Orbit Post Sitemap
$SPCX Ранее все боялись, что большое количество старых акционеров продаст рынок в панике и сбросит рынок, но после блокировки он не только не рухнул, но и резко восстановился, полностью переварив панику, вызванную открытием. В настоящее время вечером рынок торгуется в боковом направлении, и после большого роста темпы роста явно замедлились. Значительные фонды готовы входить и покупать акции, поэтому краткосрочная поддержка остаётся стабильной. Но скрытые риски остаются. Снятие запрета — это не единичное событие; постепенно будут выпускаться несколько партий акций, и существующие акционеры смогут продавать их по высоким ценам, чтобы получить обналичивание в любой момент. Кроме того, её оценка очень высока, и при поддержке двух популярных концепций — аэрокосмической отрасли и искусственного интеллекта — цена акций особенно волатильна. Когда настроение на рынке хорошее — оно резко растёт; когда рынок падает, он тоже падает без колебаний. Сейчас рынок полностью сосредоточен на данных по CPI среды. Американские технологические компании, такие как SanDisk и SK Hynix, $MU неохотно предпринимают крупные шаги, и Rockets вряд ли вырвутся из собственного крупного ралли. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Проще говоря: кризис незапрещённой давки временно был избежан, но это не значит, что он полностью безопасен. Сейчас это фаза паузы после отскока, с значительным сопротивлением выше. Не воспринимайте это как начало нового раунда крупных ростов, направленных на погоню за рынком. #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее? После публикации отчёта о прибыли многие продавцы коротких позиций SPCX опасались дальнейших потерь и начали выкупать акции для закрытия позиций, фактически закрывая короткие позиции, что в краткосрочной перспективе оттолкнуло цену акций назад. Но этот рост больше связан с тем, что медведи сдаются и уходят, а не о большом притоке новых долгосрочных фондов. Объяснения ещё будутНа ENGLISH BELOW AAVE я осмеливаюсь занять короткую позицию, но не решаюсь гнаться. $AAVE/USDT - Короткий торговый план: (Уверенность: 87,00%) Входной диапазон: 90,22 – 90,40 Стоп-лосс: 90,99 Стейк-профит 1: 89,80 Стейк-профит 2: 89,46 Тейк-профит 3: 88,95 Почему стоит обращать внимание на эту возможность? Дневный тренд остаётся медвежьим трендом, при этом BTC в целом толкает медвежьи курсы вниз. AAVE восстановился до 90,31, 4-часового эталонного уровня, как раз в обычной медвежьей зоне покрытия. 15-минутный индекс RSI достиг 32,89, показывая слабый краткосрочный импульс, но ещё не достигнув экстремальных уровней перепродажи, что указывает на то, что снижение ещё может пройти путь. Мой план — установить позиции SHORT в диапазоне 90.22–90.40, цель TP1 на 89.80, TP2 на 89.46, TP3 на 88.95 и SL на 90.99. Часовой ATR составляет всего 0,67, поэтому волатильность не очень высока, поэтому слэш курс не должен быть слишком широким. Стоп-лосс очевиден, а риск контролируем. Если цена сначала поднимается примерно до 91, а потом откатывается, я не буду гнаться за ней и ждать подтверждения структуры. Вероятность такой сделки составляет около 85%, при этом основная логика — ежедневное подавление тренда + несодействие BTC с отскоком. Главное — сможете ли вы удержать уровень 90.40. Если сломается, я признаю свою ошибку и уйду, а не просто держусь на уровне. Что вы думаете? Если TP1 появится, вы это сделаете$BTC
$MSTR
На прошлой неделе MSTR продолжила продавать BTC~
Средняя цена продажи 64262 за 1690 монет, продано на 100 миллионов..
Эти 100 миллионов полностью использованы для выкупа STRC, цена STRC постепенно вернулась к отметке около 95.
В то же время на прошлой неделе было продано примерно акций на 650 миллионов..
Эти 650 миллионов не были использованы для покупки BTC, почти все они попали в их резерв наличности.
В настоящее время резерв наличности достиг 4,6 миллиарда долларов... Учитывая, что общая стоимость их BTC сейчас около 55 миллиардов долларов.. их резерв наличности на данный момент составляет примерно 8% от стоимости BTC...
Это не похоже на "выживание в этом медвежьем рынке", потому что при текущих ежегодных расходах на проценты в 1,7 миллиарда (по данным официального сайта), эти 4,6 миллиарда уже превышают их предыдущую цель на 24 месяца...
Это подготовка к следующему циклу?
Ожидание следующего спроса и выстрелить "патронами", чтобы подлить масла в огонь?
Или считают, что подушки безопасности на 24 месяца недостаточно, и хотят накопить на 36 месяцев? (сейчас достаточно для выплаты процентов на 32 месяца) Arbitrum One всё ещё крут, несмотря на то, что цена монеты упала более чем на 90%.
Это по-прежнему первая блокчейн-платформа, достигшая количества 3000+ RWA, что, вероятно, связано с тем, что несколько perpdex выбрали Arbitrum для своей разработки, например Variational и Ostium.
Токенизация продолжает ускоряться, мечты о массовом переходе приложений на блокчейн (chain migration) не сбылись, но блокчейн продолжает расширяться в финансовой сфере.
Не только акции, кажется, будет ещё больше токенизированных активов, Web2 выбрал такой способ перехода на блокчейн.
Я ещё больше верю в ETH. $ETH $ARB 🚨 Срочные новости: этот отчет по занятости — благоприятный или неблагоприятный фактор?
Завтра в 20:30 (по пекинскому времени) будут опубликованы данные по занятости в США за июль (NFP).
Это может стать важным катализатором для следующего этапа на рынках акций США, облигаций и криптовалют, а главное —
это может напрямую изменить ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС в сентябре.
Ранее опубликованные данные ADP по занятости оказались значительно ниже ожиданий, что уже послало сигнал рынку:
👉 Рынок труда в США, возможно, постепенно охлаждается.
Так подтвердит ли этот отчет по занятости эту тенденцию или снова удивит рынок?
📊 Три сценария, три реакции рынка
1️⃣ Отчет по занятости значительно лучше ожиданий + одновременный рост зарплат
🔥 Перегрев рынка труда → ожидания снижения ставок откладываются → доходность американских облигаций растет.
Акции с высокой оценкой в сферах ИИ, роста и хранения данных могут испытать наибольшее давление.
$MU, $SNDK могут столкнуться с фиксацией прибыли и оттоком капитала, тогда как стоимостные голубые фишки в индексе Dow Jones будут более устойчивы.
2️⃣ Отчет по занятости значительно хуже ожиданий + рост безработицы
🚀 Охлаждение рынка труда → усиление ожиданий снижения ставок → снижение доходности облигаций → выгода для технологических акций роста.
Сегменты ИИ-оборудования и хранения данных могут получить сильный отскок после перепроданности.
⚠️ Но здесь есть ключевой риск:
Если данные будут настолько плохими, что рынок начнет опасаться рецессии, то «позитив от снижения ставок» может быстро превратиться в «панический страх рецессии», что вызовет массовые распродажи рисковых активов.
3️⃣ Отчет по занятости примерно соответствует ожиданиям
⚖️ Умеренное охлаждение рынка труда, ни холодно, ни жарко.
В этом случае текущая рыночная структура может сохраниться:
Dow Jones будет относительно сильным, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, капитал продолжит перетекать между секторами.
Рынок вернется к логике:
отчетность + прогнозы + оценка + движение капитала
🔍 Что еще я отслеживаю кроме отчета по занятости?
1️⃣ Сектор хранения данных: отскок ≠ новый основной рост
Недавно сектор хранения данных пережил резкие колебания после отчетности.
$SNDK уже показал явный V-образный разворот, но проблемы с понижением ожиданий, вызванные отчетом, полностью не исчезли.
Одним из ключевых объектов наблюдения сейчас является:
👉 сможет ли $MU удержать ключевую поддержку.
Если поддержка сработает → возможно структурное восстановление внутри сектора.
Если поддержка будет пробита → текущий цикл в секторе хранения может перейти в более длительную фазу усвоения оценки.
⚠️ Не путайте перепроданный отскок с началом нового основного роста.
2️⃣ Рыночная диверсификация продолжится
Рынок, где «все акции растут вместе», постепенно исчезает.
Настоящая премия капитала по-прежнему достается тем, кто:
✅ Превзошел ожидания по отчетности
✅ Прогнозы лучше ожиданий
✅ Здоровый денежный поток
✅ Высокая уверенность в будущем росте
И наоборот, даже при высокой текущей прибыли, если прогнозы консервативны и возврат капитала недостаточен, акции могут продолжать терять капитал.
В дальнейшем выбор акций может стать важнее направления индекса.
3️⃣ Давление от разблокировки акций нельзя игнорировать
У $SPCX сохраняется значительное давление от разблокировки акций.
При низкой ликвидности такое предложение может временно усиливать волатильность рынка.
👀 Ключевой список для наблюдения
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
⚠️ Ослабление импульса / отток капитала
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🟡 Ожидание подтверждения сигнала
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
💰 Сильные активы, предпочитаемые капиталом
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🧠 Текущая ключевая логика рынка
🟠 $BTC
Ядро ликвидности крипторынка. Сила BTC определяет риск-предпочтения и активность всего рынка.
🔵 $ETH
Постоянное внимание институциональных инвесторов, рынок постепенно завершает обмен и накопление позиций через колебания.
🟣 $SOL
Один из наиболее устойчивых представителей Layer-1. Если ликвидность на рынке расширится, стоит обратить внимание на потенциал роста.
🤖 $TAO & $WLD
ИИ по-прежнему одна из главных тем рынка, капитал постоянно ищет новые возможности в этой сфере.
🔥 $HYPE
Может служить индикатором спекулятивных настроений и общего риск-аппетита.
🐕 $DOGE & $ZEC
Термометр настроений розничных инвесторов, позволяет напрямую оценить, разогревается ли краткосрочный спекулятивный интерес.
🎯 Последнее слово
Отчет по занятости сам по себе не является однозначно положительным или отрицательным.
Главное — это цепочка:
данные по занятости → уровень безработицы → зарплаты → доходность облигаций → ожидания снижения ставок → реакция рисковых активов
Поэтому сегодня вечером не стоит зацикливаться только на цифрах.
Не торгуйте новостью как таковой.
🔥 Торгуйте реакцией рынка на новость.
#星球日报 Биткойн в настоящее время колеблется около 65000, прошёл период мелких свечей K
Это ключевой сигнал, означающий, что предстоят большие колебания
Посмотрим на дно медвежьего рынка в декабре 2022 года и такие же мелкие свечи K в сентябре 2023 года
Конец декабря 2022:
Мелкие свечи K: около 0,5% в день, продолжалось 20 дней
Флэт: с июня по декабрь, полгода, около 20000
Результат: внезапно три большие бычьи свечи пробили 20000 долларов, выход из медвежьего рынка
Сентябрь 2023:
Мелкие свечи K: большая часть дней с колебаниями менее 0,5%, продолжалось 9 дней
Флэт: с апреля по октябрь, полгода, около 30000
Результат: вход в медленное восходящее движение, начало бычьего рынка
Август 2026:
Мелкие свечи K: менее 0,5% в день, продолжалось 10 дней
Флэт: с февраля по август, полгода, около 60000
Результат: неизвестен
Появление таких мелких свечей K на медвежьем рынке означает истощение настроений, это самый тяжёлый период, при сильном падении хотя бы можно следовать за эмоциями и обсуждать темы.
Сейчас я полностью вложен
Что касается направления, я не беспокоюсь, если будет резкий рост, я просто наслаждаюсь результатом полной позиции
Если будет резкое падение, я возьму максимум 10% позиции, чтобы открыть бессрочные контракты на биткойн и эфир
Конечно, теоретически давление продаж ослабевает, истощение настроений — это уже предрассветный час, давайте вместе ждать дальнейших событий很多人现在都在等待： “真正的 Altseason 到底什么时候来？” 但如果仔细观察最近的市场结构，会发现事情可能没有那么简单。 目前： 🟠 $BTC — 依然是资金最重要的避风港 🔵 $ETH — 相对强度正在成为关键观察点 🟣 $SOL — 高Beta资产中仍然值得关注 ⚡ $XRP — 资金关注度存在，但价格表现却没有完全跟上 而最值得注意的地方就在这里： 💰 资金正在进入部分 XRP 相关投资产品，但现货价格并没有同步出现强势突破。 这意味着一个非常重要的问题： 资金流入 ≠ 价格必然上涨。 市场最终还需要看到： 📈 趋势 💧 流动性 📊 成交量 🔥 市场情绪 ✅ 价格确认 近期美国现货 BTC ETF 单周资金流入约 8.5亿美元，ETH ETF 同期也录得约 2.4亿美元的资金流入。 这说明机构资金正在重新回到主要数字资产。 但目前还不能因此宣布： “全面山寨季已经开始。” 更准确的描述可能是： 资金正在选择性进攻。 --- 📡 我的当前市场雷达： 🟠 $BTC 市场流动性的核心锚点。 🔵 $ETH 重点观察能否持续跑赢 BTC。 🟣 $SOL 高($XXLE )
Рынок снова разогревается, объемы продолжают расти, а крупные игроки тихо накапливают качественные активы. xXLE сохраняет бычью структуру выше поддержки и выглядит готовым к новому росту при пробое сопротивления.
