Orbit Post Sitemap
Американские акции внезапно взлетели — не спешите праздновать, возможно, рынок празднует слишком рано
Сегодняшний рост американских фондов действительно был бурным: индексы и технологические компании росли одновременно, а рыночные настроения мгновенно сменились с осторожности на оптимизм.
Но если вы видите только рост и предполагаете, что «бычий рынок вернулся», думаю, это слишком оптимистично.
За этим ралли стоит скорее ранняя торговля в ответ на положительные ожидания, а не серьёзный сдвиг фундаментальных показателей.
Главным драйвером по-прежнему является новая ставка рынка на улучшение процентных ставок в будущем. Инвесторы давно опасаются, что сохранение высоких процентных ставок ФРС подавит экономику, и пока данные не ухудшаются дальше, средства, скорее всего, вернутся в рискованные активы.
Но проблема в том, что рынок торгует «ожиданиями», а не реальностью.
В настоящее время инфляционное давление не исчезло полностью, и риск экономического замедления сохраняется. Если последующие данные покажут повторные изменения, ожидания по снижению ставок ФРС могут измениться, и фонды, выросшие сегодня, скорее всего, снова начнут искать экспорт.
Ещё один важный фактор — это то, что технические гиганты определяют общее настроение.
В последние годы рост акций США всё больше зависит от нескольких крупных компаний, особенно компаний, связанных с ИИ. Пока ведущие компании показывают хорошие результаты, индекс легко поднимается вверх.
Но эта структура на самом деле скрывает вопрос: достаточно ли широта роста рынка?
Если только несколько технологических акций продолжат достигать новых максимумов, а большинство отраслей не показывают значительного улучшения, то этот рост будет скорее похож на кластеризацию капитала, чем на полное восстановление.
Сейчас многие ведущие компании в области ИИ уже имеют очень высокие ожидания на будущее. Рынок требует от них не только заработка, но и постоянного превосходства ожиданий. Если рост замедлится в ближайшие кварталы, давление на оценку может снова ослабеть.
Поэтому сегодняшнее ралли скорее воспринимается как восстановление настроения, а не полное устранение риска.
Самая распространённая проблема на рынке заключается в том, что после последовательных ростов люди начинают верить: «На этот раз всё иначе». Однако многие крупные пики рынка в истории часто формируются в самые оптимистичные периоды.
В краткосрочной перспективе фонды могут продолжать преследовать технологические акции, но в средне- и долгосрочной перспективе направление действительно определяет то, сможет ли прибыль соответствовать оценкам и сможет ли экономика выдержать текущие уровни процентных ставок.
Легко оставаться взволнованным во время ралли, но действительно сложно сохранять спокойствие в самые бурные моменты рынка.
Сегодняшние сильные показатели американских акций заслуживают внимания, но не стоит радоваться слишком рано. По-настоящему здоровый рынок требует большего участия отрасли, а не полагаться на нескольких гигантов для поддержки всего рынка. $BTC #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый главный $ETH $SNDK $SNDK На нынешнем рынке SanDisk любой, кто безрассудно шортует, понесёт убытки и будет выведен ✅ из строя
1. Основная причина, по которой медведей сейчас раздавливаются в обе стороны
Педаль Bear Cover после экстремального перепродажи (самая смертоносная)
В первом полумесяце сектор хранения потерпел последовательные резкие падения, при этом большое количество трейдеров постоянно открывали короткие позиции на SanDisk и Micron, накапливая крупные короткие позиции.
Сегодня вечером Федеральная резервная система объявила о своём решении по процентной ставке, и доллар США резко рухнул, все негативные новости исчерпаны, а фонды на дно поступают;
Под давлением медведи вынуждены выкупать акции по высоким ценам, чтобы закрыть позиции и стоп-лосс. Ордеры на покупку нахлынули, поднимая цену акций до максимума 23%. Чем больше падает короткая позиция, тем больше нереализованные убытки в данный момент, и пассивное сокращение убытков и выход из рынка неизбежны.
Эмоциональный переломный момент полностью изменился; шортинг против тренда означает сдерживание объединённой силы групповых лонг-позиций
Ранее весь рынок был наполнен пессимизмом, все медвежьи ожидали краха цикла хранения хранения;
Теперь, с отчаянным восстановлением, появились прибыльные эффекты: средства стремительно поступают и выходят из застрявших ликвидаций, а бычий импульс полностью захватил рынок.
Открытие короткой позиции против тренда при каждом небольшом откате быстро отменяется входящими фондами, что затрудняет реализацию значительного потенциала снижения. Повторяющиеся потери — норма.
При широкой поддержке смягчения ликвидности ослабевающий доллар США продолжает поддерживать рискованные активы
С падением индекса доллара США и снижением доходности казначейских облигаций США мировые простаивающие деньги переходят в циклические технологические акции США. SanDisk, как лидер в этом восстановлении хранилищ, демонстрирует самое сильное кластерирование капитала и значительное нисходящее сопротивление.
2. Но будьте ясны: не гоняйтесь слепо за длинными позициями; окно коротких продаж скоро наступит после окончания отскока
Этот раунд ралли — всего лишь техническая коррекция медвежьего рынка; фундаментальные показатели отставания запасов и дисбаланса спроса и предложения не улучшились, и это не разворот отраслевого цикла.
Краткосрочный всплеск исчерпал весь бычий импульс; только после ослабления закрытия сессии и завтрашнего стартового роста станет безопасным моментом для тестирования коротких позиций;
Сейчас форсирование коротких позиций на середине вершины полностью противоречит самой сильной краткосрочной тренде, с крайне низкой ошибкой.
3. Простое резюме
На этом этапе это пассивная фаза погашения для медведей, и выход на рынок для коротких позиций фактически неоднократно обыгрывается рынком;
Терпеливо ждите, пока эта волна волны волнения остынет и цены акций покажут признаки стагнации и отката, затем вступайте в короткие позиции — это разумный выбор.
Как вы думаете, сколько времени потребуется, чтобы медведи снова нашли подходящую возможность для входа?30 июля | Вечерний отчет по данным BTC
Рынок BTC
BTC котируется около $64,800, с внутренним максимумом около $64,905 и минимумом около $63,252, что увеличилось примерно на 0,9% за 24 часа. Цены восстановились с примерно 63 000 долларов, но пока не преодолели недавнюю зону сопротивления от 65 000 до 66 000 долларов.
Фонды ETF
29 июля общий чистый приток спотовых BTC ETF в США составил около $32,1 миллиона, положив конец четырёхдневной серии чистых оттоков.
С 23 по 28 июля суммарный чистый отток составил около $527 миллионов. Масштаб этого притока пока недостаточен для восстановления прежних оттоков, но институциональные фонды хотя бы временно прекратили свои непрерывные выводы.
On-chain токены (калибровка адресов)
Основываясь на последовательных снимках с 29 по 30 июля:
Менее 10 BTC: чистое снижение примерно на 876 BTC, последние общие активы около 3,4725 млн BTC
10–100 BTC: чистое снижение примерно на 85 BTC, последние общие активы около 4,231 млн BTC
Выше 100 BTC: чистый рост примерно на 1 243 BTC, последние общие активы около 12,357 млн BTC
Внутренние изменения выше 100 BTC:
100–1 000 BTC: чистый рост примерно на 1 961 BTC
1 000–10 000 BTC: чистое снижение примерно на 1 357 BTC
10 000–100 000 BTC: чистый рост примерно на 639 BTC
Более 100 000 BTC: Практически без изменений
Токены этого периода в основном вытекали из диапазона ниже 10 BTC и диапазона 1 000–10 000 BTC, тогда как диапазоны 100–1 000 BTC и 10 000–100 000 BTC росли.
Биржа BTC
Общие резервы BTC на всех биржах составляют около 2,7133 миллиона. За последние 24 часа чистый поток обмена составил около 2 772 BTC, при этом ценовой отскок не сопровождал концентрированный BTC обратно на биржи.
Данные контрактов
Coinalyze покрывает около 21,5 миллиарда долларов открытого интереса к BTC на рынке, что увеличилось примерно на 1,71% за 24 часа. Во время подъёма цен позиции по кредитному плечу росли одновременно, но темпы роста пока не были экстремальными.
Основные тарифы на 8-часовое финансирование:
Binance: примерно +0,0073%
Bybit: примерно +0,0095%
OKX: примерно +0,0065%
Ставки финансирования в целом положительные, рынок бычий, но пока не достиг значительного перегрета.
За последние 24 часа ликвидация контрактов BTC составила около 35,1 миллиона долларов, из которых около 19,7 миллиона долларов по длинным позициям и 15,4 миллиона долларов по коротким. Дневное соотношение длинных и коротких позиций для обычных счетов составляет около 1,07, при этом длинные счета — около 51,66%, что чуть выше, чем для коротких счетов.
Важные новости сегодня
Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне **3,50%–3,75%**, но трое членов комитета поддержали повышение ставок, из-за чего рынок воспринял это решение как жёсткую паузу. После заседания доходность казначейских облигаций США выросла, что указывает на то, что ожидания высоких процентных ставок могут продолжать ограничивать стоимость BTC; Если инфляция и цены на энергоносители остынут, это давление ослабнет.
Сложность принятия Закона о прозрачности США до каникул Конгресса продолжает расти, при этом основное сопротивление возникает со стороны этических норм, защиты прав потребителей и противодействия банковскому сектору процентным ставкам по стейблкоинам. Если законопроект продолжит откладываться, регуляторные катализаторные ожидания, ранее учитываемые рынком, будут продолжать снижаться; Только если достигнет двухпартийного компромисса и прогресс возобновится, последствия можно обратить.
Далее сосредоточимся на главном аспекте
Сможет ли BTC удержаться выше $64,000 и прорваться в диапазоне $64,900–$65,000?
Можно ли продолжать чистые поступления ETF, а не восстанавливать за один день.
Будут ли BTC-биржи продолжать получать чистые оттоки, в то время как адреса выше 100 BTC будут расти?
Если открытый интерес продолжает расти, а ставки по финансированию растут параллельно, но цена не сможет превысить $65,000, следует обратить внимание на риски перегруженности.
$BTC #星球日报 Сегодня SanDisk вырос почти на 20%, но мне удалось немного снизить
Сегодняшний бычий подсвечник SanDisk действительно немного пугает.
Вчера рынок всё ещё обсуждал, будет ли он продолжать крах, но после сегодняшнего открытия он резко вырос с примерно $1,000, с внутридневным ростом почти на 20%, достигнув пика около $1,238. Быки, которых похоронили несколько дней назад, наконец-то вдохнули кислород; Те, кто вчера шортировал, вероятно, уже сегодня начинают сомневаться в своей жизни.
Но после прочтения этого оптимистичного подсвечника я действительно попытался оставить немного пустоту.
Дело не в том, что я считаю, что фундаментальные показатели SanDisk внезапно ослабли, и не в том, что рост на 20% гарантирует спад. Что меня действительно предупреждает — это то, что сегодняшнее восстановление цен гораздо быстрее, чем скорость изменения рыночной информации.
SanDisk уже упал более чем на 50% в июле, потеряв около 32% всего за три подряд торговых дня, что делает её одной из худших акций в S&P 500 в этом месяце. Даже после этого раунда халвинга его совокупный рост за последние 12 месяцев превышает 2000%.
Что это значит?
Это не мусорная акция, которая три года лежала на дне и внезапно обрела ценность на рынке.
Дело было в том, что акции вышли с ума, фишки были слишком переполнены, и через несколько дней капитал сосредоточился и продал их. Как только такие акции перестают падать, первый отскок обычно очень сильный, потому что смешиваются три фактора: фонды, выходящие на рынок, раннее закрытие коротких позиций и те, кто застрял на высоких уровнях, не желающих сокращать убытки на дне.
При росте всех трёх сил цены могут резко взлететь.
Ещё более интересно, что во время этого цикла снижения розничные инвесторы продавали акции на самом быстром уровне со времён пандемии: SanDisk, Micron, Western Digital и Seagate составили около 88% чистых продаж розничных инвесторов в тот день.
Вчера все продавали, словно спасая свою жизнь, а сегодня ещё одна почти 20% бычья свеча отошла.
На что это больше похоже?
**В отличие от фундаментальных индексов, которые за один день претерпели потрясающие изменения, это больше похоже на паническую распродажу, и медведи внезапно понимают, что никто не продаёт ниже, и должны спешить, чтобы покрыть разрыв. **Это моё суждение, основанное на недавних падениях, потоках розничного капитала и сегодняшних движений рынка, и это не значит, что SanDisk достиг пика.
Сегодня действительно ведётся реторговля капиталом по инвестициям в дата-центры ИИ и ожиданиям быстрого спроса, но пока нет новых положительных результатов на уровне корпорации, достаточного для того, чтобы объяснить рост только на 20%.
Поэтому я шортировал не долгосрочную логику SanDisk, а настроение, стоящее за сегодняшней бычьей свечой.
Если она сможет удержать почти 20% прирост стабильно, близко к внутридневному максимуму, и продолжить покупки завтра, это значит, что это не просто шорт-кавер — возможно, действительно будут деньги возвращаться за фишками. Я признаю свою ошибку и уйду.
Но если после внутридневного ралли цена начнёт скатиться, верхняя тень удлинится и объёмы торгов высока, но цена не сможет двигаться, то те, кто сегодня гонится за большой бычьей свечой, скорее всего, заменят вчерашних медвежьих и станут следующей целью для сбора урожая.
