Orbit Post Sitemap

Разрыв в прибыли между тремя подразделениями Microsoft: Azure растёт быстрее всех, но это не значит, что Intelligent Cloud — самый прибыльный Три сегмента Microsoft в четвертом квартале 2026 финансового года нельзя ранжировать только по темпам роста выручки. Доход от производительности и бизнес-процессов составил $37,847 миллиарда, операционная прибыль — $21,900 миллиардов, при этом операционная маржа сегмента около 57,9%; Intelligent Cloud получил доход в размере 39,306 миллиарда долларов и 15,955 миллиарда долларов операционной прибыли, при этом маржа прибыли в сегменте составила около 40,6%; Больше персональных вычислений принесло $12,854 миллиарда дохода и $2,748 миллиарда операционной прибыли, примерно 21,4%. Эти коэффициенты рассчитываются путем деления выручки и операционной прибыли по официальным таблицам сегментов и не являются корректированными показателями, публикуемыми компанией отдельно. Самый быстрый рост доходов был в Intelligent Cloud, выросший на 32% по сравнению с прошлым годом, тогда как Azure и другие облачные сервисы выросли на 43%. Но Azure ориентирован на продукты и услуги, а Intelligent Cloud — это бухгалтерское подразделение, которое также включает серверные продукты и другие облачные сервисы. Нельзя использовать 43% как общий темп роста выручки сегмента или 40,6% как самостоятельную маржу прибыли Azure. Эти два набора данных отвечают на разные вопросы: первый оценивает динамику продукта, второй — доход сегмента после вычета расходов и операционных расходов, а также то, сколько прибыли остаётся. Производительность и бизнес-процессы выросли выручки всего на 14%, а операционная прибыль сегмента достигла 21,9 миллиарда долларов — наивысшего показателя среди трёх сегментов. Microsoft 365 Commercial Cloud сообщила о росте Caliber на 14%, Consumer Cloud — на 24%, LinkedIn — на 12%, а Dynamics 365 — на 13%. Высокая валовая маржа и масштабные эффекты зрелых подписных компаний остаются важными, поэтому «медленный рост» не означает меньший вклад в прибыль группы. Структура затрат интеллектуального облака также заслуживает разбора. Прибыль от сегментных затрат составила $16,876 миллиарда, при операционных расходах — $6,475 миллиардов; В прошлом году эти показатели составили соответственно 11,845 миллиарда и 5,893 миллиарда долларов. Выручка выросла на 9,428 миллиарда долларов, а затраты на 5,031 миллиарда долларов за тот же период, что указывает на то, что вычислительная мощность, дата-центры и продуктовые портфели поглощают часть роста. Официальная валовая маржа Microsoft Cloud составляет 65%, что больше по сравнению с 68% в прошлом году, но этот показатель охватывает несколько сегментов и всё равно не может заменить маржу сегмента интеллектуального облака. Больше персональных вычислений — это другое направление. Выручка снизилась на 4%, при этом Windows OEM и устройства упали на 7%, XBOX Content and Services — на 10%, а поисковая реклама выросла на 10% после вычета затрат на привлечение трафика. Операционная прибыль сегмента снизилась с $3,19 млрд до $2,748 млрд. Положительный рост поиска не компенсировал снижение Windows и игр, что свидетельствует о том, что не все продуктовые линейки Microsoft обусловлены одинаковой волной спроса на ИИ. Консолидированная операционная прибыль составила 40,603 миллиарда долларов, что составляет около 45,1% от 90,007 миллиарда долларов выручки. Совокупная прибыль трёх сегментов соответствовала консолидированной операционной прибыли, но плотность капитала, признание доходов и ассортимент продукции различались между сегментами. Оценка прибыльности Azure по единой консолидированной марже прибыли сочетает высокие прибыли Microsoft 365 с низким ростом MPC. Поэтому порядок чтения сегментов в этом финансовом отчете должен быть таким: сначала посмотрите доходы и операционную прибыль каждого сегмента, затем посмотрите официальный темп роста продукта и, наконец, обсудите ИИ. Можно подтвердить, что интеллектуальное облако является двигателем роста, производительность и бизнес-процессы являются крупнейшими источниками прибыли для сегмента, а MPC по-прежнему испытывает давление; Нельзя подтвердить доход Azure, самостоятельную валовую маржу или отдельную доходность генеративного ИИ, поскольку компания не раскрывала эти данные в ежеквартальной форме.SpaceX получила военный контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов, можно ли купить акции на дне? Не удаётся спасти сделку на 1,6 миллиарда долларов, действительно ли SpaceX — это следующий «хороший бизнес, плохие акции»? Крупный заказ на 1,6 миллиарда долларов вырос на 0,31% после торгов. 0,31%. Эта сцена слишком волшебная — лично ВВС космических сил США вышли на сцену, вложили 1,6 миллиарда, а цена акций, казалось, не отреагировала. Месяц назад это была самая привлекательная акция во вселенной. 6 декабря это было крупнейшее IPO в истории по цене 135 долларов. На третий день цена взлетела до 225,64 долларов, рыночная капитализация превысила 2,6 триллиона долларов, обогнав Microsoft и Amazon. А сейчас? 113 долларов США. Максимум упал вдвое — на 52%. Рыночная капитализация испарилась на 1,2 триллиона долларов — потерян целый Tesla. Пессимисты говорят: эта компания не стоит своих денег. Чистый убыток за весь 2025 год составил 4,9 миллиарда долларов, а в первом квартале 2026 года убыток составил 4,476 миллиарда долларов, почти равный годовому показателю прошлого года. Оценка IPO — 1,77 триллиона юаней, что эквивалентно коэффициенту цена/продажи в 95 раз. На пике — 140 раз. Крупный медведь Уолл-стрит Майкл Барри прямо заявил: «Даже 1 триллион не стоит». Старшие инвесторы более беспощадны: «Справедливая стоимость — всего 30 долларов за акцию». Шорты составляют 25 миллиардов долларов, или 32% рынка. Три недели назад этот показатель был 5–7%. Наблюдатели говорят: вы не понимаете эту компанию. Выручка Starlink в 2025 году составит 11,4 миллиарда долларов, операционная прибыль — 4,4 миллиарда. Военные заказы продолжают поступать — только в мае подписано на 4,16 миллиарда, а теперь ещё дополнительно на 1,6 миллиарда. Целевая цена Morgan Stanley — 300 долларов, Goldman Sachs — 205 долларов. Это единственная в мире компания, которая может повторно использовать ракеты. Хорошая компания, верно? Но «хорошая компания» не равна «хорошим акциям». 8 июня была разблокирована первая партия из 911,5 миллиона акций. По текущей цене акций это стоит более 100 миллиардов долларов. К концу года количество обращающихся акций взлетит с 639 миллионов до 5,33 миллиарда — рост более чем в семь раз. $$SPCX После двух подряд поражений на этот раз я просто вновь открыл длинную позицию! PCE охлаждает + Microsoft помогает, длинные позиции выросли на 3,8% 📌 Давайте сначала посмотрим боевые записи Длинная позиция SNDK, средняя цена открытия 1234,29, текущая цена 1237,27, нереализованная прибыль +3,80% Ранее я пошёл против тренда, чтобы купить падение, и потерял два дня подряд, потеряв 11,36 USD. На этот раз, дождавшись положительных новостей, прежде чем действовать, он наконец выжил. 🔍 Почему, по вашему мнению, на этот раз всё получится? Два положительных фактора объединяют рынок: (1) Данные PCE наконец-то вышли из строя Сегодня вечером был выпущен июньский основной PCE, что стало первым снижением с 2020 года. Самый ценный индикатор инфляции ФРС охладился, снизив срочность повышения ставок. Хотя внутри три голоса поддерживают повышение ставок, Уош отметил: «Рост доходности сделал большую работу для ФРС», что успокоило рынок. (2) Microsoft сокращает капитальные расходы, увеличившись на 8,5% вне рабочего времени Финансовый отчет Microsoft превзошел ожидания, сократив капитальные расходы на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Рынок воспринял это как начало гигантов говорить о доходности инвестиций, а не как бессмысленное сжигание денег и разжигание настроений. 📉 Почему вы раньше теряли деньги? Два и несколько орденов, все похоронены: Цена закрытия открытия Убыток 1068.79 1019.27 -6.16U 1102.83 1054.31 -5.2U Есть только три причины: · Ловлю на дне вопреки тренду, всегда чувствую: «После стольких падений пора отскок». · Игнорируйте предупреждение о графике следа (продажи всё ещё доминируют) · Спешка на рынок до того, как появятся хорошие новости 📊 Как вы думаете, что будет дальше? SNDK упал с 1518 до 972, что более чем на 500 пунктов. Этот отскок достиг 1230+, сопротивление возле MA5 (1236). Если он может выдерживать выше 1250, верхний уровень должен быть 1280-1300 Если он упадёт ниже 1200, это может снова проверить дно Возьмём этот обмен на данный момент, нацеленный на 1250-1280, стоп-лосс установлен на уровне 1185. 💡 В этой шкале 11 очков опыта Не спешите рыбачить на дне до того, как появится хорошие новости. Направление правильное, позиция правильная, и тайминг должен быть правильным. Эти два заказа стоят потерь, помните. 🎯 Краткое содержание Направление: Длинный ✅ бросок Местоположение: 1234 ✅ Тайминг: Ждать, пока данные PCE будут реализованы ✅ Семья, на этот раз мы движемся в правильном направлении. 🙏 (Это чисто личная торговая история и не является инвестиционным советом.) ） $SNDK #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени Чёрт, потерял 321U! Моя девушка проверила мой телефон и увидела историю транзакций, спросив: «Достаточно ли аренды в этом месяце?» Я уставился на экран, не в силах говорить. 