Orbit Post Sitemap
$BTC поднялся до 72189, рост за 24 часа составил 681%, доля рынка вернулась к 58.84%. Выглядит впечатляюще, но если разобраться, становится интересно.
Внешним толчком стали новые правила SEC, разрешающие определённые схемы хранения, а также эмоциональный подъем после цифрового саммита в Белом доме. Но спотовый ETF три дня подряд показывает чистый отток, в сумме около 131 миллиона долларов. Институциональные инвесторы на самом деле не поддержали рост, а наоборот — выходят. Такие старые игроки, как Fidelity и ARKB, наблюдают.
Настоящими движущими силами цены стали две вещи: во-первых, FOMO розничных инвесторов, во-вторых, ликвидация шортов с плечом. По данным ликвидаций, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 2 миллиардов долларов шортов, и $BTC занимает значительную долю. Рынок движется стоп-ордерами, а не реальным спросом — проще говоря, рост вызван попытками ликвидировать шорты! Бездумная погоня за ростом скорее всего приведёт к потерям!
200-дневная скользящая средняя около 69,500 — ключевая граница между бычьим и медвежьим трендом. Пробой и закрепление выше неё означают, что быки возвращают контроль; если закрепиться не удастся, это будет красивый отскок после сжатия шортов, и цена снова пойдёт искать поддержку.
Моё мнение: краткосрочные положительные факторы уже учтены, риск покупки на пике выше потенциальной прибыли. Тем, у кого большие позиции, стоит пересмотреть риск-экспозицию, не позволяйте одной большой свечке изменить ваше мировоззрение. В боковом рынке лучше немного недозаработать, чем сильно потерять
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC Два дня назад в сети было почти единодушное мнение: ликвидность в криптосфере иссякла, все деньги ушли на американский фондовый рынок, без денег BTC не может расти.
Однако прошлой ночью произошёл резкий и мощный рост, типичный двухэтапный «клёв»:
В первой половине ночи цена поднялась до 69 000, создав иллюзию роста с последующей коррекцией, из-за чего многие шортисты увеличили свои позиции; когда короткие позиции были заняты и многие были уверены в падении, во второй половине ночи цена резко подскочила до 72 000, и утром все были в шоке.
Желание шортить при росте и лонговать при падении — это классическая ловушка человеческой психологии на рынке, в которую попадают даже большинство лидеров мнений — ведь без волатильности нет ни трафика, ни объёмов торгов. Без движения невозможно развить торговые навыки, даже снайперу нужны реальные боеприпасы.
Ключевой вопрос: это начало бычьего ралли или ловушка с последующим глубоким падением?
Твоё мнение очень разумно, я склоняюсь к резкой дивергенции и откату, а не к плавному новому подъёму, объясню по пунктам:
1. Почему сложно сразу пойти в бычий тренд?
• Первая волна — это вынужденное закрытие коротких позиций, одноразовый покупательский импульс, а не устойчивый приток новых средств в спотовый рынок или ETF. Деньги, вызвавшие шортсквиз, — это стоп-лоссы, а не новые бычьи инвестиции, после импульса естественно ожидается откат;
• Структура капитала сильно финансовизирована: ETF, публичная компания MSTR, маркет-мейкеры и институциональные инвесторы занимают большую часть позиций, у розничных инвесторов мало активов на низких уровнях.
Это создаёт реальный конфликт: институционалы уже сформировали позиции на низах, а розничные инвесторы почти не участвуют. Без бесконтрольного резкого роста рынок превратится в перетягивание каната между институционалами при полном отсутствии новых покупателей, и тренд не продлится;
• Два дня назад говорили о том, что ликвидность ушла на американский фондовый рынок, значит, межрыночный приток капитала не вернулся в больших объёмах, это скорее чистка коротких позиций и восстановление ожиданий по политике, а не масштабное вливание;
• Зона 69 000-72 000 — это область плотного захвата позиций, где недостаточно ротации, и сопротивление очень сильное.
2. Но это не значит, что начнётся глубокий обвал, нужно различать «откат после шортсквиза» и «ложный пробой»
Два ключевых условия:
✅ Если ETF продолжат приток средств, дневной график удержится выше 69 000, а откат не опустится ниже 68 000, то шортсквиз — это первая фаза, а основная линия — регуляторные меры и улучшение ликвидности по госдолгу США — останется, рынок будет консолидироваться и постепенно расти;
❌ Если же рост вызван только ликвидацией кредитного плеча, спотовый рынок не поддержит, и цена быстро упадёт ниже 69 000, это классическая ловушка с последующим сливом и погружением в глубокое падение.
3. Самые уязвимые сейчас участники рынка
• Новые шортисты, которые в первой половине ночи увидели застой на 69 000 и увеличили короткие позиции, попав под полный шортсквиз;
• Новые лонгисты, которые утром увидели пробой 72 000 и поспешили зайти с высоким плечом, попав под фиксацию прибыли и выход институционалов.
Сейчас рынок идеально использует двухэтапный сценарий для двунаправленного слива плечевых позиций, что отлично подтверждает твою мысль: на спокойной воде не вырастить охотника.
Итоги
1. Это не естественный старт бычьего рынка, а структурное восстановление и эпический шортсквиз, вызванные ожиданиями политики и сжатием переполненных коротких позиций;
2. Риск бездумного погружения в рост очень высок, твоя идея о последующем глубоком откате логична, текущая структура капитала и источники средств не поддерживают односторонний рост без коррекции;
3. Чтобы подтвердить бычий разворот, нужно дождаться: угасания импульса шортсквиза, объёмного отката с удержанием поддержки, устойчивого притока средств в спот и ETF, а также появления новых розничных инвесторов. Пока выполнен только первый этап — очистка коротких позиций;
4. Рынок становится всё более институциональным, простой рост без ротации и участия новых розничных инвесторов снижает устойчивость тренда, а перетягивание каната между институционалами малоинтересно для участников.
Что думаете, продолжится ли шортсквиз или скоро начнётся крупный откат? Пишите в комментариях👇
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
Трейдер ГоуAI ослаб — выручка OpenAI 6,7 млрд, убыток 12,3 млрд — это рост?
$OPENAI во 2 квартале выручка 6,7 млрд, рост на 18% по сравнению с предыдущим кварталом, выглядит неплохо. Но операционный убыток вырос с 9,3 млрд до 12,3 млрд — выручка выросла на 18%, убыток на 32%, это рост? Это ускоренное сжигание денег.
Anthropic за тот же период выручка 11,6 млрд, удвоилась и с прибылью. Перевод: OpenAI — это популярное место, много очередей, но не приносит прибыль; Anthropic — это домашняя кухня, мало клиентов, но каждый столик в плюсе.
Финансовый директор говорит о выходе на биржу в 2027 году. Брат, при таких темпах убытков модель оценки OpenAI к 2027 году придется менять с "темпы роста выручки" на "сколько еще проживёт", стоимость вычислений душит, сколько бы пользователей ни было, не закроешь дыру в несколько миллиардов ежемесячных убытков.
Нарратив об ИИ меняется с "перевернуть мир" на "кто первым выйдет в прибыль".
Если OpenAI продолжит ослабевать, то и крипто-проекты с ИИ-концепцией (Render, Fetch.ai и др.) тоже ослабнут. Ведь если лидер не зарабатывает, как можно рассчитывать на успех AI-проектов на блокчейне?
Отказ от ответственности — ChatGPT очень удобен, но финансовый отчёт OpenAI хуже моего контракта, если Anthropic выпустит токен, я буду первым, кто в него вложится
#OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大 Братья, после этого подъёма $BTC и $ETH я прямо просветлел.
Сначала скажу, что на данном этапе не стоит необдуманно открывать шорт, у меня шортовые позиции уже в убытке, к счастью, с очень маленьким лотом, и в краткосрочной перспективе на рынке, скорее всего, будет ещё один импульс вверх.
Ранее шортисты подряд понесли убытки, биткоин и ETH синхронно выросли, настроение на рынке резко изменилось, несколько дней назад все ещё волновались о падении, а сейчас весь интернет обсуждает, вернётся ли бычий рынок. Я же не хочу входить и рисковать на последнем отрезке.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично смотрю на BTC и ETH, но признаки короткосрочного хвостового ралли становятся всё очевиднее. Когда биткоин дойдёт до уровня около 75000, я буду внимательно следить за рынком, а за ETH, даже если он продолжит рост, я не буду догонять. Чем выше цена, тем хуже соотношение риск/прибыль, после подъёма будет выгоднее искать возможности для шорта.
Теперь немного о SanDisk, который недавно показал независимое движение. Его недавний рост был не только на эмоциях, у него есть долгосрочные контракты на поставки и базовый спрос на AI-хранение, но отчёт с прогнозом на следующий квартал оказался ниже ожиданий рынка. В среднесрочной перспективе я всё ещё ожидаю колебательный рост.
Основные игроки не позволят всем легко заработать на последнем отрезке рынка. Мой план: медленно искать возможности для SanDisk, ни в коем случае не догонять рост BTC и ETH; если будет новый подъём, сначала сократить длинные позиции, а потом искать точки для открытия шорта.