Наблюдаем: поддержка на 58.80 | Пробой выше 60.00
EP: 58.8 – 59.4
TP1: 61.5
TP2: 63.5
TP3: 66.0
SL: 57.2Голосование по законопроекту CLARITY отложено до сентября, регуляторное окно сдвинуто, краткосрочные положительные эффекты превращаются в «отсроченное исполнение»
Законопроект CLARITY изначально вызывал у рынка большие ожидания, но перенос голосования на сентябрь означает, что темпы внедрения регуляторной базы для криптовалют в США снова замедляются.
Это не изменение логики регулирования, а лишь сдвиг сроков его реализации.
В краткосрочной перспективе рынок может испытать некоторое разочарование. Ранее часть средств уже была инвестирована в ожидании «регуляторного внедрения», а теперь перенос голосования означает, что эти положительные эффекты временно не реализуются, что может вызвать краткосрочные колебания BTC, ETH и некоторых активов, связанных с комплаенс-нарративом.
Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе излишний пессимизм не нужен.
По-настоящему важно не то, состоится ли голосование в сентябре или августе, а то, продолжит ли США движение к более четкой регуляторной базе для криптовалют.
Если законопроект CLARITY будет успешно продвигаться, главное изменение на рынке, скорее всего, не будет стимулировать розничных инвесторов к повторному FOMO, а снизит политическую неопределённость для традиционных финансовых институтов, входящих в крипторынок.
Вот в чем настоящая ценность регулирования.
Для рынка важно следить за тремя сигналами:
Первое — сможет ли голосование перейти в существенную стадию в сентябре.
Если это просто перенос, а не реальное препятствие, влияние на рынок будет ограниченным.
Второе — продолжат ли ETF и институциональные средства поступать на рынок.
Регуляторные позитивы — лишь катализатор, а настоящим фактором устойчивости рынка остаются деньги.
Третье — смогут ли BTC и ETH сохранять силу несмотря на отсрочку положительных новостей.
Если регуляторное окно сдвигается, но BTC не ослабевает, это значит, что рынок уже начал учитывать ожидания отсрочки, и доверие инвесторов к долгосрочному улучшению регулирования сохраняется.
Отсрочка голосования по CLARITY — это краткосрочная задержка реализации положительных эффектов, а в среднесрочной и долгосрочной перспективе — просто сдвиг графика.
Рынок должен опасаться не «задержки на месяц», а изменения направления регулирования.
Если направление не меняется, то эта отсрочка скорее задержка, а не провал.
Для BTC в краткосрочной перспективе важно следить за движением капитала; для ETH и активов с комплаенс-нарративом — за тем, откроется ли регуляторное окно в сентябре. $BTC #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ $SPCX
1. Недавний полный обзор рынка
SpaceX (SPC‑X) только что прошла через крайне драматичный рыночный цикл. После выхода первого отчёта после IPO и одновременного разблокирования акций на сумму в сотни миллиардов, цена акции упала до минимума в 108 долларов, что стало новым минимумом с момента листинга. Рынок в целом опасался, что массовое разблокирование акций приведёт к масштабной распродаже.
Однако реальность оказалась неожиданной для медведей: в течение двух торговых дней после разблокирования акции выросли в цене на 23%, приблизившись к цене IPO в 135 долларов. Медведи подверглись сильному давлению, и покрытие коротких позиций стало ключевым драйвером текущего рынка.
2. Разбор базовой логики, стоящей за покрытием коротких позиций
1) Ранее объём коротких позиций был огромен
Перед разблокированием доля коротких позиций достигала 36% от свободно обращающихся акций, многие инвесторы ставили на то, что внутренние акционеры будут продавать после разблокирования, и цена продолжит падать.
Сейчас, после расширения свободного обращения до 1,55 млрд акций, короткие позиции всё ещё превышают 250 млн акций, что составляет 16% от свободного обращения. Большой объём коротких позиций означает потенциальный резерв покупок. Как только цена перестанет падать, закрытие коротких позиций приведёт к давлению на рост цены.
2) Фундаментальные показатели не ухудшились
Второй квартал показал впечатляющие результаты: выручка за квартал выросла на 92% в годовом выражении, скорректированный EBITDA вырос на 191%, бизнес Starlink стабильно прибыльный, доходы от AI-вычислительных мощностей растут высокими темпами.
Первоначальная паника на рынке была вызвана лишь высокими затратами на AI#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Рынок уже изменился. По состоянию на 22:40 BTC вернулся к 64,781 USDT, за 24 часа -0,57%, держится у поддержки 64,523; ETH слабее, торгуется по 1,898.8 USDT, за 24 часа -1,29%, до поддержки 1,894 осталось совсем немного. Очевидно, что капитал перед данными сокращает риски, а не празднует заранее.⚠️
Июньский CPI хоть и снизился на 0,4% в месячном выражении, но в годовом всё ещё составляет 3,5%, рынок ожидает, что в июле годовой показатель останется выше 3%; в июле занятость сократилась на 23 тысячи. Холодный рынок труда и высокая инфляция ставят ФРС в затруднительное положение. На июльском заседании уже было 3 голоса за повышение ставки, и если в среду базовые услуги снова пойдут вверх, торги по сентябрьскому повышению ставки могут резко активизироваться.🚨
Если CPI окажется умеренным, и BTC вернётся выше 65,490, а ETH — выше 1,938, это будет означать реальное возвращение аппетита к риску; если же данные окажутся горячими и цены упадут ниже 64,523 и 1,894, не спешите покупать — волатильность может увеличиться. Низкий CPI не гарантирует автоматический рост, опасения по поводу замедления тоже могут вызвать вторую волну падения.📈🔥
#CPI #美联储 #BTC #ETH #宏观交易🔥Приближается День инвестора SanDisk 13 августа, разногласия по отчету остаются нерешенными
В четверг у SanDisk состоится День инвестора. Генеральный директор Дэвид Гекелер возглавит команду, финансовый директор Луис Висосо и ключевые руководители также примут участие.
Это событие важно, потому что оно приходится на особый момент — битва быков и медведей, вызванная отчетом 5 августа, еще не закончилась.
Сам отчет оказался просто взрывным.
Выручка за 4-й квартал составила 8,965 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом и на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом, превзойдя рыночные ожидания в 8,48 млрд долларов. Non-GAAP прибыль на акцию составила 39,25 доллара, что в 1,12 раза выше ожиданий рынка. Валовая маржа взлетела до 84,6%, что является историческим максимумом за один квартал с момента отделения компании. Годовая выручка составила 20,25 млрд долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом.
Центры обработки данных — абсолютные лидеры — квартальная выручка составила 2,977 млрд долларов, что на 1298% больше по сравнению с прошлым годом и удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом. Год назад центры обработки данных составляли лишь 12% от объема поставок битов SanDisk, сейчас этот показатель вырос до 38%.
Однако цена акций начала резко падать с закрытия 5 августа — в обычной торговле упала на 5,4%, после закрытия продолжила падение, а на открытии 6 августа упала более чем на 12%. С исторического максимума в 2354 доллара в июне цена почти уполовинилась.
Корень противоречия — в «разрыве ожиданий».
Прогноз SanDisk на 1-й квартал 2027 финансового года — выручка от 10,3 до 10,8 млрд долларов, медиана 10,55 млрд, что ниже консенсус-прогноза FactSet в 10,8 млрд. Валовая маржа немного снизится с 84,6% до 83%-85%. Рынок видит в этом «возможное замедление роста», а не «продолжающийся взрывной рост».
Но с другой стороны, SanDisk уже подписала 8 долгосрочных контрактов, обеспечив минимальный доход в 93,9 млрд долларов, покрывающий более половины поставок на следующие четыре года. Около 50% поставок битов на 2027 финансовый год уже зафиксированы, а на 2028 год этот показатель вырастет примерно до двух третей. Также имеется разрешение на обратный выкуп акций на сумму 15,5 млрд долларов, что составляет около 8,6% рыночной капитализации компании.
И вот мы возвращаемся к главной интриге Дня инвестора в четверг — сможет ли руководство с помощью дорожной карты технологии HBF, прогресса долгосрочных соглашений NBM и планов расширения мощностей убедить рынок, что этот цикл хранения данных для AI — не «пик», а «смена передачи».
HBF (High Bandwidth Flash) — ключевой фактор в этой истории. SanDisk и SK Hynix 4 августа выпустили первый технический стандарт HBF OCP, пытаясь создать новый уровень AI-хранения между HBM и NAND Flash. На Дне инвестора, скорее всего, раскроют больше коммерческих сроков и технических деталей.
Для трейдеров до четверга рынок, скорее всего, будет в ожидании — быки ждут, что дорожная карта HBF даст им уверенность, медведи — что прогнозы не оправдаются. SNDK недавно колеблется в диапазоне 1240-1260 долларов, если на Дне инвестора будет представлен сверхожидаемый график коммерциализации HBF или обновления долгосрочных контрактов, это может спровоцировать рост; если же информация будет скучной, разногласия могут продолжиться.
Еще один важный момент: 14 августа — крайний срок раскрытия квартальных позиций SEC 13F. Тогда станет известно, сократили ли институциональные инвесторы свои позиции в секторе хранения данных во 2-м квартале.
Как вы думаете, SanDisk сейчас на «пике цикла» или на «смене передачи AI»? Сможет ли HBF поддержать следующую историю? Пишите в комментариях.👇
#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 Друзья, это правда, и ситуация даже серьезнее, чем кажется.
В воскресенье Центральное командование США выпустило заявление, что по состоянию на 9 августа американские военные приказали 55 торговым судам изменить курс, 2 судна потеряли способность к движению, а еще на 2 были проведены досмотры. Неделю назад это число было всего 35, за 7 дней прибавилось 20 судов. В Среднем Востоке США развернули более 20 военных кораблей, строго выполняющих блокаду. Это явный сигнал рынку — ситуация в проливе не решится в ближайшее время.
Для сырой нефти это настоящая «медленная резка мяса».
Ранее рынок играл на ожиданиях прекращения огня, из-за чего цена на нефть упала на 8%. Сейчас разрыв между ожиданиями и реальностью становится все больше. Министр иностранных дел Ирана заявил, что ведутся переговоры с Оманом по юридическому механизму и управлению проливом, но с другой стороны Иран выдвигает новые условия. Каждая сторона говорит свое, и геополитическая премия риска для нефти вряд ли исчезнет полностью.
Brent уже отскочил с 79,36 долларов на ожиданиях прекращения огня до 83,48 долларов. Если переговоры действительно провалятся, цена на нефть, скорее всего, пойдет вверх.
Для BTC логика очень ясна.
Рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → ФРС боится ослабить политику → отсрочка ожиданий снижения ставок → давление на рисковые активы. В среду CPI уже был под вопросом, а ситуация с нефтью подливает масла в огонь инфляционных ожиданий перед публикацией данных. BTC долгое время колебался около 64 000, ему не хватало направления. Если цена на нефть продолжит расти, скорее всего, BTC пойдет вниз.
Несколько слов от меня.
55 судов, изменивших курс — это не маленькое число, это показывает, что американские военные действительно действуют серьезно. Сейчас главная проблема рынка: с одной стороны торгуют ожиданиями прекращения огня, с другой — ведут блокаду. Эти два сценария не могут существовать одновременно, рано или поздно один из них будет опровергнут. Пока не прояснятся данные CPI и ситуация в проливе, не стоит делать крупные ставки на направление. Когда не понимаешь, лучше держать руки при себе.