🛠️ Угадайте что? Я всё ещё удерживаю короткую позицию, $ETH она выросла до 1918 года, посмотрите на эту собачью ферму, которая всё ещё не продаёт длинные позиции. Совет: метод стоп-лосса с обратным ордером Не ставьте глупо фиксированные стоп-лоссы; комбинируйте движущийся стоп-лосс + психологические ценовые уровни. Например, если вы теряете короткую позицию, не спешите отрезать её. Дождитесь, пока цена отскочит до ключевого уровня скользящей средней, прежде чем делать движение, если ваша позиция сможет удержаться. Принципы + практические кейсы 1. Взгляд на позиции по скользящей средней: MA7 — 1921,6, MA30 — 1908,9. Цена колеблется между ними, что указывает на перетягивание каната между быками и медведями. Но RSI составляет всего 51,61, нейтральная зона не перекуплена, красные полосы MACD всё ещё на объёме, и бычий импульс не исчерпан — на данный момент удержание всё равно что отдавать деньги бесплатно. ✅ 2. Практический случай: я открыл свою позицию на 1893.7 с 26x кредитным плечем, а теперь цена — 1918.9. На первый взгляд он уступил 321U, но главное — оценить потолок отскока. Пик за 24 часа был в 1937 году. Если бы я достиг этого, мой запас в 929U практически закончился. Поэтому я сделал свой первый стоп-лосс на 1925 году — не из-за техники, а психологического уровня — уровень округлости плюс около MA7. 3. Основная логика: стоп-лосс должен учитывать не только процент потерь, но и ключевые ценовые уровни и время удержания. Хотя ставка финансирования по бессрочном контрактам составляет всего 0,001%, совокупная стоимость долгосрочного владения всё ещё довольно высока. Угадайте, почему я выбрал 1925 год? Поскольку 1920-1930 годы — это зона сосредоточенной торговли за последние 4 часа, прорыв ниже потребует ускорения. Примечание: размещение контр-ордера — это не про удержание; это о том, чтобы дать рынку возможность перевести дух. Но в лучшем случае он может выдерживать ключевые уровни сопротивления (например, MA7 или 24-часовой максимум); как только это происходит, его нужно отрезать. Позиции должны быть лёгкими! Для меня 26 раз — это уже тяжело, так что новичкам не стоит это учить. Маржа составляет 929 фунтов. Если направление изменилось, установите стоп-лосс в пределах 10% от потерь. $ETH #摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP Все празднуют мягкие отскоки на 5% в $ADA и $SUI, но у меня есть чеки, подтверждающие, что рынок криптовалют — это игра с высокими ставками в Jenga. В тот момент, когда начинаешь расслабляться, умные деньги начинают тихо сводить на поверхность. Текущая запись — настоящий мастер-класс обмана: $INJ взлетает на 5,40% на, казалось бы, безобидном обновлении, а $SHIB держится на -1,70%. Тем временем настоящие сильные игроки находятся в тени. Стабильность цен $BTC — это иллюзия: под поверхностью киты накапливают $OPG, символ, который тихо превысил 1 миллион долларов в дневном объёме, что значительно превосходит $LTC и $DASH. И даже не заставляйте меня начинать о подозрительных торговых паттернах $ARB. Крипторынок больше не сводится к тому, чтобы «HODL и молиться» о новом лунном взлете; Речь идёт о поиске немногих ликвидных карманов после Великой войны с рычагом. Перестаньте гоняться за ажиотажем; Начните искать ценность в пыли.#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Давайте обсудим$SATS фундаментальные показатели SATS улучшились, но краткосрочные риски огромны — не действуйте импульсивно! Если вы уже застряли: Во-первых, признайте реальность. Он упал более чем на 99% от исторического максимума, что делает выход в ноль практически невозможным. Беги, если можешь; каждый отскок — шанс сбежать. Во-вторых, не увеличивайте свою позицию. Добавление вакансий во время спада — чем больше вы восстанавливаетесь, тем больше теряете. Лояльные инвесторы: «От подписок на IPO до стократного роста без успеха, затем пополнения позиций при откате, теперь обратно к себестоимости» — урок из предыдущего опыта! Если вы хотите ловить на дне для покупки короткой позиции: Не копируйте это! Монеты, которые упали более чем на 99% от исторических максимумов — остались ли под ними ещё восемнадцать уровней ада, никто не знает. У Sats Network есть долгосрочная логика, но её краткосрочная цена пока нестабильна. Ждите, пока всё действительно стабилизируется. Если вы хотите шортить рыночную позицию: Не будь коротким! Медвежье настроение крайне многолюдно, и консенсусное медвежье настроение часто служит сигналом разворота. Более того, сектор BRC-20 только что завершил ралли, и очередной подъём может в любой момент столкнуться с медведями. Друзья, помните эти три железных правила: 1. Монета, упавшая на 99%, всё равно может упасть ещё на 99%. Не пытайтесь ловить на дне только потому, что «цена уже достаточно снизилась». 2. Все хорошие новости исходят из плохих новостей. Sats Network запущена, но её цена не выросла — то, что должно было быть сделано, уже сработало. 3. Не трогайте контракты. 4,75 миллиона контрактов против 1,42 миллиона в спотовых позициях — кредитные фонды разделяют друг друга, розничные инвесторы, входящие в них, просто отдают жертвы. Наконец, позвольте сказать кое-что искреннее: друзья, SATS упал с короля эпохи надписей до нынешней цены, и на то есть причина. Sats Network придала ей новый нарратив — от «памятной монеты» до «газовой монеты» — но для проверки этого потребуется время. Как только экосистема сформирована, она становится настоящим сокровищем; Если экосистема не может процветать, это просто трава. Спешить сейчас — это риск. Веру нельзя использовать как пищу; она лишь заставляет терять рассудок из-за мимолётной прибыли, и ваш IQ падает до нуля. Друзья, оставьте директора и ждите, пока ветер действительно подует!1. Основная информация рынка До этого раунда ралли сектор хранения подвергался постоянным глубоким корректировкам, при этом резкое падение корейского фондового рынка привёл к коллективным продажам SK Hynix, SanDisk и Micron. Негативные ожидания по отношению к концентрированной торговле на рынке: незначительное замедление капитальных затрат на ИИ у облачных провайдеров, освобождение ресурсов форвардных хранилищ и пик экономического цикла. Этот раунд ускоренного утреннего ралли без внезапных эксклюзивных крупных объявлений или официального повышения цен на новую флеш-память отражает «катализатор, подтверждающий ожидания + поведение перепроданного капитала», откликающийся на рынке. II. Основные факторы роста 1. Ключевой катализатор сектора: финансовый отчёт Seagate, превосходящий, чем ожидалось, обновляет общее настроение в секторе Seagate Technology опубликовала отчет о прибыли после выхода рынка, в котором выручка, чистая прибыль и прогнозы по прибыли на следующий квартал значительно превзошли рыночные ожидания. Заказы на крупные хранилища на уровне предприятий многочисленны, а долгосрочные соглашения поставщиков облачных производителей были продлены до 2029 года. Анализ рынка: Спрос на хранение данных, создаваемый ИИ, в долгосрочной перспективе жёсткий, и ранее чрезмерно пессимистичный нарратив о «снижении спроса на хранение» был опровергнут. Эффект спредов капитала: Рыночная тенденция механических жёстких дисков передаётся на флэш-трек NAND, напрямую обеспечивая SanDisk эмоциональную опору. 2. Основная логика фундаментальных показателей отрасли возвращает внимание капитала 1) Ограничения предложения сохраняются: Samsung и SK Hynix продолжают склонять мощности пластин в сторону высокомаржинальных HBM, проактивно сжимая темпы расширения 3D NAND; Цикл строительства новой мощности NAND длительный и не может быть быстро освобождён в краткосрочной перспективе. 2) Качественное изменение структуры спроса: серверы вывода ИИ, векторные базы данных и агентные сервисы продолжают стимулировать спрос на SSD на корпоративном уровне; Масштаб конфигурации флеш-памяти на сервер AI значительно больше, чем у традиционных моделей🔥$SNDK 这波是真的猛！从1000附近一路拉到1200上方，短线资金明显进场，AI+存储这条线再次被资金点燃。 前面低位的时候我们就一直关注它，真正有资金承接的票，一旦风口来了，爆发力往往超出预期。不过现在位置已经拉高，不建议盲目追涨，后面等回踩机会更舒服。 重点关注： 1180-1200附近，看回踩能不能稳住； 如果继续调整，下方1130-1150附近是更强支撑区域。 只要价格重新站稳1250上方，后面有机会继续冲击1260-1300区域。 AI行情还没结束，但接下来拼的是谁有真正业绩支撑。