Недавний рынок SanDisk был особенно жестоким:
Вчера быков хоронили; сегодня медведей побеждают.
Теперь торговля на рынке сводится не только к спросу на флеш-память или модели оценки, но и о том, чьи позиции не выдержат первыми.
Позвольте сначала попробовать короткую позицию, посмотрев на почти 20% бычью свечу. Действительно ли SanDisk сигнализирует о прекращении падения или к резкому отскоку, который убаюкивает медведей и затем запускает бычью погоню?
$SNDK $BE Какой следующий шаг для собачьей фермы?
Краткосрочная: цены, скорее всего, будут резко колебаться от 200 до 225. Крах американского фондового рынка — самая большая переменная: после падения Dow Jones на 1 100 пунктов паника ещё не полностью прошла.
Среднесрочное: главный фактор — сможет ли спрос на электроэнергию ИИ продолжать превращаться в заказы. Фундаментальные показатели Bloom Energy действительно надёжны — выручка во втором квартале $1,065 миллиарда, годовой прогноз $3,9-4,2 миллиарда, партнерство с Brookfield $25 миллиардов — но оценка в 84 раза выше P/E, компании по коротким продажам не покинули рынок, а фондовый рынок США остаётся нестабильным — все три основных угрозы присутствуют.
Последние трогательные слова:
BE сегодня составляет $213,8, с взрывными отчётами по прибыли, взрывным спросом на электроэнергию ИИ и удвоением годового прогноза — положительные новости накапливаются. Но при разнице цен более 100 долларов на биржах, обрыве акций США на 1100 пунктов, оценке в 84 раза выше P/E, а также при том, что компании с короткими продажами всё ещё находятся в продаже — все четыре шахты находятся на месте. На уровне 213,8 быки опасаются упать до 200, а медведи опасаются, что торговцы собаками воспользуются позитивными новостями для давления на рынок. Перестаньте сдерживаться, дождитесь, пока фондовый рынок США стабилизируется и направление станет яснее, прежде чем принимать меры. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!Капитал в криптовалюте сейчас только вращается, а не увеличивается. Формула знакома: покупать вверх, ждать, пока импульс ослабнет, денежный поток и внимание смещаются, а затем короткая позиция снижает цену. 📉
$ZEC, $HYPE, $LIT — три последних имени, но этот сценарий продолжается уже давно.
Теперь я замечаю, что трейдеры $ETH психологически ориентированы. ETH немного опережает $BTC, а BTC демонстрирует довольно положительный месяц. 🧠
BTC обычно растёт в июле и падает в августе. А когда движение «tardfi» полностью захватило криптовалюту, летние месяцы стали ещё мрачнее.
Моя мысль: займите жёсткую, но гибкую позицию. Если вы покупаете с импульсом — хорошо, но не убеждайте себя, что цена может только расти отсюда. 📐
Фиксируйте прибыль в нужный момент и будьте готовы изменить суждение, когда восходящий импульс начнёт замедляться.
Большая часть текущей волатильности связана с трендовой торговлей, а не с настоящей спотовой торговлей. И хотя обычно это сигнал до того, как пятна начнёт расти, 👀 отсутствие пятен всё равно заметно.
Пожалуйста, будьте терпеливы.$BE Заговор собачьей фермы — три подпольных течения, все отрезают от розничных инвесторов!
Теория заговора 1: При таком сильном финансовом отчете почему цена акций всё ещё падает? После публикации прибыли акции выросли более чем на 10% в торговле после работы, преодолев $184, но в обычные торговые часы фактически упали на 11,3%. Аналитики Gate прямо отметили: «Реакция рынка удивила многих инвесторов — бизнес показал хорошие результаты, но цена акций была слабой.» Ожидания долгое время были чрезвычайно высокими, а сильные результаты уже учитывались в ценах акций. До публикации отчёта о прибыли он упал с 351 до 166, что составляет 52%. Когда все хорошие новости исчезают, становится плохо!
Заговор 2: Оценки слишком высоки, собачьи фермы ждут высоких цен на продажу! Даже после резкого падения Bloom Energy торгуется с форвардным коэффициентом P/E примерно 84 раза и форвардным P/E примерно 22 раза. В июне коэффициент перспективного P/E однажды превысил 100 раз. С такими оценками, чего ждать, если собачья ферма не работает?
Заговор 3: Короткие продажи ещё не ушли! В начале июля Hunterbrook Capital обвинила Bloom Energy в тайной зависимости от китайских поставок оксида скандия — ключевого материала. Хотя компания это отрицает, короткие позиции остаются значительными. Dog Farm и компании коротких продаж объединились, продавая негативные новости и накапливая акции на низких уровнях!Крипто. com добавил новую утилиту для Shib Holders
@Emirates авиакомпании интегрировали систему Pay for Flight Reservation @Cryptocom, позволяя соответствующим требованиям жителям ОАЭ уплачивать расходы на поездки с помощью поддерживаемых цифровых ресурсов.
С поддержкой $SHIB на платёжном продукте интеграция — хорошая новость для экосистемы @Shibatoken.
Запуск позволяет держателям $SHIB использовать свои токены для ценных покупок напрямую на сайте и мобильном приложении авиакомпании.Доходы от сервисов Microsoft теперь составляют 80%: валовая маржа остаётся высокой, поэтому нельзя игнорировать затраты на дата-центры с ИИ
Общий доход Microsoft за четвертый квартал составил $90,007 миллиарда, при этом выручка от продукции — $17,234 миллиарда, а от услуг и других услуг — $72,773 миллиарда. Услуги и другие отрасли составили около 80,9% от общего дохода, по сравнению с примерно 77,6% за аналогичный период прошлого года. Годовая выручка услуг и прочая выручка составила $267,143 миллиарда, что составляет около 80,5% от годовой выручки в $331,839 миллиарда. Этот сдвиг в портфеле отражает важность подписок, облака и постоянных сервисов, но нельзя напрямую утверждать, что у каждого сервиса одинаковая валовая маржа.
Таблица затрат показывает, что стоимость дохода от продукции в четвертом квартале составила 2,938 миллиарда долларов, что меньше по сравнению с 3,314 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года; Затраты на услуги и другие доходы составили 26,587 миллиарда долларов, по сравнению с 20,700 миллиардами долларов в прошлом году. Выручка от услуг увеличилась на 13,468 миллиарда долларов, а затраты на обслуживание — на 5,887 миллиарда долларов за тот же период. Рост доходов по-прежнему опережает рост затрат, но дата-центры, вычислительные технологии, электроэнергия и амортизация расширяются в рамках затрат на услуги.
Консолидированная валовая прибыль составила $60,482 миллиарда, при простой валовой марже около 67,2%, по сравнению с примерно 68,6% за аналогичный период прошлого года. Компания также сообщила, что валовая маржа Microsoft Cloud составила 65%, что больше по сравнению с 68% в прошлом году. Консолидированная валовая маржа включает продукты и все сервисы, тогда как валовая маржа Microsoft Cloud — это совокупность облаков по сегментам; и автономная валовая маржа Azure тоже не является самостоятельной валовой маржей. Прямая оценка в 65% прибыли Azure превысит официальные раскрытия.
Категории товаров и услуг в отчете о прибылях и убытках не могут соответствовать отдельно каждому из трёх сегментов. Продуктивность и бизнес-процессы, интеллектуальное облако и более персональные вычисления могут одновременно включать продукты и услуги; Например, признание доходов от лицензирования, подписок, облачного использования, устройств и игрового контента — это не то же самое. Назвать все доходы от сервисов облачными доходами объединит Microsoft 365, LinkedIn, поиск и другие текущие сервисы.
Стоимость также должна быть сохранена. Расходы на НИОКР в четвертом квартале составили $9,997 млрд, продажи и маркетинг — $7,595 млрд, а расходы на управление — $2,287 млрд; Общие операционные расходы составили 19,879 миллиарда долларов, по сравнению с 18,104 миллиардами долларов за аналогичный период прошлого года. Операционные расходы выросли примерно на 9,8%, что ниже, чем рост выручки в 18%, поэтому консолидированная операционная прибыль всё ещё смогла вырасти на 18%. Это свидетельство влияния расходов, но это не означает, что затраты на доход свободны от давления со стороны инфраструктуры ИИ.
Отчет о денежном потоке дополняет плотность капитала. Покупки имущества и оборудования в четвертом квартале составили 35,802 млрд долларов США, что в общей сложности — 115,948 млрд NT$ за весь год; Амортизация, амортизация и другие расходы за четвертый квартал составили 11,022 миллиарда долларов, при этом годовая выручка — 38,534 миллиарда долларов. Капитальные расходы сначала формируют актив, и только после этого амортизация включается в себестоимость. Таким образом, валовая прибыль от услуг за этот квартал отражает лишь часть экономической стоимости используемых активов, и денежные и квартальные расходы нельзя суммировать вместе.
Более точный вывод таков: структура доходов Microsoft сильно ориентирована на услуги, с подписками и облачными сервисами, которые обеспечивают постоянные преимущества в доходе и масштабировании; В то же время инфраструктура, необходимая для ИИ, увеличивает стоимость услуг и будущую амортизацию. При оценке доходности следует учитывать рост доходов от сервисов, валовую маржу Microsoft Cloud, прибыль сегмента интеллектуального облака и капитальные вложения, а не просто утверждать, что модель с минимальными активами всё ещё существует только потому, что «доходы от услуг составляют 80%».$MU Как мировой лидер в области DRAM-хранилища, Micron значительно выиграла от взрывного спроса на вычислительные мощности ИИ. Её последние финансовые отчёты показывают рекордные выручки и валовую маржу, а также компания держит долгосрочные фиксированные заказы на поставку с сильной фундаментальной поддержкой. Ранее цена акций пережила резкую коррекцию на высоких уровнях, но недавно наблюдается восстановление настроений в секторе и восстановление на высоком объёме, тесно связанных с результатами SK Hynix и SanDisk. В этом году акции значительно выросли, с явными разрывами в чипах. Ставка финансирования длинных позиций по вечным контрактам относительно высокая, и удержание ночных позиций легко может привести к потере прибыли.
В краткосрочной перспективе темпы роста цен на чипы памяти и данные о капитальных затратах на ИИ определят направление колебаний цен акций, которые, вероятно, останутся колебаться в высоком диапазоне, с частыми встряхиваниями — ралли и откатом, а также маловероятны односторонние трендовые росты; Среднесрочный тренд зависит от переломных моментов отраслевого цикла. Если сохранится жесткая ситуация с спросом и предложением в памяти сохранится, цены на акции, вероятно, восстановятся ещё больше; напротив, если мощности будут сосредоточены и цены на чипы достигнут пиков и падения, оценки столкнутся с давлением сжатия; В долгосрочной перспективе спрос на структурный ИИ изменит отрасль хранения, поднимая центр прибыли Micron, но усиленная конкуренция затруднит повторение предыдущего скачка.
В целом, текущая цель — это очень волатильная циклическая игра с высоким риском краткосрочной волатильности. Торговля по контрактам требует строгого контроля кредитного плеча, избегания точек расчета ставок и слепого принятия сделок.
⚠️ Вышеуказанное предназначено только для анализа рынка и не является инвестиционным советом. И крипто-кредитное плечо, и торговля акциями США несут крайне высокие риски.$SNDK SanDisk SNDK | Всесторонний анализ сильного ралли на US Open
⚠️ Предупреждение о риске: Это только рыночные спекуляции и не являются инвестиционными советами. Для акций с высоким β циклом хранения агрессивное открытие — это перепроданное восстановление + шорт-покрытие + секторный резонанс, что не означает разворот тренда; Вечерний ВВП и инфляция PCE — решающие переменные, а риск отката после ралли значительный.
Текущее состояние рынка
Прошлой ночью он достиг минимума 998 и закрылся на 1015; Сегодня американский фондовый рынок открылся с разрывом вверх и быстро вырос в течение дня, вызвав коллективный рост в секторе хранения. SanDisk был более эластичным, чем Micron MU и SKHY, лидируя в росте.
1. Рыночная природа: Для одной компании не было значительных внезапных положительных новостей; это было восстановление, вызванное сжатием коротких позиций на открытии после предыдущего подряд каскадного краха и серьёзных условий перепродажи. Концентрированное закрытие коротких позиций стало самым прямым драйвером роста открытия.
2. Характеристики рынка: Объём открытия быстро растёт, в краткосрочной перспективе входя в зону перекупки; Над ним накапливается большое количество ранее зафиксированных акций, и чем выше оно растёт, тем сильнее давление на продажи.
3. Макроэкономический фон: Хотя FOMC сохраняет опцию повышения ставки в сентябре, рынок начал торговаться с «негативными новостями вступают в силу»; доходность казначейских облигаций США временно снизилась, сектор Nasdaq и полупроводников коллективно восстановились, а накопление хранения, как акции с высоким β, усилилось своей эластичностью.
4. Важное напоминание: резкий рост открытия не означает разворот тренда; риск повышения ставки ФРС в сентябре не устранён; Данные по инфляции ВВП США + базовый PCE в 20:30 напрямую определят, сможет ли этот подъём продолжиться. Если инфляция снова превысит ожидания, это ралли легко может вернуться к исходному состоянию.