В общем, долгосрочно я бычий, но в краткосрочной перспективе нужно быть осторожным.Стратегия операций с ETH:
Ниже внимание на диапазон 2250-2235 для входа в длинные позиции, стоп на 2200 (при пробое выход из длинных позиций, внимание на откат в диапазон 2150-2120, при удержании вход в длинные позиции снова)
Сверху внимание на диапазон 2310-2335 для сокращения позиций, при пробое 2335 с закрытием свечи вверх внимание на постепенное продвижение к 2350-2385-2420
Вечерний отскок до 2335 не сформировал закрытие свечи вверх, вход в короткие позиции, внимание на общий диапазон 2335-2200
Стратегия операций с BTC:
Ниже внимание на диапазон 70500-71000 для входа в длинные позиции, стоп на 70000 (при пробое выход из длинных позиций, внимание на откат в диапазон 69200-68500, при удержании 67200-67500 вход в длинные позиции)
Сверху внимание на диапазон 72500-72800 для сокращения позиций, при пробое 73500 с закрытием свечи вверх внимание на постепенное продвижение к 74200-75000-76000-78500
Вечерний отскок до 72500 не сформировал закрытие свечи вверх, вход в короткие позиции, внимание на общий диапазон 72500-70000
Стратегия операций с XAU:
Вечером внимание на отскок 4535-4550, при пробое 4550 постепенное продвижение к 4585-4620
Вечером при 4550 не сформировалась устойчивость закрытия свечи, внимание на откат коротких позиций, ниже продолжаем внимание на 4465-4450, при пробое постепенное продвижение к диапазону 4435-4400-4380
При откате ниже 4450 продолжаем удерживать опорную точку, есть вход в длинные позиции, продолжаем внимание на консолидацию внутри бокса $ETH $BTC $XAU Слой ликвидности — вот настоящий барьер
BTC ETF открыл путь для институциональных инвесторов, но капитал остановился лишь на самом верхнем уровне. Настоящая экономика на блокчейне — DeFi-кредитование, расчёты с RWA, оборот стейблкоинов — требует другого уровня ликвидности, который нельзя автоматически обеспечить только за счёт чистого притока ETF. ETH — это та самая граница: если ETH не превзойдёт BTC, капитал не перейдёт с "цифрового золота" на "слой смарт-контрактов". Чтобы преодолеть этот рубеж, необходима тройная резонансная связь между нормативной базой, ожиданиями доходности и активностью в сети. Барьер выше, чем кажется, но как только он преодолен, потолок возможностей тоже выше — потому что тогда ценообразование ETH переключится с "спекулятивной волатильности" на "ончейн ВВП". Иными словами, стоимость ETH перестанет зависеть от настроений трейдеров и будет поддерживаться реальными экономическими показателями: объёмом ончейн-расчётов, масштабом депозитов RWA, скоростью оборота стейблкоинов. Это перестройка системы оценки, а не просто коррекция цены. Хотя другие публичные блокчейны, такие как Solana, Sui, имеют преимущества в пропускной способности, Ethereum уже создал преимущество первого игрока в глубине оседания регулируемых стейблкоинов и токенизированных активов, которое в краткосрочной перспективе трудно воспроизвести — и как только это преимущество будет официально признано нормативной базой, оно превратится в премию Nvidia ($NVDA) и Marvell ($MRVL) соответственно опубликуют финансовые результаты за второй квартал 2027 финансового года на следующей неделе. Это событие привлекает особое внимание инвесторов на фоне недавнего позитивного восстановления акций AI-сектора. Ключевой вопрос, который волнует рынок, заключается не только в том, сохраняется ли сильный спрос на AI, но и в более важном: смогут ли реальные заказы, контракты и выручка соответствовать и оправдать текущую оценку. Разрыв между ожиданиями и фактическими данными...$BTC пробил отметку 72 000! Полный запуск бычьего рынка!
BTC стремительно растет, последняя цена 72 234,7 USDT, за 24 часа рост +5,36%, максимум достигал 72 566, отметка в 70 тысяч долларов уже далеко позади!
🚀 Полный взрыв
· Огромный объем: объем торгов достиг 1,207 млрд USDT, покупательский спрос огромен.
· Усиление тренда: SuperTrend поднялся до 65 033, цена уверенно растет, бычья структура непоколебима.
· Все циклы в плюсе: 7 дней +13,90%, 30 дней +8,33%, 180 дней +5,27%, падение за 90 дней сократилось до -5,94%, бычий тренд постепенно подтверждается.
· Потенциал роста: после пробоя 72 500 следующая цель 75 000-76 000; краткосрочная поддержка на 70 000.
💡 Стратегия действий
1. Держать длинные позиции: уровень защиты поднят до 70 000, продолжать играть на рост.
2. Пустым входить: можно войти при отскоке и закреплении в диапазоне 71 000-71 500, стоп-лосс ниже 70 000.
3. Предупреждение о рисках: на этапе ускорения волатильность высокая, не стоит использовать слишком высокий кредитный плечо, избегайте слепого следования за ростом или падением. Весь рынок в красном, а я вспоминаю те же ночи из семнадцати циклов перерождений. Когда все говорят «на этот раз действительно иначе», сколько ты в это веришь? Данные сегодня очень прямые: OKB продолжает укрепляться благодаря базовому объему на бирже, BICO, который долгое время развивал проекты, наконец получил передышку, даже CORE под влиянием общей атмосферы показал небольшой бычий свечной рост. Под красной свечой братья на планете OKX снова кричат «бычий рынок пришёл», скорость восстановления счетов заставляет забыть о потерях в предыдущих шестнадцати циклах, как о сне. Но я хочу поделиться, возможно, не самым приятным наблюдением. В условиях общего роста рынка легче всего упустить из виду дифференциацию силы секторов. Сегодня самые сильные подъемы часто не у тех, у кого самые крепкие фундаментальные показатели, а у тех, кто раньше всего упал. Такой «равномерный» рост по сути является краткосрочным восстановлением склонности к риску, а не консенсусом по какому-то конкретному нарративу. Настоящее внимание стоит уделять тому, какие активы смогут удержаться на высоких позициях после первой волны эмоций, а какие первыми пойдут вниз. Сигналы, которые я вижу, таковы: - Характеристика сильных секторов — «устойчивость к падению и рост вместе с рынком», например, OKB с доходами платформы в основе, это защитно-агрессивный тип активов. - Типичное поведение слабых секторов — «ведут падение и догоняют при росте», BICO и CORE больше похожи на пассивный отскок, вызванный рыночными настроениями. - Скорость смены силы секторов зачастую лучше отражает реальные намерения капитала, чем просто колебания цен. Кто-то советует мне держать позиции в ожидании большей прибыли, кто-то пользуется этой коррекцией для выхода $BTC Белый дом и криптовалютная встреча стимулируют рынок: Трамп призывает принять «Закон о ясности», биткоин резко вырос
По рыночным сообщениям, в среду по местному времени президент США Трамп провел закрытую встречу с руководителями криптоиндустрии в Белом доме, на которой присутствовали топ-менеджеры таких ведущих криптокомпаний, как Coinbase, Kraken, BitGo. На встрече Трамп публично призвал Конгресс ускорить принятие «Закона о ясности цифровых активов» (CLARITY Act, Закон о ясности). Под воздействием позитивных ожиданий по политике биткоин быстро вырос, преодолев отметку в 72000 долларов, а Ethereum одновременно поднялся выше 2200 долларов, что привело к общему улучшению настроений на крипторынке.
Ключевые сигналы, исходящие с встречи
1. Активное продвижение законодательного процесса по Закону о ясности
Трамп на встрече ясно призвал Конгресс как можно скорее принять CLARITY Act. Основная суть закона — четкое разграничение юрисдикции между SEC и CFTC, классификация токенов на «сетевые токены/вспомогательные активы», создание единой федеральной нормативной базы для криптоиндустрии, что положит конец длительной неопределенности в регулировании. Закон уже принят Палатой представителей и сейчас застрял на стадии переговоров в Сенате, его принятие является главным политическим фактором для отрасли.
2. Возможность покупки биткоина правительством США
Трамп заявил, что внимательно рассмотрит рекомендации регуляторов и возможность дальнейшего увеличения закупок биткоина правительством США. Существующий исполнительный указ уже требует от Министерства финансов изучить стратегию закупок биткоина с бюджетным нейтралитетом. Эти слова значительно усилили бычьи настроения на рынке, началась торговля ожиданиями «стратегического резерва биткоина США».
3. Продвижение легализации DeFi-деривативов в США
Также на встрече было сообщено, что CFTC продвигает легализацию децентрализованной платформы деривативов Hyperliquid на американском рынке, исследуя пути интеграции DeFi-платформ в местную нормативную систему, что вызвало резкий рост токена HYPE.
Логика движения рынка: ожидания впереди, но препятствия остаются
Текущий рост вызван сочетанием политических ожиданий и закрытия коротких позиций. Долгосрочная регуляторная неопределенность, нависшая над отраслью, начала смягчаться, что привело к массовому закрытию коротких позиций и быстрому прорыву BTC ключевых уровней сопротивления.
