупки для Samsung Electronics и SK Hynix быстро исчезают.
Когда корейские полупроводники выросли в последние месяцы, чистая стоимость активов ETF с кредитным плечом выросла ещё больше, что вынудило фонды продолжать покупки для поддержания фиксированного кредитного плеча. Чем больше масштаб, тем сильнее перебалансированная покупка перед закрытием, а рост цен на акции привлекает больше розничных инвесторов, формируя цикл роста, подписки, увеличения позиций и продолжающегося роста.
Падение цены акций приводит к снижению чистой стоимости активов фонда, розничные инвесторы выкупают и заставляют фонд продолжать сокращать позиции, а ежедневная ребалансировка приводит к дополнительным продажам при падении цен. Фонды, которые ранее увеличивали рост Samsung Electronics и SK Hynix, теперь постоянно ослабляют потенциал поддержки корейского фондового рынка.
Это также объясняет, почему в последнем потоке капитала иностранный капитал начал крупномасштабные чистые закупки, в то время как корейские розничные инвесторы сосредотачиваются на продажах. Розничные инвесторы могут не внезапно стать коллективно медвежьими; скорее всего, кредитные фонды с кредитным средством, покупавшие на прежних максимумах, наконец сократили свои позиции на восстановлении, в то время как иностранные инвесторы после резкого падения оценок и позиций начали приобретать акции, проданные розничными инвесторами.
Однако этот раунд сокращения долгов ещё не закончился.
В настоящее время масштаб корейских кредитных ETF по-прежнему близок в три раза больше, чем в начале года, а доля кредитных средств к рыночной стоимости свободно плавающих активов также значительно выше, чем в начале года. Рычаги упали с экстремального уровня, но полностью не вернулись к норме.Примечание
BTC сегодня вечером может быть не обычным колебанием
Это была стратегия ликвидации
Если США и Япония действительно объединят усилия для стабилизации иены,
На первый взгляд, рынок выглядит позитивно
Доллар США ослабел
BTC резко вырос
Золото восстановилось
Технологические акции восстановились
Но по-настоящему опасное место
Это йенная торговля
Раньше многие фонды брали дешёвые иены
Покупайте акции США
Купить BTC
Покупайте активы с высоким риском
Если йена внезапно взлетит
Эти позиции могут быть вынуждены закрыть
В этот момент BTC не упадёт
Дело не в технических навыках
Кредитные фонды — это те, кто выживает первым
Мягкое вмешательство
BTC может продолжать расти за счёт заимствования ослабевающего доллара США
Насильственное вмешательство
BTC может быть иглой
Прорывайтесь через длинные позиции с высокими мультипликаторами и вместе гоняйтесь за выигрышем
Сегодня вечером самый большой страх — это не то, что BTC не вырастет
Сначала он тянет бычий подсвечник
Это ощущается как прорыв
Затем йена внезапно ускорилась
Рисковые активы объединились
Именно здесь кроется самый жестокий аспект BTC-контрактов
Ты думаешь, что продаёшь прорыв
Фактически, это подпитывает макроликвидность
Сегодня вечером не пропустите ралли BTC
Ещё больше боялся проникнуть внутрь
Один макроспайк напрямую выдувает позицию
Сказанное выше — лишь рыночное наблюдение
Это не является инвестиционным советом
Кредитное плечо по контрактам чрезвычайно рискованно
Инвестирование несёт риски; входите с осторожностьюОтчет о прибылях SPCX был опубликован всего в один полный торговый день после публикации первоначального разблокировки.
Это добавляет дополнительный слой к каждому показателю отчета о прибылях от 4 августа: нужно найти достаточно причин для захвата 911,5 миллионов акций, которые могут выйти на рынок 6 августа.
Согласно договорённости о разблокировке, соответствующие акционеры могут продать до 20% ограниченных акций. Согласно недавним оценкам цен, соответствующий масштаб составляет около 100 миллиардов долларов, даже превышая текущие публичные объявления.
Цены уже сильно опередили график.
$SPCX закрылся на уровне $108,37 31 июля, примерно на 19,7% ниже цены IPO в $135 и примерно на 52% ниже максимума в $225,64. Это указывает на то, что паника по поводу разблокировки вошла в цену, но падение напрямую не доказывает, что давление на продажи было поглощено.
Текущие цены отражают ожидания от небольших акций в обращении в новостях; После снятия блокировки рынок проверит реальный спрос на более крупном оборотном рынке.
Также есть явный разрыв в фундаментальных показателях. В прошлом году выручка Starlink выросла на 50% по сравнению с прошлым годом, а общий убыток SpaceX приблизился к 5 миллиардам долларов. Если финансовый отчет показывает только рост пользователей и доходов, но не будет улучшений в маржах, операционном денежном потоке и капитальных затратах, причина удержания будет продолжать ослабевать, когда ранние акционеры получат право на продажу.
С другой стороны, чёткий путь прибыли Starlink может повысить готовность взять на себя эту роль. Если цена уже снизилась более чем вдвое, неожиданный денежный поток может легко спровоцировать одновременное закрытие шортов и новые покупки.
911,5 миллиона акций — это только верхняя граница для продажи. Степень давления на продажи в конечном итоге зависит от поддержки оценки, предоставляемой отчетом о прибыли, и от того, насколько сотрудники и ранние инвесторы готовы вывести из них около $108.
Истории о проверке 4 августа, средства на инспекцию — 6 августа. Сочетание двух экзаменов является основой текущей волатильности SPCX.
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят $HYPE Прошёл цикл быка и медведя за три месяца: с $76 до $51 — кто будет бегать? Зачем бежать?
Если вы не следили за $HYPE, помните его идентичность: токен платформы Hyperliquid. В настоящее время Hyperliquid является крупнейшей децентрализованной биржей вечных контрактов в криптопространстве, с открытым интересом ранее более 11 миллиардов долларов. Её символ, HYPE, — это билет на эту лодку: чем загруженнее судно, тем дороже билет.
Но за последние два месяца, пока корабль ещё работает, акции падают.
1. Обзор тенденций: за три месяца откатился с вершины до середины подъёма
Если смотреть на дневной график, показатели HYPE гораздо более серьёзны, чем у BTC:
17 мая стоимость HYPE составляла около $43. Через неделю, 21 мая, цена выросла почти на 20% за один день, объем вырос на 220 миллионов, достигнув 61 доллара. Это первая волна FOMO.
В начале июня он продолжил достигать максимума, достигнув 75,57 4 июня, затем упал на 14% за один день 5 июня, с огромным объемом сбросов в 156 миллионов копий. Но быки не умерли — 16 июня он поднялся до 76,94, установив новый исторический рекорд.
18 июня начался кошмар. После того как 76.94 была снята, она больше не возвращалась. Он испытывал трудности около 70 в конце июня, опустился ниже 65 в начале июля, ускорился в середине июля, опустился ниже 55 28 июля, а по состоянию на сегодня (2 августа) снизился до 51,37 долларов — целых 33% снижения от исторического максимума.
С рекордного максимума 16 июня до сегодняшнего дня, всего за 47 торговых дней, HYPE упал на треть. Ни BTC, ни ETH не испытали такого снижения. Это не следование рынку; это отдельная проблема.