Начало с четырёхуровневым усилением
(1) Торговая сторона: глубокий перепродажа + шорт покрытие (самая прямая движущая сила на открытии)
В предыдущие торговые дни объёмы резко упали, накопив большое количество коротких позиций. На открытии аппетит к риску немного улучшился, короткие позиции сосредоточились на стоп-лоссе для закрытия позиций, а закрытые ордеры на покупку напрямую подтолкнули цену акций вверх, сформировав ралли короткого сжима. SanDisk обладает высоким оборотом и активной биржей чипов, что делает её самым эластичным восстановлением в секторе.
(2) Ожидания отрасли восстановлены, и паника частично утихла
Ранее рынок переоценивал пессимистичные ожидания шоков предложения из-за расширения Changxin и пика капитальных вложений в ИИ; Ценообразование на фонды возобновляется на фоне роста цен на флеш-память NAND, учреждения сохраняют оптимизм по поводу спроса на серверы искусственного интеллекта в корпоративных SSD, а повышение цен на контракты на хранение в третьем квартале вновь стало главным сюжетом.
Примечание: Это лишь восстановление ожиданий, без новых крупных заказов или отчетов о прибыли, что свидетельствует о восстановлении настроений.
(3) Дисковые резонансные приводы
Индекс полупроводников в Филадельфии открылся резким ростом, при этом Micron, SK Hynix и Western Digital значительно выросли. Средства в секторе хранения в целом вернулись, а секторные эффекты укрепили SanDisk.
(4) Торговля, где появляются негативные новости
Ястребиные результаты FOMC были раскрыты с «продажей фактов и ожиданиями покупки», при этом некоторые фонды делают ставку на похолодающие данные на вход на рынок для покупки перепроданных циклических акций с высокими шансами.
Основные риски нельзя игнорировать в настоящее время
1. Короткий сжатый отскок ≠ разворот, с сильным захватом сверху и сильным давлением продаж в зоне давления.
2. Вариант повышения ставки ФРС в сентябре остаётся открытым. Если вечерние данные по инфляции превзойдут ожидания, доходность казначейских облигаций США снова вырастет, а сектор хранения быстро окажется под давлением и отступит.
3. Хранилище — это сильный циклический сектор. Если будущие капитальные вложения в ИИ не оправдают ожиданий, оценки столкнутся с дополнительным давлением.
4. Огромные краткосрочные прибыли с существенным получением прибыли, но резкие колебания и откаты могут произойти в любой момент во время торговли.
Обновлённый ключевой ценовый уровень SNDK
✅ Поддержка
1120-1140, краткосрочный спасательный круг, основа для этого цикла восстановления; Удерживать, сохранить крепкую структуру;
Фактически пробив ниже 1120, открывающий короткий squeeze завершился, и рынок вернулся к консолидации.
⛔ Давление
1260-1280, самое сильное сопротивление (текущая внутридневная тестовая позиция);
Только удерживая позиции выше 1280 с увеличенным объёмом, мы можем дополнительно бросить вызов исторически зафиксированной плотной зоне между 1420 и 1460 годами, с сильным давлением на продажи.
Три симуляции сценариев
Сценарий (1): Продолжение отскока (с низкой вероятностью)
Объём остаётся высоким, поддерживая на уровне 1120, при этом увеличение объема преодолевает 1280, стремясь бросить вызов зоне ловушки 1420-1460.
⚠️ Объём должен подтверждаться увеличением объёма; Ралли с низким объёмом — это бычий стимул, подходящий для снижения позиций на ралли; гонка за ралли строго запрещена.
Сценарий (2): Всплеск и колебания отката (наивысшая вероятность эталонного результата)
После прорыва сопротивления 1260-1280 возникли краткосрочные позиции, ориентированные на получение прибыли и свободные от ловушек, поднялись и откатили, колеблясь в диапазоне 1140-1280 в ожидании прогнозов по инфляции. Резкий стартовый рост следует рассматривать скорее как окно для снижения отскока, чем как возможность для покупки.
Сценарий 3: Неудачное восстановление и вторая фаза ослабления
Вечером инфляция ВВП/PCE превысила ожидания, доходность казначейских облигаций США снова выросла, а сектор технологий и хранения данных оказался под давлением, пробив уровень поддержки 1120 и вернувшись к слабой волатильности.
Ключевые моменты для практической эксплуатации
1. Это открытие — это паттерн шорт покрытия + перепроданного короткого squeeze. Не поддавайся соблазну большой бычьей свечей, чтобы слепо гнаться за более высокими ценами.
2. Стратегия удержания: Поднимайтесь вверх около 1260-1280 для стагнации, ставьте приоритет на сокращение позиций партиями; Рискуйте с отскоком стоп-лосса ниже 1120.
3. Водосборный бассейн: удерживается на уровне 1280 с увеличением объема, укрепляя краткосрочный отскок; Фактически пробивается ниже 1120, завершает этот раунд сильного восстановления.
4. Сосредоточьтесь на данных по инфляции ВВП США в квартале 20:30 + базовой PCE, которые сегодня являются самой большой переменной риска. Результаты данных напрямую определят перспективы сектора хранения хранения.Как сделать ваш аккаунт прибыльным, одновременно выполняя награды по LP на полимаркете?
Основная причина убытков вознаграждений LP — это значительные колебания рынка за короткий период, и вознаграждения не могут покрыть эти убытки
Ядро прибыльности: строгий отбор событий + управление + исполнение
1️⃣ Выбор событий: Выбирайте сектора, в которых вы хороши, с низкой волатильностью и конкуренцией, избегайте большой волатильности и событий с высокой неопределённостью
Например: взлёты и падения криптовалют, постоянные совпадения — если только я не очень хорош в обоих
2️⃣ Избегайте событий и указаний, которые могут привести к появлению чёрных лебедей
Я предпочитаю прогнозы с датой истечения срока действия и длинным промежутком событий; они делают заказы только с ДА, имеют низкую волатильность и никогда не видят «чёрных лебедей» — время — ваш лучший друг
3️⃣ Избегайте спорных инцидентов
Очень небольшая часть предсказанных событий, вызывающих споры из-за неоднозначных правил, остаётся крайне неопределённой, и даже при высоких наградах люди не участвуют
4️⃣ Избегайте ловушек с наградами
Поскольку личные аккаунты могут добавлять вознаграждения на рынке, если нишевой рынок внезапно предлагает крупные награды, это может указывать на злонамеренные намерения, поэтому участвуйте осторожно
Процесс работы:
1️⃣ Время торговли LP и контроль позиций
Время: Долгосрочный период спокойствия рынка прогнозов (без новостей или влияния на события), недавно запущенный рынок прогнозов перед началом события
Средства, используемые для торговли LP, должны составлять соответствующую долю счета, а не только сумму, выделенную в LP
2️⃣ Максимизация использования капитала
Одно из преимуществ LP в полимаркете — возможность использования средств на разных рынках, о чём многие новые знакомые не знают
В зависимости от вашей управляемой ситуации, вы можете одновременно выставлять несколько рынков
3️⃣ Небольшие заказы складываются так, чтобы не указывать только один заказ
Не ставьте ва-банк на крупном заказе на рынке прогнозов; избегайте закрытия за один раз
В пределах диапазона вознаграждений размещайте небольшие заказы партиями по нескольким ценовым уровням (например, 200-500-1000 акций).
4️⃣ Внимательно контролировать и своевременно размещать заказы на продажу
Обращайте внимание на основные колебания прогноза вашего ордера, внезапные новости, изменения рыночных наград и гибко реагируйте после сделки
5️⃣ Избегайте погони за диапазоном наград после диапазона наград
Если цена значительно отличается от указанного диапазона, не гоняйтесь за заказами только ради получения наград; отмените или участвуйте с очень маленькой позицией на данный момент
6️⃣ Строго берите прибыль и стоп-лоссы; не берите сделки
После выполнения ожидающего ордера могут быть прибыль и убытки. Если вы получаете прибыль, не будьте жадны и фиксируйте прибыль
Если у вас плавающий убыток, лучше уйти с небольшим убытком, чем удерживать позицию в долгосрочной перспективе
LP Rewards зарабатывает деньги за счёт дисциплины и исполнения, а не прогнозирования правильного направления
Строгое соблюдение этих действий не гарантирует ежедневный доход; в большинстве случаев вознаграждение стабильно покрывает риск и достигает чистой прибыли по счету
Когда вы только начинаете с LP Rewards, не забывайте начинать с небольшой суммы денег и продолжайте повторять и учиться на опыте
Надеюсь, то, что я напишу, будет полезно новичкам
Я знаю, что многие друзья способнее меня, и надеюсь дать мне некоторый совет. Я также хочу продолжать учиться и совершенствоваться
#polymarket#预测市场$POLY#美军空袭伊朗 года цены на нефть резко выросли, а затем отступили
После авиаудара цены на нефть снизились вместо роста: замедление рынка — это нормально или он недооценивает последующие риски?
Авиаудары на Ближнем Востоке действительно произошли, но вместо стремительного роста цены на нефть неумолимо упали.
Позавчера вечером я увидел новости о ракетах, летящих безучастно, и у меня зачесались желание взлететь вдоль. Я почти импульсивно купил нефть Brent, когда она достигла $80. К счастью, я сжал руки и наблюдал прошлой ночью, как цены на нефть стирают все приросты предыдущих дней, даже достигнув нового недельного минимума.
Многие считают, что торговцы сырой нефтью сошли с ума, считая, что рыночные цены на улучшения на этот раз сильно притупились, и даже недооценили риск будущих «чёрных лебедей».
Но, на мой взгляд, такая скука не только нормальна, но и очень рациональна. Рынок уже раскусил козырь этого раунда ближневосточного противостояния, который остаётся непреломным.
Каждый раз, когда запускается ракета, первая реакция всех — что Ормузский пролив будет полностью заблокирован. Но если внимательно посмотреть, как разворачивались эти конфликты, можно увидеть, что обе стороны вели очень сдержанную и сложную игру. Все цели авиаударов ограничивались военными объектами и удалёнными позициями; ни одна из сторон не имела смелости напрямую уничтожить основные нефтедобывающие районы, трубопроводы или крупные нефтеперерабатывающие заводы другой страны.
Для нефтяных гигантов, пока основные производственные мощности не потерпели значительных физических разрушений, все столкновения — это лишь спекулятивный шум о ожиданиях покупки и продаже фактов.
Что ещё важнее, трейдеры сырой нефти сейчас сосредоточены на мрачной реальности мирового реального экономического спроса.
На этот раз Уолл-стрит знает лучше всех, что на фоне отказа Федеральной резервной системы идти на компромиссы, несмотря на высокий безрисковый уровень в 4,7% и производственные PMI, находящиеся ниже линии бума-бума, мировое реальное потребление сырой нефти заметно снижается. Регулярное локальное трение со стороны предложения не может компенсировать спад спроса.
Когда в целом спекулятивные настроения подпитывают новости о воздушных тревогах и цены резко растут, рациональные фонды на рынке сразу же решают взять прибыль и вернуть все премии.
Таким образом, речь идёт не о недооценке риска, а в том, что серьёзность реальных оценок перевесила оценку осторожного настроения. Это та же логика, что и у Биткоина, который рекламируют как безопасное золото, но превращают в банкомат во время волатильности — когда макроликвидность ужесточена, основные ценовые правила всех активов возвращаются к наиболее аутентичному спросу и предложению, а не к самой истории.
Далее я сосредоточусь на поддержке нефти Brent ($BZ) на средней линии $75, а также на пересмотренном августовском прогнозе МЭА по глобальному ежедневному спросу. Если даже обычные трения не смогут удержать уровень $75, то когда геополитическая напряжённость ослабнет, под сырой нефтью может оказаться жестокая, бездонная бездна.#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
SpaceX только что получила контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов с Космическими силами США.
Цель — завершить 18 запуска Falcon 9 к концу 2027 года.
Отправка военных спутников в космос выглядит довольно прочной основой.
Но рынок не покупал его, и цена акций упала на 3,32%.
Он даже ненадолго опустился ниже 107 долларов, почти уменьшив предыдущий максимум вдвое.
Быки и медведи яростно спорили по этому поводу.
Быки считают, что суммарные оборонные заказы в этом году превышают 7 миллиардов долларов.
В сочетании с долгосрочным закреплением системы противоракетной обороны «Золотой купол».
Коммерческие стены SpaceX стали бездонными.
Медведи сосредоточены на риске ограниченного открытия акций в начале августа.
Также существуют опасения по поводу пузырей оценки, вызванных масштабными инвестициями в ИИ.
Боясь, что акции с рыночной капитализацией в 100 миллиардов юаней рухнут.
Так что, наконец-то всё набирает обороты?
В краткосрочной перспективе давление от разблокировки и коротких продаж остаётся как две крупные горы.
Но в долгосрочной перспективе вооружённые силы США не могут обойтись без него, и её основы глубоко укоренились.
Это золотая яма или бездонная яма?
$SPCX $XSPCX Данные, опубликованные сегодня вечером:
Базовая годовая ставка PCE составила 3,3%, что соответствует ожиданиям, но ниже предыдущего значения в 3,4%.
Первоначальное количество заявок на пособие по безработице составило 197 000, что ниже ожидаемых 200 000, и уровень занятости оставался устойчивым.
Многие считают снижение PCE положительным признаком.
Но настоящая проблема такова:
Инфляция падает, но недостаточно быстро.
Тем временем рынок труда не охладился значительно.
Это означает, что у ФРС всё ещё есть основания сохранять высокие процентные ставки, а не спешить с их смягчением.
Почему трое чиновников ФРС всё ещё поддерживают повышение ставок после вчерашнего решения?
