Допис

Висока ймовірність: сьогодні ввечері підвищення ставки не буде, але будуть сигнали про підвищення #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Велика ймовірність, що сьогодні ввечері підвищення ставок не буде ╰✦ Ринок очікує високу ймовірність того, що відсоткові ставки залишаться незмінними Ф'ючерси на процентні ставки CME показують, що ймовірність того, що очікування ринку щодо підвищення ставки в липні залишаться незмінними, становить 68,5%. Див. рисунок 1. Нещодавнє зростання очікувань підвищення ставок зумовлене напруженими відносинами між США та Іраном та зростанням цін на нафту. Очікування Polymarket підвищення ставки в липні впали з 96% до 75% за останні два дні, але все ще залишаються близько 75%. Див. рисунок 2 З цих двох продуктів перший — це ф'ючерси на процентні ставки, а другий — ринок прогнозування, обидва «голосують» трейдерами TradeFi з реальними грошима. Особливо ф'ючерси на CME: починаючи з середини 2023 року, точкова графіка ФРС свідчила про ще одне підвищення ставок у другій половині року, але ф'ючерси на CME вказували на відсутність подальших підвищень, що призвело до жодного підвищення у другій половині. ╰✦ Тенденції звільнень Нещодавно Visa, Uber, ServiceNow, Disney та Patreon чітко заявили про майбутні скорочення. Наприклад, Visa оголосила про скорочення 2 600 працівників, а Uber — про 10% скорочення...... (Вищезазначена інформація підтверджена Grok+GPT) Якщо навіть великі компанії такі, то наскільки більше малий бізнес? Поточна тенденція звільнень у компаніях зумовлена тим, що штучний інтелект замінює ручну працю, у поєднанні з економічними тенденціями. Хоча зниження ставок не може вирішити проблему заміни людей ШІ, підвищення ставок слід ретельно розглядати. Тому очікування ринку щодо підвищення ставки у вересні досить високі. Включаючи ф'ючерси на процентні ставки CME та прогнози Polymarket. ┈➤ Підвищення очікувань щодо процентних ставок Федеральна резервна система, ймовірно, оприлюднить очікування щодо підвищення ставок. Brother Bee неодноразово аналізував це питання; підвищення процентних ставок не вирішує інфляцію, спричинену зростанням цін на нафту. Однак інфляція, спричинена зростанням цін на нафту, викличе очікування та попит на підвищення зарплат. А коли зарплати зростають, це ще більше підвищує витрати бізнесу, що, у свою чергу, підвищує ціни на товари та послуги. Роль очікувань підвищення ставок полягає в стримуванні очікувань зростання заробітної плати в цій спіралі «заробітна плата-інфляція», тим самим стримуючи спіраль «заробітної плати-інфляції». ┈➤Підсумкові думки щодо тенденції звільнень: з одного боку, це зменшує достатність підвищення ставок ФРС. З іншого боку, якщо тенденція звільнень збережеться, попит і бажання американців підвищити зарплати також знизиться, а спіраль «заробітної плати та інфляції» також зменшиться, що призведе до зменшення потреби у підвищенні ставок ФРС. Це досить цікава логіка. З огляду на очікування ринку, малоймовірно, що сьогодні ввечері не буде підвищення ставок. Оскільки FOMC збирається приблизно раз на півтора місяці, серпень не проводився, що зробило його місяцем розриву монетарної політики. У другій половині місяця ціни можуть з'явитися раніше, з підвищенням ставки у вересні. Перша половина місяця може бути не дуже крутою; криптовалюта в основному залежить від чіткого голосування Сенату щодо законопроєкту. Щодо вересня, якщо інфляція стане серйозною у вересні або четвертому кварталі, ФРС може підвищити процентні ставки один раз, щоб краще здійснити цей пригнічувальний ефект. Однак одноразове підвищення ставки не є безперервним циклом, тому ринкова паніка та очікування щодо ліквідності можуть бути відносно обмеженими. Звісно, головне — вересневий точковий графік надішле більш жорсткий сигнал, що є ключовим.