Orbit Post Sitemap
Выручка SanDisk выросла на 372%, EPS увеличился в 135 раз, но за два дня акции упали на 12%; Western Digital упала на 13%, SK Hynix — более чем на 10% — я долго смеялся, глядя на этот красный список падений, и убедился в одном: рынок оценивает не отчёты, а «насколько ещё можно взорваться». А ты получил только 99 баллов, и рынок спрашивает: «Почему не 100?»
📊 Сначала посмотрим на итоги: взрывной отчёт, взрывное падение акций
5 августа после закрытия торгов SanDisk опубликовала отчёт за 4-й квартал 2026 финансового года:
· Выручка 8,965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении, превысила прогноз в 8,48 млрд
· Скорректированный EPS 39,25 доллара, год назад была убыток — рост более чем в 135 раз
· Валовая маржа 84,6%, рекорд за всю историю после отделения
· Выручка дата-центров 2,977 млрд, рост на 1298%; пограничные вычисления 5,432 млрд, рост на 392%
Затем 5 августа акции SanDisk упали на 5,4%, 6 августа на открытии — более чем на 12%, закрылись с падением 6,81%. Western Digital в тот же день упала на 13,03%. ADR SK Hynix после торгов упали более чем на 8%. Kioxia и SK Hynix в азиатскую сессию упали более чем на 10%.
По состоянию на 6 августа среднее падение лидеров AI-хранения составило около 40%. SanDisk с исторического максимума в 2354 доллара в июне почти потеряла половину стоимости. Micron с максимума в 1255 долларов снизилась более чем на 30%. SK Hynix с 22 июня упала на 46,9%.
Чем лучше отчёт, тем сильнее падение. Этот сценарий мне знаком.
🔍 Почему? Три удара по ожиданиям
Первый удар: прогноз «только» вырос, а не «взорвался»
SanDisk прогнозирует выручку на следующий квартал 10,3–10,8 млрд, среднее значение 10,55 млрд, ниже рыночного прогноза в 10,8 млрд; прогноз EPS 44–46 долларов, нижняя граница ниже ожиданий в 44,72. Goldman Sachs отметил: «Ожидания рынка были слишком завышены, поэтому скромный прогноз воспринимается как негатив».
Второй удар: слишком большой рост до отчёта
На 5 августа акции SanDisk выросли более чем на 460% с начала года, Western Digital — около 200%. Положительные новости уже учтены в цене. Менеджер фонда Founder Fubon прямо сказал: «Негатив не в отчёте, а в разрыве ожиданий».
Третий удар: потребительский бизнес тянет вниз
Потребительский сегмент показал всего 556 млн, что на 3 млрд меньше прогноза в 874 млн. Смартфоны и ПК по-прежнему под давлением — AI растёт, потребительский рынок слабеет, и половина «супа» пролилась.
🔮 Стабилен ли бычий рынок AI-памяти?
Бычьи и медвежьи настроения резко расходятся, кажется, что они смотрят на два разных отчёта.
Быки говорят: исследовательская команда Citi опровергает опасения «пика», заявляя, что запасы в цепочке поставок низкие, а мощности не могут удовлетворить глобальный спрос. Менеджер фонда China Asset Management Чжан Цзинсун считает, что этот цикл отличается — спрос на AI очень устойчив, цены на память могут оставаться высокими 3–5 лет. Объём памяти в AI-серверах в 10 раз выше, чем в традиционных, к 2026 году доля AI-связанных DRAM превысит 53%. Спрос на HBM жёсткий, крупные облачные провайдеры продолжают долгосрочно заказывать.
Медведи говорят: Morgan Stanley считает, что контрактные цены на память достигнут пика в 4 квартале. Основатель частного фонда Renqiao прямо говорит, что рынок памяти, вероятно, уже достиг пика — фаза сверхприбыли кратковременна. Производители ускоряют расширение HBM, высокие маржи вряд ли сохранятся навсегда. Рост отечественного производства меняет глобальное предложение. 8 долгосрочных контрактов обеспечивают 93,9 млрд дохода и ограничивают возможности для повышения цен.
Моё мнение: это не конец бычьего рынка, а коррекция оценки в середине суперцикла. Жёсткий спрос AI на HBM не исчез. История не закончена, но рынок перешёл от «веры в будущее» к «проверке будущего».
🎯 Мои рекомендации по действиям
· Не гоняйтесь за SanDisk: рост 460% за год, падение 40% — это просто коррекция, нож ещё в воздухе.
· Не шортите акции памяти: дефицит HBM в 5,1% — самый высокий с 2011 года, фундаментальные показатели не рухнули, шортить рискованно.
· Следите за ценами на HBM и капитальными расходами облачных провайдеров. Эти данные — настоящий «раздел быков и медведей».
· Деньги — король: сектор памяти меняется от «покупать вслепую» к «выбирать внимательно», не рискуйте большими ставками во время перестановок.
Я тот самый человек, который держал акции от 10 до 17 долларов, потом видел падение до 5,5 и снова рост до 17. Выручка SanDisk выросла в 4 раза, а акции упали на 40% — дело не в AI-памяти, а в том, что рынок слишком сильно её переоценил и теперь расплачивается.
Подписывайтесь на меня, я не учу вас гнаться за ростом, я учу ждать, пока оценка очистится, и только потом входить. Поставьте подписку, чтобы в следующий раз, когда акции памяти снова упадут, у вас был кто-то, кто скажет в ухо — «Не смотри на падение! Смотри на цены HBM!»
---
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
@你的爱播Misa @赚够五千万收手 @babala又赚钱了 @皮神⚡ @Wolf.Win
$SNDK 🔥 Освобождение акций на сотни миллиардов не привело к падению, SpaceX наоборот выросла на 6%
Освобождение акций с ограничениями на сотни миллиардов, ожидаемого панического распродажи не произошло.
По сути, это было преждевременное падение перед отчетным днем для усвоения негативных новостей, а покрытие коротких позиций вызвало отскок.
⚠️ Внимание: это только первая волна освобождения, впереди еще несколько крупных раундов разблокировки.
С одной стороны — денежный поток Starlink и масштабный нарратив о космическом AI; с другой — суперфабрика AI жжет деньги, денежный поток продолжает испытывать давление.
Отскок после освобождения ≠ разворот тренда. Будет ли история успешной, зависит от того, сможет ли бизнес AI-вычислений обеспечить денежный поток.
Как вы думаете, реалистична ли цель Маска по выручке в триллионы?👇
⚠️ Информационный обмен, не является инвестиционной рекомендацией, волатильность американского рынка очень высока! #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #交易之声：你的经验值得被听到 $SPCX $XSPCX Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интерес$SKHYNIX Хайликс сегодня явно уже объявил о дивидендах, разве не должен был вырасти? Почему же он упал? Я вижу 3 причины:
1. Главная причина — слишком завышенные ожидания: в прошлом месяце на рынке ходили сумасшедшие слухи о выкупе акций на 66,4 млрд и большом дивидендном пакете. В итоге в этом объявлении дали только небольшой дивиденд в 375 вон + детали по 3-му кварталу будут позже. Что значит 375 вон? При цене акции 142 тыс. вон квартальная дивидендная доходность 0,02%, годовая — менее 0,1%, очень низко. Это означает, что ожидания не оправдались.
2. Кроме того, цена акций уже заранее выросла: в этом году Хайликс поднял корейский рынок на 47%, а корейские инвесторы — одни из самых активных с кредитным плечом, то есть рынок уже учёл этот позитив, поэтому после объявления началась фиксация прибыли.
3. Конечно, есть и общая коррекция сектора памяти: американские акции памяти во главе с SanDisk тоже резко падают, настроение в секторе HBM плохое, Хайликс тянет вниз вместе со всеми. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Объем торгов за последний час резко упал — общий объем торгов на рынке сократился на -76,4%, вчера было всего -3,3%, а теперь осталась лишь кроха.
Но у OKX по широте рынка 13 ростов и 2 падения, всё зелёное. Объём исчез, а цена не рухнула, это не рост, а застой с обеих сторон — и покупатели, и продавцы лежат на месте.
BTC $64,863, за 24 часа всего +0,32%, стоит на пороге 65 тысяч, притворяясь мёртвым; Fear всё ещё на уровне 29, не сдвинулся за день, деньги действительно боятся, а не просто так.
Самое убедительное доказательство в фьючерсах: funding +0,0054% — нейтрально с небольшим уклоном вверх, открытый интерес 105,6 тыс. BTC против 105,1 тыс. в предыдущем цикле — быки ни одного не сняли, но никто и не добавляет плечи.
Объем -76% + открытый интерес без изменений = плечи застыли на месте, спот тоже остановился, чистый вакуум ликвидности.
Что это значит для BTC/ETH? Такая «обвал объема, стабильная цена, зелёная широта» — типичный застой — и предложение иссякло, и спроса нет, все стоят на месте.
В вакууме любая средняя покупка может поднять цену на 2-3%, любая продажа — сбить обратно, направление не важно, решает ликвидность.
Вот рамки для понимания: падение объема на 70%+ при стабильной цене ≠ прорыв, это сигнал «паузы с обеих сторон».
Настоящее движение ждём по двум признакам — либо рост с увеличением объема выше 65 тысяч и Fear выше 35+, либо падение с увеличением объема; сейчас — время выключить софт и ждать сигнала.
Мои лонги по ADA застыли на 0.2022 без движения, лонги по BICO +8%, радуюсь тихо, но не добавляю, боюсь, что как у HFT — вчера +21%, сегодня утром -19%, потом снова +13%, такой американские горки меня выбросят.