2. Кто баллотируется? Венчурные капиталисты работают, рычаги работают, и разблокировка ожиданий давит на всех
Падение HYPE связано с тремя слоями причин.
Во-первых: VC запускается.
В конце июля он-чейн-данные зафиксировали два важных движения: Multicoin Capital вывела из стейка 1,96 миллиона HYPE (около $120 миллионов), а Paradigm — 2,92 миллиона HYPE (около $170 миллионов) — обе компании вместе составили около $291 миллиона. Хотя партнёры Multicoin заявили, что «это не стейкинг для продажи, это просто ротация кошелька», рынок в это не верит. На этом этапе вы разблокируете фишки, заблокированные на восемь месяцев, и говорите: «Не волнуйтесь, я не продаю» — это розничный инвесторский траст?
Ещё более печально то, что месяц назад Multicoin опубликовала исследовательский отчёт, в котором установлена целевая цена HYPE в 319 долларов. Но когда цена упала до 60, он сбежал первым. Это самый дорогой информационный пробел на рынке — исследовательские отчёты пишутся для розничных инвесторов, а вакансии предназначены для самостоятельного перехода.
Во-вторых: для закрытия позиций используется леверидж.
Открытый интерес по фьючерсам HYPE резко сократился с максимумов, и быки ликвидируются волна за волной — каждый раунд ликвидации является вынужденной распродажей, и принудительная продажа запускает новый раунд ликвидации. Для этого процесса не нужны плохие новости, просто «кто когда-то купил выше 70 и всё ещё застрял» — когда цена падает ниже 55, их позиции начинают взрываться. В цепочке ликвидаций чередуются внутридневные введения и крупные медвежьи падения.
В-третьих: разблокировка 6 августа висит над головой.
6 августа примерно 9,92 миллиона HYPE (около 1% предложения, оценивающегося примерно в 500 миллионов долларов по текущим ценам) будут открыты основным участникам. Цель — инсайдеры — каждый раз, когда такое открытие происходило в истории, это сопровождалось массовыми распродажами. Осталось всего четыре дня до открытия, и теперь каждый держатель задаётся вопросом: «Разобьют ли они её после разблокировки?» Стоит ли мне сначала бежать? «—Давление на продажи не начинается в день разблокировки; цены начинаются за две недели до разблокировки.
3. Какова текущая ситуация?
Если посмотреть на линии 4H и 15m, HYPE сейчас находится в типичном состоянии «медвежьей зоны снижения скорости».
Цена колебалась в пределах 51,10 и 52,18, при этом всего 20 000–30 000 торговых объёмов на 15-минутную скользящую среднюю — очень слабая торговля. Низкообъёмное боковое движение обычно означает, что медвежий импульс ослабевает; никто не демпингует и не покупает, а рынок ждёт следующего катализатора.
Но этот катализатор, скорее всего, откроется 6 августа. Если основные вкладчики действительно начнут продавать после разблокировки, 51, скорее всего, будет удерживаться. Ниже посмотрите на 48 → 45; Если кто-то поддержит рынок после разблокировки (или разблокировщик заявляет, что не продаёт), это может быть краткосрочный минимум.
Ключевые локации (запомните три):
52.2: Краткосрочное сопротивление, сегодняшний максимум
48: Первая поддержка внизу, зона поддержки для июньского падения
44: Ралли середины мая — это действительно жёсткое дно
4. Краткое содержание
Фундаментальные показатели $HYPE неплохие — открытый интерес платформ достигает новых максимумов, ETF демонстрируют приток в ETF девять недель подряд, а такие институты, как T. Rowe Price, также удерживают позиции. Но все эти решения были прорваны на фоне «разблокировки и продажи венчурных инвесторов + ликвидация цепи с кредитным плечом + инсайдерское разблокирование скоро».
В краткосрочной перспективе давление продаж после разблокировки можно поглотить; в среднесрочной — сможет ли платформа Hyperliquid сохранить свою тенденцию роста. Если расшифрованные продажи распроданы + платформа продолжит расти, этот раунд может быть процессом оборота чипа; Если продажи после разблокировки выйдут из-под контроля + рост платформы замедлится, цикл адаптации $HYPE будет длиннее, чем многие думают.
#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок Сейчас выходные, так что давайте поговорим о макро «главной сюжетной линии казначейских облигаций США».
Я предполагал, что это поднимет ИПЦ, но не ожидал, что это будут высокие цены на нефть, вызванные войной с Ираном.
Ожидаемая цель сохранения сильной позиции DXY — использовать кризис войны в Иране для «дефицита доллара».
Не позволить Японии распродать казначейские облигации США, удерживать Японию и Южную Корею и инвестировать в США — вполне предсказуемо.
Аналогично, «другие страны не дураки; они не будут сидеть и ждать урожая. Там, где они могут обменять твёрдые активы, они сразу начинают обменивать их — товары, минеральные ресурсы, драгоценные металлы — это настоящие деньги». Коллективный рост товаров также очевиден, $DBC явный бычий тренд. Интересно, что в июне сырье смягчили снижение из-за проблем с проливом, а вскоре после этого в начале июля началась эскалация конфликта в Иране, подняв оптовые товары.
Сегодня действие по удару по Ирану снова отменено. Поддержание высоких цен на нефть выгодно для всего пути урегулирования долга, но если это слишком высоко, это бесполезно. Повышение процентных ставок не может > темпом роста инфляции. Начинать иранскую войну — определённо плохой шаг (жертвуя столпом «престижа небесных солдат» в долларе, что является общим анализом войны с Ираном). Однако последующая драма с TACO на самом деле приносит неплохие результаты. Рост цен на нефть, по крайней мере, позволил методам урегулирования долгов «тянуть инфляцию» и «поддерживать сильный доллар», а также легко манипулировать Южной Кореей и Японией. Это действительно вопрос постоянного отбора «союзников с кровавыми пакетами».
Изначально, на ранних этапах ирано-иранской войны, когда цены на нефть резко росли, Китай, как крупнейший в мире покупатель нефти + заранее подготовленные огромные стратегические резервы + стабильные поставки российской сырой нефти, имел козырь, позволяющий легко поднять цены на сырую нефть до 200 юаней, как утверждал Иран, что могло бы вызвать энергетический кризис. Но меня удивило то, что во время кризиса в проливе в марте-июне Китай не только воспользовался ситуацией, но и освободил резервы, чтобы помочь странам Юго-Восточной Азии преодолеть трудности, активно сокращая импорт сырой нефти, чтобы помочь США снизить цены на нефть. Это действие лично было отмечено Трампом. Во время визита в Китай 13 мая Си Цзиньпин прямо сказал Трампу избегать «ловушки Фукидида». Теперь я чувствую, что Китай действительно хочет «мирно» вытеснить США из своей сферы влияния. Эта операция гораздо сложнее, чем война — это практически демонстрация мастерства
Единственный вопрос сейчас: «Как будут развиваться процентные ставки?» Основная проблема проста: «Нам нужны триллионы долларов, чтобы купить казначейские облигации США и захватить контроль.» Цель Трампа — найти деньги на этом уровне или активы, привязанные к стоимости долга.