Потому что их беспокоят не сегодняшние данные, а возможность повторных колебаний инфляции.
Таким образом, эти данные не меняют основную логику рынка:
Ожидания по снижению ставок не усилились дальше, а давление на повышение ставок не возросло значительно.
Рынку действительно нужно ждать не только одного фрагмента данных.
Вопрос в том, сможет ли инфляция продолжать снижаться и начнёт ли занятость остывать в ближайшие месяцы. $SNDK #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент Цзян Чжуору только что сделал чёткое заявление: «Больше не шортите ETH, переходите к шортингу BTC.🎯»
Эта новая стратегия переходит от направленной торговли к относительной торговле — идея, которую стоит задуматься 📉
В частности:
1️⃣ Используйте WBETH в качестве залога, вместо того чтобы держать ETH голым, вы получаете дополнительный уровень дохода от стейкинга 🪙
2️⃣ Короткие продажи по обменному курсу на эквивалентную сумму BTC, что помогает частично хеджировать ориентированный на USD риски крупного 🛡️ рынка
3️⃣ Не ставьте на общий тренд — основная ставка в том, что ETH будет сильнее BTC 🔥
В настоящее время курс ETH/BTC вырос до максимума за последние 3 месяца. Оглядываясь на четыре года с 2021 по 2025 год, курс обмена пережил долгий цикл снижения — до 80 😳%
Честно говоря, покупать этот курс за последние несколько лет — всё равно что делать благотворительность 😂
Но в последнее время показатели ETH довольно хорошие, есть ощущение, что компенсирующее повышение неизбежно. Готовьтесь наблюдать поворотный момент, к которому 👀 стремится Цзян Тун30 июля на рынке криптовалют $SNDK в первой сессии продемонстрировал рост с коротким сжатием и острое перетягивание каната между быками и медведями во второй половине.
Из графика ликвидации контрактов SNDK:
Сумма ликвидации за последний час составила примерно 4,7122 миллиона долларов.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $525,300.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $4,1869 миллиона.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $6,4953 миллиона.
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $756,500.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $5,7388 миллиона.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно 7,5952 миллиона долларов.
Ликвидация длинной позиции составила около $1,246 миллиона.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $6,3492 миллиона.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно 17,4014 миллиона долларов.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на 7,973 миллиона долларов.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $9,4284 миллиона.
Судя по данным ликвидации, шорты доминировали на ранней стадии, при этом шорт-сквизы сохранялись; 24-часовые медведи по-прежнему имеют преимущество, разрыв между быками и медведями значительно сокращается, а быки и медведи ведут ожесточённую перетягивание каната. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Apple опубликовала отчёт о доходах после закрытия рынка США в четверг. В этом году рынок выбрал очень уникальный торговый подход: ралли ИИ против высоких капитальных расходов. В этом году цена акций Apple выросла на 24%, лидируя среди семи технологических гигантов и неоднократно удерживая отметку в 5 триллионов юаней при рыночной капитализации. Причины этого несложно понять. Microsoft, Meta и Google активно инвестируют в покупку GPU и расширение дата-центров, и всё больше инвесторов начинают беспокоиться: с учётом продолжающихся масштабных инвестиций в вычислительные мощности, когда же появится реальная доходность? Свободный денежный поток продолжает снижаться, а риски постепенно растут. Фонды начали искать дифференцированные варианты, и Apple естественным образом стала безопасным убежищем для капитала. Основное внимание Apple уделяется искусственному интеллекту на устройствах, поэтому ей не нужно следовать за толпой в гонке за вычислительной мощностью или вкладывать огромные суммы в строительство крупных облачных дата-центров. Опираясь на обширную экосистему мобильных и компьютерных терминалов с функциями искусственного интеллекта, компания поддерживает стабильный денежный поток, постоянно выкупает и выплачивает дивиденды круглый год, что делает её особенно популярной на современном рынке. Но риски уже открыты. Ожидаемое соотношение цены к прибыли Apple за следующие 12 месяцев достигло примерно 35 раз, что является самым высоким уровнем с 2008 года. Высокие оценки показывают, что рынок уже перегрузил оптимистичные ожидания заранее. Чтобы продолжать повышать цены акций, отчёты о прибылях должны значительно превзойти ожидания; Любое незначительное снижение ожиданий создаст значительное давление на коррекции оценки. В этом финансовом отчёте рынок сосредоточен на двух ключевых моментах: во-первых, сможет ли валовая маржа выдержать давление. Бум на ИИ продолжает повышать цены на различные чипы памяти. Samsung и SK Hynix отдают приоритет высокомаржильным производственным мощностям HBM, поставки потребительского уровня сокращаются, а затраты на закупку оборудования Apple продолжают расти. Если терминальную цену невозможно синхронизировать,Настоящий победитель июля
В этом месяце реальные активы превзошли все основные криптосекторы, с медианной доходностью +10,7%, что подняло общую рыночную капитализацию on-chain RWA до рекордных $32,2 миллиарда, согласно данным CryptoRank. Медианный результат MTD по нарративу:
• RWA: +10,7%
• L2:+7,6%
• DeFi: +6,3%
• ИИ: +3,3%
• L1:+1,6%
• Мем: −3,1%
• GameFi: −3,5%
• DePIN: −6,6%
Это различие необычайно ясно. Все активы, связанные с доходами, инфраструктурой или реальным денежным потоком, находятся в зелёном; Активы, проданные исключительно через нарративные продажи, закрылись в минусе. Meme, GameFi и DePIN были единственными проигравшими в этом периоде, при этом DePIN −6,6% стал худшим месяцем среди восьми секторов.
Стоит отметить, что победа RWA была на самом деле очень незначительной. Лидерство идёт от пулов с всего 13 квалифицированными токенами (8 вверх, 5 вниз), тогда как в DeFi — 71, а в L1 — 77. Высокая медиана небольшой корзины не соответствует широкой силе, но совпадает со всем остальным в секторе в этом месяце: ростом токенизированных акций TVL, углублением кредитной платформы и накоплением стоимости институциональных кошельков по держателям. После освобождения PCE короткие позиции исчезли. Когда Microsoft заговорила, направление полностью изменилось.
---
Семья, я правда не понял этот приказ.
Короткая позиция SKHYNIX, -60,08%, была напрямую протянута одной иглой.
Когда я занимался короткими продажами, цена всё ещё колебалась около 900, но после короткого сна сразу же подпрыгнула до 1023, распродавшись ровно.
Потом я понял — данные PCE вышли, Microsoft выступила, и вся логика рынка была перестроена.
---
🔍 Что именно говорят данные PCE?
Вчерашний июньский индекс PCE составил -0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым отрицательным поворотом с 2020 года.
Базовый индекс PCE вырос всего на 0,1% в месячном выражении, что ниже ожидаемых 0,2%.
Инфляция утихла, и она заметно остывает.
Однако в то же время рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что значительно ниже ожидаемых 2,1%.
Набор данных деликатный: инфляция падает, экономика замедляется, но потребительские расходы остаются сильными, рост потребления во втором квартале достиг 3,2%.
Первая реакция рынка была — хорошие новости пришли, пора для восстановления.
SKHYNIX поднимается под этим эмоциональным давлением.
---
💻 Более важная переменная: сокращение капитальных расходов Microsoft — рынок взорвался
Настоящим шоком стал финансовый отчёт Microsoft.
Microsoft проактивно снизила капитальные расходы на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов.
После работы цена акций взлетела более чем на 8%.
Почему рынок так воодушевлён?
Потому что раньше все переживали: ИИ слишком сильно сжигает деньги, и не будут ли гиганты ухудшёны капитальными вложениями?
Что это значит?
Трек ИИ всё ещё продолжается, но логика «сжигать деньги ради роста» начинает ослабевать.
Рынок начинает поощрять компании, которые контролируют затраты и сосредоточены на доходности, а не просто сжигают деньги.
Для чипов памяти это как хорошие, так и отрицательные новости.
Краткосрочные положительные моменты: капитальные вложения в ИИ сохраняются, но рост замедляется; спрос не упадёт резко.
Долгосрочный медвежий тренд: если больше гигантов последует их примеру и сократят расходы, спрос на чипы памяти будет переоценён.
---
🎯 Что вы думаете о SKHYNIX дальше?
Краткосрочное направление: вверх
Охлаждение PCE + новости Microsoft + технический перепродажный отбор, краткосрочные быки имеют преимущество.
1023 — это не обязательно верх; сверху ещё есть место.
Но давление в среднесрочной перспективе остаётся:
Три голоса внутри ФРС выступили против повышения ставок, и Уош заявил, что «повысит ставки, если потребуется».
Вероятность повышения ставки в сентябре уже взлетела до 78,8%.
Ожидания долгосрочных высоких процентных ставок остаются неизменными, а давление на рискованные активы не исчезло.
---
💬 Этот урок научил меня
Короткие продажи — это нормально, и направление тоже не так уж далеко от того.
Но удержание позиций и передача данных — это азартная игра.
Результаты PCE и Microsoft были опубликованы в один день, и колебания далеко выходят за рамки технических прогнозов.
В будущем, когда предстоят крупные макроэкономические дни, либо продавайте свои позиции досрочно, либо смягчьте позицию до почти незначительного значения.
Когда новости движут рынок, технические факторы играют роль.
---
Семья, вы следили за этой волной?
Считаете ли вы, что SKHYNIX сможет продолжать восстанавливаться? Или откат?
Есть ли у кого-нибудь указания?
$SKHYNIX
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? SanDisk Rebound: это резкий и бычий тренд или стимул перепродажи быков? SanDisk недавно сильно восстановился, из-за чего многие ошибочно считают, что резкое падение закончилось и началась новая рыночная тенденция. Чтобы сразу перейти к основному выводу: сейчас это просто переоценённое восстановление, а не устойчивый основной бычий рынок. Почему бы не отменить? 1. Более ранний водопад толкнул медведей вниз и истощил медведей, что является техническим отскоком после крупного падения, а не фундаментальным разворотом. 2. Отрицательная логика хранения остаётся нерешённой: Samsung и SK Hynix продолжают расширять производство, и ожидания по традиционной перегрузке NAND остаются. 3. Глубокое расхождение капитала: рынок признаёт только высокопроцветающую HBM, а сектор NAND вышел из моды. 4. Сильные застрявшие позиции наложены сверху; каждый отскок — это окно для расслабления и продажи. 5. Политика Федеральной резервной системы подавляет рост технологий, и общая ситуация не поддерживает устойчивый бычий рост. Четыре жёстких условия для истинного разворота (ни одно из них пока не выполняется): 1. Объём торгов продолжает расти, это не однодневный импульс. 2. Удержание ключевого сопротивления при увеличении объёма, избегание роста и откатов. 3. Сектор хранения коллективно восстанавливается, восстановление логики. 4. Полностью выйти из слабой нисходящей структуры. Практический подход — Краткосрочный: вы можете относиться к прибыли от восстановления легкомысленно, брать прибыль под давлением и не планировать свою точку зрения. - Среднесрочное: никогда не покупайте дно и не держите тяжёлые позиции; любой отскок считается до тех пор, пока откат не подтверждён. Последняя истина: крупный бычий подсвечник после большого падения — самый простой способ привлечь розничных инвесторов на рынок. Отскок — это ремонт, а не реверс; Это переоценённый отскок, а не новый основной рост. Определённого сигнала не было, поэтому они просто наблюдали и не ставили на быка. $SNDK $SKHYNIX #美联储三票主张SpaceX получила ещё один военный контракт на $1,6 миллиарда. По такой цене это спасение для ловли с дна или начало летающего ножа?
Космические силы США потратили 1,6 миллиарда юаней в реальных деньгах, но после работы цена акций символически изменилась, немного поднявшись на 0,31%. Реакция рынка была ледяной — огромные заказы ничем не отличались от того, что бросить камень в море.
Стоит отметить, что всего месяц назад эта акция была «вундеркиндом» Уолл-стрит. 12 июня она вышла на биржу на уровне $135, установив новый рекорд; Всего за три дня она взлетела до $225,64, а рыночная стоимость превысила $2,6 триллиона, раздав Microsoft и Amazon до дна.
Теперь давайте посмотрим на нынешнюю ужасную ситуацию:
Цена акций упала до $113, с откатом более чем на 52% от пика, уничтожив рыночную стоимость в 1,2 триллиона — потерянных денег хватило, чтобы восстановить полную Tesla.
Медвежий лагерь уже горит красным:
«Эта оценка — чистый пузырь!» Данные показывают чистый убыток в 4,9 миллиарда юаней в 2025 году и убыток за один квартал в 4,276 миллиарда юаней в первом квартале 2026 года, при этом убытки ускоряются. На момент листинга коэффициент цена/продажи был в 95 раз, а на пике он взлетел до 140 раз.
Крупный шортселлер Майкл Барри прямо взял микрофон: «Мы даже не можем позволить себе оценку в триллион долларов!» Некоторые радикалы даже кричали: «Разумная цена акций — всего $30.» Медведи уже поставили $25 миллиардов, что составляет 32% свободного обращения, по сравнению с менее чем 7% три недели назад, демонстрируя чрезвычайно сильный импульс коротких продаж.
Бычий лагерь твёрдо верит:
«Вы, смертные, совсем не понимаете его ров!»