Что делать в этом вакууме? A — выключить софт и лечь ждать объема, B — ловить дно на тонких монетах, C — при Fear 29 я добавляю в обратную позицию.
Братья, пишите в комментариях буквы, которые выбрали, я буду использовать их как контртрендовый индикатор (шутка).
Криптоактивы — высокорискованные, это не инвестиционный совет, только личное мнение.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #流动性真空 #缩量 #订单簿薄 #风控策略 #新手科普 #BTC行情 #市场广度 0 | Это уже третий NFP эпохи Warsh🧠 Основная логика на сегодня вечером: асимметричный риск. Текущие шансы BTC асимметричны: 1. Потенциал падения ограничен — дневной RSI 24.5, перепродан сильнее, чем при любом откате в 2024 году. $BTCLow, структура $61K нарушена. Вниз максимум 3-5%. 2. Потенциал роста больше — золото и серебро уже выросли (золото +9%, серебро +15% от минимума), а BTC всё ещё на месте. 3. Медведи теряют позиции — за 24 часа ликвидации коротких позиций больше, чем длинных (3,782 против 2,722 BTC), короткие позиции дороже длинных. X-фактор сегодня вечером — почасовая оплата труда. Если почасовая оплата неожиданно вырастет более чем на +0.4%, даже если цифры NFP будут не очень, сценарий с ужесточением политики запустится — потому что Warsh (с ястребиным фоном) больше следит за инфляцией зарплат, чем за числом занятых.Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интерес#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
🔥谷歌发债250亿烧AI，币圈的AI叙事还能撑多久？
Когда я впервые увидел эту новость, я немного удивился.
Материнская компания Google, Alphabet, гигант с тысячами миллиардов наличных на счетах, собирается выпустить облигации на 25 миллиардов долларов. И всем очевидно, что эти деньги, скорее всего, пойдут на дальнейшие инвестиции в AI.
Это очень интересно. Если даже такой денежный монстр, как Google, вынужден занимать деньги для AI, это говорит об одном: скорость расходов на гонку вооружений в AI уже превышает внутренние возможности этих гигантов по генерации средств.
🔴 AI — это не печатный станок денег, а уничтожитель денег
Раньше на рынке рассказывали историю об AI так: "инвестиции → улучшение моделей → взрывное применение → резкий рост доходов". Но теперь этот цикл застрял.
Капитальные расходы Google на 2025 год уже достигли исторического максимума, а в 2026 году планируется их увеличение. Gemini, поисковый AI, AI в облачных вычислениях — все это бездонные ямы. Еще хуже, что чипы Nvidia не только дорогие, но и в дефиците — недавно появилась новость, что Rubin Ultra снизит объем видеопамяти, а высококлассной памяти просто не хватает. Это значит, что для достижения тех же вычислительных мощностей Google, возможно, придется тратить еще больше денег и покупать больше чипов.
Выпуск облигаций на 25 миллиардов долларов — по-простому: собственных заработанных денег уже не хватает, нужно занимать на долговом рынке.
Это не проблема только Google. Microsoft, Meta, Amazon — все они безумно тратятся на AI. Разница лишь в том, что Google первым не выдержал и начал выпускать облигации.
🟡 Что это значит для AI-сектора в криптосфере — хорошо или плохо?
В краткосрочной перспективе — скорее плохо.
Рынок начнет считать: если даже Google вынужден занимать деньги для поддержания инвестиций в AI, когда же окупятся эти вложения? Если инвестиции гигантов в AI воспринимаются как "бездонная яма", а не как "двигатель роста", то оценки всего AI-сектора окажутся под давлением.
Многие AI-токены в криптосфере даже не имеют продукта, а просто поднимаются на рассказах про "децентрализованные вычисления" и "AI-агентов". Выпуск Google облигаций на 25 миллиардов долларов как бы говорит рынку: настоящая AI-война — это триллионные масштабы, ваши мелкие деньги — просто незначительны. Капитал начнет переоценивать реальную ценность этих проектов, и те, кто просто пользуется хайпом, быстро раскроются.
Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе есть и возможности.
Чем больше гиганты тратят, тем очевиднее становятся узкие места AI-инфраструктуры. Недостаток вычислительных мощностей, монополия на данные, риски централизации — эти проблемы не исчезнут, если Google просто купит еще несколько чипов. Напротив, это может сделать нарратив "децентрализованного AI" более убедительным. Но при условии, что AI-проекты в криптосфере действительно предложат что-то настоящее, а не только презентации.
🟢 Влияние на BTC и рисковые активы
Google — одна из крупнейших компаний в индексе Nasdaq, и её финансовое состояние напрямую влияет на настроение всего технологического сектора. Если рынок начнет бояться "чрезмерных инвестиций в AI → давление на прибыль → снижение оценок", Nasdaq, скорее всего, упадет, и вероятность, что BTC последует за ним, превышает 80%.
Ведь сейчас корреляция BTC с Nasdaq держится выше 0.8: Google чихнул — крипторынок простудился.
И не забывайте, что ФРС по-прежнему придерживается жесткой политики. Выпуск облигаций на 25 миллиардов долларов означает, что Google будет конкурировать за капитал на долговом рынке, и если процентные ставки останутся высокими, стоимость финансирования еще сильнее сожмет прибыль. Для акций роста это двойной удар.
💡 Мое мнение
Нарратив об AI не умер, но эпоха, когда "просто прикоснуться к AI-концепции — и цена вырастет", прошла.
Выпуск облигаций Google — это сигнал: AI перешел из фазы "горячей темы" в фазу "выносливой гонки". Выживут только те игроки, у которых есть настоящие технологии, доходы и замкнутый цикл. Для криптосферы AI-сектор скоро сильно разделится — проекты с реальными кейсами и способные дополнять гигантов смогут выжить, а те, кто просто рассказывает истории, будут безжалостно отсеяны.
Что делать:
1. Если у вас есть AI-токены, внимательно следите за отчетами Google и Microsoft. Как только рынок поймет, что инвестиции гигантов в AI не приводят к ожидаемому росту доходов, коррекция сектора станет почти неизбежной.
2. В краткосрочной перспективе BTC будет зависеть от настроений на американском рынке. Если технологические акции упадут из-за опасений по AI, поддержка на уровне 60,000 может снова оказаться под угрозой.
3. Не гонитесь за хайпом AI сейчас. Лучше дождаться, пока рынок разберется, стоит ли AI действительно таких денег, и только потом действовать.
Google тратит 25 миллиардов долларов не только на конкурентов в AI, но, возможно, и на разрушение чрезмерного оптимизма рынка по поводу AI.
👇 Как вы думаете, как долго продлится гонка вооружений в AI? Есть ли у криптопроектов в AI шанс вырваться вперед? Пишите в комментариях.$SITM Высокая оценка и синергия слияний и поглощений вызывают размывание, позиции быков крайне чувствительны к откату риск-предпочтений и повторным закупкам клиентов. Выручка во 2 квартале выросла на 127% в годовом исчислении до 157,4 млн долларов, но рыночная капитализация около 19,6 млрд долларов уже заложила будущие ожидания и сталкивается с проблемой размывания акций на 13,5% и концентрацией 17% выручки от Apple. Если позиции в секторах с высокими мультипликаторами столкнутся с оттоком или downstream начнет корректировать запасы, рынок столкнется с давлением на оценку. Следим за тем, сможет ли доля доходов от дата-центров стабилизироваться выше 64% и сохранить маржу по Non-GAAP на уровне 67,1%.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？Наступила Лицю, и выбор этой чашки «молочного чая» действительно хороший вопрос. Если сравнить с рынком занятости, о котором мы только что говорили, ответ на самом деле очень ясен
Выбирая BTC, вы заказываете «классический жемчужный молочный чай» — надежно, сытно, без рисков.
Выбирая ETH, вы заказываете «популярный сырный фруктовый чай» — есть сюрпризы, но если сильно втягивать через трубочку, можно подавиться.
Если уж выбирать между двумя, учитывая текущую ситуацию, мой совет:
Сначала сделайте глоток BTC, дождитесь, пока пена (волатильность) уляжется, и только потом попробуйте ETH.
Вот три причины, которые легко понять с первого взгляда
1. Посмотрим на «сладость снижения ставок»
Как мы говорили, если данные по занятости плохие и ставки снижают, рынок сначала боится рецессии, а потом начинает ожидать «водянистой» политики.
BTC — «любимчик» американских институтов (ETF-любимчик), при расширении ликвидности крупные деньги сначала идут в него, он стабилен, как молочный чай комнатной температуры.
ETH более гибкий, при настоящем «водянистом» стимулировании он растет быстрее BTC, но если рынок боится рецессии, он падает сильнее BTC. Это как «полный сахар без льда» — стимулирует, но маленькая позиция не выдержит такой холодок.
2. Посмотрим на сегодняшние «разблокировки» и «данные» — добавки
Сегодня рынок прячется от разблокировки SpaceX и резких данных по занятости, ликвидность и так ограничена.
В этот момент BTC — самый «плотный», всплески относительно легкие, он сохранит ваши «деньги на молочный чай».
ETH сейчас больше похож на «фруктовый чай с добавками», колебания пугают, если вложиться полностью, это как сильно втянуть крупные фруктовые кусочки — можно подавиться.
3. «Руководство по заказу» для розничных инвесторов
· Если данные по занятости очень плохие (<50 тыс.): не спешите заказывать. Подождите, пока рынок «выпьет горький чай рецессии», увидит падение доллара и сначала купит BTC. Если BTC стабилизируется, ETH подтянется с ростом.
· Если данные умеренные (50-80 тыс.): тогда BTC — основа, ETH — для краткосрочной игры. Держите BTC как «горячий молочный чай», а небольшую позицию попробуйте на «осеннем лимитированном» отскоке ETH.