Мы не можем позволить ФРС «напрямую» печатать деньги. На прошлой неделе позиция ФРС не повышать процентные ставки заставила рынок облигаций поверить, что Уорш не обладает реальной решимостью контролировать инфляцию и был просто пустым словом. Доходность сразу же резко выросла, показывая, что «большие деньги» на реальном рынке облигаций очень чувствительны к сигналам ФРС и правительства США, желающих «монетизировать долг».
Моё первоначальное предположение было в том, что для того, чтобы вызвать панику на фондовом рынке, которая нахлынула на рынок облигаций и захватила его, нужна «фальшивая рецессия». (Сюжетная линия с детоксом, появившаяся во время активного DOGE в марте 2025 года)
Существует ли уровень капитала в «триллион юаней»? Конечно, это есть в балансе FED. Раньше был обратный репозиторный баланс, теперь его нет, но резерв остался ещё. Если Warsh действительно реализует сокращение баланса, вытеснив часть резервов, которые просто лежат на процентах, тогда эти осторожные фонды смогут покупать облигации. В рамках этого счастливого пути можно достичь цели «снижения процентных ставок и сокращения баланса». Вопрос в том, если эти деньги выйдут, как можно гарантировать их переход на рынок облигаций? Нет никакой гарантии, что долгосрочные облигации США теперь могут считаться «рисковыми активами» в глазах этих денег. Ещё одна область — фондовый рынок. Если фондовый рынок рухнет, панические фонды уйдут, и фондовый рынок естественным образом перейдет на рынок облигаций, который станет безопасным убежищем. Стоимость этих методов для привлечения триллионов капитальных потоков — это крах фондового рынка, рынок начинает торговать ожиданиями рецессии, а рынок продолжает падать, достигая минимума, как в марте 2020 года. Уорш перевернул рынок, представив свою ставку страйк-пута FED, объявив о масштабном вкладе ликвидности для спасения экономики, V-образном подъёме фондового рынка, о успешном выдвижении долгов правительством, и экономика застопорится лишь на короткое время, и все довольны.
Но теперь я считаю, что этот сценарий «фальшивой рецессии» сложный. Во-первых, ноябрьские промежуточные выборы определённо закончились. Если они проиграют, Трамп и его семья чувствуют себя просто мёртвыми будущими. Это немного преувеличенная риторика — выразить мнение, что если демократы придут к власти в 2028 году, он и его семья будут очищены, и ситуация будет хуже, чем в 2020-2024 годах. Вторая — пузырь капитальных затрат ИИ, который до сих пор раздували, и полученные деньги ничто по сравнению с инвестициями. Несколько крупных игроков в крупных акциях S&P 500 были полностью истощены, и теперь пришло время для «искусственной рецессии». Сможет ли экономика США выдержать этот пузырь ИИ? У меня есть некоторые сомнения.
Помимо «снижения процентных ставок», есть и другой путь: затягивание времени. Процентные ставки не обязательно должны снижаться; пока они не растут слишком быстро, это нормально. Поддерживать инфляцию вне зависимости от выбранного метода, предотвращая рост ставок. Такой подход соответствует нынешней ситуации Уорша с «разговорами о повышении ставок». Просто в первый раз риторика сработала, но после второго заседания FOMC она показалась немного неэффективной. Затягивание до «реального роста ВВП» естественным образом снижает оценку «(сумма заимствования *стоимость заимствования) / (реальный темп роста ВВП + CPI)». Что может позволить «реальному ВВП» расти так быстро? Когда ИИ может перейти от «потери крови» к «придумыванию крови», По сути, это привязка активов к долгу, а не предоставление средств для приобретения долгов.
Это, пожалуй, все основные сюжетные линии на данный момент. В целом, как основная, так и побочные сюжетные линии были захватывающими последние два года. Давайте идти шаг за шагом.#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle
Занимайтесь спортом! Сезон заработков на следующей неделе будет настоящей бойней.
Перестаньте зацикливаться на уже объявленных привлекательных цифрах; рынок давно перестал их покупать. Последняя волна крупных технологических доходов превзошла ожидания, но Microsoft и Meta остались позади, и Apple тоже сильно пострадала. Теперь капитал может признать только одно слово: сможет ли он продолжать мчаться вперёд в будущем? Плохие ожидания — настоящий нож; тот, кто смягчает их наставления, просто ждёт, когда его истощат.
С 3 по 5 августа Palantir, AMD, SpaceX и Circle поспешили с подачей своих статей. Программное обеспечение ИИ, чипы, ракеты, спутники и стейблкоины — всё это тесно вместе, максимизируя волатильность!
Начнём с Palantir. Эти жалкие акции уже были снижены на 30% в этом году с невероятно высокой оценкой, и новые модели ИИ конкурируют за её место. Как бы ни были хороши постмаркетовые показатели, всё это напрасно. Ключевой вопрос — смогут ли заказы правительства США стабилизироваться и действительно ли платформа монетизирует в крупном масштабе.
На X некоторые KOLs прямо заявили: «Как обычно, это превзойдёт ожидания, этого парня просто нельзя убить», в то время как некоторые аналитики холодно отметили, что прогресс в коммерциализации — это настоящий решающий ход. Если это просто граничный переход, это будет прямой удар для вас после работы.
AMD ещё более открыта. Доход от дата-центров — единственный выход; аналитики сосредоточены на удвоении роста. Компания, выросшая более чем на 120% в этом году, недавно начала сокращать рынок по всему сектору чипов на базе ИИ. Завышение ожиданий может быть действительно опасным. Один из полупроводниковых игроков на X уже заявил: если GPU Instinct и общие темпы роста дата-центров не достигнут такого безумного уровня, внешний вид после рабочего времени может выглядеть плохо. Хватит притворяться; терпение рынка с чипсами уже иссякло.
SpaceX ещё более захватывающая, представив свой первый отчет о прибылях с момента выхода на биржу, при этом пользователи Starlink и доходы от инфраструктуры ИИ внимательно следят. Ожидания по выручке резко выросли, но прибыль всё равно увеличилась в убытках.
Известные инвесторы на X уже посчитали: Starlink печатает деньги, а другие секторы сжигают деньги. Ещё более разочаровывающе, что почти 100 миллиардов юаней в разблокировке давления на продажи хлынули всего через два дня после финансового отчёта. Какими бы красивыми ни были цифры, эта тень неизбежна. Некоторые прямо жаловались, что концепция вселенной теперь стала предметом ИИ, который рассматривается, а пик IPO уже сократился вдвое — не позволяйте эмоциям унести вас.
Грандиозный финал — Circle, где эмитенты стейблкоинов выходят на сцену напрямую, при этом основой являются масштаб обращения USDC и доходность резервов. В криптоиндустрии доходы Coinbase упали, выручка Robinhood сократилась вдвое, а Tether всё равно заработала $1,5 миллиарда за один квартал. Круг — это последний кусок пазла.
Некоторые пользователи на X уже заранее сделали шорт, а другие смотрят новости о продлении соглашения с Coinbase, утверждая, что стейблкоины — это реальный денежный поток. Если доля USDC продолжит расти, а процентные доходы превысят ожидания, весь криптосектор сможет получить некоторое облегчение; Если он ослабнет, краткосрочный рынок может пострадать ещё раз.
