Orbit Post Sitemap
В последнее время крипторынок продолжает слабеть, и многие начали беспокоиться, что некоторые биржи могут столкнуться с операционными рисками. Вопрос о том, стоит ли быть осторожным по отношению к биржам с высоким риском, стал горячей темой в отрасли.
Судя по моим долгосрочным наблюдениям, у меня есть измерение суждений: я слежу за трендами платформенных монет:
Во время обычного спада, если токен платформы резко падает по отношению к тренду, требуется дополнительная осторожность; Но сейчас происходит противоположное: общий рынок медвежий, а токены на крупных биржах лишь незначительно снизились. Это расхождение на самом деле необычно. Я изучил движения базовых акций, поэтому пока не буду вдаваться в подробности.
Одно можно сказать точно: все биржи крайне зависят от общей рыночной ликвидности. Обычно сокращение объёма торгов на рынке напрямую влияет на доходы биржи. Это просто мой личный способ фильтрации рискованных платформ; не у всех платформ будут проблемы.$ETH 1910 году, всё ещё играю.
Количество людей, берущих деньги в долг в сети, сократилось на 90%. Раньше, чем больше они отходили, тем больше брали в долг, но теперь они перестали. Получатели продают больше, чем покупают, и активный объём покупок также сократился.
Но интересно, что позиция снова начала расти, и те позиции, которые я ранее убрал, вернулись.
Когда цена отскакивает, спот запускается, и контракт принимается. Деньги не поступили, поэтому позиция возвращается первой.
Я не понимаю, кто бы взял отскок. Если им доверять, деньги исчезнут.
#eth $ETHСрочные новости! $LITE диалог с руководством посылает ключевой сигнал: можно ли всё ещё доверять «свету»? Начнем с вывода: дело не в том, что «Light» вне поля зрения, а в том, что логика заработка на оптических коммуникациях меняется. Раньше рынок спекулировал о дефиците EML, росте цен и конкуренции по мощностям; Теперь рынок опасается, что Lumentum уже активно расширил производство, медные кабели не столкнулись с стеной сразу, а CPO может даже задержаться — поскольку поставки растёт, а технологии следующего поколения задерживаются, завершился ли уже ажиотаж вокруг оптической коммуникации? Последний ответ руководства Lumentum таков: это ещё не конец, но старая логика уже не может быть использована для такого подхода. К концу 2027 года основные источники дохода останутся оптические модули 800G и 1,6T с подключаемыми оптическими модулями; После конца 2027 года, когда медные кабели теряют энергоэффективность, CPO и высокомощные непрерывные оптические лазеры могут взять на себя инициативу. Таким образом, U.S. Stock Investment Network считает, что настоящая проблема не в том, что ИИ всё ещё не обладает светом», а в том, сможет ли Lumentum плавно перейти от этого дефицита EML к следующему мощному CW лазеру и циклу CPO. Во-первых, источник: PhotonCap, исследовательская компания в области фотонических технологий, недавно пообщалась с Кэтрин Та, вице-президентом по связям с инвесторами Lumentum, которая добавила технический анализ на основе этого. Следующий контент собран из сторонних биржевых заметок и не отражает дословно слова руководства. 1. Чем именно занимается Lumentum? В дата-центрах работают тысячи врачей общей практики🚨 Те же расходы на ИИ. Две совершенно разные реакции рынка. Microsoft резко выросла. Мета утонул. Разница была не в том, сколько они потратили — а в том, как быстро эти расходы превращаются в прибыль. Microsoft показала, что её инвестиции в ИИ уже приносят плоды. Azure продолжает ускоряться, внедрение Copilot растёт, а спрос на предприятия остаётся невероятно высоким. Инвесторы видят чёткий путь от расходов на ИИ к будущим денежным потокам. Meta же, напротив, продолжает активно инвестировать. Её реклама🚨 Самая большая ирония в крипте? Биткоин стал тем, ради чего был создан. Биткоин был изобретён, чтобы людям больше никогда не пришлось доверять банкам. Сегодня одним из самых популярных инвестиционных продуктов является спотовый ETF, и примерно 80% спотовых ETF биткоина в США принадлежит одному кастодиану. Вот в чём парадокс. Технология была создана для децентрализации, но массовое внедрение происходит через традиционные финансовые институты. Это не обязательно плохо — это принесло миллиарды институтов#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
1. Толкование недавно опубликованного заседания Федеральной резервной системы
Утреннее политическое совещание в итоге решило оставить ставки без изменений, но внутренние разногласия были особенно значимы. Из 12 членов комитета трое прямо потребовали повышения ставки на 25 базисных пунктов на месте, при этом ястребиные голоса были ещё громче, чем ожидал рынок.
Председатель ни разу не дал мягкого ответа на протяжении всей своей речи, неоднократно отслеживая инфляцию и чётко заявляя, что повышение ставок полностью зависит от сегодняшних данных по ценам PCE. Вот почему всё криптосообщество не осмеливается открыть позиции без раздумий и подождать и посмотреть.
Проще говоря: PCE — самый ценный показатель инфляции ФРС. Если сегодняшние данные будут высокими, это подтвердит, что инфляцию невозможно подавить, а вероятность повышения ставки в сентябре будет максимальной, а основные валюты, вероятно, окажутся под давлением. Если данные остынут и ожидания краткосрочного смягчения вернутся, ETH и BTC будут уверены в восстановлении.
2. Обсудите текущую ситуацию на основе ежедневного графика Ethereum
Возьмём, к примеру, дневный график ETH: текущая цена — 1915, а средняя полоса на 1880 считается краткосрочной спасательной линией, которая сейчас застряла чуть выше средней полосы, слегка колеблаясь.
Верхняя полоса Боллинджера на 1968 — первое жёсткое сопротивление, а уровень SAR на 1977 всё ещё выше цены. Долгосрочный цикл ещё не вошёл полностью в бычью фазу, и нынешний небольшой рост полностью поддерживается ставками рынка на положительные новости PCE.
KDJ достиг высокого уровня и вот-вот разворачивается, что указывает на отсутствие импульса быков. Если сегодняшние данные PCE окажутся неожиданными, они могут легко напрямую протестировать уровень поддержки 1880, а если прорвётся ниже него, то направится прямо к полосе Боллинджера 1791.
В этот период я ясно чувствую, что рынок полностью управляется макроновостями, технические аспекты терпят сбой, пока не появятся данные, раскрывающие истинное направление.
3. Моё личное мнение
Я сам держу спотовые акции и не осмеливался добавлять новые позиции последние два дня. Сейчас это типичный подход «ждать и посмотреть» перед публикацией данных.
1. Голоса трёх чиновников за повышение процентных ставок — немаловажное дело. Очевидно, что терпимость ФРС к инфляции сейчас крайне низкая. Не будьте оптимистичны — риски негативных новостей скрываются в тени.
2. Существует два подхода к сегодняшнему ответу PCE: если данные превышают ожидания, напрямую сокращать позиции для хеджирования и избегать отката; Данные не оправдали ожиданий, поэтому после удержания выше 1968 немного увеличить позицию;
3. Поддержка на уровне 1791 — последняя линия обороны. Пока она не прорвётся ниже неё, логика долгосрочного позиционирования сохраняется. Если данные медвежьи и цена прорвётся, краткосрочный тренд ослабнет, поэтому нужно своевременно контролировать потери.
Говоря прямо, нынешний рынок — это ставки на данные, с чрезмерной неопределённостью. Большие позиции требуют передачи инициативы новостным источникам, что очень экономически эффективно.
Позвольте мне неуклюже поделиться идеями для удержания со всеми
Есть ли кто-то вроде меня, кто накапливает место для ETH, но сейчас не решается переезжать? Прогнозируете ли вы, будут ли сегодняшние данные PCE горячими или остывающими?
Если данные отрицательные, а рынок откатится к поддержке на уровне 1880, планируете ли вы покупать на падениях, чтобы добавить позиции, или просто уменьшить и уйти? Поделитесь своими планами ответа в комментариях.
$ETH 美聯準會維持利率不變，但政策預期仍可能反复，利率路徑變動會直接影響風險資產情緒
目前高槓桿部位風險增加，市場仍處於高波動階段，還是避免追漲殺跌和過度使用槓桿
我認為目前市場不是單純的上漲或下跌行情，而是在重新尋找新的資金平衡點，大家關注價格變動的同時，也要留意機構資金流向和宏觀事件變化$BTC В последнее время я сильно чувствую, что на крипторынке приближается переломный момент. Вот моя основная логика:
1. Сам председатель SEC Пол Аткинс активно выступает за Закон о прозрачности, и администрация Трампа в целом прокладывает путь для сектора крипто-RWA в США. В оставшуюся часть этого года сектор ИИ, вероятно, войдёт в период консолидации, при этом криптовалюта станет главным приоритетом для США, а общий курс уже определён.
2. Августовский законопроект практически вряд ли будет реализован, при этом главным препятствием является участие семьи Трампов в интересах, связанных с криптовалютами. Даже если юридическое предложение временно заблокировано, внедрение токенизированных акций останется неизменным: DTC получила трехлетнее письмо об освобождении от SEC, позволяющее акции казначейских облигаций США и США быть согласованно листингом на блокчейне бирж; Основная функция закона CLARITY — определить регуляторные границы между SEC и CFTC, уточнить юрисдикцию цифровых товаров, стейблкоинов и деривативов, а также определить, могут ли учреждения вести свою деятельность в соответствии с требованиями.
3. После внедрения закона и объединения с пилотными проектами DTC одна платформа сможет легально интегрировать акции, криптовалюты, стейблкоины и различные деривативы, открывать маржинальные счета акций, обеспечивать круглосуточную торговлю для подключения DeFi и обеспечивать глобальное обращение физических активов в цепочке. Соответствующие требованиям биржи, публичные блокчейны с токенизированными акциями TVL и он-чейн-инфраструктура получат переоценку своих оценок.
4. Логику ценности публичных блокчейнов нужно пересмотреть: в первые два цикла деривативы, такие как Perpdex, имели высокие премии, в основном из-за повсеместного распространения мусорных проектов, а фонды концентрировались вокруг определённых целей. Сейчас такие платформы, как Backpack, начинают инвестировать в он-чейн-брокерский бизнес, при этом основной конкуренцией является масштаб выпуска активов в сети, получающий прибыль за счёт сервисных сборов и распределения доходов бизнеса, с моделями, очень соответствующими традиционным брокерским компаниям. TVL акций на блокчейне напрямую определяет базовую стоимость публичной цепочки. Если сотни миллиардов традиционных активов поступят в поступление, потолок оценки токенов будет полностью открыт.
Кроме того, по данным надёжных источников в США, законопроект, скорее всего, вступит в силу в четвёртом квартале этого года, а основной рост рынка официально запустит в первом квартале следующего года. Нет необходимости спешить с донной рыбалкой; просто ждите и посмотрите на позиции в августе и сентябре. Вероятность внедрения благоприятных мер в августе низка, поэтому контр-позиционирование более надёжно.
Сегодня рынок пережил паникический пад, многие были вытеснены и сократили позиции. Однако после падения на рынок с ростом объемов рынок восстановился. Далее сосредоточимся на волатильности ФРС. Изначально я планировал держать позиции в диапазоне 130-150 в SK Hynix, но теперь отказался от ожидания прибыли выше 200 и переключился на более гибкий криптосектор. Время настало. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент Market Watch: Запутанные сигналы из данных о доходах OpenAI — настоящая жизненная линия сектора хранения данных
Финансовый директор OpenAI Сара Флэр заявила, что годовой ARR только за июль уже превысил общую выручку за второй квартал, а сам второй квартал уже показал хорошие результаты.