Как вы думаете, как долго продлится эта блокада? Пишите в комментариях. #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ 未来几天的数据，可能直接改变市场对： 利率 → 美债收益率 → 美元 → 风险资产 → BTC 这一整条链条的判断。 📅 8月12日｜美国 CPI 本周最重要的数据之一。 市场目前预计7月 CPI 环比约 +0.16%，核心 CPI 环比约 +0.24%。 如果实际数据低于预期： 🟢 通胀降温 → 降息预期升温 → 美债收益率承压 → 美元可能走弱 → 风险资产获得喘息空间 反过来，如果 CPI 明显高于预期： 🔴 通胀重新升温 → 高利率维持时间可能更长 → 美债收益率上行 → 美元获得支撑 → 股票、黄金和加密市场再次面临压力。 📅 8月13日｜PPI + 初请失业金 CPI 看消费者价格，PPI 则帮助市场判断企业端的成本压力。 同时公布的初请失业金，将继续提供美国就业市场的新线索。 这两个数据放在一起看，比单独看其中一个更有价值。 📅 8月14日｜零售销售 + 消费者信心 市场随后会把注意力转向美国消费者。 目前市场预期7月零售销售环比大约 +0.3%。 如果消费依然强劲，同时通胀又没有明显下降，美联储可能更难快速转向宽松。 但如果： 消费放缓 + 通胀降温 那么市场📊 $BTC контрактные ликвидации (15 августа)
Согласно данным по ликвидациям, краткосрочные и среднесрочные быки были жестко подавлены, но долгосрочные медведи начали контратаку, усиливая борьбу между быками и медведями...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $866,000 $645,100 $220,900
4 часа $7,479,900 $6,885,500 $594,300
12 часов $8,240,500 $7,273,100 $967,300
24 часа $23,129,900 $10,763,200 $12,366,700
По данным ликвидаций $BTC, за 1, 4 и 12 часов ликвидации длинных позиций значительно превышают ликвидации коротких: в 1 час быки ликвидированы в 2.9 раза больше, в 4 часа — в 11.6 раз, в 12 часов — примерно в 7.5 раз, что свидетельствует о мощном шортсквизе в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа ситуация полностью меняется — ликвидации коротких позиций превышают ликвидации длинных в 1.15 раза, что указывает на полномасштабный лонгсквиз в долгосрочной перспективе. Крупные игроки на BTC совершили резкий разворот — в краткосрочной и среднесрочной перспективе уничтожая быков, а в долгосрочной — медведей, с общими ликвидациями свыше 23,12 млн долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций.
🔥 Рыночный индикатор | 15 августа
Три главные темы рынка на этой неделе указывают на одно: макроэкономический нарратив и индустриальная логика проходят синхронную переоценку.
📊 CPI решает судьбу: весы повышения ставки в сентябре висят в воздухе
12 августа в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за июль. Прогноз FactSet: общий CPI в годовом выражении снизится с 3.5% в июне до 3.4%, базовый CPI — с 2.6% до 2.5%. Deutsche Bank прогнозирует месячный рост на 0.15%.
Почему этот CPI так важен? После неожиданного снижения занятости в июле вероятность повышения ставки в сентябре упала с 57% до 44%. Однако данные CME показывают колебания вероятности между 44% и 55%. Более высокий, чем ожидалось, CPI может мгновенно склонить чашу весов в пользу повышения ставки; более мягкие данные могут полностью погасить ожидания повышения в сентябре.
💾 Акции компаний хранения данных: рекордные показатели, но акции падают
SanDisk в 4-м квартале выручка составила 8.965 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении, но после отчёта акции упали более чем на 11%. SK Hynix во 2-м квартале выручка составила 79.32 трлн вон, рост на 557%, но акции с 14 июля упали примерно на 20% с исторического максимума.
Стабилен ли бычий рынок памяти для AI? Shawn Kim из Morgan Stanley изменил прогноз с "медвежьего" на "бычий", считая, что самая сильная коррекция близка к завершению. Разногласия между быками и медведями в том, что быки уверены в дефиците HBM как минимум до 2027 года, а медведи указывают, что цены на память достигнут пика в 4-м квартале, и сверхвысокая маржа не может сохраняться вечно. Результаты — это прошлое, разногласия — будущее.
📈 Возврат средств в ETF: BTC возвращается к 65,000 долларов
Спотовый ETF на биткоин прекратил отток средств, который длился восемь недель и превысил 8.2 млрд долларов. На неделю, закончившуюся 7 августа, чистый приток в американские спотовые ETF на биткоин составил 853.5 млн долларов — лучший показатель с середины апреля. BlackRock IBIT привлек 479 млн долларов с 3 по 5 августа, что составляет 76% от общего притока.
Спотовый ETF на Ethereum также укрепился, с недельным чистым притоком 245 млн долларов, удерживая приток пять недель подряд. За прошлую неделю спотовые ETF на биткоин и Ethereum в США привлекли около 1.1 млрд долларов.
Сможет ли BTC удержаться на уровне 65,000 долларов? Ключевым фактором будет CPI — при умеренной инфляции приток средств в ETF может продолжиться; при сильных данных ожидания повышения ставки могут подавить рисковые активы.
💎 Итог
CPI определит, в какую сторону склонятся весы повышения ставки в сентябре; "сверхожидания, ведущие к падению" в акциях хранения данных доказывают, что оценки опережают фундаментальные показатели; устойчивый возврат средств в ETF показывает, что институциональные инвесторы возвращаются на рынок. Все три рынка одновременно проходят переоценку ожиданий — данные CPI в эту среду станут решающим испытанием. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 最近BIP‑110的冲突已经彻底摆上台面，原本计划做软分叉，现在支持者已经开始筹划硬分叉方案，这是比特币近几年最大的一次社区博弈。 简单说下BIP‑110到底要干什么：就是要约束Ordinals铭文、BRC‑20，不让大量图片、无关数据往比特币区块里面塞，降低全节点存储压力，防止比特币慢慢变成廉价存储链。 现实情况非常戏剧性，进入强制窗口期之后，BIP‑110分叉链仅仅只挖出2个区块，算力几乎归零，根本抢不走主链地位。绝大多数矿工、节点并不买账，主链BTC照常出块，没有受到实质影响。 但矛盾没有结束。软分叉走不通，一部分支持者已经在谋划硬分叉。硬分叉就意味着会分裂出新币种，币会直接一分为二，手里持有BTC会拿到分叉币，但伴随的是巨大的不确定性。 这里说下我的真实看法： 短期来看，BIP‑110这条分叉链几乎没有成功的可能性，算力、生态、交易所支持全都严重不足，很难撼动比特币主链。但这件事的意义不在于分叉能不能成，而是暴露出比特币内部巨大的理念撕裂。 一边认为比特币只该做价值存储，不该承载铭文、图片这类应用；另一边认为区块空间自由开放，任何人都有权使用，不应该人为做内Рано утром посмотрел на рынок, волатильность $BTC внезапно выросла, уровень 65000 туда-сюда трется, позиция увеличена еще на 2,66%, а по ETF в пятницу тоже было чистое поступление более 100 миллионов долларов.
Основные и альткоины тоже на подъеме, индекс сезона альткоинов на CoinMarketCap уже поднялся до 54, объем торгов на корейской бирже Upbit за последние дни резко вырос, ощущается, что капитал выходит из Kospi и переходит в крипто.
Пятничные данные по занятости вне сельского хозяйства -23 тысячи были действительно резкими, ожидания повышения ставок сразу упали, сделки на понижение ставок вернулись, ликвидность в краткосрочной перспективе немного передохнула.
Посмотрим, сможет ли этот импульс, опираясь на макроэкономику, продолжить движение и расширить диапазон.
Но, честно говоря, в этом кругу слишком много ложных пробоев, можно и рвануть, но с кредитным плечом не стоит слишком расслабляться Поддержка отката BICO и накопление потока ордеров
Анализ $BICO /USDT на 4-часовом графике: Biconomy удерживает уровень поддержки $0.037 на фоне поглощения притока китов
Biconomy ($BICO) находится в фазе охлаждения на 4-часовом таймфрейме, торгуясь около $0.04096 (-15.52% сегодня) после отката с недавнего параболического пика $0.09000.
1. Технический обзор (4H график):
Тест зоны поддержки: Цена нашла динамический спрос около локального минимума $0.03734, консолидируясь чуть ниже уровней сопротивления скользящих средних.
Скользящие средние: Динамическое сопротивление сверху формируют MA5 ($0.04190), MA10 ($0.04854) и MA20 ($0.05246). Восстановление MA5 — первый ключевой шаг к краткосрочному восстановлению.
Мультивременные показатели: Несмотря на дневной откат, BICO сохраняет сильный макро-прирост (+142.94% за 7 дней и +196.38% за 30 дней), демонстрируя здоровую рыночную коррекцию после чрезмерного ралли.
2. Поток ордеров и распределение средств (данные 5 минут):
Положительный чистый приток: Метрики потока ордеров показывают динамичное поглощение покупок с положительным чистым притоком +61.46K BICO (приток: 835.27K BICO против оттока: 773.8K BICO).
Киты и институциональные покупатели: Мега-покупатели (31.69% / 509.89K BICO) и крупные покупатели (14.77% / 237.71K BICO) составляют более 46% от общего объема книги ордеров, активно поглощая давление продаж около поддержки $0.040.
💡 Торговая перспектива:
Защита диапазона поддержки $0.037 – $0.040 критична для BICO, чтобы сформировать более высокую базу минимума. Сильное закрытие 4H выше $0.048 (MA10) может проложить путь к восстановлению с ретестом уровней $0.052 – $0.060.
Какова ваша стратегия для $BICO? Накопливаете ли вы на этой поддержке $0.040 или ждете подтверждения выше $0.048? Оставляйте свои мысли ниже! 👇
Отказ от ответственности: Контент предоставлен только в информационных целях и не является финансовой консультацией. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) перед торговлей!
#AIMemorySelloffEases
#SpaceXShortCovering
#BTCETHETFInflowsReturn Любое наше торговое решение должно иметь временное ограничение, чтобы быть действительным решением.
Недавно я увидел мнение, которое выражает следующее: с большой вероятностью в следующем бычьем цикле биткоина, из-за стратегической трансформации MicroStrategy, $MSTR больше не будет стремительно расти, как раньше, вывод — покупать MSTR больше не стоит, лучше честно покупать биткоин; в ближайшие несколько лет никто не сможет ни подтвердить, ни опровергнуть это мнение, но я выдвигаю два пункта:
1. Посмотрите на волатильность монет и акций: текущая цена биткоина при удвоении будет 130 000, преодолев предыдущий максимум, а текущая цена MSTR при удвоении — 200;
2. Посмотрите на время и инерцию, возможно, вышеуказанное мнение в итоге подтвердится, но, возможно, MSTR докажет свою неспособность к стремительному росту только в середине или конце следующего цикла биткоина;
Однако, возможно, к тому времени биткоин уже достигнет 130 000, а MSTR вернется к предыдущему максимуму, биткоин сможет продолжать расти, а MSTR — нет; как в начале 2023 года, когда мы все еще торговали L2, модулярными решениями и прочим, что в итоге оказалось неудачным.#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Братья, в эту среду выйдет CPI, возможно, это последняя карта для повышения ставки в сентябре.
На прошлой неделе данные по занятости явно ослабли, рынок получил повод для «не повышать ставку», но не радуйтесь слишком рано.
Если инфляция снова пойдет вверх, ФРС все равно решится на действия.
Сейчас вероятность повышения ставки в сентябре около 44%, Вош также заявил: если инфляция будет слишком высокой, он поддержит повышение ставки в сентябре.
Ожидания рынка:
CPI в годовом выражении 3,4%, предыдущий показатель 3,5%;
базовый CPI в годовом выражении 2,5%;
базовый CPI в месячном выражении 0,2%.
Далее рассматриваются три сценария:
① CPI превысит ожидания
Месячный базовый показатель превысит 0,2%, вероятность повышения ставки может превысить 60%, для BTC это скорее негатив, возможно, сначала будет тест уровня 62000—63000.
② CPI соответствует ожиданиям
Данные в целом соответствуют ожиданиям, после кратковременных колебаний рынок продолжит боковое движение, BTC с большой вероятностью будет колебаться в диапазоне 64000—66000.
③ CPI ниже ожиданий
Базовый CPI упадет ниже 2,5%, вероятность повышения ставки может упасть ниже 30%, если BTC пробьет объемом уровень 66000, есть шанс подняться до 68000 и даже выше.
Поэтому до выхода CPI не стоит паниковать и делать крупные ставки.
Если позитив — добавляйте позиции при объеме; если негатив — ждите отката.
Рынок всегда дает возможности, но если нет позиций, то шансов действительно не будет.ETH в этом падении стоит наблюдать даже больше, чем BTC: уровень 1900 становится границей между быками и медведями
ETH только что быстро упал с около 1925 долларов до уровня 1893, на часовом графике заметно увеличился объем, цена одновременно пробила MA5, MA10, MA20 и сразу дошла до нижней полосы Боллинджера.
Если смотреть только на свечи, это, конечно, слабость.
Но я считаю, что сейчас самое интересное — это то, что ETH уже упал до около 1900, а покупатели начали проявлять активность.
На скриншоте данные Taker показывают, что за этот час куплено около 40,8 тыс. ETH, продано около 36,5 тыс. То есть, несмотря на быстрое падение цены, кто-то продолжает принимать монеты. В сочетании с тем, что значение J индикатора KDJ опустилось до 1,44, здесь есть условия для короткосрочной борьбы после перепроданности.
Кроме того, между ETH и BTC сейчас есть небольшое различие.
BTC всё ещё имеет некоторый запас до предыдущего минимума, а ETH уже повторно тестирует ключевую зону объёмов 1890—1900, сформированную 6—7 августа. Если эта зона будет пробита, это означает, что колебательный диапазон 1910—1930 последних дней фактически провалился; но если цена вернётся выше, то это падение может стать типичной ликвидностной чисткой.