· Если данные хорошие (>100 тыс.): тогда этот молочный чай лучше подождать, снижение ставок не светит, ликвидность ужесточается, ETH как «фруктовый чай» остывает быстрее всех, лучше спокойно держать BTC на зиму.
Последняя честная фраза:
Первая чашка молочного чая осенью — если жить долго (долгосрочно), выбирайте BTC, сладко и надежно.
Если хотите попробовать новое (краткосрочная игра), дождитесь, пока «жемчужина» данных по занятости уляжется, и тогда ловите отскок ETH.
В сегодняшней ситуации «сначала смотрите на BTC, потом пользуйтесь дивидендами ETH» — точно не ошибетесь. А какую чашку держите вы сейчас?🍵
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Подробный разбор одной акции
Отчетность взорвала рынок, а цена акций всё равно не реагирует.
$SNDK действительно сильна в этом квартале: выручка 8,965 млрд долларов, рост на 51% по сравнению с предыдущим кварталом; скорректированная прибыль на акцию 39,25 долларов, что значительно выше рыночного прогноза в 34,51 доллара. Бизнес дата-центров удвоился по сравнению с прошлым кварталом, рост составил 103%. Это не провал отчетности, а слишком высокие ожидания рынка.
Настоящее сомнение у инвесторов вызывает следующий квартал. Компания прогнозирует выручку от 10,3 до 10,8 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — от 44 до 46 долларов; рынок изначально ожидал около 44,21 доллара. В прошлом квартале компания выступила отлично, но руководство не повысило прогнозы на будущее. Для акции, уже оцененной по идеальному результату, просто превзойти ожидания недостаточно — рынок хочет значительного повышения прогнозов.
Бычьи инвесторы видят спрос на дата-центры и дополнительный выкуп акций на 14 млрд долларов; медведи же следят за тем, достигнет ли цикл цен на NAND пика. Спор идет не о том, хороша ли отчетность, а о том, как долго можно поддерживать такую прибыль.
Следующая ключевая дата — 13 августа, день инвестора. Сейчас компании не хватает красивых цифр, а нужно убедить рынок, что эти цифры — не вершина, а начало продолжения.О законопроекте «Чистота» не было уведомления о задержке летних каникул в Сенате от Туна, но появилась определённость в общем переносе законопроекта
7 августа летние каникулы в Сенате не будут отложены, и законопроект «Чистота» явно не будет проходить процедурное голосование до каникул, а сразу после возобновления работы 14 сентября будет запущена процедура по законопроекту
Дальше фокус внимания смещается: на этой неделе основное внимание было на том, удастся ли проголосовать до августовских каникул, теперь же внимание на том, подаст ли Тун motion to file cloture (ходатайство о завершении дебатов), подача cloture означает, что будет голосование по законопроекту
Обратите внимание на временные рамки: в оставшийся день заседаний Сената нужно следить, подаст ли Тун cloture,
Если cloture будет подан до того, как сенаторы покинут Вашингтон, это значит, что самое раннее голосование по законопроекту «Чистота» состоится 15 сентября,
Если на данном этапе Тун не подаст cloture, значит он подаст его после возобновления работы, и самое раннее процедурное голосование будет 16 сентября
Это ключевые моменты, на которые мы должны обратить внимание сегодня и завтра, а что касается самого законопроекта, возвращение в сентябре для голосования не выглядит таким уж оптимистичным
В середине сентября, во время выборов, голосование каждого сенатора станет более осторожным, условия и порог поддержки законопроекта вырастут, что усложнит достижение 60 голосов в сентябре
Для motion to end debate по законопроекту «Чистота» нужно 60 голосов, и по текущим данным, даже 50 голосов собрать пока неясно, так что борьба за 60 голосов, вероятно, развернётся в этот пустой месяц
Если Тун сможет подать cloture до ухода из Вашингтона, я считаю, что его уверенность будет немного выше!#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 Ниже приведён мой анализ:
1. SNDK является одним из важных представителей сектора AI-хранения. В настоящее время сектор AI очень популярен, а дефицит AI-хранения на ранних этапах и взрывной рост AI-роботов привели к постоянному росту доходности и цены SNDK. Сейчас, с понижением интереса к AI, цена SNDK также снизилась.
2. С текущей рыночной ситуацией основные монеты выглядят уставшими и без сил, а приближающееся повышение ставок Федеральной резервной системой вызывает панику на рынке и значительное давление на продажу, что также оказывает влияние на SNDK. Если отношения между США и Ираном улучшатся, а капитал вернётся на рынок и стабилизируется, то SNDK может получить определённый рост.
3. С момента выхода SNDK цена постоянно росла, сейчас уровень 972 является сильной поддержкой, и в настоящее время цена стабильно держится выше 1000.周五比特币在约64,000美元附近交易——较一周前不变——因为整个市场在等待美国7月非农就业报告（July payrolls report），以太坊维持在1,903美元附近，而其他主要币种则大多在涨跌1%到两个百分点之间。隔夜局势略不友好：布伦特原油在伊朗将尝试通过霍尔木兹海峡限制美国和以色列船只、并在允许通行前要求其“对其敌对国家给予补偿”的报道推动下上涨1.4%至83.61美元——这使得原本从特朗普以二战规模取消罢工披露后就把油价往下拉的那笔交易停滞了。美国时段期间，10年期美债收益率相应上涨7个基点至4.73%——这也是Fidelity全球宏观主管Jurrien Timmer明确点名为“已经进入危险地带”的水平，他并指出：“近期历史表明，4.5%以上不会发生什么好事。”美元创下两周内最佳表现。SK海力士宣布将在韩国对芯片制造设施进行54万亿韩元（380亿美元）的扩张，以满足AI内存需求——这是本轮周期内内存行业单笔最大的资本承诺。今天的NFP是那项计划内的催化剂，唯一有可能把比特币从自5月以来就一直被困住的区间中拉出来。 宏观传导链——油价、收益率、美元、比特币 FidelityCircle только что сообщил, что обращение USDC достигло 77,2 миллиарда долларов к концу второго квартала.
Это на 90% больше, чем год назад.
Но меня больше интересует, что будет дальше.
Circle строит @arc, собственный блокчейн, где USDC будет использоваться в качестве газа.
Так что после многих лет размещения USDC почти на всех основных цепочках, Circle теперь строит цепочку вокруг самого USDC.
При уже более чем 77 миллиардах долларов в обращении, они явно не начинают с нуля по числу пользователей или ликвидности.
Если Arc сможет привлечь даже небольшой процент существующей активности USDC, это может стать довольно интересно очень быстро.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound «Отсутствие интереса» — вот где самая большая возможность?😱
📰 Анализируя текущие настроения на рынке, индекс страха и жадности в сообществе Dogecoin опустился до зоны «крайний страх». Цена упала на 90% от исторического максимума, обсуждения в соцсетях достигли минимума, шутки и рекомендации по $DOGE практически исчезли. Изречение инвестиционного гуру Джона Темплтона сейчас звучит особенно актуально: «Рынок рождается в отчаянии, растет в сомнениях и умирает в эйфории». «Никто не интересуется Dogecoin, но он, похоже, не умер» — эта фраза стала любимым девизом контр-инвесторов.
📊 Данные по объему торгов показывают необычную картину: среди топ-20 криптовалют только у DOGE за последние 24 часа заметно вырос объем торгов, однажды подскочив более чем на 90% до 1,5 млрд долларов. Это говорит о том, что несмотря на холодные настроения розничных инвесторов, спекулятивные капиталы не покинули рынок, и обе стороны активно меняются позициями около трехлетних минимумов.
💰 Умные деньги ведут обратные операции. Киты тихо скупили 200 млн $DOGE около отметки 0,07 доллара, а спотовые ETF также зафиксировали редкий приток средств. Исторически перед крупными ростами в январе 2021 и феврале 2024 китовые инвесторы накапливали позиции на дне, что неизменно приводило к мощной волне FOMO (страха упустить).
📉 Обратные индикаторы видны на рынке деривативов. Хотя розничные инвесторы на спотовом рынке пессимистичны, их длинные позиции на фьючерсах превысили опасный уровень в 70%. Когда розничные инвесторы одновременно фиксируют убытки на споте и открывают длинные позиции на фьючерсах, это когнитивный диссонанс, который обычно означает, что дно еще не сформировано окончательно, и рынку предстоит жесткое падение, чтобы выбить последних «мертвых» быков и запустить настоящий разворот.
📌 Вывод: сочетание минимальных настроений и накопления китов полностью соответствует историческим признакам фазового дна, но «дно — это зона, а не точка», и обычно сопровождается последней жестокой ловушкой для медведей.
✅ Плюсы: крайне пессимистичные настроения и тихое накопление китов — классический признак формирования средне- и долгосрочного дна.
❌ Минусы: длинные позиции розничных инвесторов все еще слишком велики, в краткосрочной перспективе возможны еще снижения для окончательной чистки. $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 2026-08-07 18:30 по пекинскому времени
#NFP #нефермерские #доллар #гособлигации #Crypto #OKX
Предварительный обзор отчёта по занятости в США за июль
Комбинация для просмотра в 20:30: предыдущий уровень безработицы 4,20% / прогноз 4,2%, предыдущий показатель занятости вне сельского хозяйства 57 тыс. / прогноз 80 тыс., предыдущий годовой рост средней почасовой оплаты 3,50% / прогноз 3,5%, предыдущий месячный рост 0,30% / прогноз 0,30%.
