Orbit Post Sitemap
$DOGE ежегодно фиксированно увеличивается на 5 миллиардов монет, действительно ли это долгосрочный негатив? Или рынок уже это учёл?
Многие, услышав о ежегодном фиксированном увеличении DOGE на 5 миллиардов монет, сразу думают: «бесконечное увеличение, это обязательно негатив».
Но если действительно разобраться в данных, вы поймёте, что всё не так просто.
По состоянию на 6 августа цена $DOGE около 0,070 долларов, общая капитализация около 10,9 миллиардов долларов, обращение превышает 155 миллиардов монет. При ежегодном фиксированном увеличении на 5 миллиардов монет текущая годовая инфляция составляет примерно 3,2%. По мере роста обращения этот показатель будет постепенно снижаться, и когда обращение достигнет 200 миллиардов монет, годовая инфляция упадёт примерно до 2,5%.
Для сравнения, текущая цена BTC около 64 000 долларов, что значительно ниже пика в 126 000 долларов в прошлом году, индекс страха и жадности рынка всего 27, что всё ещё указывает на состояние страха. В таких рыночных условиях обсуждение инфляционной модели DOGE становится ещё более значимым.
Многие спрашивают, почему рынок не отказался от DOGE из-за «бесконечного предложения»?
Ответ очень прост.
Инфляция в 3,2% не является высокой. По сравнению с долгосрочным расширением денежной массы доллара это незначительно, и лишь немного выше ежегодного прироста золота примерно на 1,5–2%.
Главное преимущество BTC — дефицитность, но при этом есть долгосрочная проблема: с каждым уменьшением награды за блок безопасность сети всё больше зависит от комиссий за транзакции, и это вопрос, который ещё не решён полностью.
DOGE же использует фиксированное увеличение, что позволяет постоянно вознаграждать майнеров и при этом сохранять низкие транзакционные издержки. Как криптоактив с уклоном в сторону платежей, его экономическая модель самодостаточна, и это одна из причин, почему DOGE существует уже более десяти лет и продолжает иметь пользователей.
Однако в текущем рыночном цикле, где доминирует нарратив о халвинге BTC, недостатки DOGE тоже очевидны.
BTC каждые четыре года проходит халвинг, создавая для рынка историю о «сокращении предложения», что привлекает институциональные инвестиции и ETF.
DOGE такой дефицитной истории не имеет.
Для институциональных инвесторов «ежегодное фиксированное увеличение на 5 миллиардов монет» явно не является аргументом для долгосрочных вложений, поэтому DOGE сложно получить такую же институциональную поддержку, как BTC.
Кроме того, нужно смотреть правде в глаза.
При текущей цене ежегодное добавление 5 миллиардов DOGE означает, что рынок должен поглощать примерно 350 миллионов долларов нового предложения, чтобы поддерживать стабильность цены.
В бычьем рынке это не так существенно; но в медвежьем оно создаёт постоянное давление на продажу, так как майнеры вынуждены продавать часть DOGE для покрытия операционных расходов.
Таким образом, основная проблема DOGE — не само увеличение предложения, а сможет ли спрос расти.
Если в будущем расширятся платежные сценарии, экосистема чаевых и другие реальные применения, то эта инфляция — разумные затраты на поддержание сети.
Но если спрос не будет расти, новое предложение будет постоянно тянуть цену вниз.
Поэтому действительно важно не предложение, а спрос.
С технической точки зрения, 0,068 доллара остаётся ключевой поддержкой; если цена упадёт ниже, следующая цель — 0,064 доллара; если поддержка удержится, вероятно сохранение бокового движения в диапазоне в ожидании новых катализаторов спроса.
За тринадцать лет правила предложения DOGE не менялись; будущее движение всегда зависит от того, хочет ли рынок продолжать его использовать.
#DailyOrbit 📊 $HYPE контрактные ликвидации в режиме реального времени (6 августа)
Согласно данным по ликвидациям, короткие позиции на коротких таймфреймах были жестко подавлены, но средне- и долгосрочные длинные позиции понесли серьёзные потери...
За последний час ликвидировано позиций на сумму около 4385,12 долларов
Ликвидация длинных позиций около 4117,16 долларов
Ликвидация коротких позиций около 267,96 долларов
За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 143 400 долларов
Ликвидация длинных позиций около 135 300 долларов
Ликвидация коротких позиций около 8034,04 долларов
За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 421 600 долларов
Ликвидация длинных позиций около 377 600 долларов
Ликвидация коротких позиций около 44 000 долларов
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 1 078 600 долларов
Ликвидация длинных позиций около 702 000 долларов
Ликвидация коротких позиций около 376 700 долларов
Согласно данным по ликвидациям $HYPE, за 1 и 4 часа ликвидации длинных позиций значительно превышают ликвидации коротких — объём ликвидаций длинных позиций в 15 и 16,8 раз больше, чем коротких, что свидетельствует о мощном начале распродажи длинных; за 12 часов преимущество длинных увеличилось, соотношение около 8,6, что указывает на продолжение давления на длинные позиции в кратко- и среднесрочной перспективе; за 24 часа ликвидации длинных позиций выросли до 700 000 долларов, что в 1,86 раза больше, чем у коротких. Крупные игроки на HYPE провели полное уничтожение длинных позиций во всех таймфреймах — короткие, средние и длинные позиции были целенаправленно ликвидированы, сопротивление коротких усилилось лишь на долгосрочном таймфрейме, но это было незначительно, общая сумма ликвидаций превысила 1,07 миллиона долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных выжиманий.
🔥 Индикатор рынка | 6 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошёл в фазу, когда "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" стало лишь пропуском, любые недостатки будут усиленно критиковаться.
💾 SanDisk: рост на 372% + выкуп акций на 14 млрд, но всё равно "недостаточно впечатляет"
SanDisk представила впечатляющий отчёт: выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка составила 20,25 млрд долларов, рост на 175%.
Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10,55 млрд долларов, что ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Прогноз по валовой марже 83%-85% намекает на возможное стабилизирование высокой маржи. Рост в 372% и выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства".
💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей
5 августа до открытия рынка крупнейший эмитент стейблкоинов Circle опубликовал отчёт за 2-й квартал: общая выручка 701 млн долларов, рост на 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, что означает выход из убытков по сравнению с прошлым годом. Объём обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, рост на 19%; объём транзакций в блокчейне составил 14,8 трлн долларов, рост на 151%.
Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год до 310-330 млн долларов, что в основном отражает подтверждённый во 2-м квартале доход от предварительной продажи токенов Arc в размере 242 млн долларов. USDC — это основа, а Arc — будущее, на которое делает ставку рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle пытается трансформироваться из "эмитента стейблкоинов" в "платформу криптофинансовой инфраструктуры".
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но пик разблокировок — настоящая буря
4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый отчёт: выручка за 2-й квартал составила 7,814 млрд долларов, рост на 92%, значительно превысив прогноз в 6,9 млрд; скорректированная EBITDA достигла 3,5 млрд.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%. Капитальные затраты выросли до 18,4 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем год назад — рынок оценивает эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Более серьёзная буря ожидается 6 августа: разблокируется около 912 млн акций с ограничениями, рыночная стоимость разблокировки составит 114 млрд долларов, что в 1,4 раза превышает текущий объём обращения. Менее чем за два месяца с момента IPO цена акций почти уполовинилась.
💎 Итог
SanDisk с ростом в 372% столкнулась с падением акций после закрытия, SpaceX с ростом выручки на 92% получила "голос ног" от рынка — "превышение ожиданий" стало минимальным уровнем, только "совершенство" удовлетворит инвесторов.
Когда сектор AI переходит от "рассказов" к "представлению результатов", каждое отклонение в прогнозах, каждый доллар капитальных затрат будут под пристальным вниманием. Старые правила рушатся, формируется новая сила ценообразования — и она наказывает все "несовершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #财报观察员: Смешанная прибыль, срок действия блокировки приближается! Что дальше для SpaceX? $SNDK До выхода отчета о прибыли SanDisk я действительно думал уйти. Введён в 1391, нижняя граница на 1219, пространство более ста точек. Я думал, что даже при волатильности прибыли это не прорвётся напрямую. Так что я остался. Затем вышли отчеты о прибыли: 8,97 миллиарда выручки, 39,25 акций с акцией, валовая маржа 84,6%. Данные были довольно хорошими. Тем не менее, после работы он снизился на 9%. Просто потому, что прогнозы следующего квартала былиЗолото вернулось к 4200 долларов, почему BTC не последовал за ростом?
Сначала рассмотрим три факта.
Первое, ADP 44 тысячи.
В июле в частном секторе США было создано всего 44 тысячи рабочих мест. В июне — 95 тысяч, а ожидания рынка — 75 тысяч. Вдвое меньше. Минимум с января этого года.
Рынок труда охлаждается.
Второе, золото 4200 долларов.
Спотовое золото пробило отметку 4200, фьючерсы COMEX поднялись выше 4300. Однодневный рост более 3%, максимальный с февраля. Шестинедельный максимум.
Рынок ставит реальные деньги на одно — снижение ставок.
Третье, BTC 64 тысячи долларов.
Спотовый Bitcoin ETF во вторник получил чистый приток в 211,5 миллиона долларов. Но цена BTC не двинулась с места, оставаясь на уровне 64 тысяч.
ETF покупают, цена не растет.
Что вы видите, когда смотрите на эти три цифры вместе?
Логично было бы так:
Слабый ADP → снижение ожиданий повышения ставок → падение доллара и доходности госбумаг → резкий рост золота.
По той же логике BTC, как «цифровое золото», должен был бы расти.
Но на деле: золото резко растет, а BTC «притворяется мертвым».
Где разрыв?
Первое, премия Coinbase уже почти 80 дней подряд отрицательная. Американские институционалы продают, азиатские покупают, в итоге — без изменений.
Второе, трейдер Wintermute сказал правду: покупатели ETF пришли, но цена не выросла. Маржинальные покупатели на спотовом рынке не являются настоящими «быками».
Третье, для устойчивого отскока BTC нужны три условия одновременно: постоянный приток ETF, снижение доходности госбумаг и отсутствие повышения ставок ФРС. Первые два происходят, а третье — ФРС держит ставки на уровне 3,5%-3,75%, и трое из членов комитета хотят повысить ставки.
Итак, ситуация сейчас такова:
Макроэкономический ветер уже дует — ожидания снижения ставок, ослабление доллара, рост спроса на защитные активы — всё это есть.
Но паруса BTC ещё не раскрыты.
Золото уже воспользовалось этим ветром и поднялось до 4200. BTC же стоит на 64 тысячах, словно человек, ждущий ветра — ветер пришёл, а паруса не двинулись.
65 тысяч — это сигнал «раскрытия парусов».
Рост с объёмом выше 65 тысяч будет означать, что макроэкономическая логика наконец дошла до крипторынка. Если не пробьёт — значит, продолжается сценарий «все хорошие новости уже учтены».
ETF покупают, цена не растёт — это даже тревожнее, чем падение.
Потому что вы ждёте роста, который должен был произойти, но он не происходит.
65 тысяч. Следите внимательно. Это сигнал.#伊朗阿曼临时通航协议近落地 Соглашение вот-вот будет подписано, и цены на нефть уже упали на 11%. Нефть Brent упала с более чем 88 до примерно 79 долларов всего за три дня, поскольку рынок уже спокойно зафиксировал цены. Но подписание соглашения не означает, что суда могут проходить мимо. Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил: «Мы абсолютно не принимаем вмешательство внешних сил.» США не сняли блокаду, и пролив остаётся закрытым. В настоящее время ежедневное количество проходящих судов составляет 8 по сравнению с【Правда начала августа: деньги не приходят, облигации теряют в цене】
BTC вернулся к уровню около 64500, индекс Dow Jones на американском рынке акций снова установил исторический рекорд закрытия, акции Nvidia растут пятый день подряд, рыночная капитализация приближается к 5,8 трлн долларов, Micron возвращается в клуб триллионеров. На первый взгляд, рисковые активы восстанавливаются.