Каждый из этих четырёх финансовых отчётов делает ставку на самостоятельное: монетизацию программного обеспечения ИИ, удвоение дата-центров, выдержит ли спутники + ИИ блокировку и насколько большой может вырасти пирог стейблкоинов.
Трейдеры, аналитики и инвесторы на X сейчас ведут ожесточённые споры; одни находятся в глубокой позиции, ожидая возможностей на правильной стороне, а другие предупреждают остерегаться ловушек с ожиданиями. Перестаньте фантазировать об одностороннем всплеске — настоящий сигнал — это поток средств.
Не обманывайтесь прошлыми показателями! Рынок сейчас настолько придирчив и груб.Я только что закончил пробежку, вернулся, присел на корточки на унитаз и взглянул на телефон, и это заставило меня рассмеяться от раздражения.
В прошлом месяце я смеялся над собой за то, что вел себя как идиот, ставил будильник в 3 часа ночи, чтобы встать и посмотреть на рынок, боясь пропустить большой бычий подсвечник. Оглядываясь назад, я понимаю, что такой оптимистичной свечи было недостаточно, чтобы купить мне две чашки Starbucks на следующий день.
Поддельные монеты в моём кошельке, которые я когда-то ценил как сокровища, теперь выглядят такими же тусклыми, как памятная фотография моего дедушки. Честно говоря, потеря денег не так уж и ранит меня — в конце концов, в этом сломанном кругу кто не был халявщиком? Вдруг мне захотелось дать себе пощёчину — как, чёрт возьми, я мог поверить этим глупостям KOL тогда, типа «этот раунд другой», «фундаментальные показатели сильны», «институты тайно накапливают средства»?
Пошёл ты.
Худшее в этой индустрии то, что чем больше вы относитесь к проекту как к вере, тем сильнее он может вас прижать и снова и снова натирать.
В прошлый раз я встретил парня, который упрямо держался за проект «децентрализованного хранилища», выкладывая в группе фотографии каждый день: «Движение адресов китов», «Еженедельный золотой крест вот-вот сформируется», «Друзья, держитесь, впереди свет.»
Я тогда хотел его отчитать: Гуанмин, твоя сестра, Гуанмин, это ты называешь верой? Ты не можешь вынести жалких минусов на шесть цифр в своём счёте.
В прошлом месяце пулы для этого проекта были такими же тонкими — один 30 000 фунтов U мог бы разбить цену через него. Последнее сообщение в официальной группе было размещено администратором: наем переводчиков на неполный рабочий день, ежемесячная зарплата эквивалент токенов 200U.
200U。 Этого даже не хватило на плату за кошелёк, которую он тогда заплатил, когда купил этот NFT.
Это перестрясение происходит совершенно иначе, чем раньше.
Тогда это было похоже на грохот машины для печати денег, затопляющий горы золота, и любой случайный деревенский диск мог взлететь в небо. А теперь? Старые ребята Дена в ФРС плотно повернули кран, оставив на рынке только эти небольшие горячие деньги. Маркет-мейкеры хитры, как обезьяны, осмеливаясь лишь неоднократно собирать немногие акции с помощью историй, горячих денег, поступающих горячих денег, и тех, кто может входить и выходить.
А остальное? Тайно продаёшь понемногу каждый день, пока не перестанешь сокращать убытки, пока однажды не хлопнешь себя по бедру: «Чёрт, кажется, у меня ещё есть эта монета», и когда ты кликаешь, цена уже лишь часть пика.
Я только что проверил сегодняшний полдень потока капитала в цепочке, и данные просто нелепы, как нож:
✅ Деньги идут внутрь (покупки доминируют):
BTC • ETH • LINK • UNI • AAVE
Только эти пятеро. Big Bing Er Bing не нуждается в представлении — это всего лишь витрина. Если он рухнет, все будут обречены. LINK и UNI — одни из немногих DeFi-платформ, которые действительно приносят доход от протоколов и действительно используются. Недавний рост кредитных ставок AAVE свидетельствует о возвращении реального спроса. А остальное? Северо-западный ветер даже не определить.
❌ Фонды тихо уходят (давление на продажи очень сильное):
ARB • OP • SOL • MATIC • DOGE • SHIB • PEPE
Когда этот список был опубликован, я почувствовал разбитое сердце за некоторых братьев. В каком сообществе в прошлом году не было собственного «убийцы Ethereum», «лидера уровня 2» и «преемника Dogecoin»? А теперь? Объём торговли сократился до одной десятой пика, и каждый отскок становился слабее предыдущего, словно корабль, застрявший на отливе — как бы ни толкал, он не мог вернуться в море.
Несколько дней назад SOL всё ещё кричал «вот-вот вырвется», но побег был бессмысленным, и он упал обратно на дно коробки, задержавшись там.
👀 Я всё ещё смотрел, но руки в карманах оставались твёрдо неподвижными:
PENDLE • FXS • CVX • RNDR
Посмотри на него, но он не сдаётся насмерть. Пытаться ловить на дно в таком положении в десять тысяч раз отвратительнее, чем приземлиться на полпути вверх. Я могу подождать; я не против ещё пару дней.
Каждый раз выбирали и ругали нескольких крупных парней:
👑 BTC — якорь моря. Если он когда-нибудь больше не сможет держаться, вся арена умрёт вместе, больше нечего сказать
🏛️ ETH — Институты Grayscale владеют огромными активами, двигаются, как старый бык, тащищий сломанную телегу, но осмелитесь ли вы на шорт? В любом случае, я бы не осмелился
⚡ SOL — Эмоциональный усилитель: когда он поднимается, он летит, как обезьяна в небе; когда падает — падает свободно. Не трогайте медленные руки, а если трогаете — не оставайтесь на ночь
🤖 FET & AGIX — ИИ объединяет повествования, чтобы истории можно продолжать писать, но если рынок не даст им виду, как бы эффектна ни была история, это не поможет
📉 AR — термометр для хранения популярности трассы. Он лежит на земле, притворяясь мёртвым, что указывает на то, что большие деньги не собираются возвращаться
Каждый цикл быка и медведя — это как преподать один и тот же урок, а обучение просто безумно дорогое:
Не влюбляйтесь в проекты, не относитесь к белым книгам как к библейским и не верите, что «на этот раз всё совсем иначе».
Те, кто действительно может забрать деньги с этого глупого рынка, никогда не полагаются на мистические приказы вроде «Мне кажется, что он восстановится» или «После такого падения должен вырасти и выраст». Они изучают данные на блокчейне, где идут деньги и где ликвидность находится в стороне.
Мобильность — это твой настоящий отец. Я потерял только Model 3, чтобы по-настоящему вкоренить это в себе.
Надеюсь, ты не научишься, пока я не дойду до этого момента, чтобы понять.
Выходные, не зажигай телефон так сильно, чтобы ничего не зажечь. Выйдите на солнце, выпейте с друзьями, поболтайте о рынке и похвастайтесь, и обсуждайте вещи, не связанные с ценой монеты.
Рынок всё ещё был открыт в понедельник, но ваши волосы и давление, возможно, не выдержат.
DYOR。 Если вы не получите DYOR, вы просто ждёте, когда вас отключат. На этом пока всё.