Однако позитивные новости не гарантируют успеха, на практике остаются серьезные препятствия:
1. Жесткая борьба в Сенате: Закон о ясности сталкивается с сильным сопротивлением банковского лобби, возможны изменения, компромиссы или даже отложение, устные призывы не равны принятию закона.
2. Регуляторная дружелюбность не означает полную свободу: после принятия закона будут введены требования KYC, раскрытия информации, риск-менеджмента, что ограничит изначальные «безразрешительные» свойства DeFi.
3. Макроэкономические ограничения не исчезли: доходности по долгосрочным облигациям США, политика ФРС, геополитика на Ближнем Востоке продолжают влиять на рисковые активы, политические позитивы могут изменить настроение, но не полностью компенсируют макрориски.
Выводы для отрасли
Политический курс США явно меняется — от жестких репрессий к законодательному регулированию. Институциональные инвесторы, публичные компании и ETF ждут четкой правовой базы, и как только закон будет принят, это откроет путь для масштабного институционального входа.
Однако сейчас это лишь стадия ожиданий и спекуляций, ключевым будет отслеживание прогресса голосования в Сенате, не стоит воспринимать ожидания как уже свершившийся факт.
$BTC $ETH $HYPEСначала проясним концепцию: истинное количественное смягчение делится на два вида — прямые покупки облигаций Федеральной резервной системой (QE, печатание денег) и обратный выкуп казначейских облигаций Министерством финансов для вливания ликвидности на рынок; наоборот, массовый выпуск долгосрочных облигаций наоборот изымает ликвидность с рынка, эффекты этих двух действий полностью противоположны.
1. Положительное количественное смягчение (обратный выкуп казначейских облигаций Министерством финансов / QE ФРС, вливание долларов на рынок)
1) Первое непосредственное влияние: доходность казначейских облигаций снижается, оценка рисковых активов растет. Безрисковая ставка — это якорь для оценки активов во всем мире. Например, 19 августа при расширении обратного выкупа долгосрочных облигаций Министерством финансов доходность 30-летних облигаций за один день быстро упала с 5,34% до 5,19%, реальная ставка снизилась, инвесторы перестали просто получать доход от облигаций и начали перетекать в акции и криптовалюты — более рисковые активы. В тот же день биткоин быстро вырос с 64112 до почти 70000, максимальный дневной рост составил 8,7%, а ликвидации коротких позиций по всему рынку достигли 1,4 млрд долларов — это самый наглядный исторический пример.
Исторические данные показывают, что корреляция между показателями ликвидности и ценой BTC длительно достигает 80%, импульс ликвидности от казначейских облигаций обычно отражается в цене криптовалют примерно с задержкой в 8 месяцев.
2) Второе влияние: ослабление доллара, активизация нарратива против инфляции. Ожидания количественного смягчения подталкивают рынок к девальвации доллара и росту инфляции, что усиливает восприятие биткоина как «цифрового золота» для хеджирования. Институциональные инвесторы предпочитают сначала инвестировать через спотовые ETF на BTC, приток новых средств поднимает общий рынок; в условиях избыточной ликвидности также легче формируются циклы ротации альткоинов и MEME-монет.$BTC 72184——когда волатильность просыпается от спячки
20 августа BTC с помощью свечи с ростом на 11,8% разорвал на куски боковой тренд последних трёх месяцев
Данные не лгут
24-часовой диапазон: 72,566 → 66,816, диапазон 5,750. Это явный сигнал окончания низкой волатильности, 30-дневная реализованная волатильность выросла с 42% до более высокого уровня.
Данные по ликвидациям: 2,99 млрд, большая часть из которых — закрытие коротких позиций, а не фиксация прибыли по длинным. Это означает, что рост — не "кто-то покупает", а "кто-то вынужден покупать", пассивные покупки на покрытие шортов.
Спотовый объём: 1,302 млрд (24ч), объём оборота 18,6 тыс. BTC опережает цену, но устойчивость вызывает сомнения.
Ключевой вопрос: это разворот тренда или тщательно спланированная охота за ликвидностью?
Структурно, после пробоя BTC 72,000, зона сопротивления до 74,000 относительно слабая, мартовские стопы уже в основном поглощены в ходе колебаний, но риск в том, что из 2,99 млрд ликвидаций, левериджированные длинные позиции быстро восстанавливаются, и если средства ETF на споте не будут поступать стабильно, откат в азиатскую сессию завтра утром может быть таким же резким.
Вывод: тренд стал бычьим, но не стоит догонять выше 72,000. Подождите подтверждения с уменьшенным объёмом на откате к 70,500-71,200, прежде чем принимать решение по позициям
Самое опасное в шортсквизе — когда все уверены, что отката не будет.
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
За два дня цена выросла с 64000 до 72000, прирост составил 12%. Медведи просто в шоке, по всей сети ликвидировано позиций на 3,49 млрд долларов, из них медведи потеряли 2,92 млрд.
Почему такой резкий рост? Три причины сложились вместе:
1. Выкуп госдолга
Министерство финансов увеличило лимит выкупа долгосрочных облигаций с 2 до 4 млрд, доходность долгосрочных облигаций снизилась, доллар ослаб, капитал перетекает из долгового рынка в рисковые активы. BTC растёт вместе с золотом и американским фондовым рынком.
2. Ожидания по закону CLARITY
Трамп провёл экстренное совещание по крипте в Белом доме, заявив о намерении продвинуть «справедливую версию» закона CLARITY. Хотя голосование по закону назначено на 15 сентября, рынок уже начал учитывать это в ценах.
3. Паника медведей
BTC полгода держался около 60000, медведи наращивали плечи, и как только цена пробила 66000, началась волна ликвидаций. Покупки на покрытие коротких позиций создали цепную реакцию, подтолкнув цену до 72000.
Влияние на основные альткоины:
ETH вырос почти на 20%, SOL с большой капитализацией тоже получил небольшой бета-эффект.
Но структура роста разная — BTC поддерживается реальным притоком ETF (чистый приток в августе около 1,48 млрд долларов), ETH и SOL больше растут за счёт эмоционального эффекта.
Влияние на альткоины:
Альткоины тоже растут, но не стоит слишком радоваться. Этот рост в основном вызван покрытием коротких позиций, а не входом долгосрочных инвесторов. Индикатор сезона альткоинов ещё далеко от сильного цикла выше 75. Сейчас ритм такой: «BTC идёт первым, альты — потом». Тем, кто хочет играть на альтах, лучше дождаться закрепления BTC и расширения плеч на альтах, сейчас слишком рано активно вкладываться в альткоин-бету.
Итог:
BTC пробил 72000, краткосрочный импульс сильный. $ETH и $SOL могут получить выгоду, альтам пока стоит подождать.
$BTC $BCH BCH на уровне около 220.9 висят ордера, что выглядит очень странно, объемы снижаются, но стены покупок и продаж постоянно меняются, типичный манипулятор вымывает краткосрочные позиции. На дне свечного графика наблюдается последовательный рост объема, очевидно, что средства аккумулируются, сейчас входить — это ставка на пробой предыдущего максимума или ловушка для быков? У меня есть свое мнение, но позиция небольшая. Как обычно, не рискуйте всем, если цена упадет ниже 218 — выходите. Как вы думаете, это накопление или ловушка? Оставьте сигнал единомышленников в комментариях.👇👇👇$3.37 МЛРД ЛИКВИДИРОВАНО ЗА 24 ЧАСА.
Криптовалюта только что пережила МАССИВНОЕ событие ликвидации.
•194 548 трейдеров ликвидированы
•$3.07B = ликвидации по лонгам
•$298M = ликвидации по шортам
•Самая крупная одиночная ликвидация: позиция BTC на $48.8M
Кредитное плечо было сброшено.
Это дно… или только начало?
$BTC $ETH В субботу вечером на рынке после резкого роста начинается фаза колебаний, о которой обязательно нужно поговорить
После сильного подъема на высоком уровне происходит смена рук, что еще больше испытывает психологическую устойчивость — BTC удерживается на уровне 74100, ETH после роста откатился и застрял на 2460, у многих альткоинов внутридневная волатильность достигает 30%. За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 3,6 млрд долларов, обе стороны — и быки, и медведи — подверглись масштабной очистке.
Это уже не просто односторонний рост, а этап с сильной борьбой между фиксацией краткосрочной прибыли, частичным выходом быков с позиций и заходом новых средств на высоких уровнях — фаза острой борьбы на вершине.
BTC: 74100, после сильного роста начинается фаза консолидации
После прорыва 75200 BTC резко откатился, завершив мощную фазу очистки. Важно отметить, что несмотря на откат, не было обвала с резким увеличением объема продаж, большинство ранее пробитых уровней поддержки остаются в силе.
Вечером на высоком уровне происходят частые колебания с усилением борьбы между быками и медведями. Ключевая поддержка находится в диапазоне 72800‑73300, если этот уровень удержится, крупный бычий тренд останется неповрежденным. Сопротивление — 74800‑75200.
ETH: 2460, после роста начинается усвоение значительной прибыли
В течение дня ETH достигал максимума в 2530, затем быстро откатился, внутридневная волатильность очень высокая. Соотношение ETH/BTC остается на высоком уровне, инвесторы по-прежнему заинтересованы в экосистеме Ethereum, но после серии резких скачков многие фиксируют прибыль.
