Допис

У наступні чотири дні попереду ще більше захоплення. Судячи з останніх звітів про прибутки, це справді випадок того, хто продає, той теж падає. Подивимось, чи зможуть наступні кілька зупинити спад. Зібралося низка важливих новин: рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки, прибутки Microsoft і Meta, ВВП, інфляція PCE, а також прибутки Amazon і Apple — усе це з'являється по черзі. Google, Tesla та Nvidia фактично здали свої документи раніше за графіком. Вільний грошовий потік Google став негативним, а прибутки Tesla скоротилися. Не обманюйте вражаючі мільярдні юані нереалізовані прибутки Nvidia — абсурдна оцінка та висока концентрація клієнтів є очевидними ризиками. При ближчому розгляді це справді тривожно. Середа стане головною подією: процентні ставки, ймовірно, залишаться незмінними, з акцентом на позицію Пауелла. На мою думку, я все ще говорю жорстко, але не наважуюся справді посилити ліквідність. Зараз багато технологічних компаній відчайдушно інвестують у ШІ, силоміць забирають свої гроші, а весь сектор обчислювальної енергетики перебуває під тиском. Microsoft уважно стежить за зростанням Azure; якщо він впаде нижче 38%, я оберу скорочення своєї позиції. Ринок Meta був повільним більшу частину останніх шести місяців. Якщо Цукерберг оголосить про ще одну масштабну інвестицію в ШІ, фонди, ймовірно, одразу ж підуть. У четвер тиск був ще більшим: дані ВВП і PCE були опубліковані ще до відкриття ринку. Зараз ринок найбільше боїться стагфляції; хоча економіка сповільнюється, інфляція залишається високою. Якщо інфляція залишиться на рівні 2,5%, високооцінені технологічні акції неминуче залишатимуться під тиском. Bank of America оцінює темп зростання Amazon AWS у 33%. Якщо дані досягнуть цільового рівня, ланцюг зберігання обчислювальної потужності Nvidia, SK Hynix і Micron все ще матиме можливості; Якщо він не досягне цього рівня, весь сектор буде коливатися. Apple мало слухає порожні обіцянки Кука, зосереджуючись лише на реальних показниках продажів на китайському ринку. Кілька років тому ринок був готовий платити за історії про ШІ, але тепер інвестори набагато реалістичніші і зосереджуються лише на стабільному грошовому потоку. Наступні кілька днів будуть ретельним розслідуванням. Я планую уникати тих цілей, які лише витрачають гроші, мають труднощі з отриманням прибутку або мають структуру одного клієнта. Повертаючись до сьогоднішнього ринку $BTC Наразі ціна коливається в межах 65 200-65 400, при цьому 65 700 вище слугує відскоком після прориву, а 66 200-66 500 став новою зоною опору. $ETH також повільно піднімається — приблизно з 1850 до 1880 року. Загалом, хоча лінія висхідного тренду підтримується, відскок дуже слабкий, і бикам просто бракує імпульсу. Крім того, хоча ETF-фонди час від часу надходять, загальна «ціна не слідкує» свідчить про те, що існуючі кошти тікають, а не входять у поступки. #财报观察员: Хто цього разу справді зможе зрозуміти справжній лист відповідей від Google і Tesla?