Но при более детальном рассмотрении два глубоких сигнала вызывают сомнения.
**Первый сигнал: технологические акции ускоренно расходятся в динамике.**
Акции AMD упали на 7%, прогноз по отчету не превзошел ожиданий, инвесторы резко распродают. В ту же ночь акции Nvidia выросли более чем на 3,4% вопреки тренду, пятый день подряд, достигнув двухмесячного максимума. Это не общий рост, а выборочная покупка — инвесторы покупают только лидеров с абсолютным конкурентным преимуществом, остальные выбрасывают.
Особенно интересно поведение Google. В отделе AI снова кадровые перестановки, акции упали более чем на 4%; Amazon снизился почти на 2%, Microsoft упал более чем на 1%, акции AI-сектора в целом ослабли. Nasdaq завершил четырехдневный рост, капитал уходит с переоцененных акций роста в фармацевтику и потребительские товары первой необходимости.
**Второй сигнал: ФРС продолжает усиливать ястребиные заявления.**
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкали ясно заявил: «Сейчас время начинать постепенное повышение ставок». Член Совета ФРС Кук тут же добавила: если данные по инфляции не улучшатся, она готова поддержать повышение ставок. Она сказала прямо — «риски инфляции выше рисков занятости, пространство для политики сокращается».
За два дня два чиновника дали сигналы о повышении ставок, вероятность повышения в сентябре остается около 55%. Американский рынок растет, рынок облигаций падает, BTC колеблется около 64500.
**Что ожидать в августе?**
Аналитики New Fire Research Institute считают, что текущая цена BTC находится в «зоне высокой стоимости входа». Но они одновременно дают четкие логические предпосылки: данные по занятости 7 августа и CPI 12 августа определят направление.
Это совпадает с моим мнением.
С технической точки зрения, BTC удержал поддержку в диапазоне 62300-63000, краткосрочно повторно тестирует зону сопротивления 64500-65000. New Fire Research Institute считает, что три крупных негативных фактора — отсрочка закона CLARITY, перевод средств из кошелька Трампа, уязвимость Coldcard — в основном учтены рынком, но политический вакуум приведет к низкому притоку ETF и осторожности институциональных инвесторов.
Стратегия AIX последние дни в режиме ожидания. Отскок с 62300 до 64500 он не догонял. На 4-часовом таймфрейме наблюдается структура отскока, но RSI на часовом уровне уже высок, система рекомендует: дождаться подтверждения объема в зоне 64500-65000, чтобы открыть длинную позицию; либо дождаться отката к 63500-63800 и стабилизации, чтобы рассмотреть вход с левой стороны.
**Зоны для операций**
Если BTC откатится к зоне 63500-63800, стабилизируется и объемы увеличатся, можно открывать длинную позицию с стоп-лоссом на 62800 и целью 65000-65500. Если отскок достигнет 65000-65300 и встретит сопротивление с уменьшением объема, можно открыть небольшую короткую позицию с стоп-лоссом 65800 и целью 64000-63500. Если цена продолжит колебаться между 63500 и 65000, лучше не торговать.
Суть этого отскока — улучшение инфляционных ожиданий из-за резкого падения цен на нефть, а не массовый приток капитала. Институционалы не вернулись, ФРС не смягчила позицию, чтобы BTC мог сразу прорваться к 66000, нужны реальные сигналы от данных по занятости и CPI.
Август только начался, пройдено четверть месяца, направление пока не определено. $ETH Корейская биржевая пауза вызвала снижение кредитного плеча на азиатских рынках, ослабление экономической конъюнктуры в США, рост реальной доходности американских облигаций и снижение общего аппетита к риску. Высокая бета-волатильность биткоина проявляется ярче, усиливается корреляция с технологическими активами американского рынка, ликвидность криптоактивов, связанных с китайскими компаниями, испытывает более заметное давление.
Рынок демонстрирует ухудшение различных ведущих индикаторов: рост VIX, ослабление акций криптосектора; продолжающийся выкуп спотовых ETF, постепенный переход институциональных позиций к фиксации прибыли; ослабление ставок финансирования на деривативы, рост позиций на защиту от падения; токены на блокчейне продолжают концентрироваться на торговых площадках, крупные держатели и китовые инвесторы незаметно перемещают позиции и выходят с рынка; слабый отскок рынка, увеличение объёмов при снижении, признаки ослабления позиций усиливаются.
По мере того как институциональные инвесторы повторно проводят перестановки в целях хеджирования, риски на рынке накапливаются, существует потенциал для глубокого отката в дальнейшем, окно для выхода из позиций с целью снижения риска сужается, и как только сформируется негативная обратная связь, это может спровоцировать цепную ликвидацию, что откроет дополнительное пространство для снижения.$BTC формирует дно в «сверлящемся бок» паттерне, но всё равно может быть «финальное падение». Согласно последнему отчёту Glassnode, Bitcoin постепенно формирует дно. 31 июля инцидент с Coldcard привёл к краже примерно 594 BTC. В последующие три дня объём биткоина, который не двигался более года, взлетел примерно до 119 000 BTC, но только около одной десятой поступал на биржи, и цена не проявила значительной паники. Это указывает на long-teФундаментальный отчет $POL / Polygon (L2/сайдчейн) $3.20
Кратко: Polygon ($POL) общий балл 59/100, рейтинг — нарратив важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токеном реализован.
Сначала о проекте: Polygon (токен $POL), направление L2/сайдчейн. Основной упор на обновление ZK+AggLayer. Конкуренты — ARB, OP. В традиционном корпоративном сотрудничестве используются облачные серверы и сверка по контрактам, при высокой нагрузке резко растет Gas, TPS ограничен, часты инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичные блокчейны используют единый конечный автомат для доверенного расчета, снижая затраты на сверку. Средний чек 50-500 долларов в месяц, оплата в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на нарратив, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: уровень протокола уже официально работает, на ончейн-панели отображается накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику разблокировки и смарт-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Да, сильный захват стоимости (Gas/стейкинг/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): по рыночной капитализации в обращении Polygon $3.00B, ARB и OP не раскрыты. По FDV Polygon $4.20B, ARB и OP не раскрыты. По годовому доходу Polygon $2.00M, ARB и OP не раскрыты. По месячной активности адресов или пользователей Polygon не раскрыт, ARB и OP не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, частично отсутствующие данные дополняются официальными отчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравнивается с лидерами. Вкратце: фундаментальные показатели крепкие (балл 59/100). Захват стоимости токеном реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Три основных риска: краткосрочный крупный разлочинг с падением цены, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при их прекращении использование падает). В дальнейшем важно следить за: недельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Данные из открытых источников, только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией. Отклонение показателей более 30% требует переоценки.
Фундаментальный разбор закончен, как пойдет рынок — другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit 📊 $ZEC контрактные ликвидации (6 августа)
Согласно данным по ликвидациям, медведи в этой волне были жестко подавлены крупным игроком...
За последний час ликвидировано позиций на сумму около 23,2 тыс. долларов
Лонги ликвидированы примерно на 23 тыс. долларов
Шорты ликвидированы примерно на 141,32 долларов
За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 56,5 тыс. долларов
Лонги ликвидированы примерно на 48 тыс. долларов
Шорты ликвидированы примерно на 8543,30 долларов
За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 367,8 тыс. долларов
Лонги ликвидированы примерно на 222 тыс. долларов
Шорты ликвидированы примерно на 145,8 тыс. долларов
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 1,1763 млн долларов
Лонги ликвидированы примерно на 346,7 тыс. долларов
Шорты ликвидированы примерно на 829,5 тыс. долларов
Судя по данным ликвидаций $ZEC, за 1 и 4 часа лонги значительно превзошли шорты, объем ликвидаций лонгов в 163 и 5,6 раза больше, соответственно, агрессивное начало с убийства лонгов; за 12 часов преимущество лонгов сократилось, соотношение упало до 1,52, давление на шорты значительно возросло; за 24 часа ситуация полностью изменилась — ликвидации шортов превзошли лонги в 2,4 раза, крупный игрок совершил резкий разворот от убийства лонгов к давлению на шорты — краткосрочные лонги были целенаправленно уничтожены, средне- и долгосрочные шорты ликвидированы полностью, суммарные ликвидации превысили 1,1763 млн долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных убытков.
🔥 Индикатор рынка | 6 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу, когда "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" стало лишь билетом на вход, любые недостатки будут усиленно критиковаться.
💾 SanDisk: рост на 372% + 14 млрд обратного выкупа, но всё равно "недостаточно впечатляет"
SanDisk представила впечатляющий отчет: выручка за 4-й квартал 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; скорректированная прибыль на акцию 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка составила 20,25 млрд долларов, рост на 175%.
Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Прогноз по валовой марже 83%-85% намекает на возможное плато по высокой марже. Рост в 372% и обратный выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства".
💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей
5 августа до открытия рынка крупнейший эмитент стейблкоинов Circle опубликовал отчет за 2-й квартал: общая выручка 701 млн долларов, рост на 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, в прошлом году был убыток. Объем обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, рост на 19%; объем транзакций в блокчейне 14,8 трлн долларов, рост на 151%.
Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год до 310-330 млн долларов, что отражает подтвержденные во 2-м квартале 242 млн долларов доходов от предварительной продажи токенов Arc. USDC — это база, а Arc — будущее, на которое делает ставку рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle пытается трансформироваться из "эмитента стейблкоинов" в "платформу криптофинансовой инфраструктуры".
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но пик разблокировок — настоящая буря
4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый отчет: выручка за 2-й квартал 7,814 млрд долларов, рост на 92%, значительно выше прогноза в 6,9 млрд; скорректированная EBITDA 3,5 млрд долларов.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%. Капитальные расходы выросли до 18,4 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем год назад — рынок оценивает эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Более серьезная буря ожидается 6 августа: разблокируется около 912 млн акций с ограничениями, рыночная стоимость разблокируемых акций достигает 114 млрд долларов, что в 1,4 раза превышает текущий свободный оборот. Менее чем за два месяца после IPO цена акций почти уполовинилась.
💎 Итог
SanDisk с ростом в 372% столкнулась с падением после закрытия, SpaceX с ростом выручки на 92% получила "голос ног" от рынка — "превышение ожиданий" стало минимальным уровнем, только "совершенство" удовлетворит инвесторов.
Когда сектор AI переходит от "рассказов" к "предоставлению результатов", каждое отклонение в прогнозах, каждый доллар капитальных затрат будут под пристальным вниманием. Старые правила рушатся, формируется новая сила ценообразования — и она наказывает все "недостаточно совершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $SNDK Во время предрыночной сессии цена может отскочить до примерно $1300. После открытия рынка SNDK, вероятно, продолжит падение. Ищите возможность для шорта около $1300 с целью $1000. Настройка на шорт.
Вход: $1300 - $1280
TP: $1200 - $1100 - $1000
SL: $1365
#SandiskBeatAndBuyback Лента Instant Launch от Uniswap с «новейшим / старейшим» — это не полная история. Сортировка по возрасту и сортировка по объему — это разные списки. Тот же API — разные ноутбуки. Мы обходили всё по кривой uniswap-bonding. Юнион: ~16,4 тысячи запусков. Возраст отсутствовал ~3,6 тысяч (~22%), включая $POOLS — живой , #2 по объёму, невидим, если сортировать только по возрасту. НО в любом случае. Перестаньте прятать $UNIFROG изображение#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Вчера вечером перед сном заметил ордер, который был съеден, объем небольшой, но время совпало с самым тонким по ликвидности моментом — после закрытия Нью-Йоркской сессии и перед началом Азиатской. Такие мелкие ордера, повторяющиеся несколько дней подряд в одно и то же время с похожим паттерном, уже нельзя просто игнорировать как шум.
Сейчас 6 августа 2026 года, чуть больше девяти вечера, за окном душно, наружный блок кондиционера гудит.