Вечером происходят колебания и смена позиций, что является нормальной коррекцией после сильного роста. Ключевая поддержка — 2380‑2410, если этот уровень не будет пробит, у ETH останется потенциал для повторного роста.
SOL: 94.3, высокая эластичность и волатильность
После достижения 98 SOL быстро откатился, на высоком уровне происходит активный обмен позициями. Общий риск-аппетит на рынке сохраняется, но после продолжительного роста давление продаж начинает расти. Как лидер по эластичности, SOL растет быстро, но и откаты у него значительные. Поддержка — 90.2, сопротивление — 97‑99.
HYPE: колебания в диапазоне 18 пунктов, альткоины начинают активно меняться владельцами
Рынок перестал быть односторонним и бездумным, после резкого роста началась фаза сильных колебаний. Хотя базовая логика не изменилась, краткосрочный рост был значительным, и многие краткосрочные инвесторы фиксируют прибыль. Активы активно меняют владельцев, волатильность на высоком уровне значительно увеличивается.
XRP, DOGE: сектор начинает разделяться, начинается дифференциация восстановления
После роста XRP потерял большую часть прибыли, инвесторы, вошедшие на низких уровнях, фиксируют прибыль. Настроения по DOGE ослабевают, мем-токены перестают расти вместе, рынок начинает разделяться на сильные и слабые активы, это уже не этап, когда можно было зарабатывать, покупая вслепую.
Кратко о главном
Эта волна колебаний вечером — это фаза очистки на высоком уровне после большого бычьего свечения, это не означает конец тренда.
Базовые драйверы рынка не исчезли, но после сильного краткосрочного роста рынку нужно время для усвоения прибыли.
Структура рынка меняется: независимые альткоины проходят через сильные колебания > основная линия ETH консолидируется > BTC удерживает базу > мелкие и средние монеты начинают явно разделяться.
Вечерние частые колебания и ликвидации с обеих сторон показывают сильные разногласия на рынке. После масштабной очистки, если поддержка удержится, начнется следующий этап роста.
Рекомендации по торговле
Не гоняться за ростом, не спешить с выводом о вершине, ждать сигналов стабилизации на откатах, снижать позиции для снижения риска колебаний.
BTC: 72800‑73300 — ключевой уровень разделения сил, если удержится, можно рассчитывать на продолжение роста.
ETH: ждать стабилизации на 2380‑2410 перед поиском новых возможностей, не гнаться за ростом.
HYPE: риск колебаний на высоком уровне усиливается, не стоит играть большими позициями.
SOL, XRP: сектор разделяется, отказаться от погонь за ростом, работать только на откатах.
Предупреждение о рисках
После серии сильных ростов колебания на высоком уровне с частыми резкими движениями станут нормой, и обе стороны легко будут выбиваться из позиций. Даже если среднесрочный тренд остается бычьим, в краткосрочной перспективе возможны глубокие коррекции.
Бычий рынок не означает слепую покупку, фаза очистки — самое опасное время для потерь.
$BTC $ETH $HYPE
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Рост цены на золото выше $4,500/унция 20 августа выглядит более значительным, если смотреть через призму позиционирования, а не только цены. SPDR Gold Shares добавили 9,41 тонны, достигнув 1 034,65 тонны. Тем временем 53 китайских фонда, торгующихся на бирже и инвестирующих в золото, увеличились на 26,8 млрд юаней с начала августа, достигнув 424,2 млрд юаней к 19 августа. Более широкое участие фондов может усилить ралли — но также повышает цену разочарования. Слабый доллар, низкие доходности казначейских облигаций и постоянные опасения по поводу дефицита остаются поддерживающими факторами. Но растущий долгосрочный те-⚠️Заявление Бейсента
Ожидается, что объем обратного выкупа американских облигаций превысит 4 миллиарда долларов
При этом отмечается, что текущая доходность американских облигаций уже оторвалась от фундаментальных показателей
------------
В последнее время доходность долгосрочных американских облигаций продолжает расти
Министерство финансов планирует обратный выкуп долгосрочных государственных облигаций
Цель — снизить долгосрочные ставки и стабилизировать рынок облигаций
Это операция по управлению долгом Министерства финансов,
а не печатание денег Федеральной резервной системой
Несколько миллиардов обратного выкупа по сравнению с триллионами долларов на рынке американских облигаций
💥В большей степени это сигнал доверия
Трудно полностью изменить общую тенденцию на рынке облигаций
------------
Когда он говорит, что доходность не отражает фундаментальные показатели,
это значит, что рост доходности не полностью обусловлен экономическими данными,
а во многом вызван паникой на рынке
и торговыми настроениями, вызванными огромным выпуском облигаций
«Если смотреть с точки зрения крипторынка, это краткосрочный позитив для настроений»
Если обратный выкуп сможет сдержать рост доходности американских облигаций,
давление на доллар ослабнет, и капитал будет склоняться к рисковым активам,
что благоприятно для криптовалют, таких как биткоин $BTC, $ETH, $SOL и другие
Но не стоит слишком оптимистично смотреть на это, это лишь мера смягчения,
которая не решит корень проблемы высокого дефицита бюджета США
Если после реализации обратного выкупа доходность снова начнет расти📈,
⚠️рисковые активы столкнутся с давлением на коррекцию
‼️В настоящее время криптосфера находится в двойной борьбе между макроэкономическими ставками и регулированием в США
✅С одной стороны, следим за динамикой доходности американских облигаций
✅С другой — внимательно наблюдаем за голосованием по «Закону о прозрачности» 15 сентября
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 😭😭😭 3,4 миллиарда долларов шортов похоронены заживо, 190 тысяч человек ликвидированы, я один из них
На прошлой неделе написал четыре-пять статей с медвежьим прогнозом по BTC. Каждая причина была правдой. ETF отзываются, киты бегут, ставка финансирования ушла в минус до дна.
А потом BTC вырос с 64000 до 72000. Мой шорт на 63200, стоп-лосс на 63300, был выбит.
За 24 часа ликвидировано 194,8 тысячи человек на 3,4 миллиарда долларов, 92% из них — шорты. Самая большая резня с 2021 года. Я стал свидетелем истории, ценой того, что пережил её лично.
Самое ироничное — ни одна из моих причин для медвежьего прогноза не оказалась ложной. Но Трамп проводит совещание в Белом доме, SEC вводит новые правила, Минфин расширяет обратный выкуп госдолга — все три события совпали, и одна бычья свеча взмыла вверх.
Ты говоришь мне про RSI? Одно слово Трампа стоит сотни RSI.
Точно так же, как с SanDisk. Цена упала на 47%, я пошёл в шорт, меня убили отскоком на 60%. Неделю падал — я смотрел вниз, меня выбили стопом. Два раза одна и та же ошибка — шортить на падении и быть снесённым отскоком. Кажется, я научился только одному: шортить.
Но стоп-лосс был правильным. Стоп на 63300 сработал с убытком в сто пунктов, без стопа при 72000 я бы потерял 400U, а 800 уже давно бы обнулились. Стоп-лосс не мешает тебе зарабатывать, он спасает от смерти.
Сейчас у меня нет позиций, не гонюсь и не шорчу. В политическом рынке шортить — значит идти против Трампа, у меня нет на это смелости. Гоняться за лонгом на 72000? Я не собираюсь подставлять другую щёку после того, как левая опухла.
Трава на могиле 3,4 миллиарда долларов ещё не выросла, зачем торопиться. $BTC $ETH $OKB #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 1. Институциональные средства ETF (внешнее окно прироста капитала) BTC спотовый ETF демонстрирует внутридневные расхождения на высоком уровне, после значительного чистого притока накануне сегодня увеличилось количество коротких продаж для фиксации прибыли, институциональные инвесторы не покупают на подъеме, крупные активные покупки редки, средства преимущественно перераспределяются внутри площадки. Спотовый ETH ETF также показывает краткосрочную фиксацию прибыли, хотя общий тренд притока средств в последнее время улучшился, рост цены монеты значительно превышает объем притока средств в ETF, текущий рост не обусловлен внешними регулируемыми институциональными средствами. Институциональные средства сейчас сохраняют осторожное выжидание, устойчивый чистый приток — ключевой сигнал продолжения тренда.
2. Крупные китовые средства в блокчейне (средне- и долгосрочная перспектива) Долгосрочные крупные киты стабильно удерживают базовые позиции, продолжают переводить BTC и ETH с бирж в самоконтролируемые кошельки для блокировки, логика долгосрочного накопления не изменилась; краткосрочные торговые киты частично переводят позиции на биржи для фиксации прибыли и ребалансировки выше 72000, массового одновременного наращивания позиций нет. В альткойн-сегменте краткосрочные киты быстро переключаются на горячие MEME, BOME, PUMP с быстрым входом и выходом, большинство ранее популярных «монстров» уже были распроданы китами на высоких уровнях.
3. Средства адресов «умных денег» (поведение краткосрочных лидеров) Долгосрочные «умные деньги» сохраняют базовые позиции без изменений; краткосрочные «умные деньги» используют текущий сильный рост для быстрой ротации, часть играет на основной линии XRP, другая часть краткосрочно торгует на MEME, BOME, PUMP с гибким использованием кредитного плеча. В настоящее время «умные деньги» не демонстрируют коллективного одностороннего бычьего настроя, основное действие — ребалансировка и смена активов.