SNDK这波只是开始，关键就看回踩后的承接力度🔥 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Apple и Amazon собираются опубликовать последние квартальные результаты после закрытия рынка США. Этот отчёт не только влияет на нервы традиционных фондовых рынков, но и тихо влияет на поток криптовалютных фондов. За последние 24 часа Биткоин восстановился с примерно 64 000 до 64 746, а Ethereum одновременно поднялся до 1918 года, демонстрируя общую тенденцию стабилизации сокращения объёмов. Инвестиции технологических гигантов в дата-центры, капитальные вложения в ИИ и рост облачных сервисов напрямую связаны с изменениями спроса на вычислительные мощности, что и является основой для майнинга и он-чейн-приложений. Если рост Amazon AWS превысит ожидания, это может означать, что всё больше учреждений участвуют в криптоэкосистеме через облачные узлы, предоставляя косвенную поддержку $BTC; С другой стороны, если прогнозы Apple по доходам будут консервативными, фонды с безопасными убежищами могут временно вернуться на крипторынок, что приведёт к росту краткосрочной волатильности. В настоящее время рынок разделён по ценам технологических акций: индекс S&P имеет рекордно высокий PE, но нарратив об искусственном интеллекте всё ещё назревает. Если доходы Apple от iPhone и сервисов опустятся ниже 50 миллиардов долларов, это может вызвать коррекцию в технологических акциях, после чего Bitcoin может испытать уровень поддержки в 63 000; Если оба превысят ожидания, рост риска заставит Ethereum двигаться к 1950 году. Примечательно, что на прошлой неделе американский спотовый биткоин ETF зафиксировал чистый приток в 240 миллионов долларов, что свидетельствует о том, что институты не вышли из рынка, а ждут катализатора. Сегодняшний отчет о прибылях — это тот же камень, и волны быстро распространятся на сектор цифровых активов. Мой взгляд оптимистичен: технологические гиганты продолжают расширять инвестиции в инфраструктуру ИИ, что является долгосрочным плюсом для ценности криптовалют как хранилища вычислительной мощности. В краткосрочной перспективе Биткоин может колебаться от 64 000 до 66 000, ожидая будущего当棋盘上所有子力都朝同一个方向移动时，真正的棋手会看到那枚唯一逆行的孤兵。 BTC与纳指的相关性从0.58骤降至0.12，不是统计噪音，而是棋局的结构性转换——就像西西里防御的纳道尔夫变例，黑方主动放弃中心兵链，转而用侧翼的兵链控制整个后半盘。有人把这解读为“王车易位后的新阵型”，ETF资金和机构配置是那只替王解围的象，把定价权从散户的情绪冲锋队手里交给了季末报告里的贝塔系数。但你要仔细看那0.21的相关性：即便它弱得像残局里一个小兵撞向对面后，依然是拴在线上的。 那些喊“海市蜃楼”的人抓住了最犀利的一招——当芯片股本周塌陷时，BTC瞬间回撤近三千美元。这好比你在中局弃了一个兵去争取主动权，结果对方无视你的陷阱，直接用一个后翼车逼你兑后。风险偏好收缩就像棋钟上突然多出五分钟，所有高贝塔的棋步都会被更快的子力压制。相关性会像升变的兵一样在残局反扑，因为他们骨子里还在同一套规则下呼吸。 但真正的棋手明白：脱钩派说的不是完全的决裂，而是“异线兵”的质地变化。ETF的结构性注入就像在国际象棋中多了一个后翼象的格调，每一笔买入都是一次针对性地削弱对手对中心的控制——缓慢、隐蔽，却足以改变终局的算术。而mirage派的对手盘则像对局的另一端的特级大师，他们看到的是“兑子后的均势”，忽略的是对方长将下的耐心。 0.12的相关系数只透露一件事：这盘棋还没走到中局兑后的关键点，双方都在棋盘上布下了隐藏的伏兵。 #btcnasdaqdecouplesС точки зрения ежедневных временных рамок $SNDK остаётся в долгосрочном нисходящем направлении В этом раунде произошло резкое падение с максимума 2382, а минимум 972 вызвал техническое перепродажи Сегодняшний рост на 20% — это просто краткосрочный отскок, вызванный новостями, при этом несколько среднесрочных и долгосрочных скользящих средних формируют слои подавления Без последовательных положительных событий в крупных секторах трудно обратить общий слабый паттерн$XGOOGL — Контролируемый откат проверяет силу покупателя. Цена снизилась на 1,30% в районе 332,02, объем составляет примерно $21,9 млн. Отскок выше сопротивления может поддержать ещё одно движение вверх. EP: 322–330 TP1: 342 TP2: 355 SL: 312Такой шорт-сквиз действительно захватывает. Тот, кто сможет открыть короткие позиции на хорошей позиции или удержать её, разбогатеет. Позже он напрямую прорвётся через 200-дневную скользящую среднюю, затем снова проверит дно и ускорится вниз, что на 100% обозначает вход в медвежий рынок. Трендовые шорты ощущаются комфортно, но держать короткие позиции сложно. Гонка за шортами справа более стабильна Если эта волна превратится в разворот, и объём прорвёт все ключевые линии K, это будет бычий откат. Но убранный кредитный плечо — это реальные деньги, поэтому он не вернётся. Вероятность этого бычьего рывка очень низка. Если бычий рынок действительно продолжится, нет смысла толкать кресло седана. Реальная цена — 7 000 метров над Эверестом, и мне нужно бежать, пока несколько крупных модельных компаний не выйдут на биржу. Это был мой изначальный подход к удержанию основных акций После того как я втиснулся в шорт-сквиз, я вошёл в длинную позицию. Шансы на рост малы, но снижение очень большое. Если вы просто хотите поймать отскок, пора фиксировать прибыль. Не будьте оптимистами — это мой подход к тейк-профиту для построения длинной позиции на 200-дневной скользящей средней, но она уже встряхнута вниз $MU не пересекла 50-дневную скользящую среднюю $SNDK ниже 120-дневной скользящей средней $NVDA 120-дневная скользящая средняя не затронута; это барометр Многие акции полупроводниковой компании не прорвались ниже 120-дневной скользящей средней, и немногим удалось пробиться Этот шорт-сквиз — результат точных расчётов. Не позднее, на следующей неделе, мы снова увидим спасение рынка Южной Кореи и повторную критику владельца Hynix по выкупу акций обратно. Как только рынок распродажи капитала снизится, это будет затоптанная паникой, быстрой, с первым запуском игры Увидеть результаты занимает всего 2-3 торговых дня, которые могут подтвердить приведённую точку зрения и проверить её вместеThe local decline in $SNDK is -42% and the biggest rebound we've had since its inception is +14% (which is very limited) Yesterday's reaction to the lack of increase + good capital expectations from META/MSFT is not very constructive on memory names. At this stage, I wouldn't be surprised if we have another leg down due to the severity of the market deterioration. Not comfortable at all, but I think we'll see a 20%+ recovery soon anyway. (Don't try to time the bottom using leverage unless you'reHYPE упал примерно на 10% за неделю, и рынок вновь приравнил «крупные акции» к «немедленной продаже». Не торопитесь, между этими двумя движениями всё ещё есть один шаг. Согласно официальной документации Hyperliquid, перевод со стейкинг-аккаунта обратно на спотовый требует 7-дневной очереди; Вход в очередь означает освобождение ликвидности, но это не обязательно означает, что она будет продана после её прибытия. Проще говоря, данные о необеспечении больше похожи на потенциальное предупреждение о предложении, а не на уже выполненный заказ на продажу. Чтобы по-настоящему оценить давление, нам всё ещё нужно рассмотреть он-чейневые переводы, притоки бирж и объём спотовых торгов после истечения очереди. Если только цена упадёт без последующего подтверждения пути финансирования, приписывать всё релизу будет слишком быстро. $HYPE #HYPE遭大额解押减持, снижение на 10% за одну неделю предназначено только для мониторинга механизмов и рынка и не является инвестиционным советом.你上一次买闪迪（SanDisk）的U盘或者SD卡是什么时候？大概率是很久以前了——毕竟手机都不装卡了。 但如果你打开美股行情搜一下 SNDK 这个代码，可能会被吓一跳：2025年2月从西部数据（WDC）分拆独立，至今股价累计涨了超过5000%，市值一度冲破2200亿美元。同一个闪迪，还是那个做U盘的老面孔，怎么突然比一众AI概念股还凶？ 卖U盘的，怎么就成了"AI存储龙头"？ 先把身世理顺。闪迪1988年成立，2016年被西部数据190亿美元收编，从此一直跟西部数据的机械硬盘（HDD）业务绑在一起——一个慢吞吞赚稳定钱的旧业务，一个周期剧烈、烧钱、跟AI沾边的闪存业务，硬塞在一个屋檐下，估值常年被打压。 2022年 activist Elliott进场逼宫，加上2023年存储行业大崩盘（NAND价格一年跌掉60-70%），西部数据扛不住了，2025年2月24日正式把闪存业务拆出来，以 SNDK 独立登陆纳斯达克，机械硬盘那摊留给WDC自己守。 分拆本身只是起点，真正的催化剂是AI把存储的逻辑重讲了一遍。 过去两年市场盯着GPU看，到2025-2026年大家才反应过来：大模型训练和推理不BTC спотовые ETF завершили четырёхдневную серию чистых оттоков с чистым притоком в 32,1 миллиона долларов вчера. После того как FOMC сохранила ставки без изменений, средства не продолжали уходить; вместо этого они приносили небольшие доходы. Хотя громкость небольшая, смена направления стоит обратить внимание. Предыдущие последовательные оттоки были в основном предотвращением до повышения ставки. Вчера акции США резко упали, а BTC оставался относительно сильным. Криптовалюта действительно достигла дна? $BTC $AEON — Интенсивные продажи вызвали крайнюю волатильность. Цена снизилась на 16,18% около 0,09618, объем составляет около $12,03M. Перед рассмотрением восстановления требуется подтверждённый отскок поддержки. EP: 0.090–0.095 TP1: 0.103 TP2: 0.112 SL: 0.084#Fed3Несогласие #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges Отскок ≠ разворот, $ETH вырос на 4%, $QQQ был ослепительно зелёным, и рынок ждал — тот, кто первым проявит слабость, задаст сегодняшний тон. Посмотри на цифры $BTC 65 283 + 1,45% $ETH 1 952 + 4,14% $QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82% $DXY -0,15% $GLD +0,10% Ормуз и сырая нефть по-прежнему добавляют переменные в инфляционные ожидания, в то время как тень доходности казначейских облигаций США и ужесточение ФРС продолжают сказываться на оценках. Доллар — это не фон; простая корректировка линии обменного курса может нарушить ритм $QQQ$SPY. Сегодня неудивительно, если на этой пластине что-то задеется. $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL $ETH явно более эластична, чем $BTC, аппетит к краткосрочному риску растёт, но $QQQ опускается вниз, а деньги сокращаются в оборону. $IBIT Слабее спот-$BTC, слабость ETF означает, что спотовый рынок не слишком сильный; $DXY Только когда активы риска могут вздохнуть с облегчением, они могут перевести дыхание, но как только сжимают, быстро становятся враждебными; $GLD Всё ещё тихо растёшь, я ещё не полностью вывел средства из безопасного убежища, не обманывайтесь поверхностным шумом.Прошлой ночью на улице было взрывно, и это касается нас 1. ФРС не изменилась, процентные ставки остались неизменными. Ожидания повышения ставки в сентябре ослабли — доллар США слаб, что хорошо для рискованных активов. 2. Американские акции упали, сырая нефть выросла более чем на 7%, золото — 4123 доллара. Деньги поступают в твёрдые активы. Последует ли биткоин за этой волной? Я наблюдаю. 3. Microsoft выросла на 8%, Meta упала на 8%. Оба подхода связаны с ИИ, но разное управление ожиданиями приводило к совершенно разным результатам. В крипто-терминах — проектным командам нужны навыки, чтобы рисовать картину. 4. Выпущен Grok 4.5, вход 2 выводит $6 за миллион токенов. Трек ИИ по-прежнему остаётся конкурентным, проекты крипто-ИИ испытывают значительное давление. 