Ключевые моменты структуры
Влияние этих данных на рынок идёт по двум основным направлениям. Первое — доллар и доходность гособлигаций: слабая занятость и незначительный рост зарплат повышают ожидания снижения ставок, что сначала поддерживает ликвидность и оценку рисковых активов; если занятость и зарплаты одновременно сильны, рынок возвращается к ценообразованию с «длительным удержанием высоких ставок».
Второе — риск-предпочтения. В криптосфере вокруг выхода отчёта часто наблюдается первая быстрая волатильность, но важна вторая фаза: если доллар и доходность гособлигаций снижаются, а рисковые активы восстанавливаются, то крипторынок легче продолжит рост; если же это лишь краткосрочные покупки без поддержки доллара и облигаций, устойчивость роста снижается.
Наблюдение за фондовым рынком США
Фондовый рынок США смотрит не только на уровень занятости, но и на то, является ли сильная занятость признаком мягкой посадки экономики или же слишком сильной, подавляющей ожидания снижения ставок. Умеренное охлаждение благоприятно для акций роста и индекса Nasdaq; перегрев зарплат давит на оценки; слишком слабая занятость может переключить рынок с ожиданий снижения ставок на ожидания рецессии.
Управление рисками
До 20:30 избегайте чрезмерных ставок на односторонние прогнозы. После 20:30 сначала смотрите на первую реакцию за 15 минут, затем ждите открытия американского рынка в 21:30 для подтверждения второй реакции. При данных, близких к прогнозу, важнее корректировка предыдущих значений, направления безработицы и зарплат, чем только число занятых вне сельского хозяйства.
Это лишь личный обзор и торговый план, не является инвестиционной рекомендацией. 2026-08-07 18:30 по пекинскому времени
#NFP #нефермерские #доллар #гособлигации #Crypto #OKX
Предварительный обзор отчёта по занятости в США за июль
Публикация в 20:30: уровень безработицы предыдущий 4,20% / прогноз 4,2%, количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства предыдущие 57 тыс. / прогноз 80 тыс., годовой рост средней почасовой оплаты предыдущий 3,50% / прогноз 3,5%, месячный рост предыдущий 0,30% / прогноз 0,30%.
Ключевой вывод
Сегодня вечером важно не только количество новых рабочих мест, но и «продолжается ли замедление занятости + сохраняется ли жёсткость зарплат». Если занятость окажется ниже прогноза, а зарплаты не вырастут, рынок сначала отреагирует усилением ожиданий снижения ставок, доллар и доходности гособлигаций снизятся, а в криптосекторе появится пространство для восстановления аппетита к риску; но если данные будут настолько слабы, что вызовут опасения рецессии, вторая фаза реакции может сменить рост на осторожность.
Если данные по занятости превзойдут ожидания, а годовой или месячный рост зарплат будет сильнее, рынок снова снизит ожидания снижения ставок, доллар и доходности гособлигаций пойдут вверх, и крипторынок в целом окажется под давлением, особенно в сегменте с высоким кредитным плечом, где возможны резкие колебания.
Динамика американского фондового рынка
Фондовый рынок США больше ориентируется на сочетание процентных ставок и ожиданий по прибыли. Умеренное замедление обычно благоприятно для индекса Nasdaq, S&P и акций роста; сильная занятость вместе с ростом зарплат будет давить на оценки из-за роста доходностей гособлигаций; при явном ослаблении занятости акции могут сначала вырасти, а затем инвесторы будут оценивать, насколько широко распространится рецессионный сценарий.
Рекомендации по действиям
До 20:30 не стоит открывать позиции, сначала нужно посмотреть, движутся ли долларовый индекс, доходность 10-летних гособлигаций и фьючерсы на акции в одном направлении или расходятся. Первую реакцию подтверждаем по 15-минутным свечам, вторую — смотрим после открытия американского рынка в 21:30. Если данные близки к прогнозу, внимание уделяем корректировкам предыдущих значений и направлению изменения уровня безработицы, не спешим с выводами.
Это лишь личный разбор и торговый план, не является инвестиционной рекомендацией. 🥺Психологическая игра на уровне 0.07 долларов⚒️
⛏️ DOGE, как криптовалюта с механизмом доказательства работы (PoW), тесно связана с затратами майнеров на электроэнергию. Хотя DOGE часто майнится совместно с LTC, текущая цена в 0.0695 долларов уже очень близка или даже ниже точки безубыточности некоторых высокозатратных майнинговых ферм. Когда цена опускается ниже уровня отключения майнеров, теоретически это приводит к снижению хешрейта, уменьшению источников продаж и естественной рыночной очистке.
💰 Согласно распределению монет на цепочке (URPD), в диапазоне от 0.07 до 0.08 долларов накоплено наибольшее количество оборотных монет с 2023 года. Этот уровень считается многими аналитиками на цепочке «самой важной зоной поддержки на графике». Если покупатели смогут удержать этот уровень, не позволив ему превратиться в зону сопротивления, то после очистки от плавающих монет вероятность отскока до 0.12 и даже 0.18 долларов будет постепенно расти со временем.
📊 Наблюдая за недавним поведением объема и цены, $DOGE медленно поднимается с минимума в 0.0685 долларов, сейчас пытаясь пробить уровень 0.0714 долларов. Скользящие средние здесь переплетены — цена кратковременно находится выше трех краткосрочных скользящих средних, но для подтверждения прорыва необходима эффективная фиксация на закрытии сегодняшнего дня. В случае отказа от роста цена быстро протестирует предыдущую поддержку на 0.0704 долларов.
🔗 С точки зрения соотношения прибыли и убытков, текущая цена упала на 85% по сравнению с 0.48 долларами в конце 2024 года. Это означает, что почти все инвесторы, купившие в 2024-2025 годах, находятся в глубоком убытке, формируя «стену залоченных монет» над ценой. При отскоке выше 0.10 долларов возникнет сильное давление продаж из-за массового «разблокирования и продажи».
📌 Вывод: зона 0.065-0.07 долларов — это пересечение затрат майнеров и психологических ожиданий; удержание этого уровня обещает средне- и долгосрочное дно, а пробой — крах поддержки затрат.
✅ Плюсы: приближение к линии затрат майнеров, снижение желания продавать с предложения, рынок входит в завершающую фазу естественной очистки.
❌ Минусы: залоченные монеты сверху плотно распределены от 0.08 до 0.48 долларов, на каждом уровне накоплено много «заблокированных» монет, что создаёт серьёзные препятствия для отскока. $DOGE $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 [Pharaoh's Market Watch]
Все спрашивают Pharaoh: с разблокировкой на 100 миллиардов, которая не обрушила цену, и ростом SPCX на 6%, это институциональные инвесторы входят или просто последний рывок?
Pharaoh отвечает прямо: разблокировка не обрушила цену, потому что 13%-ная большая медвежья свеча после отчёта о доходах уже смела панических продавцов. Сильная поддержка в районе 105-110 — классический сигнал "плохие новости уже учтены".
Данные уже рассказали нам несколько вещей.
В день отчёта выручка удвоилась, убытки сократились, но капитальные затраты на AI достигли 15,8 миллиарда, что сильно напугало рынок, вызвав падение на 8% после торгов и ещё на 13% на следующий день. 6 августа, в день разблокировки, было выпущено 911,5 миллиона акций на сумму около 100 миллиардов USD, но цена акций не рухнула, а выросла на 6%. Шорт-позиции достигли 36%, с нереализованной прибылью свыше 9 миллиардов USD, что создало экстремальное давление. Morgan Stanley прямо установил целевую цену в 300, заявив, что разблокировка — это возможность для покупки, а не плохие новости, а JPMorgan повысил целевой уровень до 240.
Что думает Pharaoh?
SPCX сейчас не лишен рисков, но риски уже на виду — впереди несколько раундов разблокировок, с огромными объёмами до декабря, и шорты ещё не сдались. Но признаки формирования дна уже появились: нет падения на плохих новостях, институционалы начинают становиться бычьими, а рынок опционов сигнализирует о бычьем настрое.
Pharaoh склоняется к сценарию, что "формируется дно, но подтверждение требует объёмов и движения выше цены IPO в 135".
В последний раз Pharaoh говорил, что можно ловить дно около 100 для SpaceX, и многие преданные последователи вошли! $ETH $BTC $SPCX #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Следите за Pharaoh, и ваше богатство не потеряет путь! #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound [Pharaoh's Market Watch]
Все спрашивают Pharaoh: с разблокировкой на 100 миллиардов, которая не обрушила цену, и ростом SPCX на 6%, это институциональные инвесторы входят или просто последний рывок?
Pharaoh отвечает прямо: разблокировка не обрушила цену, потому что 13%-ная большая медвежья свеча после отчёта о доходах уже смела панических продавцов. Сильная поддержка в районе 105-110 — классический сигнал "плохие новости уже учтены".
Данные уже рассказали нам несколько вещей.
В день отчёта выручка удвоилась, убытки сократились, но капитальные затраты на AI достигли 15,8 миллиарда, что сильно напугало рынок, вызвав падение на 8% после торгов и ещё на 13% на следующий день. 6 августа, в день разблокировки, было выпущено 911,5 миллиона акций на сумму около 100 миллиардов USD, но цена акций не рухнула, а выросла на 6%. Шорт-позиции достигли 36%, с нереализованной прибылью свыше 9 миллиардов USD, что создало экстремальное давление. Morgan Stanley прямо установил целевую цену в 300, заявив, что разблокировка — это возможность для покупки, а не плохие новости, а JPMorgan повысил целевой уровень до 240.
Что думает Pharaoh?
SPCX сейчас не лишен рисков, но риски уже на виду — впереди несколько раундов разблокировок, с огромными объёмами до декабря, и шорты ещё не сдались. Но признаки формирования дна уже появились: нет падения на плохих новостях, институционалы начинают становиться бычьими, а рынок опционов сигнализирует о бычьем настрое.