Поэтому я не спешу угадывать дно, а просто смотрю, как рынок отработает уровень 1900:
Если удержится диапазон 1890—1900 и цена вернётся в зону 1907—1917, это будет означать, что снизу действительно есть реальные покупатели; дальнейший пробой 1929 будет сигналом к укреплению краткосрочной структуры.
Если же с увеличением объёмов пробьётся 1890 вниз, то следующий этап уже нельзя будет просто считать «отскоком после перепроданности», а нужно будет опасаться продолжения поиска ликвидности вниз.
Ещё важнее, что 12 августа будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за июль. Сейчас BTC и ETH одновременно снижают риск, и сложно объяснить это без учёта макроэкономических событий.
Моё главное текущее мнение по ETH таково:
1900 — это не уровень для бездумного «покупай на дне», а точка, где стоит наблюдать, кто готов покупать в условиях паники.
Если до CPI рынок сможет удержать ETH около 1900 или даже вернуть выше 1920, то это падение может оказаться не таким уж плохим; настоящая опасность наступит, если цена пробьёт ключевую поддержку и так называемые «дноискатели» начнут уходить.
Настоящая сила тренда определяется не тем, сколько людей гонится за ростом, а тем, кто готов покупать при падении. $ETH SanDisk: от взрывного отчёта до падения вдвое и последующего отскока, на уровне 1246 Лао Мо разбирает три момента
Братья, чем дольше смотрю на движение SanDisk, тем интереснее становится.
Последняя цена 1246.87, рост 1.80%, внутридневной минимум 1191.02, максимум 1278.85. После отчёта цена упала до около 1226, а в последние дни медленно поднялась обратно к 1250, быки и медведи ведут борьбу.
Сначала технический анализ, несколько сигналов очень важны.
Полосы Боллинджера: верхняя 1247.06, средняя 1224.66, нижняя 1202.26. Цена 1246.87 как раз у верхней полосы — это сильная зона, но одновременно и сопротивление. Сигнал разворота SAR на 1192.29, цена выше SAR — тренд подтверждается как бычий. SuperTrend на 1208.73 служит поддержкой снизу.
MACD: быстрая линия 1.25, медленная -0.53, гистограмма 3.57 — возле нулевой линии только что образовался золотой крест. По сравнению с большим медвежьим свечением после отчёта, это явное восстановление. Гистограмма только несколько дней как стала положительной, бычий импульс ещё накапливается, но не в фазе взрыва.
Ключевые уровни: первое сопротивление сверху 1278-1285 (внутридневной максимум + верхняя полоса Боллинджера), при пробое смотрим на 1310-1320; первая поддержка снизу 1224-1230 (средняя полоса Боллинджера), при пробое вниз — 1200-1202, дальше 1191 (внутридневной минимум).
Но Лао Мо хочет сказать о другом.
Этот рынок говорит нам не только о технических сигналах, а о трёх вещах.
Первое — давление продаж после отчёта постепенно поглощается.
После отчёта SanDisk 5 августа цена упала с около 1430 до 1226, снижение более 14%. Но основная причина падения — промах по прогнозу, а не проблемы с фундаментом. Долгосрочные контракты на 93,9 млрд обеспечивают доходы на следующие четыре года, обратный выкуп на 14 млрд готов поддержать цену. После недели колебаний цена медленно поднялась с 1226 к 1250, что говорит о снижении давления продаж.
Второе — рынок ждёт дня инвестора 13 августа.
Быки и медведи пока не рискуют делать крупные ставки. Быки ждут от руководства новых финансовых моделей, дорожной карты HBF и количественных деталей по ценообразованию долгосрочных контрактов; медведи ждут доказательств пика маржи и поворотного момента цикла. Цена 1246 — это временный компромисс между сторонами.
Третье — на рынке большие разногласия, но именно здесь может быть возможность.
После отчёта Morgan Stanley сохранил целевую цену 1750, Goldman Sachs — 2200, Evercore ISI снизил с 3100 до 2800, Jefferies с 3000 до 1750. Средняя целевая цена Уолл-стрит около 2220 долларов, что примерно на 78% выше текущей цены. Но рост за год может превысить 340%, после сильного падения любое движение будет сильно реагироваться.
Три ключевых вопроса: достигла ли маржа 84,6% пика или сможет удержаться? Сколько дохода реально принесёт стандарт HBF? Не повлияет ли конкуренция китайских NAND-производителей на ценообразование? Ответы будут на дне инвестора 13 августа.
Топ-2% инвесторов по рейтингу TipRanks, JR Research, недавно повысили рейтинг с удержания до покупки, мотивируя просто — «Я верю, что дно в акциях памяти — это возможность для инвесторов, желающих войти до следующего ускорения». Долгосрочный P/E около 6, рынок, похоже, уже учёл ослабление ценообразования и нормализацию прибыли.
Лао Мо скажет честно.
SanDisk с 1123 до 1483, затем падение до 1191 и отскок до 1246 — волатильность большая, но фундамент не рухнул. Долгосрочные контракты на 93,9 млрд, только что внедрённый стандарт HBF, новая платформа QLC, обратный выкуп на 14 млрд — фундаментальных причин для сомнений нет.
В краткосрочной перспективе цена, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 1220-1280 до дня инвестора. Быки и медведи ждут заявления руководства 13 августа.
По операциям: у тех, кто уже в позиции, поддержка 1224-1230 — можно держать и ждать дня инвестора. Тем, кто хочет войти, лучше дождаться отката к 1224-1230 и стабилизации, стоп-лосс ниже 1200, цель 1278-1285, при пробое — 1310-1320. Или дождаться результатов дня инвестора и полного усвоения рынка, чтобы войти с правой стороны.
Что вас больше всего волнует в дне инвестора SanDisk? Пишите в комментариях.
Если вам понравился разбор Лао Мо, поставьте лайк и подпишитесь, как только будут результаты дня инвестора — я сразу сообщу. $BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ Ранее рынок рассчитывал на временное соглашение о проходе между США и Ираном, геополитическая премия значительно снизилась, цены на нефть скорректировались, но сейчас переговоры зашли в тупик, временное соглашение о проходе не будет достигнуто, геополитические риски для нефти снова оцениваются, рынок возвращается к высокой волатильности и колебаниям.
Горизонтальный пролив Ормуз обеспечивает около 20% мировой морской перевозки нефти, является ключевым энергетическим узлом, альтернативные трубопроводные мощности покрывают менее половины грузопотока, такие страны, как Катар и Кувейт, не имеют обходных маршрутов для экспорта, ограничение прохода по проливу напрямую приведет к дефициту глобального предложения. Иран выдвигает жесткие условия, включая снятие санкций и экономическую компенсацию со стороны США, в краткосрочной перспективе США вряд ли пойдут на компромисс, быстрый прорыв в переговорах невозможен, ожидания нормализации прохода по проливу полностью развеяны. В дополнение к этому, хуситы в Красном море продолжают атаки на нефтяные танкеры, два ключевых энергетических маршрута испытывают давление, страхование судоходства и транспортные расходы растут, что дополнительно поддерживает дно цен на нефть.
Краткосрочно это благоприятно для быков на нефть, геополитические средства хеджирования возвращаются, поднимая цены; однако потенциал роста ограничен, мировые запасы нефти все еще обеспечивают буфер, простаивающие мощности ОПЕК могут компенсировать временные транспортные перебои, повторение предыдущего одностороннего резкого роста маловероятно.
С макроэкономической точки зрения, продолжающийся рост цен на нефть повысит инфляцию в Европе и США, укрепит жесткую позицию ФРС, что окажет давление на американский фондовый рынок, криптовалюты и другие рисковые активы. В дальнейшем ключевым будет наблюдение за эскалацией трений между США и Ираном и изменениями фактического объема прохода по маршрутам, пока соглашение не достигнуто, геополитическая премия будет продолжать влиять на цены на нефть, сохраняется тенденция к колебаниям с уклоном вверх.
Информация предоставлена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH $SNDK #标普收盘再创新高，8000点预期升温
Какое это имеет влияние?
Хорошая новость в том, что новый максимум американского рынка акций показывает, что глобальная склонность к риску в порядке, ликвидность всё ещё присутствует. Деньги рано или поздно вытекут из традиционных рынков, и криптовалюта, как актив с высокой волатильностью, в конечном итоге выиграет.
Неловко то, что американский рынок растёт, а биткоин всё ещё держится на уровне 64500. Очевидно, что корреляция между двумя рынками нарушена: один получает выгоду от ожиданий снижения ставок, другой всё ещё ждёт своего катализатора. Закон CLARITY не принят, база ликвидности сокращается, макроэкономические позитивные сигналы доходят с задержкой.
Поэтому в краткосрочной перспективе новый максимум американского рынка ограниченно поддерживает крипторынок. По-настоящему направить биткоин может только CPI в среду. Если данные будут благоприятными, биткоин может попытаться прорваться, если нет — даже новый максимум американского рынка не поможет.
А как вы думаете?
$BTC $ETH $SOL Рейтинг роста и падения альткоинов за 10 августа
Рейтинг роста
Первое место: GUA 83%
Второе место: 龙虾 64%
Третье место: TST 34%
Рейтинг падения
Первое место: EPIC -54%
Второе место: BEAT -33%
Третье место: XAN -30%
Альткоины, которые резко выросли в выходные, сегодня массово остановились, EPIC, TUT, BTW и другие. Некоторые монеты уже начали обваливаться. EPIC упал на 65% от максимума. Поэтому не стоит переоценивать альткоины.
$BICO #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Резкий рост объёмов у SanDisk, капитал снова торгует логикой «AI-хранения»
Сегодняшний часовой свечной график SNDK, на мой взгляд, заслуживает большего внимания, чем просто +1,84%.
Сначала цена быстро опустилась к уровню около 1191 доллара, затем резко выросла до 1247 долларов с увеличением объёма, почти достигнув верхней полосы Боллинджера; объём торгов заметно увеличился, значение J индикатора KDJ поднялось до около 72. Это не обычный низковолатильный отскок, а восстановление цены после нисходящей очистки, когда покупатели быстро вернули контроль.
Также есть поддержка со стороны новостей.
SanDisk и SK Hynix недавно выпустили первый технический стандарт HBF (High Bandwidth Flash), пытаясь продвинуть NAND дальше в уровень AI-хранения; одновременно SanDisk и Kioxia продолжают развитие нового поколения 3D NAND. Конкуренция в инфраструктуре AI постепенно расширяется от простых GPU/HBM к целой системе хранения и передачи данных.
Ещё важнее, что 13 августа у SanDisk состоится Investor Day.
Это означает, что рынок не только переваривает недавно завершившийся финансовый отчётный период, но и начинает заранее торговать заявления руководства о AI-хранении, спросе на NAND и путях будущего роста.
С технической точки зрения я буду следить за тремя уровнями:
1223 доллара — первая краткосрочная поддержка, совпадающая с зоной плотного скопления скользящих средних;
1268 долларов — первое сопротивление на графике, закрепление выше которого даст шанс протестировать уровень около 1279;
если 1279 будет пробит с объёмом, то этот отскок с 1191 может перейти из «восстановления после перепроданности» в тренд с возвращением контроля.
Однако я не буду сразу покупать на одной большой бычьей свече.
Потому что сейчас главный вопрос для SNDK не в том, насколько хорош рынок NAND,
а сколько из сильных ожиданий по NAND и AI-хранению уже заложено в цену.
Поэтому я предпочитаю дождаться ответа рынка.
Если удержится около 1220 и будет продолжение роста с объёмом выше 1268 — я склоняюсь к бычьему сценарию; если цена снова упадёт ниже 1220, то сегодняшнее ралли будет выглядеть скорее как эмоциональный отскок.
Настоящая торговая возможность SanDisk — не одна свеча, а готовность рынка дать AI-хранению более высокую оценку. Investor Day 13 августа может стать началом следующего раунда борьбы за ожидания. $SNDK $THETA | 4H график 👀
Сейчас у этого графика довольно чистая структура.
Что привлекло мое внимание, так это то, что $THETA не просто резко вырос и сразу же упал. После движения от уровня 0.1272 цена некоторое время формировала базу, затем покупатели вернулись и подтолкнули ее к 0.1426.
Сейчас мы около 0.1409, фактически чуть ниже недавнего максимума.
Меня выделяют несколько моментов:
Цена держится выше MA7 (0.1400), MA14 (0.1374) и MA28 (0.1362).
Недавний прорыв произошел после периода консолидации, что делает движение более структурированным.
0.1426 — очевидный уровень, за которым я слежу. Именно там уже появились продавцы.
Снизу зона 0.1380–0.1360 выглядит важной для защиты покупателями.
Мое личное мнение
Меня больше интересует, что произойдет около 0.1426, чем текущий зеленый процент.