5. Южная Корея ограничивает розничные ETF с использованием кредитного плеча — глобальное снижение кредитного плеча уже в процессе, братья, следите за своими позициями. Заключение: макроэкономика относительно свободна, капитал ищет твёрдые активы. Нарратив «цифрового золота» биткоина может быть переоценён. Обсудите в комментариях: По-прежнему ли биткоин для вас подражает? Я держу позиции по наблюдению Bitcoin + AI, без использования кредитного плеча. #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges Появилась печать PCE, короткие позиции были удалены. Прибыль Microsoft упала в свет, и направление рынка полностью изменилось. Этот обмен застал меня врасплох. Моя $SKHYNIX шорт упала на -60,08%, что было вытеснено резким скачком. Я вошёл примерно в зону 900 во время консолидации. После того, как я проспал всю сессию, цена сразу же достигла 1023 и полностью остановила меня. Быстро до меня дошло: релиз PCE плюс комментарии Microsoft полностью перенастроили основной нарратив рынка. 🔍 Что на самом деле сигнализировали данные PCE? Июньский индекс PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем — первый отрицательный показатель с 2020 года. Базовый индекс PCE вырос всего на 0,1% с месяца, что ниже консенсусного прогноза 0,2%. Инфляция заметно снизилась. Тем временем ВВП во втором квартале составил 1,5%, что значительно ниже ожидания в 2,1%. Данные разнообразны: инфляция снижается, экономический рост замедляется, однако потребительские расходы остаются устойчивыми: рост потребления во втором квартале достиг 3,2%. Первый вывод рынка: это катализатор риска. Этот всплеск на $SKHYNIX развернулся прямо под этим меняющимся настроением. 💻 Более серьёзный неожиданный фактор: сокращение капитальных затрат Microsoft вызвало бурную реакцию. Настоящим движущим фактором на рынке стали доходы Microsoft. Компания пересмотрела свои прогнозы по капитальным затратам на 2027 финансовый год с $190 млрд до $175B. Её акции выросли более чем на 8% после работы. Почему такая эйфория? В течение нескольких месяцев инвесторы опасались, что расходы капитала на ИИ перегрузят балансы крупных технологических компаний. Этот сигнал несёт многослойное значение: Тезис об искусственном интеллекте остаётся неизменным, но логика «трать деньги любой ценой ради роста» слабеет. Рынки начинают поощрять дисциплинированный контроль затрат и доходность по сравнению с неограниченным расширением капитальных затрат. Для чипов памяти это смешанный сигнал. Краткосрочный бычий рост: капитальные затраты на ИИ сохраняются, но медленнее; Спрос не рушится сразу. Долгосрочный медвежий риск: если другие технологические гиганты последуют примеру Microsoft и сократят расходы, ожидания по спросу на память будут повторяться 🎯 Перспективы на $SKHYNIX Краткосрочный уклон склоняется вверх. Более прохладный PCE, положительный сюрприз Microsoft, плюс переоценённые технические условия поддерживают этот отскок. 1023 год может не стать непосредственным вершином Резкая критика Васи и её политики, новая эра воображения и критики Используя сегодняшние данные как способ поджарить Wash, я как раз обсуждал политику Wash с @TiezhuCrypto Boss во время AMA в @binancezh Square, и обмен идеями принес новые взгляды Для начала: эта часть моего контента в основном личная догадка и не может быть принята как основная ссылка, так что это может быть субъективно: 1. По сравнению с Пауэллом, Уош больше похож на политика. Судя по его словам, Пауэлл больше похож на учёного в области честности — один служит политике, другой — экономике. Это утверждение может звучать субъективно 2. Преуменьшение Уошом перспективных способностей ФРС и текущих данных по инфляции за июнь — это шаг к перевороту всей системы ФРС. От управления ожиданиями до источников данных, отрицание Уоша является отрицанием предыдущей системы ФРС, что свидетельствует о его амбициях 3. Никаких повышений ставок в июле и никакого повышения в сентябре. Повышение ставок — это испытание высокого давления для экономики США. Уолш не решается играть так, потому что однократное повышение ставки не имеет значения; важно — это возвращение цикла повышения ставок, который окажет серьёзное давление на рынок капитала США. Это красная линия, которую нелегко перейти. 4. Уолш подчёркивает, что среда с высокими процентными ставками и ограниченное смягчение направлены на ограничение ликвидности капитала, направляя фонды в контролируемые пределы к зонам ликвидных дивидендов — американским акциям или капиталу США — чтобы поддерживать высокую оценку ИИ. Это политическая задача, и как республиканцам, так и демократам нужен такой совет ФРС 5. Уолш не снижает ставки просто потому, что времени недостаточно. Он только что вступил в должность и ему нужно время, чтобы контролировать ФРС и начать реформы. Если ставки будут снижены сейчас, данные рынка останутся прежними. Но больше всего он хочет убедить рынок, что в будущем создаст рабочую группу Представьте, что рынок больше не доверяет заявлениям ФРС, а только данным, и эти данные поступают от рабочей группы Уолша, которая решает, как корректируются процентные ставки? 6 @TiezhuCrypto Босс Тэцжу напоминает всем, что члены рабочей группы имеют определённую связь с Вашем, так что очевидно, что эта рабочая группа обладает атрибутами Ваша Когда внутренние конфликты нельзя изменить, выбираются внешние силы для прорыва. Уолш делает именно это, используя данные внешних рабочих групп, чтобы изменить позицию нынешних чиновников Федеральной резервной системы и тем самым направить макроэкономический контроль. Это и есть цель Уолша. 7. Что касается ФРС под руководством Уорша, я пока не могу судить окончательный результат; придётся ждать рынка и времени. Но очевидно, что действия Уолша не для экономики — это ради себя и его политического капитала. Как только он установит свою систему, следующий президент — будь то демократ или республиканец — не будет иметь большого значения, и он останется в непобеждённом положении. Что касается нашего влияния, я считаю, что до формирования рабочей группы и публикации данных будет сложно как рынку, так и экономике изменить стратегию отказа от снижения ставок. Если инфляция не продолжит снижаться (что сложно), занятость значительно снизится, и существует риск экономической рецессии, которую, возможно, придётся терпеть мучения, принесённые Уолшем в этот период Я считаю, что ключевой переломный момент наступит после промежуточных выборов Трампа. Когда промежуточные выборы будут урегулированы и политические факторы стабилизируются, Уош завершит сбор данных, создает новый портфель данных и с внешними силами сможет начать новую эру Ваши. При ограниченном медвежьем смягчении и ограниченной ликвидности условия выживания рынка будут относительно жёстче! Особенно учитывая, что Уолш может ослабить управление ожиданиями ФРС, удерживая рынок на экономических данных, что увеличивает волатильность, вызванную краткосрочными и среднесрочными экономическими данными. Тем временем речи, требующие внимания на последующих политических совещаниях, можно постепенно игнорировать — я чуть не уснул, слушая их вчера! #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 🚨 Дилемма заключённых глобальных акций ИИ Технологический сектор США, Китая и Южной Кореи начинает напоминать классическую дилемму заключённого. Каждый действует в своих краткосрочных интересах... ... И это может только усугублять ситуацию для всех. 🇺🇸 Американские технологические гиганты продолжают вкладывать огромные средства в ИИ, опасаясь потерять своё конкурентное преимущество. 🇰🇷 Южнокорейские инвесторы по-прежнему активно зависят от полупроводниковых брендов, таких как Samsung и SK Hynix, многие из которых также используют кредитные средства для увеличения доходности. 🇨🇳 Китайские рынки сталкиваются с осторожными настроениями, когда инвесторы часто спешат сократить экспозицию раньше других. Результат? Вместо укрепления уверенности в цепочке поставок ИИ неопределённость способствует оборонительному позиционированию и усиливает более широкое давление на продажи. Теоретически устойчивые инвестиции в ИИ могли бы поддерживать всю экосистему. На практике страх, рычаги давления и позиционирование могут создать негативную обратную связь, в которой все одновременно пытаются защитить себя. Вот почему в краткосрочной перспективе рыночная психология может перевесить сильные долгосрочные фундаментальные показатели. Терпение и дисциплинированное управление рисками важны не меньше, чем вера в историю ИИ. $SKHY $MU $NVDA #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges $BTC $ETH $SNDK Сегодняшние данные PCE мало что принесли на крипторынок. Как я анализировал в своём предыдущем посте, возможности для получения прибыли находятся в акциях США. Полупроводниковая технология США пережила подъём в середине дня, и этот отскок превзошел ожидания. Почему акции США растут так стремительно? Основные монетные $BTC $ETH не демонстрируют значительной волатильности? FOMC и PCE не превзошли ожидания и в целом соответствуют институциональным прогнозам. Настроения уже учтены в цену. Сегодняшний вечер заслуга на фондовом рынке США принадлежит $MSFT Microsoft. Отчет Microsoft о прибыли превзошел ожидания, что привело к комплексному восстановлению ИИ и чипов. Рост бизнеса Microsoft в