Сегодня не следил за графиками, прошелся по блокчейн-эксплореру, сосредоточился на графах связей между адресами. Есть несколько кошельков с аномальной частотой взаимодействий, которые за последние 48 часов изменили привычный ритм переводов: частота закачки с мультиподписных адресов в горячие кошельки снизилась, а вывод средств с адресов маркет-мейкеров распределяется по разным биржам. Детали просты, но в совокупности напоминают легкое касание паутины.
Записываю увиденное сегодня.
$BTC весь день колебался в очень узком диапазоне, подразумеваемая волатильность опционов тоже сжалась. На цепочке стоит отметить одну операцию: адрес, помеченный как "связанный с майнерами", единовременно вывел накопленные за последние две недели монеты, разделив их на три части — в кастодиальный холодный кошелек, мелкими суммами для регулярных покупок на бирже и временно на промежуточный адрес. Обычно майнеры после халвинга продают по шаблону, но этот маршрут распределения не похож на простую распродажу.
$ETH Gas держится на низком уровне, объем расчетов во втором уровне сети немного вырос. Данные по притоку в спотовый ETF за вчерашний день уже вышли — седьмой рабочий день подряд положительный, прирост за день небольшой, но это самый длинный за последние три месяца непрерывный чистый приток. На цепочке BASE один адрес действует очень механически — каждые 15 минут инициирует взаимодействие в течение почти четырех часов, объектом взаимодействия является функция депозита в одном из кредитных протоколов. Боты в торговле обычное дело, но такая регулярность выглядит как тест линии ликвидации.
Крупные DeFi-протоколы показывают разную динамику. В $AAVE v3 появились несколько крупных займов в стейблкоинах, адреса чистые, операции продуманные, не похоже на спонтанные действия. У $MKR объем предложения DAI внезапно вырос в определенный период днем, затем медленно снизился, с одновременными колебаниями сжигания — возможно, крупный игрок балансирует позиции. У $UNI агрегированный объем на фронтенде вырос примерно на 10% по сравнению с прошлым периодом, сосредоточен в пулах WBTC/ETH и USDC/ETH. Количество вызовов оракулов $LINK стабильно на максимумах за последний месяц, активность на уровне оракулов часто опережает изменения цены.
В сегменте RWA один институциональный адрес постоянно скупает ликвидностные токены $ONDO с интервалом около двух часов, ритм охватывает всю Азиатскую сессию. Регистрация доменов $ENS сегодня аномально выросла, более 70% новых регистраций, множество адресов с близким временем регистрации и похожими именами, как будто один человек массово создает доменные активы.
В мем-секторе концентрация капитала усиливается. Корреляция $PEPE с $BTC остается высокой, при отсутствии новых историй капитал склонен воспринимать его как замену бета. Но внутри сектора углубляются расколы, проекты вне топ-5 сегодня показывают оборот ниже нормального порога ликвидности — не из-за падения, а из-за отсутствия торгов.
С другой стороны: количество сделок $ARB и $OP не сильно упало, но средний размер сделки значительно сократился — крупные игроки уходят, розничные держатся. $STRK продолжает испытывать давление, глубина продаж упала до 60% от нормы. $SUI, $APT и $SEI отстают от рынка, у $SUI ставка финансирования по бессрочным контрактам стала отрицательной, рынок готов платить за шорт. Спреды на $WIF достигли максимума за последние две недели, $BONK и $FLOKI отскочили, но вернулись к исходным позициям. Обсуждения в сообществах $CRV и $CAKE упали до доли прошлого года, посты в основном эмоциональные выплески.
Есть и серая зона проектов: $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS, $CVX — сами проекты без новостей, но сегодня замечено, что крупные адреса снижают уровень залога этих токенов, как бы активно уменьшая кредитное плечо. Пока это не паника, но если цены пойдут ниже, цепная реакция может быть быстрой.
Сегодня чистый поток средств (только отслеживаемый на цепочке, не отражает направление сделок на биржах): положительный приток у $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR. Значительный отток у $WIF, $BONK, $FLOKI, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE. Это лишь срез данных за текущий временной промежуток, завтра может быть полный разворот.
Чем дольше в этой сфере, тем яснее: определение направления — лишь 30%, а 70% — это позиционирование и дисциплина. Из десяти попыток выдержать одну, остальные — впустую. Рынок чаще всего рушит умных — тех, кто слишком умны, чтобы поверить, что "на этот раз всё по-другому", но итог всегда одинаков.
Старые трейдеры говорили мне, что запись рынка нужна не для сожалений о "пропущенных минимумах", а для создания повторяемого списка действий. Сожаления — это эмоциональные потери, а список — носитель сложных процентов.
За окном иногда машина проезжает по лужам, звук затягивается. Закрываю ноутбук, допиваю воду, кладу телефон в зарядку в кабинете. Рынок всегда даст следующий шанс, сегодня — один. Некоторые колебания — ловушки, а некоторые ночи — для раннего сна. Йоси! Хайникс в деле🔥
$SKHYNIX так сильно упал📉
Я действительно немного докупился
С 1197 опустился до 1057
В этот раз, наверное, не упадет ниже 1000
Моя возможность снова наступает
Посмотрите, как сейчас растет цена на золото📈
$XAU с 4051 до 4273
Что это значит
Если золото растет, материалы для полупроводников тоже должны расти
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ $BTC $ETH Корейский фондовый рынок неоднократно останавливался из-за резких падений, азиатские рисковые активы вынужденно сокращают кредитное плечо, на фоне ослабления экономической конъюнктуры в США и роста реальной доходности американских облигаций глобальная склонность к риску быстро снижается. Биткойн, как актив с высоким бета и цикличностью, демонстрирует значительную корреляцию с технологическими акциями американского рынка, что затрудняет формирование независимого тренда. Давление на рынок уже накопилось, ликвидность криптовалют китайского происхождения еще более ослаблена, что усилит амплитуду коррекции. В текущих условиях большинство институциональных инвесторов рационально предпочитают прежде всего сохранить капитал, сократить экспозиции и зафиксировать прибыль.
Уже проявившиеся предупредительные признаки
1. Индекс страха VIX продолжает расти, акции криптосектора на американском рынке слабее общего рынка, риск на рынке акций распространяется;
2. Спотовый ETF на биткойн демонстрирует последовательный чистый выкуп, институциональные средства продолжают уходить, покупательская база ослабевает;
3. На рынке деривативов ставки по бессрочным контрактам снижаются и даже становятся отрицательными, растет спрос на пут-опционы, средства хеджируют риски снижения;
4. По данным блокчейна токены продолжают перемещаться на адреса бирж, частота крупных переводов китов растет, накапливается давление на продажу;
5. На графиках наблюдается расхождение объема и цены: рост с уменьшением объема, падение с увеличением объема, бычий импульс ослабевает, позиции начинают ослабевать.
Под воздействием множества негативных факторов легко может возникнуть цепная реакция ликвидаций по контрактам, что усилит падение, на рынке отсутствуют безопасные гавани, окно для перестановки позиций и хеджирования сужается. SpaceX показала крупнейшее в истории американских акций блокировку после IPO — сегодня вечером было открыто 912 миллионов инсайдерских и сотрудниковских акций, что составляет 20%, что превышает 100 миллиардов долларов потенциального давления на продажу при текущих ценах. Это немалая сумма; эта группа, скорее всего, выйдет из игры и улучшит свою жизнь. Сегодня, пожалуй, самое сильное давление на продажи. Ещё более тревожно то, что будет серия дат разблокировки: 20 августа, 9 сентября, 24 сентября, 9 октября и 24 октября каждая откроет около 7%, а цена акций $SPCX останется под давлением во второй половине года. Во время звонка по итогам прибыли Маск ясно заявил, что все капитальные вложения в размере 18,4 миллиарда долларов будут инвестированы в инфраструктуру ИИ, а вычислительная мощность, как ожидается, превысит 2 ГВт к концу года и почти 10 ГВт к концу следующего года. Это означает, что нет признаков положительного денежного потока в этом или следующем году, что ещё больше усугубляет рыночные опасения. Особенно стоит отметить, что отчет SpaceX о прибыли сообщил о владении 18 712 $BTC, стоимостью около 1,2 миллиарда долларов. Если снятие блокировки вызовет откат цепи технологических акций, крипторынок может не остаться без изменений. Индекс S&P достиг рекордно высокого уровня, и эффект потери ликвидности, вызванный масштабным открытием SpaceX на данный момент, нельзя игнорировать. Когда технологические акции адаптируются, аппетит к риску снижается, и в краткосрочной перспективе $BTC, скорее всего, будут следовать волатильности, а не появляться самостоятельно. Я остаюсь осторожным и жду и смотрю, ожидая, когда эта волна давления на продажи ослабнет, прежде чем рассматривать выход на рынок. $BTC Поддержка ниже сначала на уровне $64,000; если будет прорвано, это может проверить диапазон $62,000. SpaceX открывает #Circle财报后Я закрыл этот шорт по стоп-лоссу
Последние пару дней было много личных дел, только что закончил, вернулся, чтобы проанализировать этот диапазон
Мои шорты на 633-635-637 были съедены, после этого цена пошла вниз, но до нижнего уровня 620 так и не дошла, остановившись на 622
После того как я выставил ордера и написал пост, основная сила сначала начала скупать вниз, а не сверху, и я подумал, что падение остановится. Позже они скупили до 637, а потом развернулись вниз, но до 620 так и не дошли. Затем макроэкономика пошла в неблагоприятном для шортов направлении, и основная сила, конечно, воспользовалась моментом, чтобы скупить ранее упомянутые 65-67k, что и происходит сейчас. Вмешательство Бейсента в курс иены, прекращение войны Трампом и ожидания по судоходству в проливе, рост Nasdaq и золота — макроэкономическая ситуация за эту неделю полностью изменилась, но BTC не вырос сильно. Макроэкономика меняется так быстро, что для долгосрочных инвестиций она — настоящий шум...
Сейчас это поздний этап медвежьего рынка с колебаниями, основная сила постепенно шлифует рынок, пока никто не обращает внимания, пока последняя, самая упорная часть монет не выйдет из игры. Главное — у них достаточно времени для накопления. Делать лонги или шорты на BTC в таких условиях — настоящее испытание для техники. В ближайшие полгода, если основная сила устроит ещё одну сильную встряску, это будет отличный момент для покупки, а если нет — длительная консолидация тоже хороший момент для входа.
Если бы я не закрыл этот шорт по стоп-лоссу и продолжал бы бороться с основной силой, я мог бы выиграть, но при этом пропустил бы возможности на других американских акциях.
В этот раз в позиции была плавающая прибыль, и она держалась достаточно долго, но я забыл поставить защитный стоп-лосс, например, на 630, чтобы гарантировать прибыль. Был слишком занят, даже не смотрел в телефон, и совсем забыл про этот ордер 🤣, на американские акции тоже не было времени смотреть, ложился спать до 11. Но вернувшись к ритму жизни, внутренний порядок и спокойствие тоже вернулись. Раньше, когда открывал позиции, постоянно думал о них, как о питомце, постоянно переживал, из-за чего время у экрана было очень большим. К счастью, я смог войти в состояние потока, иначе увеличение времени у экрана точно снизило бы уровень счастья.
Вчера чинил кран и трубу в маленьком дворе, весь промок до нитки, но после ремонта с удовольствием поливал, это было даже приятнее, чем заработать 10 тысяч долларов...
Желаю всем зарабатывать деньги с радостью
$BTC Золото выросло на 4,4% за день, вновь преодолев отметку в 4200 долларов; при этом BTC медленно колеблется около 64000 долларов. Два актива, часто называемые «убежищем», на этот раз показали совершенно разный ритм.
На данный момент спотовое золото около 4255 долларов, растет четвертый торговый день подряд; BTC около 64704 долларов, дневной рост менее 1%, диапазон колебаний 63887—64931 долларов.