Если покупателям удастся наконец пробить этот уровень и удержаться выше, это даст графику еще одно подтверждение силы. Но если цена продолжит отскакивать от этого уровня, я бы предпочел увидеть консолидацию, а не попытку форсировать движение.
Хорошо, что текущая коррекция пока относительно небольшая. Пока цена уважает структуру более высоких минимумов, я не вижу причин считать этот сетап слабым.
Лично я не стал бы гнаться за свечой здесь. Я бы наблюдал за реакцией на максимуме и в зоне поддержки 0.136–0.138. Эти две области должны многое сказать о том, будет ли продолжение или очередной отскок.
Просто делюсь своим личным анализом графика по показанному сетапу. Это не торговый сигнал, не призыв к покупке/продаже и не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование и управляйте своими рисками.Ранее предсказывавший «зимний спад в памяти» крупный медведь только что сменил позицию на бычью: неужели сценарий бычьего рынка акций памяти снова стабилен?
В 2021 году один человек опубликовал отчет, и весь мировой полупроводниковый сектор рухнул.
Этот отчет назывался — «Memory, Winter is Coming».
Автор отчета — Шон Ким, главный аналитик по полупроводникам в Morgan Stanley.
С тех пор его на корейском рынке прозвали «голосом медведей».
Спустя пять лет тот же человек только что изменил мнение.
7 августа Шон Ким выпустил новый аналитический отчет, официально сменив позицию с медвежьей на бычью.
Он сказал: самая резкая корректировка в индустрии памяти близка к завершению, текущая оценка предлагает «привлекательную тактическую возможность для входа». Он описал эту корректировку как —
«небольшую волну в суперцикле AI».
Возможно, вы подумаете: что такого особенного, если аналитик сменил мнение на бычье?
Но ирония ситуации в десять раз сильнее, чем вы думаете.
Всего две недели назад SK Hynix исключила Morgan Stanley из консорциума андеррайтеров своего IPO в США на 26,5 млрд долларов.
26,5 млрд долларов — крупнейшее IPO иностранного капитала в США. При комиссии 0,5% только комиссия составила 130 млн долларов.
В итоге консорциум андеррайтеров сформировали Bank of America, Citi, Goldman Sachs и JPMorgan.
Morgan Stanley — единственный топ-инвестиционный банк, который не вошел в состав.
В отрасли широко считают, что причина исключения Morgan Stanley — его неоднократные медвежьи отчеты по корейским полупроводникам, включая знаменитый «зимний спад в памяти». Ты поешь в унисон с медведями по моей компании, а хочешь заработать на моем IPO 130 млн долларов?
SK Hynix: извините, дверь там.
Что дальше?
Дальше Morgan Stanley резко сменил позицию на бычью.
И не просто сменил, а очень сильно —
Поддержал целевую цену SK Hynix на уровне 2,6 млн корейских вон, а Samsung Electronics — 381 тыс. корейских вон.
По базовой цене, принятой в отчете, это примерно 74% и 65% потенциального роста соответственно.
Еще круче: Morgan Stanley повысил прогноз EPS SK Hynix на 2026 год на 13%.
Компания, которая только что исключила тебя из андеррайтинга IPO —
ты не только не злишься, но и повышаешь ее прогноз прибыли, даешь целевую цену с ростом на 74%.
Как это называется? Это называется «говорю нет, а тело честно».
Что же Morgan Stanley увидел?
Во-первых, оценка уже невероятно дешевая.
Акции памяти торгуются примерно по 3-кратному прогнозируемому P/E на следующие 12 месяцев, почти не отражая долгосрочную премию за рост.
Что значит P/E 3?
Дешевле банковских акций.
Во-вторых, спрос на AI жестче, чем все думают.
Micron на FMS 2026 Flash Memory Summit ясно заявил: AI навсегда перестраивает индустрию памяти в ядро системной архитектуры, доля памяти в общей стоимости системы выросла с 10% тридцать лет назад до почти 50%.
DRAM и NAND находятся в состоянии дефицита и так будет до 2027 года и далее.
SK Hynix прогнозирует рост спроса на DRAM в 2026 году на 20% г/г, NAND — почти на 20%.
Почти весь прирост идет из дата-центров.
В-третьих, фокус рынка меняется. Morgan Stanley считает, что внимание к акциям памяти смещается с ценового цикла на возврат капитала — обратный выкуп акций, свободный денежный поток, долгосрочные соглашения о поставках (LTA) станут следующими катализаторами роста акций.
Но не стоит радоваться слишком рано.
Morgan Stanley также предупреждает: темпы роста цен на память замедляются.
Квартальный рост контрактных цен на DRAM снизился с 96% в первом квартале до ожидаемых 16% в третьем.
NAND снизился с 88% до ожидаемых 13%.
К четвертому кварталу 2026 года отрасль постепенно перейдет в позднюю фазу цикла.
Тогда операционный рычаг от цен ослабнет, и вероятность превышения прибыли над ожиданиями снизится.
Кроме того, Apple тестирует DRAM-чипы ChangXin Memory для iPhone и MacBook.
Хотя производственные мощности ChangXin в этом году почти полностью загружены и пока не могут принять новых крупных международных клиентов, долгосрочная угроза замещения поставок реальна.
Когда предсказатель «зимы» сам начинает снимать пуховик —
что ты еще ждешь?
Даже самый крупный медведь сменил позицию на бычью, это говорит о двух вещах:
① Недавняя коррекция — это ликвидация кредитного плеча, а не крах фундаментальных показателей.
② Спрос на память, вызванный AI, жесткий, сильнее, чем все думают.
10 августа индекс KOSPI вырос более чем на 2%, акции SK Hynix поднимались более чем на 4%, Samsung Electronics — более чем на 3%.
Рынок голосует ногами.
Сценарий акций памяти может быть совсем не таким, как ты думаешь.
Те, кто в июле панически распродавал, вероятно, уже поплакали.
А те, кто понял сигнал «медведь стал быком» —
тихо входят в рынок.
Ты поверишь в эту смену позиции «голоса медведей» или думаешь, что это просто «исправительная бычья песня» после исключения Morgan Stanley из андеррайтинга?Micron сейчас в наибольшей опасности не из-за падения, а из-за того, что рынок начинает заново бороться за «право устанавливать цену»
Движение MU в этот период очень интересно.
С графика видно, что на часовом таймфрейме только что произошла очень типичная ликвидностная чистка: цена быстро упала до около 860 долларов, затем капитал быстро подтянул её обратно к уровню 874 долларов, при этом и падение, и отскок сопровождались заметным объёмом. Сейчас MA5 около 873,5, цена вернулась к короткой скользящей средней, но сверху в диапазоне 878—889 долларов всё ещё находится зона сопротивления.
Поэтому я пока не считаю этот отскок началом нового ралли, скорее это переоценка между быками и медведями.
По-настоящему стоит обратить внимание на растущее расхождение в фундаментальных показателях.
Micron после отчёта за третий квартал по-прежнему подчёркивает, что спрос на память в эпоху AI стимулирует более сильные перспективы на четвёртый квартал, и компания считает, что долгосрочные клиентские соглашения повышают предсказуемость будущих результатов. Сегодня руководство Micron также участвовало в KeyBanc Technology Leadership Forum, рынок явно продолжает переоценивать ожидания по спросу на AI-память.
Но с другой стороны, рынок начинает беспокоиться о более отдалённой проблеме:
Сильный спрос на AI-память ≠ цена акций MU может расти бесконечно с более высокими темпами.
Недавний главный спор сместился с вопроса «есть ли спрос на HBM» к тому, когда цены на DRAM/NAND достигнут пика и когда действительно начнётся выпуск нового предложения. Это и объясняет, почему после значительного роста MU инвесторы стали более чувствительны — сейчас торгуется не просто хорошая прибыль, а вопрос, сможет ли прибыль продолжать превышать ожидания.
Поэтому на этом графике я обращаю внимание на три уровня:
860—868 долларов: зона поддержки краткосрочных инвесторов, если цена снова упадёт ниже, это будет означать провал отскока с объёмом.
878—889 долларов: текущая ключевая зона сопротивления, особенно если около 889 не будет прорыва с объёмом, структура бокового движения вряд ли изменится.
895—900 долларов: если цена снова закрепится выше этого уровня, это будет означать, что рынок начинает воспринимать недавнее резкое падение как коррекцию, а не распределение на вершине.
Моё текущее мнение о MU более осторожное, чем просто бычье или медвежье:
Фундаментальные показатели по-прежнему сильны, но цена уже вошла в фазу «борьбы между сильным фундаментом и высокими ожиданиями».
В этой фазе самая частая ошибка — продолжать покупать на позитиве и сразу же переключаться на медвежью позицию при резком падении. Настоящим решающим фактором следующего этапа может стать не «насколько AI-память перспективна», а сколько будущей прибыли уже заложено в цену около 874 долларов.
Если уровень 889 так и не будет преодолён, я предпочту считать это высокой волатильностью и боковым движением; если же позже будет прорыв с объёмом выше 900, я значительно повысил бы вероятность возобновления тренда.
Самый важный вопрос по MU сейчас: торгует ли рынок середину суперцикла памяти или уже начинает заранее учитывать поворотный момент цикла 2027 года? $MU $BZ Фундаментальные показатели имеют явное противоречие по срокам:
* Краткосрочные позитивные факторы: Ормузский пролив по-прежнему близок к фактическому закрытию, Иран выдвигает условия по снятию санкций и компенсациям, неопределенность в переговорах по транспортировке сохраняет риск-премию. (Последние новости Reuters)
* Краткосрочное предложение остается ограниченным: цена на нефть Brent ближайшего месяца около 85,1 долларов, ноябрьская — около 83,2 долларов, декабрьская — около 81,5 долларов, явная структура с дисконтом указывает на дефицит спот-рынка, но рынок ожидает восстановление поставок в будущем. (Кривая форвардов Brent)
* Структура запасов склоняется к избытку: коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю выросли на 2,5 млн баррелей, но все еще примерно на 6% ниже среднего за пять лет; запасы бензина и дистиллятов ниже на 7% и 12% соответственно. (Еженедельный отчет EIA)
* Явное подавление спроса: импорт Китая в июле составил около 8,41 млн баррелей в день, что на 24,3% меньше по сравнению с прошлым годом, средний импорт за июнь-июль значительно ниже уровня до конфликта. (Данные по импорту нефти в Китай)
* Среднесрочная медвежья логика: EIA прогнозирует, что во 2-м квартале мировые запасы будут сокращаться на 2,2 млн баррелей в день, но в 4-м квартале начнется рост на 2,7 млн баррелей в день, при этом средняя цена Brent в 4-м квартале ожидается около 70 долларов. (Прогноз мирового нефтяного рынка EIA)
С точки зрения капитала, по состоянию на 4 августа чистые длинные позиции управляющих фондов по Brent составляют около 165 тыс. контрактов, что на 20 тыс. меньше, чем на предыдущей неделе. Короткие позиции увеличились, но далеко не достигли «крайней перепроданности», поэтому текущий рост скорее отражает возврат риск-премии, а не чистый шорт-сквиз.Я только что обновил публичное выступление Maji Big Brother на Hyperliquid. Самое большое изменение было очевидно: он не вышел и не открыл короткие позиции; он просто сократил свою прежнюю длинную позицию в 6 600 ETH до 6 000. Этот шаг действительно немного опустил линию ликвидации. В настоящее время эта позиция представляет собой длинную позицию на 6 000 ETH, с 25x кросс-маржинальными сделками, средней ценой открытия $1 893,59 и номинальной стоимостью около $11,4 миллиона. Капитал на счёте снизился до $328,000, а снятый баланс всё ещё равен нулю. Похоже, этот заказ ещё не умер. Исходя из цены Hyperliquid около $1,900 на тот момент, у него всё ещё оставалось около $38,400 нереализованной прибыли на бумаге. Проблема в том, что цена ликвидации составляет $1882.99. Другими словами, если ETH снова упадёт примерно на $17 с примерно $1900, он снова коснётся сильной плоской линии. В процентах это всего около 0,9% площади. Это самая страшная часть сделки Маджи Большого Брата. Если посмотреть на его список, можно подумать, что он всё ещё получает прибыль. Посмотрите на его цену — кажется, будто он едет на краю обрыва, с раздавленными шинами и всё ещё давит на газ вперёд. Когда он только что купил 6 600 ETH, цена ликвидации всё ещё была около $1 895. Теперь, после вырубки в 600 монет, цена ликвидации упала примерно до $1883. Этот жест показывал, что он осознаёт опасностьНа рынке ходят слухи, что провал голосования по закону CLARITY перед перерывом в работе Конгресса — это серьёзный удар по крипторегулированию, но, на мой взгляд, отсрочка голосования скорее стала тихим облегчением для Tether и Circle.