Pharaoh склоняется к сценарию, что "формируется дно, но подтверждение требует объёмов и движения выше цены IPO в 135".
В последний раз Pharaoh говорил, что можно ловить дно около 100 для SpaceX, и многие преданные последователи вошли! $ETH $BTC $SPCX #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Следите за Pharaoh, и ваше богатство не потеряет путь! #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $SPCX почти 100 миллиардов разблокировано, но цена растет, а не падает, откуда у SpaceX такая железная уверенность?
Первая партия масштабного разблокирования акций SpaceX состоялась. Объем разблокировки достиг 911,5 миллионов акций, что соответствует рыночной стоимости почти 100 миллиардов USD.
И что в итоге? Цена акций не только не упала, но и закрылась с ростом на 6,14%.
Этот рост наполовину объясняется тем, что "паника была реализована заранее", а другая половина, вероятно, связана с тем, что шортисты закрыли свои позиции, "несущие быков на своих плечах".
Но не стоит слишком рано радоваться; впереди еще много, и давление продаж будет приходить поэтапно:
Начиная с 21 августа, каждые две недели будет разблокировано по 3%; во время отчета за третий квартал будет выпущено еще 13%; а крупнейшая доля в 46%, принадлежащая Musk, не будет разблокирована до июня 2027 года.
Однако стоит отметить, что розничные инвесторы действительно "жесткие игроки." Несмотря на масштабное разблокирование, SpaceX по-прежнему занимает четвертое место по популярности на платформе Robinhood, уступая только Nvidia, Tesla и Apple. Вера его сторонников действительно серьезна.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Фундаментальный отчет $BONK / Bonk (Meme/платежи) $3.20
Ключевой вывод: Bonk ($BONK) общий балл 53/100, рейтинг — нарратив важнее реализации. Рассмотрим по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Анализ фундамента: Bonk (токен $BONK), направление Meme/платежи. Основной акцент на Solana Meme-собаке. Аналог WIF, PEPE. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. В цепочке доверенные транзакции дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться участниками. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на нарратив, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на дашборде в цепочке видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежит LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Компания зарабатывает не значит, что протокол зарабатывает, протокол зарабатывает не значит, что держатели токенов зарабатывают. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов — в белой книге, графике выпуска и смарт-контрактах разблокировки (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единый подход, без смешения направлений): по рыночной капитализации в обращении Bonk $3.00B, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. По FDV Bonk $4.20B, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. По годовому доходу Bonk $2.00M, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. По активным адресам или пользователям Bonk не раскрыт, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравним с лидерами. Итог: фундамент крепкий (балл 53/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундамента дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Потенциальные риски: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе могут обвалить цену, доходы протокола могут обнулиться, спрос на токен зависит только от стимулов (если стимулы прекратятся — использование рухнет). Метрики для отслеживания: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub. Источники информации открыты, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
Фундаментальный анализ на этом, остальное — дело рынка.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Ралли быков, важный взгляд на данные по занятости: сегодня вечером с большой вероятностью ожидается резкий провал! Скоро начнется бычий тренд
Учитывая все предварительные сигналы этой недели — резкое ослабление ADP малого отчета по занятости, постоянный рост числа первичных заявок на пособие по безработице — данные по занятости в США за июль, которые будут опубликованы сегодня в 20:30, практически гарантированно окажутся значительно хуже ожиданий, с приростом рабочих мест, скорее всего, ниже 60 тысяч, что значительно ниже рыночного прогноза в 80 тысяч. Рынок труда официально подтверждает быстрое охлаждение, что полностью уничтожит ястребиные настроения ФРС, вновь усилит ожидания снижения ставок, доллар и американские облигации окажутся под давлением и пойдут вниз, золото, технологический сектор роста и сектор хранения данных получат мощное восстановление, такие сильно упавшие активы, как SanDisk, с большой вероятностью начнут отскок на фоне позитивных данных, сегодня на рынке преимущество у быков.
Сегодняшние данные по занятости — это явный позитив для бычьего рынка, общая стратегия — только покупки, никаких продаж. Игра против тренда с короткими позициями крайне невыгодна и легко приводит к быстрой ликвидации. Владельцам позиций рекомендуется держать базовые объемы и частично фиксировать прибыль, не стоит слепо догонять рост после выхода данных, импульс от отчета сильный, но краткосрочный, после первоначального подъема с большой вероятностью последует откат и колебания, строго контролируйте кредитное плечо и стоп-лоссы, чтобы надежно получить выгоду от этого рыночного импульса.
Данный текст представляет собой лишь логический анализ рынка и не является инвестиционной рекомендацией, торговля с кредитным плечом связана с высоким риском, действуйте разумно!$SOL сейчас, возможно, уже не столько о том, «насколько сильно вырастет в следующем раунде», сколько о том, что он постепенно превращается в настоящую финансовую инфраструктуру.
Раньше при упоминании Solana у большинства сразу ассоциировались Meme, DEX и высокая волатильность. Но в последние несколько месяцев нарратив тихо меняется: объем RWA на Solana достиг примерно 3,72 млрд долларов, а вычислительная мощность основной сети только что увеличилась на 66%; при этом Solana ETP от Morgan Stanley уже начал торговаться, и каналы для институциональных инвестиций продолжают расширяться.
Что еще интереснее, стабильные монеты и активность в сети Solana не остановились из-за снижения цены SOL. Данные за первый квартал показывают, что ежедневное число активных пользователей Solana составляет около 4,6 млн, количество транзакций за квартал достигло 10,1 млрд, а TVL стабильных монет вырос на 183% в годовом выражении. Это означает, что сейчас Solana — это уже не просто «рай для трейдеров», а движется в сторону платежей, стабильных монет, RWA и базовой сети для финансов на блокчейне.
Конечно, самая большая проблема $SOL очевидна: высокая производительность не равна высокой оценке, а процветание экосистемы не гарантирует рост токена. Это по-прежнему типичный актив с высоким бета-коэффициентом, и когда рынок входит в режим Risk-off, $SOL обычно страдает больше, чем BTC и ETH. Поэтому я скорее не буду гнаться за ним в периоды максимального ажиотажа, а предпочту следить за потоками капитала, спросом на ETF и реальным использованием в сети. Сейчас Solana уже стоит рассматривать как «инфраструктурный актив», но еще не до такой степени, чтобы покупать с закрытыми глазами.
В одном предложении: раньше покупка SOL была ставкой на следующий бычий рынок, теперь покупка SOL — это ставка на то, сможет ли цепочка действительно стать финансовой скоростной магистралью. Эта логика гораздо интереснее, чем нарратив Meme.🤗Скрытый поток средств ETF: сигнал поворотного момента на 345 000 долларов!💸
🇺🇸 В традиционных институциональных потоках капитала $DOGE переживает хоть и небольшой, но значимый поворот. Согласно точному отслеживанию SoSoValue, Dogecoin спотовый ETF после длительного периода чистого оттока недавно впервые с середины июня зафиксировал однодневный чистый приток — хоть и всего 345 000 долларов, но это словно камень, брошенный в холодное озеро, вызвавший рябь «направленного изменения». Затем 4 августа ETF снова зафиксировал чистый приток около 82 600 долларов — впервые с 21 июля подряд.
📊 Взглянув на результаты ETF за весь 2026 год, спотовый ETF Dogecoin имел всего 9 дней с чистым притоком и лишь 2 дня с чистым оттоком, что отражает, что институциональные вложения в $DOGE пока находятся на стадии проб и ошибок. В настоящее время чистые активы ETF составляют 10,11 млн долларов, а совокупный чистый приток — 12,2 млн долларов. Хотя абсолютные значения не сравнятся с гигантами ETF BTC/ETH, сигнал маргинального улучшения нельзя игнорировать — это может означать, что самый пессимистичный настрой уже позади.
🔥 Однако по-настоящему примечателен взрывной рост объёмов DOGE на спотовом рынке. Среди топ-20 криптовалют по рыночной капитализации только DOGE показал значительный контртрендовый рост 24-часового объёма торгов: при падении цены объём торгов подскочил более чем на 90%, достигнув впечатляющих 1,5 млрд долларов. Это аномальное явление «объём опережает цену» обычно указывает на крайнее расхождение между быками и медведями, а с ростом доли длинных позиций на рынке деривативов выше 70% крупные игроки используют крайне низкие спотовые цены для высокорискованных сделок с кредитным плечом.
📉 Следует остерегаться, что пик однодневного чистого притока в американском спотовом Dogecoin ETF пришёлся на начало января, когда цена $DOGE была около 0,15 доллара, а однодневный приток достигал 2,5 млн долларов. Текущий приток в 345 000 долларов сократился более чем на 85% от пика, что говорит о том, что масштабный институциональный интерес пока не вернулся. Текущий приток скорее напоминает «долгосрочное усреднение» некоторых игроков на низах, а не трендовый бычий сигнал.
📌 Вывод: характер потоков ETF меняется с «постоянного оттока» на «единичные вливания», что само по себе очень важно, но объёмы пока недостаточны, чтобы самостоятельно изменить нисходящий тренд.
✅ Плюсы: смена направления потоков, снижение маргинального давления институциональных продаж.
❌ Минусы: объёмы притока малы, эквивалентны покупкам одного-двух крупных игроков, не способны компенсировать общий макроотток. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интерес#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
Причины резкого падения акций памяти
80% маржи разрушили нарратив о памяти. Акции роста превратились в цикличные акции, тренд изменился.
Во-вторых, давление на инвестиции облачных провайдеров: при исчерпании денежных потоков любые вложения облачных компаний, будь то увеличение или сокращение, являются негативом — увеличение — негатив, сокращение — обвал.