Этот рост золота был вызван тремя одновременными факторами: ослаблением доллара, снижением доходности американских казначейских облигаций и переговорами между США и Ираном, которые снизили цены на нефть и инфляционные ожидания.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США ранее достигала 4,747%, сейчас снизилась примерно до 4,63%; оценки вероятности повышения ставки в сентябре упали с 67% до 55%. Поскольку золото не приносит процентов, снижение доходности напрямую уменьшает его альтернативные издержки по сравнению с облигациями.
Хотя BTC также выигрывает от ослабления доллара и снижения ставок, он не получил такого чистого ценообразования как актив-убежище. В краткосрочной перспективе BTC остается более волатильным рисковым активом: при охлаждении технологических акций и снижении рыночного кредитного плеча капитал не автоматически переходит из акций в BTC, часть средств сначала возвращается в золото и наличные.
Однако у BTC есть и новый спрос.
Американские спотовые BTC ETF с 3 по 5 августа показали чистый приток в 170,1 млн, 211,5 млн и 244,4 млн долларов соответственно, всего за три дня 626 млн долларов. При цене около 64704 долларов это примерно 9675 BTC, что близко к 21,5 дням добычи новых монет.
При таком объеме средств в ETF BTC не смог преодолеть 65000 долларов, что говорит о наличии достаточно сильных продаж, которые поглощают новый спрос в текущем диапазоне. Приток ETF поддерживает цену, но пока не создает дисбаланс спроса и предложения в сторону роста.
На рынке фьючерсов также нет признаков перегрева. Средняя ставка финансирования по всему рынку BTC около 0,0011%, на Binance, OKX и Bybit примерно 0,0026%, 0,0064% и 0,0019% соответственно. Лонги немного доминируют, но далеко не до уровня переполненного рынка.
Рост золота выше 4200 долларов нужно рассматривать в более долгосрочной перспективе. Даже после этого ралли спотовая цена золота примерно на 24% ниже максимума января около 5595 долларов. Это скорее глубокая коррекция и макрооценка, а не новый исторический максимум.
В то же время во втором квартале глобальные золотые ETF показали чистый отток около 45 тонн, а закупки золота центральными банками в первой половине года снизились до минимальных с 2022 года уровней. Разница в силе спроса за один день недостаточна, чтобы утверждать, что капитал массово покидает BTC и полностью переходит в золото.
Сейчас различия очевидны: золото торгуется с учетом снижения ставок, ослабления доллара и спроса на убежище; BTC же одновременно принимает средства ETF и поглощает спотовые продажи. Только при постоянном притоке ETF и устойчивом выходе цены за пределы 65000 долларов BTC можно считать перешедшим от «кто-то покупает» к «новый спрос начинает доминировать над ценой».
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？
Рынок памяти по-прежнему находится в положении продавца, спрос на HBM подстегивается вычислительной мощностью AI, крупные компании держат в руках множество долгосрочных заказов, что обеспечивает им сильные позиции в ценообразовании.
Однако промышленный цикл и динамика фондового рынка явно расходятся: корейский рынок акций испытывает резкие колебания, неоднократно наблюдались ситуации с улучшением показателей и при этом падением индекса.
Два мнения на рынке
🔺 Быки: фундаментальные показатели памяти очень сильны, давление кредитного плеча уже полностью снято. Промышленный цикл продолжится, после коррекции оценки у корейских акций есть шанс на восстановление и разворот.
🔻 Медведи: предыдущий рост был огромным, множество инвесторов с прибылью готовы выйти. Вдобавок к этому местное регулирование ETF с кредитным плечом и долгосрочное давление расширения отечественных мощностей памяти — даже при хорошем промышленном цикле индекс вряд ли быстро развернется.
Моё личное мнение
Промышленный цикл не означает немедленного разворота рынка акций, фундаментальные показатели могут лишь удержать дно, но не решают проблему капитала и оценки.
Память по-прежнему — это сильный циклический сектор, текущая ситуация с продавцами будет изменена за счёт новых мощностей. Рыночная капитализация корейских акций тесно связана с лидерами памяти, влияние кредитного плеча усилит волатильность.
Не стоит просто ставить на разворот индекса, глядя на рост цен на чипы, нужно наблюдать степень очистки кредитного плеча и направление потоков иностранного капитала.
Отражение на крипторынке:
Состояние сектора памяти косвенно влияет на настроение в DePIN и тематических монетах распределённого хранения.
Но это лишь катализатор на уровне тематики, основное направление BTC и ETH по-прежнему зависит от доходности американских облигаций.Вывод: SpaceX в 2026 году демонстрирует «высокий финансовый рост и высокую волатильность на рынке капитала» — рост обеспечивается ИИ и Starlink, волатильность вызвана неконтролируемыми капитальными расходами, завышенной оценкой, давлением от разблокировки акций и неопределенностью в ИИ, а разногласия между институциональными и розничными инвесторами по поводу краткосрочного денежного потока и долгосрочных барьеров усиливают колебания.
Финансовый высокий рост: двойной драйвер — ИИ и Starlink
- Общие показатели: во 2 квартале 2026 года общий доход составил 7,814 млрд долларов США, рост на 92% в годовом выражении; чистый убыток — 541 млн долларов США, сокращение почти вдвое по сравнению с прошлым годом
- Бизнес ИИ (двигатель): доход во 2 квартале 2,561 млрд долларов США, рост на 247% в годовом выражении и на 213% по сравнению с предыдущим кварталом; в основном за счет аренды вычислительных мощностей и консолидированных приобретений
- Аренда вычислительных мощностей: заключены долгосрочные крупные контракты с Anthropic и Google, совокупный годовой доход превышает 26 млрд долларов США
- Starlink (денежный поток): доход во 2 квартале 4,291 млрд долларов США, операционная прибыль 1,656 млрд долларов США, маржа 38,6%; около 12 млн пользователей по всему миру, удвоение по сравнению с прошлым годом
Высокая волатильность на рынке капитала: четыре ключевых риска
- Неконтролируемые капитальные расходы: капитальные затраты во 2 квартале 18,369 млрд долларов США, что в 2,35 раза превышает доход; из них 15,828 млрд долларов США на инфраструктуру ИИ, что составляет 86%
- Дефицит свободного денежного потока: операционный денежный поток за первое полугодие 3,466 млрд долларов США, капитальные расходы около 28,5 млрд долларов США, дефицит около 25 млрд долларов США
- Пузырь оценки: после IPO пиковое значение коэффициента цена-продажи превысило 130; в начале августа рыночная капитализация около 1,43 трлн долларов США, что соответствует коэффициенту цена-продажи за последние 12 месяцев около 69
- Давление от разблокировки акций: 6 августа разблокировано около 911,5 млн акций, теоретическое расширение свободного обращения в 2,43 раза; к концу года будет разблокировано в общей сложности 40,5% акций
- Неопределенность перспектив ИИ: бизнес ИИ все еще убыточен, операционный убыток во 2 квартале 1,257 млрд долларов США
- Концентрация клиентов: около 38% доходов от ИИ приходится на двух крупных клиентов, высокий риск потери
- Технологии и коммерциализация: передовые направления, такие как «космический ИИ», еще не полностью проверены, коммерческая реализация остается неопределенной
Разногласия на рынке: различия в оценках институциональных и розничных инвесторов
- Институциональные инвесторы (более осторожные): сосредоточены на краткосрочном денежном потоке и определенности прибыли, обеспокоены тем, что капитальные расходы размывают свободный денежный поток и уменьшают запас прочности при высокой оценке
- Розничные инвесторы (более оптимистичные): рассматривают высокие инвестиции в ИИ как долгосрочный барьер, ставят на повторение пути технологических гигантов с «первоначальными инвестициями и последующей отдачей»
Итоги и перспективы
- Источники роста: аренда вычислительных мощностей ИИ и масштабное расширение Starlink поддерживают быстрый рост доходов и числа пользователей
- Источники волатильности: неконтролируемые капитальные расходы, высокая оценка, давление от разблокировки акций и неопределенность в ИИ усиливают колебания цены акций
- Разногласия на рынке: различия в оценках краткосрочного денежного потока и долгосрочных барьеров приводят к дивергенции поведения институциональных и розничных инвесторов
В целом, «высокий рост + высокая волатильность» SpaceX сохранится еще некоторое время. Если инвестиции в ИИ превратятся в стабильную прибыль, капитальные расходы станут рациональными, а давление от разблокировки акций будет поглощено, волатильность может снизиться; в противном случае высокая оценка и расходование средств продолжат сдерживать восстановление стоимости, а колебания цены акций могут усилиться. $SPCX Заголовок рынка, который легко неправильно понять. 📉
Samsung и SK Hynix зафиксировали резкое снижение в последние сессии, что вызвало опасения, что ралли на полупроводников может завершиться.
Но более широкая картина говорит совсем другое.
Goldman Sachs по-прежнему ожидает, что рынок HBM примерно удвоится в следующем году, в то время как SK Hynix, по сообщениям, готовит программу обратного выкупа акций для поддержки стоимости акционеров.
Это интересное отклонение:
• Цены на акции падают.
• Институты остаются конструктивными.
• Лидер отрасли рассматривает возможность обратного выкупа.
Это свидетельствует о том, что распродажа может быть вызвана скорее рыночными настроениями и желанием получить прибыль, чем ухудшением фундаментальных показателей.
Исправление не означает автоматически разрушение инвестиционного тезиса.
Главный вопрос не в том, что «Почему она упала?» — это «Что вызвало спад?»
Понимание этой разницы — вот что отличает эмоциональные реакции от осознанного инвестирования.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch —По мере перехода Web3 от «регуляторного арбитража» к «институциональному трасту», федерально освобождённая от налогов некоммерческая структура становится стратегической основой для долгосрочного построения экосистемы. С 2026 года в индустрии Web3 происходят заметные изменения: всё больше проектов включают «дизайн архитектуры соответствия» в свои основные бюджеты на начальном этапе. Старая практика регистрации офшорной компании и начала финансирования с расплывчатых уставов компании теперь закрывается. Продолжающееся соблюдение SEC США в отношении десятков криптокомпаний, полное внедрение рамочной системы ЕС MiCA и последовательное внедрение нормативных рамок в азиатских юрисдикциях — соблюдение требований прекратилось быть «опцией» в «входной билет». Тем временем размер фонда BUIDL от BlackRock превысил $2,5 миллиарда, а RWA TVL от BNB Chain достиг $3 миллиардов. Вход институционального капитала ставит «прозрачность юридических лиц» на первое место в due diligence. На этом фоне CLOUD X выбрал иной путь, отличный от большинства проектов: некоммерческий фонд с федеральным освобождением по федеральному статусу 501(c)(3) — Фонд цифрового развития Кремниевой долины — выступает спонсором и органом по соблюдению требований. Это не просто выбор регистрации юридического лица; это напрямую влияет на логику проектирования механизмов CLOUD X и долгосрочную структуру управления. 1. Что означает 501(c)(3)? 5Uniswap только что вошёл в Launchpad Wars, сказав: «Нам не нужны ваши комиссии». Это довольно большой гибкость, лол. Каждый Launchpad постоянно использует одну и ту же стратегию. Ваша монета отправляет, набирает миллионы, и часть этих денег уходит, каждая сделка — это тот самый маховик, в который я бы предпочёл присоединиться, Теперь сама торговля может продолжать увеличивать ликвидность токена, вместо того чтобы подпитывать другой протокол. Забавная часть? Они действительно могут это провернуть, потому что уже являются пиарами👋 Всем привет и удачной торговли!
💰 Bitcoin ETF: ↗️ +$241.60 миллиона (05.08)
💰 Ethereum ETF: ↗️ +$54.60 миллиона (05.08)
🔴 Ликвидировано 88 тыс. трейдеров на сумму $248 миллионов за ночь.
🕯 Доминирование: 58.90% 🔥 Индекс альтсезона: 41/100
$BTC $ETH 👋 Всем привет и удачной торговли!