Вот ключевая концепция: ARR рассчитывается прямым умножением дохода за текущий месяц на 12 для годового расчёта. Например, если я зарабатываю 10 000 торговых монет за один день, годовой курс составляет 3,65 миллиона долларов США. Ежемесячный ARR, превышающий квартальный общий доход, — это легко достижимый статистический результат и не означает напрямую стремительный рост бизнеса.
Напротив, некоторые рыночные мнения предполагают, что публикация этого заявления компанией может косвенно отражать то, что реальные финансовые данные могут не соответствовать ожиданиям.
Важное напоминание трейдерам в секторе хранения, которые занимаются донной рыбалкой: обязательно внимательно следите за изменениями в реальной выручке OpenAI, так как это является ключевым индикатором рынка хранения.
Основным фактором этого скачка цен на чипы хранения является бешеное накопление дата-центров на базе ИИ, что способствовало росту спроса и предложения. OpenAI является крупнейшим клиентом в секторе дата-центров, при этом закупки вычислительной мощности и капитальных вложений в сфере апстрим сильно зависят от расширения бизнеса. Вся сеть демонстрирует очевидные характеристики обращения капитала.
Когда рост доходов OpenAI замедлится, цепочка перейдет на капитальные вложения облачных провайдеров, что нарушит логику спроса на хранилище.
Разумно держать наличные наготове и ждать и смотреть; если у Oracle упадет производительность, рынок будет переполнен возможностями.
Отказ от ответственности: Это исключительно вывод рыночной логики и не является инвестиционным советом.⚠️ Не обманывайтесь $BTC биткоина! Альткоины переживают холодный период: 71% монет полностью отстают!
Данные показывают, что среди 100 крупнейших криптовалют только 29% сейчас находятся выше 50-дневной скользящей средней! В сравнении с сильно пострадавшим Nasdaq (на 47% выше 50-дневной скользящей средней), широта рынков альткоинов просто удручающая!
Текущая ситуация крайне тяжёлая: BTC и ETH удерживают рынок на вершине, в то время как подавляющее большинство альткоинов ниже торгуются в боковом направлении с большими потерями. Хотя недавнее превосходство Ethereum в BTC оставило на рынке иллюзию «сезона подделок», Конгресс приостановил действие Clarity Act, что напрямую устранило главный регуляторный катализатор. Экспертное напоминание: крупные деньги всё ещё захеджированы перед решением ФРС и макроданными. Прежде чем новый капитал попадёт на рынок, никогда не покупайте слепо те альткоины, которые сильно упали — отлив ликвидности сложно преодолеть! 📉🥀 #山寨币 #BTC #以太坊 #加密市场分析С начала этого года на корейском фондовом рынке наблюдалось несколько переключителей. Если первый или второй раз происходит снижение долгов, и после стольких раз и в критические моменты, трудно не заподозрить целенаправленный сбор.
Фактически, начиная со второго квартала финансового отчёта этого года, нарратив технологических акций уже сместился в сторону структурирования, вертикализации и ротации капитала, что приводит к низкой волатильности индекса и большой волатильности отдельных акций.
Более того, эта ситуация, скорее всего, продлится 1-2 года, и такая волатильность — обычное явление на финансовых рынках. Оглядываясь на финансовую историю, существуют также колебания с высокой волатильностью и высоким риском.
Умение контролировать риски и корректировать позиции — важные навыки; заботиться о том, чтобы избежать ликвидации и ухода — это базовое правило выживания.
Но правительство Южной Кореи не ограничивало, а наоборот, толкало рынок. При такой высокой волатильности больше всего пострадали розничные инвесторы, в то время как институты, крупные игроки и капиталисты в целом смогли остаться невредимыми.
Фактически, для правительства Южной Кореи они могут терпеть эксплуатацию разбросанных граждан, но не могут терпеть отток средств и общественное сопротивление после сбора урожая.
Поэтому южнокорейский официальный представитель планирует ограничить риск ETF для розничных инвесторов и установить инвестиционные лимиты.
Тем не менее, нельзя скрыть, что Южная Корея — один из ключевых источников для сбора капитала и доллара, высасывающего кровь, уступая только Японии, но Южная Корея не обладает такой устойчивостью, как Япония.
В условиях номинального снижения долгов в Южной Корее теряются интересы обычных людей и карманы богатых капиталистов. Люди — как лук, собранный один за другим.
Друзья, вам нужно быть бдительными — это подготовка к будущим периодам высокой волатильности, контроль своих позиций, грамотное управление рисками, и чем лучше рынок, тем внимательнее нужно быть!I. Краткое изложение основных горячих новостей дня (основные катализаторы рынка) 1. Решение FOMC Федеральной резервной системы в июле реализовано (крупнейшее макрособытие недели) В ранние часы 30 июля по пекинскому времени ФРС сохранила базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75%, что соответствует ожиданиям основного рынка. Однако голосование показало редкие разногласия: 3 из 12 членов поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов, что стало явным ястребиным сигналом. Председатель Уош заявил, что оставит варианты дальнейшего ужесточения политики и отказался публиковать ожидания по смягчению. После реализации решения доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла выше 4,67%, что снизило оценку глобальных активов риска роста. Основное рыночное противоречие: сохранение неизменных процентных ставок — нейтральный результат, но многие агрессивные члены развеяли надежды рынка на быстрое снижение ставок в этом году, что затруднило BTC набрать импульс по снижению ликвидности. 2. Геополитические риски продолжают нарушать логику передачи основных классов активов. Ближневосточные конфликты вновь обостряются: Иран атакует военные базы США, продолжаются авиаудары США и Саудовской Аравии, а международные цены на сырую нефть восстанавливаются. Цепочки передачи рынка: цены на нефть выросли→ инфляционные ожидания выросли→ Федеральная резервная система сохраняла высокие ожидания по процентным ставкам, традиционная логика «покупка криптоактивов ради безопасных убежищей во время войны» провалилась, а геополитические факторы косвенно подавляли BTC. 3. Структурная дифференциация в технологическом секторе США, переливающиеся чувства по поводу риска. Сектор хранения хранилищ продолжает стремительный рост, при этом Micron, SanDisk и SK Hynix продолжают продавать; Отчёт Microsoft по прибыли значительно превзошел ожидания, но прогноз по прибыли Meta оставался слабым, а гиганты в области ИИ в целом сталкивались с высоким давлением капитальных вложений. Рынок начинает переоценивать доходность компаний, занимающихся ИИ, такими как CapEx, при этом аппетит к риску снижается,В 2018 году BTC упал с $19,800 до $3,237, при максимальном снижении около 84%.
Покупка в самый низкий момент: доходность около 121% через год
В 2022 году BTC упал с $69,000 до $15,600, при максимальном снижении около 77%.
Покупка на самой низкой точке: доходность около 131% через год
В этом раунде BTC упал с 124 800 до минимума 58 000, при максимальном снижении всего 53,5%. Снижение становится всё меньше, и вероятности на самом низу, вероятно, будут снижаться
Если хочешь вырезать лодку, чтобы найти меч,
Если этот раунд сможет повторить отскок от предыдущих двух раундов, покупайте 58 000
Год спустя цена составила около $128,000–$134,000
Это примерно возвращение к прежнему максимуму около $BTC ФРС не повышала ставки, но я открыл короткие позиции на BTC около $64,500
Шортселлеры действительно получили это, потому что, думаю, рынок изменится к августу.
Четыре слова, которые сегодня наиболее легко неправильно прочитать, — это «поддержание процентных ставок».
ФРС действительно удерживает процентные ставки на уровне 3,5–3,75%, и, похоже, повышения ставки не было, так что рискованные активы должны вздохнуть с облегчением.
Но настоящим ключом стало последующее голосование: 9 голосов «за», 3 прямо призывали повысить ставку на 25 базисных пунктов.
Что это значит?
На первый взгляд ФРС не нажала на тормоза снова, но трое человек за конференц-столом уже чувствуют: тормоза не были достаточно сильны.
ФРС не повышала ставки, что теоретически положительно, но после того, как BTC вырос примерно до $64,640, он не восстановился сразу, и к моменту открытия позиции он вернулся примерно до $64,500.
Вот почему я тестировал пространство.Больше всего меня поразило то, что $SOL сегодня сумел пробиться в топ-рейтинг, но цена почти не изменилась.
Спотовая цена составляет всего $73.97, а за 24 часа она достигает всего +0.65%. Максимумы и минимумы колебались между $74.53 и $72.32.
Такое колебание не должно иметь такого сильного присутствия.
Однако объём спотовых торгов уже достиг $114,56 млн, а контракт ещё более преувеличен — сразу взлетел до $1308,09M.
Соотношение контрактов к спотовым сделкам 11,4x не выглядит как «все медленно покупают спотовые акции».
Это было похоже на то, что многие люди в такой ситуации пробуют новые направления, и никто не готов принять другого.
Я только что принял душ и вышел посмотреть. Дуду лежал у клавиатуры и был ещё спокойнее меня. Честно говоря, я был впечатлён.
Потому что самый нелогичный момент на этом рынке — вот здесь: цена ещё не сформировала сильный эмоциональный бычий подсвечник, а контрактная сторона уже неестественно нагревается.
Ставка финансирования составляет всего +0,0071%, что не преувеличено.
Это показывает, что быки не находятся в состоянии, когда их сжимают до горения.
Но при открытом интересе в 8 429 877 SOL это показывает, что рыночная позиция на самом деле довольно велика, и никто не ушёл.
Поэтому я бы интерпретировал сегодняшний $SOL как рынок «высокая участие, низкие смены».
Дело не в том, что никто не смотрит.
Но слишком много людей смотрели, что, иронично, нарушило тенденцию.
В целом мне не нравится следовать такой структуре.
Честно говоря, по-настоящему сильная монета кажется плавной; даже если не решаешься войти, всё равно видно, что она заряжается.
$SOL Сейчас мне кажется, что ажиотаж достаточен, но направление пока не определено чётко.
Самое простое — не сразу летать одностороннее, а сначала умывать тревожного человека туда-сюда 😅
Моё отношение ясно: я просто смотрю, а не гонюсь.
Если объём спотов сможет поддерживать и контракты не будут продолжать выполнять контракт, я был бы более склонен посмотреть.
Рынок меняется; то, что работает сегодня, завтра может оказаться неправильным. $SOL #SOLТри голоса поддерживали повышение ставок, но рынок всё ещё ждал PCE. Реальное решение по биткоину и эфиру может быть сегодня вечером
После решения ФРС по ставке рано утром многие с первого взгляда сосредоточились на одном результате: процентные ставки остались без изменений.
Но по-настоящему внимания заслуживает не сама процентная ставка, а результаты голосования.
На этот раз три голоса внутри Федеральной резервной системы поддерживают продолжение повышения ставок, что свидетельствует о существовании разногласий внутри комитета по инфляции. Рынок ожидал, что темпы снижения ставок станут более очевидными в этом году, но пока ФРС остаётся крайне осторожной.
Другими словами, ожидания по снижению ставок не полностью исчезли, но сроки могут продолжать откладываться.
Для рисковых активов это не совсем медвежья новость.
Потому что рынок на самом деле торгует не «будет ли сегодня снижение ставки», а «будут ли снижения ставок в будущем».
Итак, как все видели ранним утром, хотя Bitcoin и Ethereum демонстрировали некоторую волатильность, панических продаж не произошло. Это говорит о том, что капитал всё ещё готов оставаться на рынке, ожидая новых катализаторов.
И этим катализатором стали данные PCE, опубликованные сегодня вечером.
PCE — один из самых ценных индикаторов инфляции Федеральной резервной системой.
