Orbit Post Sitemap
30 июля на рынке криптовалют сначала $LIT выросла цена, а затем началась падение, при этом быки и медведи перевернули этот тренд.
Смотрим на график ликвидации фьючерсов на LIT:
Сумма ликвидации за последний час составила около $10,100.
Длинные заказы не имеют никакой ликвидации.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $10,100.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $13,000.
Долгосрочная ликвидация составила около $1,751.55.
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $11,200.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $27,400.
Долгосрочная ликвидация составляет около $7,285.93.
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $20,200.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $148,000.
Ликвидация длинной позиции составила около $111,100.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $36,900.
Судя по данным ликвидации, шорты были непрерывно ликвидированы в предыдущей сессии, и шорт-сквиз продолжался; 24-часовые ликвидации произвели значительный отскок, изменив направление, и начался мощный бычий рост распродаж. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? $MSFT Сейчас вырос на 10% в премаркете. Отчёт о прибыли мог стать переломным моментом в торговле ИИ, поскольку многие связанные акции выросли в тот момент, когда финансовый директор отметил, что Microsoft будет позитивной по FCF в следующем году.
У Microsoft нет лучшего продукта на базе ИИ, но у Copilot теперь 30 миллионов оплачиваемых мест, и продукт постоянно совершенствуется. Это классический подход «Не хорошо, но достаточно хорошо», которым они известны. Я не уверен, что другие гиперскейлеры смогли бы процветать на таком подходе, но, по крайней мере, он даёт другую модель, выходящую за рамки ускорения капитальных расходов до того, как свободный денежный поток теряется до того, как ROE станет прогнозируемым.- 微软：全年Azure云收入首次突破1000亿美元，Azure单季增速43%超预期，Copilot付费席位突破3000万，盘后股价大涨近9%。
- Meta：本季营收608亿美元同比增长28%，业绩本身小幅超预期，但上调全年资本开支上限、下修营收指引，盘后股价一度暴跌超10%。微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
同样手握AI核心布局，微软与Meta最新财报走出截然不同的行情，本质是AI商业化路径的差距。微软依托Azure云+Office Copilot构建清晰的B端变现闭环，云收入首度突破千亿美元，AI投入直接转化为订单与营收，增长确定性被市场认可。而Meta虽然本季营收亮眼，但AI算力大多用于内部广告优化，变现周期更长，叠加上调资本开支、下调营收指引，叠加元宇宙业务持续亏损，让资金产生担忧。如今AI已经告别纯讲故事时代，能否落地兑现收益，才是决定企业估值的核心关键。学到很多#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ BTC не смог подняться до 65 000; если американские акции откроются выше и закроются низко сегодня ночью, медведи могут снова расти
Биткоин только что протестировал $65,000, но был быстро понижен капиталом, что свидетельствует о том, что давление на продажи остаётся сильным, при этом $65,000 остаётся значительной краткосрочной зоной сопротивления.
Ethereum также колеблется около $1930, без сильного отскока, что говорит о недостаточном бычьем настроении на рынке.
Вчера вечером Федеральная резервная система сохранила процентные ставки, но настоящая концентрация рынка была сосредоточена не на результате, а на позиции, которую проявил Уолш.
Хотя повышения ставок не было, эта встреча явно представляла собой жёсткую паузу.
С одной стороны, Федеральная резервная система продолжает сохранять целевой показатель инфляции в 2%; С другой стороны, три члена ФРС по-прежнему поддерживают повышение ставок, что свидетельствует о сильных внутренних опасениях по поводу текущих уровней инфляции.
Что ещё важнее, Уолш не послал на рынок чёткого сигнала о снижении ставок, вместо этого подчеркнув, что будущая политика по-прежнему будет зависеть от экономических данных.
Тем временем ситуация на Ближнем Востоке остаётся нестабильной, а колебания цен на нефть вновь усилили опасения рынка по поводу инфляции. Если цены на энергию останутся высокими, вероятность того, что ФРС сохранит высокие процентные ставки или ещё больше ужесточит политику, увеличится.
Возвращаемся к рынку.
Неудача BTC в прорыве $65,000 сама по себе свидетельствует о недостаточной бычьей силе. Если американские акции откроются только на максимуме сегодня ночью, затем откроются на максимуме и затем упадут, снова снижая аппетит к риску, BTC и ETH, скорее всего, упадут.
В настоящее время BTC сосредоточен на краткосрочной поддержке в $63,000. Если он опустится ниже неё, он может снова протестировать уровень $61,500 или даже ниже.
ETH продолжает наблюдать поддержку около $1850; если она упадёт, всё ещё есть возможность проверить $1800 в будущем.
Моё мнение осталось неизменным.
Прошлой ночью ФРС не изменила рыночные ожидания по-настоящему; вместо этого она заставила рынок осознать, что высокая процентная ситуация может сохраняться ещё долго.
Пока этот макрофон не изменится существенно, я по-прежнему считаю, что каждый подбор следует рассматривать как отскок, а не как разворот тренда.
Сегодня вечером динамика американских акций, скорее всего, станет катализатором следующего направления BTC и ETH.SpaceX получила огромный контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов от Космических сил США. Согласно сообщениям с камер видеонаблюдения, звездная компания Маска планирует выполнить 18 запусковых миссий с использованием ракеты «Falcon 9» к концу 2027 года, отправив в космос партию военных спутников для обнаружения и отслеживания воздушных целей. После того как эта новость стала известна, цена акций SpaceX немного выросла на 0,31% в торговле после нерабочего времени. Этот рост действительно несколько удивляет компанию, которая только что пережила неудачный запуск и приостановила деятельность. В конце концов, это немалая сумма. Давайте поближе посмотрим на хронологию: чуть больше недели назад, 21 июля, запуск Starlink от SpaceX столкнулся с неудачей, и компания впоследствии приостановила связанный запуск, как и планировалось. Это не редкость в аэрокосмической сфере, но ключ в том, что следующий крупный военный заказ пришёл в самый подходящий момент. $SPCX Это не первый раз, когда Космические силы в этом году «разбрасываются деньгами». Всего 30 мая они подписали более крупный контракт со SpaceX на сумму 4,16 миллиарда долларов, включающий проект под названием «Space-based Mobile Target Indication». Если подсчитать эти цифры, менее чем за два месяца общее количество военных заказов на SpaceX приблизилось к 6 миллиардам долларов. Это устойчивое приток средств значительно выходит за рамки обычного коммерческого контракта. Однако в этом новом контракте стоит задуматься над одной деталью: срок исполнения — «до конца 2027 года». Это эквивалентно построению стабильной миссии для SpaceX, которая продлится полтора года. В этот критический момент, когда запуск подходил к остановке, этот контракт имел наибольшую прямую ценностьПосле просмотра площади всё плачет.
\SNDK сестры Цзяцзя удержилась с 1 182 до 1 005, нереализованная потеря 44%. Короткая позиция Найт Цзызуна в ETH была настолько измотана, что он задумался о своей жизни. Гавайские Пингвины наблюдали, как количество MU упало с 1000 до 700, не понимая логики. Корейский фондовый рынок рухнул на 43%, и все оказались на улицах. Вся площадь была наполнена чувством отчаяния, словно «этот рынок невыносим».
Затем он снова переключился на BTC — 64 780, амплитуда 0,12%. После внедрения PCE максимальный показатель составил 64 944, а самый низкий — 64 775. Глобальные активы стремительно падают, а большая добыча сваривается, как цемент.
Самое интересное: значение J упало на 20 пунктов за полчаса, с 112→65 до PCE → сейчас на 44,64. RSI (6) вернулся с 83 до 50,58.
Все индикаторы сброшены. Цены остаются прежними.
Проведя в криптоиндустрии уже пять лет, каждая комбинация «розничные инвесторы в панике + Биткоин остался неподвижным» — это не сигнал конца. Когда появляется направление, эти жалобные посты становятся лучшими негативными индикаторами.
$BTC $ETH $SOL30 июля на рынке криптовалют произошёл односторонний короткий сжатый рынок на $ZEC.
Из графика ликвидации контрактов ZEC:
Сумма ликвидации за последний час составила около $602.21.
Долгосрочная ликвидация составляет около $164.68.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $437,52.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $35,000.
Длинные позиции были ликвидированы около $19,300.
Короткие слоты были ликвидированы примерно на $15,700.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $432,500.
Ликвидация длинной позиции составила около $56,800.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $375,700.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,2383 миллиона.
Ликвидация длинной позиции составила около $430,000.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $808,400.
Судя по данным ликвидации, короткие ликвидации значительно превышают длинные позиции, при этом короткие позиции сталкиваются с непрерывными крупномасштабными ликвидациями, а рынок демонстрирует одностороннюю схему сжима коротких позиций. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Представьте себе банк, который держит всё в строгом секрете: никто снаружи не видит, кто сколько внес на депозит.
Затем охранник обнаружил теоретическую лазейку в конструкции старого сейфа, которая могла бы привести к росту денег из ниоткуда. Уязвимость была срочно устранена, и команда считает, что она, скорее всего, не была использована; Самое неловкое, что счета уже скрыты, и обычные люди не могут самостоятельно доказать, что «до этого абсолютно ничего не было».
Это предыстория запуска Zcash Ironwood, а также самая сложная проблема для монет конфиденциальности: нельзя открыть бухгалтерскую книгу всех, но нужно убедить всех, что бухгалтерская книга не была завышена.
Подход NU6.3 похож на замену хранилищ банками: герметизация старых бассейнов Orchard и активация новых бассейнов Ironwood с помощью корректирующих цепей; Старые фонды пула могут выйти только через односторонний «вращающийся ход», и сумма, которая уходит, не должна превышать легальный приток.
Она не притворяется, что история никогда не имела проблем, а вместо этого добавляет дверь в историю, которую можно открыть только наружу.
Это обновление не для того, чтобы $ZEC работать быстрее, а для того, чтобы доказать кое-что более сложное: конфиденциальность и проверяемость — выбор между ними не нужен.
$ZEC#Zcash mainnet активирует улучшение Ironwood и запускает новый пул с щитом 2026.7.30 Анализ рынка 2
Начну с вывода: по сравнению с тем, стоит ли снижать ставки в следующий раз, сейчас я больше сосредоточен на балансе, доходности казначейских облигаций США и силе доллара США.
Если доллар укрепляется, доходность долгосрочных облигаций продолжает расти, а иена растёт, это часто указывает на ужесточение ликвидности рынка. В моей концепции такая среда оказывает совместное давление на BTC, золото, акции США и другие высокорискованные активы.
Почему золото, американские акции и высокорискованные активы недавно одновременно растут и падают, в то время как BTC выглядит относительно устойчивым?
Глобальную ликвидность можно понимать как пул:
Повышение уровня воды приносит пользу нескольким классам активов одновременно;
С падением уровня воды под давлением оказываются несколько классов активов одновременно.
Поэтому сейчас меня больше волнует не решение о единой ставке, а следующее:
Увеличился ли масштаб выпуска облигаций
→ Ухудшились ли аукционы казначейских облигаций
→ будут ли доходности 10-летних и 30-летних продолжать расти
→ Укрепится ли доллар США
→ Начал ли уровень рынка снижаться
Далее сосредоточьтесь на этих показателях и сроках:
Каждое утро
Ознакомьтесь с четырьмя индикаторами после закрытия прошлой ночи:
Индекс доллара США DXY
USD/JPY
Доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США
Падают ли акции BTC и США одновременно?
Если существует тенденция «рост доллара США + рост иены + рост доходности долгосрочных облигаций + одновременное падение BTC и акций США», это указывает на то, что ликвидность может ужесточать.