#加密市场 #比特币 #以太坊 #山寨币 #链上数据 #流动性 #亏出来的经验 #周末愉快Трамп превратил публикацию в бизнес: платил $100,000 в месяц за покупку миллисекундных превью президентских новостей
Truth Social Трампа официально запустил сервис скоростной обмена сообщениями «Truth API», превратив посты президента в платный бизнес — $100,000 в месяц с трехлетним контрактом, сниженным до $60,000 в месяц, ориентированный на высокочастотные торговые учреждения на Уолл-стрит.
Это не обычный сервис членства; это настоящая монетизация информационных пробелов:
- Основные преимущества: платящие пользователи могут получать доступ к публикациям с Трампа и 10 других ключевых аккаунтов с миллисекундной скоростью через API-интерфейсы, что на десятки или сотни миллисекунд быстрее, чем обычные пользователи обновляют страницу, что позволяет высокочастотным торговым системам заранее размещать заказы
- Бизнес-ценность: Трамп часто использует платформу для публикации крупных новостей, таких как тарифы, геополитические конфликты, назначения центральных банков и комментарии по акциям. Один пост может вызвать значительную волатильность на американских акциях, крипторынках, BTC, валютных курсах, сырой нефти и золоте. Ранее, после того как он специально похвалил Palantir и Intel, цены акций связанных компаний выросли более чем на 5% за считанные минуты
- Прогресс в подписании: По данным Cailian Press, по меньшей мере пять ведущих фирм высокочастотной торговли подписали контракты, и только этот бизнес приносит Trump Media Technology Group не менее 6 миллионов долларов стабильного годового дохода
В последние годы торговое сообщество разработало набор «методов торговли Трампа»: мониторинг его аккаунтов в социальных сетях, запуск автоматизированной торговли с ключевыми словами и получение прибыли от негативных колебаний новостей. Раньше все показывали свои навыки — кто-то писал веб-краулеры, кто-то ждал push-уведомлений в реальном времени, всё было связано с мастерством и скоростью; Теперь официальный рынок напрямую продаёт «высокоскоростной канал», фактически превращая информационный разрыв в стандартизированный продукт, позволяющий получить официальную сертификацию на самой высокой скорости, заплатив деньги.
Ещё более интересен уже существующий «рекорд»: в марте этого года, за 15 минут до того, как Трамп объявил о задержке ударов по Ирану, фьючерсы на сырую нефть достигли 580 миллионов долларов в аномальной торговле; за четыре часа до отмены тарифной политики прошлого года он лично написал: «Сейчас хорошее время для покупки», что вызвало рост акций его медиакомпании на 22% за один день. Теперь официальный запуск Truth API с ежемесячной платой в $100,000 сосредоточен на раннем доступе на уровне миллисекунды к основному контенту аккаунта, что, похоже, выводит на поверхность ранее серую зону информационного разрыва — этот платный высокоскоростной канал является мощным инструментом для получения прибыли на рынке американских фондов и точным инструментом арбитража на рынке BTC. В качестве президента каждое заявление Трампа о регулировании криптовалют, национальном резерве Биткоина, законодательстве о стейблкоинах и одобрении спотовых ETF может поднять BTC на 3% за считанные минуты — Колебание на 8%. В день подписания исполнительного указа по криптовалюте в 2025 году биткоин вырос более чем на 7% за один день, превысив $109,000 — это самый типичный пример. В будущем, торгуя американскими акциями и криптовалютами, вам не придётся просто следить за ФРС, доходами и данными отрасли — вам придётся взвесить свои варианты и понять, есть ли у вас деньги на покупку VIP-членства в Дунване.
Честно говоря, я восхищаюсь деловой хваткой Трампа. Пока другие заняты политическими достижениями в качестве президента, он отмечает каждое сказанное слово по чёткой цене.
Раньше люди шутили: «Трамп тряс рынок три раза одним предложением», но теперь стало ясно — это заявление явно определяет цену. С этого момента не называйте это социальными сетями — просто переименуйте их в «Trump Quotes Paid Subscription Service». За ежегодную плату в миллион долларов наслаждайтесь эксклюзивными новостями президента и получайте доступ к высокочастотным торговым каналам.
Нам, розничным инвесторам, тяжело. Раньше мы полагались на быстрые обновления, чтобы получить суп, но теперь они платят и жульничают, так что мы даже не можем получить горячий суп. Так что информационный разрыв на мировом рынке в конечном итоге оставляет деньги самому Дунвану, верно?
Итак, вот вопрос: поскольку права на API можно продавать, будет ли приоритет для целевых push-запросов, объявлений постов или подсказок по политике в будущем?
Поскольку речь президента может быть заработанной, будет ли выработка политики, в свою очередь, учитывать требования платящих клиентов по транзакциям?
$BTC #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
近期最隐蔽的宏观杀招，就是美国授意高盛、摩根士丹利下场暴力干预日元。表面是拯救暴跌的日元，实则是华尔街在强行重塑全球流动性节奏，间接牵动所有风险资产。
本轮托日元操作，短期打弱美元指数，顺势缓解了人民币贬值压力，给国内股市、汇市短暂松绑。但这只是表面利好，真正的压力在后头。
全球海量日元套息杠杆，是多年以来市场的隐形活水。日元一旦止跌反弹，套息资金集中平仓，全球流动性被动收紧。美股、科技成长、加密市场都会被抽水，震荡只会加剧。
最现实的一点，美式金融双标彻底暴露：只保盟友汇率，任由新兴市场自行承压。全球行情早已不是单纯看技术、看情绪，完全是资本和宏观政策说了算。
现阶段市场不确定性拉满，没有持续性行情，只有反复震荡收割。这种宏观混沌期，频繁交易都是给市场送利润，管住手、降低预期、耐心等方向，才是最稳妥的生存方式。Основы хранения всё ещё сохранены, так почему же вы теряете деньги?
Июль прошёл, так что давайте рассмотрим рынок хранения за последние три-четыре месяца: Заработали ли вы какие-то деньги? Или он когда-то получал кратковременную прибыль с длинным списком нереализованных прибылей на счете, но в итоге, просто из-за фразы «спрос ограничен до 2028 года», он насильно вернул все свои доходы на рынок?
Многие люди держали запасы, связанные со хранением, уже более полугода, но очень немногие действительно добились такой волны. Это не из-за ошибки, а скорее из-за «правильной чепухи». Рынок переполнен правдивой информацией вроде «цены на хранилище всё ещё растут», «спрос на ИИ всё ещё растёт» и «производственные мощности HBM остаются ограничены», но правда не обязательно означает, что цена акций будет продолжать расти.
Суть торговли запасными акциями никогда не заключалась в том, выросли ли цены», а скорее в том, ускоряется ли темп роста цен. Данные TrendForce ясно показывают эту тенденцию: ожидается, что цены на традиционные контракты DRAM вырастут на 90%-95% в первом квартале, на 58%-63% во втором и только на 13%-18% в третьем квартале. Склон роста цен сместился с «кататься на ракете» на «нажать на тормоз».