💰 Bitcoin ETF: ↗️ +$241.60 миллиона (05.08)
💰 Ethereum ETF: ↗️ +$54.60 миллиона (05.08)
🔴 Ликвидировано 88 тыс. трейдеров на сумму $248 миллионов за ночь.
🕯 Доминирование: 58.90% 🔥 Индекс альтсезона: 41/100
$BTC $ETH Инцидент с Coldcard поднимает интересный вопрос:
Кто действительно получает больше всего пользы? 🤔
Ирония в том, что, возможно, дело не в хакере.
Многие пользователи переходят на аппаратные кошельки, такие как Ledger и Trezor, но самыми крупными выиграющими могут стать централизованные биржи, такие как Coinbase и Binance.
По мере того как уверенность в самосохранении снижается, некоторые держатели биткоина могут решить перевести свои $BTC обратно на биржи, считая это более безопасным вариантом.
Поговорка «Не ключи, не монеты» абсолютно верна.
Но если ваши приватные ключи созданы ошибочным или скомпрометированным кодом, конечный результат может быть столь же рискованным.
Безопасность — это не просто хранение собственных ключей, а умение доверять тому, как они были созданы.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch Опционные паттерны $AAOI в настоящее время представляют собой типичную торговлю на отчетах с ставками с обеих сторон.
Наблюдается большое количество краткосрочных спекуляций на коллах, перекат коллов, повышенный спрос и экстремальная защита от падения — все это присутствует одновременно.
Ожидаемая волатильность на отчетах составляет 14,66%, рассчитанная на уровне 128,56, что подразумевает диапазон примерно 109,90—147,22.
Держать AAOI во время отчетов сегодня следует с возможностью выдержать как минимум около 15% гэп за ночь.
Существует положительный дельта-спрос на опционы, но спотовая цена не удерживается, давление продаж на саму акцию сильнее, чем хеджирующие покупки со стороны опционных потоков.
В итоге, опционы служат для хеджирования и длинной волатильности, без явно выраженного направленного уклона.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Вчерашние данные ADP снова разочаровали. В июле в частном секторе было создано всего 44 тысячи рабочих мест, что вдвое меньше скорректированных 95 тысяч в июне. Ещё интереснее недельные высокочастотные данные: среднее недельное увеличение за четыре недели, закончившиеся 11 июля, составило всего 15 тысяч, и это уже пятая подряд неделя замедления — нисходящая кривая очень плавная.
Но не спешите делать выводы, в этом отчёте есть деталь, которая заставляет ФРС нервничать: рост зарплат у сменивших работу достиг 7%, что является самым быстрым темпом с августа 2025 года. С одной стороны, найм становится всё слабее, с другой — зарплаты продолжают расти, и эта комбинация очень опасна — «голуби» ссылаются на данные по занятости, чтобы требовать скорейшего снижения ставок для поддержки рынка труда, а «ястребы» смотрят на рост зарплат и говорят, что инфляция ещё не побеждена, и не стоит предпринимать никаких действий. Никто никого не убеждает, и разногласия в политике только усиливаются. Образование и здравоохранение добавили 36 тысяч рабочих мест за месяц, а сектор отдыха и гостиниц, наоборот, сократился на 11 тысяч — такая структурная слабость рынка труда говорит о том, что экономика не просто «остывает», а переключается на другую передачу, и этот процесс пока нестабилен.
Для рисковых активов такая ситуация — как медленное, но болезненное снижение. Старая логика «плохие новости — хорошие новости» по-прежнему работает — чем слабее занятость, тем ближе ожидания снижения ставок, но проблема в том, что внутри ФРС такие споры, что рынок не может чётко оценить путь снижения ставок. Чем более неопределённы ожидания, тем более фрагментарна волатильность, и трендовые движения не возникают.
Посмотрите на BTC — всё понятно. 6 августа цена утром была 64 608 долларов, что на 0,89% выше предыдущего дня, звучит неплохо, но если посмотреть на более длительный период, то за последний месяц цена колебалась в диапазоне от 60 до 66 тысяч, а в начале июля даже опускалась до 58 500. Индекс страха и жадности — 25, зона крайнего страха. Слабые данные по занятости, которые должны были быть «бычьим» сигналом, не вызвали заметной реакции рынка, что говорит о том, что сейчас рынку не хватает не ликвидности, а уверенности — все ждут сентябрьское заседание FOMC, и такие предварительные данные уже не способны повлиять на настроение.
Дальнейший сценарий прост: пятничные данные по занятости — это главное событие. Если они тоже окажутся слабыми, как ADP, то ожидания снижения ставок снова оживут, и $BTC с большой вероятностью попробует подняться к верхней границе диапазона в 66 тысяч; но если зарплатная инфляция останется высокой и «ястребы» возьмут верх, поддержка на уровне 60 тысяч будет снова подвергнута давлению. В текущей ситуации разумнее держать лёгкие позиции и наблюдать, чем рисковать большими ставками на направление.Золото взлетело до 4200 долларов, почему же BTC всё ещё стоит на месте?
При той же макроэкономической неопределённости, почему капитал выбирает золото, но не устремляется в BTC?
Судя по свечным графикам, BTC сейчас торгуется примерно по 64849 USDT. Дневной график всё ещё зажат в большом коридоре между 61548 и 66955 долларами, последние несколько отскоков не смогли пробить верхнюю границу. Четырёхчасовая структура немного улучшилась, цена поднялась с уровня около 62268 долларов, но в районе 65400 долларов уже возникло краткосрочное сопротивление.
Это говорит о том, что покупатели есть, но они не готовы переплачивать.
Когда золото пробило 4200 долларов, инвесторы покупали ясный актив-убежище; сейчас же BTC застрял между двумя ролями: при росте аппетита к риску он следует за технологическими акциями; при усилении настроений к защите капитала традиционные инвесторы сначала выбирают золото. В итоге золото привлекает новый капитал, а BTC вынужден балансировать на средствах внутри рынка.
Ещё более проблематично то, что BTC сейчас не хватает не идей, а объёмов торгов. Bitfinex недавно отметил, что 30-дневный объём спотовых сделок BTC составляет лишь 62,4% от среднегодового уровня, а открытый интерес по контрактам CME опустился до минимальных значений с февраля 2024 года.
Проще говоря, внутри рынка торги идут, а крупные внебиржевые игроки пока наблюдают со стороны.
Далее стоит следить за двумя уровнями: 65400 долларов — краткосрочное сопротивление, 66900—67000 долларов — верхняя граница дневного коридора. Если цена с объёмом закрепится выше 67000 долларов, BTC действительно выйдет из этого утомительного боковика; если же рост будет с низким объёмом или цена упадёт ниже 62200 долларов, то этот отскок, скорее всего, останется внутри коридора.
Золото уже сделало выбор в пользу защиты капитала, когда же BTC сможет вновь завоевать доверие инвесторов? Ответ, возможно, не в следующем зелёном свече, а в том, будет ли за ней сопровождение объёмов.
Данный материал носит исключительно аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Смешанные доходы, срок действия блокировки — что дальше для $SPCX? 📊
До того, как $SNDK заработали, я серьёзно рассматривал возможность закрытия своей позиции.
Мой средний результат — 1 391, нижняя граница установлена на уровне 1 219. Я считал, что даже при волатильности прибыли цена, скорее всего, останется в пределах диапазона — поэтому я остался при торговле.
Результаты были надёжными:
• Доход: $8,97 млрд (превзошёл ожидания)
• EPS: 39,25
• Валовая маржа: 84,6%
Тем не менее, акции всё равно упали почти на 9% после работы.
Причина? Руководство направило доход в следующем квартале примерно на 250 млн долларов ниже, чем ожидал рынок. В современном рынке просто превзойти ожидания недостаточно — инвесторы хотят более сильные прогнозы на будущее.
Моя позиция сейчас упала примерно на 17%, цена торгуется около 1 271, но моя стратегия с сеткой остаётся активной. Пока 1 219 удержит, план не меняется.
Конечно, видеть снижение — это некомфортно. Однако этот спад не обязательно означает проблему бизнеса. Мы видели похожие реакции в $AMD и $SPCX году — сильные прибыли, за которыми следуют продажи после прибыли, потому что ожидания были ещё выше.
Пока что я буду держаться дисциплинированной. Если нижняя граница нарушится, я пересмотрю. Если диапазон сохраняется, сетка продолжает работать.
📌 Торговля по сетке процветает благодаря волатильности. Пока торговый диапазон остаётся неизменным, стратегия остаётся в силе.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch Я — Сиге. Отчет о прибылях SanDisk очень ясен. Выручка и EPS превзошли ожидания, добавив выкуп на $14 миллиардов, но цена акций резко упала после работы. Это классическая ловушка с высокими ожиданиями. Сначала давайте посмотрим на показатели прибыли: доход составил $8,97 миллиарда, превысив ожидаемые $8,48 миллиарда. Акция на прибыль составила $39,25, превзойдя ожидаемые 34,96 долларов. Доходы дата-центров выросли почти в 13 раз по сравнению с прошлым годом, а валовая маржа достигла рекордно высокого уровня — 84,6%. Числа импре【Фараон смотрит рынок】
Золото дошло до 4200, а BTC всё ещё колеблется около 64500? Где же обещанное цифровое золото?
Фараон прямо говорит: золото и BTC давно уже не в одной лодке. Золото растёт, потому что это классический актив для хеджирования «старых денег», а BTC стоит на месте, потому что его переоценивают как «рисковый актив».
Сначала посмотрим, насколько данные расходятся.
Золото с уровня ниже 4000 поднялось выше 4200, при обострении геополитики сразу растёт, при падении цен на нефть продолжает рост — логика хеджирования очевидна. В то же время BTC большую часть последних шести месяцев торгуется в боковом диапазоне, падает вместе с технологическими акциями и не успевает за ростом золота.
Почему так? Две ключевые причины.
Первая — реакция в кризисные моменты совершенно разная. С 2020 года, начиная с инцидента с Сулеймани и до «эпической яростной операции» 2026 года, золото всегда сначала растёт при геополитических конфликтах, а BTC в момент вспышек часто сначала резко падает, внутридневные падения достигают 5%-9%. Слоган «цифровое золото» звучит много лет, но в реальных войнах BTC показывает своё истинное лицо.
Вторая — игроки на двух рынках совершенно разные. Покупатели золота в кризис — это центральные банки, пенсионные фонды и другие «терпеливые капиталы», а на рынке BTC доминируют трейдеры с кредитным плечом и хедж-фонды, которые бегут при малейших колебаниях. Как можно сравнивать актив, управляемый кредитными трейдерами, с золотом как средством хеджирования?
Есть ли у BTC ещё шансы?
Фараон может сказать только одно: шансы в другом месте, а не в борьбе с золотом. Некоторые трейдеры уже рассматривают возможность продать BTC и купить золото, так как золото, вероятно, продолжит опережать BTC. Аналитики Bloomberg даже предупреждают, что BTC может переходить из статуса «ведущего рискованного актива» в «сигнал падения». Сценарий BTC сейчас отличается от золота — он гораздо теснее связан с Nasdaq. Когда золото растёт, BTC не следует за ним, а когда Nasdaq падает, BTC не может избежать падения — вот в чём нынешняя главная проблема.
Следите за Фараоном, и ваше богатство не заблудится! $BTC $ETH $BICO #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Меры совместного вмешательства США и Японии на валютном рынке полностью завершились в конце июля. Это было первое за почти 30 лет координированное вмешательство США и Японии, с использованием средств, по оценкам, превышающих 50 миллиардов долларов, что напрямую вернуло иену, который ранее опускался ниже исторической отметки 164, в диапазон 155-157. Те, кто привык зарабатывать на арбитраже иены, в этот раз действительно почувствовали леденящий холод.