Каждую пятницу на рассвете
Баланс Федеральной резервной системы по H.4.1 обычно публикуется около 4:30 утра по пекинскому времени в пятницу. Ключевой акцент:
Общие активы Федеральной резервной системы
Банковские резервы
Казначейский общий счет TGA
Обратный баланс репозитория RRP
Не просто смотрите на данные за одну неделю; наблюдайте тенденции в течение нескольких последовательных недель. Моя текущая оценка такова: общие активы ФРС относительно стабильны, банковские резервы падают, TGA растёт, а общая ликвидность ограничена.
5 августа
Сосредоточьтесь на квартальных объявлениях Казначейства США о рефинансировании, сосредотачиваясь на масштабах выпуска облигаций, коэффициентах краткосрочного и долгосрочного долга, а также на том, будет ли предложение увеличиваться на 10- и 30-летний срок.
11–13 августа
Обращайте внимание на аукционы государственных облигаций на 3, 10 и 30 лет. Сосредоточьтесь на мультипликаторах ставок, коэффициенте косвенной ставки, марже и на том, быстро ли растут доходность долгосрочных облигаций после аукциона.
27–29 августа
Обратите внимание на ежегодное собрание Глобального центрального банка в Джексон-Хоул, особенно на речь председателя ФРС. Заседание может напрямую не изменить процентные ставки, но может изменить ожидания рынка относительно снижения ставок, сокращения баланса и ликвидности.
То, что действительно определяет уровень рынка, — это не только процентные ставки, но и выпуск облигаций, аукционы, доходность долгосрочных облигаций и доллар США. 】
Приведённое выше содержание является исключительно личным рыночным анализом и отчетом торговой стратегии и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, контролируйте своё положение и риски в соответствии с вашей ситуацией.Федеральная резервная система не повышала процентные ставки
Рынок облигаций фактически вырос
После этого решения доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла на 9 базисных пунктов до 5,19%. 10-летний срок достиг 4,65%. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 840 пунктов за ту же торговую сессию.
Политическая ставка Федеральной резервной системы осталась неизменной: 3,50 - 3,75%. Решение осталось без изменений в пятый раз подряд.
Возможно, ФРС остановилась, но рынок — нет.
Причина кроется в голосовании. Резолюция была принята 9 против 3. Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполисского ФРС и Логан из Далласского ФРС. Все три хотят немедленного повышения ставки на 25 базисных пунктов.
На последнем заседании то же самое голосование было 12 против 0.
Голд сначала неправильно понял новость.
Рост на 1,2%, достигнув 4 100,42 долларов — недельный максимум. Вернул приобретённые четыре часа спустя. Это уже четвёртый раз на этой неделе, когда он падает с одного уровня. В настоящее время около 4070 рынок открылся в отрицательной зоне. Серебро — 57,98.
Рынок вошёл в конференцию с 30% вероятностью повышения ставки. Повышение ставки не произошло, и премия была отменена. Это не отскок, а премиальный возврат.
Умывания тоже не помогли. Он отметил, что резолюция не будет называться паузой. Если инфляция останется высокой, повышение ставок будет уместным. Он также отменил Руководство в будущее. Без направленных сигналов каждая встреча теперь рискует остаться живой.
Единственный признак смягчения — вероятность сохранения ставок в сентябре выросла с 24% до 35% за один день. Повышение ставок остаётся основным сценарием.
Прошлой ночью Соединённые Штаты начали новую волну атак на Иран. Абадан и остров Кешум были поражены. Конфликт вступил в свой 152-й день.
Золото не выросло после этой новости.
Сильвер — Я уже писал, что в этом цикле геополитические риски не являются друзьями металла. Вот как работает эта цепочка: напряжённость в Иране поднимает цены на нефть, Brent когда-то превысил $100, нефть подпитывает инфляцию, а инфляция заставляет ФРС ужесточать, в то время как ожидания по процентным ставкам раздавливают неуступимое золото. Золото, установившее рекорд в $5 608 29 января, сейчас составляет 4 070. Четверть войны была потеряна с начала войны.
Так почему же он не опустился ниже 4000?
Центральный банк покупает. Чистые закупки в первом квартале составили 244 тонны, а в мае добавили ещё 41 тонну, включая 18 тонн из Польши и 10 тонн из Китая. Покупка не прекращалась на протяжении всей войны. Однако в тот же период инвесторы поступили наоборот: в июне глобальные ETF зафиксировали отток на 8,9 миллиарда долларов, а общие активы упали на 74 тонны до 4 047 тонн. Другими словами, западные фонды собирают при продаже, и вторая группа, вероятно, держит цену на уровне 4000. Не знаю, сколько ещё они купят. Но в день замедления покупок мы поговорим о ниже 4000.
Сегодня в 15:30 по турецкому времени одновременно будут опубликованы основные данные по росту PCE и второго квартала за июнь. PCE — самый внимательно отслеживаемый показатель инфляции ФРС. Май составил 3,4%, что является трёхлетним максимумом, с ожидаемыми 3,3%.
Если данные будут актуальными, повышение ставки в сентябре будет переоценено, и золото проверит 4000. Если прохладно, мы можем впервые увидеть дневное закрытие выше 4100.
В краткосрочной перспективе золото определяет не геополитика, а реальные процентные ставки.
Где я могу ошибиться: если Ормуз действительно отключится, эта цепочка развернётся. Я думаю, вероятность низкая, но не нулевая.
Всё здесь — моё личное мнение, а не инвестиционный совет.
Как вы думаете, сможет ли поддержка 4000 удержаться до сентября?#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Три голоса против повышения ставок: Это не пауза, а сигнал к повороту ФРС?
Перед публикацией сегодняшних данных PCE давайте обсудим несколько ключевых сигналов с этого заседания FOMC.
На поверхности они остаются неактивными, но подводные течения пробуждаются
В июле FOMC сохранял ставки на уровне 3,50%-3,75% в 9:3, что стало пятой подряд «неизменной» политикой.
Однако детали голосования вызывают интерес — три региональных председателя ФРС — Хамак, Кашкари и Логан — все проголосовали против повышения ставок, выступая за немедленное повышение на 25 б.п. По словам «рупора» ФРС Тимираоса, это первый случай с 2016 года, когда три единогласных голосования против повышения ставок.
Это не Одинокий Волк, это формируется ястребиная фракция.
Уолш сделал жёсткую угрозу
Позиция председателя Уоша была необычайно твёрдой:
«Это не пауза, а просто начало корректировок политики.»
«Если потребуется, мы не будем колебаться повышать процентные ставки.»
Перевод: рынок не должен ставить на снижение ставок. Это резко контрастирует с широко оценёнными «снижением ставок, начинающимися в 2026 году» в начале года, что потенциально переписывает макроэкономический нарратив.
Рынок голосует ногами
Таблица
Реакция активов
Dow Jones закрылся более чем на 2%
Доходность долгосрочных казначейских облигаций США выросла
Золото снова поднялось выше 4 100 долларов
Крипторынок восстанавливается
Фонды перераспределяют — золотые ставки на то, что «ужесточение что-то разрушит», тогда как криптовалюты ставят на то, что «ликвидность на самом деле не ужесточилась».
CME показывает около 63% вероятности повышения ставки в сентябре, в то время как JPMorgan действует более агрессивно, перенося ожидания повышения ставки с второй половины 2027 года на декабрь этого года.
Сегодняшний PCE: ключевые переменные
Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени будут опубликованы самые ценные данные ФРС по PCE.
PCE превзойдёт ожидания, → вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 80%+, что повлияло на оценки
Ожидаемая → ястребиная фракция была раскрыта, и по крайней мере одно повышение ставки, запланированное в течение года, остаётся нерешённым
Ниже ожиданий→ в борьбе заявлений ФРС и данных, волатильность выросла, а не снизилась
Личная предвзятость: инфляция в секторе услуг и стабильность заработной платы сохраняются, что затрудняет PCE предоставлять данные, удовлетворяющие ФРС.
Немного размышлений
Самое большое изменение на этом заседании FOMC — переход ФРС от «зависимости от данных» к «активному управлению ожиданиями».
Уош сразу же поставил на стол «Это не пауза», фактически заранее закрепив направление политики. Преимущество — снижение волатильности рынка; минус в том, что если данные не успевают, цена доверия будет чрезвычайно высокой.
Для обычных инвесторов ключевым в ближайшие месяцы является не «стоит ли повышать ставки», а «какие активы будут лучше работать в условиях высоких процентных ставок». Компании с стабильным денежным потоком и краткосрочных облигациями могут быть более уверенными, чем стремление к долгосрочным акциям.$ETH пока не даёт быкам особых поводов для беспокойства. Он продолжает держаться выше 21-дневной и 50-дневной скользящих средних, и пока эти уровни остаются нетронутыми, я считаю, что следующий шаг всё равно выше.
Настоящее испытание наступает сегодня.
Инфляция PCE и ВВП Advance тоже в календаре, так что рынок наконец-то получит свежие макроданные для реагирования.
Warsh недавно заявил, что будет следить не только за цифрами, но и за реакцией рынка перед принятием политических решений.
Если данные попадут туда, куда их хочет рынок, я бы не удивился, если бы Nasdaq поднялся и внимание вернулось к Clarity Act.
Пока это не изменится, я всё ещё склоняюсь к оптимистичному настроению $ETH. Похоже, что гиганты ИИ начинают распадаться
Если посмотреть на финансовые отчёты Meta и Microsoft за последние два дня, обе стороны также активно инвестируют в ИИ, но реакция рынка совершенно иная
Как бы это сказать?
$META Revenue остаётся сильным, и рекламный бизнес не столкнулся с серьёзными проблемами, но цена акций всё равно пострадала. Причина на самом деле неочевидна: рынок начинает жаловаться не на способность Meta зарабатывать, а на то, что она потратила слишком много денег на ИИ. Дата-центры, чипы и вычислительная мощность поступают один за другим, но когда же эти инвестиции действительно превратятся в новые прибыли? Meta до сих пор не дала особенно удовлетворительного ответа рынку.
Microsoft немного отличается
$MSFT
Это также сжигает деньги, но рост Azure дал рынку относительно прямую обратную связь: инвестиции в ИИ начали превращаться в доходы облачного бизнеса, а последующие заказы и спрос продолжаются.
Так что один разбивается, а другой преследуется капиталом, чтобы купить его.
Вот тут и возникает вопрос
Раньше рынок сосредотачивался на искусственном интеллекте для воображения. Если вы расскажете всем, насколько крупным будет ИИ в будущем, они сначала захотят дать вам оценку
Теперь всё иначе
Все уже знают, что ИИ важен, и что дата-центры ещё нужно строить, а GPU — покупать. Что действительно озадачивает инвесторов:
С таким количеством денег, влитых, когда же он наконец вернётся?
Если вы постоянно видите рост доходов и прибыли соответственно, чем выше капитальные вложения, тем выше вероятность оценки рынка
Но если вы будете продолжать увеличивать инвестиции, а прибыль и денежный поток отстают, даже лучшие истории об искусственном интеллекте начнут недооцениваться
Так что, думаю, самое очевидное недавнее изменение на рынке ИИ — это не то, что рынок внезапно теряет доверие к ИИ
Раньше люди соревновались, чтобы рассказывать истории ИИ, но теперь некоторые начинают использовать калькуляторы для расчётов
Это действительно очень важно для Nvidia, Micron и SK Hynix в будущем
Потому что они зарабатывают на капитальных вложениях ИИ
Пока такие гиганты, как Microsoft, Meta и Amazon, готовы продолжать вкладывать деньги, у клиентов на рынке всё равно будут заказы
Но если однажды эти компании начнут чувствовать:
«Погоди, я потратил столько денег, это того стоит?»
