Orbit Post Sitemap
Рынки онлайн-сети вернулись, и вторичные рынки вернулись; кажется, что вот-вот начнётся новый золотой век.
Уровень 2
Вчера вечером $rats внезапно поднялся, и $ORDI Sats в секторе инскрипций все двигаются, но теперь мы можем играть только в «сначала огонь», так как у последних двух мало громкости. Сейчас крысы всё ещё в большом объёме — посмотрим, будет ли продолжение.
Спотовый сектор $giggle, другие движутся. В движении участвует Mubarak TST 714, то же самое — объём не последовал, это переполнение настроений. Если хотите играть, просто играйте на ведущих акциях
Контракт $koma движется с другими акциями малых компаний. В этот раз Koma играла и изначально призывала к росту. Многие видели рост цены, но не осмеливались гнаться, потому что это уже много раз было обмануто, поэтому многие не только не покупали, но и открывали короткие позиции. Первоначальный пост на канале был 0.009, теперь уже 0.03, что небольшое облегчение.
Он-чейн
Адрес, на котором был опубликован TST, выпустил новый токен, который быстро вырос почти до 10 миллионов и теперь упал примерно до 7 миллионов. Однако многие обсуждают, что приватный ключ этого адреса ранее был уничтожен, так почему же он всё ещё может выпускать токены? Многие, вероятно, ждут официального ответа на ожиданияСитуация с золотом в следующем месяце будет выглядеть примерно так:
1. Ожидания по снижению ставок: «Заклятие ужесточения» нависает над головой (самый критический фактор)
Сейчас это самое болезненное для золота. Изначально все надеялись, что ФРС снизит ставки, чтобы депозиты не приносили процентов, а деньги пошли на рынок золота, что подтолкнуло бы цены на золото. Но сейчас инфляция довольно упряма; ФРС может не только отказаться снижать ставки, но и снова повысить ставки. Это всё равно что наложить строгое проклятие на золото — если проценты не падают, кто захочет обменивать деньги на безпроцентное золото? Это основной негативный фактор, влияющий на цены на золото.
2. Масло: «Двусторонний меч» (Разрушитель)
Ситуация на Ближнем Востоке напряжённая, цены на нефть выросли. Это очень противоречиво для золота: с одной стороны, рост цен на нефть свидетельствует о волнениях в мире, что способствует «безопасному убежищу» золота; С другой стороны, резкий рост цен на нефть приводит к росту цен на животных (инфляцию), что, в свою очередь, вынуждает Федеральную резервную систему поддерживать высокие процентные ставки для борьбы с инфляцией. Таким образом, чем сильнее растут цены на нефть, тем больше проблем может возникнуть у Федеральной резервной системы, косвенно подавляя золото.
3. Столичные и главные игроки: притворяться мёртвыми на высоких уровнях и наблюдать
Цены на золото упали с исторического максимума более 5 000 юаней, слишком много людей оказались в ловушке выше. Сейчас крупные фонды (основные игроки) наблюдают и не осмеливаются поднимать цены выше — потому что, как только это произойдёт, те, кто застрял выше, начнут бегство, а главные игроки станут «покупателями». Теперь они предпочитают использовать новости, чтобы «встряхнуть рынок», вытесняя нестабильных розничных инвесторов, например, стирку одежды.
4. Техническая структура: «Битва нападения и защиты» на пороге 4000
Дневные и недельные графики — это как длинный нисходящий путь (нисходящий канал). В настоящее время цена золота (около 4043) застряла на ключевом уровне. Эта позиция — поле битвы для быков и медведей: если она упадёт ниже 4000, это как прорвалась плотина, что может спровоцировать панические продажи; Если бы они смогли удержаться, они всё равно едва выжили бы здесь и немного потрясли воздух.
5. Настроение на рынке: паника и страх
Поскольку индекс падает так долго, технические индикаторы демонстрируют сильную медвежью (продажную) силу. Рыночные настроения сейчас очень хрупкие; даже небольшое падение может вызвать панику и денежные потери у розничных инвесторов; Если он хоть немного поднимается, некоторые люди спешат вырваться и сбежать. Это типичный «конец медвежьего рынка» или «колебания рынка» в период путаницы.
Подводя итог, золото в следующем месяце, скорее всего, будет от 4000 до 4200 долларов для «перехода туда-сюда». Основные игроки ждут чётких сигналов о снижении ставок, в то время как розничные инвесторы ждут, когда главная сила выпустит красные конверты. Прежде чем большие новости вас взволнуют, не гоняйтесь слепо за взлётами и продажей спадов; смотреть шоу безопаснее, чем играть в карты. $XAU #Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
🔥Tether тихо разбогатела: за квартал заработала 1,5 миллиарда долларов, накопив 146 тонн золота
Ребята, принтер, стоящий за USDT, выпустил ещё один ошеломляющий табель.
Tether только что опубликовала отчёт за второй квартал, и несколько цифр меня полностью сбили с толку — чистая операционная прибыль составила $1,5 миллиарда, почти на 50% больше, чем в первом квартале. Предложение в обращении USDT выросло до 184,6 миллиарда, при этом доля рынка превысила 60%. Весь рынок стейблкоинов сокращается, при этом он расширяется.
Больше всего стоит задуматься, чем прибыли, — это золотые резервы.
В первом квартале Tether купила всего 6 тонн золота, затем ускорилась до 14 тонн во втором квартале, и сейчас хранит 146 тонн золота, стоимостью которых составляет почти $18,8 миллиарда. Что это значит? Во многих небольших странах центральные банки хранят золото меньше, чем это. Это не криптокомпания; она строится в сторону «маленького центрального банка».
Какой приём играет Tether?
Говоря прямо, бизнес-модель пугающе чиста.
Если обменять 1 доллар на 1 USDT, Tether использует этот доллар для покупки казначейских облигаций США и получает от 4% до 5% процентов. Владельцы USDT не получают ни цента процентов, а Tether забирает все доходы.
По сути, это супермаркетный фонд, только он не распределяет между владельцами; вся прибыль используется для укрепления собственного баланса.
С этим стабильным потоком печати денег компания начала делать что-то другое — использовать прибыль для покупки золота и биткоина, создавая избыточные резервы для себя. К концу второго квартала профицит резервов составил $4,11 миллиарда, что означает, что активы USDT были на $4,1 миллиарда больше обязательств.
Значение 146 тонн золота больше, чем показано на бумаге.
В течение нескольких лет Tether ставят под сомнение, действительно ли это 100% резервы. Теперь она использует реальные деньги, чтобы заявить свою позицию — смотрите, физическое золото в моём хранилище убедительнее любого аудиторского отчёта.
На более глубоком уровне это использование золота для «поддержки» USDT как «кредитного одобрения». Если однажды казначейские облигации США столкнутся с проблемами, золото сможет противостоять инфляции и сохранить свою стоимость. Речь идёт не только о выпуске стейблкоинов; это создание трёхслойного рова активов: «Казначейские облигации США приносят проценты, золото — риск, а Биткоин стоит ценить.»
Что это значит для нас, обычных игроков?
USDT крайне маловероятно. Учитывая текущий масштаб и структуру резервов Tether, не будет преувеличением сказать, что это одно из самых устойчивых учреждений во всём криптомире. Компания поддерживает избыточные резервы несколько лет подряд, стабильно приобретает прибыль и продолжает укреплять свой баланс.
Но это не значит, что проблем нет. Ранее S&P повысил рейтинг USDT до «Слабый», поскольку волатильные активы, такие как биткоин и золото, всё больше учитываются в резервах. Когда рынок резко падает, эти резервы сокращаются.
Но, по крайней мере по данным второго квартала, Tether выбирает более безопасный путь, чем полагаться исключительно на казначейские облигации США — обеспеченные физическим золотом, что гораздо сложнее, чем иллюзорная теория «у нас есть деньги».
Прибыль в этом квартале в 1,5 миллиарда юаней не является самой тревожной. По-настоящему тревожно то, что эмитент стейблкоинов накапливает золото быстрее, чем многие центральные банки.
Ребята, у вас обычно больше USDT или USDC? Давайте поговорим в 👇 комментариях$STRC Возврат примерно до $100, примерно на 10% от номинала.
Согласно отчёту PANews от 31 июля, Майкл Сейлор намерен вернуть STRC к фиксированной позиции примерно 8 сентября. Эта дата в настоящее время считается освещением в СМИ; Официальная цель, изложенная в публичных документах Strategy, — чтобы STRC со временем торговалась примерно на $99–$100, не ставя крайний срок 8 сентября.
«Якорь» — это не про выкуп за $100 при погашении. STRC — это акции с переменной ставкой с перпетуальными привилегиями без фиксированной даты погашения, как обычные облигации. Её эталонный показатель номинальной стоимости составляет $100, и Strategy стремится использовать дивиденды и капитал, чтобы поддерживать цены на вторичном рынке рядом с номиналом.
По состоянию на закрытие 31 июля STRC составлял $89,46, примерно на 10,5% ниже $100. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 12%, что соответствует простой годовой дивидендной доходности около 13,4% по текущим ценам. Более высокая конвертированная доходность сама по себе также является следствием спроса рынка на дополнительные кредиты и компенсацию ликвидности; Дивиденды также требуют постоянного одобрения советом директоров и не гарантируются безусловно.
Однако Strategy уже начала активно закрепляться, изменив STRC на выплату дивидендов два раза в месяц и заявив, что до тех пор, пока цена не вернётся примерно до $100, планирует сохранить годовую дивидендную доходность в 12%; Ниже $100 дополнительный выпуск приостанавливается, чтобы избежать дальнейшего подавления цен из-за новых дисконтированных предложений. 27 июля компания выкупила 288 930 акций STRC примерно за 25 миллионов долларов по средней цене около 86,52 долларов, что эквивалентно дисконтированным привилегированных акциям номиналом около 28,89 миллиона долларов, при этом снизив будущие дивидендные нагрузки.
Оставшаяся сумма разрешения на выкуп составляет примерно 975 миллионов долларов. Стратегия утверждала, что более глубокие скидки могут привести к большему числу покупок, а когда цена достигает $100, постепенно снижается обратные выкупы. Этот набор правил может определять направление рынка, но это не жёсткая итоговая цель: у компаний нет минимальных обязательств по выкупу и они могут в любой момент корректировать или прекращать планы.
Откуда берётся финансирование?
Strategy располагает резервами в размере 3,75 миллиарда долларов США, которые могут покрыть около 25 месяцев дивидендов по привилегированным акциям и долговым процентам, но эти резервы не могут быть использованы для выкупа STRC. Компания сообщила, что средства обратного выкупа могут поступать из дополнительных выпусков MSTR ATM или продавать BTC при благоприятных рыночных условиях. С 2026 года Strategy продала BTC примерно на сумму 218,4 миллиона долларов для выплаты частичных привилегированных дивидендов.
Другими словами, чем больше STRC нужно внешнее финансирование для закрепления, тем выше вероятность, что расходы будут переложены на акционеров MSTR или резервы Биткоина. Дополнительные выпуски вызывают размывание, а продажа монет потребляет самую ценную рыночную экспозицию BTC; Продолжение увеличения дивидендов ещё больше увеличит будущие денежные расходы.
Около 8 сентября этот механизм закрепления будет постоянно отслеживаться: сможет ли STRC сузить спред до $100 без дальнейшего увеличения дивидендов; После ослабления выкупа могут ли объёмы и уникальные покупки остаться неизменными? Последующие средства в основном поступают от выпуска MSTR или продаж BTC; Может ли количество месяцев, покрываемых долларовыми резервами, оставаться стабильным?
Сейлор может продолжать подталкивать цену к $100 через выкупы. Более сложный вопрос — готов ли рынок всё ещё принимать STRC на этом уровне, когда проактивные выкупы начинают приостановляться.#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Apple представила убедительный отчет о прибыли прошлой ночью, но цена акций резко упала во время торгов после нерабочего времени.
Выручка достигла 109,4 миллиарда юаней, а продажи iPhone — 54,3 миллиарда юаней, что превзошло ожидания. Но прогнозы на следующий квартал оказались ошибочными — рост поднялся до 9–11%, что ниже ожиданий рынка в 12%.
Кук отметил, что сейчас мы сталкиваемся с «раз в столетие» условиями ценообразования на хранилище, при этом затраты на закупку памяти и флеш-памяти уже выше, чем в прошлом финансовом квартале, а последствия дефицита поставок усилятся.
На этот раз производственные мощности Apple перешли к ИИ. Все крупные компании конкурируют за HBM и DRAM; мощности TSMC передают NVIDIA и AMD, а Samsung SK Hynix отдаёт приоритет клиентам с ИИ. Хотя Apple является одним из крупнейших клиентов, её производственный график всё ещё был ограничен.
В прошлом году Apple всё ещё рассматривалась на рынке как «безопасная торговля ИИ» — низкие расходы, не затронутые сжигающими ИИ, выросли на 24%, лидируя в Большой Семёрке. Теперь логика изменилась: ёмкость памяти, которую занимает ИИ, стала издержкой для его контроля.
Этот инцидент имеет многослойное влияние на мир криптовалют: если дефицит хранилищ сохраняется, цены на электронные продукты пострадают, а спрос на потребительскую электронику может быть подавлен. Для крипторынка более прямая связь заключается в том, что при высоких затратах на хранение стоимость майнинговых машин и оборудования для искусственного интеллекта также будет вырости, что напрямую влияет на предельную доходность майнеров и скорость расширения вычислительной мощности, тем самым сказываясь на динамическом балансе сети.
В краткосрочной перспективе это не повлияет на ваши торговые решения, и колебания в выходные не будут существенными. Просто отдыхайте хорошо
$SNDK $BTC $ETH Все говорили, что в Красном море что-то вот-вот произойдёт и что цены на нефть вот-вот взлетят, но как только шесть саудовских супертанкеров обвернули мыс Доброй Надежды, официальная цена на оманскую сырую нефть была сначала снижена. Это самый заставляющий задуматься сигнал.