Ожидается, что бизнес Starlink принесёт $11,4 миллиарда дохода и $4,4 миллиарда операционной прибыли к 2025 году, плюс стабильный поток военных заказов ($4,16 миллиарда подписано в мае, теперь добавляется $1,6 миллиарда). Morgan Stanley ожидается достигнуть $300, а Goldman Sachs установил целевой цену в $205. В конце концов, единственная компания в мире, способная овладеть переработкой и повторным использованием ракет, — это эта уникальная компания.
Фундаментальные показатели действительно являются хорошими компаниями высшего уровня, но вот в чём проблема: хорошие компании ≠ хорошие акции.
Настоящая «ядерная бомба» ещё впереди: 6 августа будет открыта первая партия из 911,5 миллионов акций, стоимость которых превышает 100 миллиардов долларов США по текущим ценам. К концу года количество выпущенных акций увеличится с 639 миллионов до 5,33 миллиарда, более чем в семь раз!
Столкнувшись с грядущим огромным давлением продаж, как вы думаете, будут ли эти ранние инвесторы и инсайдеры, стремящиеся к получению прибыли, держаться крепко или же поспешат выйти из игры и уйти?
#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями В настоящее время SPCX сталкивается с первым серьёзным испытанием давления с момента листинга.
Рынок продолжает ставить под вопрос несколько ключевых вопросов: смогут ли долгосрочные бычьи фонды удержать свои позиции? Готовы ли институциональные фонды выйти на рынок, чтобы выдержать давление на продажи? Будут ли ранние акционеры получать деньги за счёт концентрированной торговой ликвидности? Могут ли последующие финансовые результаты соответствовать почти воображаемой высокой оценке рынка?
Поэтому, рассматривая этот раунд корректировки, акцент делается не на однодневном падении, а на фундаментальном сдвиге настроений на рынке — первоначальный страх упустить что-то сменился с страха упустить на страх удержаться на высоких уровнях и страх покупки.
Долгосрочная история роста SpaceX далека от завершения.
Но стандарты Уолл-стрит тихо повысились, и рынок нуждается в том, чтобы предоставить конкретные доказательства:
Одного только ракетного запуска недостаточно,
Также требуется достаточная производительность, чтобы поддерживать такую ракетоподобную высокую оценку. 🚀
$BTC $ETH $SPCX #SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали два спора Ethereum уже 11 лет, он вырос в 100 раз с $19 до $1,900, но помните ли вы, что когда-то он был на втором месте? #Vitalik公布 дорожную карту «Оптимизировать Ethereum»
Сегодня исполняется 11 лет со дня запуска основной сети Ethereum. 30 июля 2015 года был официально запущен основной сетевой сеть Ethereum. Одиннадцать лет спустя, сегодня, цена ETH превышает 1 900, а рыночная капитализация превышает $220 миллиардов, что в 100 раз больше по сравнению с $19 краудфандинговыми ценами того времени. Но, честно говоря, его работа в этом цикле довольно неловкая.
(1) Достижения 11 лет действительно солидны
Ethereum стал первым проектом, который воплотил «умные контракты» в реальность, напрямую определив направление, породившее DeFi, NFT, Layer 2, RWA и другие многомиллиардные экосистемы. Без Ethereum вся криптоиндустрия всё ещё могла бы оказаться в ситуации «Bitcoin + куча альткоинов».
Vitalik продолжает реализовывать свою техническую дорожную карту, включая обновление Pectra в 2026 году и продолжающий прогресс в абстракции аккаунтов и оптимизации EVM. Технически, это никогда не прекращалось.
(2) Но этот цикл действительно медленный
За последний год курс ETH/BTC резко упал. Показатели ETH значительно отставали от биткоина, превосходя Биткоин, но не по-настоящему новые версии. Эстетическая усталость рынка от «устоявшихся публичных сетей» — объективный факт; новые направления, такие как AI, DePIN и RWA, забрали значительный капитал и внимание.
(3) OKX опубликовали этот пост, и позиция довольно интересна
Как централизованная биржа, OKX отдаёт дань уважения Ethereum в Twitter, с основной целью поддержания его отношений с экосистемой Ethereum. Это разумно — у ETH больше всего разработчиков, приложений и пользователей, и OKX не может это обойти. Но это также посылает сигнал рынку: мы на стороне Ethereum.На бычьем рынке главная тема — «достижение прибыли»; Таким образом, когда индикатор возвращается к безубыточности, ось нуля становится точкой опоры; Продавцы уходят, что облегчает формирование дна на сцене.
В медвежьем рынке главная тема — «реализация убытков»; В отличие от бычьего рынка, когда наступает безубыточность, точка сопротивления остаётся одинаковой; Бегать первым — это уважительно, так как он легко формирует верх уровня.
В настоящее время BTC находится на точке безубыточности.
Согласно приведённой выше логике, если смотреть только на малые уровни, вероятность «падения» определённо выше, чем вероятность «роста» (включая «ложный прорыв» с последующим движением вниз).
Но если мы находимся в более высоком измерении, можно интерпретировать другой уровень информации:
В феврале и июне было два отрицательных значения: выше в первом и ниже во втором. Когда цена ниже, чистый убыток реализуется, но не продолжает расширяться, формируя схему дивергенции с ценой.
Это означает, что прелюдия к развороту тренда медленно и тихо назревает.
Даже если он снова упадёт, если чистый убыток опускается ниже предыдущего минимума, можно почти подтвердить в большом масштабе, что вероятность «вверх» всегда выше, чем «снижение».
Следует понимать, что конец непрерывного отклонения истории — решающий удар.Ваш запуск двух спутников достиг назначенной орбиты. Пожалуйста, держите его на глобальной орбите. #Fed проголосуете три голоса за повышение процентных ставок, сегодняшний PCE — новый главный $BTC $ETH Сегодня вечером Уолл-стрит внезапно изменила свою позицию — в один момент казалось, что рискованные активы вот-вот рассеются, а в следующий — ИИ и технологические акции снова перевернули ситуацию. Самый яркий сигнал — не один подсвечник, а несколько ключевых активов, растущих вместе: NVDA — $199,58, рост примерно на 2,66%; TSLA закрылась на уровне $451,07, рост примерно на 2,68%; QQQ котировалась на уровне $680,27, рост примерно на 2,80%. Это не рассеянный солдат; капитал говорит рынку: паника не прошла, но покупки уже начали нацеляться на сильных. Криптомир тоже не упал на дно. BTC находится около $64,777, всё ещё держась выше $64,000 внутридневно; ETH немного колеблется около $1,626,95. Они не выросли, как американские технологические акции, но главное — их не тянет вниз из-за рискованного настроения. Для трейдеров такое «не следование за падением» иногда стоит наблюдать больше, чем «резкий ралли». Вот в чём настоящий азарт: если акции ИИ — это просто технический ралли, то криптомир, возможно, просто смотрит шоу; Но если восстановление от NVDA, TSLA и QQQ сигнализирует о возобновлении риска, BTC, скорее всего, снова станут нацелены фондами. Почему? Потому что мировой капитал никогда не уходит в изоляцию. Американские технологические акции сначала вернули своё сердцебиение, настроение по опционам потеплело, рост стоимости акций снова вырос, и, наконец, более устойчивое поле боя криптоактивов вновь вспыхнуло. Криптовалютный мир часто не первым начинает стрелять, но как только капитал подтверждает, что «больше не боится», его скорость может стать ещё более драматичной, чем у американских акций. Самый важный вопрос сейчас не в том, сможет ли BTC сразу прорватьсяPCE отменили, но он всё равно не прошёл
В июне PCE снизился на 0,1% по сравнению с прошлым годом, снизившись с 4,1% в мае до 3,7%.
Однако базовый PCE всё ещё на уровне 3,3%, что всё ещё далеко от цели ФРС в 2%.
Более тонко говоря, ФРС только что сохранила ставки без изменений, но трое избирателей поддерживают повышение ставок.
Для рискованных активов это не «конец инфляции»; скорее данные дают немного передышки, но ФРС всё равно не решается в это поверить.Многие сравнивают нынешний мир криптовалют с 2022 годом: крах механизма LUNA и крах FTX тогда стали окончательным дном медвежьего рынка. В этом году три биржи рухнули подряд, что заставило многих задуматься: Уже ли дно уже сформировалось?
Вот ключевое отличие: 2022 год был серией системных цепных взрывов. LUNA вызвала кризис кредитования DeFi, за которым последовали последовательные банкротства 3AC, Celsius и FTX, а также серия ликвидаций и крах фундаментального отраслевого траста
Большинство недавних неудач пришлись на второстепенные малые и средние биржи и не вызвали цепочку долговых кризисов. Исторические закономерности показывают: спорадические коллапсы ≠ дна капитуляции рынка. Истинное дно часто сопровождается концентрированным резонансом макро, блокчейн-настроений и отраслевых рисков
Сейчас это всего лишь среднесрочное очищение медвежьего рынка. Нет необходимости спешить с определением дна, но всё равно стоит быть начеку, ожидая возможных событий с «чёрным лебедем» в будущем. $BTC $ETH #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанности $AEON Какие трюки используют собачьи фермы?
Хитрость 1: Старый сценарий «выход на биржу сразу достигает пика». Binance Alpha стартовала в 10 утра 27 июля, вырос на 70% в тот день. Затем последовательно были запущены Bitget, Gate, OKX, KuCoin и Bithumb. Каждый новый институт запускает волну продвижения, а затем разрушает её. Bithumb вырос до 175 вон (0,13 USD) на старте и теперь упал до 158 вон (0,12 USD) — корейские розничные инвесторы, стремящиеся к максимуму, уже застряли!
Трюк 2: Контрактная нарезка лука-порея. Оборот контрактов в 11 раз выше, чем у спотовых контрактов. Dog Farm привлекает внимание, поднимая спотовые цены и открывая короткие позиции по контрактам, ожидая сбора урожая. Ликвидация на $468,000 — в основном быки или медведи? При таком темпе весьма вероятно, что быки взорвутся!
Тактика 3: продажа положительных новостей. 2,3 миллиона пользователей, 475 миллионов объёмов транзакций, запуск Bithumb — все известные положительные показатели. Но цена упала с 0,121 до 0,09, поэтому хорошая новость приходит при продаже. Помните, друзья: когда появляются хорошие новости, они всегда плохие!Ветер сменился. Скорость ветра 18 узлов, с юга, влажность воздуха всё ещё растёт. Я провёл целый квартал на позиции снайпера целую четверть циклов хранения боеприпасов, ожидая, когда появится «правило 19» — но линия прицела в прицеле сказала мне: почти сваренный стальной кабель между BTC и Nasdaq был проржавечен. 0,58–0,12 — это не нормальное колебание; баллистический коэффициент был перезаписан в таблице наблюдения.
Канал розничных инвесторов всё ещё спорит — лагерь отделения утверждает, что объектив ETF с высоким увеличением изменил его базовую оценку, а институты перенесли репозиционирование портфеля на уровень финансового цунами. Ранее фондовый рынок США был лишь карманом серебряных монет от розничных инвесторов, но теперь журнал забит бронебойными снарядами с вольфрамовым ядром. Фракция Mirage презрительно сказала, что когда акции чипов обвалятся, BTC всё равно падает в яму на $3,000. Когда аппетит к риску уходит в сейф, этот старый отчёт снова соединится. Я слушал шум в наушниках, палец болтался за пределами спусковой скобы, не натягивая его.
Мои наблюдательные данные поступают из другого измерения. Пять лет журналов сражений показывают, что корреляция между акциями BTC и США — это не линейная функция, а колебания рельефа. Когда рынок похож на холм, перевернутый артиллерийским огнём, все бункеры звучат резонансом; Но когда новые подкрепления (институциональные покупатели с независимыми фондами ETF и балансами) растягивают линию рассеяния и создают независимые огневые точки, старая сеть подключения автоматически ломается. Символическая цель XGOOGL — это, по сути, направленная мина с американским стандартным взрывателем. Её траектория всегда будет отклоняться в сторону США — но нельзя судить о положении минного поля только по звуку мины.
Каковы текущие условия на поле боя? Уровень ликвидности снизился, и ФРС строго на слове, но звук заряжаемых пуль уже в три раза тише, чем в прошлом квартале. Корреляционные данные за 2-й квартал 2026 года, рассчитанные на моём баллистическом компьютере: эффективная скорость попадания составляет 0,12, то есть в 88% случаев BTC просто не следует точке отскока S&P. Те, кто говорит «когда акции чипов падают, BTC тоже рушится», используют один ложный спусковой механизм, чтобы определить всю схему огневой мощи — они не осознают, что в сумке с боеприпасами снайпера всегда есть две вещи: стелс-снаряд и приманка. Резкое падение прошлой недели больше напоминало заранее раскрытую приманку, чем настоящую основную атаку.
Мой прицел всё ещё висел на левом краю BTC, ровно дыша, потому что эффективное соотношение P/E ещё не появилось. Без ожидаемого процента попаданий выше 0,23, без чёткой точки запуска или пути отъезда, пальцы не будут нажимать назад. Те, кто спешил полностью инвестировать в должности на ранних этапах разрыва релевантности, уже заплатили за обучение на полпути, когда их преследовали пули.