Если сегодняшние данные продолжат снижаться, рынок усилит ожидания снижения ставок, индекс доллара США может продолжать ослабевать, а доходность казначейских облигаций США также может снизиться.
Для крипторынка это ещё больше улучшит ожидания по ликвидности.
Biting имеет шанс сделать ещё один рывок вперёд, и ожидается, что Ethereum продолжит опережать рынок.
Почему я продолжаю делать акцент на эфире?
Потому что недавний поток институциональных средств уже показал проблему.
От притоков ETF и падения очередей на выход валидаторов до нуля до традиционных финансовых учреждений, постоянно инвестирующих в продукты, связанные с ETH, средства постепенно концентрируются в экосистеме Ethereum.
Часто Биткоин отвечает за стабилизацию настроений на рынке, и те, кто действительно приносит избыточную доходность, чаще всего ETH.
Конечно, если PCE снова поднимется сегодня вечером, ситуация будет совершенно иной.
Рынок будет считать, что инфляция остаётся упрямой, и ФРС не будет спешить снижать ставки в краткосрочной перспективе.
В это время доллар США может снова укрепиться, что сделает рискованные активы более вероятными для получения прибыли.
Эта корректировка может не обязательно означать, что бычий рынок закончился; скорее всего, это просто встряхивание во время восходящего тренда.
С технической точки зрения Биткоин всё ещё находится в высокоуровневом диапазоне колебаний. Пока он не прорвётся через ключевую поддержку, я предпочитаю интерпретировать это как выбор направления для главной силы, ожидающей новостей, а не как разворот тренда.
То же самое касается эфира.
Пока она удерживает ключевую недавнюю поддержку, общая структура остаётся бычьей консолидацией, а не входит в медвежий цикл.
Мой образ мышления не изменился.
До публикации крупных макроэкономических данных не рекомендуется активно инвестировать в погоню за ралли, и нет необходимости паниковать из-за краткосрочных колебаний.
Реальные возможности часто появляются уже после появления новостей.
Сегодняшний PCE, скорее всего, определит торговый ритм всего рынка в ближайшие дни.
Если данные низкие, рынок может вновь открыть потенциал роста.
Если данные высоки, краткосрочная коррекция может расшириться, но пока нет фундаментальных изменений ликвидности, средне- и долгосрочная логика остаётся неизменной.
Поэтому, вместо того чтобы угадывать рост и падение, лучше терпеливо ждать появления данных, а затем следовать за направлением рынка и следовать за трендом.
Многие люди всегда стараются предсказать рынок заранее, но те, кто действительно получает стабильную прибыль, в основном ждут подтверждения рынка, прежде чем действовать.
Это самый важный урок в трейдинге. $BTC $ETH $SNDK Июль вырос с 57 737 до 64 000 — куда же будет август?
К концу июля BTC был близок к $64,000. За последний месяц Биткоин пережил настоящие американские горки — в начале месяца он однажды упал до $57,737, что был минимумом за 21 месяц, затем восстановился до $66,930, а в конце месяца колебался около уровня 64,000.
1. Что произошло в июле?
Резкое падение в начале месяца следует чёткой логической цепочке: в июне чистый отток ETF составил $4,5 миллиарда, установив рекордный рекорд; Strategy нарушила обещание «никогда не продавать монеты», и индекс паники на рынке упал до 11. Самые настойчивые держатели флага, которые накапливали монеты, начали ослабевать, что фундаментально повлияло на институциональную уверенность.
Но разворот был столь же стремительным. 2 июля американский спотовый биткоин ETF зафиксировал чистый приток в размере 221,7 миллиона долларов, завершив десятидневной серии оттоков в 2,73 миллиарда долларов. BlackRock IBIT лидировал по доходности капитала, его цена на короткое время преодолела пятинедельный максимум в $66,600. На макроуровне июньские индексы ИПЦ и ИПЦ в США охладились сильнее, чем ожидалось, что на короткое время возродило ожидания по смягчению политики.
Вчерашнее решение ФРС по ставке ознаменовало конец июля: 9 голосов за сохранение ставок без изменений, 3 — против повышения — впервые с 2016 года, когда три голоса были единогласными. Номинально повышения нет, но одновременное голосование трех членов FOMC за повышение ставки сигнализирует о более резком тоне, чем само повышение. После объявления ожидания повышения ставки в сентябре взлетели до 82%.
2. В чём заключается техническая сторона?
В настоящее время BTC колеблется около 64 000, без краткосрочного направленного сенсора. Вышеуказанный уровень 66 600–67 000 — это зона снабжения, оставленная после двух ложных прорывов в июле, тогда как нижний уровень 63 000–63 500 — зона поддержки, неоднократно проверяемая в июле.
Аналитик Noname прогнозирует, что август может испытать диапазон $50,000, учитывая текущее боковое движение «нерешительным», а колебания часто приводят к прорыву вниз. Капитан Файбик оценил, что Биткоин всё ещё находится на стадии накопления, ожидается, что он продлится до середины августа, с дном, возможно, между 54 000 и 55 000. Суть разницы между двумя точками зрения в том, действительно ли 63 000-64 000 — это дно?
3. Три основных переменных августа
Во-первых, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре взлетела до 82%, и три голоса против июля по сути являются предупреждением. Во-вторых, после того как цены на нефть превысили $100, они упали примерно до $86, и направление конфликта между США и Ираном напрямую влияет на инфляционные ожидания. В-третьих, закон CLARITY объявил перерыв в Конгрессе, а отсутствие регуляторных катализаторов означало, что в августе не было позитивных политических стимулов.
4. Операционная стратегия
Оценка AIX: В настоящее время нет чёткого направления, ждут подтверждения сигнала.
Длинная позиция: если BTC откатится до диапазона 63 000-63 300 и покажет сигнал уменьшения и стабилизации объёма через 15 минут, рассмотрите слабую позицию и попробуйте открыть длинную позицию, стоп-лосс на 62 000, цель 66 000-67 000.
Короткая позиция: если BTC неоднократно тестирует диапазон 64 500-65 000, но не выходит и показывает сигналы застоя, вы можете взять лёгкую короткую позицию, установить стоп-лосс на уровне 66 000 и цель 62 000-63 000.
Средний диапазон (63 500-64 500): Оставайтесь неподвижными, ожидая выбора направления.
Июль вышел из паники, но настоящим испытанием в августе стало то, как оценить ожидания повышения ставки в сентябре после трёх голосов против. Не спешите, пусть рынок первым выберет направление.Тот же пад, разная скорость
Соберите данные и получите представление о них:
Биткоин упал на 54% — за 268 дней
Серебро упало на 54% — после 169 дней
SanDisk (SNDK) упал на 55% — после 36 дней
SK Hynix упал на 53% — после 34 дней
Аналогично, полупроводники пережили откат вдвое, двигаясь в семь-восемь раз быстрее, чем криптовалюта и драгоценные металлы.
От 268 до 34 дней интенсивность этого цикла корректировок хранения действительно впечатляет.打开OKX的合约界面，除了比特币和以太坊还有一点成交量，剩下的空间几乎被美股、黄金、原油的合约包圆了。这不是夸张，是赤裸裸的现实——币圈其他项目已经像一潭死水，不是归零，是压根没人交易了。过去一个月，圈内流出的资金超过30%流向了美股相关合约，而山寨币的日均成交量萎缩到不足2021年高点的10%。我记得2021年随便一个新币都能拉个50%涨幅，现在连$SOL $BNB的波动都不如标普500指数期货的零头。 更扎心的是，OKX最近悄无声息地上了大量美股现货，从特斯拉到英伟达，直接让加密用户能用$USDT交易传统资产。这意味着什么？钱已经在潜移默化地从币圈搬家了。RWA（真实世界资产）成了交易所最核心的功能——把现实世界的流动性搬到链上，而OKB就是这条高速公路的收费员。等存储、L2这些概念凉透，还会有其他故事被反复交易，但本质都是RWA的变种。我看了看自己的持仓，$OKB从6月低点回升了15%，而其他山寨还在泥潭里挣扎。与其幻想下一个百倍币，不如盯着OKX的xLayer生态，那里的流动性会越来越像真实美股。 别再用“币圈死了”这种话自我安慰了——它确实是死了，但死的是那些靠空气币炒作的时Многие американские инвесторы подсознательно думают:
ФРС не повышала ставки = ликвидность не ужесточена ещё больше = бычий рынок = деньги должны были поступить на фондовый и крипторынки, но почему они падают?
Настоящая причина такова:
В настоящее время основные инвестиционные доходности на рынке США примерно следующие:
USD Cash/Money Market Funds: доходность около 4%;
Краткосрочные казначейские облигации США: доходность около 4%;
10-летние казначейские облигации США: доходность около 4,2%-4,5%;
Обычные банковские сбережения: в основном ниже 1%;
Сбережения с высокой доходностью: около 3,5%-4,5%.
Деньги многих учреждений ещё не исчезли, а просто ждут.
Они остаются в фондах денежного рынка и краткосрочных государственных облигациях, ожидая появления двух сигналов:
Во-первых, ФРС действительно вошла в цикл снижения ставок, что привело к снижению денежной доходности;
Во-вторых, фондовый рынок получил более разумные оценки.
Когда доходность краткосрочных облигаций падает, например, с примерно 4% до примерно 2%, большая часть капитала может снова искать доходность, что обычно происходит с большей вероятностью появления технологических акций и крипторынка. $BTC В последнее время крипторынок столкнулся с довольно сложной ситуацией. С одной стороны, Федеральная резервная система посылает жёсткие сигналы, что заставляет рынок ожидать снижения ставок; С другой стороны, ситуация на Ближнем Востоке накаляется: цены на сырую нефть быстро растут, а традиционные активы-убежища, такие как золото, привлекают внимание капитала. Одновременное присутствие этих двух факторов значительно снизило настроения на рынке риска. На американском фондовом рынке технологические акции откатились, Nasdaq оказался под давлением, а Dow резко упал. BTC также пострадал, кратковременно снизившись до примерно 63 000 долларов, после чего рыночная паника вновь вспыхнула. Интересно, что в этот раз результаты BTC не испытали резких паников, наблюдаемых в предыдущие годы. Причина в том, что нынешняя структура рынка отличается от прежней. Одним из главных факторов, влиявших на BTC в прошлом, было настроение розничных инвесторов. Но сейчас фонды ETF и институциональные распределения постепенно становятся новыми рыночными силами. В последнее время поток средств от американских спотовых биткоин-ETF улучшился, и признаки возврата капитала уже несколько дней подряд. Хотя до крупных притоков капитала всё ещё есть разрыв, по крайней мере это показывает, что институты ещё не полностью покинули рынок. В то же время направление регулирования также стало ключевым направлением внимания рынка. Хотя закон CLARITY недавно столкнулся с определёнными трудностями, а связанные положения остаются спорными, общее направление усилий США по уточнению крипторегуляторной базы не изменилось. Для учреждений самое важное — не краткосрочные колебания цен, а то, смогут ли криптоактивы перейти в более соответствующую фазу развития в ближайшие годы. Однако самой большой переменной на текущем рынке остаётся макросреда. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть$SOL :
Анализ ⚡ SOL: цена корректируется в диапазоне $73-75.
Высокоэффективные публичные сети сталкиваются с жёсткой конкуренцией, но активность экосистемы сохраняется. Morgan Stanley запускает продукты, связанные с Solana, поддерживая давнюю историю. В краткосрочной перспективе нам нужно дождаться, пока Биткоин прояснит свой путь. #Solana»#SpaceX获$1,6 млрд военного контракта США, резкое падение цен на акции, вызвало споры между двумя лагерями — самый большой разрыв в интернете! Разборка эпического расхода SpaceX: правда о приземлении заказов и испарении рыночной стоимости в сто миллиардов юаней
99% людей в интернете не могут понять это эпическое расхождение:
Только что получив крупный заказ на оборону в США на сумму 1,6 миллиарда долларов и официально подтверждённый заказ, цена акций не только не выросла, но и резко упала.