Начнём с данных: рейс был продлён с 19 до 48 дней, а стоимость топлива на судно выросла с 1,26 миллиона до 2,87 миллиона долларов, плюс ещё 1 миллион долларов платы за проезд каналов. Последний крупномасштабный маршрут был до открытия Суэцкого канала в 1869 году — старой дороги более 150 лет, ныне вновь активированной после того, как хуситы объявили, что «корабли, ведущие бизнес с Саудовской Аравией, могут подвергаться атаке». Действительно, расходы на транспортировку топлива удвоились, а ставки военного страхования выросли — эта логичная цепочка надёжна.
Но вот вопрос: если стоимость перевозки выше, должны ли цены на сырую нефть расти? Покупатель отказался её принять. Оман снизил официальную цену продажи, фактически перекладывая вину за рост стоимости доставки на продавцов. Нефтеперерабатывающие заводы не дураки. Если ваши транспортные расходы высоки, это ваша проблема. Я покупаю нефть, исходя из реального спроса. Если у вас нет денег в кармане, у вас просто нет денег. Сторона предложения упрямо удерживает геополитическую премию, а сторона спроса склоняет голову, чтобы подорвать платформу. То же самое и с золотом — фонды-убежища врываются и обнаруживают, что ситуация — это просто «высокие расходы на доставку», а не «полные сокращения ипотеки», и сразу же убегают.
Ещё один легко упускаемый из виду момент: объем перевозок в Ормузьком проливе только что восстановился до 30%-35% от довоенного уровня. Как только он преодолеет 50%, мировая модель поставок нефти действительно будет переписан. Но до этого так называемая главная восходящая волна на стороне сырой нефти может сначала быть раздавлена физическим ритмом доставки.
Сейчас рынок делает ставку на «объезды = инфляция = снижение ставок ФРС позже», но если спрос не возьмёт верх после резкого роста цен на нефть, сколько дней продлится этот нарратив? Считаете ли вы, что объезд нефтяного танкера — это краткосрочные нарушения или церемония открытия новой волны инфляции? #特朗普称对伊失去信心, готовясь к новому удару Чтобы сэкономить иену, Япония потратила почти 59 миллиардов долларов за один день.
США — это не только словесная поддержка. Министерство финансов США уведомило банки через ФРС штата Нью-Йорк о готовности вмешаться, а на столе Becent даже написано: рассмотрите возможность покупки от 5 до 10 миллиардов иен.
Многие воспринимают это как новость о курсе, но я так не считаю.
Это иллюстрирует одну вещь:
Глобальное влияние, поддерживаемое дешёвой иеной, начинает сталкиваться с проблемами.
Раньше брать иену было дешево, а покупать американские акции, облигации, BTC — что бы вы ни выбрали, это было комфортно. Сейчас Япония использует реальные деньги для поддержки иены, а США готовятся к взаимодействию. Пока иена продолжает расти, арбитражные позиции будут вынуждены снизить долгое плечо и вернуть иену.
Что ты тогда будешь продавать?
Конечно, продажа самых легко продаваемых и самых волатильных рискованных активов в ваших руках.
Именно этого я и боюсь.
И теперь дело не только в иене.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 5,21%, поднявшись внутри дня до нового максимума с 2007 года. Если вы можете получить около 5% своих денег в казначейских облигациях США, зачем рисковать халвингом ради покупки BTC?
Сам криптомир не чувствует себя лучше.
Общее предложение стейблкоинов снизилось примерно на 11,5 миллиарда долларов от майского максимума, при этом USDT и USDC сокращаются. Говоря прямо, даже деньги на рынке, которые можно использовать для покупки монет в любой момент, снимаются.
Внешне арбитраж по иен может быть отозван.
Тем временем казначейские облигации США поглощают деньги.
Внутри покупательная способность стейблкоинов снова снижается.
Когда эти три фактора сталкиваются, меня действительно беспокоит, что BTC не упадут на 3% или 5%.
Чего я боюсь:
Кредитное плечо начинает выводиться вместе, заказы на продажу растут, но доходы уменьшаются, в конечном итоге превращаясь в цепочку снижения долгов.
Так что моя мысль ясна.
Сейчас дело не в том, прорвётся ли бычий подсвечник, и не в том, можно ли её поднять на какое-то время.
Глобальная ликвидность ужесточется, и BTC испытывает давление из-за этого. Каждый раз, когда я поднимаюсь выше, для меня это шанс сбежать и сократить позицию, а не шанс догнать и ждать взлёта.
Как бы хороша ни была история, не важно, насколько хорошо она рассказана, пока деньги не вернутся.
В конечном итоге рынок — это не вера, а вопрос того, кто ещё держит наличные.Индекс цифровых активов S&P очистил сектор мемов. В краткосрочной перспективе все негативные факторы устранены, но в среднесрочной это знаменует начало переоценки жёстких активов. $SOL После отката с высокого уровня он продолжал неоднократно подниматься в диапазоне 70 долларов, но этот отскок убрал кредитное плечо, а не консенсус. Фонды вынуждены уходить из чисто сентиментальных типов, в конечном итоге направляясь к целям с реальным доходом, экосистемами разработчиков и активностью в блокчейне. Платформы вроде $SOL и AAVE — очевидные пулы признания. Ребалансировка индексов — это не конец; это отправная точка для миграции капитала. Посмотрев на американский криптосектор, который возглавил рост, я решил остаться в стороне и наблюдать. Такой отскок скорее напоминает техническую коррекцию шорт-покрытия, чем сигнал системного прироста капитала на рынок. Рост Nasdaq на 2% может спровоцировать криптоажиот, но объём торгов и активы деривативов не успевают за этим, поэтому устойчивость этого восстановления вызывает вопросы. Рост без новой поддержки ликвидности в конечном итоге вернётся к фундаментам спроса и предложения. Отчёт Intel о прибыли всех трёх превзошел ожидания, но прогнозы по капитальным затратам продолжают расти, что фактически подавляет логику краткосрочной цены акций. Макроэкономическая ликвидность остаётся ограниченной, а общий потолок оценки рисковых активов пока не открыт, что объясняет, почему $BTC и $SOL колеблются в узком диапазоне. На этом этапе избегайте погони за пиками или FOMO; оставьте свою позицию под настоящим сигналом подтверждения тренда. $SOL Многократно проверяю поддержку около 70; среднесрочная логика сохранена, а краткосрочная — просто изматывающая. Дождитесь высыпаний с увеличенным объёмом или глубоким введением, затем обсудите следующий шаг. #以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и экологических достижений #В январе этого года я эксклюзивно предсказал годовые минимумы для $BTC, $ETH, $BNB, $ADA, $SOL, $DOGE, $LINK, $UNI, $AAVE и $BCH $MMT $GRVT.
Оглядываясь на начало июня, результаты уже очень очевидны:
$ADA, $BNB, $SOL, $ETH фактически попадают.
$BTC, $DOGE и $LINK указания точны.
$UNI. $AAVE упал ещё глубже, потому что DeFi наблюдал падение TVL во время медвежьих рынков, отток капитала и его устойчивость, естественно, выше.
Это не второстепенная мысль.
Прогноз был написан в январе, а минимум появился в июне.
Следует отметить:
Июньский минимум может не быть абсолютной самой низкой точкой за весь год; он всё же может быть побит снова во второй половине года.
Однако декабрьская годовая скользящая средняя может не закрываться точно в самой низкой точке; скорее всего, она закроется в нижнем диапазоне. Основная логика никогда не менялась:
Рост BTC стабильно снижался за последние три года, снизившись всего примерно на 11% в прошлом году, и давление резкого падения годовой скользящей средней в этом году не ослабло.
Таким образом, текущая симуляция остаётся следующей:
Ищу подбор в третьей четверти.
Ожидается снижение в четвёртом квартале.
Но это не значит, что цены росли каждый день в июле, августе и сентябре, и не означает последовательных падений в октябре, ноябре и декабре.
Ежемесячные тенденции будут взаимосвязаны, но квартальные не изменятся.
То, что в январе удалось досрочно преодолеть июньскую минимальную зону, было не просто удачей.
Он основан на кросс-моделировании годовой скользящей средней, цикла, объёма и структуры чипа..
Ежемесячный отчёт по криптовалютам
❇️ Основная информация:
Дневной график шесть дней назад стал медвежьим
Двухдневный график сегодня вечером стал медвежьим
Далее должны следовать трёхдневные и пятидневные графики
Недельные и двухнедельные графики медвежьи
Ежемесячные, февральские и мартовские графики имеют медвежье настроение
**Краткосрочный прогноз может стать оптимистичным
❇️ Анализ циклов:
Теперь давайте подробно рассмотрим все циклы $BTC с самого начала и до сегодняшнего дня:
1-й цикл (запуск биткоина):
С января 2009 по ноябрь 2011 года
Цена выросла с $0.05 до $31.91
Достигнув пика цены за 29 месяцев, с ростом на 63 720% от дна до вершины.
Длительность цикла: 34 месяца
Период накопления до следующего цикла: 9 месяцев
2° цикл (ноябрь 2011): вырос с $2 до $1,156. Потребовалось 16 месяцев, чтобы достичь вершины, с ростом на 57 700%.
Длительность цикла: 38 месяцев
Период накопления перед следующим циклом: 15 месяцев
Цикл 3° (январь 2015): вырос с $170 до $19,783. Потребовалось 28 месяцев, чтобы достичь вершины, с ростом на 11 535%.
Длительность цикла: 47 месяцев
Период накопления перед следующим циклом: 11 месяцев
4° цикл (декабрь 2018): вырос с $3,122 до $68,789. Потребовалось 29 месяцев, чтобы достичь вершины, рост составил 2 105%.
Длительность цикла: 47 месяцев
Период накопления до следующего цикла: 12 месяцев
5° Cycle (ноябрь 2022): вырос с $15,479 до $126,000. Потребовалось 36 месяцев, чтобы достичь вершины, с ростом на 714%.
Длительность цикла: 44 месяца **до настоящего времени**
Период накопления перед следующим циклом: **6 месяцев до настоящего времени**
❇️Анализ RSI:
RSI для каждого цикла немного ниже, чем в предыдущем! Нам всё ещё нужно пробиться ниже уровня предыдущего цикла!
Чтобы упростить мои выводы, у нас есть как минимум 2 месяца спадового пространства, что доводит общую продолжительность до 47 месяцев, как и в предыдущих циклах! Но если сейчас у нас только 6 месяцев накопления, то добавление 2 месяцев — всего всего 8 месяцев накопления! Если это продолжится и станет концом медвежьего рынка, мы точно не достигнем исторических максимумов в следующем бычьем рынке! Хорошая фаза накопления — жизненно важное условие для сильного всплеска!
Если это будет цикл сброса, который я называю в 2024 году, то он будет длиннее других, а в следующем бычьем цикле BTC и альткоины увидят взрывные всплески.
❇️ Заключение:
Вариант 1: До октября у нас осталось как минимум два месяца ада, а затем начнётся новый бычий цикл. С учетом всего восьми месяцев плохого накопления, новых рекордных максимумов не стоит ожидать!
Вариант 2: Если это настоящий цикл сброса, то у нас должно быть как минимум 7 месяцев длительного накопления, всего 13 месяцев. Дольше, чем в предыдущих двух циклах, это означает, что дно будет достигнуто примерно в январе или феврале 2027 года.
Через два месяца я снова проанализирую все свежие данные, чтобы проверить, достигло ли дна! Как это звучит? Вот-вот ли Bitcoin и Ethereum вернутся на дно?
Достигнет ли она нового минимума?
Вот несколько причин для вашего отсылки
Ранее самыми распространёнными темами в различных сообществах обсуждались Биткоин, Эфириум и альткоины, при этом все изучали, где может быть следующая стократная монета
В последнее время всё явно изменилось
Всё больше средств направляется в акции США и Кореи, особенно в области ИИ, полупроводников и хранения
От SK Hynix на корейском рынке до Micron и SanDisk в США, а затем к связанной цепочке поставок NVIDIA, внимание капитала постепенно смещается с рынка криптовалют на цикл аппаратного обеспечения ИИ.
От обсуждения демонических монет до изучения демонических акций
Это очень важный сигнал для криптомира!
Потому что прирост активов часто зависит не только от фундаментальных показателей, но и от капитала
В самый горячий момент рынка все говорят о криптовалютах, и, естественно, средства продолжают поступать
Но по мере того как ИИ становится новой основной нитью, а капитал начнёт искать новые истории, ликвидность на крипторынке естественным образом пострадает
Тем временем макросреда даётся непростой
В последнее время доходность казначейских облигаций США вновь привлекла внимание: масштаб долга продолжает расти, а опасения рынка по поводу будущих процентных ставок, инфляции и ликвидности сохраняются
В условиях высокой доходности фонды обычно более осторожны
Для такого высоковолатильного актива, как Биткоин, влияние изменений ликвидности особенно заметно.
В сочетании с недавним снижением активности торговли на блокчейнах, приток капитала замедлился, а настроение на рынке явно охладилось
Некоторые компании по майнингу биткоина даже начали искать новые направления роста, перенаправляя вычислительные ресурсы на дата-центры на базе ИИ и высокопроизводительные вычисления
Потому что по сравнению с майнингом с фиксированным доходом, вычислительная мощность ИИ становится всё более крупным рынком
Биткоин, возможно, сейчас находится на очень определённом этапе
Она больше не зависит от новой концепции или единой волны настроения, чтобы легко запустить супермаркет, как это было в первые годы
Биткоин прошёл путь от бурного роста к более зрелому этапу
Институциональные фонды, ETF, макроликвидность и регуляторная среда начали влиять на её траекторию
Это означает, что цепочка поставок биткоина переживает $BTC изменений
Но вот в чём проблема:
Действительно ли эти факторы указывают на то, что рынок Bitcoin и Ethereum завершился?