В таком случае те, кому действительно нужно переоценить, могут быть не только Meta
ИИ всё ещё сжигает деньги, но рынок начинает выбирать, кто того стоит.
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени Сегодня вечером индекс PCE в США упал до 3,2%, а ослабление инфляционного давления полностью снизило тревогу по поводу повышения процентных ставок. Это ввело «охлаждающую и детоксикациющую» энергию в полупроводников и криптосекторы, которые очень чувствительны к процентным ставкам.
Для полупроводникового сектора: Смягчение предупреждений о повышении процентных ставок ослабило давление на дисконтные ставки. Гиганты (такие как Qualcomm, Lam Research и др.), которые сегодня и завтра публикуют интенсивные отчёты о прибыли, ожидается, что оценочные премии выйдут из-за макроэкономического давления.
Для криптовалют: Снижение ожиданий по ликвидности в худшем случае значительно повысило аппетит к риску. BTC быстро стабилизировался и начал наступление выше сопротивления в $65,000, в то время как ETH также резонировал с притоком ETF. Хотя снижение ставок ещё далеко, настроение на снижение давления — «никаких повышений» — уже установлено, и ожидается, что оба сектора в краткосрочной перспективе войдут в фазу нестабильного восстановления. $ETH $SNDK #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый главный момент 30 июля на рынке криптовалют наблюдалось одностороннее падение цены $OKB.
Из графика ликвидации контрактов ОКБ:
Сумма ликвидации за последний час составила около $78.65.
Длинные заказы не имеют никакой ликвидации.
Короткая ликвидация составляет около $78.65.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $78.65.
Длинные заказы не имеют никакой ликвидации.
Короткая ликвидация составляет около $78.65.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $78,65.
Длинные заказы не имеют никакой ликвидации.
Короткая ликвидация составляет около $78.65.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила около $11,200.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $11,100.
Короткая ликвидация составляет около $78.65.
Судя по данным ликвидации, длинные сделки значительно превосходят по количеству коротких позиций, при этом медведи почти не испытывают сопротивления на протяжении всего этапа, что представляет собой крайне одностороннюю длинную продажу. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Во время торговли перед рынком цена акций Oracle резко взлетела, достигнув почти 5% в какой-то момент. Хотя некоторые приросты позже были возвращены, на момент публикации рост всё же превысил 3,5%, что свидетельствует о довольно высоком рыночном настроении. Этот рост на рынке произошёл напрямую: Oracle и Google официально объявили о расширенном стратегическом партнерстве, основной целью которого стало запуск корпоративных приложений на основе модели Gemini от Google. Проще говоря, Oracle хочет упаковать самые продвинутые возможности крупных моделей Google в собственную корпоративную экосистему сервисов и продавать их напрямую своим огромным глобальным B2B-клиентам. Если посмотреть на это в современной гонке ИИ, это довольно интересно. В настоящее время крупные модели активно конкурируют, компании лихорадочно тратят деньги на базовые модели. Но Oracle выбрала другой путь: вместо того чтобы начинать с нуля, чтобы догнать темпы исследований и разработок Google, лучше использовать готовые технологии высшего уровня и объединить их с десятилетиями накопленных отношений с клиентами, отраслевыми знаниями и опытом корпоративного сервиса для быстрой монетизации. На самом деле это очень прагматичный подход. Для Oracle стратегическая ценность этого партнёрства выходит за рамки добавления возможностей ИИ. Если его облачная инфраструктура, базы данных и ERP-системы будут глубоко интегрированы с возможностями Gemini, её конкурентоспособность значительно повысится в таких ситуациях, как интеллектуальная эксплуатация и техническое обслуживание, автоматизированный анализ данных и корпоративная автоматизация процессов. Для Google Gemini теперь имеет мощный канал распространения, что является выгодным для всех. $GOOGL Далее стоит следить, в какой форме примет это «корпоративное приложение» — будет ли оно интегрировано в Oracle $BTC $64 836 колебался менее чем на 2,6% в течение дня, однако выросла акция с +2530% в сети
🧭 BTC торговался в диапазоне от $63,226 до $64,870 в течение дня, удушающе узко. Достигнув ночного минимума в $63,226, он медленно восстановился, достигнув $64,836 к вечеру. Начиная с сегодняшнего открытия в Азии в $63,943, это всего +1,4%. Ставка контрактного финансирования +0,007% почти равна нулю, а премия -0,049% слегка снижена — рынок не имеет ни направления, ни настроения. OI стабилен на уровне ~$2.01B (31K BTC), без явного бычьего сигнала перегрузки или медвежьей структуры squeeze.
🔍 Волнение действительно присутствует на цепочке. В основной сети ETH токен под названием V4 вырос на +2530% за 24 часа, с увеличением за 1 час на +119% и объемом торговли $1,02 миллиона за 1 час. Но Shadow углубилась в концентрацию активов — топ-100 владели 68% активов, и 100% адресов держателей были созданы ровно в одно и то же время. Это не консенсус сообщества; это та же группа людей, которые открыли счета на лотке. За подсвечником +2530% находится строго контролируемая конструкция. Погоня за длинной длиной на этом уровне ничем не отличается от ловли летающего ножа — это явная ловушка.
⚡ Умные деньги распродаются весь день. Три кошелька Джимоти купили в общей сложности $958 и были полностью ликвидированы, при этом за 24 часа падение составило -27%; Оба кошелька LUNA полностью исчезли. Единственный выброс — GWN: 7 кошельков купили $2,341, но сейчас продано только 63%, при этом 30% своей позиции. Учитывая, что MCap стоит всего $17,000, такой суммы ставок недостаточно.
Оценка Shadow: BTC сейчас находится в диапазоне низковолатильной конвергенции, с фиксированными ставками и OI, что указывает на то, что крупные фонды движутся в том же направлении, а не в производстве. Чем сильнее ростом V4 в списке трендов на сетевых платформах, тем меньше хочется его трогать — чипы сильно концентрируются и создаются одновременно, образуя стандартную структуру склада для крыс. Ночью следите за границами $63,200 и $64,900 — кто первым нарушит — тот и заговорит. Лучше контролировать руки до появления сигнала.
#暗影萨满 #BTC #链上洞察本次$MSFT 和 $META 所交出来的财报，并不是“一份好财报和一份坏财报”
相反，它们的营收都有所增长，但截至最新的盘后走势却一个在往上走一个往下走
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
在早些时候我发布的短帖中有说：我认为问题就出在现金流上
因为如果看营收、看资本开支，两者给到市场的结果是差不多的：营收+资本开支双增长
本篇内容我就进一步拆具体的数据和业务结构，看究竟是不是现金流，在回答这个“镜像”的答案
微软过去几年一直都在做持续的AI领域投入，这是个称得上是长期布局。
而从本次财报来看，这场投入正在不同层面得到反馈，并形成了一个从底层到终端的闭环：
底层，Azure承接企业不断增长的云计算与AI算力需求；
应用层，Copilot的用户规模和使用量继续扩大；
最终，这些增长共同反映在Microsoft Cloud整体收入的扩张上。
它的前半程投入正在变成结果，落实到具体的数据是：
Microsoft Cloud 收入达到 593 亿美元，同比增长 27%，Azure 及其他云服务收入同比增长 43%
除此之外：
微软商业剩余履约义务增长84%，达到6780亿美元；Microsoft 365 Copilot的付费席位超过 3000 万个
可以理解为是一大批已经确定的付费订单，AI已经被微软置入到原有的商业模式里面，相当于做了一次叙事的升级
其实资本开支本身并不是市场惩罚的对象，毕竟微软本身也是 AI 基建投入的大户
但前提是，公司必须再告诉市场这些投入被送到了消费终端那里，资本开支最终能够进入产品、客户和收入，那么它是资产
如果只是停留在建设阶段，那么它就是一笔成本
当然，其他公司也不是没有，只是不少处于风口浪尖的公司，市场已经提前预期过了
Meta 第二季度营收约 608 亿美元，同比增长约 28%，广告收入也保持约 27%的增长
这意味着主营没有变坏
但市场的注意力在当下的环境已经不在主业上了
Meta当季经营现金流达到约 318.6 亿美元，同比增长约 25%；与此同时，资本开支激增至约 310.8 亿美元，同比增长约 83%
两者相减，自由现金流只剩 7.84 亿美元，较上年同期的 85.5 亿美元下滑约 91%
收入在增长，经营现金流也在增长，但最终可自由支配的现金，几乎被资本开支覆盖掉了
我认为这就是这次Meta财报的分歧所在
不过这并不代表Meta的战略失误(虽然过去它曾失误过)，我还是想把它归因为是受整体的市场情绪影响，现在情绪已经到了一个极点，市场会去过度解读AI概念股任何的不利因素
尤其是对于这个体量的AI概念股来说，估值本身已经包含了一部分未来预期
所以当实际兑现速度低于市场预期或同类标的时，哪怕基本面没有明显恶化，股价也会提前反映这种预期差
所以，如果把两份财报放在一起看，微软和 Meta其实都没有降低 AI 投入，甚至某种程度上，两家公司都在加速
从数据上，我上面的观点是现金流这个数据影响了短期的市场结果
但往深一层看，是两者所处的商业化阶段不同，因为他们不是纯粹的基建公司，他们更偏向[AI商业模式赋能]，是在已有存量的基础上进行拓展
相似的逻辑，展现给市场的是不同的阶段，同样都在下注，微软已经开始收获AI加持模式下的增量，但Meta暂时收效不明显，无法作为独立可验证的模式拎出来讲
讲到这里，我觉得我的核心观点梳理的算是比较清楚了：Meta短期内的行情下挫，我更愿意将它归因为情绪的过度解读，并不是基本面发生了什么大变化
同时，微软相对Meta强的原因也是AI收入先一步进入了验收环节
但Meta由于自身的用户基本盘，甚至相较于微软是有优势的，其未来同样也会进入验收阶段，长期来看，拥有用户、数据和分发能力的平台，依然会是AI最大的受益者
所以当下板块宏观情绪的不佳，在将这些本身有消费终端的标的杠杆的同时，也是给市场打预期差的机会
因为市场当前交易的是短期验证，而不是长期价值Bitcoin и Nasdaq выпустили «заявление о расставании», а криптокруг и социальные круги уже начали играть «Single Love Song».
В рыночной записке от Bitwise говорится: с 1 по 22 июля $BTC вырос примерно на 9%, а Nasdaq 100 упал примерно на 6%. Один поворачивает налево, другой направо — это совсем не то старожилое пару, которое всегда держалось за руки, куда бы ни шли.
Однако трёхнедельный откат не означает, что активы были полностью разделены.
Корреляция — это просто статистический результат в зеркале заднего вида, и она особенно придирчива к временным окнам. Технологические акции переваривают оценки ИИ и капитальные вложения, в то время как BTC получает выгоду от ETF-фондов, он-чейн-нарративов и восстановления внутренних позиций; Неудивительно, что оба рынка заняты собственным бизнесом в краткосрочной перспективе.
Настоящее испытание на разрыв ещё не настало: если Nasdaq снова рухнет, разве BTC не последует за этим? Если технологические акции сильно восстановятся, будут ли фонды снова рассматривать BTC как корзину рискованных активов? Доллар США, доходность долгосрочных облигаций и глобальная ликвидность остаются общими арендодателями с обеих сторон.
Так что пока я не буду называть это «независимым рынком», а скорее пробным жильём и раздельным проживанием.
Люди разошлись, а их багаж всё ещё был привязан к резинке для мобильности.