Цены акций торгуются не из-за «уровня воды», а из-за «скорости повышения уровня воды». Пока цена продолжает расти, но цена растёт медленнее, первым пиком обычно становятся не цены на товары, а цены акций. Спотовый рынок посылает тот же сигнал: основные цены на DDR4 могут вырасти на 3,57% за неделю в начале июня, сократиться до 2,22% на следующей неделе, а затем снизиться на следующей неделе. В июле, хотя некоторые продукты DDR4 всё ещё выросли в ценах, сделки оставались медленными, покупатели неохотно стремились к ценам, предлагая твёрдые предложения, но слабые заказы. Это типичный признак того, что повышение цен теряет предельный эффект.
Инвесторы ежедневно следят за новостями о «новом росте цен на хранение», но редко задумываются: Этот рост сильнее, чем ожидал рынок, или слабее? Рынок капитала не вознаграждает уже произошедшие положительные новости, а только положительные, превосходящие ожидания.
Причина, по которой фундаментальные показатели полезны в начале года, заключается в том, что рынок тогда всё ещё расходился. Вы видите дефицит HBM, миграцию мощностей и скачки цен на контракты раньше других — это информационный разрыв, и вы заслуживаете зарабатывать. Но к июню и июлю все говорили о «суперцикле хранения», аналитики лихорадочно повышали целевые цены, и первый чисто ETF по масштабу превысил $1 миллиарда всего за десять дней после запуска, привлёк $6 миллиардов за пять недель. На данный момент речь уже не только о информационных пробелах, а о ответе, который знают все на рынке. Когда все знают ответ, сам ответ теряет свою ценность.
В конце июня Micron показала рекордные результаты, а Уолл-стрит даже заявила: «Новая эра, цикл далёк от завершения.» Но к июлю Micron упал почти на 30%, SanDisk — почти вдвое, SK Hynix — более 30%, а ETF хранения — около 30%. Даже если корпоративная прибыль выросла более чем в пять раз по сравнению с прошлым годом, цена акций всё равно резко упала в день публикации финансового отчета.
Фундаментальные показатели не умерли внезапно; погибло то, что рынок продолжал повышать ожидания. Акции не оценивают текущую прибыль, а ценят на следующий сюрприз. Когда компания обязана показывать идеальный балл каждый квартал, девяносто пять баллов — это не отличный результат — это разгром.
Главный урок этого рынка — не доверять фундаментальным показателям, но и не воспринимать их как защитный щит. Фундаментальные показатели определяют, стоит ли компания долгого существования; плохие ожидания определяют, сможете ли вы заработать в краткосрочной перспективе после покупки. Вы можете смотреть на индустрию три года, но за три месяца можете потерять половину.
Потому что направление определяют отраслевые тенденции, а переполненность транзакций определяет цены.
Моё самое глубокое понимание отрасли хранения такова: рост цен не означает, что акции растут, жесткий спрос и предложение не означает, что ожидания будут ужесточёнными, а заработок для компаний не означает, что покупатели могут зарабатывать. Когда положительные новости меняются от восприятия немногих к лозунгу для всех, они перестают быть позитивными, а становятся последним утешением для тех, кто их держал.
На самом деле стоит обратить внимание не на то, когда цены на хранение перестанут расти, а когда темпы роста снова ускорятся, когда сделки снова вырастут, и когда ожидания по прибыли снова будут пересмотрены в сторону роста. До тех пор все грандиозные нарративы «плотно до 2028 года» лишь доказывают, что индустрия хороша, а не то, что вы купили хорошую позицию.
Самая жёсткая часть рынка в том, что он никогда не прощает вас за покупки на краткосрочном пике только потому, что вы верите в долгосрочную истину. $SNDK $SKHYNIX $MU Рынок не утомляет — постоянная погоня утомляет.»
Подумайте об этом. Наблюдать, как биткоин поднимается и падает каждый день, — это умственно истощает. Если вы когда-либо чувствовали усталость, делая это, это вполне понятно.
Но что если вы сосредоточены не на том виде денег?
Хороший свинг-трейдер может зарабатывать около 1 000 пунктов в день — это примерно 30 000 пунктов в месяц. Даже если вы не достигаете этих показателей стабильно, 20 000 пунктов всё равно является реальной целью.
Теперь сравните это с простым удержанием. Биткоин не гарантирует падение на 20 000 пунктов за месяц, если ничего не делать. Так какие же деньги вы на самом деле пытаетесь заработать?
Ты пытаешься заработать деньги на свинг-трейджи.
В чём подвох? Эта прибыль даётся нелегко. Чтобы стабильно их получать, нужны исключительные навыки, дисциплина и управление рисками. Без них сами колебания цен, на которых вы хотите заработать, в итоге выведут вас с рынка.
#DailyOrbit 📊 $SOL Технический снимок 📍 Верхнее сопротивление: $74.25 – $75.25 Идеальная зона для фиксации прибыли при снижении покупок. Масштабируйтесь по частям, если нажимать здесь. 📉 Нижняя поддержка: $67.85 – $66.55 После прорыва $70 это ключевой карман buy-the-dip. Именно здесь началось падение с $83.95, и с 4 июля он проходил несколько раз. Очень чистый уровень. 🧭 Контекст $SOL отскочил до $83,95, затем медленно опустился вниз в течение ∼1 месяца. Зона с $67 неоднократно тестировалась и продолжает держаться. Это делает его с высоким конвикомОбзор экономики США | 2 августа 2026 года (Последний рыночный анализ)
Общая характеристика: устойчивость сохраняется, рост замедляется, инфляция остаётся стабильной. Политика ФРС находится в дилемме, а рыночная конкуренция усиливается
1. Данные о росте (ВВП)
• Первый квартал 2026 года: Годовой темп роста реального ВВП +2,1%
• Второй квартал 2026 года: Реальный годовой темп роста ВВП +1,5% (ниже ожидаемых 1,8%)
Экономика не достигла жёсткой посадки, но динамика снизилась; Четкое структурное различие: ИИ стимулирует сильные корпоративные инвестиции, потребление домохозяйств демонстрирует стратификацию, группы с высоким доходом поддерживают большинство расходов, а семьи с низким доходом продолжают испытывать давление.
2. Текущая инфляционная ситуация (Ядро противоречия)
Общая инфляция снизилась, но базовая инфляция упорно остаётся выше цели в 2%:
• Общий CPI составлял около 2,9% в годовом выражении, базовый CPI — около 3,1% в годовом выражении; Цены на жильё и услуги остаются высокими, а энергетические и геополитические факторы в любой момент представляют риск восстановления
• PCE (Индекс предпочтений Федеральной резервной системы) также всё ещё далёк от цели в 2%
Вывод: инфляция не была полностью побеждена, и первоначальная ставка рынка на «быстрое снижение ставок» провалилась.
3. Рынок труда
Занятость начинает слабеть, рынок уже не перегрет:
• В июне количество работников в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 57 000, что значительно ниже высокого роста предыдущих лет; уровень безработицы немного вырос до 4,2%~4,3%
• данные по частной занятости ADP продолжают не соответствовать ожиданиям, а готовность компаний к найму снижается; Рынок ждёт июльского несельскохозяйственного заработного фонда (который будет опубликован в эту пятницу), чтобы определить направление ФРС
Рынок труда сменился с «горячего» на мягкое охлаждение, но пока не достиг рецессионного краха.
4. Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (июльское заседание по процентным ставкам)
Резолюция от 30 июля: Базовая процентная ставка остаётся неизменной на уровне 3,50%-3,75%.