Накануне августовского перерыва в Конгрессе сенат не смог провести процедурное голосование по долгожданному закону о прозрачности цифровых активов. Поскольку не удалось набрать необходимые 60 голосов «за», окончательное голосование было отложено до середины сентября, когда Конгресс возобновит работу. После этого прогнозы на принятие закона в этом году резко упали, многие СМИ и аналитики начали говорить о ужесточении регулирования и препятствиях для внебиржевого соответствия, что омрачило настроение рынка.
Однако если внимательно проанализировать распределение выгод этого закона, можно прийти к прямо противоположному выводу: эта законодательная тяганина и отсрочка — своего рода «иммунитет» для существующих гигантов стабильных монет.
Подумайте сами, если бы закон CLARITY был успешно принят и быстро введён в действие в августе, какой удар это нанесло бы рынку?
Один из ключевых пунктов закона — установление очень высоких требований к соответствию и прозрачному аудиту резервов для эмитентов стабильных монет. Более того, он фактически открывает двери традиционным коммерческим банкам для выпуска стабильных монет. Как только путь к соответствию станет полностью ясным, такие кредитные гиганты, как JPMorgan и Citibank, обладающие огромными долларовыми депозитами и связями с правительством, смогут напрямую выйти на рынок, используя свои непревзойдённые клиринговые сети и капитал, чтобы выпускать банковские долларовые стабильные монеты.
И чем тогда Circle и Tether смогут с ними конкурировать?
Основная прибыль от выпуска стабильных монет — это, по сути, сеньораж и безрисковая разница в доходности по американским облигациям. Tether использует резервы в сотни миллиардов долларов для покупки высокодоходных облигаций США, ежегодно зарабатывая миллиарды, при этом не выплачивая держателям USDT никаких процентов. Если же крупные игроки Уолл-стрит выйдут на рынок с лицензированными стабильными монетами, под контролем резервов и прозрачным регулированием, они, вероятно, предложат конкурирующие продукты с доходом или процентными вычетами, а возможно, и с банковской гарантией, полностью вытеснив существующие офшорные стабильные монеты из легального рынка.
Можно сказать, что политическая борьба и законодательные препятствия в Конгрессе стали естественным защитным барьером для двух гигантов стабильных монет. Пока закон не принят, традиционные банки из-за рисков и требований соответствия не могут напрямую выпускать стабильные монеты, и этот прибыльный рынок разницы доходности по облигациям остаётся исключительно за Tether и Circle.
Я сам часто перемещаю активы и занимаюсь арбитражем займов на разных блокчейн-протоколах. Честно говоря, для нас, игроков на рынке, стремящихся к абсолютному соответствию, важнее всего та скромная доходность, которую можно получить в пулах займов. Если финансовые институты Уолл-стрит возьмут под контроль весь бизнес стабильных монет самым прозрачным и безболезненным способом, перехватив большую часть дохода от высокодоходных облигаций, то для розничных инвесторов в экосистеме DeFi может не остаться ни капли ликвидности и арбитражных возможностей.
Отсрочка — это не провал регулирования, а скорее затяжная борьба за финансовое влияние. В этой борьбе офшорные гиганты стабильных монет используют прибыль от разницы доходности по облигациям, чтобы строить защитные стены и готовиться к неизбежному мощному наступлению Уолл-стрит в будущем.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 Сейчас самая большая потеря денег — не упустить BTC, а ошибочно принять локальный резкий рост за всеобщий сезон альткоинов.
BTC сейчас около 64,7 тыс. долларов, доля рынка около 57,2%; общий объем стейблкоинов на рынке около 302 млрд долларов. Деньги не исчезли, но риск-предпочтения остаются сильно сконцентрированными.
Что еще интереснее, на прошлой неделе спотовый BTC ETF США показывал чистый приток в течение 5 дней подряд, суммарно около 854 млн долларов, из которых BlackRock iShares BIT внес около 693 млн долларов, что составляет 81%; ETH ETF за тот же период также получил приток около 245 млн долларов. Институциональные инвесторы возвращаются к основным активам, а не безразборно скупают альткоины.
Поэтому текущая ситуация ближе к следующему:
BTC отвечает за стабильный якорь риска, альткоины борются за ограниченную ликвидность внутри сектора.
Сейчас я смотрю только на три типа сигналов:
постоянное увеличение объема, поддержка на откатах, распространение внутри сектора.
Однодневный резкий рост не означает основную тенденцию, а рост с уменьшением объема не равен развороту.
Наблюдательный пул может быть большим, но реальные позиции должны быть сдержанными.
Самое важное умение на рынке с ограниченным объемом — не находить монеты с самым быстрым ростом, а распознавать места, где капитал готов оставаться последовательно. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
Выручка 8,9 млрд, но неудачное руководство не дает ей расти
Отчет $SNDK опубликован. Выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа 84,6%, скорректированная прибыль на акцию 39,25 — все превзошло ожидания. Также одобрен выкуп акций на 14 млрд долларов. Однако цена акций упала с 1278 до 1191, почти на 7%.
Компания, выросшая на 372%, после публикации отчета получила удар от рынка. Почему?
Из-за прогноза. Средний прогноз выручки на следующий квартал — 10,55 млрд, а рынок ожидал 11,1 млрд. Разница в 550 млн привела к падению акций на 7%. Рынок не смотрит на прошлые успехи, он оценивает, насколько хорошо вы сможете работать в будущем. Если вы не даете желаемого, акции продают.
Но я хочу сказать о другом. Сейчас у SanDisk подписано 10 долгосрочных контрактов с 8 клиентами, минимальный доход по контрактам — 93,9 млрд долларов. Более половины поставок на 2027 финансовый год уже забронированы, на 2028 — две трети. Доход от дата-центров вырос с 213 млн год назад до 2,977 млрд, увеличившись в 14 раз.
Компания, которая раньше жила за счет NAND-циклов и квартальных переговоров, теперь держит в руках долгосрочные контракты почти на сотни миллиардов. Цикличность постепенно уходит. Но рынок все еще оценивает ее как цикличную акцию — когда она зарабатывает, думает, что должна терять, а если прогноз ниже, считает, что она плоха. Деньги приходят от долгосрочных контрактов, а рынок все еще оценивает по цикличности — вот в чем разногласия.
Goldman Sachs говорит прямо — «Ожидания рынка слишком опережают реальность». Не то чтобы SanDisk плохо работала, просто рынок слишком завысил ожидания. В июне цена акций достигла максимума в 2354, в июле упала до 998, отскочила до 1400, а после отчета снова упала. Полугодовой график похож на американские горки.
13 августа — день инвестора, руководство расскажет свою историю. О спросе и предложении NAND, стратегии хранения для AI, как потратят выкуп на 14 млрд. Рынок ждет — ждет причины, чтобы убедиться, что «SanDisk стоит этих денег».
Отчет выиграли, рынок — нет. 13 августа посмотрим, как руководство ответит.SpaceX首批限售股解禁后，SPCX不但没有崩盘，反而持续走强。 8月6日解禁日当天，SPCX最低触及105.23美元，但此后并未出现大规模抛售，反而一路反弹至137.17美元，较低点反弹约30.4%。 当前未平仓合约价值约2.63亿美元，头部资金尚未出现一致撤退，更接近高位多空换手——多头浮盈约598.6万美元，空头浮亏约115.5万美元。 但最戏剧性的一幕发生在一个地址身上——0x320，当前SPCX最大空头。 最大空头逆势加仓，浮亏已超239万美元 该地址以10倍全仓做空17.16万份SPCX，仓位价值约2353.4万美元，均价123.2美元。随着SPCX涨至137美元，浮亏已达约239.6万美元，回报率-113.4%，清算价约211.45美元。 解禁交易启动时，该地址已持有约7.17万份空单。此后连续加空约9.99万份，新增空头敞口约1370万美元，仓位规模扩大139.3%。 即使反弹超过30%，它仍未止损，反而在逆势加仓。这不是在赌反弹结束，而是在赌“解禁抛售潮”会迟到，但不会缺席。 与此同时，部分获利多头已选择兑现 0xda1d地址今日以134.83美元均价平掉2万份SPАкции SanDisk $SNDK сегодня открылись на уровне 1193, затем выросли до 1278, но не смогли удержаться и откатились обратно к уровню около 1250. Ясно видна верхняя тень на 26,29 долларов.
SanDisk выросла с 52-недельного минимума в 42,82 доллара до максимума в 2354,39 доллара, с начала года рост составил 426,64% — для акций с таким уровнем роста падение после отчёта 6 августа — это не просто коррекция, а переоценка логики стоимости. Рынок ранее закладывал в цену крайне оптимистичный сценарий "бесконечного роста цен на AI-хранение", а слабый прогноз на 4 квартал разрушил этот нарратив.
⚠️ Поэтому сегодняшнее резкое движение больше похоже на контратаку быков в медвежьем тренде, а не на начало нового ралли.
👂 Для настоящего разворота тренда нужно увидеть:
① закрепление выше 20-дневной скользящей средней на уровне 1371;
② значение MACD вернулось выше нулевой линии;
③ стабилизация всего сектора хранения данных.
Ни одно из этих условий пока не выполнено.
$BTC $ETH
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $MMT MMT — типичный "монета с контролируемым оборотом", с крайне низкой ликвидностью, высокой концентрацией токенов и историей точных ликвидаций, по сути это пари с контрагентом, владеющим большим количеством токенов и информацией.
Краткосрочно (под влиянием настроений): запуск канала BEP20 + резкий рост открытых позиций по контрактам на 38,52% + отрицательная ставка финансирования, сжатие шортов может подтолкнуть цену к новому росту. Но цена уже откатилась от максимума, на высоких уровнях растет расхождение мнений.
Среднесрочно (логика распределения токенов): при высокой концентрации контроля направление определяет крупный игрок, технический анализ имеет ограниченную ценность. Давление разблокировки в ноябре — это нависающий над рынком меч.
Долгосрочно (фундаментальные показатели): если экосистема Sui будет развиваться, а продукт сформирует замкнутый цикл использования, MMT может перейти от событийного к фундаментальному росту; однако в настоящее время FDV/рыночная капитализация сильно расходятся, пузырь оценки очевиден. Только что увидел, как один брат зашёл в немалую длинную позицию, сделка по LITE явно не шуточная.
Монета xyz:LITE, кредитное плечо 3x, направление — длинная позиция, цена открытия 855.03.
Объём позиции — 101 282 долларов, количество 118.454, сделка серьёзная, но большой объём не значит, что можно слепо копировать. Многие, увидев такую сделку, горячатся и бросаются вслед, а в итоге теряют деньги.
Опытные трейдеры скажут прямо: самое страшное в кредитном плече — не ошибиться на мгновение, а ошибиться и упрямо держаться. Говорят о ценности, а на деле торгуют эмоциями.
Не воспринимайте уведомления в блокчейне как указ. Если ошиблись, надо фиксировать убыток, сохраняйте силы, не ждите, пока рынок вас принудительно ликвидирует.В эти два дня $BTC смог вернуться выше 65000, за этим стоят две основные силы.
Первая — в США в июле число занятых вне сельского хозяйства сократилось на 23 тысячи, занятость явно ослабла, и рынок сразу снизил ожидания дальнейшего повышения ставок в сентябре. Сейчас BTC около 65200, ночью максимум достиг 65393, что является почти двухнедельным максимумом.
Вторая — улучшение ситуации с ликвидностью. За последнюю неделю чистый приток средств в спотовые BTC и ETH ETF в США составил около 1,1 млрд долларов, что по крайней мере говорит о том, что институциональные инвесторы не продолжают массово выходить.
Сейчас главный фактор неопределённости — это данные по CPI за июль в США, которые будут опубликованы 12 августа в 20:30. BLS уже подтвердила время публикации, рынок ожидает годовой рост примерно на 3,4%. При этом цена на нефть Brent снова поднялась к отметке около 85 долларов, инфляционные риски ещё не исчезли полностью.
Поэтому в краткосрочной перспективе можно действовать так.
65350–65500 остаются первой зоной сопротивления. Если на 15-минутном таймфрейме будет объёмный и устойчивый пробой 65500, можно рассматривать дальнейший рост, сначала до 65800, а при сохранении силы — до 66000–66200.
Если после пробоя 65350 цена быстро вернётся ниже 65000, этот пробой считаем неудачным, и смотрим вниз на 64700–64800.
Если 65000 будет неоднократно отрабатываться как поддержка, бычья структура сохраняется. Если же на 15-минутном таймфрейме цена будет стабильно закрываться ниже 65000, стоит меньше входить в лонги.
В последние дни новости в целом благоприятны для BTC, но CPI ещё не опубликован, поэтому торговать выше 65000 можно, но не стоит сразу занимать максимальные позиции.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Анализ $ROBO и есть ли подозрения, что он, как недавно самые популярные $BICO и $BEAT, поднимается, а затем резко падает? И относится ли он к «пустышкам» или к концептуальным монетам?
Один из проектов с нарративом AI + Robotics (робототехника).