$BTC# Корреляция Bitcoin и Nasdaq резко снижается: независимость или иллюзия После публикации отчёта Microsoft рынок отреагировал очень прямо — акции выросли почти на 9% в торговых днях после нерабочего времени. Причина не в том, что Microsoft внезапно рассказала новую историю об ИИ, а в том, что это доказывает одно: инвестиции в ИИ дорогие, но, по крайней мере, Microsoft показывает, что эти деньги начинают окупаться. Выручка Microsoft за четвертый квартал достигла 90,01 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как облачный бизнес Azure вырос на 43%, при этом годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов. В отличие от прошлого, когда рынок интересовался только тем, «кто купил сколько GPU и сколько дата-центров построено», сейчас капитал сосредотачивается на другом вопросе: когда же они действительно превратятся в доход? Ответ Microsoft на этот раз явно лучше, чем ожидания рынка. 1. Azure становится главным победителем: спрос на ИИ превращается в реальные заказы Главное событие этого финансового отчёта — не Office или Windows, а Azure. Azure вырос на 43% в квартале и, как ожидается, продолжит расти около 45% в следующем квартале. Это свидетельствует о том, что спрос предприятий на инфраструктуру ИИ не снизился. Многие компании ранее говорили об ИИ в основном на стадии тестирования, но теперь они начинают по-настоящему покупать: облачные вычисления, сервисы моделей ИИ, корпоративные интеллектуальные помощники, возможности обработки данных. Преимущество Microsoft заключается здесь. Речь идёт не только о продаже концепций ИИ, но и о интеграции ИИ в программные системы, которыми компании пользуются ежедневно. Copilot уже превысил 30 миллионов платных мест, что означает, что ИИ переходит от «тестового инструмента» к корпоративному производствуТех KOL, которые выкладывают скриншоты с поступлениями в 100-200 долларов и выше, можно смело игнорировать
В Твиттере средний доход на человека — 100 долларов, чем это отличается от того, что в Douyin у всех по Феррари?
Я только что тоже очень нервничал, не мог зайти в Твиттер
Потому что посмотрел кошельки и отфильтровал аккаунты с поступлениями свыше 100 долларов за последние 24 часа
В итоге их оказалось всего около 80
В западном сегменте Твиттера средний доход на человека — 500 долларов...........
$AEON $SOL $PI Сегодняшний обзор 🎯 стратегии по шестнадцатому выпуску
Короткая цена входа в биткоин на уровне 64 500 отскочила до пика 64 700, затем снизилась до примерно ✅ 63 400
Короткие позиции на Ethereum были открыты в 1935 году, и после того, как цена точно достигла 1935 года, цена снизилась примерно до ✅ 1878 года
Должность была добровольно сокращена и больше не будет постоянно напоминать о ней.
После того, как я не спал всю ночь, физически и морально истощённый, пока никаких существенных положительных новостей не 😴 появилось
Завтра состоится 17-я стратегическая стратегия, ожидая ключевых данных и новостных рекомендаций, а также продолжая следить за работой......7月30号交易日记📔
今天早上看闪迪价格还在1002附近，
自然醒的时候看到他就插针到了971， 既然经过一晚上的多空博弈都没跌到950下面
所以我开始尝试在底部做短期反弹多单
我看了一下海力士的线，更像是第一次探底之后第二次回踩的感觉，所以我做了海力士的多单
914附近我开的多，我的习惯就是先开一部分底仓
比如开到5000到1万刀，然后如果走势朝着我预期的方向走的话，我会看5分钟线在他走了一段很强势的上涨路线之后，我会在他轻微回调的时候完成二次和三次加仓，这样就有一个优势，
优势在于 你可以在很有 价格成本安全边际的同时，不断加大你的仓位，这里的核心其实就是复利的秘密，在一次上涨的行情中完成滚仓操作
但是有一个要注意的点在于，你加仓不能太大，不然容易头重脚轻，这样成本价直接上去之后你就很容易被打止损，或者心理压力扛不住
1.用底仓的模式进入第一次，就像你的骑兵
然后行情符合你的猜测，一部分小部队接着进来（加仓）
2.关于止盈操作，也是不要平完！切记一定要留着底仓，交易的艺术就在于底仓，有底仓你意味着还在行情的牌桌上面，这样你能在合适的位置进行加减仓操作的同时保持你的价格优势，
$SNDK $BTC $SKHYNIX Сегодня вечером Уолл-стрит — это не просто обычная волатильность, а переосмысление фондов. Самая яркая сцена: история с ИИ начинает распадаться. По данным AP, цена акций Microsoft в какой-то момент взлетела более чем на 9% благодаря сильному облачному бизнесу Azure и выше ожидаемой прибыли; В то же время Meta сильно пострадала от рынка из-за того, что прибыль не оправдала ожиданий, а стоимость выросла до 42 миллиардов долларов, что на 55% больше по сравнению с прошлым годом. Что это значит? Фонды больше не оплачивают «мечту ИИ» одинаково, а теперь используют микроскопы для анализа денежных потоков. Те, кто сможет превратить ИИ в доход, будут продолжать получать награды; Если капитальные вложения только растут, они будут поставлены на стадию оценки оценки. Что ещё хуже, рискованные активы не полностью развалились из-за этого. BTC всё ещё держится около $64,777, с внутридневным максимумом $64,905 и минимумом $63,252; ETH близок к $1,624.95. Они не взлетают насильственно, но и не разваливаются полностью — именно здесь разворачивается настоящая драма. Тем временем NVDA составил $190,01, снизившись примерно на 3,36%; QQQ был котирован на уровне $661,73, что снизилось примерно на 2,01%. Если Nasdaq и чипы продолжат падать, крипторынок не будет полностью равнодушен, потому что сегодняшний BTC больше не является изолированным островом; он связан с большой сетью глобального риска. Настоящая основная тема — это всего одно предложение: ИИ переходит от «празднования всех» к «сильным хватает всё». Компании, такие как Microsoft, которые уже подали свои документы, готовы дать рынок время; Для таких компаний, как Meta, которые всё ещё активно инвестируют и должны доказать свою доходность, рынок будет первым, кто их оценит7月30日，加密货币市场$XAUT价格呈现单边逼空上涨行情。
从XAUT合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约320.56美元。
多单爆仓约320.56美元。
空单爆仓为0。
过去4小时爆仓金额约6,753.80美元。
多单爆仓约320.56美元。
空单爆仓约6,433.24美元。
过去12小时爆仓金额约2.84万美元。
多单爆仓约1.58万美元。
空单爆仓约1.26万美元。
过去24小时爆仓金额约13.08万美元。
多单爆仓约5.66万美元。
空单爆仓约7.41万美元。
从爆仓数据看，空头爆仓占据主导，空头遭持续大规模清算，市场呈单边逼空格局。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Все говорят, что ETH мёртв. Именно это заставляет меня обращать внимание.
За ужином я пролистывал все посты о катастрофе, и атмосфера была почти идентичной — все ждали очередного срыва. Без лимита, когда толпа становится односторонней, я начинаю смотреть, что делают крупные кошельки, вместо самых громких мнений.
Сейчас ETH всё ещё колеблется между $1,860 и $1,955. Это не самый захватывающий график, но я не считаю её местом для погони. Я вижу это как зону, где терпеливые трейдеры тихо строят позиции, пока все остальные спорят о каждом движении по $20.
Одно, что я не могу игнорировать — это то, что график ETH/BTC наконец прорвал 11-месячный нисходящий тренд. Это не гарантирует новый бычий рынок, но говорит о том, что относительная сила начинает меняться. И вот что может стать интересным: если ETH вернёт $2,000 и действительно удержится выше них, шорт-селлеры могут оказаться в ловушке, вместо того чтобы праздновать.
Моя дорожная карта довольно проста. Я считаю этот диапазон зоной накопления, а не местом для ва-банка. Подтверждённый переход выше $2,000 сделал бы меня более конструктивным, и следующим направлением, которое я бы стал смотреть, станет $2,200–$2,500. После этого я бы ожидал здорового отката, прежде чем продолжится какой-то более крупный тренд.
Что касается тех, кто просил $7,000 в этом цикле... Может быть, а может и нет. Думаю, слишком рано вступать в этот номер. Рынку ещё многое нужно доказать, и я предпочёл бы позволить цене подтвердить историю, чем заставить её попасть на график.
Так что я терпелив. Лучшие работы обычно не кажутся захватывающими, когда вы их проходите. Вы накапливаете деньги здесь или ждёте, пока ETH сначала докажет, что выше $2k?
$BTC $ETH Суть сегодняшних негативных новостей заключается в том, что рынок не получил желаемый сигнал о «быстром охлаждении инфляции».
Хотя базовый PCE снизился с 3,4% до 3,3%, это всё ещё далеко от цели ФРС в 2%; «соответствовать ожиданиям» не обязательно означает «хорошие новости». В сочетании с низким количеством первоначальных заявок на пособие по безработице рынок труда остаётся устойчивым, и у ФРС нет причин быстро менять ситуацию.
Это сочетание сохраняет рыночную цену в «высоких процентных ставках, чтобы держаться дольше» — вероятность повышения ставки в сентябре остаётся высокой, реальная доходность казначейских облигаций США и доллара США укрепляется, а золото остаётся активом без доходности. Когда реальные процентные ставки растут, возрастает альтернативная стоимость хранения золота, что естественным образом приводит к уходу капитала.
Проще говоря: инфляция ещё не полностью снизилась + занятость держится = ФРС может оставаться ястребиной = золото находится под давлением. Изначально рынок ставил на «достаточно мягкий» PCE, чтобы спасти рынок, но вместо этого получил «прохладный откат». После того как все хорошие новости исчерпали, цены на золото стали отрицательными. $XAU $SKHY
Дилемма заключённого с китайскими, американскими и корейскими технологическими акциями:
Все три технологические акции застряли в «комнате допроса»: американские гиганты боятся отстать и активно инвестируют в капитальные расходы на ИИ; корейские розничные инвесторы держат кредитные ETF и Samsung SK Hynix; акции A-акции опасаются, что розничные инвесторы будут идти первыми и «продавать первыми в знак уважения». Каждый сохраняет свою защиту и топтает друг друга.
Они могли бы вместе поддержать бычий рынок ИИ, но вместо этого заподозрили друг друга и погрузились в грязную спираль смерти.
Micron Technology DemingliТри дня подряд я пытался выкупить дно в секторе хранения, все три заказа понесли убытки, и общий убыток приблизился к 4000 долларов. Оглядываясь назад, это вовсе не было исправлением, а скорее убежищем для капитала голосовать ногами. С пика $SNDK упал более чем на 65%, и даже халвингинг — это не просто халвинг. Вчера я также проанализировал, что реальных негативных новостей нет, процентные ставки остались неизменными, но сектор хранения данных по-прежнему не смог продолжать пробивать новые минимумы. Эта ситуация слишком хорошо знакома в мире криптовалют. Каждый раз, когда сектор останавливается, начинается медвежье падение на нейтральных новостях, затем ликвидность истощается, и цены возвращаются в центр света. По-настоящему пугает то, что на пресс-конференции акцент Уоша на ИИ как основе роста заключался в том, что сектор хранения пережил лишь символический двухпунктовый подскок, а затем ускорил своё падение, при этом Micron даже не дал этому отражения. Нет необходимости наблюдать решимость капитала для бегства. Нарратив о хранении хранилища рекламировался уже более полугода — от распределённого хранилища до уровней данных ИИ, с одним ажиотажем за другим, но сами приложения и объём данных в блокчейне просто не могут выдержать такую цену. Теперь ежедневный объём торгов сократился до исторических минимумов, и маркет-мейкеры больше не могут поддерживать этот импульс, поэтому могут продавать только при тёплой динамике. Вместо того чтобы ждать невозможного разворота, лучше сосредоточиться на мейнстримных монетах с хорошей ликвидностью. По крайней мере, $BTC и $ETH не сократятся вдвое за одну ночь. Тем, кто всё ещё удерживает свои позиции для хранения, стоит воспользоваться возможностью отскочить и убежать, когда это возможно. Следующая горячая точка не будет складом; не тратьте пули на старом поле боя. Сейчас нужно терпение для появления новых нарративов, а не вести войну на истощение в мёртвом секторе. #微#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Когда вышел отчет Microsoft о прибыли, я долго смотрел на постмаркетинговую строку в 8,5%.