4. Средства на фьючерсных и производных контрактах (ключевой драйвер текущего рынка) Общее количество открытых позиций по всей сети не завершеноХотя Hynix объявила о выкупе акций и увеличении доли, это позитивное событие кажется запоздалым, и рынок не сильно отреагировал. Однако акции Hynix на корейском рынке всегда показывали слабую динамику, посмотрим на сегодняшние торги на американском рынке, возможно, действительно с памятью уже сложно добиться роста.
Но в долгосрочной перспективе память по сути является цикличным сектором. Хотя сейчас цены на чипы памяти очень высоки (серверы стали очень дорогими), возможно, в следующем или через год-два наступит переломный момент для отрасли. Почему так?
Во-первых, американские компании по производству памяти активно строят новые заводы и расширяют мощности, во-вторых, компании-потребители начинают искать альтернативы, а также, учитывая производственные мощности китайских компаний, таких как ChangXin, в ближайшие годы влияние на отрасль будет значительным. Наше китайское производство обладает мощностями и умеет расширять производство и вести ценовые войны (аналогично ситуации с литиевыми батареями).
Вот почему сейчас, когда публичные компании публикуют отчеты и пишут о больших инвестициях в AI, рынок не растет, а падает — многие инвесторы считают, что эти вложения могут не окупиться.
Сейчас еще можно играть на колебаниях акций SanDisk, но в будущем это будет сложнее. Ранее упомянутая отметка около 14 еще не достигнута, стоит подождать.Покупай там, где никто не интересуется, продавай там, где шум и толпа. Сегодня рынок резко вырос, весь рынок выглядит очень оживлённым. В такие моменты многие поддаются эмоциям и не могут удержаться от желания идти в лонг. Или же не могут удержаться от желания идти в шорт. Я считаю, что в такие эмоциональные периоды не стоит гнаться за хайпом. Гонка за хайпом часто приводит к потерям, даже если временно удалось заработать, в итоге можно потерять и прибыль, и вложенный капитал. В такие моменты нам нужно успокоиться и обратить внимание на те монеты, которые остаются без внимания. —————————————————— Лично я считаю, что крупные игроки $BEAT, вероятно, воспользовались этим резким ростом, чтобы отмыть свои позиции. Потому что $BEAT постоянно падал, в то время как другие монеты на рынке значительно выросли. В такой ситуации у держателей $BEAT неизбежно возникает чувство разочарования. После разочарования многие начинают фиксировать убытки и гнаться за ростом. Таким образом, монеты естественным образом концентрируются в руках крупных игроков. Когда крупные игроки получают монеты, они естественно начинают поднимать цену. Потому что если цена не поднимется, крупные деньги на рынок не зайдут. —————————————————— Давайте посмотрим на его данные. Можно заметить, что объем открытых позиций по контракту и соотношение лонгов и шортов растут синхронно, что говорит о том, что сейчас много людей находятся в лонгах. Посмотрим данные за более длительный период. Можно заметить, что данные за более длительный период почти совпадают с данными за короткий период. Всё это указывает на то, что на рынке есть быки, собирающие позиции.#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Я — Сы Гэ, после того как SanDisk поднялась до 1800, начались колебания на высоком уровне: 18 августа на открытии цена упала более чем на 9%, 19 августа после внутридневного отскока снова снизилась примерно на 3,5%. Разногласия в секторе хранения данных расширяются.
Долгосрочные цели роста, озвученные инвесторами, являются ключевым драйвером для восстановления сектора. Goldman Sachs установил целевую цену в 2200 долларов, JPMorgan повысил её до 2250 долларов, долгосрочные контракты обеспечивают почти триллион долларов дохода на ближайшие четыре года. Но краткосрочные средства переключаются на высоких уровнях, поскольку переоценка уже опережает подтверждение фундаментальных показателей.
Bank of America считает, что долгосрочные цели SanDisk могут служить ориентиром для оценки Micron, но ключевыми факторами остаются динамика цен на NAND, исполнение клиентских соглашений и сможет ли спрос на AI-серверы поддерживать маржу. SK Hynix объявила о выкупе акций на сумму 40 триллионов вон, но цена акций в тот же день упала примерно на 9,2%, что показывает, что рынок, поощряя долгосрочные перспективы, одновременно корректирует краткосрочную оценку.
Долгосрочная логика SanDisk не опровергнута, но краткосрочная привлекательность для покупки на подъёме снижается. Сектор хранения данных переходит от периода восстановления настроений к периоду проверки фундаментальных показателей, этот процесс не будет мгновенным, волатильность сохранится. Направление не изменилось, меняется ритм. Сы Гэ закончил, обдумайте. Ха-ха, если честно, уже немного притупился. ETH в этот раз действительно сильно подрос, за короткое время быстро поднялся с низов, и шорты тоже были последовательно ликвидированы. Рыночные данные показывают, что ликвидация шортов по ETH превысила 1 миллиард долларов, эффект короткого сжатия очень заметен. Мои собственные действия, наоборот, более сдержанные: маленькая позиция для пробы, ни в коем случае не вкладываюсь большими суммами. В данный момент мое мнение по-прежнему осторожное, даже в краткосрочной перспективе я склоняюсь к медвежьему сценарию, но это не значит, что сейчас нужно сразу открывать шорт. Потому что в такой сильной ситуации с коротким сжатием против тренда открывать шорт очень легко снова получить резкий рост по цене. Ранее я уже терпел убытки, поэтому сейчас предпочитаю действовать медленнее. ETH начнет ли сразу основное восходящее движение? Этот вопрос я тоже тщательно обдумывал. Если смотреть только на свечи, ETH сейчас действительно силен; но если рассматривать распределение монет и структуру рынка, я скорее вижу здесь большую ловушку. В истории крупные тренды редко идут по прямой линии. Перед настоящим крупным ростом обычно проходит этап достаточной консолидации, смены владельцев и оседания монет. Рынок должен сначала «вымыть» неуверенные монеты, чтобы освободить место для основного восходящего тренда. А сейчас проблема именно в этом: ETH только что быстро вырос, а монеты, купленные на низах, все еще имеют значительную прибыль. Если ETH продолжит рост в районе 2,250—2,350 долларов, это фактически все еще близко к предыдущей зоне плотных сделок. Как только цена продолжит подниматься, те, кто покупал на низах, скорее всего начнут фиксировать прибыль. То есть: чем быстрее рост, тем больше краткосрочных фиксаций прибыли. Вот почему я сейчас не хочу Этот ралли больше похоже на широкую переоценку риска ликвидности, чем на прорыв только BTC. ETH лидирует с ростом +17,27% за 24 часа, в то время как BTC и SOL выросли примерно на 10%, что обычно сигнализирует о расширении аппетита к риску, а не об изолированном спросе.
Тем не менее, падение BTC ниже $72K после пробоя говорит против погонь за первым движением. С учетом разделения FOMC и возврата золота к 4500, макроэкономическая неопределенность не исчезла. Мой настрой конструктивный, но подтверждение сейчас требует, чтобы BTC удержался в зоне прорыва при сохранении широкой силы.
Это не совет, а просто анализ.BTC, ETH данные по открытым позициям по всем контрактам в реальном времени (21 августа 11:08)
Открытые позиции BTC: с пробитием цены 72000 общее количество открытых позиций BTC быстро выросло, уровень кредитного плеча продолжает повышаться. За последние сутки большое количество коротких позиций было ликвидировано цепочкой ликвидаций, после значительной очистки коротких позиций обе стороны начали заново формировать новые позиции на высоком уровне, соотношение длинных и коротких позиций немного выросло. В настоящее время доля новых короткосрочных длинных позиций увеличилась, но не наблюдается одностороннего безумного накопления длинных позиций, разногласия на высоком уровне продолжают расти, и при развороте рынка позиции с высоким кредитным плечом могут вызвать быструю цепную ликвидацию.
Открытые позиции ETH: рост ETH в этом раунде сильнее, чем у BTC, скорость роста открытых позиций ETH более заметна. Ранее большое количество зафиксированных коротких позиций было закрыто, множество краткосрочных длинных позиций открывались в процессе роста, объем открытых позиций также увеличился. Борьба за кредитное плечо у ETH более интенсивна, колебания ликвидаций при флуктуациях рынка обычно выше, чем у биткоина.
Общий вывод: в настоящее время общий уровень кредитного плеча на рынке достиг недавних максимумов, деривативные средства стали основным двигателем этого раунда роста. Постоянный рост открытых позиций означает, что волатильность рынка будет еще больше увеличиваться, и если последующий приток спотовых средств не последует, на высоком уровне может в любой момент начаться резкая коррекция.
Вышеизложенное является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ $BTC Ликвидация длинных позиций (Long Delta)
LLD сейчас составляет 35 миллиардов.
За все годы анализа криптовалют я никогда не видел значения выше 40 млрд.
Это говорит о том, что предварительный максимум достигнут, и длинные позиции пора ликвидировать.