Условием выживания арбитражных сделок с иеной (Carry Trade) является крайне низкая волатильность курса иены и стабильная разница процентных ставок между США и Японией. В последние годы заимствование иен для покупки высокодоходных активов в долларах было крупнейшей безрисковой арбитражной артерией на рынке, что привело к накоплению ужасающих уровней кредитного плеча. По данным CFTC на 31 июля, спекулятивные чистые короткие позиции по иене остаются на уровне около -163,400 контрактов. Это означает, что триллионы средств сосредоточены в односторонних ставках на понижение. Как только курс иены начнет демонстрировать широкие колебания из-за совместного вмешательства, любое малейшее движение может вызвать масштабные принудительные ликвидации и панические распродажи коротких позиций. Это не просто изменение валютного курса, а глобальная ликвидностная бомба замедленного действия.
Еще более опасно то, что дивиденды от разницы процентных ставок между США и Японией, на которых базируется арбитраж, находятся на перекрестке изменения политики. В июне Банк Японии уже повысил ключевую ставку до 1,0%, и из-за продолжающейся инфляции выше 2% на внутреннем рынке ожидается, что в сентябре или октябре Банк Японии с большой вероятностью продолжит ужесточение. В то же время в США новый председатель ФРС Кевин Уорш сохранил высокие ставки в диапазоне 3,50%-3,75%, но поскольку ФРС больше не предоставляет четких прогнозов, рынок испытывает неопределенность относительно будущей динамики разницы ставок. Повышение ставок в Японии и сужение процентного спреда в США — это очень четкий тренд. Когда стоимость арбитража постоянно растет, а валютные риски увеличиваются в геометрической прогрессии, эффективность арбитражных сделок стремится к нулю.
Хотя на данный момент на рынке не повторяется масштабная ликвидация августа 2024 года, вызванная резким ростом иены, чувствительность к высокому кредитному плечу никогда не стоит недооценивать. Часть средств тихо перетекает из иенового канала в евро и швейцарский франк, но это не снижает системные риски, а наоборот, плетет новую сеть кризисов. Если иена продолжит укрепляться из-за дальнейшего ужесточения политики, лавинообразный эффект принудительных ликвидаций может быть запущен в любой момент. Мой опыт макроторговли подсказывает: никогда не стоит пытаться противостоять решимости центральных банков, когда они решают совместно вмешаться на рынок — это означает, что игра с высоким кредитным плечом уже достигла крайне опасной черты.
Конечно, этот прогноз все еще подвержен изменениям. Если в сентябре Банк Японии, обеспокоенный слабостью внутренней экономики и экспортным давлением, решит не менять политику, или если на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце августа ФРС неожиданно проявит некоторую степень компромисса, реальная разница ставок между США и Японией может временно стабилизироваться, и арбитражные сделки получат передышку. В ближайшие полтора месяца я буду внимательно следить за уровнем поддержки иены к доллару в районе 150-152. Если иена продолжит рост выше 150, цепная реакция массовых ликвидаций перейдет в необратимую фазу. В проектном институте лучше всего понимают одну вещь: даже самая эффектная визуализация не удержит аварийное здание. Этот "план строительства" автоматического выкупа NEST от Lido, выставленный на стол, для непосвящённых — просто капиталовложение в выкуп токенов, а для меня — это чертёж несущей стены, меняющей способ распределения нагрузки — они собираются залить арматуру доходов протокола прямо в перекрытия LDO.
Основное голосование назначено с 5 по 8 августа до 22:00, это не приёмка отделочных работ, а ключевая приёмка основной конструкции. Параметры ещё в мае прошли "аэродинамическое тестирование" через Snapshot, сейчас же просто переносят теоретические значения смещений с чертежей на реальную стройплощадку для нагрузочных испытаний. Так называемый "только режим казначейства" — это как собрать все консольные балки, разбросанные по четырём сторонам, в центральный сердечник — принимается только денежный поток протокольного казначейства, без внешнего финансирования, что гораздо практичнее, чем "эффектные проекты" с красивыми историями.
С точки зрения архитектора, фундамент здания Lido заложен очень глубоко. Его несущая стена — это сеть узлов валидации заложенных активов на сотни миллиардов долларов, а не мелочь на счету какого-то фонда. Автоматизированные правила NEST по сути устанавливают в здании "демпфер" — путь передачи колебаний доходов протокола к стоимости LDO физически изолирован, оставляя только положительные нагрузки и исключая резонанс эмоций. Это мышление инженера-строителя: вместо того чтобы укреплять каждый кирпич, лучше перестроить путь передачи сил.
Кто-то постоянно смотрит на коэффициент плотности застройки и краткосрочные колебания цены, но настоящие профессионалы проверяют только армирование несущих стен. Ранее захват стоимости LDO был как эркер — кажется прозрачным, но не несущим; механизм NEST превращает эркер в платформу оборудования, чтобы каждый сбор с валидатора ETH стал структурной опорой для токена. Это точный расчёт в модульной координации: каждый цент дохода протокола под автоматическими правилами превращается в давление на выкуп токенов.
В недельном цикле эта реконструкция — это не "фасадный ремонт", а свайные работы подвалов. Конечный этап управления DeFi зависит от того, сможет ли доход протокола избавиться от человеческого фактора и перейти в состояние самозакрепления с алгоритмическим самовыполнением. Пока соседи, такие как COVAL и ENS, всё ещё используют "предложения по управлению" как временные строительные леса, Lido разбирает леса и заменяет их сборными конструкциями — параметры заранее зафиксированы, исполнение передано коду, три колонны — казначейство, выкуп и сжигание — соединены в замок умных контрактов.
Я видел слишком много белых книг с небоскрёбами, которые должны были быть построены к 2030 году, но даже котлован не прошли. Ценность NEST не в том, сколько раз он вырастет, а в том, что он предоставляет полную структурную документацию для всех LSD-проектов: как доход протокола превращается в спрос на токены, и каждый уровень передачи нагрузки чётко определён. Голосование в августе — это не церемония начала отделочных работ, а финальная приёмка соединений арматуры на контроле качества.
Что касается кривых S&P, коэффициентов бета и прочих терминов ландшафтного дизайна, пусть их подстригают садовники Уолл-стрит. Инженера-строителя интересует только один факт: выдержит ли демпфер здания порывы ветра при изменении рыночного направления. Чертежи уже сданы, материалы на площадке, осталось сделать только одно — дождаться застывания бетона и измерить отскок.
#影响周期·周级 #行业趋势·DeFi治理 #Lido·NEST·自动回购#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
Опубликован отчет Circle о прибылях за второй квартал. Ранее прибыли до рынка превысили 8%, а затем снизились на 3%. 72%. Закрылся с падением примерно на 2%. Чистая прибыль компании выросла на 530 миллионов долларов в годовом выражении, объем онлайн-торговли вырос на 151%, а BlackRock и Visa конкурировали за роль её валидаторов — почему цена акций упала? Ответ прост: краткосрочные данные борются, долгосрочные нарративы взрываются. Рынок не знает, чьей стороне верить. Сначала давайте настроим «негативные новости» — 👉 выручка в $701 миллион, что ниже ожиданий Уолл-стрит в $717 миллионов. Отсутствует второй квартал подряд. 👉 Оборотное предложение USDC в конце квартала составило $73,3 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, что выглядит неплохо. Но по сравнению с $77 миллиардами в конце первого квартала он сократился на 4,8%. 👉 Акции выросли на 8% в предварительных торгах, но на открытии упали почти на 4%. 👉 Mizuho Securities прямо отметила: «За впечатляющими данными основные проблемы — квартальное снижение USDC и давление на маржу.» Уолл-стрит продаёт эти вещи. Ещё один «положительный момент» — 👉 чистая прибыль в 48 миллионов долларов по сравнению с убытком в 482 миллиона долларов за тот же период прошлого года — улучшение на 530 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом. 👉 Объем торговли на блокчейне составил 14,8 триллиона долларов, что на 151% больше по сравнению с прошлым годом. Активных кошельков было 7 миллионов, что на 24 👉% больше. Компания получила одобрение OCC на создание Federal Trust Bank, став одним из первых эмитентов стейблкоинов с лицензией федерального банка. 👉 Годовой объём торгов CPN составил $14,7 миллиарда квартал к кварталуГлавная сеть Ethereum уступила первое место благодаря одной лягушке
На Dune сегодня поменялась позиция в рейтинге. Объем торгов Uniswap V4 на разных цепочках: на цепочке Robinhood — 73,6 млн долларов, в главной сети Ethereum — 47,2 млн, главная сеть уступила долгосрочное первое место.
Этот день совпал с запуском платформы выпуска pools.trade, созданной Uniswap. По официальным данным, общий объем торгов уже превысил 150 млн долларов.
Цифры впечатляют, но не спешите провозглашать нового короля, давайте разберём эти 73,6 млн.
На GMGN в экосистеме pools.trade лидирует токен FRONG с капитализацией 8,2 млн долларов и суточным объемом торгов 31,7 млн. То есть почти половина объема Uniswap V4 на этой цепочке в тот день приходится на эту лягушку.
Посмотрим на соотношение этих двух чисел. Капитализация 8,2 млн, суточный оборот 31,7 млн — почти в четыре раза больше. Это не признак процветающей экосистемы, а скорее сотни человек, многократно перепродающих токен за одним столом. Рыночная капитализация считается по последней цене умноженной на общее количество токенов, а реальную ликвидность показывает объем торгов. Сейчас оба показателя выглядят горячими, но вся активность сосредоточена в одном месте, если она угаснет, данные всей цепочки тоже упадут.
Так что первое место стоит воспринимать с осторожностью. Чтобы понять, действительно ли цепочка ожила, есть простой способ — вычесть из объема торгов один-два самых крупных токена и посмотреть, сколько останется. Если останется много — значит есть экосистема; если почти ничего — значит просто поменялось место для азартных игр.
Кстати, о комиссиях. Сегодня Хейден Адамс тоже прокомментировал ситуацию. По его словам, многие платформы выпуска берут 1% комиссию с пула ликвидности, что для трейдеров эквивалентно примерно 2% спреда между покупкой и продажей — это и есть реальный способ заработка этих платформ. При увеличении пула эффективность падает. pools.trade берет 0,25%, комиссия автоматически реинвестируется в пул. Он добавил, что большинство LP на этих платформах — это активы с нулевой стоимостью блокировки, которые практически не несут ценового риска, так почему же брать такие высокие комиссии?
Это разумно, но не стоит забывать и другую сторону. Низкие комиссии действительно удобны для трейдеров, но платформа открыто заявляет, что не проверяет и не поддерживает проекты, кто выпускает токены и что с ними делают — это не их дело. Комиссии экономятся, но риски остаются.
Для справки: с начала года из 1972 новых токенов только 4,1% обогнали BTC, медиана падения — 97%. Низкие комиссии не меняют эту статистику, они лишь позволяют проигрывать медленнее.
На рынке BTC сегодня колеблется в диапазоне 64-65 тысяч, 200-недельная скользящая средняя на 63657 пробита, но объем не поддерживает рост. Активность на таких цепочках практически не передается напрямую на основной рынок, они забирают деньги, которые уже находятся внутри экосистемы. Важно следить за тем, не приведет ли массовый обвал таких высокооборотных маленьких пулов к тому, что часть участников начнет закрывать позиции по BTC для пополнения маржи — вот тогда начнется реальная передача влияния.
Если хотите следить за этой тенденцией, достаточно смотреть на два показателя: сколько останется от суточного объема pools.trade через неделю и сохранится ли высокая доля FRONG в этом объеме. Если оба показателя упадут, значит интерес был разовым.
Вы пойдете торговать на площадку, которая открыто заявляет, что не проверяет и не поддерживает проекты, но берет всего 0,25% комиссии? $GOOGL можно обратить внимание, этот откат — неплохая возможность для покупки.
Сегодня утром Google внезапно упал более чем на 5%
По новостям, CEO Google подтвердил в X, что главный научный сотрудник Джефф Дин, проработавший 27 лет, ушёл из компании, чтобы основать исследовательскую AI-компанию Discovery Loop. Также ушли несколько ключевых членов AI-команды, включая Ориоля Виньялса, Куока Ле и Санджая Гемавата. Однако реальное влияние этого события, возможно, не так велико, как отреагировал рынок. Потому что Google не только инвестировал в Discovery Loop, но и подписал с ней соглашение о сотрудничестве по вычислительным мощностям Google Cloud, и стороны будут поддерживать партнёрские отношения в будущем.