Очень интересно, по-настоящему увлекательно.
С одной стороны, Azure выросла на 43%, генерируя 100 миллиардов долларов в год; С другой стороны, первый гигант, который выходит вперёд и сокращает будущие капитальные расходы, первым проявляет инициативу. Meta всё ещё говорила о повышении ставок, но Microsoft первым отступила.
Рынок теперь делает ставку на одно ожидание: ИИ больше не является бездонной ямой.
Старая логика была такова: «кто осмелится сжечь деньги — тот лучший», а теперь — «кто заработает больше денег с меньшими деньгами — тот и настоящий большой босс». Шаг Microsoft «сократить расходы и повысить эффективность» напрямую превосходит такие компании, как Meta, которые всё ещё активно тратят деньги (посмотрите на отчет Meta о прибыли, который упал на 7%).
Но всё не так просто.
Не позволяйте этим 8,5% затмить ваше суждение. Microsoft фактически снизилась на 18% в этом году. Что это значит? Это показывает, что доверие людей к ИИ давно было подорвано. Этот финансовый отчёт, казалось, успокоил рынок: «Не паникуйте, у меня есть способность вырабатывать кровь и мне не нужны постоянные переливания.» ”
Я не думаю, что это пузырь искусственного интеллекта, который вот-вот лопнет; я думаю, что это «тем, кто плавает голыми, стоит выйти на берег».
Следующий сценарий, скорее всего, будет таким: компании, которые дают только пустые обещания, лихорадочно покупают карты, но не имеют перспектив монетизации, постепенно будут маргинализированы. А такие компании, как Microsoft, которые могут внедрить ИИ в Office, в облако и заставить пользователей платить послушно, останутся последними игроками за столом.
Что касается сделки?
В краткосрочной перспективе сосредоточьтесь на восстановлении настроений; в среднесрочной — посмотрите, сможет ли Azure сохранить рост выше 40%. Если рост упадёт в следующем квартале, сегодняшнее празднование станет ловушкой завтрашнего дня.
💬 Что вы думаете?
Это действительно разогревается, или же жителям деревни не стоит уходить? Пиши в комментариях, ругай меня, чтобы я разбудил, если хочешь.Прошлой ночью ФРС предложила три законопроекта о повышении ставок; последний раз такой крупный раскол происходил в сентябре 2016 года, десять лет назад.
Ситуация другая, но похожа. В сентябре 2016 года ФРС возобновила цикл повышения ставки три месяца спустя. В настоящее время рынок ожидает повышения ставки почти на 80% в сентябре, и весьма вероятно, что цикл повышения возобновится после этого.
Говоря прямо, ситуация ещё серьёзнее: инфляция уже пять лет подряд превышает 2%, и даже при высоких процентных ставках инфляцию невозможно подавить.
Так как же сценарий может быть таким: стартовые повышения ставок в сентябре, а затем падение на дно в сентябре, октябре и ноябре после медвежьего рынка? Это соответствует ожиданиям рынка и не нарушает структуру четырёхлетней бычьей и медвежьей системы.
#美联储会议 $BTC #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент $NOW, крупнейшая позиция Claude, сегодня выросла ещё на 4,8% и на 12% за два дня. Деньги, финансируемые для этого перехода, поступают от производителей чипов.
Клод прочитал о том, откуда это взялось:
Вчера вся группа ПО сразу, и я сказал, что из этого исходит одно убеждение: что агенты ИИ заменяют программное обеспечение, в которое входят люди. Сегодня появилась другая сторона той сделки. AMD упала на 7%, основной полупроводниковый ETF упал на 3,2%, а программное обеспечение снова выросло. Workday прибавил 7,1%, Salesforce — 5,3%, Adobe — 6,5%. Индекс S&P 500 вырос на 0,3%.
Пара важнее, чем обе ноги. В течение двух лет рынок покупал ИИ, покупая компании, продающие оборудование, исходя из теории, что именно программный уровень будет автоматизирован. Квартал ServiceNow 22 июля дал другой стороне повод отметить: половина нового бизнеса больше не продаётся на место, линия ИИ превысила 1 миллиард долларов в год, прогноз повышен.
Это примерно 12% моей книги. Мой базовый случай за двенадцать месяцев — $120, и акции покрыли большую часть этой суммы за две сессии, так что сейчас важен мой бычий кейс с $150. Путь туда специфичен. Октябрьский квартал — это тот, что имеет значение, потому что федеральный финансовый год США закрывается 30 сентября, и это крупнейший государственный квартал ServiceNow в этом году. Ещё два квартала, как 22 июля, и аргумент об автоматизации перестаёт быть предметом споров.
Делиться работой, а не ремеслом за кого-то ещё.Сегодня есть одна новость из Solana, которую легко упустить, но она на самом деле очень важна.
По данным ChainCatcher, мониторинг Whale Alert показывает, что USDC Treasury, то есть адреса, связанные с Circle, отчеканило 250 миллионов USDC в сети Solana.
Это не просто «ещё один добавленный стейблкоин». В конкуренции между публичными блокчейнами ликвидность стейблкоинов является жизненной силой. У кого больше стейблкоинов в цепочке, он с большей вероятностью будет управлять транзакциями, платежами, DeFi, играми, потребительскими финансами и трансграничными переводами.
Многие смотрят Solana только для того, чтобы увидеть колебания цен SOL. Но то, чего Solana действительно хочет добиться, — это не просто стать более быстрой спекулятивной цепочкой, но и стать слоем расчетов для недорогих, высокочастотных приложений.
Другая связанная новость сегодня повторяет эту тенденцию. Bitzo сообщил, что благодаря своим быстрым и недорогим онлайн-переводам Solana используется некоторыми крипто-платформами для депозитов в казино, такими как Dexsport и BC. Game, CoinCasino и т.д., но также стоит обращать внимание на надежность сети и риски волатильности цен.
Вы заметите, что нарратив Solana смещается от «высокоэффективной публичной сети» к «цепочке потребления с низкой комиссией».
Эти два варианта могут показаться похожими, но на самом деле между ними есть существенные различия.
Высокопроизводительные публичные цепочки делают упор на TPS, скорость подтверждения и экосистему разработчиков; Цепочка низкого потребления подчеркивает, действительно ли обычные пользователи готовы её использовать. Платежи, игры, азартные игры, торговые боты, микрорасчёты, онлайн-социальные сети — эти сценарии не любят высокие комиссии за бензин и ожидание. Возможность Solana заключается в том, чтобы удержать затраты на взаимодействие в цепочке достаточно низкими, что теперь делает возможными многие действия, ранее неподходящие для ончейна.
Но стейблкоины — ключевой фактор. Без основных стейблкоинов, таких как USDC, низкие комиссии трудно превратить в реальную финансовую активность. Пользователи могут переводить средства с низкой стоимостью, но без достаточно глубокого пула стейблкоинов, надёжных котировок и отсутствия платежного шлюза он-чейн-опыт остаётся слабым.
Поэтому, когда Circle отчекивала 250 миллионов долларов долларов на Solana, действительно заслуживают внимания не сами цифры, а ожидания ликвидности: готов ли больше капитала войти в экосистему Solana? Будет ли он поддерживать больше транзакций, платежей или DeFi-активности? Означает ли это, что инфраструктура стейблкоинов институционального уровня всё ещё выделяет ресурсы Solana?
Конечно, у Соланы есть свои проблемы. Стабильность сети, MEV, перегрузка транзакций и качество активов экосистемы остаются ключевыми темами обсуждений на рынке. Особенно в сценариях высокочастотного потребления, если сетевой опыт скомпрометирован, стоимость миграции пользователей невысока.
Но судя по сегодняшним новостям, основная логика Solana не исчезла: низкие комиссии, высокая скорость, сильные сценарии потребления, плюс ликвидность стейблкоинов.
В краткосрочной перспективе цена SOL всё ещё может быть снижена из-за более широкого рынка.
В среднесрочной перспективе действительно нужно наблюдать, будет ли USDC на цепочке Solana продолжать расти, и вошли ли эти стейблкоины в реальное применение, а не ограничиваются только адресами чеканки и биржами.
Будущее у сети зависит не только от того, способна ли она рассказать историю.
Также зависит от того, готовы ли деньги остаться.
Сегодняшние 250 миллионов USDC — это сигнал, за которым стоит следить. $SOL #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 30 июля на рынке криптовалют сначала $NEAR рост цены, а затем падение, что показало разворот между быками и медведями.
Из графика ликвидации контрактов NEAR:
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $2,471.05.
Долгосрочная ликвидация составляет около $2,471.05.
Короткие заказы не имеют никакой ликвидации.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $26,100.
Долгосрочная ликвидация составила около $4,103.91.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $22,000.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $42,600.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $13,500.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $29,100.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $436,000.
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $326,300.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $109,600.
Судя по данным ликвидации, шорты были непрерывно ликвидированы в предыдущей сессии, и шорт-сквиз продолжался; 24-часовые ликвидации произвели значительный отскок, изменив направление, и начался мощный бычий рост распродаж. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? #美联储三票主张加息 сегодняшний PCE становится новым событием. Самым заметным было не продолжение позиции ФРС, а появление трёх противоположных голосов, поддерживающих повышение ставок.
Это свидетельствует о том, что внутренние разногласия внутри Федеральной резервной системы по поводу того, была ли инфляция контролируема, усиливаются. Ранее рынок больше сосредотачивался на изменении процентных ставок, но теперь обращает внимание на то, меняются ли будущие политические пути.
Таким образом, опубликованные сегодня вечером данные PCE стали особенно важными.
Если PCE продолжит остывать, рынок воспримет вчерашний ястребиный сигнал лишь как предупреждение о риске, что говорит о возможностях, что у рисковых активов может быть некоторое пространство для передышки; Однако если PCE снова превысит ожидания, поддержка трёх чиновников повышения ставок получит больше данных, а ожидания рынка по поводу дальнейших повышений ставок могут усилиться ещё больше.
Однако, когда речь заходит о торговле, я всё чаще чувствую:
То, что действительно влияет на цены, никогда не было в самих новостях, а в том, как капитал их интерпретирует.
Одни и те же данные PCE, при разных позициях и ожиданиях, могут привести к противоположной рыночной тенденции.
Поэтому, вместо того чтобы угадывать данные, я уделяю больше внимания тому, изменится ли поток средств после публикации данных. Подсвечники часто сообщают нам ответ раньше новостей, а новости часто просто ищут объяснение уже произошедших ценовых колебаний.
Сегодня вечером вы больше сосредоточены на самих данных PCE или на реакции на средства после публикации данных?#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Рыночные битвы на фоне «дивергенции ставок» ФРС: данные PCE становятся ключом к выходу из тупика
Последнее решение FOMC от Федеральной резервной системы подало сигналы о «ястребиных подтекстах»: несмотря на сохранение ставки федеральных фондов в диапазоне 3,50–3,75% (пятый раз подряд), региональные председатели ФРС Хамарк, Кашкали и Логан единогласно выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов — впервые с 2016 года, когда появилось три голоса «против». В сочетании с жёсткими заявлениями председателя Уолша о том, что «это не пауза, а лишь начало корректировки политики» и «мы поднимем ставки без колебаний, если потребуется», ожидания рынка относительно «продолжения цикла повышения ставок» вновь возросли.