четвертом квартале, облачных Azure и ИИ значительно превзошел ожидания Уолл-стрит. В то же время годовые капитальные вложения в ИИ были сокращены, чтобы доказать, что инвестиции в ИИ действительно могут приносить прибыль. Паника рынка по поводу «сжигания наличных, но не прибыли» была смягчена. Акции выросли более чем на 10% в течение дня, капитал вернулся в полупроводниковый сектор. Micron, SK Hynix ADR, Nvidia и чипы памяти резко восстановились. Индекс Philadelphia Semiconductor вырос на 7%, что напрямую подтолкнуло Nasdaq. Результаты сегодняшних данных PCE вместе с ростом ВВП во втором квартале на 1,5% оказались ниже ожиданий. Экономическая слабость + смягчение инфляции Рынок рассчитывает на восстановление в результате снижения ставок в сентябре. Доходность казначейских облигаций США снизилась повсеместно. Давление на акции высокооценочных технологических компаний ослабло, и фонды агрессивно занимают дно роста. Однако обратите внимание, что это восстановление — это перепроданное ралли + положительные отчёты о прибыли. После переваривания ожидается некоторый откат. Ожидается в пятницу? #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в внерабочем времени #财报观察员: выручка Microsoft Cloud превысила 100 миллиардов, Meta уступает по ИИСейчас в США колебания такие же резкие, как у альткойнов, это самый подходящий рынок для ликвидации розничных трейдеров😅 На фоне всеобщего ажиотажа вокруг хранения данных, $META продолжает падать Интересно, у клиентов по цепочке нет денег на инвестиции в дата-центры, как долго смогут праздновать поставщики сверху Даже $1,6 миллиарда ордеров не могут спасти цену акций. SpaceX даёт рынку самый важный урок: сильные фундаментальные показатели не всегда означают справедливую оценку. Недавний инцидент со SpaceX оказался довольно интересным. Космические силы США заключили с SpaceX огромный контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов на 18 запусков ракеты Falcon 9, что, безусловно, неплохая новость. Если смотреть только на фундаментальные показатели компании, SpaceX остаётся одним из сильнейших игроков в мировом коммерческом космическом секторе. Бизнес ракетных запусков стабилен, Starlink продолжает расширяться, и в будущем открывается огромный потенциал для космического интернета и спутниковой связи. Но реакция рынка была очень реалистичной: Несмотря на положительные новости, цена акций не выросла, а продолжала корректироваться. Причина этого не в ценности SpaceX, а в том, что инвесторы начинают пересматривать её оценку. Моё мнение таково: SpaceX может быть отличной компанией, но теперь рынок снова отвечает на вопрос — сколько на самом деле стоит отличная компания? В последние годы рынок капитала был готов возлагать на SpaceX чрезвычайно высокие ожидания. Инвесторы не только покупают текущий ракетный бизнес, но и делают ставки на космическую экономику на ближайшее десятилетие. Эта логика очень похожа на предыдущий AI-ралли. Рынок заранее оценивает будущее. Когда люди считают, что отрасль взорвётся, оценки часто превосходят прибыль. Но проблема в том, что по мере роста ожиданий любое «несовершенство» в малейших деталях становится давлением на цену акции. Давление, с которым сейчас сталкивается SpaceX, в основном обусловлено несколькими аспектами. Во-первых, давление на оценку. Чем выше потенциал будущего роста компании, тем выше её рыночная цена, но это означает, что она должна постоянно обеспечивать более высокий рост в будущем, иначе её оценка будет скорректирована. Во-вторых, существует давление со стороны фондов и фишек. В настоящее время рынок сосредоточен на снижении цены акций SpaceX, коэффициенте коротких продаж и последующем выпуске ограниченных акций, что всё это повлияет на краткосрочные торговые настроения. В-третьих, изменения в рыночной среде. Многие активы с высокой оценкой столкнулись с аналогичными ситуациями в этом году: Бизнес компании существенно не ухудшивался, но цена акций начала восстанавливаться. Потому что рынок перешёл от прежней «стадии повествования» к «фазе проверки прибыльности». Так что я бы не стал просто думать: SpaceX снизила 50%, что является возможностью. И они бы не подумали: Падение цены акций означает, что компания показывает невыгодные результаты. Что действительно важно — смотреть вперёд в ближайшие кварталы: Можно ли сохранить рост доходов Starlink? Можно ли превратить коммерческие заказы на запуск в прибыль; Когда крупные инвестиции начнут создавать денежный поток? Если эти показатели продолжат расти, то текущая корректировка, возможно, просто снова ищет разумную цену рынком. Но если будущий рост не оправдает ожиданий, давление на оценку продолжит снижаться. Этот инцидент на самом деле служит напоминанием всем инвесторам: Не игнорируйте цену компании только потому, что она вам нравится. Tesla похожа на это, компании, занимающиеся ИИ, и SpaceX тоже. Хорошие компании всегда заслуживают внимания, но хорошие инвестиционные возможности часто появляются, когда рынок начинает в них сомневаться. Теперь SpaceX больше похожа на обновлённую игру «ценности» против «цены». #SpaceX获 военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя $SPCX $NMR — Buyers are rebuilding strength. Price is up 3.69% near 8.539, with around $108.49K in volume. A clean breakout could continue the rally. EP: 8.25–8.45 TP1: 8.90 TP2: 9.35 SL: 7.90Технологии встречают рассвет Вчера на неудавшейся пресс-конференции председателя Федеральной резервной системы Уолша обвинили рынок в нарушениях, что привело к падению американских акций и казначейских облигаций. Технологический рынок резко упал на закрытие, но после торгов произошёл крупный технологический ралли, который спас рынок. Облачный бизнес Microsoft вырос на 40%, прибыль выросла на 23%, а что важнее — рост прибыли покрыл проценты и амортизацию, денежный поток оставался положительным, а капитальные вложения были смело сокращены, заработав признание на рынке. Это означает, что в нарративе ИИ наконец-то появился шаблон для «монетизации ИИ», так что теперь это не просто нарратив о расширении в сфере закупок. Сегодня вечером Microsoft выросла на 15%. Сегодня вечером июньский индекс PCE в США снизился с 4,1% до 3,7%, что на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, подтвердив предыдущий пик CPI, который совпадает с моим предыдущим прогнозом на июньский пик. ВВП США вырос на 1,5% по сравнению с кварталом во втором квартале, что ниже ожидаемых 2%. Проблема заключалась в том, что рост потребления снизился с 0,9% до 0,3%. При одновременном замедлении инфляции и экономике, а также без учёта влияния цен на нефть, США могут легко снизить процентные ставки в этом году. Восстановление за рубежом привело к росту Nasdaq на 2,5%, что также станет важным плюсом для отечественного технологического сектора завтра, а сегодняшняя важная встреча задала позитивный тон. Экономический тон второго квартала убрал слово «стабильность» с «контрциклическая + кроссциклическая корректировка» на «контрциклическую корректировку», что свидетельствует о осознании трудностей и планах по усилению мер в будущем. В целом это способствует общему экономическому восстановлению. Далее, лидеры потребителей, инфраструктура и промышленные металлы можно считать оборонительными секторами. Растущие ожидания снижения ставок также привели к резкому росту цены на золото, при этом и золото, и технологии одновременно восстанавливаются. Это редкость, поскольку ранее золото двигалось в противоположном направлении от ИИ. Если оно не упадёт тогда, когда должно упасть, это сильный сигнал, доказывающий, что потеря кредитов ФРС приносит пользу золоту и стоит следить. Биткоин также поднялся сегодня ночью выше 64 000, следуя логике, похожей на золото, оба недавно показали хорошие результаты. В целом, сегодняшний зарубежный технологический ралли очень обнадёживает, но главное — фундаментальный нарратив может измениться. В дальнейшем всё зависит от того, смогут ли Amazon и Apple продолжить сегодняшние показатели. Вышеуказанные мнения — это личные мнения и не являются инвестиционными советами. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках. Я только что закрыл свою позицию, и теперь хочу дать отпор Сначала опубликуйте сделку: откройте длинную позицию на 915.97, на 954.99, на 15x сегрегированной позиции, +56.31%. Этот заказ был сделан из панической прибыли, продавалась в шумный период без проблем. Но теперь хочу быть честным: на позиции 1018 я снова вошёл на рынок. Зачем менять своё мнение? Давайте поговорим с фотографии: Во-первых, рыночные сигналы дают уверенность. Если посмотреть на график свечей, две предыдущие крупные медвежьи свечи упали с 1100 до 885, и панические покупки были полностью уничтожены. Но посмотрите на сегодняшний тренд: цена пробила выше 1 018, MA5 983 и MA10 950 находятся под его ногами, а краткосрочные скользящие средние начинают расходиться вверх. Это восстановление — не случайность; это результат покупки реальных денег капитала. MA120 удерживается ниже 1100, но сейчас разрыв остаётся только около 8%. Как только он прорвётся, это будет новый восходящий реле. Во-вторых, фундаментальные принципы SK Hynix фундаментально обоснованы. Когда институты говорят, что «результаты не оправдывают ожиданий», я просто смеюсь. Выручка и прибыль достигли рекордных высот, память ИИ дефицитна — почему это может быть негативным признаком? Это явно финансовый отчёт — вымывание нестабильных чипов и затем слегка движение для дальнейшего роста. Если общее хранилище исчезнет — пусть так. Заказы на HBM запланированы на следующий год, и это основная логика. В-третьих, сегодняшний PCE может стать катализатором. Три голоса ФРС за повышение ставок верны, но рынок уже отреагировал заранее. С 1100 по 885 год все негативные новости, которые должны были быть переварены, были поглощены. Пока сегодняшний PCE не будет особенно возмутительным, все негативные новости — положительные. Если данные склоняются к голубинам, немедленно взлетите; Даже если он будет жёстким, даже если снизится до 980, это всё равно подачка — не риск, а возможность. Итак, вот что я сейчас делаю: Я уже заходил партиями около 1000, с позициями меньше, чем в предыдущей сделке, но стоп-лосс на 970, тейк-профит на 1080-1100. Соотношение цены к убытку близко к 3:1, так что даже если на этом уровне произойдёт откат, я бы не волновался. Логика проста: · Если упадёт до 885, вы не купите; если упадёт до 915 — я куплю · Если он поднимется до 1018, вы не осмелитесь купить, но я — · Потому что фундаментальные показатели не изменились; изменились только рыночные настроения Когда другие паникуют, я жадный; когда другие колеблются — я повышаю свою позицию. Для SK Hynix в этом раунде я ожидаю новый максимум. $SKHYNIX #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания 🚨重磅消息！特朗普公开表态比特币具备不可替代的核心价值 他直言若美国不抢占区块链赛道，他国很快会抢先布局。 大众别误以为政客吹捧加密是看好技术，实则全球债务泛滥，传统金融体系早已漏洞百出。 PCE通胀数据、各国无休止印钞持续稀释财富，各国当局盯上$BTC 这类去中心化资产，本质是传统金融走到瓶颈的无奈选择。 行情层面：通胀数据、政坛突发消息仅短期扰动，核心还是看资金能否借这波政策预期走出单边行情。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 --- **4 выросли, а 1 упал, в среднем увеличившись на 8,9%, общий оборот составил $140 миллионов. ** Открывая страницу токенизированных американских акций OKX, первое впечатление было: они выросли довольно хорошо. **Но посмотрите внимательно — что происходит на данный момент? ** --- XSNDK (3x short NASDAQ) :**+19.77%** XSOXL (3x длинный полупроводник) :**+13,04%** XSKHY (ARK Innovation ETF) :**+10%** XSPCX (PC Industry) :**+1.77%** **XSPY (S&P 500): -0.01%** --- ## Что делает рынок? **Рынок не движется, и экстремальные акции выходят из-под контроля. ** Это не риск; это **хеджирование + спекуляции. ** S&P 500 застоится→ что говорит о том, что кто-то находится на подносе Однако инструмент коротких продаж NASDAQ вырос на 20% →, что говорит о реальном настроении технологических акций — это **паника** **Ставки на обе стороны, хеджирование друг против друга — это институты борются, розничные инвесторы выступают в роли пушечного мяса. ** --- ## Куда движется капитал? Структура транзакций объясняет всё: - **Оборот XSPY $84 миллиона** с волатильностью всего 2% - **Оборот XSNDK $30,75 миллиона**, волатильность 28% - **XSOXL торговался $8,75 миллиона**, волатильность 31% **Ликвидность на основном рынке сокращается, а ликвидность в экстремальных продуктах стремительно растёт. ** Умные деньги не покупают рынок; это ** короткие позиции технологических акций и длинные активы-убежища. ** XSKHY вырос на 10%, → фонды переходят с индекса на инновации ARK Это не ловля на дне; это ** фонды, ищущие направление. ** --- ## Какую роль играет BTC в этой игре? BTC $64,630,+0,78% Технологические акции в хаосе, но BTC не упали. **Это не совпадение. ** Когда XSNDK вырос на 20%, XSOX — на 13%, а XSKHY — на 10%. BTC вырос всего на 0,78% **Он следует за ростом, но не соответствует тенденции. ** **Некоторые используют BTC как безопасную гавань — не покупают BTC для хеджирования, но и не инвестируют в BTC. ** --- На Тоутиао есть строчка: > «Биткоин качался, как удар по риску настроений, а рост нефти компенсирует удержание ставки ФРС» **Рост цен на сырую нефть, настроение к риску падает, ФРС удерживает позиции** Три негативных фактора: BTC только колебался. **Это означает, что кто-то покупает на нижней части BTC. ** --- **Но пока не радуйся слишком сильно. ** Индекс страха 28, поэтому ставки финансирования, скорее всего, отрицательные Это не сигнал перезапуска бычьего рынка Это ** рынок, ищущий дно, но пока нет. ** --- ## Последние слова Пока Уолл-стрит обрушивается на технологические акции, институты хеджируют, а розничные инвесторы гонятся за ростом и продают минимумы Сторонники BTC всё ещё публикуются 🚀 в этой группе **Это либо самый глупый оптимизм, либо самая умная рыбалка на дне. ** **Ответ будет объявлен на следующей неделе. ** --- **Дисциплина удержания: длинная позиция XSNDK 3x5x, зарегистрирована по $1222, TP $1344, SL $1160. ** **Не копируй обмен, не вини меня, если проиграешь. **四类资产同步腰斩54%，居然不是巧合！谁才是真正硬资产🔥 数据直击： 比特币268天跌54%｜白银169天跌54% 闪迪36天跌55%｜海力士34天跌53% 周期天差地别，跌幅近乎统一，底层逻辑完全相通。 暴跌统一根源 美联储长期高利率，全球流动性持续收紧，机构集体回笼现金，所有带杠杆、透支预期的资产同步抛售共振。 1. 半导体（闪迪SNDK、海力士SKHY）：前期AI行情涨幅透支，利好落地集体兑现获利盘，周期股杀估值； 2. 白银XAG：兼具工业+避险属性，高利率压制无息贵金属，经济走弱拖累工业需求，双重承压； 3. BTC：全球流动性放大器，杠杆盘连环爆仓放大跌幅，和美股科技股高度联动。 核心灵魂拷问：谁是优质资产？ 短期跌幅趋同，长期价值天差地别： • 存储芯片：强周期行业，产能扩张会直接压制利润，行情依附AI资本开支周期； • 白银：工业刚需但无稀缺壁垒，价格受美元、实体经济双向牵制； • BTC：总量永久恒定无增发，全球通用数字硬通货，长期抗通胀底层逻辑不变。 短期流动性面前不分好坏，但拉长3-5年周期，稀缺不可增发的资产，抗跌修复能力会彻底拉开差距。 你更看好哪一类资产长线配置？评论区聊聊！ #BTC #白银 #美股半导体 #宏观行情解读 ⚠️仅资产逻辑客观解读，不构成任何投资交易建议，各类资产波动风险极高！#韩股波动剧烈引监管介入，财长为杠杆ETF道歉 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ #交易之声：你的经验值得被听到 $SNDK $SKHY $BTC $BTC Терри Даффи, председатель и генеральный директор CME Group, публично заявил: Если регуляторы США одобрят криптовалютные вечные фьючерсы, трейдеры столкнутся с значительной налоговой и регуляторной неопределённостью. Основная полемика сосредоточена на механизме ставки финансирования: ставка финансирования для бесконечных контрактов с долгосрочными короткими периодическими свопами, как определено законодательством США, более соответствует свопам; Однако текущая CFTC классифицирует их как фьючерсы. В настоящее время CME официально инициировала судебные иски против одобрения CFTC, и исход этого иска определит будущее направление соответствия бессрочному контракту по всей стране. 1. Простое разбиение основных различий 1. Две классификации, значительные различия в налоговых правилах Если ✅ классифицировать их как [фьючерсы]: В соответствии с разделом 1256 Налогового кодекса США прибыль и убытки имеют смешанную ставку: 60% долгосрочного прироста капитала + 40% краткосрочной прибыли, с меньшей налоговой нагрузкой для торговых организаций. ⚠️ Если определить это как [своп]: потерять преференциальную политику, вся прибыль облагается налогом по обычной ставке подоходного налога, а институциональные транзакционные издержки значительно растут. 2. Совершенно разные регуляторные правила Фьючерсы и свопы имеют разные нормативные рамки, требования к клирингу, пороги входа и стандарты раскрытия информации. Если суд отменит существующую классификацию, утверждённые внутренние компании в США, соответствующие требованиям постоянных бизнесов, столкнутся с огромным влиянием. 3. Текущий статус: правила в вакууме Пока что IRS не выпустила официальных налоговых рекомендаций по криптовалютным бессрочном контрактам. Даже если суд окончательно утвердит характеристику продукта, IRS всё равно будет вынужден выпустить отдельные документы, уточняющие налоговые детали, что является долгосрочной проблемойЧёрт возьми, ещё один проект с участием десятков сотен тысяч человек исчез Вчера проект ODY (Одиссея) с офлайн-продвижением обнулился за одну ночь До бегства количество адресов с токенами превысило 350 тысяч, ликвидность достигала почти 18 миллионов долларов, а суточный объём торгов — около 20 миллионов долларов Для всей BNB Chain это далеко не маленький проект Я проверил контракт, он не такой полностью децентрализованный, как заявлялось: контракт сохраняет права на Mint (эмиссию), управление, белый список, изменение налогов и другие административные функции То есть, блокировка LP ≠ невозможность эмиссии токенов Если адреса с правами могут постоянно эмитировать токены и продавать их в пул ликвидности, они могут непрерывно выводить USDT из пула В финальной стадии проекта произошла масштабная эмиссия и вывод средств ODY почти не использовал Twitter и зарубежные сообщества, в основном опирался на офлайн-продвижение, собрания сообщества и вирусный рост через знакомых Многие заходят в офлайн-проекты, потому что: «Мой друг заработал», «Уже участвуют десятки сотен тысяч», «Такое большое сообщество не может исчезнуть» Главный враг криптосферы никогда не был регулятор, а эти финансовые пирамиды под видом блокчейна, которые раз за разом полностью подрывают доверие к отраслиСегодня самой заметной особенностью на фондовом рынке США является не индекс, а сектор хранения. Dow вырос на 0,59%, Nasdaq — на 2,68%, а S&P 500 — на 1,28%. По сравнению с устойчивым укреплением более широкого рынка, некоторые акции хранения показали «внезапный взлет»: SK Hynix вырос на 17,15%, Micron Technology — на 16,85%. Почти 17% рост за один день — это явно не просто обычный отскок. Capital ищет новые выходы для рынка ИИ. Недавно, когда рынок упомянул искусственный интеллект, внимание в основном было сосредоточено на популярных компаниях, таких как Nvidia, Microsoft и Meta. Но по мере роста оценки основных активов капитал естественным образом ищет новые возможности по всей отраслевой цепочке. Чипы хранения находятся прямо в этом положении. Будь то серверы на базе ИИ, дата-центры или обучение больших моделей — всё это зависит от высокоскоростного чтения и записи больших объёмов данных. По мере роста спроса на вычислительные мощности рынок начнёт переосмысливать стоимость сегмента хранения. С этой точки зрения, резкий рост SK Hynix и Micron может отражать определённое ожидание, что рынок искусственного интеллекта ещё не закончился; он только начинает распространяться с самых перегруженных основных акций на другие сегменты отраслевой цепочки. Однако следует отметить, что это решение основано исключительно на рыночных показателях. Однодневный всплеск может свидетельствовать о сильном настроении капитала, но он не может доказать только о формировании новой тенденции. Индекс вырос, но рынок не празднует повсеместно. Ещё одна деталь, на которую стоит обратить внимание, — это различия в показателях между секторами. Nasdaq вырос на 2,68%, явно превзойдя Dow и S&P 500, что свидетельствует о сильном индексе反弹≠反转，$ETH 飙 4%，$QQQ 却绿得扎眼，盘面在等——谁先露怯，谁就定今天的调。 