Вероятно, это высоко кредитованные длинные позиции, которые находятся рядом.Сейчас глобальный финансовый рынок полностью хаотичен. Раньше для формирования тренда требовались годы или месяцы, теперь же всё меняется ежедневно, манипуляции настолько очевидны, что уже не стыдно. На самом деле это не так страшно, потому что это показывает, что структурные противоречия монополистического финансового капитализма трудно разрешимы, и треугольник Манделла превратился в «невозможный четырёхугольник», кризис назревает. Но какое это имеет отношение к нашей стране? Какова доля иностранного капитала на нашем рынке акций A? 4%. Наш государственный долг стабилен и не требует спасения. Курс юаня движется в сторону устойчивого укрепления. Наш AI — это тот же путь, что и в США? Очевидно, что это совершенно другой путь, так почему же при колебаниях на внешних рынках у нас всё падает до упаду? Кто это делает? У других сегодня падение, а завтра сразу рост. У нас же всё наоборот, без изучения отраслей и развития, часто делается много того, что похоже на выжимание последней капли, на уничтожение ресурсов. В пятницу была так называемая «кризис американских облигаций». Самостоятельные медиа разгоняли эту тему неделю, как будто США обречены, каждый раз всё более радикально. Как раньше с японской валютой — каждый день то одно, то другое «конец». И такие заявления «быстрой победы» и «Китай всегда выигрывает в большой игре» не удаляются, распространяются широко и даже могут влиять на политику. Ты постоянно говоришь, что у других крах, а у себя крахов ещё больше и быстрее, как объяснить месячную коррекцию технологического сектора? Индекс Sci-Tech Innovation 50 в июле упал на 25,90%, обновив рекорд по максимальному месячному падению с момента основания Sci-Tech Innovation Board. **财富号结Анализ данных в реальном времени по покупкам и продажам спотовых ETF BTC и ETH (21 августа, 11:07)
Спотовый ETF на биткоин: в течение дня до открытия торгов наблюдается дифференцированная картина, BlackRock IBIT по-прежнему является основным объектом сделок, периодически появляются крупные заявки на покупку, но краткосрочные продажи с фиксацией прибыли продолжаются, разрыв между заявками на покупку и продажу быстро сокращается. После значительного чистого притока вчера, сегодня на рынке наблюдаются разногласия, многие краткосрочные институциональные инвесторы выбирают фиксацию прибыли на подъёме, дополнительный внебиржевой спрос пока не успевает за резким ростом на рынке. Если смотреть только на действия с ETF, институциональные инвесторы не спешат догонять рост, текущий раунд роста в основном обусловлен закрытием коротких позиций на рынке деривативов.
Спотовый ETF на эфир: активность на рынке ETF ниже, чем у биткоина, ведущий продукт ETHA демонстрирует более сбалансую борьбу между покупателями и продавцами, без односторонних крупных сделок. В последние несколько дней наблюдался непрерывный чистый приток, что улучшило рыночные настроения, но после быстрого краткосрочного роста ETH заметно увеличились продажи с фиксацией прибыли, часть краткосрочных инвесторов вышла из рынка, новые входы происходят медленнее, приток средств в ETF значительно меньше, чем рост цены монеты.
Общий вывод: несмотря на резкий рост цены монеты, институциональные инвесторы в ETF проявляют осторожность, не наблюдается устойчивого крупного притока новых покупок. Если в дальнейшем приток средств в ETF возобновится и будет устойчивым, это позволит подтвердить средне- и долгосрочную продолжительность текущего роста; если приток средств в ETF останется на месте, риск коррекции и колебаний на высоком уровне возрастёт.
Данное изложение является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Опубликован финансовый отчет Walmart, данные по дискреционным расходам снизились, что усиливает ожидания ослабления потребления в США, на фоне текущих высоких цен на нефть и инфляционных ожиданий, растут ожидания макроэкономической стагфляции!
В настоящее время макроэкономика возвращается к основной теме этой недели — проверке темпов экономического роста и потребления в США. После публикации отчета Walmart видно снижение дискреционных расходов, что в сочетании с отчетами крупных американских производителей мебели в целом указывает на постепенное ослабление потребления в США.
На фоне ослабления потребления, текущих высоких цен на нефть и инфляционных ожиданий рынок начинает ожидать стагфляционную динамику. До 26 августа, если цены на нефть не смогут эффективно снизиться, а базовый индекс PCE останется устойчивым или даже вырастет, рынок начнет ценообразование по стагфляции.
В финансовом секторе видно, что доходность 30-летних казначейских облигаций США вновь выросла в течение дня, Best увеличивает обратный выкуп долгосрочных облигаций, чтобы снизить давление на долговой рынок, а ускоренный рост золота указывает на проявление экономических рисков.
Что касается американского фондового рынка, несмотря на падение, соотношение SPHB/SPHQ остается стабильным, индекс VIX не показывает значительного роста, поэтому рынок США пока не впадает в панику, а находится в защитной фазе.
Завтра будет опубликован предварительный индекс PMI S&P за август в США, сам по себе он не имеет большого веса, но на данном этапе вполне может направить рынок на досрочную торговлю ожиданиями стагфляции. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Рынок сжимающих шортов продолжается, данные по ликвидациям шортов продолжают расти. За последние 24 часа ликвидировано более 1,3 млрд долларов, более 90% из них — шорты. Уровень 72 500 был пробит, что означает, что оборона шортов выше 70 000 была поочередно сломана. Цена достигла этого уровня, логика движения сменилась с «покупательского давления» на «принудительное закрытие шортов», чем быстрее, тем более шаткой становится основа. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ В текущем рынке наблюдается расхождение в логике ценообразования активов с высокой оценкой, способность реализовывать результаты напрямую определяет направление ребалансировки позиций в период смены риск-предпочтений.
Выручка Pop Mart за первое полугодие составила 17,17 млрд юаней, увеличившись на 23,8%, чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, выросла всего на 10,1%, замедление темпов роста прибыли по сравнению с выручкой снизило ожидания рынка по эффективности прибыли. Хотя доходы от персонажа «Звездный человек» выросли почти в шесть раз и 6 IP принесли доход свыше 1 млрд, спад на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона и Америки указывает на то, что рост по-прежнему сильно зависит от внутреннего рынка.
Факторы, влияющие на смену позиций, по порядку важности: восстановление фактической рентабельности, возможность ускорения на зарубежных рынках и влияние отчёта $NVDA на следующей неделе на риск-предпочтения в сегменте активов с высокой оценкой.
В сценарии роста оживление зарубежного бизнеса в сочетании с превышением прогноза по отчёту $NVDA на следующей неделе приведёт к повышению рыночного риск-предпочтения и вызовет докупку позиций. Условием срабатывания этого сценария является восстановление роста выручки в зарубежных регионах, переменной для наблюдения — доля увеличения позиций институциональных инвесторов, сигналом отмены — массовые распродажи активов с высокой оценкой.
В сценарии снижения, если переключение между несколькими IP не компенсирует спад на зарубежных рынках и сжатие премии за высокую оценку, длинные позиции столкнутся с давлением на снижение кредитного плеча и бегством капитала. Условием срабатывания этого сценария является дальнейшее ограничение прибыльности, переменной для наблюдения — глубина коррекции секторов, сигналом отмены — быстрое сокращение объёмов торгов и остановка падения.
Условием отмены вышеуказанных оценок является значительное улучшение общего макроэкономического риск-предпочтения, что приводит к отсрочке строгой проверки рентабельности.
Ключевыми переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней будут изменения институциональных позиций после публикации отчёта $NVDA и чистый приток капитала в сегмент активов с высокой оценкой.
#宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧Деньги снова возвращаются? Уолл-стрит вновь увеличивает кредитное плечо для SK海力士
$SKHY подает очень интересный сигнал:
Уолл-стрит снова "открывает кредитное плечо" для SK海力士.
В прошлом году, в самый напряженный момент, чтобы сделать ставку на рост SK海力士 через свопы, банки выставляли ставки выше SOFR + 1000 базисных пунктов.
А сейчас?
Такие учреждения, как Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, уже снизили спред финансирования примерно до 150—300 базисных пунктов.
Стоимость резко упала.
Но за этим стоит нечто более важное, чем просто "подешевело".
Раньше банки больше всего боялись не фундаментальных показателей SK海力士, а того, что все клиенты сосредоточены на одной стороне, позиции чрезмерно сконцентрированы, и даже собственный баланс банка не хотел брать на себя такой риск.
После резкой коррекции акций AI-сектора часть переполненных сделок была ликвидирована, и риск-емкость банков снова освободилась.
Даже те банки, которые ранее отказывали клиентам, теперь снова активно ищут бизнес.
Когда стоимость финансирования снижается и кредитные каналы открываются заново, порог для повторного увеличения позиций снижается.
Это не означает, что цена акций сразу развернется, но инвестиционный сайт американского рынка считает:
Уолл-стрит снимает самый крайний "сигнал риска переполненности" для SK海力士.
$MU $SNDK #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #Проблема государственных облигаций возвращается
Вчера я только что отметил, что выкупные операции Бейсента недостаточны, а сегодня доходность американских облигаций снова выросла, приблизившись к 4,6%.