Или это означает, что рынок переживает новую перестановку?
Многие крупные дна рынка в истории не появлялись, когда все были оптимистичны
Вместо этого она постепенно формируется, когда обсуждение уходит, капитал уходит, и рынок начинает сомневаться.
Сейчас самое большое разногласие на рынке — вот здесь:
Медведи верят:
Капитал уходит из криптовалюты, ИИ, американские акции и полупроводники становятся новыми источниками капитала, и у биткоина может появиться шанс вернуться до диапазона 50 000 долларов.
Bulls считают:
Снижение рыночного энтузиазма, клиринг по кредитному плечу и отток капитала могут на самом деле сигнализировать о том, что этот раунд корректировки приближается к завершению.
Для Ethereum ситуация ещё сложнее с $ETH
Текущая проблема, с которой сталкивается ETH, — это не только цена, но и то, что рынок начинает переосмысливать свою способность фиксировать ценность
Развитие Layer 2 и изменения в активности на блокчейне побудили инвесторов переоценить потенциал будущего роста ETH
Так что теперь, когда смотрю на BTC и ETH, я считаю, что главное — не угадывать точное дно
Вместо этого обращайте внимание на то, когда средства перестанут поступать
Потому что истинное дно рынка часто приходит не из падения.
Она формируется, когда большинство людей теряют интерес, и средства начинают искать новые возможности.
Текущий крипторынок, возможно, переживает фазу трансформации:
От прошлого «общенационального торговли криптовалютами» до «направления перевыбора капитала»
Следующий рынок может не вознаградить самого сумасшедшего человека
Но те, кто первым обнаружит направление возврата капитала, будут вознаграждены
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Многие люди регулярно инвестируют в BTC и покупают только дневные или недельные суммы, игнорируя рыночные оценки. Та же сумма, если инвестировать постоянно во время рыночного пузыря, будет продолжать увеличивать стоимость удержания позиций; На дне медвежьего рынка инвесторы не решаются увеличивать свои инвестиции, упуская окно возможностей накапливать чипы по низким ценам. AHR999 (Jiushen Coin Accumulation Indicator) — самый практичный циклический инструмент оценки для игроков, усредняющих стоимость BTC. Сегодня, объединяя исторические данные, мы реализуем стратегию градиентного усреднения долларовой стоимости, которую обычные люди могут реализовать напрямую. 1. Простое понимание: что такое индикатор AHR999? Основная формула AHR999: AHR999 = (текущая цена BTC ÷200-дневная обычная инвестиционная стоимость) ×(BTC текущая цена ÷ долгосрочная экспоненциальная оценка роста) Простое понимание: он измеряет одновременно два пункта: краткосрочные средние рыночные затраты на удержание и оценку BTC относительно долгосрочного тренда роста. Исторические данные: только около 8,5% случаев индикаторов находятся ниже 0,45 (золотой диапазон внизу медвежьего рынка); 46,3% времени находились в диапазоне 0,45~1,2 (нормальный инвестиционный диапазон); оставшееся время — выше 1,2, что указывает на высокую оценку рынка и неподходящее для дальнейшего позиционирования. 2. AHR999 Четыре основных диапазона оценки + Поддерживающий план усреднения по долларам Базовая установка: Предположим, что вы изначально планировали инвестировать 100 евро в неделю (базовый капитал). Крайне недооценённый диапазон | AHR999 < 0,45 [Медвежье дно] Исторический обзор: дно 2018 года, обвал FTX 2022 года, внезапный крах в марте 2020 года,По мере постепенного публикования квартальных отчетов о прибылях четыре технологических гиганта на фондовом рынке США продолжают увеличивать свои капитальные вложения в ИИ, при этом заказы на хранение и прибыль остаются стабильными, а фундаментальные показатели улучшаются.
Этот глубокий разворот в запасах запасов вызвал двойной разрыв между длинными и короткими позициями, капитал был уничтожен и вынужден к ликвидациям, оставив многих крупных игроков и фонды в беспокойстве, сомневаясь в своей жизни. Первоначальным грехом было использование кредитного плеча для увеличения активов.
Если вы покупаете в наличии, вы будете так же спокойны, как и я, наслаждаясь хорошей едой и сном каждый день. Прибыль и убытки поступают из одного источника, с уважением к рынку...
Основная задача этого цикла ИИ смещается с «стоит ли вкладывать значительные средства в вычислительные мощности» на то, что будет двигаться быстрее — капитальные вложения или реализация доходов.
В будущем инвесторы могут больше не быть довольны «нарративом ИИ», а будут более тщательно оценивать инвестиционную эффективность каждой компании — кто сможет преобразовать вычислительные мощности в интеллектуальные сервисы с высокой предельной прибылью при более низкой стоимости, что станет настоящим бизнес-победителем.Главный сигнал, выпущенный новой моделью OpenAI — Astra!
По данным The Information, OpenAI готовит новое семейство моделей, предварительно названное «Astra» (примечание: чтобы отличать проект Google Astra) и представил его для регуляторов в Вашингтоне.
Основной прорыв на этот раз заключается не в том, что одна модель становится умнее, а в том, что несколько агентов работают вместе для решения сложных задач на протяжении более длительного времени. OpenAI даже готовится продемонстрировать последние достижения системы в решении 10 нерешённых математических головоломок.
1️⃣ Фундаментальная технологическая трансформация: от «параметров кучи» к «выводу кучи»
Настоящий технический сигнал от Astra заключается в том, что OpenAI смещает фокус с «накопления вычислительной мощности во время обучения» на «стек времени, агентов и попыток во время вывода».
При сталкивании со сложными задачами модель больше не нуждается в единовременном ответе; вместо этого выполняются задачи нескольким агентам, взаимная проверка и реализуются неудачные повторные попытки. Другими словами, будущий потолок модели зависит не только от количества параметров, но ещё больше от того, сколько вычислительной мощности вы готовы вложить в задачу.
2️⃣ Комплексная реструктуризация бизнеса и структуры затрат
Это напрямую изменит изначальную бизнес-логику индустрии ИИ и требования к вычислительной мощности:
Дополнительный уровень потребления: одна сессия вопросов и ответов расходовала несколько тысяч токенов; В будущем, если команда агентов будет работать непрерывно часами или даже днями, решая сложные инженерные или исследовательские задачи, потребление токенов увеличится на несколько порядков.
Реструктуризация спроса на вычислительные мощности: для цепочек поставок (GPU, облачные провайдеры, сетевая инфраструктура) спрос на выводы не снижается по мере повышения эффективности модели; вместо этого он будет перегружен более длинными и сложными цепочками задач.
Переворот якоря оценки: стандарты оценки AI SaaS изменятся с «DAU / количество платящих пользователей» на «насколько сложная одна задача может решить проблемы».
3️⃣ Стратегический заговор OpenAI
Выбор Сэма Олтмана предварительно показать Astra и продемонстрировать математические головоломки принимающим решения в Вашингтоне имеет глубокое значение:
Демонстрация незаменимости регуляторов: доказательство того, что ИИ — это не просто для развлечения в чате, а национальный актив, способный расширять границы науки.
Повышение конкурентных барьеров в отрасли: Демонстрация первоклассных архитектур Agent с экстремальной вычислительной мощностью косвенно показывает, что только гиганты с инфраструктурой уровня триллионов могут участвовать в этой высшей научной конкуренции.
Согласно анализу U.S. Stock Investment Network, самым заметным аспектом Astra является не то, будет ли она называться GPT-6, а сможет ли OpenAI доказать одно: платить в десять или даже сто раз больше стоимости вывода за коммерческую и исследовательскую ценность, значительно превышающую затраты.
Если ответ — да, следующая волна спроса на вычислительные мощности в индустрии ИИ больше не будет определяться исключительно пользовательской базой (DAU), а «сколько вычислительной мощности готова потреблять одна задача».
#OpenAI $NVDA $INTC $GOOGL $AAPL $SNDK$SPCX, цена акций которой понижена вдвое от исторического максимума, приближается к критическому временному пересечению, где плотное окно событий заставляет бычьи и медвежьи фонды яростно противостоять друг другу в узком диапазоне.
В настоящее время акции консолидируются с низкой волатильностью выше отметки $100, но высокий коэффициент коротких позиций в 32,2% указывает на внутреннюю напряжённость рынка.
Отчеты о прибыли 4 августа и открытие акций сотрудников на сумму 9,15 миллиарда долларов 6 августа последовали один за другим, при этом огромная потенциальная ликвидность подавляла общий рыночный риск.
Высокая доля коротких позиций, тесно связанных с предстоящим открытием разблокированных чипов, означает, что реакция рынка после отчёта о прибылях будет усилена за счёт закрытия шортов или давления на продажи.
Если финансовый отчет от 4 августа неожиданно покажет сужение убытков, это может легко спровоцировать проактивное закрытие коротких позиций, что приведёт к отскоку от коротких сжиманий. Однако если отскок не прорвёт цену выпуска с увеличением объёма, поддерживать восходящий импульс будет сложно.
Если отчёт о прибылях не оправдает ожиданий и в сочетании с сосредоточенным давлением на продажах в первый день локдапа, цена акций может быстро упасть до диапазона от $80 до $90, если только крупные институциональные фонды не будут активно покупать на низких уровнях.
Если объём торгов на рынке не показывает аномального роста в первый день локдапа, это означает, что готовность сотрудников вывести деньги из акций ниже ожидаемого, и прежняя логика коротких продаж частично опровергается.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, является изменение подразумеваемой волатильности опционов в первый торговый день после публикации отчета о доходах от 4 августа.
#特朗普称对伊失去信心, готовясь к новому удару #HYPE再遭亿元解押, японские компании впервые выходят на рынок#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
После прочтения последнего финансового отчета Amazon он несколько нарушает традиционные предположения.
Выручка во втором квартале составила $200,6 миллиарда, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS составила $42,2 миллиарда, что на 37% больше, что является самым высоким показателем с конца 2021 года. Операционная прибыль выросла на 64%, а маржа выросла до 39,4%.
Интересно, что прогноз по выручке за третий квартал не оправдал ожиданий рынка: капитальные вложения за год были увеличены до 220 миллиардов долларов.
Если говорить о результатах Meta накануне, которая обычно должна быть подвержена снижению, она выросла более чем на 9% после работы.
Логика рынка ясна: пока рост облачного бизнеса продолжает ускоряться, капитал готов терпеть крупные капитальные вложения.
В секторе искусственного интеллекта несколько гигантов приняли совершенно иные ценовые логики: Microsoft стабильно реализует прибыль, Meta сосредотачивается на будущих ожиданиях, а Amazon сжигает деньги и генерирует прибыль.
На кону стоят две точки зрения:
Некоторые считают, что ускорение AWS действительно подтверждает взрывной спрос на вычислительные мощности ИИ;
Другие остаются осторожными, считая, что огромные капитальные вложения в 220 миллиардов юаней в будущем потребуют урегулирования.
Какую сторону, по вашему мнению, больше всего нравится? #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Amazon представила «разделённый» финансовый отчёт: выручка за второй квартал оказалась ниже ожиданий, а прогноз на следующий квартал оказался ниже того, что ожидала Уолл-стрит, однако после работы цена акций выросла на 9% против тренда. Рынок проголосовал с реальными деньгами и выбрал AWS — 42,2 миллиарда долларов дохода, 37% годового роста, установив самый быстрый рекорд с конца 2021 года; Операционная прибыль составила 16,6 миллиарда юаней, при этом маржа прибыли выросла до 39,4%. Хотя Microsoft устояла на своём, «выполняя обещания», Meta подняла ожидания «пустыми обещаниями», Amazon выбрала третий путь: сжигать, зарабатывая, зарабатывать, сжигая.
Ежегодные капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов — огромный принтер денег, ещё один гигантский дробитель денег. Позиция рынка на этот раз ясна: пока ускорение облаков сохраняется, сжигать деньги — это не расточительность, а стремительное высадка. Ускорение AWS рассматривается как веское доказательство реализации спроса на ИИ, а не просто как поверхностная иллюзия.
Но проблема кроется и здесь — счет на 220 миллиардов рано или поздно придётся оплачивать. По мере того как ИИ переходит от гонки вооружений к коммерческой реализации, какие стратегии будут использовать эти три гиганта?
· Microsoft: Стабильные «выплаты при доставке наличных» — корпоративная реализация показывает сначала сбор платежей;
· Мета: Радикальные «пустые обещания» поддерживаются оценками, основанными на воображении;
· Amazon: Ярый «прагматик, сжигающий деньги», использующий облачные доходы, чтобы оправдать все капитальные вложения.
Я склоняюсь к логике Amazon — когда спрос на ИИ может ощутимо отражаться в росте доходов от облака, рынок готов сначала фиксировать счета, а затем рассчитывать по счетам. Конечно, суть в том, что ускорение AWS не может остановиться.
Что вы думаете? Является ли ускорение AWS самым сильным доказательством спроса на ИИ или это «форвардное обязательство», которое в конечном итоге придётся выплатить в 220 миллиардах капитальных вложений? Увидимся в комментариях.⚠️Исторические модели биткоина в августе напомнили нам:
Хотя биткоин откатился на 3% в последний день июля из-за FOMC, он всё равно закрылся с ростом на 7,51% за месяц.
Исторические данные (показатели за 13 августа с 2013 года): 9 снижений, 4 роста, средняя доходность всего 1,12%, медиана -7,49%. Наибольший рост в 2017 году составил +65%, а наибольшее снижение в 2015 году — -19%.
🚨 Проще говоря: августовская статистика показывает слабость, с явно отрицательной медианой и усиленной волатильностью.