看数字 $BTC 65,283 +1.45%　$ETH 1,952 +4.14% $QQQ -1.12%　$SPY +0.10%　$IBIT -0.82% $DXY -0.15%　$GLD +0.10% 霍尔木兹和原油还在往通胀预期里塞变数，美债收益率和 Fed 紧缩的阴影继续压着估值，美元也不是背景板，汇率线随便拨一下就能把 $QQQ$SPY 的节奏打乱。今天这盘子，哪个开关被碰都不奇怪。 $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL $ETH 弹性明显强过 $BTC，短期风险偏好翘头，但 $QQQ 沉沉往下走，钱在往防守里缩。$IBIT 弱于现货 $BTC，ETF 一软说明现货那股力量没那么硬；$DXY 微微松口气，风险资产才得喘，但一抽紧马上翻脸；$GLD 还在悄摸涨，避险资金根本没撤干净，别被表面热闹骗了。ВВП США составил 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%, при этом макроэкономические данные колебаются между быками и медведями. Ослабление экономики снижает склонность к риску и временно подавляет $BTC; Однако экономическое охлаждение заставит рынок рискнуть на смягчение ФРС с положительными ожиданиями в средне- и долгосрочной перспективе. Доходность казначейских облигаций США уже выросла, смягчая ужесточённое давление из-за экономической слабости, поэтому нет причин для чрезмерной паники. Далее сосредоточьтесь на будущих данных по инфляции и выступлениях представителей ФРС, чтобы определить долгосрочные перспективы рынка.2014: Гора Gox рухнул, BTC достиг 200 долларов, достигнув дна через 3 недели. 2018: BitGrail рухнул, BTC достиг $3,200, достигнув дна через две недели. 2022: FTX рухнул, BTC достиг $16,000, достигнув дна через 2 недели. 2026: BitMEX рухнул, BTC $63,000, дно через 2-3 недели? Каждый раз рынок говорит: «В этот раз всё иначе.» Каждый раз рынок ошибается. Разница в том, что рыночная капитализация BTC в первых трёх раундах составляла соответственно $2B, $20B и $300B. Сейчас это 1,3 триллиона. Те же правила, но в большем масштабе. $BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX30 июля 2026 года. Южнокорейский фондовый рынок переживает глубоко болезненный кризис «снижения долговостей» в июле. Индекс KOSPI упал примерно на 40% за один месяц, при этом почти 700 000 розничных инвесторов потеряли всё из-за краха кредитных ETF. Далее последовала внутренняя техническая оценка регуляторами по поводу «продления запрета на короткие продажи» — эта сцена произошла всего через четыре месяца после снятия Южной Кореей 17-месячного запрета на короткие продажи. «Разблокировка — крах — крики о запрете — поднятие снова» — корейский фондовый рынок, похоже, попал в самоповторяющийся порочный круг. *Когда рынок резко колеблется, короткие продажи часто используются как «пожарные», но после тушения пожара его приходится повторно выпускать для интернационализации. Является ли это повторением временной мерой или глубоко укоренившейся «системной болезнью»? «Капризная» история политики: отношение Южной Кореи к коротким продажам — одно из самых волатильных на крупных мировых рынках. * Европейский долговый кризис 2011 года: первый всеобъемлющий запрет на короткие продажи, длящийся несколько месяцев. * Пандемия COVID-19 2020 года: снова полностью запрещено, затем постепенно восстановлено. * Ноябрь 2023 года: Всесторонний запрет вновь был введён под предлогом борьбы с «голыми короткими продажами», который был восстановлен только **до конца марта 2025 года**. * Июль 2026: Всего через четыре месяца после возобновления обсуждения запрета возобновились. Эта частая «смена политики» заставила международных инвесторов в шутку называть корейский фондовый рынок «полигоном для тестирования политики». Каждый запрет вводится под лозунгом «защита розничных инвесторов», но каждое снятие вызывает давление韩国这轮最大的风险，不是三星、海力士没有利润，而是市场正在经历一次流动性踩踏。 当外资撤退、融资盘被迫平仓、程序交易同时卖出，价格会短暂脱离基本面，进入“谁先卖、谁先活”的阶段。 但历史上每一次极端去杠杆，都会完成一次筹码重新分配。 恐慌负责砸出低价。 真正的资金，往往等踩踏结束后才开始进场。Я не думаю, что большая бычья свеча Microsoft после закрытия связана с экономией денег; скорее рынок наконец-то видит, как ИИ начинает окупаться. В 19:31 индекс xMSFT на OKX был зафиксирован на 429,28 USDT. Отчет о прибыли показал квартальный доход в размере 90 миллиардов долларов, но рынок ждал всего 87,62 миллиарда долларов. Что касается «сокращения капитальных расходов», не стоит увлечь заголовком: руководство заявляет, что фактический инвестиционный план остаётся без изменений, около 175 миллиардов долларов в основном связаны с изменениями в бухгалтерском учёте при аренде дата-центров. $XMSFT уже очень взволнован. Если после открытия сможет удержать 420, настроение всё равно сохраняется; Если он резко вылетает и затем опускается до 405, я сначала считаю это денежным потоком после работы. Любить — это одно, но когда гоняешься за высотами, всё равно нужно смотреть на громкость. #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? #微软财报 #美股 #AI #科技观察#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? ИИ и полупроводники запускают полномасштабную контратаку: почему акции США резко выросли на открытии рынка? Сегодня американские акции открылись с явной силой, во главе с Nasdaq, при этом средства быстро вернулись в секторы искусственного интеллекта и полупроводников. Основным двигателем этого роста является не внезапный мягкий поворот ФРС, а отчёт Microsoft о доходах, подтверждающий спрос на ИИ. Microsoft возобновила сделки с ИИ Квартальная выручка Microsoft составила 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Прибыль на прибыль составила $4,74, что на 23% больше в годовом выражении; Azure вырос на 43%. Что действительно вдохновляет рынок — это Azure. Рост, превышающий ожидания, свидетельствует о том, что корпоративный спрос на облачные вычисления и вычислительные мощности на базе искусственного интеллекта остаётся сильным. Microsoft постоянно ускоряет строительство дата-центров, и рынок давно опасается чрезмерных капитальных вложений и медленной отдачи. Но этот финансовый отчет доказывает: Инвестиции в ИИ — это не просто сжигание денег; доходы уже начали догонять. После объявления о прибыли Microsoft фонды не только приобрели Microsoft, но и одновременно поддержали Nvidia, AMD и Broadcom. Логика проста: облачные провайдеры продолжают расширять свои дата-центры, и всё ещё есть заказы на GPU, ускорители искусственного интеллекта и высокоскоростное сетевое оборудование. Microsoft фактически проверила всю цепочку поставок ИИ-вычислительной энергии один раз для одной нужды. Полупроводниковый сектор восстановился по всем направлениям Полупроводниковый сектор действует по той же логике. NVIDIA и AMD получили выгоду от инвестиций в вычислительные мощности, Micron и Hynix — от спроса на HBM, а Broadcom — от роста сетевых чипов и кастомных чипов ИИ. Пока технологические гиганты не сокращают капитальные вложения существенно, эта промышленная цепочка трудно быть полностью медвежей. Ранен был только дядя Цукерберг Microsoft доказала, что её инвестиции в ИИ окупаются, поэтому рынок, естественно, хочет повысить оценку компании. Но Meta сталкивается с проблемой: растущие капитальные вложения и агрессивные инвестиции в ИИ затрудняют прямое доказательство, сколько новой прибыли эти деньги могут принести в краткосрочной перспективе. Таким образом, отношение рынка к Microsoft такова: трать больше, но быстро получать прибыль. Что касается дяди Цукерберга, его позиция была такова: деньги действительно потрачены, но возврат придётся отложить ещё немного. Давление со стороны Федеральной резервной системы сохраняется Федеральная резервная система не опубликовала никаких очевидных новых положительных новостей, и давление высоких процентных ставок не исчезло. Однако сегодня рынок решил сначала торговаться ради корпоративной прибыли, временно отложив в сторону макроотрицательные факторы. Суть этого отскока ясна: Microsoft доказала своей работой, что капитальные вложения в ИИ — это не просто сжигание денег; рост доходов уже начал окупаться. Рынок вернул ИИ и полупроводники, но пострадали только дядя Цукерберг, который всё ещё щедро тратит. $MU $SKHYNIX $XMETA @你的爱播Misa @OKX китайский 🐋 鲸鱼观察：谁还在2026年看好这些币？ => $LINK => $TAO => $SOL => $FET => $SNDK => $MU => $AAVE => $ETH => $UNI => $NEAR $LAB $SOL $SSV $AR $LDO 仍然早期。 仍在积累。$GRVT продемонстрировал взрывной дебют, вырос более чем на 380% за очень короткое время. После начального роста цена остывает, так как начинается раннее получение прибыли. Погоня за зелёными свечами здесь несёт более высокий риск. Подождите здорового отката или подтверждения высыпаний, прежде чем рассматривать новый вариант. Терпение часто побеждает FOMO на быстро меняющихся рынках. 