Когда из анемометра появятся следующие данные о макротрендах, и когда потоки ETF и институциональные позиции полностью сломают этот ржавый блок связи, я позволю звуку гильзы пули всем сказать — истинное разделение никогда не является результатом споров, а выстрелом, который пронзает фундаментальную цель.Банк Японии собирается объявить о своём решении по процентной ставке завтра, и в этот критический момент иена сегодня резко выросла. Курс USD/JPY когда-то упал более чем на 400 пунктов, снизившись на 3% в течение дня и напрямую пробившись примерно до 158,5. Это был первый раз в этом году, когда произошёл такой шаг; последний раз иена была настолько сильной, когда японское правительство вмешалось лично. На самом деле, рынок широко считает, что эта волна «сопротивления» йены находится под влиянием японского правительства. В конце концов, ранее иена была невероятно слабой, в какой-то момент упала до минимума, не виданного почти 40 лет. Японское правительство также вмешалось; с конца апреля до конца мая этого года они потратили рекордные 11,73 триллиона иен на поддержку рынка, всё это для надежной защиты порога в 160 фунтов. Но эффект был посредственным; иена осталась слабой позже. Но на этот раз всё иначе. Завтра Банк Японии собирается играть в карты, а нервы на рынке уже напряжены. В этот момент иена резко взлетела, и трудно было не задуматься, не проникают ли власти снова в окно перед решением. Интересно, что ранее опубликованные Министерством финансов Японии данные по валютным резервам также выявили некоторые резервы; «боеприпасы», которые у них есть для вмешательства на валютный рынок, скорее всего, получаются путем продажи иностранных ценных бумаг. $XSOXL Теперь всё давление на завтрашний день. Является ли этот резкий рост йены просто «репетицией» перед принятием решения, или действительно произошёл какой-то ястребный шаг, просочившийся внутри Банка Японии? Никто не знает. Но одно можно сказать точно: при 158 иене японское правительство действительно беспокоится. Завтрашняя встреча будет зависеть от того, как Уэда Кадзуо отреагирует на эту игру.Дневная позиция SanDisk стабильно фиксировала прибыль, с плавающей прибылью в 20U и коэффициентом возврата
59.52%！
В полдень я открыл более одной сделки на SanDisk со средней ценой открытия 1 017,72 и средней ценой закрытия 1 221,36 позиций, 0,1 позиции, прибылью 20,19 U., коэффициентом доходности 59.52%. Хотя их немного, преимущество заключается в стабильности. Этот раунд мяса вкусный, так что можно безопасно оставить его в карман, а не жадно.
Третий способ разбогатеть, занимаясь подделкой! Короткий $SKHYNIX
После получения прибыли от длинных заказов SanDisk я переключил внимание на SK Hynix.
Сегодня SK Hynix восстановился на 3,51%, но упал на 21,54% 7-го и на 41,67% 30-го.
Один бычий подсвечник не может изменить тренд, но он может изменить ваше мышление.
Все новости положительные, так почему же он всё ещё падает?
Рекордные результаты; Осень.
Учреждения требуют покупок; Осень.
высокий спрос на ИИ; Осень.
Рынок больше не верит в истории; когда все хорошие новости исчерпаются, следуют плохие новости. Все хорошие новости уже зафиксированы, и ожидаемый шар надут до предела, готовый лопнуть лёгким толчком.
Вторая причина — резкий рост цен до того, как рынок его переварит.
С 3 миллионов вон до 1,32 миллиона вон — это падение на 56%, но предыдущие прибыли были ещё больше.
Самый высокий рост в этом году когда-то превышал 120%, но теперь он лишь выдавил часть эмоционального пузыря.
Панический рынок ещё не закончился; крупные фонды ждут уверенности после отчёта о прибыли, а розничные инвесторы ждут восстановления, чтобы выйти в ноль.
Когда никто не берёт на себя управление, цена продолжает падать.
Третья причина: негативные новости только усиливаются.
Как только цена прорвётся ниже ключевого психологического уровня, появляются стоп-лосс-ордера, что ещё больше подтолкивает цену вниз.
Если он опускается ниже 900, ищите 800;
Если он опускается ниже 800, ищите 700.
Паника заразна, словно одна заготовка в мастерской утилизирована, и за этим последует ещё.
Продолжайте занимать короткие позиции, ожидая, когда Hynix вернётся на своё законное место.
$SNDK
$BTC
#韩股波动剧烈引监管介入 министр финансов извинился за кредитные ETF $BNT (4 часа) – Повторное тестирование и короткое продолжение
Смещение: КОРОТКОЕ
Зона входа: 0.2720 – 0.2760
Стоп-лосс: 0.2830
TP1: 0.2610
TP2: 0,2500
TP3: 0.2380
Почему именно такая схема:
Цена не смогла удержать более высокие уровни, откатившись, на -1,09%. Небольшие роста в ближайшее сопротивление открывают хорошие возможности для соотношения риска и выгоды.
NFA — только для образовательных целей.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges В настоящее время объем спотовой торговли Bitcoin + Er Bitcoin значительно ниже, чем у популярных технологических и накопительных акций на американском 📊 рынке
1. Интуитивное сравнение данных (30 июля в тот же день)
Объём спотовой торговли криптовалютами в течение 24 часов
$BTC
BTC Bitcoin: 28,4 миллиарда долларов
ETH 2 Pie: 11,7 миллиарда долларов
Общая сумма этих двух сумм составляет 40,1 миллиарда долларов
Объём торговли за один день в США по лидеру по одиночным хранилищам (сегодняшний отскок)
SanDisk SNDK: Внутридневный однодневный оборот легко превысил 21 миллиард долларов
Micron MU: Общий оборот за день превысил $18 миллиардов
Объёмы торгов SanDisk + Micron приблизились к совокупному объёму Bitcoin + Ethereum;
В сочетании с объёмом торгов Microsoft, Nvidia и AMD этот объём напрямую разгромил две основные криптовалюты во всём мире криптовалют.
2. Почему существует этот разрыв?
Масштаб и уровень капитала совершенно разные
Фондовый рынок США существует уже десятилетиями, с пенсионными, суверенными фондами и публичными хедж-фондами стоимостью триллионные юаней;
$SNDK
Основные фонды в мире криптовалют — это в основном розничные инвесторы и малые и средние количественные команды. Крупные институты всегда осторожно выходили на рынок, и во время цикла повышения ставок Федеральной резервной системы позиции постоянно сокращались.
В настоящее время кластеризация капитала крайне сосредоточена в секторе хранения
Сегодняшнее собрание по процентным ставкам проведется + восстановление перепроданного, средства стремятся к дну SanDisk, Micron и SK Hynix. После паники поступили фонды на дно рыболовства, а отдельные акции резко выросли на больших объёмах, при этом объёмы торгов мгновенно выросли.
В отличие от этого, в мире криптовалют: все следят за последующей позицией ФРС, колеблясь в увеличении позиций, спотовая торговля продолжает сокращаться, при этом лишь небольшое количество краткосрочной торговли контрактами.
Различия в атрибутах транзакций
Акции США соответствуют на рынке, и любой рост или падение запускает чип-свопы;
В настоящее время в мире криптовалют крупные игроки накапливают монеты, а розничные инвесторы наблюдают за этим с очень низкой готовностью торговать на спотовых рынках, поэтому объем торгов естественным образом продолжает снижаться.
3. Скрытые сигналы рынка за кулисами
Криптомир сейчас лишь пассивно следует за тенёвым рынком американских акций, без независимых лонговых фондов. Американские акции следуют лишь немного, когда цены растут, без реального восходящего импульса;
Рост американских запасов запасов на фоне увеличения объёма был обусловлен тем, что реальный капитал вышел на рынок для покупки этого снижения; Небольшой рост криптосектора был полностью обусловлен настроениями, при этом на рынок не поступило значительного капитала;
Если позиции, ориентированные на прибыль на фондовом рынке США, рухнут к закрытию, криптосектор из-за слабых существующих фондов испытает более сильный откат, чем акции США.
$SKHYNIX
В настоящее время основное поле боя капитала прочно закреплено в секторе хранения технологий в США. BTC и Erbing — лишь маргинальные продукты-последователи, и медленный объём торгов тому доказательство.
Когда этот отскок акций США закончится, будет ли криптомир первым, кто начнёт откат? #📊 Анализ рынка: тишина сжата до крайности
$PEPE В настоящее время рядом с нижней полосой Боллинджера %B составляет всего 0,33, цены близки к нижней полосе, а не средней — покупатели явно сомневаются. RSI фиксирован ниже нейтральной линии 50, а гистограмма MACD перешла в медвежью зону. Объём спотовой торговли Binance составил всего $14,7 миллиона, что почти означает «мёртвую тишину» для мемкоина, который когда-то вложил сотни миллионов долларов за один день. Эта низкоэнергетическая стагнация на рынке мемкоинов исторически часто заканчивалась резкими колебаниями направления. Стохастические индикаторы %K=22 и %D=18 вошли в зону перепродажи, которая является единственным светлым пятном с технической стороны — но RSI пока не подтвердил перепродажу, а расхождение между ними говорит о том, что краткосрочный тренд, скорее всего, будет консолидацией, чем трендом.
🔺 Уровень давления (уровень, направленный вверх)
· Первое непосредственное давление: ближе к средней полосе Боллинджера. Это сейчас самый важный краткосрочный водораздел, при этом цены едва держатся выше средней полосы. Если дневное закрытие провалится, это откроет пространство для снижения.
· Сопротивление ядра: диапазон 0.0000030–0.00000314. Уровень коррекции Фибоначчи 78,6% около 0,00000295 образует значительное сопротивление; 4-часовое закрытие фактически пробилось выше 0,00000314, что ознаменовало провал текущей медвежьей структуры.
· Уровни подтверждения разворота тренда: 0.0000033-0.0000044. Аналитики рассматривают подтверждённый прорыв 0.0000033 как реальный сигнал смены тренда, тогда как 0.0000044 — это цель сопротивления на более высоком уровне.
🔻 Уровень поддержки (нижний барьер)
· Первая линия обороны: около 0,0000025. Это ежедневная поддержка, примерно перекрывающаяся с поддержкой трендовой линии, и также является ключевой областью, неоднократно подтверждаемой в недавних анализах.
· Поддержка ядра: 0.0000022-0.00000232. Более глубокие зоны спроса — это «форпосты» более крупной структуры.
· Бычья линия жизни: 0.00000318. CoinCodex и InvestingHaven независимо сформулировали нисходящее дно 2026 года, что символизирует структурное дно, с которым терпеливые покупатели исторически вмешивались. Когда объём опускается ниже порога, открывается пространство для более глубокого проникновения.
🐋 Движения рынк-мейкеров на блокчейне: киты тихо занимают позиции
· Биржи продолжают выводить средства: Данные по блокчейну показывают, что топ-100 адресов PEPE в сети Nansen увеличили свои активы на 4,28% за последние 30 дней, в то время как акции биржи упали на 2,15% за тот же период — токены переходят с бирж в кошельки китов.
· Многократное совместное накопление: 11 связанных кошельков в сумме купили 1,299 триллиона PEPE (около $3,58 миллиона) за последние 24 часа, урегулированные по протоколу CoW, демонстрируя паттерн непрерывного поэтапного накопления. Несколько китов действуют одновременно: 0x7c8 кит потратил $2,5 миллиона USDT на покупку 213,46 миллиарда PEPE, а 0xe84 кит потратил $1,018 миллиона на покупку 89,73 миллиарда токенов.
· Максимальные длинные позиции показали впечатляющий прирост: на Hyperliquid «крупнейший длинный PEPE» кит использовал 3x кредитное плечо, чтобы пролонгнуть около 2 миллиардов kPEPE (около $13,86 миллиона), при этом один токен-прирост составил $2,05 миллиона; Крупнейший короткий кит содержит около $5,88 миллиона, при этом нереализованный убыток составляет $710,000.
· Но не все киты приносят прибыль: кит с 100% процентом замаха за последние три месяца накопил 429,1 миллиарда PEPE (6,18 миллиона долларов), со средней начальной ценой 0,0000144 и нереализованным убытком около 900 000 долларов. Другой адрес кита снял с Binance 520 миллиардов PEPE (5,28 миллиона долларов), но потерял 6,1 миллиона долларов на своих 10 токенских инвестициях в целом, при проценте побед всего 50%.
📰 Хорошие и отрицательные новости переплетаются
Положительные факторы ✅
· Киты продолжают накапливать акции: Топ-100 адресов увеличили активы на 4,28% за 30 дней, а биржевые активы упали на 2,15%, что сместило токены с слабых игроков в сильные.
· Технические сигналы перепроданности: стохастические индикаторы %K=22, %D=18 вошли в зону перепроданности. Исторически такие фазы сжатия часто предшествуют сильным колебаниям направления.
· Энтузиазм розничных инвесторов падает до нуля: за последние 24 часа ни один KOL не обсуждал PEPE — в экосистеме Memecoin молчание инфлюенсеров само по себе является сигналом, а самое тихое накопление происходит, когда никто не обращает внимания.
Медвежьи факторы ❌
· Истощение ликвидности: объём спотовой торговли Binance составил всего $14,7 миллиона, что значительно ниже исторических активных уровней. Без координации объёмов вероятность неудачи кроссовера для случайных индикаторов достигает 40%.
· Долгосрочный нисходящий тренд: с января 2025 года структура сохраняет низкие максимумы и минимумы, при этом 50-дневная скользящая средняя по-прежнему служит динамическим сопротивлением.
· Конкуренция в мемкоинах усиливается: в 2026 году сектор мемкоинов будет жёстко конкурентным, а новые нарративы постоянно отвлекают внимание старых. Если киты поддерживают настоящих инвесторов, но энтузиазм розничной торговли не возвращается, PEPE будет постепенно ухудшаться, пока его структура не ухудшится.