Я считаю, что это падение — скорее фиксация прибыли на фоне новостей. Ранее Google значительно вырос, и медведи воспользовались негативными новостями, чтобы усилить панику и спровоцировать массовую фиксацию прибыли.
Если $GOOGL в дальнейшем откатится к дневной EMA21 (примерно 350 долларов, сегодня минимум был 355), при отсутствии явного ухудшения фундаментальных показателей, я бы рассматривал это как точку для покупки на откате.
Аналогично, Джефф Безос сегодня продал акции Amazon примерно на 4,07 млрд долларов, что также стало поводом для медведей спровоцировать массовую фиксацию прибыли. Акции Amazon упали с максимума 287 до минимума 270. Но продажа акций CEO и основателем не означает ухудшение фундаментальных показателей компании.
Если $AMZN откатится к уровню двойного дна около 256 долларов или к 4-часовой EMA21 около 258 долларов, я считаю, что это стоит рассматривать как важную точку для повторной покупки.После отчёта Circle настоящим предметом внимания может быть не прибыль, а Arc.
$USDC раньше в большей степени выполнял роль промежуточной валюты в торговле, платежах и DeFi, средства быстро перемещались и было сложно удержать их надолго.
Если Arc сможет обеспечить доходность долларов на блокчейне, позиция USDC изменится.
В будущем институциональные инвесторы будут держать $USDC не только для платежей, но и для прямого участия в краткосрочных государственных облигациях и других низкорисковых доходных активах.
Таким образом, $USDC постепенно превратится из "платёжного средства" в "инфраструктуру долларовой экономики на блокчейне".
Меня больше волнует не то, сколько Circle заработает в следующем квартале, а есть ли у них шанс действительно удержать всё больше долларов на блокчейне. Потому что если это удастся, потолок для USDC будет совсем другим, чем сегодня. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $SNDK сообщили о сильном четвертом квартале, но акции всё равно были распроданы. Почему? 📉
Выручка за четвертый квартал: $8.965B
Оценка рынка: $8.394B ✅
Так почему же акции упали, несмотря на то, что превзошли ожидания?
1️⃣ Показатель прибыли в значительной степени был учтен, инвесторы уже ожидали сильных результатов.
2️⃣ Руководство не предоставило значительно более сильного прогноза роста, чтобы оправдать дальнейший потенциал роста.
3️⃣ После резкого роста SanDisk торговалась на высоких уровнях, что делало её уязвимой для получения прибыли.
4️⃣ В современном рынке недостаточно оправдать ожидания — инвесторы часто продают новости после сильных тиражей.
📌 В результате вчерашний уровень 1 483 может стать недавним максимумом восстановления, если не появится новый катализатор.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch Я видел слишком много взлётов и падений. Кто-то внезапно разбогател, кто-то потерял всё. Спросишь меня, какой самый главный урок? Не техника, не анализ, не новости. Главное — как ты справляешься со своими желаниями. Когда цена растёт, думаешь, что она ещё вырастет, когда падает — что упадёт ещё ниже. Твои суждения всегда заложники твоих позиций. Быки видят во всём позитив, медведи — во всём негатив. Если ты можешь взглянуть на рынок, отстранённо от своих позиций, ты уже обошёл 90% людей. Если нет — меньше смотри графики, меньше общайся в чатах, меньше слушай KOL. Будь спокойнее, береги свой кошелёк.В вашем кошельке KITE внезапно перестал переводиться?
Сегодня после трех часов дня кто-то заметил, что KITE в кошельке нельзя вывести. Это не из-за перегрузки сети и не из-за слишком низкой платы за газ, а потому что функция перевода этого токена в основной сети Ethereum была полностью отключена.
По словам фонда KITE, система безопасности зафиксировала аномальные перемещения токенов, команда сразу же запустила реагирование на инцидент, приостановив все переводы KITE в основной сети, а также отключив кроссчейн-функционал. Затронутая часть токенов была заморожена и не попадет на вторичный рынок, расследование продолжается. Атака была остановлена, потерь средств нет.
С точки зрения управления кризисом, эти действия были выполнены четко и эффективно. Обнаружили аномалию, перекрыли каналы, заблокировали украденные токены — это намного лучше, чем проекты, которые объявляют о проблемах только после того, как их полностью обчистили.
Но я хочу сказать не об этом. Этот случай вскрыл то, о чем обычно никто не хочет говорить: в контракте этого токена есть переключатель.
Наличие переключателя означает, что определенный адрес или несколько ключей вместе могут решать, можно ли переводить токены у всех пользователей. Сегодня этот переключатель использовали, чтобы остановить хакера — это хорошо. Но сама по себе эта возможность нейтральна: она может остановить вора, но теоретически может остановить любого. Возможность перевода ваших токенов зависит от ключа, который находится у кого-то другого.
Это не проблема только KITE. Большинство новых токенов на рынке имеют в контракте подобный аварийный переключатель, обычно управляемый мультиподписью — проще говоря, несколькими людьми с ключами, которые должны собрать кворум для действий. Проект обычно не рассказывает об этом, пользователи редко проверяют. Пока все спокойно — никто не замечает, но в момент инцидента вы понимаете, что ваши активы на самом деле с «краном».
Поэтому воспользуйтесь случаем и проверьте свои активы. Есть ли в контракте функция паузы, кто имеет право её вызвать, нужно ли для изменения этого права время блокировки. Эти три пункта можно за несколько минут проверить в обозревателе блоков — это гораздо полезнее, чем потом ругаться в чатах.
Теперь о рынке. За последние несколько дней KITE на спотовом рынке Binance упал на 6,9%, и так находился в слабой позиции. После таких новостей краткосрочно появится двойное давление. С одной стороны, те, кто хочет выйти, сейчас не могут перевести токены, и когда функция восстановится, все могут одновременно попытаться выйти; с другой стороны, маркет-мейкеры в период неопределенности могут убрать глубину ордербука, и одинаковые по объему продажи будут вызывать более сильное падение цены.
Если смотреть в долгосрочной перспективе, влияние таких событий на весь сектор ограничено. BTC сегодня колеблется в районе 64-65 тысяч, 200-недельная скользящая средняя на 63657 была пробита, но объем не поддержал, приостановка контракта у токена со средним или малым капиталом не изменит общую картину рынка. По-настоящему изменится доверие держателей к проекту, а восстановление доверия идет гораздо медленнее, чем цена.
Краткосрочно это проблема ликвидности, долгосрочно — проблема доверия, и скорость их восстановления всегда разная. Трейдеры могут рассматривать такие события как сигнал: у активов с непрозрачными правами контракта волатильность следует оценивать с дисконтом.
Вы проверите свои токены, есть ли в их контрактах такой переключатель?SanDisk｜Отчетность взорвалась, но цена акций сначала проверяет силу быков
Вчера вечером SanDisk опубликовала отчет, квартальная выручка около 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении, данные выглядят так, будто рынок NAND сразу получил ракетный импульс. Перед отчетом я пробовал небольшую позицию в лонг, когда цифры вышли, на мгновение подумал, что сегодня будет отличный рост, но после закрытия торгов начались резкие колебания, прибыль быстро сократилась, пришлось зафиксировать часть прибыли. Сейчас рынок не столько сомневается в качестве результатов, сколько в том, насколько ожидания уже были заранее учтены в росте.
Другим катализатором стало официальное объявление SanDisk и SK Hynix стандарта HBF с максимальной емкостью 512 ГБ и пропускной способностью до 3 ТБ/с, цель — заполнить пробел в AI-инференс хранилище между HBM и SSD. Но техническая история еще требует подтверждения клиентами, массового производства и прибыли.
Сегодня я буду рассматривать послеторговые максимумы и минимумы как границы для лонгов и шортов, не буду торговать в середине диапазона. Это "исполнение положительных новостей" для SanDisk или только начало новой истории AI-хранения? Вы выберете дождаться отката или рискнете поймать волну на колебаниях после отчета?
#闪迪 #SNDK #AI存储 #AI巨头债券利差飙升：投资风险还是抄底良机 $SNDK $BTC $ETH 📊 $BTC | Ситуация остаётся простой
Нет необходимости усложнять текущую структуру Bitcoin.
Ключевой уровень остаётся ясным:
🟢 Подтверждённый пробой дневного нисходящего канала и зоны сопротивления на уровне $64.8K значительно улучшит технический прогноз и может спровоцировать более сильный рост, когда начнут совпадать импульс, ликвидность и покрытие коротких позиций.
До тех пор $BTC всё ещё торгуется в рамках более широкой коррекционной структуры. Хотя недавние ценовые движения показали устойчивость, быкам всё ещё нужно доказать, что они могут вернуть более высокие уровни с сильным объёмом и продолжением движения.
👀 Ключевые уровни для наблюдения
📈 Подтверждение бычьего тренда:
• Пробой и удержание выше $64.8K
• Выход из дневного нисходящего канала
• Сильный объём, подтверждающий движение
📉 Медвежий сценарий:
• Отскок от сопротивления удерживает Bitcoin в диапазоне
• Неудача вернуть канал может продлить консолидацию или привести к повторному тесту более низких уровней поддержки
🌍 Общий рыночный взгляд
🟠 $BTC остаётся якорем ликвидности рынка.
🔵 $ETH продолжает привлекать институциональное внимание через спрос на ETF и долгосрочный рост экосистемы.
🟣 $SOL остаётся одним из самых сильных исполнителей среди Layer-1.
🟡 $BNB и $XRP продолжают демонстрировать устойчивость среди крупных активов.
🤖 $TAO и $WLD остаются лидерами в AI-наративе, в то время как $LINK, $AAVE и $ONDO продолжают выигрывать от растущего интереса к блокчейн-инфраструктуре.
Пока что терпение — это позиция. Дайте графику подтвердить пробой, прежде чем предполагать, что тренд изменился.
⚠️ Это не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование.
$BTC $ETH $SOL
#Bitcoin $BTC #Crypto #Trading #TechnicalAnalysis #MarketUpdate #EarningsRealityCheck
#SandiskBeatAndBuyback Компания по доставке посылок инвестирует в йеновый стейблкоин
В Японии есть компания AZ-COM Maruwa, основным бизнесом которой являются складирование и доставка. Сегодня она вложила около 6,3 млн долларов в проект по выпуску стейблкоина, привязанного к йене.
Этот проект называется JPYC, на раунде финансирования серии B было привлечено около 6 млрд йен, что примерно соответствует 38 млн долларов. Их монеты сейчас выпущены на четырех блокчейнах: Avalanche, Ethereum, Polygon и Kaia.
Первая реакция — это кажется неожиданным. Почему компания, занимающаяся перевозкой грузов, инвестирует в стейблкоин?
Если подумать о проблемах в логистике, всё становится понятно. Самая большая головная боль в доставке — это не сама доставка, а деньги. Оплата фрахта по итогам месяца, авансовые выплаты за наложенный платеж, сверка счетов вручную — от момента отправки до поступления денег может пройти минимум 30 дней, при этом учитывая банковские часы работы и межбанковские комиссии. Стейблкоин решает именно эту проблему: 24/7 мгновенные платежи, а каждая транзакция в блокчейне — это автоматическая сверка.
JPYC сами так и заявляют — они хотят связать стейблкоин с логистической сетью, применяя его в коммерции, логистике и расчетах. Это звучит как рекламный слоган, но деньги вкладывает реальная логистическая компания, что придает этому больше веса.
Однако меня больше интересует другой вопрос — на чем держится жизнеспособность йенового стейблкоина.