🚀📈 В бурно развивающемся рынке ИИ Microsoft решила ужесточить инвестиции капитала, направляя рынок, где «негативные новости превращаются в позитивные». Основной фокус рынка тихо сместился: с пары лет назад конкуренция за то, кто вкладывает деньги в расширение вычислительной мощности, теперь ставя приоритет на качество прибыли. Сокращение неэффективных капитальных инвестиций может напрямую улучшить отчет о прибылях и прибыли, что именно соответствует текущему направлению предпочтений по капиталу. Но существуют и скрытые риски: замедлит ли сокращение расходов внедрение инфраструктуры ИИ? Вопрос, будет ли пострадать долгосрочная конкурентоспособность, всё ещё требует постоянного контроля и проверки. $MSFT #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени $SNDK снизился на 42% в локальном уровне, а лучший отскок за всю историю — всего +14%. Это говорит о том, насколько слабые имена памяти сейчас. Вчерашнее бездействие, даже несмотря на хорошие заголовки о капитальных затратах $META/$MSFT, показывает, что здесь нет никакой убеждённости. С учётом того, как сильно ухудшился рынок, ещё одна нога вниз меня бы не удивила. Мне некомфортно, но я всё равно ожидаю скорого восстановления на 20%+. Только не пытайтесь держать дно, если вы не профессионал. В долгосрочной перспективе я всё ещё оптимистичен по памяти, но теперь всё иначе. Сейчас уже не апрель-июнь. После такой крупной распродажи рынок должен переварить — никакой мгновенной V-образной формы. Имейте план. Придерживайтесь этого. GL #DailyOrbit #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex @OKX Орбита 📉 [Рыночный отчет] Рычаги — ад, кровь течёт, как реки! 29 июля $SOXL закрылся на уровне $91,99, что на 69,5% ниже 52-недельного максимума в $302. За тот же период SOXX упал всего на 29,1%. 30 июля он восстановился до старта до примерно 112,7 долларов, но остаётся глубоко застрявшим в техническом медвежьем рынке. SOXL нужно вырасти на 228%, чтобы выйти в ноль, тогда как SOXX — всего на 41%. Механизм ежедневного сброса ускоряет размывание основного капитала во время продолжающегося снижения. --- 📊 [Сопротивление и поддержка] $112.7 — это граница жизни и смерти Уровень давления (потолок выше) 🔴 $135: верхняя граница недавней зоны принудительной ликвидации 🔴 $170-$180: ключевая зона среднесрочного сопротивления 🔴 $200: Психологический порог деления быка и медведя Уровень поддержки (нижняя линия жизни) 🟢 $101.8: Внутридневный минимум 29 июля — недавняя «нижняя» линия защиты 🟢 $100: психологический уровень более круглого числа; пробой ниже вызовет более сильную волну стоп-лоссов 🟢 $91.99: Цена закрытия 29 июля, исторически перепроданная зона --- 🚀 [Положительные моменты] Последнее упрямство быков 💎 Сильные отраслевые показатели: Omdia прогнозирует рост рынка полупроводников в Китае на 92,9% до 812 миллиардов долларов к 2026 году; SEMI прогнозирует рост мировых продаж оборудования на 23,2% до 165,9 миллиарда долларов, установив новый рекорд 📈 Крупные результаты превзошли ожидания: SK Hynix установила рекорд по квартальной операционной прибыли; Прибыль Samsung Electronics Semiconductor высокая; TSMC повысил свои прогнозы по капитальным вложениям до 60-64 миллиардов долларов 🤝 Долгосрочная защита от блокировки цен по контрактам: SK Hynix завершила около 10 долгосрочных соглашений по поставкам; Руководители Samsung прогнозируют, что дефицит поставок сохранится до 2028 года --- 💀 [Негативные факторы] Смертельное оружие медведей 😱 Реакция на кредитное плечо: SOXL упал почти на 63-69,5% от максимума 22 июня. Механизм ежедневного сброса ускоряет износ во время волатильного рынка, требуя скачка — 170%-228%. 🇰🇷 Влияние азиатских штормов: после отчета SK Hynix индекс KOSPI упал до 13% в течение дня; Goldman Sachs утверждает, что давление на продажи вызвало рекордную волну остановок торгов 📉 Вера в ИИ поколебалась: свободный денежный поток Meta упал на 91%, что вызвало технологическую панику; Три крупнейших SOXL — Micron, Nvidia и AMD — продолжают испытывать давление --- 💰 [Руководство по эффективности] Сильное различие между отраслью и ценами акций Ассоциация полупроводниковой промышленности ожидает, что к 2026 году размер отрасли превысит 1 триллион долларов. Прогноз дохода TSMC за третий квартал составляет 44,6–45,8 миллиарда долларов. В июле SOXX привлекла 5,4 миллиарда долларов притока. Однако SOXL разработан для отслеживания ежедневной трёхкратной доходности и не подходит для долгосрочного удержания — он усиливает прирост при односторонних ростах и ускоряет разрушение во время колебаний или снижения. --- 🎯 [Целевая цена на Уолл-стрит] Аналитики глубоко разделены MarketBeat установил цель цены $SOXL $135,47 на основе консенсуса своих активов. Сторонние платформы прогнозируют $269 к 2026 году. Однако при крайне медвежьем сценарии он может упасть до $65. В настоящее время $112,7 находится на нижней границе прогнозного диапазона, что подразумевает примерно 20% потенциал роста до $135. Однако необходима осторожность — целевая цена кредитных ETF ограничена по эталонной стоимости и больше зависит от эффективности базового индекса полупроводников. --- ⚠️ Тройной рычаг — это палка о двух концах. Фундаментальные показатели отрасли не рухнули, но потери кредитного плеча — настоящая чёрная дыра. Сможет ли 112,7 юаня продержаться? Внимательно следите за уровнем раундера $100 — удержание его является технической отправной точкой для восстановления; если нет, он продолжит стремиться к минимуму к $91.99 или даже ниже. Игроки с рычагом, пожалуйста, пристегнитесь! $SOXL #美联储三票主张加息 сегодня вечером PCE становится новым событием. #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени. #财报观察员: Доходы Microsoft Cloud превысили 100 миллиардов, но прогнозы Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Согласно последним рыночным тенденциям (по состоянию на внутридневные торги в США 30 июля): • Последняя цена: около $1,200 (отскок более чем +18% после вчерашнего закрытия $1,015,89), внутридневный максимум когда-то приближался к $1,240 • Последние тенденции: июль понес сильный удар, более чем вдвое снизившись от верхнего уровня конца июня в $2,200+ (снижение более чем на 50% по сравнению с предыдущим месяцем), что ознаменовало последовательные дни резких падения. Однако сегодня, с общим восстановлением в секторе хранения, наблюдается явное восстановление и активная торговля. • Результаты этого года: всё ещё с впечатляющим кумулятивным ростом (с начала свыше 300-400%), годовой рост более 2000%, но при значительной краткосрочной волатильности. Мой независимый анализ рынка (на основе текущих рыночных условий) 1. Краткосрочная логика восстановления: ИИ-дата-центры по-прежнему сохраняют высокий спрос на корпоративные SSD и высокопроизводительный NAND, при этом техническое восстановление происходит после недавнего перепродажи в секторе. Долгосрочные соглашения были подписаны гладко, валовая маржа оставалась высокой, а фундаментальные показатели не ухудшались фундаментально. 2. Средне- и долгосрочные перспективы без изменений: Как игрок чисто на хранении после независимости, SanDisk получает выгоду от капитальных вложений в инфраструктуру ИИ. Расширение со стороны предложения физически ограничено (чистые помещения, оборудование и т.д.), и может сохраняться жесткий спрос и предложение. Однако необходимо быть осторожным в отношении отраслевых циклических колебаний и давления коррекции оценки. 3. Текущие возможности и риски: • Возможности: после снижения оценки стали относительно привлекательными, что делает уместным для просмотра отчетов о прибыли (ожидается в начале августа) и валидации заказов, связанных с ИИ. • Риск: чрезвычайно высокая волатильность; если рост расходов на ИИ замедлится или конкуренция усиливается, давление может продолжаться. Не рекомендуется удерживать высокие позиции для погони за ралли. ЛичноMU今天从水下拉到暴涨15%，我买了一笔 今天存储股全线回血，但真正让我动手的不是闪迪，而是美光。 截至我看盘时，MU已经涨了约15.5%，盘中从714美元附近一路拉到856美元附近，低点到高点接近20%的振幅。上午还在水下挣扎，转眼就把前一天追空的人堵在了门口。 我也买了一笔MU观察仓。 但我不是看见大阳线才突然相信存储周期，也不是觉得跌了这么多就一定见底。真正让我感兴趣的是：MU今天上涨的逻辑，和闪迪并不完全一样。 闪迪前面跌得太狠，今天这根大阳线里面，明显混着空头回补、恐慌盘消失和短线资金抄底。MU当然也有这部分力量，但它背后还多了一层更重要的东西——市场重新发现，AI公司的钱还在往数据中心里砸。 微软最新一季度资本开支达到410亿美元，其中大约三分之二投向GPU、CPU等短周期设备；Azure年度收入也首次突破1000亿美元。 啥概念？ 市场前几天还在担心，AI资本开支是不是已经烧得太狠，云厂商会不会开始踩刹车。结果微软交出来的答案是：需求没有消失，算力基础设施还在继续扩张。 GPU负责算，存储负责喂。 算力服务器建得越多，对HBM、DRAM和数据存储的需求就越难绕开。MU虽然前段时间被当成“AI交易太拥挤”的代表往死里砸，但它同时也是美国市场里最直接的存储芯片标的之一。 更有意思的是，MU此前连续四个交易日下跌约25%，整个7月份一度跌掉约36%。三星刚刚给出强劲的存储业绩，并预计存储供应紧张可能持续至2028年，MU最初却只涨了约2.3%，说明市场当时根本不愿意相信任何利好。 这才是今天暴拉真正微妙的地方。 不是存储行业一夜之间突然变好了，而是前几天的市场已经悲观到：利好来了没人信，股价稍微一跌，所有人就抢着跑。 数据显示，散户近期抛售个股的速度一度达到疫情崩盘以来最快水平，而MU、闪迪、西部数据和希捷几只存储股，合计占了当天散户净卖出的约88%。 昨天还在排队割肉，今天MU就从水下拉到涨15%。 说白了，今天被打爆的不一定只是空头，还有那些刚刚受不了波动、把筹码扔在低位的人。 所以我买MU，并不是赌它马上重新创新高，而是想观察一个东西： 当最想卖的人已经卖完，存储股还需要多大的利好，才能重新涨起来？ 如果今天只是空头回补，那么大涨之后很容易冲高回落，成交量看着吓人，后面却没有资金继续接力。 但如果MU能够守住大部分涨幅，接下来回踩时也没有重新出现恐慌抛售，那这根阳线的意义就不只是“跌多了反弹”，而可能代表资金开始重新给AI存储定价。 闪迪今天涨得更猛，但我更愿意盯着MU。 因为闪迪像一场情绪爆炸，MU更像市场在回答一个问题： AI的钱还在烧，存储真的能一直被当成最先抛弃的那一批吗？ 我先买一笔，看今天这根大阳线，到底是空头临时投降，还是存储股重新回到牌桌的第一天。 $MU
Orbit Topic Sitemap