1. Трое членов выступили против встречи, выступая за продолжение повышения ставок, что привело к ожесточённым внутренним разногласиям (растущие ястребы)
2. Официальное заявление: Дверь для повышения ставок не будет закрыта; если инфляция восстановится, ставки могут продолжаться; Вероятность снижения ставок в течение года практически исчезла
3. Сдвиг рыночного ценообразования: вероятность повышения ставки в сентябре возросла, ожидания снижения ставки были перенесены на 2027 год
5. Финансовые рынки (2 августа, рыночная информация, связанная с криптовалютными и американскими акциями)
1. Казначейские облигации США: доходность долгосрочных казначейских облигаций США колеблется на высоких уровнях, в то время как высокие процентные ставки продолжают подавлять долгосрочные активы (рискованные активы, такие как технологические акции, биткоин и эфириум, находятся под давлением).
2. Индекс доллара США: остаётся немного волатильным; Если данные по США превзойдут ожидания и станут сильнее, укрепление доллара окажется давлением на цены криптовалют
3. Акции США: сектор искусственного интеллекта дифференцирован, с активами с высокой оценкой, очень чувствительными к процентным ставкам; Волатильность рынка выросла после ястребиных заявлений ФРС
6. Логика будущей торговли (влияние на ваш контракт ETH)
1. Если инфляция/занятость продолжат усиливаться→ ФРС становится более жёсткой, доходность доллара и казначейских облигаций растут→ медвежья для рискованных активов, таких как ETH и BTC
2. Если занятость резко ослабнет, инфляция снизится→ ожидания снижения ставок изменятся→ это будет благоприятно для восстановления крипторынка
3. Ключевые события на следующую неделю: июльские данные по заработной плате, CPI и PMI напрямую вызовут резкую волатильность на крипторынке (контракты с высоким кредитным плечом несут огромные риски)
Краткое резюме
Экономика США находится в стагфляционной среде «слабой устойчивости + упрямой инфляции». Без краткосрочного смягчения рисковым активам сложно выйти из одностороннего бычьего рынка. Рынок в основном волатилен: торговля с использованием заемного плеча позволяет доходности #30-летних казначейских облигаций США достичь 19-летнего максимума #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 🪝 После долгих разговоров о треке BTCFi я также разобрал всю технологию CORE, не-кастодиальный стейкинг, управление активами AMP и долгосрочную логику битовой сетки. Но сегодня мы должны представить самое реалистичное основное правило, которое многие сознательно игнорируют: независимо от того, насколько хорош нарратив любой публичной сети или трека, практически невозможно выйти из среды крипторынка и выйти из независимого бычьего рынка. Многие инвесторы ошибаются: если у проекта есть отличные технологии, чёткая дорожная карта и постоянно сформированная экосистема, он обязательно будет продолжать расти. Поэтому они активно инвестировали и ждали, игнорируя общие рыночные тенденции BTC и ETH. Когда рынок откатился назад, они остались в замешательстве: при постоянных положительных новостях, почему цена оставалась под давлением? 1. Базовая структура капитала крипторынка определяет его тесно взаимосвязанные характеристики. Весь поток капитала на крипторынке следует фиксированной последовательности: инкрементальные фонды отдают приоритет покупкам $BTC → $ETH → ведущих мейнстримных секторов → нишевых целях. Когда фонды уходят, порядок полностью меняется: нишевые концепции сначала продаются, а затем распространяются на мейнстримные монеты. Даже в долгосрочных секторах с жёстким спросом, таких как BTCFi, источник средств всё равно связан с общей склонностью к риску крипторынка. 1. Когда рынок находится в состоянии конкуренции акций и истощённых инкрементальных фондов: независимо от того, насколько хорош нарратив, он может добиться лишь краткосрочного импульсного подъёма и трудно поддерживать основную восходящую волну; 2. Когда рынок сталкивается с системными паническими продажами: подавляющее большинство монет пассивно следуют за падением, и фундаментальные преимущества могут лишь уменьшить откат и не могут полностью избежать падения. Исторические циклы многократно подтверждают: очень мало целей могут находиться в BОбсуждения BTC обычно вращаются вокруг скользящей средней длинного окна с небольшим медвежьим уклоном: что можно подтвердить после 47 упоминаний
Объединение коротких показателей BTC со средним за день делает картину гораздо более полной, чем просто смотреть на популярные рейтинги.
OKX Onchain OS зафиксировала 47 упоминаний BTC за один час в 17:00 2 августа (по китайскому времени), включая 30 раз по X и 17 раз в новостях; Общий объём за 24 часа составил 1 094 раза.
После конвертации последний час составляет в 1,03 раза больше часового среднего для Long Window, что почти соответствует 24-часовому среднему. Это соотношение отвечает только на то, накалились ли обсуждения, а не на увеличение покупателей. Если вы записываете это напрямую как сигнал прорыва, вы делаете дополнительный шаг и делаете вывод, что данные не поддерживают.
Структура тона — это другая линия. 13% слегка бычьи в течение часа, 32% — медвежий, около 55% — нейтральные, что указывает на «слегка медвежье преимущество»; В течение 24 часов тренд на 26% бычий и 35% медвежий. Разрыв между коротким и длинным окном — это та часть, которую стоит отслеживать в дальнейшем.
Что касается источников, BTC в настоящее время в основном поступает из X, дополняясь новостями. Когда сообщение широко распространяется, количество упоминаний быстро увеличивается, но независимая информация не обязательно увеличивается из года в год. Список трендов не может сказать, принадлежит ли каждый текст разным участникам, а также не учитывается влияние аккаунта или размер фонда.
В качестве фона можно использовать источники длинного окна: BTC показал 970 раз за 24 часа и 124 новостных события. Если доля источников за час внезапно резко изменится, это может означать, что новые новости впервые появились на определённом канале или обновления просто ещё не догнали. Оба объяснения разумны, поэтому нам всё равно нужно дождаться первоначального объявления или следующего раунда подтверждения распространения источника.
Я бы относился к бычьему и медвежьему как к термометрам под одним правителем, а не как к точному голосованию. Там много нейтрального контента, обычно все просто наблюдают и пока не формируют единое направление; Рост медвежьей предвзятости также может привести к большему количеству обсуждений риска, но это не значит, что каждый участник действительно установил короткую позицию.
Следующий шаг для наблюдения — расширяется ли объем спотовой торговли, движутся ли ставки постоянного контрактного финансирования и открытый интерес в одном направлении, а также концентрированы ли ликвидации. Эти три набора данных отвечают на реальное участие в торговле и структуру кредитного плеча, и не могут быть заменены упоминаниями сообщества. Если происходят макро- или отраслевые события, официальный исходный текст должен быть напрямую проверен.
Откуда я понял, что ошибаюсь на этот раз? Если следующий раунд BTC уведёт возвращение к среднему значениям, и разрыв между бычьим и медвежьим сократится, это изменение, скорее всего, будет лишь краткосрочным шумом. Напротив, два последовательных раунда повышения скорости, расширения новостных источников и одновременного роста спотовых и деривативных сделок — это скорее основная тема рынка.