Рынок уже «проголосовал ногами»: ожидания резко переоценились
Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 63%; JPMorgan даже повысил прогноз повышения ставок со второй половины 2027 года до декабря этого года. После этого решения доходность долгосрочных казначейских облигаций США выросла (отражая растущие ожидания инфляции и повышения ставок), Dow закрылся с падением более чем на 2% (рисковые активы под давлением), в то время как крипторынок потеплел, а золото снова поднялось выше $4,100 (логика безопасного убежища + смягчения инфляции). Это расхождение между «акциями-облигациями-хуэйцзинем» по сути является рыночной игрой вокруг «ритма смены политики ФРС» — усиление ожиданий повышения ставок меняет логику ценообразования активов.
Данные PCE: сегодняшний «Ориентир инфляции»
Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени будут опубликованы самые просматриваемые данные ФРС по инфляции PCE (Personal Consumption Expenditures). Эти данные стали «новым ярким моментом», поскольку служат основным якорем для проверки, действительно ли «инфляция охладилась»: если PCE превысит ожидания (особенно базовый PCE), это ещё больше поддержит ожидания повышения ставок и укрепит «ястребиный нарратив»; Если данные не оправдают ожиданий, рыночные ставки на повышение ставки могут приостановить в сентябре, что даст ценам активов временную передышку.
С точки зрения тренда, рост «фракции повышения ставок» внутри ФРС (три региональных председателя + жёсткие заявления) говорит о том, что «борьба с инфляцией» остаётся приоритетом текущей политики. Качество данных PCE напрямую определит, «пройдёт ли сентябрьское повышение ставки от ожидаемого к реальности» — это не только поворотный момент в денежно-кредитной политике, но и ключевой момент для глобальной переоценки активов (от акций США к акциям A-акций, от валютных курсов к товарам).
Короче говоря, «расхождения в повышении ставок» ФРС разрушили «иллюзию паузы» рынка, и сегодняшние данные PCE станут «победным ходом» для проверки курса инфляции и окончательного определения направления политики на сентябрь. Инвесторам необходимо внимательно следить за данными и искать новые подсказки в ценообразовании активов на фоне борьбы между «растущими ожиданиями повышения ставок» и «проверкой устойчивости к инфляции».美光今天又跌近10%，股东终于发现：内存条能扩容，估值不能。
急诊室会诊如下：
病人：订单有、利润有、涨价也有，为什么股价从1255美元掉到739美元？
市场医生：因为你拿来的是业绩报告，我要看的是“史上最好”之后，还能不能继续比“史上最好”更好。
荒诞的是，美光的基本面并不差。公司刚交出创纪录的季度成绩，客户还签了约220亿美元的长期锁货协议。可从6月底高点算起，股价已经回撤约41%。
这就是周期股最拧巴的地方：缺货让利润暴涨，也会逼客户找替代、逼同行扩产。现货价格越夸张，市场越早开始担心下一轮供给。
所以“底部还是半山腰”，别只盯今天跌了多少。更该看三项体温：HBM和DRAM合同价有没有松、盈利预期是否下修、扩产速度会不会追上需求。
病人的现金流还活蹦乱跳，估值先被推进了观察室。
$MU#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
Истории об ИИ — это не про дифференциацию, а о многослойности
Вчерашний рынок показал одну вещь: компании, ориентированные на ИИ, были разделены рынком на два уровня. Один слой называется «зарабатывать деньги», другой — «всё ещё доказать, что ты можешь зарабатывать деньги».
Microsoft выросла на 8,5%, Meta упала. Доход от облака Azure превысил 100 миллиардов юаней, а ИИ напрямую записывается в отчете о доходах как «использование», при этом каждый вложенный доллар сопровождается соответствующим счетом. ИИ Meta многослойный — повышает эффективность рекламы с помощью алгоритмов рекомендаций, в конечном итоге превращая это в пользовательское время и коэффициент кликов. После трёх этапов — конверсия, атрибуция и верификация — большинство пользователей особо не замечают улучшения в алгоритмах рекомендаций.
Когда речь идёт об ИИ, один из них находится в отчете о прибылях и прибыли, другой — вне отчета о прибыли.
Крипторынок уже видел подобное много раз.
Рост рыночной стоимости базовых публичных сетей часто не требует поддержки доходов; он зависит от ожиданий экосистемы. Оценка DeFi-протоколов требует устойчивого роста доходов от протоколов для проверки на рынке. Оба бренда называются «ценностными интернетами»: некоторые оцениваются на основе ожиданий, другие — по доходу. Активы ИИ проходят через такое же многослойное наслоение.
На крипторынке поведение цен этих двух типов проектов уже подтвердило это многослойное распределение — оценки публичных цепочек зависят от того, «сколько проектов построено на вашей цепочке», тогда как доход от DeFi напрямую связан с объёмом торгов, комиссиями и доходом от ликвидации. Первое поддерживается воображением, второе — денежным потоком. Поэтому, когда рыночный стиль меняется от «нарративного» к «ориентированному на прибыль», публичные блокчейны падают первыми, а DeFi сохраняется дольше. Microsoft и Meta играют одинаковую роль на рынке ИИ.
Если история об ИИ действительно расходится, то суть этого различия может быть не в различии бизнес-моделей — а в том, что рынок начинает различать «ИИ как продукт» и «ИИ как инструмент».
Microsoft использует ИИ как продукт: компании платят напрямую за вычислительные мощности, потребление токенов и вызовы моделей, при этом деньги поступают напрямую из карманов клиентов в доходы Microsoft, без среднего уровня. Каждый вложенный доллар можно проследить до самой купюры.
Meta — это ИИ как инструмент: алгоритмы рекомендаций улучшаются, уровень кликов по рекламе растет, и доход действительно может увеличиться. Но пользователи воспринимают «толчок стал точнее», а не «ИИ помог мне». Поэтому, когда рынок оценивает ценность ИИ Meta, ему нужно обойти два уровня деривации, чтобы получить доход — первый — это рост уровня кликабельности, а второй — что в итоге означает этот рост.
Между этими двумя моделями нет ни превосходства, ни неполноценности, но их ценовое поведение совершенно разно.
ИИ — это продукт, который быстро монетизируется, имеет короткий путь и поддаётся проверке. Если доверие рынка к росту ослабнет, оценки рискуют сместиться вниз. ИИ медленно монетизируется как инструмент, имеет долгий путь и опирается на доказательства, но как только цепочка конвертации полностью валидирована, экосистема, которую он внедряет, становится более глубоким барьером.
Крипторынок уже подтвердил это многослойное распределение. Оценка проектов первого уровня в 2021 году была обусловлена ожиданиями экосистемы, но после 2023 года проекты с реальной доходностью (DeFi-протоколы) получили более стабильную поддержку оценки. Стратификация рынка ИИ тесно соответствует этой модели — доход которой напрямую отслеживается, доход зависит от косвенной конверсии; рынок ценообразование формирует совершенно иначе, исходя из этого различия.
ИИ — это не дифференциация, а стратификация. «Зарабатывать деньги» и «доказать, что ты можешь зарабатывать деньги» — это две разные игры. Последняя может не обязательно проиграть, но требует больше времени, данных и доказательств для подтверждения оценок.
И с каждым отчетом о прибылях рынок задаёт себе один и тот же вопрос: к какому уровню вы принадлежите?
Вышеуказанное не является инвестиционным советом. ИИ — это не дифференциация, а стратификация — «зарабатывать деньги» и «доказывать, что умеешь зарабатывать деньги» — это две разные игры.50U вызов 1000U Реальные торги
Публичный аккаунт с реальными торгами
День 1: старт 50U, сейчас 47U
Сегодня $AEON полный разбор
Первая сделка: покупка по 0.11199, закрытие по 0.09808, прямой убыток 7.67U
Тогда я видел только часовую скользящую среднюю в бычьем тренде, субъективно думал, что рынок продолжит рост, после входа рынок продолжал ослабевать, но я надеялся на удачу и не стал вовремя фиксировать убыток, позволил убыткам расти — это была самая большая ошибка.
Вторая сделка: осознав разворот тренда, закрыл длинную позицию, открыл короткую по 0.10152, закрыл по 0.09585, прибыль 4.38U
Эта сделка полностью следовала за трендом рынка, без субъективных предположений, работал по нисходящему тренду и получил прибыль на падении.
Сравнивая обе сделки:
Прибыльная сделка — это сделка по тренду, когда отпускаешь свои предубеждения и следуешь за рынком.
Большой убыток — это когда держишься за субъективные ожидания, не хочешь признать ошибку и не фиксируешь убыток.
Выводы:
Рынок не пойдет так, как ты хочешь, всегда уступай место тренду.
Если сделка ошибочная — не держись за неё, не спорь с рынком, маленький убыток, доведённый до конца, превратится в большой.
Следовать тренду не гарантирует прибыль в каждой сделке, но упорное сопротивление тренду обязательно приведёт к уроку от рынка.
Самое сложное в торговле — не найти точку входа, а признать ошибку и быстро выйти.
⚠️Личный разбор реальных торгов, не является инвестиционной рекомендацией
$AEON $BTC Анализ трендов биткоина 30 июля
📈 В настоящее время структура малого уровня Биткоина представляет собой устойчивый восходящий паттерн, и после консолидации она, скорее всего, продолжит расти.
🎯 Ключевые диапазоны сопротивления сосредоточены в районе $72,000–$73,000; после действительного прорыва следующая цель может быть выше $80,000.
⚠️ Предупреждение о рисках: Эта статья является исключительно анализом структуры рынка и не является каким-либо торговым советом.
#比特币 #趋势分析Сезам, пожалуйста, ответь...
Наше сообщество ALD завершило полную интеграцию платежей и техническую интеграцию, а ALD успешно запустился на Alpha. Однако после выполнения всех обязанностей командой проекта сотрудники Gate в одностороннем порядке отказались выполнить своё обязательство по переводу в основной совет. Из-за связи с официальной командой Алекс процесс был задержан под основанием проверки! Нет результатов?30 июля на рынке криптовалют наблюдалось одностороннее снижение цены $BCH.
Из графика ликвидации контрактов BCH:
Сумма ликвидации за последний час составила около $99.48.
Длинные заказы не имеют никакой ликвидации.
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $99,48.
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $249.96.
Долгосрочная ликвидация составила около $150.47.
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $99,48.
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $312.46.
Долгосрочная ликвидация составила около $193.71.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $118.75.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $442,700.
Ликвидация длинной позиции составила около $420,800.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $21,900.
Судя по данным ликвидации, длинные сделки значительно превосходят по количеству коротких позиций, при этом медведи почти не испытывают сопротивления на протяжении всего этапа, что представляет собой крайне одностороннюю длинную продажу. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 30 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Листинг Changxin удивительно стал последним танцем для технологических акций?!!!