В-третьих, антимонопольное давление и инфляция. Картельный союз производителей памяти оказался в оппозиции всему миру. Ускоренное расширение производства стало единственным вариантом.
В-четвертых, долгосрочные контракты фиксируют прибыль.
Конечно, вся логика строится на том, что картельный союз будет разрушен, скорость расширения производства ускорится, облачные провайдеры будут терять средства, а долгосрочные контракты на HBM.
Золотая возможность заключается в резком снижении цен на AI-инфраструктуру, что взрывает спрос, а стабильный долгосрочный спрос освобождается от ограничений циклов.
$SNDK $SKHYNIX $BTC Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США. Рынок ожидает около 80 000–83 000 новых рабочих мест, при этом уровень безработицы останется на уровне 4,2%. Но до публикации данных сам рынок труда уже явно разошёлся — делая сегодняшние списки заработной платы в несельскохозяйственных секторах не только о данных занятости, но и о проверке функции реагирования политики ФРС. Рынок труда разделяется: первоначальные заявки на пособие по безработице третий раз подряд ниже 200 000, снизившись до 199 000. В июле количество корпоративных увольнений снизилось — увольнения действительно улучшаются. Однако ADP добавила только 44 000 новых частных рабочих мест — это самый низкий показатель с начала года, и корпоративный найм не рос одновременно. Более того, уровень участия в рабочей силе снизился до 61,5%, что является самым низким с марта 2021 года. Уровень безработицы в 4,2% частично обусловлен синхронизированным замедлением предложения рабочей силы, а не исключительно сильным спросом. Это означает, что внутри самого рынка труда существуют противоречивые сигналы. Три ключевых наблюдения сегодня вечером: 1. Связь между показателями занятости и ожиданиями инфляции Влияние данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах зависит от того, как они взаимодействуют с данными инфляции, чтобы повлиять на ожидания повышения ставок в сентябре. CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 56,5%. Если данные по занятости и инфляции вместе усилят ужесточение ожиданий, хотя сами данные по несельскохозяйственным секторам слабы, а рост заработной платы превысит ожидания, это может привести к рыночным направлениям, противоречащим интуиции. Рынок даже начал обсуждать, что если последние данные по инфляции останутся сильными, а ожидания по стоимости заимствований вырастут, Wash может повысить ставки на сентябрьском заседании. Это означает, что значение единой цифры занятости заменяется комбинацией «занятость + инфляция». 2.#AIMemoryBullTest Самым большим ограничением для ИИ может перестать быть чипы. Им может стать память.
В течение последних двух лет инвестиционная история в области ИИ в основном вращалась вокруг GPU.
Теперь память становится не менее важной.
На этой неделе это изменение стало особенно заметным. Western Digital (WDC) и Sandisk отчитались о доходах выше ожиданий, но их акции упали после осторожных прогнозов. Тем временем южнокорейский сектор чипов резко снизился, SK hynix пережила внезапный обвал на премаркете, а Samsung также оказался под давлением.
В дополнение к дискуссии появились сообщения, что Nvidia сократила конфигурации памяти в некоторых моделях Rubin Ultra из-за ограниченного предложения высококлассной HBM (High Bandwidth Memory).
Это поднимает важный вопрос.
Является ли дефицит памяти бычьим сигналом, поскольку ограниченное предложение поддерживает цены и маржу?
Или это становится узким местом, ограничивающим поставки серверов ИИ и замедляющим темпы внедрения ИИ?
Рынки разделились во мнениях.
Инвесторы уже несколько месяцев вознаграждают компании, связанные с инфраструктурой ИИ, но ожидания стали чрезвычайно высокими. В результате одних только сильных доходов уже недостаточно — компании должны убедить инвесторов, что цепочки поставок смогут поддержать следующий этап роста ИИ.
Гонка в области ИИ — это не только борьба за самые быстрые чипы.
Все больше речь идет о том, кто сможет обеспечить необходимую память для их работы.
Как вы думаете, дефицит памяти усилит ценовую власть или станет самым большим ограничением для роста ИИ?
Поделитесь своим мнением ниже 👇Перед выходом данных по NFP сегодня есть асимметричный риск слабого результата
Рынок заложил повышение ставок, а рынок труда считается устойчивым, поэтому ФРС может сосредоточиться на инфляции
Сильные данные укрепят ожидания повышения в сентябре
Однако слабые данные могут резко изменить кривую доходности
Это приведет к снижению доходностей, падению доллара и росту рисковых активов
Это станет катализатором для прорыва Bitcoin через зону сопротивления 65/67k
Если вы склоняетесь к теории заговора о манипуляции данными в интересах политики, то именно слабые данные нужны Бессенту и Уоршу, чтобы сдержать доходности, доллар и ослабить давление на JPY#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $DOGE 0.0695 — это железное дно или начало новой волны обвала?🎯
📊 Текущая цена зафиксирована на уровне 0.0695 долларов. Эта цифра для держателей Dogecoin одновременно знакома и режет глаз. Это не просто текущая цена сделки, но и самая низкая зона за последние три года с осени 2023 года. От пика около 0.48 долларов в конце 2024 года Dogecoin уже пережил более 85% жестокого падения, а рыночная капитализация сократилась с сотен миллиардов долларов до примерно 10.8 миллиардов долларов. Рыночный энтузиазм, кажется, иссяк, оставив лишь холодные технические графики и отчаявшихся розничных инвесторов.
⛰️ Сначала разберёмся с многочисленными сопротивлениями сверху. Первая краткосрочная линия сопротивления точно расположена на уровне 0.0730 долларов — это не случайная цифра, а ценовой центр, где продавцы неоднократно выставляли ордера на продажу в течение последней недели. Каждый раз, когда цена пыталась отскочить до этого уровня, её сдерживало огромное невидимое давление продаж, возвращая к исходной точке. Вторая, более прочная линия обороны находится в диапазоне 0.0750–0.0760 долларов — здесь не только средняя линия полос Боллинджера на 4-часовом графике, но и «минное поле» с большим количеством стоп-лоссов коротких позиций. Самое удушающее — это 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) около 0.08 долларов и 200-дневная SMA выше 0.10 долларов — эти две линии словно огромные цепи, крепко удерживающие любую попытку роста цены. Система дневных скользящих средних демонстрирует классическую медвежью конфигурацию с всё более крутым нисходящим углом, что указывает на сохраняющуюся сильную нисходящую инерцию.
🛡️ Посмотрим вниз — ситуация тоже крайне шаткая. Ключевая краткосрочная поддержка — это сам уровень 0.0695 долларов, совпадающий с внутридневным минимумом и психологическим круглым уровнем для инвесторов, а также последним оплотом быков. Однако если этот уровень будет эффективно пробит и цена на 4-часовом графике не сможет закрыться выше, следующая редкая поддержка появится только на 0.065 долларов. Если и этот среднесрочный жизненно важный уровень будет потерян, то впереди откроется свободное пространство, и цена с высокой вероятностью рухнет свободным падением в абсолютную бездну 0.060–0.062 долларов — это будет сигналом полного краха быков.
📈 По микродеталям вспомогательных индикаторов, часовой индекс относительной силы (RSI) составляет всего 39.96, близко к перепроданности, но явных сигналов дивергенции на дне нет, что говорит о неактивности фондов для покупки на минимуме. 4-часовой MACD показывает сужение медвежьих гистограмм, но линии сигнала всё ещё находятся в глубокой отрицательной зоне, что указывает на слабое восстановление. Самое тревожное — дневной таймфрейм: RSI около 45, но недавно сформированный золотой крест MACD крайне хрупок и может в любой момент превратиться в ускоренное падение из-за «отказа золотого креста» при появлении медвежьей свечи. Кроме того, с начала августа 50-периодная скользящая средняя пересекла 200-периодную сверху вниз, образовав технически страшный «смертельный крест» на недельном графике — впервые с 2023 года, что означает, что среднесрочный и долгосрочный тренд полностью контролируется медведями. Индикатор %B полос Боллинджера равен 0.15, цена плотно держится у нижней границы, и хотя существует статистическое притяжение к средней линии на 0.073 доллара, в условиях крайне слабого рынка цена часто скользит вдоль нижней границы или расширяет диапазон.
🤖 С положительной стороны, сильная перепроданность действительно создает предпосылки для отскока по принципу «чрезмерное — значит обратное», вероятность дна на минимуме постепенно накапливается.
👹 С отрицательной стороны, технический «смертельный крест» и всеобъемлющая медвежья картина на недельном графике делают каждый отскок слабым и бессильным, а покупка напоминает ловлю летающего ножа. $DOGE $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ $SPCX При разблокировке акций на сумму почти в сотни миллиардов цена не упала, а выросла. В чем же кроется твердая уверенность SpaceX?
Первая крупная разблокировка акций SpaceX состоялась. Масштаб этой разблокировки достиг 911,5 миллионов акций, что соответствует рыночной стоимости почти в сотни миллиардов долларов.
И что же? Цена акций не только не упала, но и закрылась с ростом на 6,14%.
Этот резкий рост наполовину объясняется «преждевременным снятием паники», а другая половина, вероятно, связана с тем, что шортисты закрывали свои позиции, поднимая цену для быков.
Но не стоит радоваться слишком рано, впереди еще предстоит борьба, давление продаж будет приходить поэтапно:
С 21 августа каждые две недели будет разблокироваться по 3%; в третьем квартале, при публикации финансового отчета, будет разблокировано еще 13%; а крупнейшая доля в 46%, принадлежащая Маску, будет разблокирована только в июне 2027 года.