Розничные инвесторы были озадачены: почему хорошие новости рухнули после их реализации?
Учреждения прекрасно знают: это не хорошие новости, но окончательный сигнал того, что логика оценки SpaceX полностью достигла пика.
Текущий рынок полностью разделён на два противоположных лагеря, что также является самой спорной и глубоко разделённой целью на Уолл-стрит сегодня.
Сегодня интернет исключительно анализирует: почему «высшие военные приказы» вместо этого заставили рыночную стоимость в сотни миллиардов потоптать и убежать.
1. Начнём с рынка: эпическое расхождение, учебное «ожидание покупки, продажа фактов»
Последние крупные положительные события:
SpaceX успешно получила контракт на оборону США на сумму 1,6 миллиарда долларов, охватывающий космический мониторинг, военные сети Starlink и услуги по вычислениям космического искусственного интеллекта. Это национальный жёсткий долгосрочный заказ с очень гарантированным денежным потоком.
Обычная логика: острый спрос на военную промышленность + долгосрочная национальная команда, поддерживающая рынок, цена акций должна резко взлететь.
Реальная ситуация на рынке: Хорошие новости пришли, рынок падает на рынок, средства резко уходят, а оценки продолжают падать в тени.
Это не техническая коррекция, а полный разворот логики рыночного ценообразования.
Розничные инвесторы смотрят на «размер заказа», а институты — на «пузыри оценки и возможность вывода денег».
2. Бычья логика (твёрдо бычий: окончательный подъём снизу вверх, выпад из золотой ямы)
Основная поддержка подавляющего большинства оптимистичных фондов в интернете надёжна и безупречна:
1. Приказ 1.6B в армии США = постоянное национальное одобрение
Это не коммерческий розничный заказ, а жёсткая покупка военными США.
Это значит: SpaceX официально стала ключевой оборонной инфраструктурой с постоянной поддержкой правительства и без риска бизнес-провала или потери заказов.
2. Военное развертывание Starlink открывает устойчивый денежный поток
Civil Starlink очень конкурентен, а прибыль нестабильна;
Военный Starlink предлагает монопольный спрос, высокую валовую маржу, долгосрочные продления контрактов и неограниченную масштабируемость.
Подписание этого контракта ознаменовало переход SpaceX от «коммерческой космической компании» до национального военного технологического гиганта, при этом её бизнес-модель полностью закрепилась.
3. Уникальные барьеры на путях по всему миру
Единственная в мире компания, способная осуществлять недорогие высокочастотные ракетные запуски, создание космических сетей и интегрированную вычислительную мощность.
Три направления — аэрокосмическая авиация + вычислительная мощность искусственного интеллекта + военная промышленность — пересекаются с чрезвычайно высокими долгосрочными потолками роста.
Резюме быков: краткосрочные настроения снижаются, долгосрочные заказы фиксируются в стоимости, а крупные падения — всё это ошибочные распродажи и встряхивания.
3. Основная логика распродажи медвежьего рынка (самая глубокая истина в интернете: 90% людей не могут понять этот крах)
Это настоящая внутренняя причина этой серии крахов и главная причина, по которой институты сдают акции и резко уходят, несмотря на хорошие новости:
1. Серьёзный овердрафт при оценке: коэффициент цена/прибыль в 95 раз полностью недостаточен для поддержки прибыли
Текущая пугающая оценка SpaceX:
Пиковая оценка в листинге составила 1,77 триллиона юаней, что соответствует операционному коэффициенту P/E за 2025 год, близкому к 95 разам.
Средний коэффициент P/E ведущих американских военных и технологических компаний составляет всего 20-30 раз.
Рынок уже заранее засчитал весь рост на ближайшие 10 лет.
160 миллионов юаней заказов могут показаться огромными, но для гиганта с триллионной капитализацией совершенно невозможно переварить этот пузырь перерасхода.
Положительные новости = ожидания роста полностью достигли пика; без более высокой истории фонды могут только вывести деньги и уйти.
2. Крах основного нарратива: технология звездолёта задерживается, логика роста сломана
Главный козырь, поддерживающий триллион долларов оценки SpaceX — полный провал и отсрочка Starship.
Недавно испытательный полёт Starship имел четыре отказа двигателя перед запуском и был внезапно остановлен, а проверка ключевых технологий после запуска оказалась полностью катастрофичной.
Все истории о миграции в космос, сверхдешёвых запусках и масштабном расширении вычислительной мощности космического ИИ на рынке приостановлены.
Внедрение технологий не оправдывает ожиданий, и оценки в триллионы юаней теряют единственную поддержку роста.
3. Безумное финансирование вызывает кризис доверия к фондам
Имея в руках десятки миллиардов наличных, IPO привлекло огромные суммы средств, а затем сразу же объявило о выпуске супероблигаций на сумму 20 миллиардов долларов.
Ключевой вопрос рынка: с сотнями миллиардов наличных на руках и потоком заимствований, насколько велика скрытая финансовая чёрная дыра?
Капитал оценивается напрямую: компания тратит деньги гораздо быстрее, чем доход, а прибыльность далека.
4. Давление на разблокировку подавляет, внутренние средства лихорадочно расходятся
После листинга открывались огромные токены, а первоначальные акционеры и ранние учреждения практически не имели затрат.
Хорошие новости — посадка = лучшее окно для получения денег
Все внутренние фонды воспользовались эмоциональным напряжением военных приказов США, продавая их любой ценой, что привело к резкому спаду.
5. Нарратив о вычислительной мощности ИИ полностью провалился
Ранее рынок высоко оценивал SpaceX, что ознаменовало новый путь в стратегии «вычислительной мощности космического ИИ».
Однако с коллективным отступлением сектора вычислительной мощности ИИ в США, финансирование больше не оплачивает долгосрочные научно-фантастические нарративы, а пузырь быстрого роста напрямую лопнул.
Краткое содержание: Все положительные новости — это просто сохранившееся настроение, все предстоящие истории опровергаются, и единственный итог — переворот оценки. Постоянно возникают два вопроса от новых знакомств с THORChain. Нужно ли $RUNE поменять? И разве это не просто токен управления? Ответ на оба вопроса — нет, и понимание причин говорит всё о том, как на самом деле работает протокол. Для обмена $RUNE не нужно. Вы отправляете $BTC, получаете $ETH, и $RUNE никогда не трогает ваш кошелёк. Что происходит ниже — каждый пул в THORChain связан с $RUNE, поэтому протокол автоматически направляет ваш swap через него. Это сантехника, нетЕсть ли у $INX потенциал стать «монетой-оборотнем»! #Можно торговать на OKX кошельке в цепочке.
Ответ: Да
Главная проблема: цена растет, но объемы спотовой торговли, Alpha и контрактов быстро снижаются. Это больше похоже на низкообъемное отскок на тонком рынке, а не на основной рост, вызванный притоком новых средств.
Исторический путь был недооценен
INX вырос с 0.010502 до 0.029798, рост около 183,7%; затем всего за 7 дней откатился на 72% от максимума, и сейчас все еще на 73,5% ниже исторического максимума. Исходные правила отбора требовали «сначала рост на 200%, затем откат на 50%», чтобы считать это водопадом, поэтому INX не был механически исключен из-за отсутствия 16,3 процентных пунктов. Но с точки зрения реальной структуры, он уже прошел типичный резкий всплеск и разрушение позиций, и его нельзя дальше считать «чистым историческим путем».
Благоприятные условия
Объем свободного обращения около 15,71 млн U, что облегчает движение средств. Рост с минимума июня всего около 25,8%, текущий цикл еще не перегрет. Высокий вес Alpha индекса, что обеспечивает ценовую эластичность. Низкие ставки финансирования и ADL, контракты пока не находятся под экстремальным кредитным плечом. Цена уже выше 7-дневного и 30-дневного VWAP.
Основные проблемы
VWAP с минимума июня около 0.008113U, цена все еще ниже, исторический оборот не полностью отыгран. Соотношение длинных и коротких позиций по всем счетам 3.18, по крупным счетам 2.68, длинные позиции явно переполнены. Доля крупных держателей 1.107, нет структуры «меньшинство крупных длинных против множества коротких», которая бы вызывала сильный шортсквиз. Продажи/покупки в диапазоне 0.5% Alpha и контрактов составляют 2.50 и 3.82, сверху сильное давление продаж. Ликвидность всего 19.94%, FDV/рыночная капитализация около 5 раз, держателей всего 1215. Официально раскрыто, что 20% команды заблокированы до октября 2026 года, у доли Patron есть разные условия владения; доля Sonar заблокирована на год, но поддерживается условное досрочное разблокирование, риск предложения нельзя игнорировать.
$inx $BTC $ETH 🌍 Макроситуация в смятении! Голубиная борьба Уоша против Трампа — чей рынок прислушивается?
Я только что видел, как блогер сказал, что высказывания Уоша уже выглядят мягко, а ожидания по снижению ставок растут, что положительно для рискованных активов (включая криптовалюту). Но с другой стороны, Трамп продолжает принимать меры против Ирана, и это, похоже, не является простым «ответным ударом», с вероятностью эскалации войны гораздо выше, чем прекращение огня.
Это довольно неловко: голубиная позиция ФРС (ожидается, что снизит ликвидность) + ближневосточные войны (растущая опасение к риску) — эти две новости спорят, и быки, и медведи имеют причины, а рынок не знает, на чью сторону следовать.
Моё личное мнение: краткосрочное избегание риска будет преобладать. Почему? Потому что снижение ставок — это «то, что нужно делать медленно», а война — это «что-то, что происходит прямо сейчас». Рынок всегда более отзывчив к непосредственным угрозам.
Средства переходят из рискованных активов (акции, подделки) к активам-убежищам (золото, BTC). BTC недавно стабилизировался выше 63 000 долларов, что, возможно, не совпадение — умные деньги позиционируются вперёд, чтобы хеджировать риски.
📊 Мой подход:
1️⃣ Краткосрочные контрактные ордеры закрыты первыми: В таком масштабном рынке перетягивания каната вероятность взрыва как быков, так и медведей высока, поэтому ставка не является хорошей
2️⃣ Спотовый BTC продолжает держаться: Статусы «безопасной гавани» BTC укрепляются, долгосрочные позиции остаются на стабильном уровне
3️⃣ Американские акции (MU, SNDK и др.) пока не увеличиваются: полупроводники связаны с американскими технологическими акциями, а эскалация войны негативно сказывается на технологических акциях
4️⃣ Разместить ордер на покупку BTC по $62,500: Если паника достигнет такого уровня, я возьму немного
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий $BTC $ETH Хешрейт Litecoin и Dogecoin движутся вместе примерно на 0,95 корреляции, потому что одна установка уже обеспечивает оба параметра. Soqucoin присоединяется к тому же хэшу без новых покупок. Сейчас определяются основатели-майнеры, и сеть сохраняет этот рекорд навсегда. #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BДeal #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
После закрытия американского рынка прошлой ночью Microsoft и Meta поочерёдно опубликовали отчёты о прибыли. Рынок отреагировал кардинально иначе на две основные компании в области искусственного интеллекта — Microsoft выросла более чем на 7% в торговле после рабочего времени, а Meta однажды упала более чем на 10%. Как одна и та же история с ИИ получилась с двумя разными сценариями?