Учитывая текущее давление макро+ разблокировки, не ослепляйтесь июльской бычьей свечой. Август исторически был сильно пострадавшей зоной для консолидации. Следите меньше и держите больше боеприпасов. Позиционирование позиций и контроль отката важнее, чем погоня за максимумами.🔥 Сократит ли Федеральная резервная система заседание по политике? Первая искра после назначения Уолша вызвала серьёзные перемены на рынке! $BTC
Только что Jinshi Data сослался на важные новости из The New York Times: председатель Федеральной резервной системы Ваш. (Примечание: согласно оригинальному новостному сообщению это вымышленное или недавнее назначение) готовит впечатляющую реформу — чтобы сократить количество ежегодных заседаний по ставкам FOMC!
$ETH
В настоящее время Федеральная резервная система проводит восемь регулярных политических заседаний ежегодно. Рынок уже привык к ритму «раз в шесть недель», и мировой капитал соответственно организовал торговые окна. Однако, по словам четырёх инсайдеров, Уолш прямо предложил планы корректировки на внутренней встрече на этой неделе, даже ссылаясь на соответствующие юридические основания для изучения соблюдения минимального количества встреч. Хотя он пока не призывал к немедленному голосованию, а вместо этого обратился к чиновникам за обратной связью, этого шага достаточно, чтобы держать Уолл-стрит в напряжении. $GIGGLE
Почему на это стоит обратить больше внимания, чем на само повышение ставки?
· Сигнал значим: сокращение частоты заседаний может сигнализировать о попытке ФРС ослабить краткосрочные сбои в данных в политике и перейти к более долгосрочной, стратегической системе принятия решений. Это может указывать на то, что Уош надеется дать чиновникам больше «периодов молчаливого наблюдения», чтобы избежать руководства ежемесячными CPI и несельскохозяйственными зарплатами.
· Логика ценообразования на рынке меняется: если ежегодно проводится всего шесть или даже четыре встречи, вес каждого решения резко возрастает, увеличивая «скачок» по путям процентных ставок. Привычный ритм «точечных графиков» и «прогнозных ориентиров» для трейдеров будет полностью нарушен, а волатильность может расти вместо падения.
· Политические и вопросы независимости: Поскольку инфляция ещё не полностью укротилась, а перспективы мягкой посадки неопределённы, любая попытка «снизить частоту коммуникаций» будет интерпретирована некоторыми как попытка ФРС сократить внешний надзор. Сможет ли Уош убедить других избирателей — остаётся неизвестным.
В настоящее время другие чиновники не делали публичных заявлений, но внутренние обсуждения уже начались. Если это предложение будет реализовано, это станет самой радикальной реформой управления ФРС со времён эпохи Гринспена. Для крипторынка меньшее количество встреч означает более длительный вакуум в политике, но это также может вызвать более интенсивные митинги в «День принятия решения».
Что вы думаете? Это «шумоподавление» или «увеличение неопределённости»? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #特朗普称对伊失去信心, что стало новым ударом $CFX и $OPG получили оптимистичные новости о листинге бирж, но вместо роста они продолжили устанавливать новые минимумы и распродаваться. Этот паттерн становится всё более привычным. Рынок, похоже, изменился — биржевые листинги уже не являются катализаторами, которыми были раньше. Вместо того чтобы стимулировать устойчивый рост, они часто вызывают реакцию «продавай новости». Похожая ситуация произошла и с $CHZ, где положительные события, связанные с чемпионатом мира, сменились резким спадом #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
美国最新数据出来，市场直接陷入两难🤔
刚看完美国PCE和GDP的数据，我最大感受就是现在局面特别撕裂。
6月PCE环比直接转负，这是2020年以来第一次环比下跌，同比也回落到3.7%，核心PCE3.3%符合市场预期。另一边二季度GDP年化初值只有1.5%，明显低于2.1%的预期，看着经济在走弱。
但剥开数据细看并不简单，剔除掉库存、净出口、政府支出之后，私人最终消费销售增长3.9%，创出2023年初以来新高，老百姓消费需求依旧很强。
这就直接把美联储架在中间：通胀降温，看上去不用急着加息；可内需依旧火热，又给鹰派提供了理由。之前市场定价9月加息概率大约63%，现在这套预期很大概率要重新修正。
现在我也在思考，这次PCE环比转负，到底是通胀趋势真正掉头，还是油价扰动带来的单月偶然情况？答案估计要等7月的数据才能尘埃落定。Что касается данных, ваше суждение в целом верно — SpaceX действительно упала примерно на 50% от своего исторического максимума в 225,64 доллара и сейчас составляет около 110 долларов. Но нарратив «воспроизведения Nvidia 2022» нужно рассматривать в совершенно ином фундаментальном контексте.
---
1. Степень упадка: Цифры верны, но природа отличается
Падение Nvidia в 2022 году было связано с сокращением стоимости уже прибыльных ведущих компаний на фоне макроэкономических трудностей — на тот момент компания зарабатывала почти 10 миллиардов долларов в год, чему способствовали как гейминг, так и дата-центры. Снижение было вызвано резким падением краткосрочного спроса, но бизнес-модель уже подтверждена.
Падение SpaceX — это лопнувший пузырь IPO. Оценка IPO составляет около $1,77 триллиона, что соответствует почти 95 PS выручке 2025 года; когда цена акций взлетела до $225, она когда-то приблизилась к 140 PS. Для сравнения, PS Tesla за тот же период примерно в 15 раз выше.
Чуть более чем за месяц он упал с $225 до $110. Это не «рыночная ошибка», а скорее процесс резкого переоценки, возвращающегося к разумному диапазону.
---
2. Ваш ценовой диапазон — $80-100: есть институциональная поддержка, но вам нужно чётко понять суть
Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас ясно заявил: если цена акций упадёт до $100, это означает, что рыночная оценка бизнеса SpaceX в области ИИ упала до нуля или даже до минуса.
Логика Morgan Stanley для установления цели в 300 долларов такова:
· Космический бизнес: $8 за акцию
· Starlink: $128 за акцию
· Платформа X + Grok AI: $12 за акцию
· Бизнес корпоративного ИИ: $152 за акцию (более половины стоимости)
Другими словами, целевая цена в $300 **сильно зависит от бизнеса ИИ для успешной монетизации** — и в первом квартале 2026 года бизнес ИИ по-прежнему будет сильно удерживаться с годовым операционным убытком около $6,36 миллиарда.
Средняя цель цены для 30 аналитиков Уолл-стрит составляет $239**, при этом минимальная цель — $115 — текущие $110 уже ниже всех самых низких ожиданий аналитиков. С этой точки зрения, диапазон $80-100 действительно находится в пределах коэффициентов «ограниченный риск снижения, достаточная эластичность роста».
---
3. Три риска, с которыми вам предстоит столкнуться (совершенно отличающиеся от Nvidia 2022)
1. Масштабное открытие неизбежно
6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций с рыночной стоимостью примерно $100 миллиардов. К декабрю доля выпущенных акций увеличится с менее чем 5% до 40%. Инсайдеры имеют сильную мотивацию к продажам — это настоящий шок для поставок, и у Nvidia в 2022 году такого давления нет.
2. Фундаментальные показатели ухудшаются, а не улучшаются
Выручка в первом квартале 2026 года составит менее 4,7 миллиарда долларов, при этом рост снизится с 33% в 2025 году до **15,4%**; Квартальный чистый убыток составил $4,276 миллиарда, что почти соответствует годовому убытку за 2025 год. Starlink — единственный прибыльный сектор, но ИИ и R&D Starship всё ещё тратят деньги.
3. Очень высокие короткие позиции
Около 29% выпущенных акций были отставлены в шорты, при этом размер короткого рынка составил около $25 миллиардов. Это означает, что если отчет о прибыли не соответствует ожиданиям, вероятность резкого падения реальна.
---
4. Практический уровень: Совершенно отличается от торговли депозитными акциями
То, что вы делаете с SanDisk и Micron, — это фундаментальная уверенность: вы можете увидеть переломные точки дохода, прибыли и валовой маржи. SpaceX — это сделка, основанная на повествовании — целевая цена $250+ основана на предположении, что «бизнес ИИ вырастет с $0 до $152 за акцию.»
Сама Morgan Stanley заявила, что отчет о доходах от 4 августа стал «самым опасным моментом» SpaceX с момента выхода на биржу — реальное влияние на рынок заключалось не столько в финансовых показателях, сколько в подходе руководства к ИИ, Starlink и Starship.
Советы для вас:
· Диапазон от $80 до 100 действительно признан учреждениями «недооценённой зоной», но это не значит, что он не продолжит падать — давление на разблокировку может ещё больше снизить цены
· Отчёт о доходах от 4 августа + открытие 6 августа — это двойной шторм с чрезвычайно высокой волатильностью, что делает его неподходящим для однократной тяжёлой позиции
· Если вы действительно хотите участвовать, формирование позиций пакетами — более безопасный выбор — ваш прежний подход к управлению позициями в хранилище «5+3+2» здесь тоже применим
· Цель в $250+ не невозможна, но для этого требуется успешное восстановление Starship, снижение убытков бизнеса ИИ и разблокировка, которую рынок переваривал — минимум 6-12 месяцев, а не краткосрочное реализование
---
Резюме: Ваше численное суждение обосновано, но фундаментальное отличие между SpaceX и Nvidia в 2022 году в том, что Nvidia — это проверенный гигант, которого ошибочно убили, а SpaceX — это непроверенное видение, лопающее пузырь. $80-100 — хорошая позиция с коэффициентами, но будьте готовы к более длительному удержанию и большей волатильности. Финансовый отчет от 4 августа раскрывает правду.#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Последние крупные экономические данные США были опубликованы одновременно, при этом одновременно появились два набора противоречивых сигналов, напрямую встряхивая глобальную логику ценообразования на активы.
Данные показывают, что индекс цен PCE снизился на 0,1% в месячном выражении в июне, что стало первым месячным отрицательным показателем с момента влияния пандемии в 2020 году; Годовой рост снизился с 4,1% до 3,7%. Базовый индекс PCE, за которым внимательно следит рынок, составил 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям рынка.
Тем временем предварительный рост ВВП за второй квартал составил 1,5% в годовом выражении, что значительно ниже предыдущих рыночных ожиданий в 2,1%. На первый взгляд экономика кажется слабой, а инфляция остывает, что подтверждает снижение ожиданий, но помимо поверхностных данных истина далека от простой.
Самый заметный подпункт: после исключения чистого экспорта, запасов и вмешательства государственных расходов рост частных потребительских продаж достиг 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Это означает, что потребительские расходы США и частный внутренний спрос остаются сильными и устойчивыми, в то время как экономическое замедление в основном связано с внешними и запасными потрясениями, в то время как внутренняя база спроса остаётся неизменной.
Рынок сейчас находится в состоянии огромного разделения.
С бычьей точки зрения: в целом PCE наблюдался редкий месячный спад, явные признаки охолодения инфляции и недооценённый рост ВВП, что значительно снизило срочность для ФРС немедленного повышения процентных ставок. Ранее рынок прогнозировал почти 63% вероятность повышения ставки в сентябре, но это привело к значительной коррекции, оказав давление на доллар США и давая рисковым активам некоторую передышку.
Тем не менее, опасения осторожных сторон нельзя игнорировать: базовый PCE остаётся на уровне 3,3%, что всё ещё довольно далеко от долгосрочной цели инфляции ФРС в 2%. Внутренний спрос остаётся сильным, что означает, что спрос всё ещё может подтолкнуть цены вверх, что также оставляет веские аргументы в пользу ужесточения усилий внутри ФРС. Рынок должен прояснить ключевой вопрос: является ли этот отрицательный переход PCE официальным началом нисходящего инфляционного тренда или это разовое явление, вызванное краткосровыми колебаниями цен на нефть?
Ответ кроется в ожидании июльских данных по инфляции, чтобы принять решение.
Самый большой риск на нынешнем рынке — не спешить делать ставки на одни стороны. Набор противоречивых данных приводит к двум совершенно разным торговым логикам:
Оптимисты рассчитывают на снижение ожиданий повышения ставок и повышение ликвидности; Осторожные опасаются повторяющейся базовой инфляции, и ожидается, что Федеральная резервная система будет сохранять высокие процентные ставки дольше. Ожидания политики колеблются неоднократно, и краткосрочная волатильность рынка, вероятно, усилится.
С точки зрения рисковых активов, таких как криптовалюты, акции и форекс, краткосрочные настроения могут усиливаться за счёт охлаждения инфляции, но устойчивость вызывает вопросы. До публикации полных июльских данных по инфляции любые односторонние агрессивные ставки следует сдержать. Макро-игра только начинает проходить в середину поля.#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
Редкие совместные усилия США и Японии по поддержке рынка: отскок с 8,45 триллиона иен — это возможность или ловушка?
Я считаю, что этот подъём иены — не просто рыночное колебание, а редкий «сговор» центральных банков США и Японии. Однако устойчивость роста вызывает вопросы, поскольку основное противоречие в процентных ставках остаётся нерешённым.
Решение основано на весьма жёстких данных: 30 июля индекс USD/JPY упал на 2,6% за один день. Данные по счетам Bank of Japan показывают, что компания потратила около 8,45 триллиона иен (около 52,8 миллиарда долларов США) на покупку иены, что, вероятно, установило новый рекорд однодневного вмешательства в истории. Что ещё важнее, 31 июля Министерство финансов США уведомило ФРС штата Нью-Йорк, что несколько банков «готовы принять последующие меры в любой момент», а Financial Times подтвердила, что ФРС осуществляла покупки иен от имени американской стороны. Ситуация, когда США напрямую вмешиваются в поддержку валюты другой страны, крайне редка за последние почти 30 лет.
С точки зрения деталей, это вмешательство представляет собой сочетание «координации Японии и Южной Кореи + одобрения США». Южная Корея также продала доллары США для защиты валюты в тот же день, что привело к росту вон на 2%; Министр финансов США Бессент публично заявил, что иена «серьёзно недооценена», а японские официальные лица также подтвердили получение «неэтичной поддержки» от США. Но важно отметить, что основная логика сотрудничества с США заключается в страхе, что продажа Японией казначейских облигаций США приведёт к росту собственных финансовых затрат. Его истинная цель — заставить Банк Японии повысить процентные ставки, а не просто спасти иену.