Сейчас основная прибыль у стейблкоинов идет от процентов по резервам. Если вы меняете деньги на USDC, Circle инвестирует эти доллары в краткосрочные облигации и получает доход. Но для этого нужны высокие процентные ставки. В Японии ставки долгое время находятся на очень низком уровне, и при одинаковом объеме в 10 млрд, доходы в долларах и йенах сильно отличаются.
Поэтому JPYC не может просто копировать модель Circle. Чтобы выжить, им нужно опираться на реальные сценарии использования — чтобы кто-то действительно платил ими за доставку и расчеты, получать доходы от комиссий и удержания средств, а не просто лежать на процентах. Этот путь сложнее, но если он сработает, то привязанность пользователей будет выше, чем у чисто инвестиционных стейблкоинов.
Для сравнения: во втором квартале объем транзакций Circle в блокчейне составил 14,8 трлн, что на 151% больше к прошлому году, но общий доход вырос всего до 701 млн, что на 7% больше, а обращение увеличилось на 19% до 73,3 млрд. Объем растет быстро, а деньги идут не так активно. Это показывает, что просто увеличивать масштаб — не значит зарабатывать. JPYC с самого начала обошли этот путь, и это может быть не так уж плохо.
Для нас, держателей монет, это важно с точки зрения ликвидности. Объем стейблкоинов — это самый реальный показатель ликвидности на крипторынке. Только в этом году Circle выпустил на Solana 76,05 млрд USDC. Рост ликвидности означает больше денег для поддержки рынка; если ликвидность останавливается, рынок может расти только за счет перераспределения. Появление йенового стейблкоина — это дополнительный поток, пока небольшой, но с несколькими потоками пул не будет зависеть только от политики ФРС.
В краткосрочной перспективе эта новость почти не повлияет на рынок. BTC сегодня колеблется в районе 64-65 тыс., 200-недельная скользящая средняя на 63657 держится, объемы не растут, премия Coinbase уже 79 дней отрицательна. В долгосрочной перспективе конкуренция среди стейблкоинов смещается с размера резервов на привязку к реальным расчетам — это изменение постепенно меняет структуру ликвидности. Трейдерам стоит добавить общую капитализацию стейблкоинов в свой список наблюдения — их рост или падение лучше отражает приток новых денег, чем многие графические паттерны.
А когда вы получите оплату за товар в виде записи о транзакции в блокчейне, вы почувствуете удобство или сначала усомнитесь?Публичный блокчейн, который ещё не запущен в основной сети, почему же BlackRock, Visa и DTCC одновременно выступают в роли его «охранников»?
Если есть блокчейн, который ещё не запущен в основной сети, не проводил реальные транзакции, не проверял производительность — вы бы вложились?
Большинство — нет.
Но BlackRock — да. Visa — да. DTCC — да. Mastercard тоже.
5 августа Circle опубликовала список:
BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, Western Union, группа SBI, Standard Chartered, Sumitomo Corporation, Visa.
11 компаний. Все — лидеры Уолл-стрит и мирового платежного сектора.
Публичный блокчейн, который ещё не запущен в основной сети, собрал полмира финансовой инфраструктуры.
Это не просто поддержка. Это роль валидаторов — тех, кто отвечает за безопасность сети.
Внимательно подумайте над этой логикой:
Обычно валидаторами публичных блокчейнов являются майнеры, стейкеры, технические энтузиасты.
Но валидаторами Arc являются BlackRock, Visa, DTCC.
Организации, зависящие от целостности сети, одновременно отвечают за её безопасность.
Это не «институции на подтанцовке», это «пользователи — защитники».
DTCC — центральный клиринговый узел почти всех сделок с ценными бумагами в США. Что значит, что они стали валидатором?
Это значит, что уровень расчетов Уолл-стрит переносится на Arc.
Посмотрим на конкретные сотрудничества — они впечатляют больше, чем сам список:
BlackRock: развертывание токенизированного денежного рынка BUIDL на Arc. Институциональные инвесторы смогут на цепочке совершать подписку, выкуп и размещение средств в одном месте. Традиционные фонды требуют T+2, заполнения форм и множества процедур — на Arc это решается одним смарт-контрактом.
DTCC: планирует во второй половине 2027 года токенизировать активы под управлением DTC и реализовать нативные расчёты с помощью стейблкоинов. Это не мелочь — DTCC обрабатывает клиринг ценных бумаг на триллионы долларов по всей стране.
BNY и Standard Chartered: исследуют интеграцию инфраструктуры для цифрового хранения активов, валютных операций и репо.
Это не «попробовать». Это «переносить основное хозяйство».
Ещё один нюанс.
В мае Circle провела предпродажу токенов Arc, привлекла 222 миллиона долларов при оценке в 3 миллиарда.
a16z возглавила раунд с 75 миллионами. BlackRock, ICE, SBI, Standard Chartered Ventures тоже вложились.
Эти организации платят не впервые. Они вложились дважды — как инвесторы и как валидаторы.
Кто-то скажет: Arc — это просто разрешённый блокчейн? А где децентрализация?
Но подумайте — Уолл-стрит хочет не «децентрализацию», а «доверенную централизацию».
Регуляторы требуют соответствия, институты — безопасности, клиринг — определённости. Модель валидаторов Arc поднимает стандарты соответствия до уровня Уолл-стрит.
Ethereum решает задачу «не нужно доверять». Arc решает задачу «можно доверять».
Это разные задачи для разных аудиторий.
Второй квартал Circle: выручка 701 миллион долларов, обращение USDC — 73,3 миллиарда, рост на 19%. Объём транзакций в цепочке — 14,8 триллиона, рост на 151%.
USDC продолжает расти. Но его нарратив скоро изменится.
Раньше USDC был «стейблкоином» — инструментом платежей и торговли.
После запуска Arc USDC станет нативной валютой расчетного уровня Уолл-стрит.
Если USDC — это настоящее Circle, то Arc — это то, что Circle пытается определить как следующий финансовый расчетный уровень Уолл-стрит.
16 сентября запуск основной сети Arc.
Тогда посмотрим на две вещи:
Первое, действительно ли заработает BUIDL от BlackRock.
Второе, продвигается ли дорожная карта токенизации DTCC.
Если эти две вещи сработают — история стейблкоинов перестанет быть про «платежи» и станет про «расчёты».
И USDC станет нативной валютой этого расчетного уровня.
Публичный блокчейн, который ещё не запущен в основной сети, собрал полмира Уолл-стрит в роли валидаторов.
Это не технический нарратив. Это нарратив власти.
$BTC $CRCL $COIN #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Как упоминалось ранее, почему упал SanDisk? $SNDK
Это не из-за плохих результатов, а потому что ожидания рынка были слишком высоки.
Выручка и прибыль на акцию за 4-й квартал превысили ожидания, а показатели дата-центров также были сильными. Однако верхняя граница прогноза выручки на следующий квартал всё ещё немного ниже консенсуса рынка, а медианная валовая маржа снизилась с 84,6% до 84%. Рост всё ещё есть, но маргинальные сюрпризы уменьшились.
Что важнее, рост в этом квартале в основном был обусловлен повышением цен, в то время как прогнозируемый темп роста продаваемых битов на 2027 финансовый год составляет лишь средние двузначные значения. Реальная озабоченность рынка — не отсутствие заказов сейчас, а то, как долго продержится цена NAND #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？
Apple пыталась сбить цену у ChangXin, но не получилось.
Глобальный рынок DRAM по-прежнему рынок продавца, решения принимают производители памяти. В недавнем отчёте Goldman Sachs говорится, что корейские акции были чрезмерно распроданы, и этот цикл памяти сильнее предыдущих. Samsung и SK Hynix сильно упали, но механизм цен по долгосрочным контрактам остаётся, падение ограничено, рост неограничен. Структура рынка продавца не изменилась.
Как это связано с криптоиндустрией?
Первый уровень — стоимость вычислительных мощностей. Цены на DRAM и NAND остаются высокими, что удлиняет период окупаемости майнеров, нагрузка на сеть вычислительных мощностей сохраняется. Если цикл памяти действительно достиг пика и аппаратные затраты снизятся, майнеры смогут вздохнуть свободнее, что будет долгосрочным плюсом для стабильности сети.
Второй уровень — движение капитала. Полупроводниковый сектор корейских акций остаётся слабым, часть капитала выходит с фондового рынка. Корейские розничные инвесторы — одни из самых активных в мире в криптотрейдинге, при резких колебаниях фондового рынка объёмы криптоторговли обычно растут. Эта избыточная ликвидность может напрямую перейти в биткоин.
Apple не смогла снизить цену ChangXin, что говорит о неизменности краткосрочного баланса предложения. Goldman Sachs считает, что распродажа была чрезмерной, и я склонен согласиться с этим мнением. Фундаментальные показатели компаний по производству памяти не ухудшились, падение связано с переоценкой и давлением на ликвидность.
Так что не стоит особо беспокоиться, просто подождите
$BTC $SNDK $ETH #Тесла стоит держать в долгосрочной перспективе, у гуманоидных роботов большое будущее, текущая цена 321,55 долларов, за последние три месяца откат почти 28%, P/E TTM близок к 300, давление на оценку очень велико.
1. Текущее состояние отчёта: рост выручки, но резкое падение прибыли, продолжающееся снижение цен и ценовая война, маржа на производство автомобилей постоянно сокращается, рост выручки за счёт объёмов продаж, но прибыль трудно увеличить.
2. Основные негативные факторы: прогресс внедрения автопилота FSD ниже ожиданий, ослабление нарратива высокого роста; значительные постоянные затраты на роботов и вычислительные мощности, что размывает прибыль.
3. Потенциальные положительные факторы: стабильный рост бизнеса по хранению энергии; если Robotaxi и гуманоидный робот Optimus будут реализованы, это откроет потенциал для роста оценки.
4. Прогноз движения: в краткосрочной перспективе колебания с уклоном вниз, верхнее сопротивление 340-360 долларов, ключевая поддержка 300 долларов; без прорыва в AI цена вряд ли укрепится.
5. Стратегия действий: без позиции не покупать на дне; при наличии позиции можно частично продавать на отскоках для снижения риска, долгосрочная ценность зависит от коммерциализации автопилота. $XTSLA $BTC позиционирование
Текущий дисбаланс ликвидаций смещён в сторону лонгов.
Уровни ликвидации лонгов: 516
Уровни ликвидации шортов: 262
Δ: +254 (~7,25 млрд $ суммарно за последние 5 дней)
-> не экстремально, но начинает приобретать большее значение
В то же время, над ценой нет крупных целей по ликвидности. Ближайший значимый уровень ликвидации с высоким кредитным плечом находится ниже нас, около 64,3 тыс., в то время как топ-трейдеры Binance продолжают увеличивать шорт-экспозицию, а дельта китов против розницы становится положительной — что часто указывает на локальный максимум
Пока что дисбаланс явно указывает на риск для лонгов. Посмотрим, смогут ли продавцы этим воспользоваться#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $SNDK Позвольте мне высказать своё мнение: я считаю, что существует ловушка завышенных ожиданий. Рынок уже очень высоко оценивает спрос на AI-хранение данных. За этот год акции SanDisk выросли примерно на 500%, и цена уже заранее учла ожидания высокого роста. В такой ситуации просто «соответствие ожиданиям» или «слегка выше ожиданий» может быть недостаточно, чтобы поддержать значительный рост цены акций.
Ценообразование на рынке опционов: рынок опционов сейчас оценивает волатильность цены акций SanDisk после отчёта на уровне 14%-16%, при этом направление движения не определено. Это означает, что как значительный рост, так и падение цены находятся в пределах ожиданий рынка.
Исторический опыт: в отчёте за третий квартал, опубликованном в мае этого года, показатели и прогнозы SanDisk также значительно превзошли ожидания, но из-за большого роста цены акций до отчёта, после публикации цена акций упала более чем на 7% в послеторговое время, а затем на следующий день резко отскочила. Это показывает, что при очень высокой оценке положительные новости могут вызвать распродажу.
Сейчас $SNDK не находится на дне.
Братья, у кого хорошая позиция, могут продолжать держать.