Основы проекта
Fabric Foundation в основном о:
* Сети сотрудничества AI-агентов и роботов
* Идентификации роботов
* Платежах между машинами (Machine-to-Machine Economy)
* Децентрализованной инфраструктуре для роботов
* Сочетании AI + RWA + нарратива о роботах
В настоящее время в обращении около 22%, общий объем поставки 10 млрд монет, рыночная капитализация около 24 млн долларов, относится к проектам с малой и средней капитализацией.
Есть ли подозрения в манипуляциях?
Есть несколько явных признаков:
① Низкий объем обращения
Сейчас в обращении только около 22%.
Это означает, что:
* команда проекта
* фонд
* ранние инвесторы
все еще контролируют большую часть токенов.
Такая структура естественно способствует:
легкому подъему цены
и легкому сбросу
но это не обязательно означает злонамеренную манипуляцию.
② Ценовой тренд очень похож на движимый нарративом
ROBO быстро вырос в несколько раз с низких уровней, а затем упал более чем на 80%.
Такой тренд обычно обусловлен:
* хайпом вокруг AI
* Binance Alpha
* рекламой от лидеров мнений
* FOMO в сообществе
а не поддержкой доходами.
③ Объем торгов не соответствует рыночной капитализации
В последнее время объем торгов относительно высок по сравнению с капитализацией.
Это может означать:
* вход реальных денег
* частые сделки маркет-мейкеров
По одному объему торгов сложно судить.
ROBO относится к структурам с умеренно высоким уровнем контроля.
Причины:
* низкий объем обращения
* сильный AI-нарратив
* фонд контролирует много токенов
* небольшая капитализация
Но пока не обнаружено явных доказательств «90% контроля одним адресом», как у откровенно мошеннических проектов.
Как, вероятно, будет действовать крупный игрок?
Если сектор AI-роботов снова станет популярным:
Первый этап:
* накопление на боковом движении
Второй этап:
* выпуск новостей
* листинг на бирже
* хайп вокруг AI-роботов
Третий этап:
* быстрый рост на 50%-150%
Четвертый этап:
* колебания на высоком уровне и сброс позиций
Это самый распространенный сценарий для проектов с малой и средней капитализацией в сфере AI.
Вывод:
ROBO больше похож на «концептуальную монету AI-роботов», а не на зрелый проект инфраструктуры для роботов.
Если в будущем AI Agent + Robotics станут новым трендом, у него есть шанс снова укрепиться; но на данном этапе цена больше зависит от капитала и нарратива, а не от доходов и масштабов пользователей. Цепная «волна вывода средств» VS «непрекращающееся падение» цены — кто лжёт?
Удивительные сигналы трафика на биржах
Данные CryptoQuant показывают, что коэффициент предложения $XRP на биржах снизился до 0,03, что означает значительное сокращение количества XRP, доступных для немедленной продажи, и, следовательно, снижение потенциального давления на продажу.
На Binance адреса китов, переводящих более 1 миллиона $XRP, составляют более 55% от общего объёма вывода средств. Адреса акул, владеющие от 100 тысяч до 1 миллиона XRP, также составляют 24,5% вывода. На платформе Coinbase вывод средств с адресов акул составляет 55,8%, а китов — 15%.
Две крупные аналитические платформы показывают: крупные держатели активно выводят средства, в то время как розничные инвесторы бездействуют 🐋.
Подробности уровней поддержки
1,01-1,02 доллара: текущая цена находится вблизи этой зоны.
1,00 доллар: ключевой психологический уровень, пробой которого станет первым с ноября 2024 года.
0,95 доллара: более глубокая зона защиты.
0,88-0,92 доллара: более широкая зона спроса.
Подробности уровней сопротивления
1,05 доллара: сопротивление по нисходящей трендовой линии.
1,10 доллара: динамическое сопротивление 50-дневной EMA.
1,18-1,37 доллара: зона сопротивления 100-дневной и 200-дневной EMA.
Почему волна вывода средств не подняла цену?
Это классический ончейн-парадокс: вывод средств китами означает долгосрочное хранение, но цена падает 🤷♂️.
Возможные объяснения:
Первое, розничные инвесторы хеджируют продажи. Хотя киты выводят средства, розничные и мелкие держатели продолжают продавать, компенсируя друг друга.
Второе, вывод средств не равен покупке. Киты выводят $XRP с бирж, уменьшая давление на немедленную продажу, но это не значит, что они не продают постепенно внебиржевым способом.
Третье, низкая активность сети. Суточный объём платежей в сети XRPL упал примерно на 90% по сравнению с пиком в начале месяца. Скорость сети XRP составляет около 0,0034, что значительно ниже более высоких пиков ранее в этом году. При такой низкой активности сети трудно ожидать роста цены 📉.
Позитивные моменты
· Коэффициент предложения на биржах снизился до 0,03, достигнув нового минимума
· Вывод средств китами превышает 55%, уверенность крупных держателей не ослабевает
· После разблокировки 1,06 миллиарда токенов цена удерживается на уровне 1 доллара
Негативные моменты
· Низкая скорость сети XRP, значительно ниже предыдущих пиков
· Суточный объём платежей XRPL упал примерно на 90% от максимума
· Участие розничных инвесторов снизилось до 18%, рынок испытывает недостаток широты
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $SNDK $MU $SKHY После резкой коррекции после отчёта о прибылях акции хранения наконец начали стабилизироваться и восстанавливаться. Samsung и SK Hynix первыми восстановились, а настроение в американских акциях хранителей, таких как Micron и SNDK, также начали восстанавливаться. Самый большой спор на рынке сейчас уже не касается прибыли, а вопроса: является ли этот раунд корректировки просто снижением оценки или цикл хранения действительно вот-вот достигнет пика? Выкуп решает вопросы оценки в первую очередь: Samsung и SK Hynix недавно дали понять, что укрепляют доходность акционеров. Эта новость сейчас важна для складских запасов. Самая большая проблема на будущем рынке заключается не в том, что компания не зарабатывает, а в том, что цены акций выросли слишком быстро, а оценки слишком высоки, из-за чего фонды сосредотачиваются на получении прибыли. Если последующие выкупы, дивиденды или даже отмены превышают ожидания, это эквивалентно прямому использованию наличных средств для поддержки оценок, естественно снижая краткосрочное давление на продажи. Apple обращается к Changxin, но в краткосрочной перспективе это на самом деле означает, что память всё ещё ограничена. Ещё одной примечательной новостью является то, что Apple ищет больше вариантов для снабжения памятью, включая тестирование продуктов Changxin. Многие, увидевшие эту новость, опасаются, что Samsung, SK Hynix и Micron потеряют долю рынка в пользу китайских производителей. Но в краткосрочной перспективе я действительно считаю, что активный набор новых поставщиков Apple уже доказывает, что запасы памяти остаются ограниченными. Что действительно нужно беспокоиться — это долгосрочная перспектива. Если такие производители, как Чансинь, продолжат расширять производство, конкуренция в традиционной DRAM усилится, что в конечном итоге повлияет на цены и маржу прибыли. Реальный риск всё ещё — это расширение. Главный враг в индустрии хранения — это не спрос, а он сам. ИИ-управляемый HBM, серверная DRAM и корпоративные системы безопасностиGrayscale 7 августа одномоментно отозвала заявки S-1 на три ETF-траста: $ADA, $HBAR и $DOT, все три документа были поданы менее чем за четыре минуты.
Это не отклонение SEC, а добровольная приостановка со стороны Grayscale, которая ясно заявила, что больше не будет продвигать выпуск акций этих трех фондов.
В настоящее время крупнейшие позиции Grayscale — это продукты, связанные с биткоином и эфиром, включая GBTC, мини-траст биткоина, эфирный траст и мини-продукты, которые вместе занимают основную долю.
Также уже запущены продукты с одиночными монетами или стейкингом, такие как Solana стейкинг, Chainlink, XRP, Dogecoin, Sui, Avalanche стейкинг и другие.
Что касается мультиактивных фондов, фонд умных контрактов недавно завершил квартальную ребалансировку, в него был добавлен BNB, который стал крупнейшим по весу, примерно 30%.
ETH и SOL следуют за ним, ADA и HBAR еще присутствуют, но их доля уже очень мала.
Другие находятся на начальной стадии подачи заявок, включая Bittensor, Aave, BNB, NEAR, Zcash и др.
Grayscale не выходит полностью из альткойн-сегмента, а активно отбирает проекты, концентрируя ресурсы на тех, которые имеют больше шансов на коммерческую реализацию.
При продвижении продуктов институциональные инвесторы также постоянно делают выбор. Подача заявки не равна окончательному листингу, а корректировка позиций не является сигналом для краткосрочной торговли.
Для обычных инвесторов вместо того, чтобы реагировать на отдельные новости об отзыве, лучше наблюдать, куда компания действительно вкладывает деньги и усилия. Я — Цигэ, сегодня не о свечных графиках, а о управлении.
9 августа высота блока Bitcoin достигла 961632, и узлы, поддерживающие BIP-110, официально вошли в фазу обязательного сигнала, что привело к отделению меньшинственной цепочки от основной цепочки Bitcoin. Ветка форка проработала около 8 часов, за это время было добыто всего 2 блока, после чего она полностью остановилась. По состоянию на 10 августа эта ветка оставалась на блоке 961633, в то время как основная цепочка Bitcoin продвинулась выше 961833, отставание составило более 200 блоков.
Высокопрофильный запуск софт-форка, от старта до провала — менее суток.
BIP-110 был предложен анонимным разработчиком Dathon Ohm в декабре 2025 года, а основной разработчик Bitcoin Luke Dashjr предоставил исходный текст. Официальное название — временный софт-форк для сокращения данных, основная цель которого — в течение примерно года ограничить запись нефинансовых данных, таких как надписи Ordinals, токены BRC-20, протокол Runes и прочее, в блоки Bitcoin. Сторонники считают, что нефинансовые данные занимают место в блоках, повышают комиссии за транзакции и отклоняют Bitcoin от его изначальной роли денежной системы.
Однако обновления протокола Bitcoin требуют голосования майнеров через сигналы в блоках, и для активации новых правил необходимо достичь определённого порога. Для BIP-110 порог активации был установлен на уровне 55%, что значительно ниже стандартных 95% для BIP-9. Тем не менее, в период обязательного сигнала поддержка майнеров колебалась от 0,31% до 2,5%. За последние 2016 блоков предыдущего периода сложности только 51 блок подал сигнал поддержки, что составляет около 2,53%, и это на 1085 блоков меньше порога в 55%.
После форка меньшинственная цепочка унаследовала сложность майнинга около 127,48 триллионов с основной цепочки Bitcoin, но привлекла крайне мало вычислительной мощности. Для BIP-110 цепочки потребуется около 350 дней для следующей корректировки сложности, тогда как основной цепочке Bitcoin — всего 14 дней. Майнинг-пул Roughnecks объявил о прекращении майнинга 9 августа, а мощность пула Ocean упала с примерно 36 EH/s до 1,25 EH/s, снижение составило около 96,5%.
Практически все ключевые фигуры сообщества заняли противоположную позицию.
Соучредитель Blockstream Адам Бэк прямо заявил, что это не сработает, разрушит несколько механизмов, не имеет ни технического, ни экосистемного консенсуса. Эксперт по безопасности Bitcoin Джеймсон Лопп назвал это опрометчивым и обречённым на провал, указав на риск раскола, появление неиспользуемых UTXO, неспособность надолго остановить хранение данных и проблемы с совместимостью кошельков и предподписанных транзакций. Основатель Strategy Майкл Сэйлор опубликовал 110 аргументов против предложения, ключевая мысль — Bitcoin не нуждается в хранителях чистоты, а нуждается в нейтральных хранителях. Он также отметил, что около 99,85% мощности Bitcoin остаётся в основной сети. Соучредитель F2Pool Ван Чун выразился ещё резче, заявив, что Luke Dashjr не только финансово разорён, но и потерял личную репутацию. Вкладчик Bitcoin Core Марк Эрхардт даже предложил лишить Luke Dashjr должности редактора BIP, обвинив его в злоупотреблении полномочиями.
Влияние на цену BTC: после появления новостей о форке цена Bitcoin оставалась в узком диапазоне около 65000 долларов, без заметных колебаний. Это не фундаментальный негатив, а спор по управлению, который уже закончился неудачей. Около 99,85% мощности осталось в основной сети, и после провала меньшинственной цепочки для основной сети не было никаких существенных последствий. По-настоящему важным является выявленный этим событием разрыв в управлении: должен ли Bitcoin оставаться нейтральным, открытым рынком и инновацией без разрешений, или же ограничивать определённые применения через правила консенсуса. Этот спор не закончится с провалом BIP-110, он будет продолжаться в форме предложений, обсуждений и споров, а не в форме разделения цепочки.