Со стороны Microsoft всё — это твёрдые цифры.
Бизнес Azure Cloud вырос на 43% в годовом выражении, превысив ожидания рынка в 39,98%, что стало самым быстрым темпом роста с начала 2022 года. За весь финансовый год 2026 годовой доход Azure впервые превысил $100 миллиардов. Количество платных пользователей Microsoft 365 Copilot выросло с 20 миллионов до 30 миллионов в первом квартале, превзойдя ожидания аналитиков в 26,9 миллиона. Что ещё важнее, Microsoft снизила прогноз капитальных вложений на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов — прежний самый большой страх рынка заключался в бесконечном расходе денег на ИИ, что по сути означало: «Я инвестировал, но знаю, что имею в виду».
У Meta аккаунты не очень.
Выручка составила 60,8 миллиарда юаней, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, немного превысив ожидания. Однако чистая прибыль составила 15,8 миллиарда юаней, что на 14% меньше по сравнению с прошлым годом. Акции на акцию составили $6,18, по сравнению с ожиданием рынка в $7,22. Что действительно встревожило рынок, так это то, что свободный денежный поток сократился до 784 миллионов долларов — резкое снижение на 91% по сравнению с прошлым годом и стало самым низким показателем за почти четыре года. Медианный прогноз по выручке за третий квартал составил 62,5 миллиарда, что ниже ожиданий аналитиков в 63,2 миллиарда. Нижний предел капитальных расходов даже был повышен.
Почему рынок отреагировал так иначе?
Заголовок CNBC был прямым — аналитики по звонку Microsoft назвали «поздравляем», а Meta спрашивала: «Нужно ли нам просто быть немного терпеливее?» Суть проста: инвестиции Microsoft в ИИ уже приносят реальные доходы — ускорение Azure, масштабирование Copilot, накопление облачных заказов; ИИ Meta сжёг сотни миллиардов, но основная часть дохода всё ещё приходится на рекламу, а новые бизнесы пока не достигли масштаба.
Несколько моих мыслей.
Дело не в том, что Meta некомпетентна; путь Цукерберга принципиально отличается от пути Наделлы — у Microsoft есть Azure — готовый канал монетизации, чтобы инвестиции в ИИ можно было напрямую направлять в облако; Meta должна строить корпоративные бизнесы с нуля, поэтому цикл естественно длиннее. Но у рынка нет терпения слушать «подождите ещё немного», особенно после того, как Google Cloud вырос на 82% на прошлой неделе, терпимость инвесторов к «историям» снижается.
Гонка ИИ вошла во вторую половину — кто первым превратит инвестиции в доход, тот и побеждает. В настоящее время Microsoft лидирует в этом направлении. #美联储三票主张加息 сегодняшний PCE становится новым событием. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытывают резкую волатильность. #英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам центров данных ИИ
Анализ фондового рынка США на 30 июля
29 июля по восточному времени американские акции пережили «Чёрную среду», при этом все три основных индекса резко упали к закрытию. Dow упал на 1 153 пункта, или на 2,19%, до 51 594,14, что стало самым крупным однодневным падением за 15 месяцев; Nasdaq упал на 1,74% до 24 442,94, закрывшись вниз шестой день подряд; S&P 500 упал на 1,52% до 7 316,15.
На снижение в основном повлияли три фактора: хотя ФРС сохранила процентные ставки без изменений, впервые с 2016 года было проголосовано три голоса против повышения ставок. Председатель Уош заявил, что обеспокоен инфляцией и «будет действовать без колебаний», если потребуется; Ситуация на Ближнем Востоке резко ухудшилась: Трамп предупреждает, что «нанесёт сильный удар» по Ирану, что приведёт к росту нефти Brent почти на 8%; Вера в ИИ ставится под сомнение, и индекс полупроводников Филадельфии упал на 5,33%. Nvidia упала более чем на 3,5%, а Micron Technology упала почти на 10%. Индекс Nasdaq 100 упал более чем на 11% от предыдущего максимума, войдя в зону коррекции.Демоническая валюта впервые появилась!! $ON #btw
Почему у ON больше потенциала супертокенов, чем BTW?
Хотя ON откатился примерно на 29% от максимума 0,3688, что гораздо более волатильно, чем BTW, структура токена стала более полной:
Спотовая торговля ON примерно в восемь раз выше, так что дело не только в подъёме контракта. Торговля контрактами ON также была примерно в восьми раз выше, чем BTW, что свидетельствует о значительно большем капитальном потенциале. Тираж ON составляет 70%, а FDV всего примерно на 43% выше рыночной капитализации; Кстати, скорость циркуляции составляет всего 26%, что является серьёзной нагрузкой по поставкам. Общее рыночное соотношение ON составляет лишь 0,75, при этом большинство составляют короткие счета; крупные игроки по-прежнему удерживают около 54% позиций с небольшой длиной, формируя структуру короткого сжима, согласно которой «крупные игроки — бычьи, обычные счета — медвежье». В период коррекции ON 4-часовой OI снизился на 21%, что свидетельствует о реальном цикле снижения долговостей; Кстати, 4-часовой OI на самом деле увеличился на 20%, и он ещё не был тщательно очищен. Активное соотношение покупки-продажи ON за последний час составило 1,10, при этом восстановление было обусловлено активной покупкой; кстати, это было всего 0,91, больше полагаясь на пассивную поддержку.Самый большой скандал во всём интернете! Раскрывая эпическое расхождение SpaceX: заказы поступили, миллиарды рыночной стоимости испарились#SpaceX получает военный контракт на 1,6 млрд долларов США, цена акций резко падает и вызывает споры $BTC
99% людей в интернете не могут понять это эпическое расхождение:
Только что получив крупный заказ на оборону в США на сумму 1,6 миллиарда долларов и официально подтверждённый заказ, цена акций не только не выросла, но и резко упала.
Розничные инвесторы были озадачены: почему хорошие новости рухнули после их реализации?
Учреждения прекрасно знают: это не хорошие новости, но окончательный сигнал того, что логика оценки SpaceX полностью достигла пика.
Текущий рынок полностью разделён на два противоположных лагеря, что также является самой спорной и глубоко разделённой целью на Уолл-стрит сегодня.
Сегодня интернет исключительно анализирует: почему «высшие военные приказы» вместо этого заставили рыночную стоимость в сотни миллиардов потоптать и убежать.
1. Начнём с рынка: эпическое расхождение, учебное «ожидание покупки, продажа фактов»
Последние крупные положительные события:
SpaceX успешно получила контракт на оборону США на сумму 1,6 миллиарда долларов, охватывающий космический мониторинг, военные сети Starlink и услуги по вычислениям космического искусственного интеллекта. Это национальный жёсткий долгосрочный заказ с очень гарантированным денежным потоком.
Обычная логика: острый спрос на военную промышленность + долгосрочная национальная команда, поддерживающая рынок, цена акций должна резко взлететь.
Реальная ситуация на рынке: Хорошие новости пришли, рынок падает на рынок, средства резко уходят, а оценки продолжают падать в тени.
Это не техническая коррекция, а полный разворот логики рыночного ценообразования.
Розничные инвесторы смотрят на «размер заказа», а институты — на «пузыри оценки и возможность вывода денег».
2. Бычья логика (твёрдо бычий: окончательный подъём снизу вверх, выпад из золотой ямы)
Основная поддержка подавляющего большинства оптимистичных фондов в интернете надёжна и безупречна:
1. Приказ 1.6B в армии США = постоянное национальное одобрение
Это не коммерческий розничный заказ, а жёсткая покупка военными США.
Это значит: SpaceX официально стала ключевой оборонной инфраструктурой с постоянной поддержкой правительства и без риска бизнес-провала или потери заказов.
2. Военное развертывание Starlink открывает устойчивый денежный поток
Civil Starlink очень конкурентен, а прибыль нестабильна;
Военный Starlink предлагает монопольный спрос, высокую валовую маржу, долгосрочные продления контрактов и неограниченную масштабируемость.
Подписание этого контракта ознаменовало переход SpaceX от «коммерческой космической компании» до национального военного технологического гиганта, при этом её бизнес-модель полностью закрепилась.
3. Уникальные барьеры на путях по всему миру
Единственная в мире компания, способная осуществлять недорогие высокочастотные ракетные запуски, создание космических сетей и интегрированную вычислительную мощность.
Три направления — аэрокосмическая авиация + вычислительная мощность искусственного интеллекта + военная промышленность — пересекаются с чрезвычайно высокими долгосрочными потолками роста.
Резюме быков: краткосрочные настроения снижаются, долгосрочные заказы фиксируются в стоимости, а крупные падения — всё это ошибочные распродажи и встряхивания.
3. Основная логика распродажи медвежьего рынка (самая глубокая истина в интернете: 90% людей не могут понять этот крах)
Это настоящая внутренняя причина этой серии крахов и главная причина, по которой институты сдают акции и резко уходят, несмотря на хорошие новости:
1. Серьёзный овердрафт при оценке: коэффициент цена/прибыль в 95 раз полностью недостаточен для поддержки прибыли
Текущая пугающая оценка SpaceX:
Пиковая оценка в листинге составила 1,77 триллиона юаней, что соответствует операционному коэффициенту P/E за 2025 год, близкому к 95 разам.
Средний коэффициент P/E ведущих американских военных и технологических компаний составляет всего 20-30 раз.
Рынок уже заранее засчитал весь рост на ближайшие 10 лет.
160 миллионов юаней заказов могут показаться огромными, но для гиганта с триллионной капитализацией совершенно невозможно переварить этот пузырь перерасхода.
Положительные новости = ожидания роста полностью достигли пика; без более высокой истории фонды могут только вывести деньги и уйти.
2. Крах основного нарратива: технология звездолёта задерживается, логика роста сломана
Главный козырь, поддерживающий триллион долларов оценки SpaceX — полный провал и отсрочка Starship.
Недавно испытательный полёт Starship имел четыре отказа двигателя перед запуском и был внезапно остановлен, а проверка ключевых технологий после запуска оказалась полностью катастрофичной.
Все истории о миграции в космос, сверхдешёвых запусках и масштабном расширении вычислительной мощности космического ИИ на рынке приостановлены.
Внедрение технологий не оправдывает ожиданий, и оценки в триллионы юаней теряют единственную поддержку роста.
3. Безумное финансирование вызывает кризис доверия к фондам
Имея в руках десятки миллиардов наличных, IPO привлекло огромные суммы средств, а затем сразу же объявило о выпуске супероблигаций на сумму 20 миллиардов долларов.
Ключевой вопрос рынка: с сотнями миллиардов наличных на руках и потоком заимствований, насколько велика скрытая финансовая чёрная дыра?
Капитал оценивается напрямую: компания тратит деньги гораздо быстрее, чем доход, а прибыльность далека.
4. Давление на разблокировку подавляет, внутренние средства лихорадочно расходятся
После листинга открывались огромные токены, а первоначальные акционеры и ранние учреждения практически не имели затрат.
Хорошие новости — посадка = лучшее окно для получения денег
Все внутренние фонды воспользовались эмоциональным напряжением военных приказов США, продавая их любой ценой, что привело к резкому спаду.
5. Нарратив о вычислительной мощности ИИ полностью провалился
Ранее рынок высоко оценивал SpaceX, что ознаменовало новый путь в стратегии «вычислительной мощности космического ИИ».
Однако с коллективным отступлением сектора вычислительной мощности ИИ в США, финансирование больше не оплачивает долгосрочные научно-фантастические нарративы, а пузырь быстрого роста напрямую лопнул.