· Спор о справедливом выпуске: Bubblemaps отметил, что около 30% предложения Genesis PEPE было объединено под тем же именем, а токены на сумму $2 миллиона были проданы на следующий день после выпуска.
⚖️ Краткое содержание
$PEPE сейчас находится на уровне учебника — стадии «тихого накопления». Он-чейн-данные рисуют чёткую картину: розничные инвесторы уходят, KOL молчат, объём торгов сокращается, а киты продолжают накапливать средства с бирж — за последние 30 дней топ-100 адресов увеличили свои активы на 4,28%, а биржевые активы упали на 2,15%. Это типичный процесс, когда токены переходят из слабых в сильные руки. Стохастические индикаторы переоценены, а техническое сжатие поддерживает отскок в среднем реверсии, с целями около среднего диапазона диапазонов Боллинджера и даже в диапазоне 0.0000030–0.00000314. Но проблема в том, что мемкоинам нужны нарративы так же, как движкам нужен топливо, а текущая розничная машина FOMO полностью отключена. Без возвращения энтузиазма розничных инвесторов структура, поддерживаемая исключительно китами, может консолидироваться боковой стороной, но испытывает трудности с реальным изменением тренда. #美联储三票主张加息, сегодня вечером PCE становится новым событием. #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после нерабочего времени. #财报观察员: Доход Microsoft Cloud превышает 100 миллиардов, но прогнозы Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Вчера ночью снаружи произошёл взрыв, и это как-то связано с нами
1. ФРС не изменилась, и процентные ставки остаются без изменений. Ожидания повышения ставки в сентябре снизились — слабый доллар выгоден для рискованных активов.
2. Акции США упали, сырая нефть выросла на 7%+, золото — $4 123. Деньги идут в сторону твёрдых активов. Последует ли Дабинг эту волну? Я уставился.
3. Microsoft выросла на 8%, Meta упала на 8%. Оба — это искусственный интеллект, но ожидания управляются по-разному, что приводит к совершенно разным результатам. Сопоставление с криптомиром — команды проектов должны использовать технику для пустых обещаний.
4. Grok 4.5 вышел, вход 2 выходает, 6 долларов/миллион токенов. Сектор ИИ по-прежнему остаётся крайне конкурентным, а проекты крипто-ИИ находятся под значительным давлением.
5. Южнокорейский ETF Retail Investor Leverage — Кредитное плечо увеличивается по всему миру, братья, следите за своими позициями.
Вывод: макроклиматические условия слабые, и фонды ищут твёрдые активы. Нарратив «цифрового золота» биткоина может быть переоценён.
Раздел комментариев: Теперь вы большой торт или подделка? Мой большой склад наблюдения Bitcoin + AI не использовал рычаг. Результаты июльского заседания ФРС по политике опубликованы, но ставка остаётся неизменной и всё ещё находится в диапазоне от 3,5% до 3,75%. BTC восстановился с примерно $63,000 до примерно $65,000, и рынок вздохнул с облегчением. Но это облегчение было не полным. Результаты голосования интереснее, чем сама резолюция. Девять голосов за сохранение ставок без изменений, три — против, и все выступили против призывов к повышению на 25 базисных пунктов. Бет Хаммак, Нил Кашкари и Лори Логан — три жёстких голоса — вывели внутренние разногласия внутри комитета на первый план. Это было не единогласное принятие; это было вынужденное разорвание. На своём втором заседании FOMC с момента вступления в должность Уош выбрал центристский подход. Заявление было сформулировано более осторожно, чем в марте и июне, признавая, что экономический рост сталкивается с неопределённостью, но всё равно растёт стабильно, это «хотя...» Но..." — голубиная в языковой системе Федеральной резервной системы. Но наличие трёх противоположных голосов напоминает рынку, что сила ястребов реальна. Уошес оказался посередине: с одной стороны, он не может позволить инфляционным ожиданиям выйти из-под контроля; с другой — нельзя позволить повышению ставок на рынке вызвать панику. В настоящее время его стратегия, похоже, заключается в сохранении процентных ставок без изменений, но не позволять рынку воспринимать это как компромисс. Если заглянуть глубже, сам Уолш не особо доверяет прогнозным указаниям ФРС и точечным графикам. Ранее он публично критиковал это, утверждая, что чрезмерная зависимость рынка от заранее начерченного центрального банка пути искажает открытие цен. Если он хочет изменить стиль коммуникации ФРС, то нынешнее состояние «оставляя рынок непредсказуемым» может быть намеренным. Вот это$ETH Ещё один заказ на получение прибыли!
Из-за слишком большого количества отдельных целей 1935–1945 годов максимальная цена резко выросла до 1936,52, точно достигнув целевого диапазона! 🔥🔥🔥
Логика тогда была очень ясна: средства ETF продолжали поступать, покупки при снижении были сильными, откат был поверхностным, а давление на продажи выше исчерпалось. Этот раунд восстановления Ethereum был сильнее, чем у Биткоина!
Рынок также появился, как и ожидалось: он поднялся для достижения своей цели, а затем сразу же откатился назад!
При торговле следуйте правильной логике, терпеливо ждите, пока рынок достигнет прогнозируемых точек, и прибыль сама придёт к вам.
Нет необходимости постоянно переключаться туда-сюда; понимайте общую картину и держитесь за позицию, чтобы набрать сцепление 🤭🤭🤭.Последние, кто смотрел мой пост, наверное, уже получили прибыль
(Сигнал умных денег)🔥 Сектор хранения данных резко вырос, почувствовал ли крипторынок запах крови?
30 июля на американском рынке акций сектор хранения данных устроил коллективный праздник — акции Seagate Technology выросли более чем на 17%, SanDisk — на 18%, Western Digital — на 16%, Micron Technology — на 11%. Искрой стал отчет Samsung Electronics за второй квартал: выручка 171,5 трлн корейских вон (год к году +130%), прибыль от чипового бизнеса выросла более чем в 250 раз, третий квартал подряд обновляя рекорд по прибыли за квартал.
Что это значит для крипторынка?
Во-первых, это сигнал возврата склонности к риску. За последние две недели акции полупроводников подверглись сильной распродаже, биткойн и акции чипов были тесно связаны. Теперь сектор хранения данных первым стабилизировался и резко отскочил, что означает, что нарратив об ИИ не разрушен, и капитал возвращается в высокорисковые активы — крипторынок, как конечный индикатор склонности к риску, не может не последовать за этим. Биткойн уверенно держится выше 64 000 долларов, если рост сектора хранения продолжится, преодоление 70 000 — лишь вопрос времени.
Во-вторых, ожидания по ликвидности меняются тонко. Федеральная резервная система в пятый раз подряд оставила ставки без изменений на уровне 3,5%-3,75%. Но три голоса против повышения — самое большое количество с 2016 года, и силы ястребов собираются. Председатель Уош заявил, что "временное удержание ставок — это только начало процесса, а не конец". Фьючерсы на ставки показывают вероятность повышения в сентябре уже 72%.
— И вот вопрос: это начало отката или последняя яростная вечеринка перед падением?
Оптимистичный сценарий: резкий рост сектора хранения доказывает реальный спрос на оборудование для ИИ, успех Samsung — не исключение. Если последующие данные PCE покажут продолжение снижения инфляции, рынок снова сделает ставку на снижение ставок. В сочетании с эффектом сокращения предложения после халвинга биткойна, 64 000 может стать началом нового ралли, а не концом.
Пессимистичный сценарий: прибыль Samsung выросла в 250 раз, прибыль SK Hynix — на 557%, но акции сначала выросли, а потом резко упали — рынок говорит вам: ожидания слишком высоки. Если ФРС действительно повысит ставки в сентябре, ужесточение ликвидности напрямую уничтожит пузырь оценки рисковых активов. Индекс Доу-Джонса уже упал более чем на 1100 пунктов из-за решения ФРС, как долго крипторынок сможет оставаться в стороне?
Ключевые моменты для наблюдения: ① сможет ли рост сектора хранения продолжиться или это "прыжок мертвой кошки"; ② диаграмма точек заседания ФРС 16 сентября; ③ начнет ли корреляция между биткойном и акциями чипов ослабевать.
Вкратце: резкий рост сектора хранения дал крипторынку мощный стимул, но ястребиные когти ФРС затягиваются. Сейчас не время закрывать глаза и идти вперед, а время широко открыть глаза и внимательно следить за рынком. @天才交易员绿毛 @天才少女秋秋 @北方的狼王 @OKX星球 @BTC星辰 #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $BTC $ETH 30 июля на рынке криптовалют цена сначала выросла, затем $DOGE падала, с резким разворотом между быками и медведями.
Из графика ликвидации контрактов DOGE:
Сумма ликвидации за последний час составила около $67,000.
Ликвидация длинных позиций составляет около $8,281.15.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $58,700.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $77,400.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $17,900.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $59,600.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $131,600.
Длинные позиции были ликвидированы около $60,900.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $70,700.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно 2,1345 миллиона долларов.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумме $1,9605 миллиона.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $173,900.
Судя по данным ликвидации, короткие ликвидации доминировали в начале сессии, с устойчивым сокращением коротких позиций; 24-часовые длительные подавления сокрушили короткие позиции, изменив направление, и начался яростный бычий рост. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Обзор рынка (пекинское время 22:22, обычное открытие американского фондового рынка — 1 час 27 минут)
1. Общая эффективность трёх основных индексов
Nasdaq Composite Index: +1,61%
После утра подъёма более чем на 200 пунктов быки ослабли, а прирост продолжил сужаться, войдя в высокоуровневую боковую консолидацию, что истощало импульс для ралли
S&P 500: +0,97%
Dow Jones Industrial Average: +0,31%
Большое расхождение в весах серьёзно, и традиционные «голубые фишки» испытывают трудности с темпом на протяжении всего этапа
2. Основная тема: Сектор хранения полупроводников (самый сильный сегмент)
Индекс полупроводников Филадельфии вырос на +8,1%, прочно удерживая основной тренд
SanDisk: Внутридневный рост приблизился к 20%, но немного вернул прирост, но всё равно вырос на 14%+, идеально восстановившись с грани смерти
Micron Technology: выросла на 14,56%, цена акций значительно выросла
SK Hynix, AMD и Intel все выросли примерно на 10%.
Логика капитала: фонды продолжают уходить от лидеров высокого уровня ИИ, таких как Nvidia и Microsoft, спеша покупать акции циклического хранения хранения, которые ранее были сильно перепроданными
Детали дифференциации веса: Microsoft +11% поддерживает рыночный корпус; Meta пошла против тренда и упала на 9%, продолжая снижать общий рост технологического сектора
3. Рынок, связанный с Форекс + крипто-кругом
Доллар США: индекс доллара США опустился ниже отметки 100; USD/JPY упал более чем на 300 пунктов в краткосрочной перспективе, при этом внутридневный спад составил почти 2%. Ослабляющий доллар США продолжает обеспечивать ликвидность глобальным рисковым активам, согласно данным Tonghuashun Finance
Криптовалюта: BTC держится выше 65 000 долларов, немного следуя за ростом Nasdaq, но его рост отстаёт от американских акций. Инвесторы осторожны и неохотно стремятся к активному преследованию длинных позиций
4. Текущие оценки основных рынков
Этот раунд ралли — это восстановление после всех обсуждений процентных ставок, негативные факторы + восстановление перепродажи после последовательных резких падений (reverse cycle of storage), а не переворот цикла хранения или основная тенденция к снижению ставок
После выражения долгосрочных настроений в течение первого часа после открытия, следующая дневная сессия на восточном побережье США постепенно усилится, а вероятность высокого открытия, но низкой границы, будет относительно высокой
Акции, такие как SanDisk, резко восстановились за один день, истощив краткосрочный бычий импульс, и склонны к скакам и откатам в течение следующих 1-2 торговых дней
Практическое напоминание
Позиции можно занимать партиями для получения краткосрочной прибыли; Без открытия новых позиций для погони за ростом криптовалют мир внимательно следит за поворотным сигналом Nasdaq. Как только рынок рухнет, криптоактивы быстро откатятся вместе с ним.
В течение следующего часа будет ли рынок продолжать колебаться и стабилизировать прирост, или сначала пойдёт вниз?