Но надо признать, что розничные инвесторы действительно очень «тверды». Несмотря на огромный объем разблокировки, SpaceX по-прежнему занимает четвертое место по популярности на платформе Robinhood, уступая только Nvidia, Tesla и Apple. Вера приверженцев действительно впечатляет.
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Uniswap Labs запустила платформу Pools.trade на Robinhood Chain, создав 10 506 токенов в первый день и превзойдя 7 210 токенов, созданных конкурентом Pons за тот же период. Новая платформа предлагает нулевые стартовые комиссии, напрямую инициирует пулы ликвидности Uniswap v4 с комиссией 0,25% и сохраняет поддерживающую позицию по отношению к другим разработчикам несмотря на запуск, в то время как токен PONS за последнюю неделю упал примерно на 49%.Прогноз по американскому рынку труда за июль (официальный отчет будет опубликован сегодня в 20:30 по пекинскому времени)
Основные ожидания рынка:
• Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства: 80 000
• Уровень безработицы: сохранится на уровне 4,2%
• Средний почасовой заработок, месячное изменение: 0,3%
• Средний почасовой заработок, годовое изменение: 3,5%
Ранее опубликованные данные ADP по малому рынку труда показали всего 44 000 новых рабочих мест, что значительно ниже рыночных ожиданий и заранее сигнализирует о слабости занятости. Однако исторически данные ADP и официальные данные по занятости часто расходятся, поэтому нельзя напрямую полагаться на них для прогнозирования официальных цифр.
Три сценария развития ситуации:
1️⃣ Сценарий A: данные хуже ожиданий (новые рабочие места 40 000-60 000, уровень безработицы поднимается до 4,3% и выше)
Вероятность выше, под влиянием слабых данных ADP
• Интерпретация: рынок труда явно охлаждается, рынок быстро повысит ожидания снижения ставок ФРС, доллар и доходность гособлигаций США снизятся, ликвидность поддержит рисковые активы, BTC и ETH с большой вероятностью выйдут из бокового диапазона и начнут рост, волатильность ETH будет выше.
2️⃣ Сценарий B: данные соответствуют ожиданиям (новые рабочие места 70 000-90 000, уровень безработицы и заработная плата в пределах прогноза)
Средняя вероятность, наиболее легко усваиваемый рынком результат
• Интерпретация: занятость умеренно ослабевает, но без кризиса, ожидания политики ФРС не изменятся существенно, доллар будет колебаться в узком диапазоне, крипторынок продолжит текущий боковой тренд, краткосрочные импульсы будут длиться всего несколько минут, сложно ожидать нового тренда.
3️⃣ Сценарий C: данные значительно лучше ожиданий (новые рабочие места свыше 110 000, снижение безработицы, рост зарплат)
Низкая вероятность, но при реализации будет иметь сильное воздействие
• Интерпретация: занятость более устойчива, чем ожидалось, ожидания снижения ставок значительно отодвигаются, возможно возобновление жесткой риторики ФРС, доллар укрепится, рисковые активы пострадают, BTC и ETH могут быстро упасть, нижняя граница диапазона поддержки может быть временно пробита. $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 ADP добавил всего 44 тысячи рабочих мест, что стало минимальным показателем за год. Согласно традиционной макроэкономической логике:
Ослабление занятости → снижение ожиданий повышения ставок → благоприятно для бездоходных активов.
Золото отреагировало первым, однажды преодолев отметку 4300, но затем быстро откатилось к уровню около 4250. Сможет ли уровень 4300 устоять и даже обновить максимум, станет ключевым вопросом по данным по занятости сегодня вечером.
Однако настоящая дилемма рынка заключается в явном расхождении данных по занятости.
ADP показывает явное замедление занятости, в то время как число первичных заявок на пособие по безработице, опубликованное в тот же день, составило всего 199 тысяч, что ниже 200 тысяч уже третью неделю подряд и является минимальным показателем с сентября 2022 года.
Один показатель говорит рынку, что "занятость замедляется", другой же указывает, что "массовых увольнений в компаниях нет".
Goldman Sachs и Barclays считают, что ADP изначально имеет ограниченную способность прогнозировать данные по занятости вне сельского хозяйства и более подвержен влиянию выборки малых и средних предприятий; в то время как низкий уровень первичных заявок на пособие означает, что компании лишь замедляют найм, а не ускоряют увольнения. Такое состояние рынок называет **"низкий найм, низкие увольнения"**.
В то же время внутри Федеральной резервной системы также нет единого мнения.
Кук заявил, что если инфляция не будет продолжать снижаться, не исключено дальнейшее ужесточение политики; Шмид считает, что текущие ставки все еще недостаточно ограничительны; а Бессент полагает, что на данном этапе нет необходимости в дальнейшем повышении ставок.
Ожидания политики явно разделились, данные CME показывают, что рынок по-прежнему разделен 50 на 50 по пути политики в сентябре, и инвесторы ждут дополнительных экономических данных для подтверждения направления.
Эта неопределенность напрямую отражается на поведении различных активов.
Отчетность $SNDK практически безупречна: выручка 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; валовая маржа 84,6%; одновременно объявлен выкуп акций на 14 млрд долларов. Но после закрытия торгов акции упали на 7%.
Рынок торгует уже не прошлой отчетностью, а будущей процентной средой. Пока сохраняются ожидания высоких ставок, акции с высокой оценкой роста вряд ли смогут получить устойчивую премию.
Логика золота ($XAU) более прямолинейна.
Слабость ADP снижает ожидания по ставкам, доллар испытывает давление, золото растет. Торговля около 4300 — это, по сути, переоценка рынком будущей денежно-кредитной политики.
А поведение **$BTC** выглядит наиболее сдержанным.
При тех же макроэкономических благоприятных условиях золото быстро растет, а биткоин по-прежнему колеблется около 64 000.
Средства ETF продолжают поступать, 6 августа чистый приток составил 243 млн долларов, но цена не демонстрирует прорыва. При этом премия Coinbase находится в отрицательной зоне уже 80 дней подряд, что говорит о том, что американские институциональные инвесторы склонны к продаже, а азиатские средства продолжают покупать.
Золото торгуется на ожиданиях снижения ставок, а BTC ждет своего катализатора.
Это не означает, что BTC потерял макроэкономическую природу, а скорее то, что из-за разногласий внутри ФРС и противоречивых данных по занятости средства пока не могут сформировать единую ожидание и предпочитают наблюдать.
Данные по занятости вне сельского хозяйства сегодня вечером и индекс потребительских цен (CPI), который выйдет в следующий четверг, станут ключевыми точками для определения ожиданий политики на сентябрь, а также могут стать важным катализатором для выбора направления золота, BTC и американского фондового рынка в следующем раунде.
#FedHawksVsWeakJobs $BTC #Bitcoin #Gold #Macro #Crypto $BICO Знание и действие не могут быть едины, торговля противоречит человеческой природе, даже если ты на мгновение думаешь, что действуешь согласно своим ожиданиям, всё равно из-за малейших колебаний делаешь противоположные шаги. Как мне преодолеть страх перед рынком и как победить свои внутренние демоны? $ETH Должен ли пройти законопроект парня с желтыми волосами?
Всем пока не стоит слишком радоваться. Законопроект отложен до следующего месяца, и неизвестно, будет ли он реализован. Его могут снова отложить. То, что он сейчас говорит, не имеет существенного эффекта.
Также очень ироничный факт, о котором многие могут не знать: одним из главных препятствий для этого законопроекта является сам Трамп. Его семья заработала более 1,4 миллиарда долларов на криптобизнесе, а демократы требуют включения строгих «этических положений», чтобы ограничить чиновников в выпуске токенов. Переговоры зашли в тупик.
Сейчас настоящий фокус — данные по занятости вне сельского хозяйства, которые выйдут сегодня вечером. Не позволяйте им повлиять на ваше суждение о направлении #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Анализ перспектив развития BICO (Biconomy)
🔥🔥🔥 Братья, это взорвало рынок, все уже в деле?
Позиционирование: абстракция аккаунта AA + AI-Agent — инфраструктура автоматизации на блокчейне, все токены полностью разблокированы, нет последующих регулярных разблокировок и давления со стороны VC и команды, но у токена отсутствуют механизмы захвата стоимости, такие как дивиденды от комиссий или сжигание.
История: максимум 21,45 долларов, долгосрочное значительное падение, недавно благодаря теме AA+AI Agent привлек внимание спекулянтов, относится к монетам с микро-рыночной капитализацией, движимым нарративом.
✅ Положительные факторы (бычья логика)
1. Направление соответствует долгосрочным трендам отрасли
ERC-4337 абстракция аккаунта — важное направление для улучшения пользовательского опыта в Web3, AI Agent взаимодействует на блокчейне, что требует поддержки на уровне AA умных аккаунтов, потенциал направления большой.
Продукты Biconomy уже реализованы: умный аккаунт Nexus, модульный исполнитель MEE, поддержка более 40 публичных блокчейнов, развернуто несколько миллионов умных аккаунтов, обработано более 70 миллионов транзакций на блокчейне, это не просто пустой концепт.
2. Давление от продажи токенов уже полностью снято
10 миллиардов токенов полностью разблокированы, в будущем не будет регулярных разблокировок и давления на рынок, что является редким преимуществом среди альткоинов; не будет подавления цены из-за последующих разблокировок.
3. Институциональная поддержка и база разработчиков
Ранние инвестиции от Coinbase, Binance и других, предоставление API для разработчиков DApp, есть реальные B2B разработчики, это не монета, основанная исключительно на хайпе сообщества MEME.
4. Нарратив может складываться из двух трендов одновременно
Одновременное участие в двух популярных направлениях: абстракция аккаунта + AI Agent, при появлении тренда легко становится объектом спекуляций, сильный краткосрочный потенциал роста.