Для трейдеров это краткосрочное окно для восстановления координации политики, но в средне- и долгосрочной перспективе всё ещё необходимо внимательно следить за разницей процентных ставок между США и Японией. Если Банк Японии не ускорит повышение ставок, одна интервенция не сможет изменить тенденцию, и восстановление может стать лучшей возможностью для короткой позиции на рынке.
@OKX планета $HYPE $BTC $ETH Открытый интерес и цена падают вместе. Данные по контрактам определяются как bear_capitulation. Проще говоря, это падение не из-за убийства быков, а с тем, что медведи активно фиксируют прибыль для закрытия позиций. Объём активных продаж упал почти на 30% за 7 часов, и давление на продажи ослабевает. Но вот в чём проблема: меньше продавцов — нет покупателей. Быстрый взгляд на открытие ордеров показывает только половину ордеров, а поддержка на спотах очень слаба. Говоря прямо, небольшая покупка может поднять цену, но если есть негативное давление, никто не выдержит Со стороны кита длинные позиции тоже уменьшаются. Нет шортинга, только сокращение позиций и ожидание. Не оптимистично и не медвежье настроение, выходить посмотреть. Не делать суждений на таком уровне — это своего рода суждение. Устал падать, но не полностью вовлечён. Дно ещё не появилось. Ждите подтверждения низкого диапазона или дождитесь, пока объем восстановится, а затем определите направление. #PCE переход в отрицательный процент по сравнению с месяцем, рост ВВП замедляется до 1,5%. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9,#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Индустрия чипов памяти вот-вот столкнётся с новой бурей труда. По словам аналитика Джукана, профсоюз Taiwan Micron рассматривает возможность забастовки, поскольку бонусы ниже, чем у Samsung и SK Hynix. Профсоюз пока не объявил конкретный график забастовки, но этот шаг уже вызвал опасения на рынке по поводу стабильности цепочки поставок чипов памяти. Насколько велика разница в призовых деньгах? SK Hynix объявила в начале этого года о снятии лимита по бонусам, установив бонусный пул в размере 10% операционной прибыли. По некоторым оценкам, средний бонус на одного сотрудника в этом году может достичь 700 миллионов KRW (около 15 миллионов новых тайваньских долларов). Для сравнения, текущий лимит персональных бонусов Samsung составляет 50% от годовой зарплаты, а сотрудники отдела DS могут получать только треть бонуса SK Hynix. Бонусные льготы Micron были восприняты сотрудниками как ухудшиеся по сравнению с этими двумя корейскими гигантами, что напрямую спровоцировало переговоры профсоюза о забастовке. Хотя Samsung недавно столкнулась с серьёзными трудовыми спорами, требования профсоюзов Micron таковы: раз прибыль отрасли настолько щедрая, почему бонусы не могут быть на уровне конкурентов? Что это значит для Micron? Стоит отметить, что Micron Taiwan ранее имела множество случаев трудовых споров, включая споры по увольнениям и инциденты с защитой прав профсоюзов. Если эта забастовка действительно произойдёт, это создаст вызов стабильности возможностей Micron и моральному духу сотрудников. Однако с точки зрения конкуренции в отрасли Micron действительно находится в деликатном периоде «окна» — Samsung глубоко застрял в тупике из-за забастовки, и если Micron сможет стабилизировать производственные мощности, он может получить больше заказов на фоне взрывного спроса на хранилище ИИ. Но если даже сам Micron застрянет в забастовке, вся индустрия чипов памяти...🚨 Не позволяйте этому прыжку вас обмануть.
Биткоин снизился на 2,8% с момента FOMC — и пока это не редкость.
История рассказывает интересную историю: в 6 из последних 7 реакций после FOMC BTC упал в среднем на 4–5%, прежде чем найти опору.
Если этот паттерн повторится, переход в зону $60K–$61K всё ещё вполне возможен.
Ключевой уровень, за которым стоит следить — $60K. Удержите, и покупатели смогут вернуть контроль. Потеряйте его, и скачок недавних минимумов становится сценарием с более высокой вероятностью.
Будь терпелив. Следующий шаг может определить тенденцию.
#BTC #Bitcoin #Crypto #FOMC #MacroInsights
#DailyOrbit I. Главная тема первая: Ястребы ФРС коллективно высказываются, ожидания повышения ставок резко меняются. (Основная тема, затрагивающая все мировые активы) Ранее, 31 июля, Белый дом Хассетт заявил, что «очень сложно добиваться повышения ставки». Всего через день несколько сотрудников ФРС совместно выпустили ястребиные высказывания, вызвав резкие колебания ожиданий: 1. Ключевые заявления: Трое чиновников Федеральной резервной системы публично поддерживают возобновление повышения ставок; Чиновник Федеральной резервной системы Логан ясно дал понять: риски инфляции снова растут, поддерживая единое повышение ставки на 25 базисных пунктов; Председатель Федеральной резервной системы Уош планирует сократить частоту встреч по вопросам политики. 2. Причина логического переворота: заявления Белого дома отражают субъективные требования исполнительной власти, а решения чиновников ФРС основаны только на данных об инфляции; В последнее время некоторые данные по ценам и заработным платам показали устойчивое восстановление, что заставило ястребиных чиновников опасаться возрождения инфляции и возобновить поддержку повышения процентных ставок для подавления цен. 3. Прямое влияние на рынок — доллар США: Ожидания повышения ставок растут, индекс доллара США сильно восстанавливается, а ожидания по дифференциалам процентных ставок растут; - Криптовалюта: ужесточение ожиданий ликвидности приносит доходность, создаёт краткосрочное давление на криптосектор, а прежние настроения по снижению процентных ставок быстро исчезают; - Акции США: Ставки дисконтирования для высокооценённых технологических компаний выросли, что создаёт краткосрочное коррекционное давление на рынок; - Золото: Более сильный доллар США подавляет цены на золото, а его статус безопасного убежища временно уступает место процентным ставкам, что приводит к падению цен на золото. 4. Корректировка частоты встреч: Сокращение числа политических встреч означает, что после установления денежно-кредитной политики она останется неизменной в течение длительного времени, политическая согласованность укрепится, а процентные ставки не будут корректироваться незначительно или часто. 2. Главная тема вторая: Внезапное обострение геополитического конфликта между США и Ираном (Ормузский пролив — это нефтяной горло мира, влияющий на энергетические и рисковые настроения) Прочитав последнее объявление OpenAI, я ясно понял, что конкурентная логика всего сектора ИИ достигла критического перелома.
OpenAI официально объявила, что её модели теперь охватывают более 1 миллиарда активных пользователей и более 2 миллионов предприятий. Её огромная база пользователей стала самым важным источником доверия для предстоящего стратегического внедрения. Самым значимым шагом на этот раз стало резкое снижение цен на колл для всех моделей GPT-5.6: цены на GPT-5.6 Luna снижены на 80%, на Terra — на 20%, а также запущен оптимизированный GPT-5.6 Sol с быстрым выведением в 2,5 раза, что позволяет сбалансировать выбор скорости без потери интеллекта.
На мой взгляд, это снижение цен далеко не просто ценовая война за захват рынка. OpenAI передаёт основную идею в своей статье: ценность инфраструктуры ИИ никогда не сводилась просто к конкуренции в масштабе вычислительной мощности или создании всё более массивных крупных моделей. Они создают полноценную full-stack систему, охватывающую инфраструктуру, базовые модели, открытые платформы и конечные продукты.
Снижая цены на модели для снижения барьеров использования, это привлекает больше пользователей и предприятий, способствуя постоянному росту масштабов использования; Реальные потребности, возникающие благодаря огромным объемам пользовательских данных, интерактивной обратной связи и непрерывной информации, в свою очередь поддерживают разработку моделей следующего поколения, с постоянными инвестициями в оптимизацию инфраструктуры и формированием замкнутого цикла самооборотного роста.
Технические достижения также заслуживают внимания: GPT-5.6 Sol уже помог платформе снизить сквозные затраты на обслуживание на 20%, при этом оценочная эффективность декодирования улучшилась более чем на 15%. Это также показывает, что снижение затрат — это не только простые скидки; оптимизация базовой архитектуры и технологий вывода является настоящей движущей силой снижения цен.
Долгое время отрасль находилась в ожесточённой конкуренции между «конкуренцией за параметры модели и лихорадочным накоплением вычислительной мощности». Но теперь OpenAI предложил новое направление: акцент не на слепое расширение вычислительной мощности, а на сопоставлении разумных производственных мощностей в соответствии с реальным рыночным спросом, стремясь сделать мощный ИИ дешевле и доступнее для обычных людей.
Для разработчиков и предпринимателей в области ИИ значительное снижение стоимости интерфейса, безусловно, является положительным знаком. Снижение затрат методом проб и ошибок даёт шанс реализовать новые идеи приложений. В то же время давление конкуренции в отрасли будет только усиливаться. После того как гиганты запустили стратегии сокращения затрат и популяризации, малым и средним производителям нужно найти разные пути для прорыва.
ИИ — это уже не просто возвышенный эксперимент на границе; занавес для масштабной коммерческой популяризации действительно поднялся. #创作者激励 📊 $DOGE Экспресс перегрузки по контракту (1 августа)
Согласно данным ликвидации, медведи краткосрочного цикла сталкиваются на землю, но долгосрочные быки рухнули напрямую...
Сумма ликвидации за последний час составила около $504.71
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $504.71
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $1,174.51
Долгосрочная ликвидация составила около $26.16
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $1,148.35
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $296,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $127,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $169,200
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $2,1999 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $1,8119 миллиона.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $387,900
Согласно данным $DOGE ликвидации, короткие позиции были ликвидированы на уровне $505 в течение одного часа, длинные позиции были равны нулю, а короткий squeeze был подавлен на открытии; Шорты всё ещё имеют абсолютное преимущество в течение 4 часов, в 44 раза больше длинных, при этом медведи постоянно задерживаются на земле; В течение 12 часов короткие ликвидации немного перевесили бычьи — в 1,33 раза, при этом тренды коротких сжатий сохранялись, но импульс немного снижался; 24-часовые долгосрочные ликвидации выросли до $1,81 миллиона, что в 4,7 раза больше общего числа медвежьих акций, полностью изменив направление. Dog Zhuang завершила резкий долгосрочный переход от сжатия коротких позиций к длинным продажам — краткосрочные и долгосрочные долгосрочные погони были точно устранены. Киты DOGE встряхивают всё, поэтому всем стоит контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
---
🔥 Рыночный барометр | 1 августа
Три актуальные темы сегодняшнего дня указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивает новую логику «эффективность прежде всего» — сосуществование инфляции и замедление роста, нарративы ИИ переходят от гонки сжигания денег к вознаграждениям, а капитал резко расходится.
📉 PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, рост ВВП замедлился: «суть» экономики более надёжна, чем «лицо».
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года, при этом базовый показатель PCE в годовом выражении снизился с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции в основном выиграло за счёт снижения цен на нефть после временного прекращения огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале и рыночных ожиданий в 2,0%. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. «Суть» экономики более прочна, чем её «поверхность», при этом потепление потребления и корпоративные инвестиции поддерживают высокий рост.
📈 Бум Amazon Web Services: Инвестиции на ИИ наконец-то окупаются
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом; Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных затрат, отрицательный свободный денежный поток и прогнозы по третьему кварталу, немного ниже ожиданий. Стремительный рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
🚀 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков.
В отличие от этого, резкое повышение капитальных затрат Meta вызвало падение послерабочих часов более чем на 10%; Google также оказалась под давлением, поскольку прогнозы по расходам превзошли ожидания. Финансовые отчёты четырёх технологических гигантов стали самым ярким переломным моментом в эпоху ИИ: компании с реальной доходностью от облака получают награды, а те, кто тратит только без дохода, — наказываются.
💎 Краткое содержание
Сосуществование PCE становится отрицательным и замедляется ВВП доказывает, что инфляция снижается и рост меняется; Взрывной рост Amazon AWS и рекорд рыночной стоимости Microsoft означают повествование ИИ от «гонки сжигающих денег» к «реализации эффективности»; Резкое падение Meta и Google знаменует конец старой логики. Рынок формирует новый консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы. Старая логика оценки рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США #Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Tether, крупнейший в мире эмитент стейблкоинов (USDT), недавно опубликовал свой квартальный отчет по аудиту резервов, привлёк широкое внимание рынка. Данные показывают, что по состоянию на конец июня 2026 года золотые резервы Tether выросли до 146 тонн, оцениваемые примерно в 18,8 миллиарда долларов; В то же время чистая операционная прибыль за второй квартал составила около 1,5 миллиарда долларов.
Ускоряя накопление золота, она превратилась в глобального золотого гиганта
Tether приобрела 14 тонн золота в этом квартале, что явное ускорение по сравнению с 6 тоннами в первом квартале. С резервами в 146 тонн она делает их крупнейшими известными золотыми запасами среди небанковских и несуверенных институциональных инвесторов по всему миру, даже превосходя резервы центральных банков некоторых стран. Это золото в основном хранится в высокоохраняемых хранилищах Швейцарии, что обеспечивает важную поддержку диверсификации резервных активов USDT.
Стоит отметить, что ритм покупки золота Tether тесно связан с выпуском USDT. Во втором квартале оборотное предложение USDT составило около 500 миллионов долларов, что стало источником финансирования для расширения золотых резервов. Несмотря на общее давление на цены на золото в этом квартале, Tether продолжила стратегию «покупать при падениях».