#美联储三票主张加息, сегодня вечером PCE становится новым событием. #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после нерабочего времени. #财报观察员: Доход Microsoft Cloud превышает 100 миллиардов, но прогнозы Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? $SNDK $SKHYNIX $MU История имеет привычку повторяться. В 2018 году SEC отклонила спотовый биткоин-ETF, когда #Bitcoin торговался около $8,500. После отказа $BTC упал с $8,500 до $3,128, что составляет коррекцию на 63%. Тем не менее, за следующие 3 года Bitcoin вырос более чем на 2,100% ($ATH $69,000 в 2021 году). Теперь, возможно, мы столкнёмся с похожим моментом с Законом о прозрачности США. Если Clarity Act будет отклонен, я считаю, что рынок может в краткосрочной перспективе отреагировать негативно. Коррекция на 30–50% меня бы не удивила, УикИндекс полупроводников Филадельфии (SOX) упал с максимума более 14 600 пунктов месяц назад до более чем 10 400 пунктов. 17 июля индекс официально прорвался ниже 20% предупреждающей линии, что ознаменовало начало технического медвежьего рынка. $BTC $ETH Micron Technology упала на 10,9% за один день в среду, что стало её самым крупным недавним падением. Если считать с исторического максимума закрытия в $1 213,56 25 июня, он откатился примерно на 30%, сократив свою рыночную стоимость почти на $415 миллиардов. SanDisk был сократён вдвое в течение месяца, а ADR SK Hynix опустился ниже своей эмиссионной цены. Серьёзность всего сектора хранения не менее серьёзна, чем крах криптовалютного рынка. Теперь рынок разрушается одним и тем же вопросом: это «горнодобывающая катастрофа» до пика цикла или «последнее встряхивание» в золотом карьере? Не спешите с выводами; давайте посмотрим, насколько яростно сталкиваются быки и медведи. Быки считают это типичной ошибкой, похожей на глубокий отскок SOL после обвала FTX. Прежде всего, фундаментальные показатели Micron не только неплохи; на самом деле, они удивительно сильны. Её FY2026Q3 выручка достигла 41,46 миллиарда долларов, что на 346% в годовом выражении; Чистая прибыль составила 28,24 миллиарда долларов, что в 14 раз больше. Его валовая маржа в 84,9% выделяется среди конкурентов, опережая Nvidia (75%) и Meta (81,9%), и уверенно занимая первое место среди крупных технологических компаний США. Компания имеет 16 стратегических контрактов с клиентами и зафиксировала долгосрочные инвестиции на сумму 100 миллиардов долларов, при этом руководство утверждает, что дефицит поставок сохранится и в 2027 году.1. Во-первых, поймите «Путь к смерти»: недавно цена акций упала с исторического максимума в 2 335 долларов, при максимальном месячном снижении около 40%. После нескольких дней интенсивных объёмов и резких падений крупные счета, стремящиеся к длинным позициям на высоких уровнях, оказались в ловушке, а трейдеры с кредитным плечем были вытеснены один за другим. Рынок единогласно придерживался медвежьей позиции по сектору хранения, согласия с ним полностью завершённый бычий рынок хранения ИИ. В сочетании с жёсткими ожиданиями ФРС и снижением алгоритмического использования памяти, медвежье настроение полностью выросло, капитал устремился массово, а SanDisk упал до отметки в 1000 долларов и может в любой момент опуститься до новых минимумов, балансируя на грани полноценного медвежьего рынка. Трагедия массовых ликвидаций корейских розничных депозитов была неизбежна, и все боялись повторить тот же самый кризис, когда паника распространялась среди них. 2. Взгляд на «Эршэн»: сегодняшняя отчаянная насильственная контратака. Решение Федеральной резервной системы по ставке реализовано, страхи по ужесточению полностью оправданы, а падение доллара освобождает ликвидность в рискованные активы; Перепроданные чипсы, которые ранее сильно упали, теперь коллективно находятся на дне. Однодневный всплеск SanDisk более чем на 20% доминировал на рынке, уверенно возглавив весь фондовый рынок США и выведя его из нисходящего болота, ознаменовав восстановление после отчаянной ситуации. Весь сектор хранения (Micron, SK Hynix) восстановился одновременно, временно остановив полумесячный нисходящий тренд. Но важно различать: это передышка от отчаяния, а не полное возрождение ⚠️. Это просто технический ремонт, а не переворот цикла. Фундаментальные проблемы избыточных мощностей и высокого запаса в индустрии хранения остаются нерешёнными. Этот раунд ралли — чисто восстановление настроений после падения + восстановление ликвидности, и переломный момент спроса и предложения ещё не наступил. “$FIL Перспективы рынка
Текущая цена: $0.71
$FIL (Filecoin) консолидирует почти первичную горизонтальную поддержку спроса, поддерживаемую деятельностью смарт-контрактов Filecoin Virtual Machine (FVM), децентрализованным использованием сети хранения данных и поглощением спотового лимитного портфеля заявок.
Поддержка: $0.65 – $0.68
Сопротивление: $0.85 – $1.05
Цели: $0.85 ➔ $1.05 ➔ $1.28
Удержание выше $0.65 сохраняет структурную систему восстановления накопления. (1) SK Hynix 1. Динамика акций 30 июля цена акций SK Hynix упала на 5,64% до 1,322 миллиона KRW, продлив четырёхдневную серию убытков. Несмотря на сильные показатели прибыли, цена акций продолжала ослабевать. В какой-то момент он снизился более чем на 5% до почти 8% во время сессии. Цена акций SK Hynix достигла рекордного уровня — 2,99 миллиона вон за акцию 25 июня, но затем резко снизилась, закрывшись на уровне 1,32 миллиона вон 30 июля, что более чем на половину падения за чуть более чем месяц. 2. Анализ финансовой отчетности SK Hynix опубликовала свой финансовый отчет 29 июля, показав рост прибыли на 557%. Выручка, операционная прибыль и маржа достигли рекордных высот за один квартал, но ни один из них не оправдал ожиданий Уолл-стрит. Три основных фактора низкой эффективности: отставание поставок HBM, вызывающее задержки в признании некоторых доходов; пятилетние долгосрочные соглашения о поставках, подписанные примерно с 10 клиентами, фиксировали цены, ослабляя гибкость для спотовых скачек; чрезмерная экспозиция HBM фактически ограничивала избыточную прибыль от роста цен на универсальную память. 3. Анализ причин снижения цена акций SK Hynix продолжала падать после объявления исторических результатов, что объясняется сохранением Федеральной резервной системой решений по процентным ставкам и растущим уклонением от риска. Рынок теперь отражает реальность: проблема уже не в корпоративных показателях, а в том, что ожидания рынка от рынка ИИ стали слишком высокими. 4. Предварительный рынок и восстановление До открытия рынка 30 июля SK Hynix вырос на 3,21% до 4,67%. Индекс KOSPI в Южной Корее упал до 2% в течение дня, после чего резко восстановился. Но в итоге индекс KOSPI Южной Кореи закрылся вниз на 1,23% до 1,35% на уровне 5,5📊 Анализ рынка: трасса RWA — это захватывающие американские горки
$RE — это управляющий токен Re Protocol, связывающий капитал стейблкоинов с регулируемыми перестрахованиями. 18 июня он впервые был листинган на Binance и нескольких других организациях, с общим предложением в 1 миллиард токенов и без механизма инфляции. Через два дня после листинга он вырос до исторического максимума в $1.09, затем резко откатился назад, сейчас достигнув слабого дна около 0.45–0.50. Сегодня, при более широком восстановлении рынка, RE вырос на 20.8% до $0.5049 с оборотом $55.91 млн.
🔺 Уровень давления (уровень, направленный вверх)
· Первое немедленное сопротивление: 0.50-0.52. Текущая цена находится рядом с этой областью, которая является верхней границей диапазона после листинга и служит краткосрочной раздельной линией между быками и медведями. Четырёхчасовая 20EMA находится около 0.4694, также формируя краткосрочное сопротивление.
· Сопротивление ядра: 0,56-0,62. Для отмены структуры среднесрочной коррекции необходим большой объём выше 0,56.
· Уровень подтверждения разворота тренда: 0.63-0.75. 0.63 — это плотно зафиксированная зона после первого дня торговок; 0.75-0.80 — следующая крупная цель сопротивления.
🔻 Уровень поддержки (нижний барьер)
· Первая линия обороны: 0,41-0,44. Это стартовая зона недавнего ралли и ключевая зона поддержки для текущей бычьей структуры.
· Основная поддержка: 0.38-0.40. Более глубокая зона спроса, около исторического минимума 0.3575. Если она решительно пробьётся ниже 0.40, бычий уклон перейдет в медвежью сторону.
🐋 Движения игроков на рынке в блокчейне: лидируют учреждения, розничные инвесторы отсутствуют
· TVL поражает, но пользователей очень мало: данные DeFiLlama показывают, что активный DeFi TVL в reUSD составляет около $149 миллионов, а reUSDe — около $19,42 миллиона. Однако всего 1 227 пользователей, вносящих депозиты, со средней позицией около $379 000 на человека — это не розничные инвесторы, а типичные институциональные или высокообеспеченные фонды доминируют. Обязательные пороги KYC/KYB не дают розничным инвесторам входить в путь.
· Распределение токенов склоняется к экосистеме: 50% выделено на стимулы экосистемы (159,6 миллиона токенов в обращении во время TGE, оставшиеся 48 месяцев разблокированы линейно), 20% — основным участникам (12-месячное блокирование + 36-месячное разблокирование), 17% — инвесторам (те же условия) и 13% — экосистемные резервы.
· Данные на блокчейне остаются непрозрачными: RE находится онлайн всего шесть недель, с ограниченными данными по отслеживанию китов в цепочке, но структура пользователей, возглавляемая институтами, означает, что ценовое движение больше обусловлено масштабными капитальными решениями.
📰 Хорошие и отрицательные новости переплетаются
Положительные факторы ✅
· Поддержка реального дохода: доходность приходит за счёт реальных страховых взносов от жилого страхования, коммерческого автострахования и т.д., а не от выпуска токенов. Перестраховочный сектор и нарративы RWA пересекаются с чёткой долгосрочной логикой.
· Дефляционные выкупы: Команда проекта выкупила и сожгла примерно 677 900 reUSDe со скидкой около 4% от NAV, что составляет 4,7% от общего предложения.
· Поддержка топовых бирж: дебютировала Binance, за которой последовали одновременные листинги на OKX, HTX и других.
· Импульс перепроданного отскока: восстановился примерно на 78% от минимума 0,357, и с учетом стабилизации рынка сегодня RE лидировала в росте токенов малых компаний.
Медвежьи факторы ❌
· Значительная коррекция от исторического максимума: с $1.09 до примерно $0.45, падение почти на 60%. Застрявшие позиции сильно расположены выше.
· Крайне низкая скорость обращения: общий запас 1 миллиард, всего около 160 миллионов монет было в обращении во время TGE — давление поставок, разблокированное в течение следующих 48 месяцев, нельзя игнорировать.
· Слабая база пользователей: 1 227 пользователей депозитов поддерживают 168 миллионов TVL, что вызывает вопросы о жизнеспособности экосистемы.
· Токены управления не распределяют дивиденды: RE — это токен управления и координации, не разделяет доходы от протокола и обладает ограниченными возможностями фиксации стоимости.
⚖️ Краткое содержание
$RE сейчас находится в периоде «институциональных активов, отсутствия розничных инвесторов и привлекательных нарративов, но редких пользователей». Реальная доходность + сектор RWA + поддержка топовых бирж обеспечивают долгосрочную привлекательность, но снижение на 60%, крайне низкая циркуляция и экосистема всего из 1 227 пользователей указывают на огромные риски. В краткосрочной перспективе 0,50-0,52 — первый барьер, 0,56-0,62 — настоящий ориентир; ниже 0,41-0,44 — последняя линия защиты быков. Это высокорисковая игра: «либо стать эталоном в секторе RWA, либо пузырём на уровне токенов управления» — до полного оборота чипов каждый отскок сопровождается сильным давлением продаж на выход в ноль. $RE #美联储三票主张加息, сегодня вечером PCE становится новым событием. #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после работы. #财报观察员: Доход Microsoft Cloud превышает 100 миллиардов, но прогнозы Meta разочаровывают — история об искусственном интеллекте расходится? Всего 1% от крупного заказа на 1,6 миллиарда, $SPCX что-то не так
Ночью, лежа на диване и листая телефон, я увидел трендовую тему — SpaceX заключила военный контракт на $1,6 миллиарда, и её акции взлетели, а затем упали.
Я долго наблюдал: $1,6 миллиарда, лично финансируемые Космическими силами США, 18 миссий запуска Falcon 9, контракты подписаны до 2027 года. В результате цена акций выросла менее чем на 2% и всё ещё держалась около 116. Он снизился с максимума IPO в 225 до настоящего времени, почти вдвое.
Финансовый отчёт от 4 августа, открытие фондового рынка 6 августа и первая партия из более чем 900 миллионов акций могут быть проданы. В настоящее время оборотные акции составляют всего около 5%. После снятия ограничений соотношение спроса и предложения полностью изменится. Медведи уже сделали довольно много ставок. Когда блокировка будет снята, как только ранние сотрудники и учреждения начнут продавать, как долго продержатся цены?
Шортселлер Барри прямо раскритиковал, сказав: «Даже не стоит 1 триллиона.» Опытные инвесторы ещё строже: «Разумная стоимость — всего $30 за акцию.» Один — крупный шортселлер, другой — опытный долгосрочный инвестор, и их заявления удивительно последовательны — сейчас это слишком дорого.
Хорошие компании существуют; хорошие цены — совсем другое. Текущая $SPCX, возможно, ещё не последнее.
Ордер на 1,6 миллиарда юаней невозможно поднять, что показывает, что рынок больше не верит этой версии.
#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями Почему логика инвестиций в ИИ на фондовом рынке США изменилась за одну ночь?
Microsoft потратила меньше, чем ожидалось, но заработала больше, чем ожидал рынок. Цена акций когда-то выросла примерно на 15%; Meta потратила больше денег; хотя выручка превзошла ожидания, чистая прибыль снизилась, а свободный денежный поток резко упал, что привело к падению цены акций более чем на 9%.
Ранее «тот, кто владеет большим количеством GPU и тратит больше капитала», был более склонен к росту; теперь рынок наоборот: чем выше капитальные вложения, тем сильнее падает цена акций; Капитальные вложения не оправдывают рыночных ожиданий, рост и доходы превышают рыночные ожидания, а свободный денежный поток обильен, что приводит к резкому росту цен на акции.
ИИ больше не приобретает оценку на основе историй о будущих прибылях, а опирается на текущую прибыльность.
#META #MSFT