Также нужно учитывать разницу внутри дня. Уровень активности сообщества естественным образом различается между ранними азиатскими торговыми часами, часами торгов в США и почти крупными объявлениями; Один 1.03x не подходит для ежегодной публикации и не должен использоваться для прямого сравнения с исходными данными с других платформ. Непрерывные снимки полезнее, чем одно красивое число.
Поэтому я сначала записал BTC как «обсуждения примерно близко к среднему значения длинного окна, с медвежьим тоном, слегка отдающим предпочтение подходу короткого окна». Официальные рейтинги на этом заканчиваются, без доказательств того, что фонды делают ставки в том же направлении. Если следующий раунд также улучшит разнообразие источников и рыночных сделок, не поздно повысить доверие к суждениям.#亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь
Инвестиции Amazon в размере 50 миллиардов долларов в OpenAI можно охарактеризовать как ставку и явный пузырь. Эта сделка скорее серьёзная ставка, сделанная на фоне подозрений в «пузыре» в борьбе за контроль над инфраструктурой в эпоху ИИ.
🎯 Основная логика: стратегические ставки, а не финансовые инвестиции
Эта сумма значительно превышает обычный венчурный капитал; по сути, это оборонительная наступательная стратегия Amazon:
· Связывание с топовыми клиентами: после заключения эксклюзивных соглашений Microsoft AWS стала сторонним облачным провайдером OpenAI. Убедитесь, что огромные вычислительные ресурсы не попадают в карман Microsoft Azure.
· Продвижение саморазработанных чипов: использование возможности продвигать свой собственный чип Trainium в OpenAI, бросая вызов монополии Nvidia. В настоящее время и OpenAI, и Anthropic взяли на себя обязательство использовать его.
· Укрепление позиций платформы: платформа Bedrock от AWS интегрировала модели OpenAI, создав «модельный супермаркет».
📊 Подозрение «пузыря»: незащищённая премия
Подозрение о «пузыре» не безпочвенно; ключевой момент в том, что Amazon заранее оплатил оставшиеся 35 миллиардов долларов до выполнения двух основных условий:
· Чрезвычайно высокая оценка: на основе 5% доли OpenAI выросла до 852 миллиардов долларов.
· Постоянные убытки: Полностью выплата в период огромных убытков OpenAI показывает, что по сравнению с пузырём оценки Amazon опасается потерять билет в гонку за ИИ.
· Лево-правые ставки: одновременно выделение 33 миллиарда долларов (уже 18 миллиардов) в конкурента OpenAI — Anthropic, что является типичной стратегией диверсификации рисков.
💎 Краткое содержание
Эта сделка установила новый инвестиционный рекорд в секторе ИИ. Он включает как рациональные «ставки», основанные на облачных технологиях и чиповых стратегиях, так и «пузырьковый» цвет принятия высоких оценок для фиксации ключевых ресурсов в условиях ожесточённой конкуренции. В конечном итоге это — Amazon платит реальные деньги за «билет в мир будущего ИИ».На самом деле, я считаю, что откат BEAT сегодня стоит посмотреть, чем всплеск.
Вчера многие обсуждали рост BEAT до $6.
Сегодня все начали обсуждать, почему она выпала.
Но, думаю, большинство людей упустили суть.
На BEAT действительно влияет не сегодняшнее падение на 7% или 10%, а то, сможет ли рынок принять новые акции.
1 августа BEAT прошёл масштабное открытие.
Одновременно было выпущено более 21 миллиона токенов, что составляло около 6,9% от общего оборота.
Многие люди, увидев слово «разблокировать», инстинктивно думают, что цена вот-вот рухнет.
Но то, что рынок действительно торгует, никогда не является самим открытием.
Вместо этого:
После разблокировки, сколько людей действительно его продают?
Сегодняшний рынок был на самом деле довольно интересным.
Он вырос до максимума 6,18, затем быстро упал до примерно 4 долларов.
Если дело просто в том, что никто не покупает, цена обычно продолжает снижаться.
Но сейчас оборот всё ещё превышает 300 миллионов долларов.
Что это значит?
Это указывает на то, что на этой позиции и быки, и медведи лихорадочно торгуют руками.
Некоторые получили прибыль.
Другие считают, что это то место, где можно снова сесть в автобус.
На данном этапе я бы не был медвежьим настроем только из-за одной медвежьей свечи.
Они также не предполагают, что только раз предыдущая цена быстро выросла, они могут удвоить цену.
Больше всего меня беспокоят ближайшие два-три дня.
Если после разблокировки цены цена остаётся стабильной, а объем торгов постепенно сокращается, это означает, что рынок уже поглотил новые акции.
Но если объём торгов продолжит расти, цены будут достигать новых минимумов.
Это значит, что реальное давление на продажи, возможно, только началось.
Многие люди любят торговые новости.
Я предпочитаю торговать новостями после того, что деньги действительно делают.
Новости могут повлиять только на один день.
Фонды определяют тенденцию. $BEAT Американцы бегут, и цена растёт! Что-то не так
BTC восстановился с 58 000 до 64 000 в июле, выглядя довольно сильно, с ростом на 15%
Но есть один показатель, за которым я следил уже два месяца — Coinbase Premium, который был отрицательным уже 60 дней подряд. Рекорды
Что это значит? Эти американские институты зарабатывают большие деньги, продавая BTC на Coinbase дешевле мирового среднего, но они просто не хотят покупать. В июле ETF сообщили о чистых притоках, но общий годовой чистый отток всё равно превышал 5 миллиардов юаней
Говоря прямо, этот подъём был обусловлен офшорными фондами, и американцы не поддержали
Моё суждение: отскок реален, но фундамент нестабилен. Если Premium не обернётся позитивом, большие деньги не вернутся — этот рынок хрупок
Я не гоняюсь за операцией. Те, у кого есть должности, держатся за них, а те, кто без должностей ждут, ждут
Я вернусь, когда Premium станет постояннойОбщий призовой фонд Grass. составляет всего около 3 миллионов долларов США, охватывая почти 20 месяцев взносов с октября 2024 по июнь 2026 года (эпохи 1-19).
Публикации пользователей стали главной сценой жалоб:
599 дней онлайн, накопление около 2,82 миллиона пунктов→ $5,73 USDC
После двух лет работы узел → $10
495 дней → 80 долларов (что всё ещё неплохо)
Почему такой большой разрыв?
Начиная с октября 2025 года, Grass будет делить баллы на две категории:
Очки Uptime: Отражают только онлайн-время, коэффициент конверсии всего $0.000000007 за пункт (почти нулевый)
Сетевые очки: Накапливаются только при использовании пропускной способности реального трафика, с коэффициентом преобразования $0.0049 в минуту
В результате: около 150 000 пользователей с высоким трафиком захватили примерно 90% всего сетевого трафика и наград, оставив обычным простоющим пользователям лишь лёгкий опыт.
Сравнение контраста:
Фаза 1: 100 миллионов GRASS-токенов, распределенных между 2,8 миллионами человек, каждый из которых стоит около $70
Ожидается второй этап: 170 миллионов GRASS (общее предложение на 17%, что на 70% выше, чем на первом этапе)→ что приведёт к 3 миллионам USDC, большая часть которых забирается несколькими
Реакция сообщества: «удалить Grass» стало часто встречаться в комментариях, и многие люди выкладывали обучающие материалы по удалению напрямую.
$GRASS