Прибыль оставалась стабильной, но снижалась по сравнению с прошлым годом
Хотя чистая операционная прибыль во втором квартале в размере 1,5 миллиарда долларов значительна, это значительное снижение по сравнению с 4,9 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Это в основном зависит от колебаний доходности казначейских облигаций США и общей обстановки на крипторынке. Основная модель прибыли Tether остаётся надёжной — инвестируя пользователей в доллары, обмениваемые в такие активы, как казначейские облигации США и золото, компания получает доходность. Бизнес-модель стейблкоина «сбор депозитов без затрат + арбитраж процентных ставок» остаётся отраслевым ориентиром.
Рыночные инсайты
Продолжающийся рост цен на золото Tether фактически строит гибридную модель резервов «государственный долг + золото + биткоин», чтобы снизить зависимость от единого доллара кредита США. Для инвесторов это не только укрепляет устойчивость резервов USDT, но и отражает долгосрочный оптимизм институционального капитала относительно золота как сверхсуверенного актива. На фоне ужесточения регулирования стейблкоинов стратегия Tether по прозрачности резервов и диверсификации активов может стать новым эталоном для отрасли.1. Общий обзор рынка
Nasdaq закрылся с ростом на 1,00%, прорвавшись после глубокого V-роста; Характеристики очень ясны: веса приводят к значительному расходу индекса и секторов, без широкого роста.
Смена фокуса капитала: приоритет облачных сервисов на базе ИИ и вычислительного оборудования; Потребительская электроника и некоторые секторы социальных технологий испытывают давление.
Индекс Philadelphia Semiconductor испытывал резкую внутридневную волатильность, но после резкого роста в начале торгов прирост значительно сузился; Сектор хранения резко вырос, затем отступил, испытывая давление на получение прибыли после резкого роста накануне.
2. Дифференцированная производительность среди семи крупных технологических гигантов
1. Amazon AMZN +15%
Во втором квартале облачный бизнес AWS вырос до максимума за 18 кварталов, а доходы от приватизации ИИ и аренды вычислительной мощности превзошли ожидания. Рынок признал коммерциализацию ИИ достижением, став главным лидером этого ралли.
2. Microsoft MSFT +3%
Предыдущие доходы значительно превзошли ожидания, Azure показала сильный рост, снизила прогнозы по капитальным вложениям за год, снизила рыночные опасения по поводу «неограниченного расхода средств на ИИ» и продолжила распределение средне- и долгосрочных средств.
3. Погуглите GOOGL +6%
После восстановления облачного сектора ИИ он по-прежнему ограничен постоянно растущими капитальными вложениями в ИИ, при этом восстановление слабее, чем у Amazon и Microsoft.
4. NVIDIA NVDA + почти 3%
Возвращение на первое место по глобальной рыночной капитализации, чему способствует ожидаемый спрос на вычислительные мощности ИИ; В краткосрочной перспективе отраслевые настроения колеблются и не имеют новых катализаторов.
5. Meta META+ близко к 3%
Ранее цена резко упала из-за увеличения капитальных затрат, но в краткосрочной перспективе произошло техническое восстановление; Рынок продолжает следить за развитием доходов и инвестиций в инфраструктуру ИИ в следующем квартале.
6. Тесла TSLA опускается вниз
Конкурентное давление со стороны новых энергетических транспортных средств, медленных поставок робототехники и продолжающихся потоков капитала влияет на вычислительные мощности ИИ, делая его относительно слабым.
7. Apple AAPL -7,35% (падение)
Прогноз по выручке за четвертый квартал не оправдал ожиданий, спрос на потребительскую электронику был слабым, а её суточная рыночная стоимость резко сократилась, что привело к падению подразделения потребительских технологий.
3. Чипы с ключевой памятью (продолжайте смотреть: Micron MU / SanDisk SNDK / SK Hynix)
- 30 июля: Секторы коллективно резко восстановились: Micron и SK Hynix выросли более чем на 15%, SanDisk вырос на 21%, конкуренция капитала на фоне циклов хранения данных достигла дна + рост спроса на HBM AI;
- 31 июля: Фиксация прибыли достигла высоких уровней, Micron закрылся вниз на 5,9%, SanDisk снизился, а SK Hynix пережил небольшую коррекцию.
Основная логика:
✅ Положительные новости: цены на DRAM/NAND продолжают восстанавливаться, а большие модели с ИИ повышают спрос на HBM;
❌ Минус: Огромная краткосрочная прибыль и реализация капитала; Долгосрочные доходности казначейских облигаций США вновь резко выросли, подавляя долгосрочные оценки; Рынок обеспокоен тем, что темпы восстановления спроса могут не оправдать ожиданий.
Краткосрочное суждение: Хранилище вошло в волатильный паттерн: односторонние прибыли завершились, а волатильность значительно усилилась.Одночасовая перестройка OKX: упоминания лидеров BTC, структура настроений по ETH и SOL расходилась
Этот раунд повествования не будет основан на колебаниях цен, а сначала ознакомится с официальным рейтингом социальных настроений, обновлённым OKX Onchain OS 1 августа в 10:00 (по времени Макао). За последний час BTC, ETH и SOL записали соответственно 73, 21 и 17 упоминаний; Данные делятся на X и новостные источники, а доля предвзятых, коротких и нейтральных подсчитывается по классификации текста. Он отражает плотность и тон обсуждения и не отражает денежный поток, активы или будущую доходность.
BTC имела наибольшее количество упоминаний за час — 70 упоминаний на X и 3 в новостях; 25% — чрезмерно бычьи, 34% — медвежье, около 41% — нейтральные. По сравнению с почасовым средним показателем в 1 434 сессии за двадцать четыре часа, текущий уровень обсуждений примерно в 1,22 раза выше. Если скорость превышает один, это может означать, что обсуждение ускоряется и не может быть интерпретировано как самостоятельный прорыв.
ETH упоминался 21 раз за последний час, X и новости — 19 раз и 2 раза в новостях; 52% бычий, 14% медвежий. Её 24-часовое упоминание составляет 700, а текущая ставка примерно в 0,72 раза превышает среднесуточный почасовой показатель. Структура настроений более позитивна, чем у BTC, но краткосрочный размер выборки меньше, что облегчает небольшой группе возможность сосредоточиться на обсуждении.
SOL упоминалось 17 раз за один час, при этом X приходилось 17 раз, а новости — 0 раз по всем источникам; 59% — чрезмерно длинные, а 6% — медвежье. Общий объём за 24 часа составил 474 часа, при этом короткая скорость — 0,86 раза больше почасового среднего по длинному окну. В настоящее время она сочетает больше тонов и меньше ускоренного обсуждения, поэтому эти два измерения не следует смешивать в один сигнал.
Когда эти три фактора объединяются, стоит наблюдать, синхронизированы ли «величина» и «направление». BTC лидирует по упоминаниям, но медвежье соотношение остаётся выше, чем бычья часть; ETH и SOL имеют относительно высокую долю длинных позиций, но их кратковременная скорость воздействия может не превышать их собственную среднюю 24-часовую среднюю. Если выбирать только самую высокую точку, легко представить рынок как односторонний консенсус; Полные данные показывают, что внимание и эмоциональное направление не совпадают.
Структура источника также очень важна. Упоминания X обычно обновляются быстро и шумно, тогда как упоминания в новостях происходят медленнее, но могут быть сосредоточены на одном событии. Когда количество X постов быстро растёт, но новости не синхронизированы, более разумным можно описать то, что обсуждения в сообществе накаляются; Только после согласования спотовых сделок, ставок по финансированию деривативов, открытых интересов и официальных объявлений можно обсудить, сформировались ли устойчивые драйверы рынка.
Следующий порядок проверки можно исправить: сначала проверить, может ли следующий часовой снимок продолжаться, затем сравнить скорость упоминания от четырёх часов до двадцати четырёх часов, и наконец проверить, остаётся ли доля «over-the-top» и «off-empty» прежней по мере увеличения выборки. Если упоминания уменьшаются, предыдущая высокая доля может быть просто пиком события; Если объём обсуждений, разнообразие источников и направление продолжаются одновременно, это означает, что тема сместилась из горячей точки вспышки в более стабильную основную тему.
Таким образом, более точный вывод в этом раунде — не то, что какой-либо токен неизбежно вырастет, а в том, что BTC привлекает наибольшее внимание, ETH и SOL демонстрируют более позитивный тон, а три ещё не сформировали единый нарратив объёма и цены. В этой статье используются только опубликованные данные из официальных агрегированных рейтингов OKX; После появления следующего снимка старый номер автоматически выйдет из пула публикаций, предотвращая воспринимание сигналов короткого окна как долгосрочные факты.Я был полностью ошеломлён!!
Просто проснулся и взглянул на $MMT
Глаза у него не были открыты, но когда он открыл приложение, он сразу проснулся.
Длинная позиция MMT, открыта на уровне 0,1919, сейчас 0,1908, тройной рычаг, прямо вниз до -1,71%.
Эта монета упала с 0,47 до 0,18 за один день вчера, почти на 60%, при обороте более 200 миллионов, всё из-за оборота.
На графике свечей образовалась длинная верхняя тень на уровне 0.47, и все, кто стремился вверх, были похоронены.
Самое неприятное — это данные на блокчейне: кит только что перевёл 2,1 миллиона токенов на биржи по себестоимости около 0,19, но после получения 30% прибыли сбежал.
Другой адрес перевёл 1,3 миллиона монет в три транзакции за пять минут, с волной за волной давления на продажи. Они работали чисто и эффективно, и я просто зашёл, чтобы взять всё на себя.
Я уставился на этот 0.1908 и был действительно впечатлён.
4 августа будет открыто 4,93 миллиона, и к тому времени сотни тысяч долларов будут потрачены снова.
Забудь, я беременная женщина — кто кого боится!
$BTC
$ETH
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% #美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты
В этом сезоне прибыли показаны довольно тяжёлые результаты акций США, связанные с криптовалютами. Биткоин упал примерно на 14% во втором квартале, что на 45% меньше по сравнению с прошлым годом, что потянуло отчёты по прибылям связанных компаний вниз в банке.
Чистый убыток Strategy во втором квартале составил $8,22 миллиарда. На этот момент в прошлом году компания всё ещё приносила прибыль $10 миллиардов, но в этом году потеряла $8,32 миллиарда напрямую из-за нереализованных убытков от биткоин-холдингов. Выручка составила $122,4 миллиона, что на 6,9% больше по сравнению с прошлым годом, что практически ничто по сравнению с убытком в $8,2 миллиарда. Однако активы биткоина выросли на 11% и составили 843 775 монет, что составляет около 4% от общего мирового объёма. С момента второго квартала BTC приносил доходность 4,5%, но цены упали слишком сильно. После публикации прибыли они упали на 0,7%, и рынок уже находился в смятении.
Coinbase ещё хуже. Выручка составила $1,22 миллиарда, что ниже ожидаемых $1,29–$1,31 миллиарда, что на 14% меньше по сравнению с кварталом. Чистый убыток составил $359 миллионов, что ознаменовало три квартала подряд с убытками. Доходы от торговли снизились с $764 миллионов в прошлом году до $599 миллионов, что на 21% меньше. Объём спотовых торгов по всей отрасли снизился на 25% по сравнению с кварталом, волатильность упала на 14%, а отсутствие торговли означает отсутствие дохода. Доходы от торговли, связанные с биткоином, упали с исторического максимума более 50% до 12%. Активы платформы упали до $246 миллиардов. Снижение после рабочего времени более чем на 7%.
Robinhood показывает себя не намного лучше. Выручка во втором квартале превзошла ожидания, но выручка криптовалют снизилась на 38% в годовом выражении и достигла 100 миллионов. Хотя в целом показатели всё ещё стабильны, криптосектор явно сокращается.
Горнодобывающие компании — ещё проще. Выручка Marathon во втором квартале составила 145,1 миллиона, что ниже ожиданий, а скорректированный EBITDA вырос с положительных 35,8 миллиона в прошлом году до убытка в 85,1 миллиона. IREN зафиксировала чистый убыток в 155,4 миллиона, что на 14% меньше в торговле после рабочего времени. CleanSpark и DMG Blockchain оба оказались в убытке. Выручка Core Scientific во втором квартале удвоилась до 164,2 миллиона, но при этом чистый убыток составил 1,155 миллиарда при капитальных вложениях 797,5 миллиона.
Сигнал этого сезона прибыли ясен — пока цены на криптовалюту не растут, все компании, связанные с криптовалютой, находятся под давлением. Стратегия теряет из-за снижения позиций, Coinbase теряет, потому что никто не торгует, а майнинговые компании страдают с обеих сторон. Колебания цен напрямую определяют качество отчетов о доходах этих компаний, и толерантность рынка к ним стремительно снижается. Дальше происходит не только что-то другое, но и сам Биткоин.3. Волатильность на рынке криптовалют (BTC/ETH/альткоины) значительно выше, чем на фондовом рынке
Рынок криптовалют сильно зависит от арбитражных фондов иены и ликвидности доллара, что приводит к двухэтапному ралли с краткосрочных резких падений и среднесрочных ростов:
Этап 1: Краткосрочные 1-48 часов, арбитражное нагружение (все монеты под одновременном давлением)
1. Основной источник давления на продажи: массовая ликвидация иенных кредитных арбитражных фондов
Большое количество азиатских институтов и хедж-фондов занимали недорогие иены, обменивая их на доллары США для покупки BTC, ETH и альткоинов; После резкого роста иены маржа в кредитных счетах стала недостаточной, что привело к массовой продаже криптоактивов для закрытия позиций и погашения долгов, что привело к ликвидациям цепей и краткосрочных глубоких вложениям.
2. Исторические данные: Ранее, во время интервенции по иене, BTC зафиксировал максимальное падение за один день на 3%-7%, а малые и средние альткоины упали более чем на 10%.