Bitcoin не нуждается в хранителях чистоты, ему нужны нейтральные хранители. Эта фраза стоит того, чтобы её вдумчиво осмыслить больше, чем любой свечной график.
Цигэ закончил. Вдумайтесь. #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 $BTC $ETH $BICO Эти данные о занятости действительно крайне важны! Доля занятости в несельскохозяйственных секторах США неожиданно снизилась на 23 000 в июле, что значительно ниже рыночных ожиданий, а данные по занятости за предыдущие месяцы были резко пересмотрены в низшую сторону. Хотя уровень безработицы снизился до 4,1%, это было связано не с внезапным ростом рынка труда, а с дальнейшим снижением участия в рабочей силе. Годовой темп роста средней почасовой заработной платы также замедлился примерно до 3,2%, что свидетельствует о явных признаках охлаждения рынка труда. (Reddit) Таким образом, первой реакцией рынка была не «немедленная экономическая рецессия», а то, что давление на повышение ставок ФРС в сентябре значительно ослабло. Индекс доллара США ослаб, золото продолжало держаться выше 4 400 долларов, а рыночные сделки с убежищем и снижением ставок по драгоценным металлам вновь разогрелись. Тем временем американские акции остаются на высоких уровнях, при этом индекс S&P 500 остаётся близко к своему историческому максимуму. (Рейтер) Но важно отметить: это восстановление рискованных активов не означает, что экономика внезапно укрепилась. В настоящее время это в основном обусловлено ожиданиями по процентным ставкам, корпоративными доходами и историями ИИ. Если инфляция снова вырастет после этого или рынок сместится с логики «снижения ставок/отсутствия повышения» к логике «рецессии», рискованные активы всё равно могут испытывать значительную волатильность. На рынке: $SPY остаётся близко к историческим максимумам, при этом общий тренд акций США остаётся сильным; $NVDA Resilience остаётся на фоне сильного капитала ИИ и технологических акций, но стремление к максимумам всё ещё требует внимания к оценке и волатильности; $SPCX Давление на продажи после отчёта о прибылях было частично усвоено, с явным недавним восстановлением; Напротив, среди других открылись крупные технологические акцииНапоминание: после того как иена была официально скоординированно поддержана, рост сегодня уже откатился наполовину, доллар к иене снова достиг 159. Даже центральный банк страны с реальными деньгами не смог удержать тренд — почему розничные трейдеры с плечом в три-пять раз, упорно держащие убыточную позицию против рынка, думают, что смогут выиграть у рынка? Те, кто держит позицию, думают "она обязательно вернётся", а рынок думает "сначала заберём твою маржу". Если направление неверное — признай это, не спорь с трендом, у тебя нет столько патронов, сколько у центрального банка. 今晚美股板块撕裂，存储半导体普遍回调，航天板块韧性尚存，大宗商品原油走强，黄金高位震荡。宏观层面，市场都在等待CPI通胀数据给出新指引，资金普遍选择降低仓位观望。 $BTC：跟随纳指做震荡，没有脱离美股风险资产的大框架。美股科技反弹，BTC才有机会向上突破；美股杀跌，BTC大概率同步承压。目前没有独立行情，不要幻想完全脱钩美股走出单边上涨。 $ETH：相比BTC弹性更大。机构资金在缓慢布局，但缺少叙事催化，短期以震荡蓄势为主。如果后续美股科技持续走弱，ETH回撤空间要重点提防。 重点标的简看： ▪️$SNDK闪迪：存储板块磨底，短期震荡消化财报悲观情绪 ▪️$SPCX：航天板块代表，今晚受RKLB财报直接影响 ▪️$XAU黄金：降息预期还在，短期只是获利回吐 现阶段属于数据前混沌期，不管美股还是币圈，假突破、假破位会变多，尽量减少杠杆，等宏观数据落地再做布局。Анализ рынка BTC и ETH в понедельник вечером
Вечером BTC опустился до минимума 64500, после чего продолжил узкое колебание вблизи этой отметки.
В пятницу прошлой недели положительный эффект от снижения занятости в несельскохозяйственном секторе, который вызвал смягчение, все еще сохраняется. За неделю BTC-ETF с физическим обеспечением привлекли чистый приток в размере 854 млн долларов, что стало лучшим показателем с апреля, обеспечив поддержку дну рынка. Однако множественные негативные новости сдерживают приток новых средств, и объем торгов в течение дня продолжает сокращаться. Текущий откат был устойчивым, без глубоких распродаж, быки уверенно удерживают краткосрочный коридор колебаний. Верхнее сопротивление на уровне 64900-65100 остается упорным, несколько попыток пробоя не сопровождались ростом объема.
Сейчас рынок не падает, но и не растет — типичное ожидание данных CPI в среду для накопления сил. Краткосрочная поддержка на 64000, ниже — сильная защита на 62800. Если поддержка устоит, структура останется колебательной с бычьим уклоном; если не удастся преодолеть 65100, не будет тренда на односторонний рост.
Несколько ключевых негативных факторов сдерживают быков: во-первых, Berkshire Hathaway завершила 14 кварталов сокращения и начала активно скупать акции технологических компаний США, увеличив долю в Google, но руководство ясно заявило, что не будет инвестировать в криптоактивы, что косвенно снижает риск-приемлемость на рынке; во-вторых, международные цены на нефть вечером выросли до отметки 80 долларов, и если рост продолжится, это, вероятно, повысит компонент энергетики в июльском CPI, усилит инфляционную устойчивость и косвенно увеличит вероятность повышения ставок ФРС; в-третьих, капитализация стейблкоинов хоть и прекратила падение, но внебиржевой приток средств низок, а внутренняя ликвидность недостаточна для поддержки продолжительного роста.
Движение ETH чище, чем у BTC, с явным преимуществом независимости.
Текущая цена около 1900, вечером был успешный откат к поддержке 1892, внутридневные краткосрочные прибыли практически реализованы, ETH-ETF с физическим обеспечением также получил небольшой приток средств, структура восстановления независимая и стабильная, что делает ETH самым устойчивым среди основных альткоинов. Верхнее сопротивление на 1940-1950, при прорыве с ростом объема пространство для роста откроется полностью; 1890 — ключевая внутридневная отметка силы и слабости, если удержится, ETH продолжит независимый бычий тренд, при пробое вниз потеряет собственный ритм и будет пассивно следовать за BTC.
На этой неделе не стоит ожидать крупного одностороннего движения, несельскохозяйственные данные уже учли смягчение ожиданий, а рост цен на нефть, негативный взгляд Berkshire Hathaway на крипто и слабая внутренняя ликвидность продолжают сдерживать рынок. Все внимание инвесторов сосредоточено на данных CPI за июль, которые выйдут в среду вечером и определят направление денежно-кредитной политики ФРС в сентябре. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🚨 Срочно: этот отчет по занятости — это позитив или негатив?
Завтра в 20:30 (по пекинскому времени) будут опубликованы данные по занятости в США за июль (NFP).
Это может стать важным катализатором для следующего этапа на рынках акций США, облигаций и криптовалют, а главное —
это может напрямую изменить ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС в сентябре.
Ранее опубликованные данные ADP по занятости оказались значительно ниже ожиданий, что уже послало сигнал рынку:
👉 Рынок труда в США, возможно, постепенно охлаждается.
Так подтвердит ли этот отчет по занятости эту тенденцию или снова удивит рынок?
📊 Три сценария, три реакции рынка
1️⃣ NFP значительно выше ожиданий + одновременный рост зарплат
🔥 Перегрев рынка труда → ожидания снижения ставок откладываются → доходность американских облигаций растет.
Акции с высокой оценкой в сферах ИИ, роста и хранения данных могут испытать наибольшее давление.
$MU, $SNDK могут столкнуться с фиксацией прибыли и оттоком капитала, тогда как стоимостные голубые фишки в индексе Dow Jones будут более устойчивы.
2️⃣ NFP значительно ниже ожиданий + рост безработицы
🚀 Охлаждение рынка труда → рост ожиданий снижения ставок → снижение доходности облигаций → выгода для технологических акций роста.
Сегменты ИИ-оборудования и хранения данных могут получить сильный отскок после перепроданности.
⚠️ Но здесь есть ключевой риск:
Если данные будут настолько плохими, что рынок начнет опасаться рецессии, то «позитив от снижения ставок» может быстро превратиться в «паническую реакцию на рецессию», вызвав массовые распродажи рисковых активов.
3️⃣ NFP примерно соответствует ожиданиям
⚖️ Умеренное охлаждение занятости, ни холодно, ни жарко.
В этом случае текущая рыночная структура может сохраниться:
Dow Jones будет относительно силен, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, капитал продолжит перетекать между секторами.
Рынок вернется к логике:
отчетность + прогнозы + оценка + движение капитала
🔍 Что еще я отслеживаю кроме NFP?
1️⃣ Сектор хранения данных: отскок ≠ новый основной рост
Недавно сектор хранения данных пережил резкие колебания после отчетности.
$SNDK уже показал явный V-образный разворот, но проблемы с понижением прогнозов, вызванные отчетами, полностью не исчезли.
Одним из ключевых объектов наблюдения сейчас является:
👉 сможет ли $MU удержать ключевую поддержку.
Если поддержка устоит → возможно структурное восстановление внутри сектора.
Если поддержка будет пробита → текущий цикл в секторе хранения может перейти в длительную фазу усвоения оценки.
⚠️ Не путайте перепроданный отскок с началом нового основного роста.
2️⃣ Рыночная диверсификация продолжится
Рынок, где «все акции растут вместе», постепенно исчезает.
Настоящим обладателем премии капитала остаются:
✅ Отчеты лучше ожиданий
✅ Прогнозы сильнее ожиданий
✅ Здоровый денежный поток
✅ Высокая уверенность в будущем росте
И наоборот, даже при высокой текущей прибыли, если прогнозы консервативны и возврат капитала недостаточен, акции могут продолжать терять интерес инвесторов.
В дальнейшем выбор акций может стать важнее направления индекса.
3️⃣ Давление от разблокировки акций нельзя игнорировать
Большое давление от разблокировки $SPCX все еще существует.
При низкой ликвидности такое предложение может временно усиливать волатильность рынка.
👀 Ключевой список для наблюдения
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
⚠️ Ослабление импульса / отток капитала
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🟡 Ожидание подтверждения сигнала
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
💰 Сильные активы, предпочитаемые капиталом
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🧠 Основная логика рынка сейчас
🟠 $BTC
Ядро ликвидности крипторынка. Сила BTC определяет риск-предпочтения и настроение всего рынка.
🔵 $ETH
Постоянное внимание институциональных инвесторов, рынок постепенно завершает обмен и накопление позиций через колебания.
🟣 $SOL
Один из наиболее устойчивых представителей Layer-1. Если ликвидность на рынке расширится, стоит следить за потенциалом роста.
🤖 $TAO & $WLD
ИИ по-прежнему одна из главных тем рынка, капитал постоянно ищет новые возможности в AI.
🔥 $HYPE
Может служить индикатором спекулятивного настроения и общего риск-предпочтения.
🐕 $DOGE & $ZEC
Термометр настроений розничных инвесторов, позволяет напрямую оценить, разогревается ли краткосрочная спекулятивная активность.
🎯 Итог
Сам по себе отчет по занятости не является однозначно позитивным или негативным.
Главное — это цепочка:
данные по занятости → уровень безработицы → зарплаты → доходность облигаций → ожидания снижения ставок → реакция рисковых активов
Поэтому сегодня вечером не стоит зацикливаться только на цифрах.
Не торгуйте новостью как таковой.
🔥 Торгуйте реакцией рынка на новость.
#DailyOrbit Акции компаний по хранению данных перестали падать, бычий рынок еще не закончился?
После публикации отчетов акции компаний по хранению данных несколько снизились в оценке, сейчас Samsung и SK Hynix начали отскакивать, рыночный настрой наконец-то улучшился. $SNDK $SKHY $MU
Я считаю, что эта коррекция пока больше похожа на снижение оценки, а не на разворот фундаментальных показателей.
Во-первых, Samsung и SK Hynix посылают сигналы об усилении возврата акционерам. Если последующие выкупы и дивиденды будут достаточно большими, краткосрочное давление продаж значительно ослабнет.
Во-вторых, Apple начала искать больше поставщиков памяти, включая тестирование ChangXin. Многие воспринимают это как негатив из-за конкуренции, но если посмотреть с другой стороны:
То, что Apple сама начала активно искать поставки, говорит о том, что предложение памяти по-прежнему ограничено.
Настоящая опасность — это последующее расширение производства.
Классический сценарий в индустрии хранения данных таков: дефицит → рост цен → сверхприбыль → безумное расширение производства → падение цен.
Поэтому дальше я смотрю только на один ключевой вопрос:
Сможет ли спрос на AI опережать рост новых мощностей.
На данный момент мое мнение не изменилось:
Рынок хранения данных еще не вошел в медвежью фазу, но сейчас это лишь восстановление, а не время для бездумного роста.