Допис

3-9 серпня Глобальні макропрогнози: Зміна трьох основних цінових логік ринку, Закон про ясність визначає короткострокове зростання криптовалюти! Цього тижня ринку потрібно перейти від макроекономіки до прибутків. Три основні логіки ціноутворення: А. Геополітичний ризик між США та Іраном повернувся до переговорів після війни, і чи можна досягти угоди щодо питання протоки для зменшення тиску на ціни на енергію? B. Макродані США змінюються з інфляції на зайнятість — чи може зайнятість похитнути політичну рамку Волша? #30年期美债, вершину чи новий початок? #财报观察员: Цього тижня відбулося чотири розіграші лотереї, Circle закриває #美伊重回谈判桌, ціни на нафту знижуються до C, торгівля ШІ у США переходить від величезних капітальних витрат до інтересів галузевих ланцюгів — чи може звіт про прибутки кожної компанії підтримувати довіру до ланцюга постачання? Ключовий огляд цього тижня: Чи впаде сира нафта? Чи помірно охолоне економіка США? Чи продовжить зростання прибутків ШІ? Цей тиждень відрізняється від минулого. Минулого тижня звіти про прибутки американських фондових гігантів мали більший вплив на ринок, ніж макродані чи геополітичні фактори. Цього тижня звіти про прибутки США у США увійшли у фазу рутинної перевірки, і їхня вага зменшилася. Найбільший вплив ринку повернувся до геополітичної динаміки США та Ірану, далі — дані про зайнятість, очікування щодо процентних ставок, а нарешті — звіт про прибутки. Усі, зверніть увагу на ключові коригування. 1. США та Іран перейшли від військового ризику до виконання угод. 1. Трамп чинив військовий і дипломатичний тиск два поспіль вікенди, а потім TACO. Ринок поступово пристосовується до ритму і стає дечутливішим. Увага ринку більше не зосереджена на тому, чи можуть обидві сторони боротися, а на тому, чи зможе протока відновити навігацію через якусь угоду. 2. Жорсткість і наполегливість Ірану, а також постійна ескалація військового тиску і терор Трампа