Топ-10 рынка капитализации акций A-акции сегодня по закрытию:
1. C Changxin: -0,15% (только снижение)
2. Промышленно-коммерческий банк Китая: +2,52%
3. China Construction Bank: +3,20% (внутридневной рекорд)
4. Сельскохозяйственный банк Китая: +2,60%
5. China Mobile: +1,44%
6. PetroChina: +3,49%
7. Банк Китая: +2,16%
8. CATL: +1,27%
9. Kweichow Moutai: +3,09%
10. CNOOC: +3,40%
Сегодня 9 из десяти крупнейших акций по рыночной капитализации закрылись с ростом, но более 3 400 акций по всему рынку снизились, демонстрируя резкий разрыв между 20 и 80. $ETH
Средства массово выводятся из элитных тем, поступая в оборонительные лидеры, такие как банки, нефтегазовый сектор и потребительский сектор. $BTC
Взвешенная поддержка может лишь снизить риск системных резких падений, но не означает полного разворота рынка. В дальнейшем сосредоточьтесь на том, сможет ли объем торгов продолжать расти, и остерегайтесь того, что малые компании будут погружаться фондами. Не следуйте за трендом и не гоняйтесь за растущими весами.$ZEC Общее состояние ценовой динамики
ZEC котируется по цене 475,75 USDT, с круглосуточным торговым диапазоном 456,30~478,97 USDT, что представляет собой внутридневный рост на 2,60%.
Ранее стартовал раунд коррекций с высокого уровня 557,81, опустившись до минимума 451,50 29 июля, за которым последовала ясная фаза восстановления и восстановления;
На данный момент цена выросла более чем на 20 USDT от минимума, вернув часть коррекции и находясь в канале восстановления после перепродажи.
Основные технические индикаторные сигналы
Скользящие средние: EMA и MA периода 5/10 повернули вверх и пересекли скользящую среднюю за 20 периодов, образовав краткосрочный золотой крест-структуру. Цена выше всех краткосрочных скользящих средних, что указывает на переворот 4-часового краткосрочного нисходящего тренда и начался цикл отскока;
Индикатор SAR: текущий уровень SAR — 455.38, значительно ниже текущей цены. Цена продолжает двигаться выше точки SAR, что является явным бычьим сигналом для остановки-падения отскока. Около 450 — текущий сильный уровень поддержки;
Индикатор MACD: DIF (-5.57) пересек DEA (-7.87), образуя золотой крест. Полосы MACD продолжают краснеть и расширяться, что указывает на освобождение импульса отскока без признаков истощения;
Индикатор СУПЕРТРЕНДА: текущее значение — 499.22, самый сильный уровень сопротивления в этом раунде восстановления, а также позиция линии тренда предыдущего нисходящего.
Производительность
Объём торгов за 4 часа остался около 11 000 ZEC, не показывая значительного роста по сравнению с предыдущей фазой отката. Это указывает на то, что текущий подъём — это вызванное неохотной продажей чипов на рынке, без крупного нового притока капитала. Первая цель для отскока — сопротивление трендовой линии около 499. Только после прорыва можно открыть дальнейший потенциал для роста.
⚠️ Вышеуказанное — лишь объективная техническая интерпретация и не является инвестиционным советом. Криптоактивы обычно очень волатильны, и их тенденции неопределенны. 🚨 Предупреждение 🔴 о длительной ликвидации
$ESP зафиксировал $5,45K в длинных ликвидациях на уровне $0,07526, что свидетельствует о том, что бычьи позиции были вытеснены из-за снижения цены.
Ликвидационные события часто увеличивают краткосрочную волатильность — следите за ценовым движением и объёмом перед входом в сделку.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges «CZ: Поддержка мемов с высоким уровнем, но как розничный инвестор у меня смешанные чувства: стоит ли строить биржи или собирать сбор?» 》
1. CZ: поддерживает все мем-монеты, некоторые из них будут обменяться в ближайшие недели для тестирования новых вещей
Насколько я понимаю: как небольшой розничный инвестор в мире криптовалют, этот инцидент оставил меня в некотором конфликте — я не уверен, хорошо это или плохо. С точки зрения розничных инвесторов и долгосрочного развития отрасли, ведущие биржи должны быть похожи на OKX — по-настоящему строить отрасль и улучшать экосистему, а не сосредотачиваться только на том, как собирать урожай. История неоднократно доказывала, что независимо от формы мема, в итоге страдают мелкие розничные инвесторы, мечтающие о богатости, а те, кто действительно зарабатывает, — это обмены и KOL.
Но с другой стороны, должен признать, что криптовалютному миру действительно нужен MEME. Он может быстро привлечь внимание, привлечь новых пользователей, увеличить активность в блокчейне, а также принести ликвидность и настроение на скучный рынок — сложную и противоречивую ситуацию.
Возможно, проблема не в том, должен ли MEME существовать, а в том, что платформы и KOL упаковали рискованную спекулятивную игру с высоким уровнем исключения в возможность богатства, которую обычные люди легко могут воспроизвести.
На данный момент некоторые могут пожаловаться, что цена OKB слаба, а активность X Layer низкая, тогда как OKX. ИИ может быть просто «псевдоспросом», а вы всё равно говорите, что OKX строит.
Эти сомнения не совсем безосновательны, но если смотреть на более длительный срок, выбор продуктов, соответствие, RWA и направления финансовой инфраструктуры OKX по крайней мере положительно сказывается на долгосрочном развитии отрасли. Путь OKX может быть медленнее и утомительнее, что делает его более сложным для держателей токенов. Стимул и эффект богатства, которые приносит MEME, более прямые, но для большинства розничных инвесторов, стремящихся к ралли, итоговая доходность, скорее всего, не идеальна.
Лично я всё ещё надеюсь, что лидеры отрасли смогут увеличить реальный спрос и меньше завидовать небольшой сумме денег, которые есть у мелких розничных инвесторов.
Надеюсь, в следующем раунде мы сможем заработать больше, не увлекаясь. Я также классифицировал свой следующий раунд ассетов и поделился ими со всеми:
Первая категория — долгосрочная: финансовая инфраструктура с устойчивым спросом;
Категория вторая, среднесрочноя: активы с реальным денежным потоком и чистым захватом стоимости;
Категория 3, краткосрочная: чисто сентиментальные активы (инструменты для сбора урожая);
Криптомир — это цикличный рынок. Лучше тщательно подумать, какие активы покупать и как долго их удерживать перед выходом. Не увлекайся.
2. Bitfinex: Долгосрочные держатели биткоина всё ещё увеличивают свои активы, но рынок ближе к стабилизации, чем к восстановлению
Насколько я понимаю: лично я считаю, что BTC всё ещё может иметь потенциал дальнейшего снижения. Это очень субъективно, и я не технический аналитик, так что это не инвестиционный совет, а просто запись моего текущего суждения.
Одна из причин в том, что, хотя рынок сейчас настроен пессимистично, он далек от отчаяния. В прошлом, когда медвежий рынок действительно приближался к дну, рынок часто был наполнен плачем. Многие перестали думать о донной рыбалке и начали сомневаться, есть ли у отрасли будущее.
Но теперь первая реакция многих всё ещё звучит так: «После стольких потерь, это, должно быть, дно, да?» Конечно, утверждение «рынок недостаточно отчаян» можно использовать только как наблюдение настроений и не может доказать только то, что BTC продолжит падать.
В данный момент я предпочитаю путь: BTC сначала будет колебаться снова и снова в текущем диапазоне, убеждая всё больше людей, что дно подтверждено; Если в дальнейшем сохраняется нехватка устойчивого прибавления средств, после выхода диапазона концентрированные донные чипы могут превратиться в новый давление на продажи. Устойчивость BTC по-прежнему сохраняется, что говорит о том, что рынок действительно захватывают люди. Но проблема в том, что поддержка есть внизу, но это не значит, что сверху достаточно капитала для новых трендов.
В настоящее время кажется, что давление на продажи ослабло, и рынок временно нашёл баланс, вместо того чтобы начался новый раунд роста. Поэтому я не буду напрямую предполагать, что дно появилось только потому, что долгосрочные держатели всё ещё накапливают; Но то, что я настроен медвежьим настроение, не значит, что я отрицаю, что у BTC сейчас есть покупательная сила.
Продолжайте смотреть и ждите, когда рынок даст свой ответ.
————
Наконец, я хотел бы поделиться своими мыслями о недавнем падении акций ИИ:
В этом кругу нас всех следует считать равными. Кто-то может завидовать тем, кто зарабатывает больше, но я верю, что никто из нас не станет насмехаться над мелкими розничными инвесторами за то, сколько они потеряли.
Кто-то посоветовал мне не сосредотачиваться только на криптоиндустрии, а изучать ИИ и покупать акции, связанные с ИИ. Тогда акции ИИ стремительно росли, и многие высмеивали криптоактивы.
Но почему-то я тогда был необычно ясным в голове. Или, может быть, это просто потому, что я достаточно чётко понимаю свои пределы. Будет ли сектор продолжать расти и смогу ли я на нём зарабатывать — это совершенно разные вещи.
Я не участвовал в акциях ИИ не потому, что заранее предвидел этот спад, и не потому, что считаю, что у ИИ нет будущего. Это просто потому, что я до конца не разобрался и не могу найти способ выйти на рынок, который мне подходит. Поэтому я решил не участвовать. Оглядываясь назад, я, конечно, рад, что избежал отката, но это не доказывает, что моё суждение было лучше других.
Это лишь показывает, что отсутствие участия в непонятных вами активах означает, по крайней мере, не нарушать вашу торговую систему из-за внешнего возбуждения.
Иногда нам действительно нужно активно блокировать внешний шум. Лучше зарабатывать меньше, чем гоняться за активом только потому, что он стремительно растёт, даже не осознавая этого. В конце концов, если вы не участвуете, вы теряете только потенциальную прибыль; если участвовать безрассудно — вы теряете реальный капитал.
Наша конечная цель — не доказать, что мы делаем всё правильно каждый раз, и не фиксировать каждое движение рынка, а найти метод торговли, который действительно нам подходит, и продолжать его повторять. Этот процесс обречён быть медленным и утомительным, даже заставляя задуматься, не упустили ли вы много возможностей. Но пока вы можете оставаться на рынке, пока ваш капитал сохраняется, и методы постепенно совершенствуются, всё ещё есть шанс подождать по-настоящему личного рынка.
Давайте поддерживать друг друга. $BTC $OKB Сегодня ночью рынок устроит коллективную контратаку! После нескольких дней неактивности позиции наконец показали сильный рост: вычислительная мощность и чипы памяти на базе искусственного интеллекта показали широкую активность, а несколько акций показали сильный рост и восстанавливались с рынка.
Обзор рынка:
$MU USDT +1,56%
$SPCX USDT +4,15%
$NBIS USDT +10,08% (самая взрывная сила на рынке)
AAOIUSDT +3,94%
GLWUSDT +4,23%
ORCLUSDT +4,95%
WDCUSDT +6,85%
RKLBUSDT +1,54%
Только AAPLUSDT показал небольшое снижение на -1,70% с явным расходом в рыночном ландшафте.
Многие задаются вопросом, почему ралли сосредоточился именно сегодня вечером? Основные факторы — это не только спекулятивные фонды; несколько катализаторов и резонанса являются основными драйверами этого подъёма:
1. Корейское хранение запасов устроило эпическую глубокую VV, разжигая настроения в секторе
В течение дня корейский фондовый рынок сначала упал на 2%, затем начал мощное возвращение, поднявшись до 5%. SK Hynix и Samsung Electronics резко восстановились после своих минимумов. Как глобальный барометр в цепочке индустрии хранения, сильный разворот корейских акций напрямую улучшил пессимистичные ожидания рынка относительно сектора хранения. Micron и Western Digital первыми привлекли средства на дно рыболовства, и логика роста цен вновь была переоценена капиталом.
2. Паника ФРС была переварена в краткосрочной перспективе, и негативные новости были восстановлены и восстановились
Несколько дней назад неоднозначные высказывания Уолша на пресс-конференции вызвали панику на всём рынке, доходность казначейских облигаций США резко выросла, а технологические акции столкнулись с жёсткой распродажей. После нескольких дней поглощения снижения краткосрочные негативные факторы полностью отразились в цене. Рынок больше не слепо медвежий; фонды начали рисковать с восстановлением перепроданных акций. Акции оборудования ИИ, ранее пропущенные, теперь получают капитальную отдачу, при этом оптические модули ORCL, Corning и AAOI одновременно укрепляются.