Краткое содержание: Все положительные новости — это просто сохранившееся настроение, все предстоящие истории опровергаются, и единственный итог — переворот оценки. Меньше трат на самом деле приводит к резкому росту! Microsoft сокращает неэффективные расходы, американские фондовые фонды хлынут в #微软逆势下调资本开支, а акции выросли на 8,5% после работы. В последнее время $GOOGL сосредоточилась на значительных расходах на вычислительные мощности и постоянном увеличении бюджета, тратить больше денег, но не вернуть прибыль. Денежный поток был истощён, а цена акций резко упала. Теперь американские инвесторы в панике, большинство боятся бесконечного сжигания ИИ-денег технологических компаний и не видят конца прибыльности. Microsoft напрямую сократила общие расходы на следующий год на 15 миллиардов долларов, но после работы они выросли на 8,5% за один раз. Причина очень проста: 1. Больше никакого безрассудного тратить деньги. Во время бума на ИИ пару лет назад компании лихорадочно запасали чипы и строили дата-центры, оставляя многие устройства простоящими и неиспользуемыми, накапливаясь с убытками. $MSFT Теперь, если сократить бесполезную инфраструктуру и инвестировать только в проекты вычислительной мощности с заказами клиентов, которые действительно могут приносить прибыль, осторожно и осторожно тратя деньги сразу же увеличит прибыль. Все думают, что компания работает стабильно. 2. ИИ не перестал развиваться, а лишь повышает эффективность получения прибыли. Речь не о том, чтобы отказаться от ИИ; продажи собственных облачных сервисов и офисных ассистентов на базе ИИ растут, демонстрируя сильные возможности монетизации; При постепенном увеличении доходов от ИИ при строгом контроле неэффективных расходов, денежный поток надёжно поддерживается, что идеально соответствует самой популярной рыночной модели на данный момент. 3. В условиях высоких процентных ставок фонды предпочитают стабильные акции. ФРС поддерживает высокие процентные ставки, поэтому люди не осмеливаются прикасаться к акциям, которые только сжигают деньги и не приносят стабильной доходности. Вместо этого все спешат покупать ведущие компании со здоровым денежным потоком и контролем затрат. Microsoft идеально соответствует всем этим требованиям, с огромными фондами, входящими и объединёнными в группы.$ETH организации, связанные с Ethereum, официально объявили о завершении первого раунда финансирования экосистемы и создали альянс сторонников. Этот раунд возглавляли сооснователи Bitmine, Sharplink, Ethereum Джо Лубин и Михай Алиси; В поддержке участвуют более 100 ведущих компаний экосистемы, включая AAVE, Arbitrum, Circle, Galaxy, Robinhood, Uniswap Labs и zkSync. Основная миссия этого учреждения — продвигать масштабное институциональное внедрение в основной сети Ethereum и сетях уровня 2, с акцентом на токенизированные активы, стейблкоины, он-чейн-залог и инфраструктуру расчёта в блокчейне, проактивно связывая банки, институты управления активами, поставщиков услуг кастоди, финтех-компании и суверенные фонды. 1. Три основных момента новостей 1. Очень ценный состав: оригинальные основные основатели Ethereum + ведущие компании + ведущие гиганты L2, DeFi и стейблкоинов, объединяющие усилия. Это уже не просто продвижение одного проекта; это совместная попытка связать всю экосистему Ethereum внешне с традиционными финансами, и долгосрочный нарратив набирает значительное преимущество. 2. Цель на самый крупный инкрементальный рост: традиционные институциональные фонды Ранее институциональное участие в Ethereum было фрагментированным и не имело единого док-окна. Альянс фактически строит стандартизированный коммуникационный мост, сосредотачиваясь на RWA-токенизации реальных активов и институциональном урегулировании в блокчейне. Это самая важная инкрементальная логика для Ethereum на этом бычьем рынке. 3. Создание многоуровневой замкнутой экосистемы: Транзакции со стороны эмитента стейблкоинов Circle остаются плоскими30 июля в исследовательском отчёте CICC отмечалось, что ФРС сохранила процентные ставки без изменений на июльском заседании, но внутренние ястребиные силы усилились: три члена комитета по голосу проголосовали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Мы считаем, что самым большим изменением на этой встрече стало не решение по процентной ставке, а попытка Уолша сократить вмешательство в политике, больше полагаясь на спонтанные рыночные повышения ставок для ужесточения финансовых условий и частично передавая функцию ужесточения на рынок. Однако на фоне устойчиво превышающей целевой инфляцию такой подход легко подрывает доверие рынка к надёжности политики ФРС. После заседания доходность долгосрочных казначейских облигаций США резко выросла, при этом кривая стала заметно круте, что, возможно, отражает инвесторы начинают оценивать более высокую долгосрочную инфляцию и политические риски. Смотря в будущее, мы считаем, что если данные по занятости или инфляции превысят ожидания, рынок не только ещё больше повысит ожидания повышения ставки в сентябре, но и может увеличить риск того, что ФРС «слишком поздно». С дальнейшим ростом долгосрочных процентных ставок рискованные активы столкнутся с большим давлением корректировки.Июльское заседание ФРС не устранило рыночную неопределённость; оно лишь отодвинуло напряжение. Для крипторынка это не значит, что его будут «воспринимать всерьёз»; скорее, он продолжит испытывать трудности как высокочувствительный макрорисковый актив в условиях ограниченной ликвидности. Ключевые моменты встречи: Ястребиное удержание стабильно В итоге ФРС решила сохранить ставки на уровне 3,5%-3,75%, но это было далеко не спокойное заседание: · Беспрецедентное внутреннее раскол: голосование было 9 против 3, при этом три региональных президента ФРС необычно проголосовали против, выступая за немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы против одного направления. Смена политики: новый председатель Уош ясно дал понять, что ФРС сокращает вмешательство и полагается на спонтанные рыночные повышения ставок для ужесточения финансовых условий. После заседания доходность 30-летних казначейских облигаций США преодолела 5,2%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. Что это значит для крипторынка? В краткосрочной перспективе было «облегчение», но не «воспринято всерьёз»: после объявления решения цена биткоина отреагировала сдержанно, удерживаясь на уровне около $64 250. Рынок избежал немедленного шока от «неожиданного повышения ставки», но это не значит, что криптовалютные активы пользуются благоприятством со стороны политиков. Неопределённость просто уходит; сентябрь — это финальная битва: вероятность повышения ставки в сентябре когда-то достигала около 70%. CICC отметила, что ФРС «оставляет дополнительное давление на будущее». Аналитики Sygnum Bank также заявили, что макроэкономический фон останется «ограниченным» в течение длительного времени🚨 Те же расходы на ИИ. Две совершенно разные реакции рынка.
Microsoft резко выросла. Мета утонул. Разница была не в том, сколько они потратили — а в том, как быстро эти расходы превращаются в прибыль.
Microsoft показала, что её инвестиции в ИИ уже приносят плоды. Azure продолжает ускоряться, внедрение Copilot растёт, а спрос на предприятия остаётся невероятно высоким. Инвесторы видят чёткий путь от расходов на ИИ к будущим денежным потокам.
Meta же, напротив, продолжает активно инвестировать. Рекламный бизнес остаётся здоровым, но расходы на ИИ продолжают опережать финансовую отдачу. Рынок не ставит под сомнение видение — он ставит под вопрос сроки.
Вот почему одна акция выросла, а другая распродалась.
Урок? Рынки не вознаграждают компании за миллиардные траты на ИИ. Они вознаграждают компании, которые могут доказать, что эти миллиарды начинают приносить реальные доходы.
Сейчас Microsoft взимает аренду с ИИ. Мета всё ещё строит дом.
#DailyOrbit #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Ребята, отчет Microsoft о прибылях действительно успокоил тревогу по поводу трат денег на ИИ
Недавно опубликованные данные за четвертый квартал: выручка достигла 90,01 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Azure выросла на 43%, а годовая выручка облака впервые превысила $100 миллиардов, полностью превзойдя ожидания. Что самое сильное? Компания стала первым крупным технологическим гигантом, снизившим свои прогнозы по капитальным вложениям на 2027 финансовый год! Пока другие продолжают тратить щедро, Microsoft говорит: «Я трачу меньше, я зарабатываю больше». В результате он вырос примерно на 8,5% в внерабочем времени, а рост расходов Meta снизился почти на 7%. Контраст слишком резкий.
В последнее время рынок обеспокоен тем, что инфраструктура ИИ — это бездонная яма: сжигание денег не приносит отдачи. Microsoft доказала это на этот раз — спрос реален, Azure всё ещё ускоряется (прогноз на следующий квартал сразу поднимется до 45%), и начинает контролировать свои темпы. Хотя капитальные затраты всё равно выросли на 70% до 41 миллиарда юаней в этом финансовом году, а цена акций снизилась примерно на 18%, этот отчёт, по крайней мере, показывает, что «после высоких инвестиций наступает передышка и результаты».
Технологические акции, особенно связанные с ИИ, определённо будут развиваться в краткосрочной перспективе. Как только Microsoft заявит: «Я не сжигаю деньги безрассудно», доверие рынка ко всему сектору восстановится, что потенциально приведёт к восстановлению облачных сервисов, чипов и акций дата-центров. Но не стоит радоваться слишком рано — монетизация ИИ всё ещё находится на ранней стадии, и последствия высоких инвестиций сохраняются, поэтому волатильность неизбежна.
Что вы думаете? Считают ли они, что производительность ИИ действительно реализовалась, или это просто временная пауза? Давайте поболтаем в комментариях~Мировые новости: Трамп подтвердил, что Иран запускает баллистические ракеты по Иордании — эскалацией конфликта в прямое ракетное столкновение, а на горизонте — удар США
29 июля президент США Трамп подтвердил, что Иран нанес баллистическую ракетную атаку по Иордании, и американские военные перехватили это. Он сказал: «Мы преподадим им хороший урок...... Мы нанесём им сильный удар, и они пострадают сильно. «Трамп заявил, что у американских военнослужащих было всего несколько минут на ответ после рейда и они перехватили все входящие ракеты до того, как они достигли целей; Он также сказал, что смотрел видеозапись операции по перехвату, на которой отображались обновления координат в реальном времени во время боя. Трамп также подтвердил, что силы США и Саудовской Аравии координировали действия с иракским правительством для нанесения скоординированного ночного удара по шиитским боевикам, поддерживаемым Ираном. Он назвал эти ополчения «бедствием для всего мира» и сказал, что США рассматривают возможность дальнейших предупреждений иранским прокси-группам.
Почему это принципиально отличается от всех предыдущих конфликтов?
Столкновение баллистических ракет между Ираном и Иорданией представляет собой повышение «качественного уровня» в этом конфликте по сравнению с любым предыдущим прогрессом. Каждый удар США за последние 14 недель включал удары по Ирану или иранским прокси, включая штурмы мостов в провинции Хормозган, объекты КСИР, Чабахар и иракские шиитские милиции. То, что произошло в среду вечером, было совершенно иным: Иран напрямую запустил баллистические ракеты по Иордании — Иордания является союзником США и партнёром по договору — что потребовало активного перехвата со стороны военных США. Это первый подтверждённый случай использования иранских баллистических ракет против «союзника США» в этом цикле конфликтов. Он смещает конфликт с «наступательных действий США» на «прямое кинетическое противостояние», требуя оборонительно-наступательного ответа от США, о чём Трамп теперь пообещал сделать это публичным.
Баллистический ракетный удар по Иордании также развеял прежнюю неоднозначность вокруг «паузы ударов» в понедельник и формулировки Трампа как «открытие сделки». Нет дипломатического пространства для интерпретации запуска Ираном баллистических ракет по союзникам США — это акт войны против Иордании и прямой вызов сдерживанию США в регионе. Заявление Трампа будет сильным ответом, а не дипломатическим сигналом — а скорее заявлением на уровне действий: дополнительные удары произойдут в течение нескольких часов после его заявления.