Это последствия вмешательства правительства, которое приводит к еще большему отторжению на рынке, превращая краткосрочные проблемы в долгосрочные структурные.
К счастью, большинство глобальных макро-хедж-фондов находятся на Уолл-стрит, вряд ли они будут жестоко шортить собственную страну, надеюсь...
Сегодня вечером ожидается тройной удар по акциям, валютам и облигациям США, поддержка Nasdaq на уровне 26000 под угрозой, вчера я говорил, что падение в этом кризисе может составить около 10%, то есть примерно до 24400 к концу июля. Конечно, может и не дойти, важно подготовиться психологически, чтобы не пугаться откатов цен.
Также сейчас не стоит спешить с покупками на дне, ни по времени, ни по уровню это еще не наступило, ситуация будет развиваться дальше, ключевое событие — выступление Уоша 28 числа.
Золото продолжает оставаться сильным, сейчас Уолл-стрит коллективно начинает оптимистично прогнозировать, Citi в своем исследовании базовый сценарий видит на уровне 5000 долларов, а оптимистичный — до 6000 долларов. Я считаю, что дойти до 5000 уже хорошо, и планирую зафиксировать прибыль.
Вчера вечером Moderna сообщила об успешном завершении третьей фазы испытаний иммунного препарата Keytruda, значительно снижающего вероятность рецидива рака — это хорошая новость для человечества, сегодня акции инновационных фармкомпаний на китайском рынке выросли. Ранее я отмечал, что инновационные лекарства — это краткосрочно сильный сектор, интерес к нему не ослабевает, продолжаю держать позиции.
Технологический сектор теряет интерес, к тому же негатив по облигациям влияет на инфраструктуру AI, в последнее время идет коррекция, можно немного сократить позиции или удерживать их, эта волна проблем с облигациями продлится до сентября.
Bitcoin вчера показал яркую динамику, благодаря тому, что Дональд Трамп собрал руководителей криптоиндустрии и снова дал сигнал к покупке, но я считаю, что это краткосрочное явление, более значимым фактором поддержки, как и для золота, является проблема американских облигаций. Пробьет ли Bitcoin отметку в 70000 и затем границу бычьего и медвежьего рынка на 78000, зависит от того, будет ли принят Clarity Act в сентябре.
Продолжаю подчеркивать важность контроля позиций и рисков, сейчас золото может занимать 10% в долгосрочном портфеле, для новичков подходят ETF на золото. Серебро из-за меньшей финансовой привлекательности по сравнению с золотом будет расти позже, после роста золота, нужно сохранять терпение.
Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, будьте внимательны к рискам. Этот рост вызван благоприятной политикой и ликвидацией коротких позиций, его продолжительность зависит от трёх факторов
Будет ли продолжаться чистый приток в ETF, пройдет ли в сентябре голосование по закону «CLARITY», сбудутся ли ожидания снижения ставок ФРС.
Если все три условия будут выполнены, рост продолжится; если хотя бы одно подведет, этот рост, возможно, закончится.
Покупать сейчас на пике? Решайте сами. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
В последнее время сектор хранения данных пережил «торговлю ожиданиями».
После объявления SanDisk на инвесторском дне долгосрочных целей роста акции резко выросли, рынок начал переоценивать спрос на хранение данных в эпоху AI. Компания заявила, что в ближайшие годы выручка будет расти на средние и высокие однозначные проценты, а стабильность прибыли будет обеспечиваться за счет долгосрочных клиентских соглашений.
Однако затем акции быстро откатились, 18 августа в течение торговой сессии падение превысило 9%, акции SK Hynix, Micron и других компаний сектора хранения также колебались.
Логика хранения данных для AI верна, но в краткосрочной перспективе оценка уже слишком сильно опережает ожидания.
Ранее рынок торговал идеей «AI требует больше вычислительной мощности», теперь внимание смещается на «как хранить данные, создаваемые AI».
Именно поэтому NAND, HBM и хранилища для дата-центров стали объектом внимания инвесторов.
Если инвестиции в инфраструктуру AI продолжат расти, компании хранения данных могут войти в новый цикл прибыльности.
Но если рынок увидит, что рост капитальных затрат на AI ниже ожиданий, высоко оценённые сектора могут продолжить переоценку.
Для крипторынка это тоже важный сигнал:
Сейчас капитал гонится не только за BTC и ETH, но и за всей цепочкой инфраструктуры AI.
На следующем этапе действительно сильные активы могут появиться на пересечении «AI + финансовая ликвидность».
Рынок не будет смотреть только на истории, в конечном итоге всё сводится к денежным потокам и реализации роста.
$SNDK $SKHY $MU В эти дни сезон отчетностей довольно интересный: пару дней назад Xiaomi рассказывала о «человеке, машине и доме»
Сегодня отчёт представила泡泡玛特, а на следующей неделе очередь Nvidia отвечать, сможет ли AI-прорыв продолжать финансирование.
Первое впечатление от отчёта泡泡玛特 — он выглядит сильным, но при втором взгляде немного страшно гнаться за ним.
Выручка за первое полугодие составила 17,17 млрд юаней, рост 23,8%, но чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, выросла всего на 10,1%.
Доходы ещё растут, а прибыль замедляется, рынок уже не может смотреть только на количество проданных слепых коробок, нужно учитывать маржу, оборачиваемость запасов и эффективность зарубежной экспансии.
Ключевое изменение — охлаждение LABUBU, рост 星星人 почти в шесть раз.
Хорошая новость в том, что泡泡玛特 не привязан полностью к одному IP, шесть IP принесли более 1 млрд юаней дохода, что доказывает эффективность их системы инкубации; но плохая новость — в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Америке наблюдается спад, внутренний рынок стал основным опорным пунктом.
Сегодня звезда 星星人 взяла эстафету, но это не значит, что завтра можно будет повторить успех LABUBU, и тем более не гарантирует автоматическое восстановление зарубежных рынков.
Поэтому я считаю, что泡泡玛特 не завершил рост, а перешёл от «хайпового» этапа к «операционному экзамену»: нужно посмотреть, смогут ли многие IP последовательно сменять друг друга, сможет ли зарубежный рынок снова ускориться и сможет ли прибыль догнать доходы.
На следующей неделе ситуация с Nvidia будет похожей.
Одна продаёт эмоциональную ценность, другая — вычислительную мощность, но перед высокой оценкой обе должны ответить на один и тот же вопрос: после рассказанной истории, сможет ли прибыль быть реализована.
$POPMART $ETH $BTC #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Я вижу, что многие ребята, как и я, изначально хорошо играли с двойной валютой, а потом вдруг продали в убыток, но я считаю, что это не большая проблема, совсем не большая.
Сначала расскажу о своем тестовом аккаунте, с которого я начал с 10 100 долларов, тогда Bitcoin стоил 64 000 долларов, на эти деньги можно было купить 0,158 BTC, сейчас эта сумма уже составляет 11 385,78 долларов, по текущему курсу в 71 100 долларов можно купить 0,16 Bitcoin.
То есть с точки зрения BTC я действительно не потерял деньги, и это не значит, что я не могу продолжать работать с двойной валютой, конечно, сейчас сложность намного выше, раньше я рассчитывал, что могу позволить себе Bitcoin по цене ниже 65 000 долларов, сейчас же 71 000 долларов, и при 65 000 долларов почти нет прибыли.
Если хочешь получить доход, то либо держать долго, например, от одного до двух месяцев, но это не соответствует моей инвестиционной философии, тогда не стоит думать о цене, а нужно думать о доходности, я обычно выбираю диапазон колебаний от 3% до 5%, например, сегодня я выбрал низкую покупку по 69 000 долларов.
Если падение превысит 3%, то я могу попасть на покупку, стоимость 69 000 долларов для меня приемлема, что эквивалентно покупке по 63 000 долларов изначально, так что это не проблема, если не попадешь, то 46% процентов прибыли тоже неплохо.
В краткосрочной перспективе я планирую действовать именно так. Тестовый аккаунт истекает завтра, сегодня истекает мой личный аккаунт.Братья, в 8 утра по пекинскому времени 20 августа были официально опубликованы протоколы июльского заседания FOMC Федеральной резервной системы США. Итог в одной фразе: ястребиных больше, чем ожидалось, разногласия 9 против 3 — лишь верхушка айсберга. Голосование 9 против 3 отражает более широкое ястребиное крыло. На заседании 28-29 июля FOMC в пятый раз подряд сохранил федеральную ставку в диапазоне 3,5%-3,75%, при этом 9 голосов было за, 3 — против. Три председателя региональных ФРС, проголосовавшие против — Логан из Далласа, Хамарк из Кливленда и Кашкали из Миннеаполиса — все выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Однако протокол показывает, что сторонников повышения было гораздо больше. В тексте протокола говорится: «Несколько участников склонялись к повышению целевого диапазона на 25 базисных пунктов» — обычно такая формулировка подразумевает большее число лиц, чем трое. Более того, председатель Канзас-Сити ФРС Шмидт и председатель Сент-Луис ФРС Мусалем, не имевшие права голоса, после заседания также заявили, что поддержали бы повышение, если бы имели право голоса. Это самое крупное расхождение в голосовании ФРС с 2016 года. Две позиции: повышать сейчас или подождать. Ястребы считают, что инфляционное давление распространяется повсеместно, и комитет должен занять более ограничительную позицию. Если не повысить сейчас, в будущем может потребоваться «более масштабное и дорогостоящее ужесточение». Голуби же полагают, что новые данные с июля по середину сентября дадут больше информации и снизят неопределённость в прогнозах инфляции. В протоколе по поводу инфляционных перспектив использованы четыре слова: «высокая неопределённость». Участники упомянули эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, передачу тарифов#黄金重回4500美元，机构分歧加剧 20 августа спотовое золото вновь превысило отметку в 4500 долларов. С 4430 до 4500 ушло всего 3 дня. Финансовые потоки также способствуют этому: ETF SPDR Gold увеличил однодневные закупки на 9,41 тонны до 1034,65 тонн, а объем 53 фондов с золотой тематикой в Китае превысил 420 миллиардов юаней. Это покупают не розничные инвесторы, а институциональные игроки.