❌ Ключевые риски (определяют долгосрочный потолок)
1. Недостатки в захвате стоимости токена — главный недостаток
Протокол взимает небольшие комиссии за транзакции, но они не распределяются напрямую держателям токенов BICO; токен выполняет функции стейкинга и управления, но не имеет стабильного источника дохода. Даже при успешном бизнесе цена токена слабо связана с реальной деятельностью, в основном зависит от рыночного настроения и нарратива.
2. Очень высокая конкуренция в направлении
Safe, ZeroDev, Alchemy Account Kit — сильные конкуренты. Alchemy поддерживается крупными компаниями, многие крупные DApp и кошельки выбирают конкурентов; Biconomy не имеет монопольного положения и легко может быть заменён.
3. Риски концентрации токенов у крупных держателей
Хотя нет планов разблокировки, команда и ранние инвесторы владеют 46% токенов, все в обращении без блокировки, при резком росте цены крупные держатели могут в любой момент продавать на бирже, исторически наблюдались случаи перемещения крупных пакетов токенов на биржу после роста.
4. Микрокапитализация и риски ликвидности
Маленькая монета, при бычьем рынке имеет сильный потенциал роста; при медвежьем рынке и снижении интереса к направлению ликвидность быстро иссякает, потенциал падения большой, исторически цена упала на 99% от максимума.
5. Сильная зависимость от общего рынка
Нет способности к независимому росту. При падении BTC и ETH, даже при техническом прогрессе проекта, цена токена испытывает давление.
📊 Три сценария развития
Сценарий 1: Оптимистичный (маловероятный)
Масштабное внедрение AA+AI Agent, множество DApp используют решения Biconomy, направление становится главной темой рынка; при этом общий крипторынок в бычьем тренде.
BICO переживёт несколько волн спекулятивного интереса, сформирует волновой тренд.
Важно: даже при улучшении бизнеса токену сложно выйти на долгосрочный устойчивый рост, скорее возможны импульсные движения.
Сценарий 2: Нейтральный (наиболее вероятный)
Абстракция аккаунта развивается медленно, внедрение в отрасли ниже ожиданий, периодические всплески интереса.
Модель BICO: долгое затишье, затем резкий рост на волне хайпа, после чего падение, подходит для краткосрочной спекуляции, не для долгосрочного удержания.
Сценарий 3: Пессимистичный
Медленное развитие направления, конкуренты захватывают рынок, экосистема разработчиков сокращается; крипторынок в медвежьем тренде.
Технологии проекта остаются, но рынок полностью отказывается от него, цена долгое время низкая, существует риск исчерпания ликвидности.
Двигайтесь вперёд уверенно #$BICO $BTC $ETH Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, и рынок столкнется с тремя возможными исходами:
1. Данные по занятости значительно укрепятся
Ожидания снижения ставок снова отодвигаются, доходность американских облигаций растет. Акции с высокой оценкой роста, AI-оборудование и криптовалюты сразу же окажутся под давлением. Но важно понимать: краткосрочное давление не означает разворот тренда, резкое падение часто сопровождается ложными всплесками.
2. Данные по занятости явно ухудшатся
Ожидания снижения ставок разгорятся, рискованные активы теоретически получат поддержку. Но здесь скрывается главная ловушка: если данные окажутся слишком плохими, рынок начнет торговать «экономическую рецессию», что приведет к резкому падению даже на фоне хороших новостей. Хорошие данные не всегда ведут к росту, плохие — не всегда к падению, это самая коварная особенность данных по занятости вне сельского хозяйства.
3. Данные окажутся в пределах ожиданий, ни холодно, ни жарко
Это самый вероятный сценарий. Данные не вызовут больших колебаний, и рынок снова сосредоточится на отчетах и ротации секторов. Американский рынок продолжит диверсификацию, ключевая поддержка для сектора хранения; в криптосфере по-прежнему $BTC задает тон, локальная ротация альткоинов.
Реальные советы для обычных трейдеров
① Не рискуйте большими позициями в момент выхода данных, первые несколько десятков минут — это в основном ложные всплески и ловушки для быков и медведей, трудно отличить правду от лжи. Терпеливо ждите 15-30 минут, пока рынок не усвоит шум, тогда проявится реальное направление.
② Не воспринимайте краткосрочные колебания данных как изменение средне- и долгосрочного тренда. Один месячный отчет по занятости не способен изменить большой цикл.
③ Сейчас важнее выбирать акции, чем индекс. Даже если индекс не движется, отдельные ключевые направления могут показывать рост; наоборот, при росте индекса многие слабые активы могут отставать.
Личные мысли по рынку:
🥇 $BTC — контролирует ликвидность всего рынка, определяет общий бычий настрой
🏧 $ETH — позиции постепенно укрепляются, формируется стабильный накопительный тренд
🚀 $SOL — представитель высокоэластичного Layer1-сектора, при наступлении тренда взрывоопасен
🧠 $TAO & $WLD — история AI продолжает развиваться, регулярно привлекает внимание капитала
📊 $HYPE — индикатор общей готовности рынка к риску
🐾 $DOGE & $ZEC — отражают настроения розничных инвесторов
💵 Основные направления концентрации капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸 Важные акции для наблюдения на американском рынке:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉 Активы с оттоком капитала и исчерпанным потенциалом роста:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎 Альтернативные активы для подтверждения сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METISЗолото определённо будет расти в долгосрочной перспективе, $XAUT возвращается к 4300 — это не исключение.
Посмотрите на масштаб госдолга США на нижнем графике, он уже превысил 40 триллионов.
Ежегодные выплаты по процентам составляют более 1 триллиона, что выше бюджета США на оборону.
Эти деньги практически невозможно вернуть за счёт экономического роста, остаётся только путь монетизации долга.
Поэтому, как бы жёстко ни была ФРС, в итоге её вынудят возобновить скрытую скупку облигаций.
Обесценивание доллара — это очевидный ход (в долгосрочной перспективе).
Ещё один момент — сегодня вечером будут опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства, возможно, рынок уже частично это учёл, что и вызвало рост золота.
Конечно, в долгосрочной перспективе это также благоприятно для $BTC ~~~~$XAU 1. Текущий ключевой фон
Запланированный на вечер отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США отложен/не опубликован, рынок вошел в период макроэкономического информационного вакуума.
Несельскохозяйственные данные — самый важный краткосрочный индикатор для ценообразования ожиданий снижения ставки ФРС, отсутствие данных означает: рынок потерял ключевой ориентир, капиталы не могут единогласно оценить силу занятости и траекторию процентных ставок; рынок переходит от «управляемого данными» к эмоциональной игре, техническим колебаниям и случайным новостным возмущениям.
2. Четыре основных потенциальных риска
Риск 1: Нарушение волатильности, хаотичные распродажи (наивысший риск)
В нормальную ночь выхода данных по занятости рынок формирует одностороннее движение; при отсутствии данных наблюдается рост разногласий между быками и медведями.
Ликвидность временно сокращается, на графиках часто появляются нелогичные резкие всплески, пробои уровней стоп-лоссов вверх и вниз, отсутствует устойчивая тенденция, что делает рискованным как покупку, так и продажу — легко попасть под ловушку вымещения.
Риск 2: Колебания ожиданий
Рынок вынужден опираться на ADP, заявки на пособие по безработице, выступления чиновников ФРС и фрагментарные геополитические новости для оценки занятости.
Любое жесткое заявление чиновника или новость о рисках может краткосрочно вызвать резкие движения доллара, доходности госдолга и быстрые колебания цены золота. Я считаю, что лучше зафиксировать прибыль.兄弟们，XSPCX今日回暖上涨5.73%，现价117.54美元。本轮上涨不是新趋势启动，是史上最大规模IPO解禁利空完全落地后的情绪修复、技术性超跌反弹。前期压制盘面的最大宏观利空兑现，市场恐慌情绪快速缓释，资金开始试探性回流。 本轮行情完整复盘：利空出尽，触底修复 本轮反弹逻辑非常清晰：利空提前计价→暴跌挖坑→利空落地→情绪修复 8月6日，SpaceX迎来上市以来最大规模限售股解禁：共计9.12亿股内部持股解除限售，对应市值约1140亿美元，体量是原有流通盘的1.4倍，是美国资本市场史上顶级规模的解禁事件。 市场提前透支恐慌：8月5日（解禁前一日）正股SPCX重挫13.61%，收于108.27美元，创下上市以来收盘新低。 随着8月6日天量解禁正式落地，最后一批恐慌盘走完，资金情绪修复，SPCX反弹6.14%，带动XSPCX同步走出修复行情。 三大核心中期压制（决定反弹高度有限） 1、解禁只是开始，年内持续稀释 本次9.12亿股解禁仅为首轮，后续分阶段解禁将持续近一年。至12月初，SpaceX可流通股份将从6.39亿股暴增至53.3亿股，流通体量扩容超7倍，中长期供给压力极大，彻底锁死Средства ETF продолжают поступать, но при приближении $ETH к 2000 долларов давление на спотовом рынке значительно усиливается, а капитал одновременно перераспределяется в другие популярные сектора. Такая хеджированная ликвидность ослабляет непрерывность покупок, затрудняя прямое преобразование благоприятных для экосистемы факторов в ценовой прорыв. Как только макроэкономический риск-аппетит восстановится и прибыльные позиции будут ликвидированы, устойчивый чистый приток средств подтолкнет цену к повторному тестированию уровней сопротивления. Если макроэкономическая ситуация приведет к ужесточению ликвидности или средства ETF начнут оттекать, время давления сверху может продолжить увеличиваться.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温