Этап 2: Среднесрочные 3-15 торговых дней, ликвидность движет восходящий тренд (основной рынок)
1. Базовая логика: Выход США в США для продажи долларов эквивалентен небольшому расширению баланса, что ослабляет ликвидность глобального доллара и приносит пользу цифровому золоту BTC, номинированному в долларах США;
2. Индекс доллара США продолжает снижаться, средства уходят из доллара и казначейских облигаций США, а распределение биткоина хеджирует от обесценения фиатной валюты;
3. Рейтинг силы на трассе:
1) BTC (цифровое золото обладает самыми сильными характеристиками, выигрывает от более слабого доллара США);
2) публичные цепи на базе ETH и ИИ (треки роста, такие как TAO, с ограниченной ликвидностью и высокими премиями);
3) Сектор стейблкоинов (нарратив USDC/Circle нарастает);
4) Подделки малых компаний: крупнейшее краткосрочное падение, максимальная эластичность после восстановления ликвидности, чрезвычайно высокий риск.
Ключевые различия сценариев
1. Непропорциональность слухов (США отрицают вмешательство): Иена быстро обесценивается, арбитражные фонды возвращаются, криптоактивы восстанавливаются напрямую, краткосрочного падения нет;
2. Вмешалась только Япония: быстрый краткосрочный спад, восстановление в течение 24 часов, поддержание колебаний в пределах дальности;
3. Совместные живые торговли между США и Японией: краткосрочное резкое падение и рычаговое плечо, за которым следуют недели восходящего ралли.
4. Напоминания о ⚠️ основных рисках
1. Проверки валютного курса — это лишь сигналы ожидания и не гарантируют 100% совместного вмешательства, создавая риск ложных доказательств, таких как устное подтверждение со стороны США, и в конечном итоге не выходят на рынок;
2. Вмешательство меняет лишь краткосрочный рыночный ритм; среднесрочные и долгосрочные тенденции акций и криптоактивов США определяются циклом снижения ставок Федеральной резервной системы и глобальной ликвидностью доллара;
3. Виртуальные валюты в Китае юридически не защищены; связанные логические выводы предназначены только для макроинформации и не являются инвестиционной консультацией.
Простое отслеживание и наблюдение индикаторов
1. Рынок Форекс: может ли USD/JPY удерживаться ниже 159, и опустится ли индекс американского доллара DXY ниже 100?
2. Традиционные рынки: Укрепляются ли Nasdaq Technology и золотой спот одновременно;
3. Крипторынок: сможет ли BTC быстро восстановить убытки после вложения, спот-данные о притоке ETF;
4. Политические сигналы: Выпустит ли Федеральная резервная система Новой Зеландии объявление о валютной операции (подтверждено вмешательство США).#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Ребята, я только что закончил читать отчёт Tether за Q2, и есть несколько моментов, о которых мне нужно поговорить.
В обращении USDT предлагают 184,6 миллиарда долларов, при этом за один квартал только 446 миллионов больше. Что это значит? По сравнению с предыдущими кварталами рост практически незначительный.
Сам Tether не испытывает проблем, но кто-то сознательно контролирует скорость выпуска USDT. Рынок не растёт; существующие средства поступают внутрь, и тот, кто зарабатывает, проигрывает.
Ещё один момент, на который стоит обратить внимание, — избыточные резервы почти сократились вдвое с прошлого квартала до 4,11 миллиарда. Биткоин и золото занимают всё большую долю резервов. Tether заявляет, что более «диверсифицирована», но, честно говоря, его базовые активы всё больше напоминают макрохедж-фонды, больше зависящие от волатильности рынка. Когда рынок хорош, всё в порядке; когда возникают проблемы, смогут ли эти активы выдержать платёжное давление — это реальный вопрос.
Эта ситуация посылает обычным трейдерам два сигнала: не стоит ожидать краткосрочного наплыва на рынке; тенденция конкуренции фондового рынка остаётся неизменной; Базовая структура активов Tether меняется, и если происходит «чёрный лебедь», сами стейблкоины не полностью свободны от риска.
$SNDK $BTC $ETH Война за интервенцию за иены обострилась, и США готовятся к вмешательству, что недалеко для крипторынка
Потому что иена не является обычной валютой; она является одной из основ глобальной арбитражной торговли
Раньше многие фонды брали в долг иены с низкой процентной ставкой для обмена на доллары США, покупки американских акций, высокодоходных облигаций и покупки рискованных активов. Чем слабее иена, тем комфортнее становится торговля. Но если Япония и США объединятся для поддержки иены, те, кто испытывает дефицит иены, будут вынуждены закрыть свои позиции, а глобальные кредитные фонды могут сократиться вместе
Когда я увидел подобные новости, моя первая реакция была не в том, чтобы угадывать, что случится с USDJPY
Вместо этого они хотят проверить, будут ли рисковые активы пассивно декредитированы. Акции BTC, ETH, AI и корейские акции чипов могут показаться не связанными, но за кулисами все они зависят от ликвидности. Когда валюта финансирования внезапно восстанавливается, самые перегруженные сделки первыми прекращаются
Именно здесь вмешательство валютного курса вызывает наибольшее раздражение
Речь не только о работе с трейдерами на форекс
Он будет следовать цепочке рычагов, пробуждая одновременно кучу, казалось бы, не связанных между собой активов
#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству Стратегия перестала покупать на спадах, и это стоит следить, чем продолжать покупать
Потому что это наконец-то выявляет проблему: компании с казначейством BTC — это не бесконечные пули
Раньше рынок любил историю Сэйлора за то, что она была простой, жестокой и верной. Финансирование, покупка монет, рефинансирование, снова покупка монет. Пока BTC растёт, MSTR действует как кредитный шлюз Биткоина. Но когда убытки по балансу увеличиваются, растут проценты по привилегированным акциям и дивиденды, а денежные резервы необходимо сохранять, эта машина больше не может полагаться только на веру
Я считаю, что Strategy теперь вошла во вторую фазу
Первый этап — «Осмелитесь купить BTC?»
Второй этап — «можно ли удерживать BTC без жертвы структурой капитала».
Это напоминает другим компаниям, занимающимся казначейством Биткоина. Покупка монет с балансом компании — это не то же самое, что долгосрочное хранение для частных лиц. Компании необходимо выплатить проценты, стабилизировать цену акций и справиться с закрытием окна финансирования
Вера может быть сильной, но денежный поток не будет сопровождать ваши отношения
#Strategy终止逢低买币 году во втором квартале был зафиксирован бумажный убыток в размере 8,2 миллиарда юаней $BTC
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Уровень 4: Средне- и долгосрочная поддержка политики (Итоговые меры после неудачи краткосрочных вмешательств)
Если простая покупка и продажа валют не смогут обратить тренд обесценивания, США и Япония одновременно изменят свою монетарную политику:
1. ФРС заняла мягкую позицию, преуменьшая ожидания повышения ставок и ранних сокращений, сокращая разрыв между США и Японией;
2. Оказывать давление на Банк Японии с целью ужесточения денежно-кредитной политики, смягчения выхода из политики и повышения процентных ставок для повышения привлекательности иены;
3. Смягчение торговых трений между США и Японией и освобождение отраслевых выгод для поддержки фундаментальных показателей иены.
2. Двойное влияние на фондовый рынок США (краткосрочные волатильности и среднесрочные тренды)
Краткосрочные торговые дни 0-3: сначала рост, затем колебания и откат
1. Восходящий импульс: индекс доллара США ослаб, а транснациональные технологические компании (Apple, Nvidia, Tesla) показали рост зарубежных доходов и прибыли на бирже; Доллар США пассивно слаб по ликвидности, средства поступают в акции роста, природные ресурсы и добычу золота;
2. Давление на откат: Арбитражные позиции по иене закрываются в концентрированных количествах — мировые институты берут иены в долг под низкие процентные ставки для покупки американских акций. После резкого роста йены им приходится продавать акции для погашения долгов, что вызывает краткосрочное давление на продажи и затем отступает после всплеска;
3. Дифференциация секторов:
✅ Положительные новости: полупроводники, транснациональные технологии, нефтегазовые ресурсы, золотые акции;
❌ Под давлением: банки (сокращение чистой процентной маржи), внутренние чисто отечественные предприятия и экспорт производства в Японию.
Промежуточные недели 1-4: Определённый восходящий тренд
1. Совместное вмешательство = Глобальная ликвидность доллара США слаба, оценка рисковых активов расти;
2. Доллар США продолжает ослабевать, средства переходят с казначейских облигаций США на фондовый рынок;
3. Если ФРС одновременно подаст сигнал о снижении ставок, Nasdaq и S&P 500 откроют среднесрочный потенциал роста.
Эти три сценария соответствуют силе или слабости американских акций
1. Только проверки валютного курса, без вмешательства в реальную торговлю: акции США испытали небольшие колебания, технологические акции резко выросли, а затем вернулись к своей первоначальной основной теме;
2. Только интервенция в Японии: краткосрочное ралли, за которым следует закрытие арбитража и колебания, общий диапазон движется вверх;
3. Совместный крупномасштабный выход США и Японии: краткосрочная волатильность с резкими колебаниями, но устойчивый восходящий тренд в среднесрочной перспективе.Третий квартал Apple превзошел ожидания и рухнул; я считаю, что критика рынка на этот раз очень реалистична
Дело не в том, что Apple не приносит прибыль
Дело в том, что Apple недостаточно уверена, чтобы зарабатывать деньги
Продажи iPhone и Mac оба сильны, а регион Китая тоже впечатляет; сами финансовые отчёты надёжны. Однако резкое падение цен на акции в нерабочее время указывает на то, что инвесторы смотрят на другую историю: рост цен на память и продвинутые чипы, ограничения предложения, замедление роста сервисов и отсутствие агрессивных темпов ИИ. Сильными сторонами Apple были управление цепочками поставок и денежные потоки, но теперь ИИ поднимает кривую затрат во всей технологической индустрии — даже Apple не может этого избежать
В отличие от Microsoft, она не может напрямую продавать ИИ в облако и офисное программное обеспечение
Apple нужно доказать, что искусственный интеллект принесёт обновления, подписки и привязку устройств, а не только более дорогие детали
Даже хорошие компании могут провалиться
Особенно когда рынок обнаруживает, что даже прибыль хороших компаний может быть уничтожена эпохой ИИ
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Tether заработала $1,5 миллиарда за один квартал и добавила 146 тонн золота — это уже не история обычной компании по стейблкоину
Это скорее теневая версия глобальной компании по управлению макроактивами
Бизнес-модель USDT проста: пользователи приносят доллары США, Tether выпускает стейблкоины, резервы в основном покупают краткосрочные долги, а процентный доход самодостаточный. Теперь у неё также есть золото, BTC и краткосрочные казначейские облигации США, а её отчет о доходах всё больше напоминает центральный банк, стоящий на входе в криптомир
Думаю, самое важное — не то, сколько денег он зарабатывает
Речь идёт о том, какие сигналы передаёт распределение активов. Казначейские облигации США отвечают за ликвидность, золото — за хеджирование кредитных и геополитических рисков, а BTC — за ставки на долгосрочные криптовалютные бета. Tether больше не просто эмитент стейблкоинов; он использует резервы, чтобы сообщить рынку: долларовая система всё ещё может зарабатывать, но нельзя доверять только доллару
По-настоящему страшное в стейблкоинах не то, что они привязаны к $1
Именно завещание начинает иметь собственный баланс
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн Почему внезапное укрепление иены может повлиять на BTC и акции США?
В последнее время заметным изменением на рынке стало то, что иена начала демонстрировать значительную волатильность.
Япония вмешалась для стабилизации своего валютного курса, и рынок внимательно следит за тем, примут ли участие США. Многие считают, что это вопрос только для рынка форекса, но на самом деле это может влиять на глобальные потоки капитала.
Причина проста. В последние годы многие фонды брали кредиты под низкопроцентные иены, а затем инвестировали в активы с более высокой доходностью, такие как акции США, технологические компании и даже криптоактивы.
Эта модель называется «арбитражная торговля с иеной»: проще говоря, заимствование дешёвых денег для покупки более прибыльных активов.
Но если иена начнёт быстро расти, всё изменится.
Поскольку стоимость заимствованных иен выросла, а колебания валютного курса могут снизить доходность, некоторые фонды могут решить продать рискованные активы и вернуть деньги.
Именно поэтому, когда иена растёт, рынок сосредотачивается на динамике таких активов, как американские акции и BTC.
Однако я не думаю, что этот вопрос следует понимать просто как «когда иена вырастет, рынок обязательно упадёт».
Главное — увидеть, какие изменения последуют за этим.
Если речь идёт только о краткосрочной корректировке курса, влияние на рынок может быть ограниченным; Однако если Япония продолжит ужесточать политику и изменятся глобальные условия финансирования, рискованные активы могут переоцениться.
Для крипторынка ликвидность — это главный приоритет.
В недавних рынках рост BTC был обусловлен улучшением капитальных условий. Когда рыночные средства обильны, рискованные активы чаще востребованы; Напротив, при ужесточении ликвидности волатильность значительно возрастает.
Моё мнение: это изменение иены — скорее сигнал пробуждения для рынка.
Сегодня инвестиции не должны сосредотачиваться только на ценах BTC или одной акции; также нужно обращать внимание на изменения, происходящие в мировом капитале.
В краткосрочной перспективе рост иены может вызвать волатильность рынка; Но в долгосрочной перспективе это всё ещё зависит от глобальной ликвидности и экономических циклов.
Часто значительные рыночные изменения происходят не из-за одного актива, а из-за смещения в сторону капитала. #日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству Уровень 2: Вторые/многократные проверки обменного курса (2-5 торговых дней, с повышенным давлением)
Если медведи снова ответят после устных предупреждений и иена вернётся к обесцениванию, ФРС Нью-Йорка будет неоднократно обращаться к более глобальным форекс-маркетмейкерам, что усилит панику на рынке и ещё больше вынудит позиции по иенному арбитражу уйти.
Историческая закономерность: после двух и более последовательных проверок обменного курса существует 90% шанс выйти на рынок и вмешаться в течение одной недели.