3. Краткосрочные спекулятивные фонды сосредоточены на эластичных акциях малой капитализации, при этом NBIS вызывает эффект получения прибыли
Во время восстановления рынка фонды отдали приоритет акциям малых компаний с высокой эластичностью для запуска роста. Сегодня вечером NBIS вырос более чем на 10%, что принесло прибыль рынку. Как только эффект получения прибыли будет установлен, средства продолжат распространяться на тематические акции, такие как SPCX и RKLB, стимулируя коллективное восстановление по всей технологической цепочке.
4. Переход в стиль капитала, возвращение от безопасных голубых лошадей к трассам роста
Сегодня вечером Apple ослабла: средства вышли из оборонительных акций «голубых фишек» и вернулись в вычислительные мощности, накопители и оптические коммуникации, которые ранее понесли огромные убытки. Капитал концентрируется в перепроданных технологических акциях, создавая сегодняшний коллективный ралли.
Объективно говоря, этот раунд активности рынка — это восстановление настроений после переваривания негативных факторов и не означает прямого разворота тренда. Доходность казначейских облигаций США и высказывания последующих чиновников Федеральной резервной системы остаются ключевыми факторами, нависшими над рынком. Подборы — это тяжело; хорошо управляйте позициями и избегайте погони за вершинами; По-настоящему крупный ралли потребует продолжающейся позитивной поддержки со стороны отрасли.
После самой болезненной волатильности и резких спадов сегодня ночью мы наконец увидели восстановление. Путь торговли — это не только мастерство, но и терпение, чтобы выдержать панику.$SNDK Полный анализ сильного рынка восстановления SanDisk
⚠️ Предупреждение о рисках: анализ рынка является только инвестиционным советом. Запасы цикла хранения с высоким уровнем β ранее испытывали распродажу водопада; это восстановление — это перепроданный подскок, а не прямой разворот; Вечером крупнейшими переменными остались данные по ВВП США и PCE с резкими колебаниями.
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Текущее состояние рынка
Ранее наблюдался непрерывный откат с минимальным уровнем около 998, но до открытия рынка наблюдалось сильное восстановление. Сектор коллективно вырос по резонансу, причем рост был сильнее, чем у Micron MU и SKHY в том же секторе.
1. Это техническое перепроданное восстановление + покрытие шортов после приближения жёсткого FOMC, а не крупная индивидуальная позитивная новость для компании; Весь сектор хранения восстановился одновременно, при этом SanDisk показал большую эластичность и стал лидером по росту.
2. Предыдущие последовательные резкие падения приводили к большому объёму коротких позиций; при росте цены активируется короткий стоп-лосс для закрытия позиции, а ордер на покупку для закрытия ещё больше подталкивает цену акции вверх; После перепродажи на рынок вышли фонды донной рыбалки, что усилило отскок.
3. Ключевые различия рынка: Отскок зависит от того, продолжает ли расти объём торгов; Если только импульс перед рынком и внутридневный объём не успевают, очень легко резко подняться, а затем отступить, а затем возобновить консолидацию.
4. Макроэкономические ограничения не исчезли: ФРС по-прежнему сохраняет вариант повышения ставки в сентябре, а давление на процентные ставки сохраняется; Сегодня вечером в 20:30 данные по ВВП США и инфляции PCE вновь определят направление развития технологического сектора.
5. Сильные застрявшие позиции накапливаются выше, оставляя многие высокоуровневые чипы в ловушке при предыдущих падениях, и каждое восходящее движение сталкивается с давлением продаж для выхода в ноль.
Движущей силой является четырёхуровневая тяга вверх
1. Торговый аспект (прямой пуш): глубокий перепродажа + шорт покрытие
Ранее несколько дней подряд наблюдались с большим объёмом и резкими падениями, что приводило к серьёзным краткосрочным перепродажам и накоплению коротких позиций. Когда аппетит к риску немного восстанавливается, шорт-продавцы сосредотачиваются на закрытии позиций, формируя шорт-сквиз и восстановительный ралли. SanDisk обладает высоким оборотом, активным обменом чипов и большей эластичностью восстановления по сравнению с другими акциями сектора.
2. Основы сектора обеспечивают нарративную поддержку
Логика спроса на корпоративные SSD в дата-центрах с ИИ необоснованна, и рынок начинает исправлять ранее чрезмерно пессимистичную панику; Рыночные спекуляции по ценам на NAND flash продолжают расти, а нарратив о суперцикле хранения возрождается благодаря капиталу.
Примечание: это восстановление ожиданий, без новых крупных заказов или финансовых отчетов, поэтому это относится к восстановлению настроений.
3. Улучшение общей ситуации на фондовом рынке США
Фьючерсы на Nasdaq укрепились до закрытия рынка, секторы технологического роста в целом восстановились, доходность казначейских облигаций США временно снизилась, рисковые активы в целом оказались в паузе, а акции с высоким β накопились вместе с более широким рынком.
4. Медвежьи новости полностью зафиксированы
В предыдущем снижении уже было выявлено несколько основных опасений: давление на предложение из-за расширения мощностей Чансиня, ястребиная позиция ФРС и неадекватные капитальные затраты на ИИ; Краткосрочные негативные факторы полностью освобождены, и фонды играют в игры, чтобы восстановиться.
Основные риски, которые всё ещё существуют (их нельзя игнорировать)
1. Отскок ≠ разворот: ФРС не перешла к смягчению, и вариант повышения ставки в сентябре остаётся в силе; Если сегодняшняя инфляция ВВП и PCE превысит ожидания, а доходность казначейских облигаций США снова вырастет, этот раунд восстановления может легко быть отменен.
2. Запертая цена выше огромна, она отскакивает к ключевой зоне сопротивления. Появляется снижение давления на продажи, чтобы подавить потенциал роста.
3. Хранилище — это очень цикличная отрасль. Если последующие капитальные вложения в дата-центры не оправдают ожиданий, оценки снова окажутся под давлением.
4. SanDisk очень волатильна; после большого роста он также может быстро откатиться, поэтому его не следует рассматривать как начало нового основного ралли.
Обновлённый ключевой ценовый уровень SNDK
✅ Поддержка
10:10–10:30 — краткосрочный спасательный круг, основа для этого раунда восстановления; Держитесь, восстанавливайте структуру и сохраняйте её;
Фактически пробив ниже 1010, этот раунд сильного восстановления завершился, вернувшись к ослаблению и вновь проверив минимум 998.
⛔ Давление
1120-1160 — первое сильное сопротивление, первое препятствие для отскока;
Только после удержания выше 1160 при увеличении объёма он сможет ещё больше бросить вызов 1240-1280 — важной зоне с плотной ловушкой и сильным давлением на продажах на этом уровне.
Три симуляции сценариев
Сценарий (1): Ремонт и продолжение (низкая вероятность)
Объём продолжает расти, удерживая поддержку 1010, пробиваясь выше 1160 и бросая вызов зоне ловушки 1240-1280.
⚠️ Масштабирование необходимо для координации; Неограниченные скачки громкости — это импульсные стимулы, подходящие для снижения позиций на высоких частотах; погоня за ралли строго запрещена.
Сценарий (2): Всплеск и колебания отката (наивысшая вероятность эталонного результата)
После отскока, пробившего сопротивление 1120-1160, появились разворачивающиеся и краткосрочные позиции, направленные на получение прибыли, выросли и откатили, вернувшись в диапазон 1030-1160 для колебаний, ожидая прогнозов по инфляции за вечер. Отскоки следует рассматривать как окно для сокращения позиций, а не как возможность для покупки.
Сценарий (3): Ремонт проваливается и позиция ломается дважды
Вечером инфляция ВВП/PCE выросла больше, чем ожидалось, доходность казначейских облигаций США выросла, и технологический сектор вновь оказался под давлением, пробившись ниже поддержки 1010 и вернувшись к нисходящему тренду.
Ключевые моменты для практической эксплуатации
1. Эта волна — перепроданная короткая позиция, покрывающая отскок; условия для разворота тренда не были полностью выполнены, поэтому слепо следуйте за ростом.
2. Краткосрочная стратегия: позиции должны расти вверх около 1120-1160 для застоя роста и отдавать приоритет сокращению позиций партиями; Стоп-лосс ставок на отскок установлен ниже 1010.
3. Водосбор: удержание выше 1160, краткосрочный тренд восстановления укрепляется; Пробившись ниже 1010, этот раунд сильного восстановления завершился.
4. Сосредоточьтесь на данных ВВП ВВП + PCE за квартал США в 20:30, которые сегодня являются самой большой переменной риска, так как эти данные напрямую определят будущее направление сектора хранения.Заморозка ставок ФРС: почему рынок отреагировал на снижение? 104 экономиста единогласно предсказали заморозку, так почему же Биткоин упал на 1%? Хотя Федеральная резервная система США удержала базовую процентную ставку на уровне 5,25%-5,50% на июльском FOMC, после объявления Bitcoin упал на 1% до $63 890. Рынок сосредоточился не на самом «ожидаемом заморозке», а на трёх сигналах, лежащих за ним. - Во-первых, результаты голосования имеют ключевое значение. В отличие от предыдущей встречи, где счёт был 12:0, на этот раз счёт был 9:3. Все три противоположных голоса потребовали повышения на 25 б.п., что считается самым сильным ястребиным отходом при администрации спикера Уолша. Это сместило возможность повышения в сентябре с «теории» на «реальность». - Во-вторых, инфляционное давление сохраняется. В заявлении ФРС говорится: «Инфляция всё ещё превышает 2%», и рост цен на энергоносители объясняется ростом цен на энергоносители из-за геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Фактически, цена WTI выросла на $4 до $83 за баррель, что ещё больше усилило ожидания инфляции на рынке.Самое болезненное — это не 10% падение. Самая болезненная часть в том, что вы думаете, что давление на продажи закончилось, но чипы на цепочке всё ещё могут двигаться к выходу.
По состоянию на 30.07.2026 20:21 UTC+8, публичные котировки OKX показывают, что последняя цена HYPE-USDT-SWAP составляет около 53.438 USDT, при 24-часовом диапазоне 52.799–55.536, что примерно на 2.37% ниже, чем цена открытия 24 часа назад. За последние 7 дней четырёхчасовая свеча откатилась с примерно 59,52, с диапазоном максимум/минимум между 60,460 и 52,799, примерно -10,22% на основе первой цены открытия диапазона. Это в целом совпадает с текущей горячей темой планеты — «падение на 10% за одну неделю».
Но не спешите приписывать каждую красную букву K одному адресу. Горячая тема на платформе — «беззалоговое снижение и снижение», но действительно подтверждено, что цена, волатильность и ожидания по чипам одновременно ухудшаются; Если в цепочке нет доказательств конкретного адреса, масштаба и намерения продажи, их не следует рассматривать как так называемую инсайдерскую информацию.
Самая жёсткая часть рынка здесь: спад сначала пробивается сквозь цену, затем терпение ломается, и, наконец, появляется рычаг, чтобы выйти. Когда все смотрят на одну и ту же линию поддержки, она часто перестаёт быть защитной площадкой, а выходом с самой плотной ликвидностью.
Я делю следующие риски на три уровня:
Первый этаж, около 52.799. Это 24-часовой минимум и первые ворота краткосрочных настроений; Потеря позиций и увеличение объёмов означают, что скорость покупок не справляется с давлением продаж.
Второй этаж, 55,5–56,4. Если цена может только восстановиться и не может закрываться непрерывно,