Эффект трансмиссии нефтяного рынка — премия за риск в Ормузе сброшена до максимального уровня
Нефть Brent частично восстановилась с минимума «паузы в ударе» в 87 долларов после ястребных заявлений Трампа по Ирану перед рынком, поднявшись примерно до 90-92 долларов. Далее цена будет переоценена до верхней границы зоны конфликта — возможно, даже выше 100 долларов — поскольку столкновения с баллистическими ракетами исключают любую вероятность краткосрочного прекращения огня и вновь вводят этот риск с наибольшей вероятностью сценария блокады Ормуза. Премия за риск цен на нефть, которая была частично снижена во время «паузы удара» в понедельник, теперь полностью восстановлена, с добавлением дополнительной премии за модернизацию: это дополнительный риск после первого раунда столкновений баллистическими ракетами в этом конфликте.
Для решений FOMC, принимаемых в тот же день, этот столкновение баллистических ракет является худшим одновременном макроразвитием. Политика ФРС «удержание ставки», основанная на предположении, что «перебои с поставками нефти в Ормузе смягчат ситуацию», теперь получает чёткое подтверждение: конфликт перерос в прямое столкновение баллистических ракет — то есть давление на цены на нефть, на котором опирается инфляция, сохранится и может даже усилиться в индексах ИПЦ за сентябрь и октябрь, которые и лежат в основе прогноза Bank of America «трёх повышений ставок».
Расширение прокси-войн — иракских шиитских ополчений
Трамп подтвердил, что силы США и Саудовской Аравии, координированные с иракским правительством, наносили скоординированные удары по поддерживаемым Ираном иракским шиитским вооружением, что свидетельствует о значительном географическом расширении конфликта. Иракские шиитские милиционерские сети — «Катаиб Хезболла», «Асаиб Ахль аль-Хак» и связанные организации — были основными носителями иранских прокси-сил в атаках на американские объекты в Ираке и Сирии за последнее десятилетие. Удары США по этим организациям внутри Ирака и в координации с иракским правительством означают, что конфликт расширился от простой двусторонней американо-иранской игры до региональной антииранской прокси-операции с участием партнёров из Персидского залива.
Скоординированная операция иракских шиитских ополчений против сил хуситов в рамках координированных операций с американскими силами — после авиаударов Саудовской Аравии по Ходейде после атак хуситов на саудовские суда — свидетельствует о том, что Эр-Рияд превратился из осторожного наблюдателя в активного участника военных операций против иранских кибер-операций. Фронт хуситов Красного моря, фронт иракских ополчений и прямой конфликт между США и Ираном в Ормузе теперь стали тремя одновременно действующими полями сражений в одном конфликте. Изначально конфликт рассматривался как двусторонний конфликт между США и Ираном, но теперь перерос в многофронтовое противостояние.
Влияние биткоина — наибольшее макродавление, с которым он сталкивается перед FOMC
Биткоин вступил в фазу высокого давления в окно принятия решений FOMC: самая драматическая геополитическая эскалация всего цикла конфликта совпала с решениями по процентным ставкам. Подтверждение CryptoQuant «нейтральности ликвидности» — отсутствие давления на продажи или нехватки поставок — означает, что рынок не был заранее подготовлен к противостоянию баллистических ракет между Ираном и союзниками США в день FOMC. Структурная поддержка сохраняется: низкий уровень поставки/оборота за девять лет, 79% LTH, накопление китов и шесть последовательных дней притока ETF. Однако восходящий бычий прогноз Citadel, модернизация баллистических ракет, удерживающая цены на нефть выше $100, и отчёт Microsoft о доходах с короткими позициями, достигшими десятилетнего максимума — всё это произошло в одну торговую сессию, сформировав конфигурацию «максимального давления» для 200-недельного SMA (простой скользящей средней) Биткоина на уровне $62 873.
При спотовой концентрации 12% и 5% — приближающейся к порогу «резкого прорыва» в 15% — в сочетании с BVIV ниже 40% и низкими позициями опционов, это точно описывает условия, при которых «максимальный внешний шок давления» может вызвать наибольшую несоразмерную ценовую волатильность. Сдвиг биткоина с $64,000 к закрытию в среду будет зависеть от того, смогут ли структурные покупки выдержать макрошоки с нескольких фронтов; Или это «модернизация баллистической ракеты (Иран)»?别再把 $MU $SNDK $SKHYNIX 当成一条线闭眼买，资金已经开始挑着杀了
$MU 和 $SKHYNIX 核心看HBM、DRAM和AI服务器需求，逻辑更硬，但前期预期打得太满，一旦业绩或指引没超出市场想象，资金照样先砸估值
$SNDK 更偏NAND周期，弹性大、情绪也更重，行情顺时冲得快，板块降温时回撤同样更狠
接下来就看三点：谁下跌时更抗跌，谁反弹时率先放量，谁回踩后还有资金承接
存储逻辑没死，但已经不是三只一起无脑涨的阶段。后面选强弱，比单纯赌板块反弹更重要
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $BTC
Микро-дистанция удерживает всё ровным, давая очень мало направления для агрессивных входов.
Дать рынку очистить шум, прежде чем заставлять делать какие-либо сделки здесь.
EP
61,500 - 64,198.3
TP
68,500
71,200
74,500
SL
59,800
Книга заказов сбалансирована с минимальным участием, поэтому любой внезапный приток объёмов может легко вызвать резкий прорыв. Поддержка сохранялась в течение нескольких тестов, сохраняя немного конструктивную предвзятость.
Пойдём $BTC
#FedHolds3,50%-3,75%
#MicrosoftQ4$90BAzure43% #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BДареал $XAU [$1000 превышено, посмотрим, сможем ли мы прорвать цель в $2000]
Ночное решение ФРС подтвердило, что пока золото не является ястребиным, будь то нейтральным или мягким, оно косвенно принесёт пользу ценам на золото
Тем не менее, потрясения геополитики Ближнего Востока и негативные факторы продолжают стимулировать рынок
Таким образом, общая тенденция цен на золото в будущем не избежит колебаний диапазона
Для белой сессии мы всё ещё сохраняем слегка волатильный подход и ожидаем расширения торгового диапазона вечером
Сопротивление находится на уровнях 4078-83, 4095-4100 и 4122-30
Ниже расположены уровни поддержки: 4050-55, 4022-25 и 4103-08
Если небольшая цель в 1000 будет превышена, мы попробуем бросить вызов 2000 Daoluo и участвовать в позициях длинных/коротких позиций в указанном диапазоне昨晚FOMC决议公布的时候，我正在看盘。
9票赞成、3票反对——利率不动，3.50%-3.75%，连续第五次按兵不动。
看到投票结果那一刻，我脑子里只有一个念头：坏了。
三张反对票。
克利夫兰联储主席哈马克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、达拉斯联储主席洛根——三个人一致主张加息25个基点。
2016年以来第一次，同一份决议出现三张方向一致的反对票。
这不是什么温和的“内部讨论”。这是逼宫。
更狠的是沃什的表态。他说“这不是暂停，只是政策调整的开始”“必要时将毫不犹豫加息”。
翻译成人话：别以为我怂了，我只是还没动手。
市场反应很诚实。
CME FedWatch数据显示，9月维持利率不变的概率从决议前的17.8%飙到了36.8%，但累计加息25个基点的概率仍然高达63.2%。
摩根大通更狠——直接把加息预期从2027年下半年提前到今年12月。
市场在用脚投票：加息不是“会不会”的问题，是“什么时候”的问题。
但今晚8:30，才是真正的考验。
美联储最看重的通胀指标——6月核心PCE——即将公布。
市场预期核心PCE同比上涨3.30%，低于上月的3.40%。
这是一个微妙的数字。
如果数据低于预期——加息紧迫性下降，风险资产反弹。
如果数据高于预期——加息预期确认，市场再杀一波。
我的交易系统只做了一件事：等PCE。
在数据出来之前，减仓，不做任何方向性押注。
为什么？
因为现在市场处于预期分裂状态——CME说63%加息概率，沃什说“必要时加息”，但PCE数据还没落地。
这个时候赌方向，就是扔硬币。
我的操作很简单：
PCE公布前：
仓位砍到平时的一半以下
不做多、不做空，空仓等数据
PCE公布后，两个剧本：
剧本一：PCE高于预期（>3.30%）
→ 9月加息概率继续攀升，短期利空确认
→ 观察比特币能否守住6万美元关键支撑
→ 守不住，继续往下看；守住了，可能是短期利空出尽，但反弹只能短做，不能长拿
剧本二：PCE低于预期（<3.30%）
→ 9月加息概率回落，风险资产反弹
→ 但这个反弹，只能短做不能长拿
→ 因为沃什已经说了——“单月小幅物价回落”解决不了五年多的通胀超标问题
→ 反弹是给你减仓的机会，不是给你加仓的理由
我不会因为沃什一句话就全仓空，也不会因为加密涨了就追多。
等数据落地，再动手。
这就是我的纪律。
你觉得今晚PCE会超预期吗？
高于3.30%扣1，低于3.30%扣2。
我看看有多少人跟我一样在等数据。
$BTC $ETH $XAU
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 Вчерашний результат FOMC был ещё более пугающим, чем повышение ставки.
Девять голосов за сохранение ставок без изменений и три против повышения ставок — Хамак, Кашкали и Логан вместе проголосовали за повышение ставок.
Это первый случай с 2016 года, когда три единогласных голосования против повышения ставок были приняты по одной и той же резолюции.
Все 104 экономиста ставят на сохранение стабильности, но фьючерсы на процентные ставки оценивают примерно 30% вероятность повышения ставки. Это первый раз, когда рынок так далеко разделился с момента прихода в индустрию.
Номинально никаких дополнений. Но даже более строго, чем Цзя.
В заявлении Уоша говорилось: «Это не пауза, а лишь начало корректировки политики» и «Если потребуется, мы без колебаний повысим ставки.» Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 82%.
Акции США резко упали в ответ, при этом индекс Dow Jones упал более чем на 2%. Но биткоин остался непреклонным.
В настоящее время BTC колеблется около $64,400, с дополнительным ростом на 1,2% во время азиатской сессии. Акции США падают, криптовалюты растут, доходность казначейских облигаций США растут, а доллар волатильен — рынок находится в хаотичном периоде перед бурей.
Но настоящее испытание начнётся только в 8:30 вечера.
Самый ценный показатель инфляции ФРС — июньские основные данные PCE — будет опубликован сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени.
Рынок ожидает, что базовый PCE вырастет на 3,30% в годовом выражении, по сравнению с 3,40% в прошлом месяце.
Три уровня ожиданий, три типа движения:
Уровень 1: данные ниже 3,30% (положительный)
Срочность повышения ставок снизилась. BTC с высокой вероятностью восстановится и проверит 65 000-65 500.
Уровень 2: Данные достигают 3,30% (нейтральный)
Узкие колебания продолжаются возле 64 тысяч, ожидая истечения пятничных опционов.
Третий уровень: данные выше 3,30% (медвежье)
Усиление ожиданий повышения ставок. BTC сократилась до 63 тысяч или даже 62 тысяч.
Позвольте рассказать о моём текущем объявлении.
Текущая цена BTC составляет около 63 900. Нижняя полоса Боллинджера находится на уровне 63 500, а 50-дневная скользящая средняя — на уровне 63 100-63 300.