Уровень 3: совместный выход США и Японии на рынок живого рынка (основные тяжеловесные показатели, разделённые на две шкалы)
Слабая синергия (только Япония покупала большие суммы иен, а США ждали и ждали)
Министерство финансов Японии использовало валютные резервы для продажи долларов и покупки иены с единой шкалой от 50 до 70 миллиардов долларов, поддерживая иену и подавляя доллар; США предоставляют только устную поддержку и не участвуют в прямых сделках.
Глубокая совместная интервенция (самый сильный бычий сценарий для иены, ядро этих слухов)
1. Исполнительные структуры: Нью-Йоркская ФРС представляет Казначейство США и выходит на рынок одновременно с Министерством финансов Японии;
2. Метод операции: обе страны одновременно продают доллары США и покупают иены, с общим объемом средств интервенции от 80 до 120 миллиардов долларов;
3. Источник средств: США используют Фонд стабилизации валютной валюты Министерства финансов (ESF) для разделения крупных ордеров на партии и их исполнения, чтобы избежать истощения ликвидности;
4. Рыночный эффект: USD/JPY упал на 200-500 пунктов за один день, а индекс доллара США (DXY) прорвался ниже ключевых уровней поддержки.#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
Рынок форекс сталкивается с важной переменной: Япония продолжает поддерживать иену, а рыночные отчёты показывают, что США также готовы к совместному вмешательству. Многие трейдеры сосредотачиваются только на колебаниях обменного курса, игнорируя огромные риски релейных цепей, скрытые этой новостью на крипторынке.
Краткое содержание основных фактов:
USD/JPY давно приблизился к десятилетним минимумам, когда огромные суммы средств используют низкодоходную иену для проведения carry trade, а иены берут в долг для обмена на доллары для распределения глобальных рисков. Министерство финансов Японии вмешивалось на различных масштабах, продавая казначейские облигации США для покупки долларов и покупая иену; Теперь, когда американская сторона посылает сигналы координации, этот раунд интервенции гораздо более сдерживающий, чем предыдущие односторонние действия.
Наибольший риск: Концентрированная ликвидация керри-сделок влияет на общую ситуацию
Если иена продолжит укрепляться, большое количество позиций с кредитным плечом понесёт убытки, что заставит фонды выкупать американские акции и криптоактивы для погашения иенных кредитов.
Исторический обзор показывает, что в фазе концентрированного расчета по кэрри все активы с высоким бета-риском одновременно находятся под давлением, а волатильность подделок значительно возрастает.
Возможны нарушения на уровне Казначейства США
Основным инструментом вмешательства Японии в обменный курс является сокращение её активов в казначейских облигациях США. Продолжающиеся распродажи будут подавлять цены на казначейские облигации США и подталкивать доходность к росту, косвенно ужесточая глобальную ликвидность и дополнительное давление на оценку BTC и ETH.
Вмешательство США в основном направлено на предотвращение беспорядочной продажи казначейских облигаций США в Японии и стабилизацию рынка облигаций.
Позвольте поделиться моими независимыми взглядами:
Не воспринимайте это просто как «рост йены = медвежье по ценам монет».
Существует два сценария, которые следует различать:
Сценарий 1: Совместное вмешательство окажет краткосрочные последствия, иена стабилизируется, паника от перевозчиков быстро утихнет, а рыночные настроения восстановятся;
Сценарий 2: Несколько интервенций по-прежнему не смогли остановить повторяющиеся ожидания девальвизации иены, при этом фонды постоянно опасаются крупномасштабных ликвидаций и ослабления риска в долгосрочной перспективе.
Самое важное понимание:
Интервенция валютного курса может изменить только краткосрочный ритм и вряд ли обратит средне- и долгосрочный тренд, доминируемый разницей процентных ставок между США и Японией. Краткосрочная волатильность усилится, но вряд ли она вызовет устойчивые односторонние ралли.
Практическое напоминание:
Цепная реакция, вызванная новостями с форекс-рынка, была частой и должна снижать кредитное плечо.
Не гоняйтесь за новостями ради открытия позиций; сосредоточьтесь на отслеживании ключевых уровней USD/JPY и изменений доходности казначейских облигаций США;
Если иена продолжит резко расти, заранее подготовьте планы по избеганию рисков и контролируйте общие позиции, чтобы избежать риска пассивной ликвидации." Дата отчёта: 1 августа 2026 года | Этот отчет предназначен только для исследовательской информации и не является инвестиционным советом. Обзор проекта и позиционирование ядра: Slonks — это экспериментальный арт-проект на блокчейне, развернутый на основной сетке Ethereum, основанный разработчиком Майклом Хиршем (Twitter @MichaelHirsch, самопровозглашённым «Отцом Слопфа»), который будет опубликован 1 мая 2026 года. Проект интегрирует три ключевых элемента: он-чейневые модели микро-ИИ, NFT и токены ERC-20, с основным слоганом «Грязь — это искусство». Основная контринтуитивная концепция проекта заключается в том, что пиксели, неправильно нарисованные ИИ, стоят больше, чем правильно нарисованные. В частности, Хирш внедрил модель нейронной сети micro Transformer объемом всего 214 КБ непосредственно в смарт-контракт Ethereum — само по себе инженерное достижение. Модель должна была скопировать 10 000 классических аватаров CryptoPunks, но из-за крайне ограниченного размера (214 КБ для запоминания 10 000 лиц) смещение пикселей было неизбежно. Каждое изображение имеет размер 24×24 пикселя, в сумме 576 пикселей. Модель в среднем ошибается примерно на 24 пикселя на одном изображении (около 4% степени искажений), и из 10 000 изображений только 32 полностью воспроизведены. Количество различий в пикселях в этих «неправильно нарисованных» пикселях определяется как slДаже Strategy сдался, а вы всё ещё бессмысленно ловите на дне?
Цена акций MSTR упала на 8,2% в пятницу, достигнув внутридневного минимума в $91,78.
Биткоин упал ниже 63 000 долларов, достигнув двухнедельного минимума.
Strategy зафиксировала чистый убыток в 8,22 миллиарда долларов во втором квартале, при этом убыток составил 24,45 доллара на акцию — рынок ожидал убыток всего в 2,19 доллара.
Человек, который сказал, что никогда не продаст биткоин, полностью изменил свою позицию.
Убыток в 8,2 миллиарда юаней — это бумажный убыток, а не денежный убыток.
Во втором квартале курс Bitcoin упал с 68 000 до 58 600, что составляет снижение на 14%.
Новые стандарты бухгалтерского учёта требуют, чтобы цифровые активы переоценивались ежеквартально по рыночной цене. Стратегия держит 843 000 биткоинов — каждое движение цены на 1% соответствует движению книжной цены более 500 миллионов долларов.
Доход от программного обеспечения составил 122 миллиона юаней, что на 6,9% больше по сравнению с прошлым годом, при валовой марже 66,6%. Основной бизнес в порядке.
Стратегия полностью остановила стратегию «покупай все спады».
По состоянию на 26 июля Strategy владела 843 775 BTC, со средней стоимостью $75 476 за BTC. При текущей цене 62 000 юаней нереализованный убыток по книге превышает 11 миллиардов долларов.
Что ещё важнее — три недели подряд не совершалось никаких покупок биткоина.
Компания объявила, что будущие новые средства будут распределены между резервами в биткоине и долларе США.
Раньше это было: «Покупай, когда падает, покупай бездумно, продолжай покупать».
Сейчас всё сводится к тому, чтобы «посмотреть, как всё пойдёт, оставить себе немного денег и поговорить позже».
Денежные резервы накопились до 3,75 миллиарда долларов, что достаточно, чтобы покрыть дивиденды и проценты на 2,1 года.
Это означает, что стратегия перешла с «полной силы» на «наполовину атаку, наполовину защиту».
Сэйлор устно заявляет, что в долгосрочной перспективе настроен на Биткоин.
Но тело честное — он копит деньги.
Крупнейшие в мире публично торгуемые держатели биткоина решили подождать и посмотреть.
Даже он думает, что сейчас не время ловить рыбу на дне. А ты?
Поскольку даже крупнейшие институты отступили, какое право у нас есть на это?
Моя собственная операция проста —
50% средств были размещены на заказах в ожидании снижения BTC до 58 000, а затем 55 000 — для покупки партиями.
50% средств действительно вкладываются в управление капиталом с U-маржой для получения процентов.
Когда цены падают, у вас есть пули для покупки; при боевой торговле вы получаете проценты; когда цены растут — вы получаете позиции.
Не ставьте все фишки в одну сторону.
Когда ты каждый день с тревогой смотришь на подсвечник—
Strategy накапливает 3,75 миллиарда долларов наличными.
Думаете, он ждёт отката?
Нет, это ожидание дня, когда ты сможешь вынести мучения и отдать свои фишки.$BTC
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
1. Завершение прогрессивных мер после проверки ставок
Проверки обменного курса — это предупреждающий сигнал для официального вмешательства. ФРС Нью-Йорка призывает крупные банки просить крупные котировки, чтобы «продавать доллары, покупать иену». Рынок интерпретирует это как одобрение США совместного вмешательства, которое будет реализовано в четыре уровня:
Уровень 1: Вербальное сдерживание (реализовано в течение 1-2 торговых дней)
1. Министр финансов США и чиновники Белого дома публично заявляют: чрезмерная девальвация йены вредит мировой экономике, скоординированные действия не исключаются;
2. Федеральная резервная система Нью-Йорка и Министерство финансов Японии одновременно выпустили заявления, в которых явно допускают разумный верхний предел для USD/JPY и отпугивают коротких инвесторов от добровольного закрытия позиций в иностранной валюте;
3. Эффект: Быстрое краткосрочное падение доллара и восстановление иены — прямые причины резкого падения USD/JPY на 100 пунктов вечером 31 июля. #日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
Война за интервенцию йен нарастает, и США готовятся вмешаться напрямую! Утечка Bassent Notes: покупка на сумму 5–10 миллиардов долларов, первая совместная операция почти за 30 лет
Братья на планете, прошлой ночью биржевой рынок был даже более захватывающим, чем подделки.
Этот раунд обороны йены — это не просто односторонняя оборона Японии; американская сторона готовится к прямому вмешательству:
• Министерство финансов Японии и центральный банк вмешивались два дня подряд: в четверг, по сообщениям, продали 8,45 триллиона иен (около 52,8 миллиарда долларов) для покупки иены. USDJPY упал почти на 500 пунктов за час, достигнув уровня 157 в течение дня и достигнув максимума за два с половиной месяца
• ФРС Нью-Йорка от имени Казначейства США провела «проверку ставок» с несколькими крупными банками, что рынок воспринял как признак прямого вмешательства
• Ещё более провокационно, что Бессент проводил встречу в Кэмп-Дэвиде, и камера зафиксировала блокнот: «Дело: купить от 5 до 10 миллиардов иен.»
• FT сообщила, что ФРС Нью-Йорка продавала евро и покупала иены, при этом Goldman Sachs и Morgan Stanley помогали в реализации этих решений. Впервые за почти 30 лет США и Япония совместно купили иену напрямую
• Оригинальные слова Becent: иена «значительно недооценена», а беспорядочные колебания неблагоприятны для рынка; Комиссар по валютным вопросам Японии Дзюн Мимура признаёт: «Американская сторона поддерживает не только моральное»
Предыстория проста: на прошлой неделе иена достигла самой слабой точки с 1986 года, когда разница процентных ставок между США и Японией + цены на нефть + фискальный дефицит нанёс тройной удар. Вчера Банк Японии удержал ставку на уровне 1%, при этом вероятность повышения ставки в сентябре составляет всего 40%. Одна риторика Уэды не может удержать ситуацию под контролем, поэтому Вашингтон тоже может быть втянут.
Влияние на наш криптодиск:
• Резкий рост иены → carry сделки — это закрытие позиций. Ранее NASDAQ и BTC часто теряли ликвидность в такие периоды, поэтому будьте осторожны с кредитным плечом в краткосрочной перспективе
• Если USDJPY не удержится выше 157, вернётся осторожность к риску; Если США действительно потратят 5–10 миллиардов долларов, восстановление йены будет гораздо более устойчивым, чем одностороннее вмешательство Японии
• Но не увлекайтесь: Министерство финансов США ещё официально не объявило о «покупке». В настоящее время ФРС Нью-Йорка запрашивает цены + раскрытые облигации + утечки постоянной нагрузки, что находится на стадии «готовности к вмешательству / малых пробных заказов»
Он-чейневые центральные банки (Tether) покупают золото, фиатные центральные банки (США и Япония) покупают иену — макросценарий на 2026 год становится всё более сюрреалистичным.
Считаете ли вы, что совместное вмешательство США и Японии сможет удержать USDJPY ниже 155, или же кэрри-трейды вернутся через две недели?$OFC 今天上涨了很多，如果按照之前我的想法，我现在大概率就要去做空这个币了。 但是，在经历了$MMT 的惨败之后，我现在对于做空更加的谨慎。 我现在不仅在考虑$OFC 本身的合约数据，我还在考虑一些外部因素对它的影响。 玩这个币的应该都知道，$OFC 是一个足球粉丝代币。也就是说，它和足球是息息相关的。 足球最大的盛事是世界杯，不过世界杯四年一届，下一次要等到2030年。 那为什么现在它会涨呢？ 我个人认为，可能是因为五大联赛。 五大联赛一年一度，今年会在把月底左右全部开始。 这是$OFC 面临的外界环境。 —————————————————— 我们再来看一下它本身的合约数据。 可以发现，它价格上涨的过程中，它的持仓量在逐步上升，它的合约多空比在逐步下降。 这意味着，做空它的人在变多。 那是不是说，现在可以去做空呢？ 并非如此。 我们去仔细观察它的合约数据，可以发现它合约多空比的下跌并不是一帆风顺的。 在八点多的时候，它的合约多空比是有一个上升的过程的，同时还伴随着合约持仓量的上升。 也就是说，八点多的时候是有一部分资金在进去做多的。 再之后，虽然它的合约多空比又跌下去了，但是这并