Моя бычья позиция в защите: 63 000-63 500
Этот хребет представляет собой плотную зону поддержки. Я открыл длинную позицию на уровне 63 200, установил стоп-лосс на 62 500 — если он пробьётся ниже этого уровня, отскок полностью закончится, и можно преследовать короткие позиции до 61 750.
Моя позиция медвежьей контратаки: 64 500-64 700
Три теста не смогли преодолеть 64 600 баллов. Я открыл короткую позицию на уровне 64 600 и установил стоп-лосс на уровне 65 200 — если PCE превысит ожидания, это будет отправной точкой водопада.
Текущие позиции: 40% долгие позиции, 20% короткие, 40% акции U.
Основная логика волатильного рынка: твёрдо удерживать поддержку и внимательно следить за сопротивлением. Не спешите полностью вложиться в игру до внедрения FOMC.
Биткоин вырос примерно на 6% в июле, индекс S&P 500 практически остался стабильным, а сектор полупроводников упал почти на 20%.
K33 Research отмечает, что корреляция между BTC и Nasdaq приближается к многолетним минимумам.
Крипторынок отдаляется от американских акций.
Не потому, что Биткоин сильнее — а потому что технологические акции слишком хрупки. Пузыри искусственного интеллекта, тень повышения ставок, цены на нефть превышают $100 — одна гроза за другой на традиционных рынках.
А Биткоин? Он не работает уже два года. Все те спекулятивные средства, которые должны были остаться, давно исчезли, оставив лишь старые луковые луки, ползущие из трупов.
Другие боятся моей жадности? Нет. Когда другие боятся больше, я могу быть чуть менее боен.
$BTC $XAU $XAUT
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент В настоящее время глобальная финансовая ситуация показывает, что ИИ и сектор деривативов достигали пика и снижения. Есть два знаковых пика: Nvidia достигла пика в мае, а SK Hynix — в июне.
Глобальная ликвидность явно скоро будет увеличена за счёт отката ИИ.
Во всех отраслях, будь то уже отступление на полгода, год или вот-вот отменено. В ближайшие 3-6 месяцев, вероятно, окончательное падение станет неизбежным.
$BTC наблюдал разворот тренда на уровне 1H в течение 24 часов, но я не уверен, является ли это ранним поглощением ожиданий ФРС по повышению ставки. Чтобы Биткоин завершил этот период боковой консолидации (57 000-68 000), всё ещё требуется терпение. Конечный спад может быть в августе или сентябре.
Я также постоянно отслеживаю изменения объёма торгов.
Объём торгов продолжал снижаться за последние четыре недели, не намного сильнее глубокого медвежьего рынка в четвертом квартале 2022 года.
Однако после стольких лет развития объем торговли глубокими медведями постепенно снизился.
В настоящее время объём торгов в июле всё ещё недостаточно низок.
Если я ошибаюсь, 57 000 — это минимум. Я немедленно дам объяснение.
#美联储三票主张加息 PCE становится новым событием сегодняшнего вечера. #微软逆势下调资本开支 акции выросли на 8,5% в внерабочем режиме #SpaceX获 военном контракте на $1,6 млрд, но падение акций вызвало споры между двумя лагерями 📌 Текущее торговое отчёт: BTC спотовый долгосрочный + регулярные инвестиции в индексный фонд. Не трогайте контракты, не трогайте кредитное плечо и не трогайте краткосрочную свинговую торговлю. Сегодняшние новости не меняют планы портфеля. --- 1. Безопасность: 130 миллионов транзакций в квартале, экосистема ETH ускоряет обработку почти 130 миллионов транзакций во втором квартале Safe Smart Account, установив новый рекорд. Заложено 54,8 миллиона токенов SAFE, общая стоимость стейблкоинов в блокчейне составляет $6,48 миллиарда. Safenet теперь онлайн, и его безопасность остаётся такой же сильной, как и прежде. Тем временем Optimism запустила OP Enterprise — инфраструктуру цепочки для учреждений, использующую OP Stack для предоставления настраиваемых цепочевых решений для организаций, стремясь закрепить Ethereum как базовый уровень институционального уровня. ETH/BTC прорывается. Том Ли, Чамат и Лубин — все оптимистичны. Robinhood Chain вызвала жаркие дискуссии: сейфы, токенизация и стейблкоины были построены на Ethereum. Торговое суждение: Фундаментальные показатели экосистемы ETH продолжают улучшаться, активность в блокчейне и институциональное внедрение ускоряются. Однако после прорыва ETH/BTC следует подтвердить откат; избегайте FOMO, преследующего ралли. Долгосрочное бычье и краткосрочное подтверждение. #Ethereum #DeFi #稳定币 #机构采用 --- 2. Двойные автоматические выключатели в Южной Корее, глобальный аппетит к риску резко снижается. KOSPI падает более чем на 12%, KOSDAQ падает более чем на 8%, два основных рынка запускают автоматические выключатели — впервые в истории. Samsung Electronics и SK Hynix потеряли около 5% своей рыночной стоимости в течение двух подряд днейИндекс KOSPI в Южной Корее испытал эпическую волатильность, падя более чем на 8% два дня подряд и вызвав выключатели, что стало девятым случаем в этом году. Затем рынок повернулся в глубокий V-образный паттерн, отскочив от минимума и восстановив почти 6 пунктов потерь, при этом резкая волатильность оставила инвесторов в убытке. Этот этап корректировки связан с тем, что прибыль SK Hynix не оправдала рыночных ожиданий, снизилась оценка глобальной цепочки индустрии ИИ и возникла цепочка затяжного капитала.
Настроения в секторе хранения хранения взаимосвязаны, и пессимизм напрямую передаётся в SNDK. Краткосрочное восстановление — это лишь перепроданное восстановление; тенденция не изменилась. В дальнейшем внимательно следите за годовой линией поддержки и трендами в американских полупроводниках. Вчера Чжо Вэй ясно предупредил всех в начале начала о прорыве уровня 1000, а вчера также рекомендовал открыть соответствующие короткие позиции. SNDK оправдал ожидания, успешно пробив этот уровень с минимальным откатом около 972. SK Hynix также упал до примерно 905, показав очень хороший потенциал сопротивления. Кроме того, нисходящий тренд продолжает усиливаться, и в сочетании с вчерашним прорывом 1000 краткосрочный спад рынка очень сильный. Короткий подход к продажам сохранится и в будущем.
SNDK ищет 950, цель 900
SK Hynix смотрит вниз на 880, целится 850
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый главный $BTC $ETH $SNDK 🚨 Индустрия ИИ не умирает — она становится сильнее за кулисами.
Если проигнорировать реакции цен акций и действительно прочитать коллы о прибыли, одно сообщение становится совершенно ясным:
Крупнейшие компании в области ИИ продолжают тратить миллиарды, потому что спрос постоянно опережает предложение.
Вот самые важные выводы:
• Microsoft планирует потратить более $175 млрд на инфраструктуру ИИ, при этом сосредоточившись на положительном свободном денежном потоке. Спрос клиентов продолжает превышать доступные мощности, и ожидается, что капитальные затраты на следующий квартал превысят $50B.
• Meta повысила нижнюю границу своих прогнозов по капитальным вложениям и заявила, что мощности вычислений ИИ останутся ограниченными в обозримом будущем. На самом деле, спрос на вычислительные мощности настолько велик, что они получили предложения по значительной цене за свои мощности.
Общая тема?
До сих пор недостаточно инфраструктуры ИИ, чтобы удовлетворить спрос.
Это не похоже на отрасль, которая замедляется. Похоже, это всё ещё на ранней стадии масштабного строительства.
Недавняя распродажа ИИ кажется всё более оторванной от заявлений самих компаний. Основы не ослабли — если уж на то пошло, они становятся ещё крепче.
Иногда самый громкий сигнал — это не реакция рынка... Это то, чем действительно занимаются бизнесы.
#DailyOrbit ETF $BTC BlackRock только что продал Bitcoin на сумму $54,8 млн.
Это стоит следить, потому что BlackRock (IBIT) с момента запуска является одним из самых стабильных чистых покупателей. Когда крупнейший институциональный игрок внезапно переключается на продажи, это либо то:
1. Ребалансировка / получение прибыли после недавнего роста
2. Реагирование на отзывы клиентов
3. Тактический сдвиг в позиционировании перед макронеопределённостью
Контекст здесь важен. Если это единичный случай, то это шум. Если это станет закономерностью в ближайшие дни, это может сигнализировать о краткосрочных пиках или, по крайней мере, о периоде остывания институционального аппетита.
Следите за следующими торговыми сессиями. Потоки ETF — один из самых чистых сигналов спроса в реальном времени, которые у нас есть для $BTC на данный момент.$RE Внутридневный рост на 14,26% демонстрирует сильную ликвидность, но давление продаж, связанное с фиксацией прибыли на высоком уровне, и неопределённость в вопросах соответствия и комплаенсу составляют основной конфликт текущей конкуренции капитала.
На спотовой стороне, после запуска нескольких пар торговых пар, был получен прямой вклад капитала, что значительно расширило глубину ликвидности. Рост на 14,26% свидетельствует о том, что спотовая покупка активно переваривает акции высокого сегмента, подтверждая импульс торговли рынка.
Движущей силой потоков капитала является реальное внедрение дефляционных механизмов. Команда выкупила и сожгла 677 906 reUSDe со скидкой на 4% NAV, что составляет 4,7% от общего предложения, при этом захваченные 44 900 долларов напрямую ужесточили предложение токенов.
Вторичными драйверами стали $466 миллионов TVL и $392 миллиона вне-чейневых капиталов и премиальной задолженности в качестве основы. На фоне масштаба стейблкоинов в размере $320 миллиардов, капитальная премия в секторе перестрахования переоценивается за счет ликвидности.
Восходящий сценарий требует спотового чистого притока для поддержания текущего сильного импульса. Если фонды продолжат делать ставки вокруг сожжённого коэффициента дефляции в 4,7% и последующих ожиданий обратного выкупа, прорыв прежних максимумов откроет новые возможности для оценки; Сигнал неудачи — это масштабный чистый отток за один день, приводящий к прорыву поддержки ликвидности.
Негативный сценарий зависит от давления на получение прибыли и прогресса регуляторных белых книг. Если произойдут задержки в выполнении цели TGE 19 июня 2026 года и в ходе обзора соответствия MICA ЕС, высокоуровневые чипы быстро выведут из эксплуатации; TVL в размере 466 миллионов долларов продолжает стабильно расти.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на мониторинге сохранения механизма репо и сжигания, а также на изменениях чистых притоков капитала в спотовые торговые пары.
#HYPE遭大额解押减持, падение акций на 10% за неделю #SpaceX获 1,6 млрд долларов военного контракта США, вызвало споры между двумя сторонами. #Core Выручка Scientific во втором квартале удвоилась до 164,2 миллиона долларов如何抓妖币？有迹可循！
我统计了当前 OKX USDT 永续合约中，近2年“低点到高点”涨幅超过 3000% 的币种。
涨幅 > 5000%12 个
涨幅 > 3000%21 个
低点最集中月份2025年10月
高点最集中月份2026年6月
日维度最大共振2025-10-10同时处于上涨周期14 个币
$PIPPIN+40439%
$MYX+40154%
$LAB+32810%
$COAI +14866%
$SIREN +14661%
$BABY +13954%
$RAVE +13675%
结论很明确：
大妖币不是完全随机出现的。
它们的低点明显集中在同一个市场窗口，尤其是 2025年10月附近；高点则集中出现在 2026年4月到7月，6月最密集。
也就是说，真正值得研究的不是“某一个币为什么涨”，而是：市场在什么阶段，会批量孕育 30倍、50倍、100倍级别的合约妖币$ON $BEAT $KAITO