Однако внутри институционального сообщества начались разногласия. UBS прогнозирует 5000 долларов к первой половине 2027 года, тогда как Wells Fargo наоборот снизил целевые цены на текущий и следующий год. Когда появляются такие разногласия между быками и медведями, это часто указывает на ключевой момент на рынке.
За этим стоят несколько драйверов. Ослабление доллара, снижение доходности американских облигаций, опасения по поводу дефицита бюджета — все это долгосрочные факторы поддержки золота. Государственный долг США приближается к 40 триллионам, расходы на проценты продолжают расти, и привлекательность золота как окончательного кредитного якоря переоценивается.
Для BTC укрепление золота — хороший сигнал. Оба актива связаны с ожиданиями снижения ставок, но рост золота больше обусловлен долгосрочными инвестициями, тогда как рост BTC — краткосрочным отражением ожиданий ликвидности. Если золото удержит уровень 4500, это поддержит макроисторию BTC.
Однако риски покупки на пике накапливаются: если доходность по долгосрочным облигациям снова пойдет вверх или риск-аппетит продолжит восстанавливаться, давление на краткосрочную коррекцию золота будет значительным. Золото уже сделало шаг вперед, сможет ли BTC последовать за ним, зависит от данных по CPI и занятости на следующей неделе, которые могут поддержать усиление ожиданий снижения ставок. $XAU $BTC $ETH BTC вернулся к 70000, что действительно движет этим ростом?
BTC впервые за почти три месяца снова превысил 70000 долларов.
Максимальный рост за 24 часа превысил 7%, достигнув максимума с начала июня; ETH также укрепился, однажды превысив 2300 долларов.
За последнюю неделю на рынке произошло масштабное закрытие коротких позиций, суммарно более 1,3 миллиарда долларов.
Я считаю, что этот рост в основном обусловлен четырьмя факторами.
Первый — это сжатие коротких позиций.
Это самый прямой катализатор.
Ранее рынок несколько дней подряд активно шортил, и с пробитием BTC ключевого сопротивления множество шортистов были вынуждены закрыть позиции.
Рост цены вызвал срабатывание стоп-лоссов, которые в свою очередь ещё больше подстегнули рост цены.
Так сформировалась цепочка:
Рост → закрытие коротких позиций → вынужденные покупки → продолжение роста цены → дальнейшее закрытие шортов.
Это типичный сценарий сжатия шортов.
Но важно понимать, что сжатие шортов запускает движение, а вот насколько далеко оно пойдёт, зависит от последующих инвестиций в спотовый рынок.
Второй фактор — заметное улучшение ожиданий по регулированию.
В последнее время в США произошли позитивные изменения в крипторегулировании: закон CLARITY и продвижение SEC в создании рамок регулирования цифровых активов заставляют рынок пересмотреть логику:
криптоактивы постепенно переходят из категории «высокорисковых спекулятивных инструментов» в финансовую систему США.
Для институциональных инвесторов повышение определённости в политике крайне важно.
Потому что институциональным инвесторам всегда не хватало не денег, а легальных каналов для входа на рынок.
Третий фактор — улучшение ожиданий ликвидности благодаря политике обратного выкупа долгосрочных гособлигаций США.
После расширения объёмов обратного выкупа казначейство США снизило временные опасения по доходности и ликвидности долгосрочных облигаций.
Для BTC, как актива с высоким бета-коэффициентом риска, снижение давления по долгосрочным ставкам — это маргинальный позитив.
Четвёртый и, на мой взгляд, самый важный — возвращение средств ETF.
Одним из главных препятствий для BTC ранее был недостаток устойчивого притока новых средств при росте цены.
Но недавно спотовые ETF снова показали заметный чистый приток.
Это означает, что на рынке происходит изменение:
от «роста, вызванного покрытием шортов» к «росту, поддерживаемому спотовыми инвестициями».
Если приток средств в ETF сохранится, характер этого ралли изменится.
Это уже не будет просто отскок после перепроданности.
⸻
Конечно, риски никуда не делись.
В ФРС США по-прежнему есть явные разногласия, инфляция, занятость и дальнейшая политика остаются неопределёнными.
Поэтому сейчас важно наблюдать не за тем, сможет ли BTC удержаться выше 70000.
А за тем, сможет ли уровень 70000 долларов из сопротивления превратиться в новую поддержку.
Если дальше будет:
флэт выше 70000 → отскок без пробоя вниз → продолжение притока ETF → новый рост с объёмом
то высота этого ралли может достигнуть 72000—75000 долларов и даже выше.
Но если после пробоя 70000 приток ETF ослабнет, а цена быстро упадёт ниже 70000, то стоит опасаться:
этот рост в основном вызван закрытием шортов, а не разворотом тренда.
Поэтому сейчас ключевая мысль такова:
закрытие шортов может поднять BTC до 70000, но только реальные новые инвестиции смогут удержать BTC выше 70000.
Это и есть ключ к тому, сможет ли это ралли перейти из «отскока сжатия шортов» в полноценный тренд.
$BTC #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ Анализ данных по международному спотовому золоту (лондонское золото) в реальном времени на 20 августа, 23:02
Текущая цена 4515 долларов США за унцию, рост за 24 часа +0,1%, в утренней сессии после резкого пробоя локального максимума на уровне 4583 произошла краткосрочная коррекция и консолидация, краткосрочно находится на высоком уровне для усвоения позиций.
Ключевые уровни: первая поддержка 4470, сильная поддержка 4440; краткосрочное сопротивление 4583 (внутридневной максимум), при успешном пробое цель сверху в диапазоне 4650‑4700.
По капиталу на рынке: вчера Министерство финансов США расширило обратный выкуп долгосрочных облигаций, что вызвало резкий рост, после реализации положительного эффекта быки начали частично фиксировать прибыль; ETF на золото продолжают долгосрочно наращивать позиции, логика долгосрочных инвестиций не изменилась, но краткосрочные спекулятивные средства начали расходиться. В настоящее время крипторынок переживает всплеск, часть краткосрочной ликвидности перетекает из драгоценных металлов в криптовалюту.
В целом, долгосрочная логика роста золота сохраняется, но после краткосрочного перекупленности риск коррекции и колебаний повышается, покупать на высоких уровнях менее выгодно, в дальнейшем важно следить за изменениями доходности американских облигаций и индексом доллара для определения сигналов начала нового раунда рынка.
Данное изложение является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией$BTC $ETH $SOL Самый болезненный момент этого ралли — не то, насколько вырос BTC, а то, что во время его роста когда-то самый популярный DOGE даже не дотянул до 0,12 доллара. Капитал признаёт только BTC, мемкоины отвергнуты — это не эмоциональная жалоба, а жестокая реальность, происходящая на рынке.
Посмотрите на данные, чтобы понять, насколько крайним стало расслоение. $BTC с минимума в 60 000 долларов 6 февраля этого года поднялся выше 70 000, крупные держатели за 60 дней увеличили позиции на 66 700 монет, стоимостью более 4 миллиардов долларов, адреса с тысячами монет три недели подряд наращивают позиции; а что с $DOGE? С декабря прошлого года цена упала с 0,12 до около 0,07 доллара, весь август колеблется в диапазоне 0,064–0,083, 50-, 100- и 200-дневные скользящие средние давят сверху, даже первый уровень сопротивления на 0,078 преодолеть не удаётся. Один притягивает капитал, другой теряет кровь, один и тот же рынок — две судьбы.
Почему капитал вдруг стал таким "избирательным"? Потому что природа денег, вошедших в этот раунд, изменилась. Институциональные средства, пришедшие через спотовые ETF, долгосрочные покупатели с казначейскими стратегиями — они покупают нарратив "цифрового золота", легальность, позицию в балансе. Такие инвесторы не станут покупать монету с неограниченной эмиссией, цену которой определяет социальный хайп. После спада розничного интереса DOGE потерял свой единственный двигатель — внимание. Когда BTC падает, DOGE падает сильнее; когда BTC растёт, DOGE лишь символически пытается за ним последовать. Высокая бета в бычьем рынке — усилитель, в условиях борьбы за существующий капитал — мясорубка. #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ $BTC Добрый день, уважаемые коллеги, этот рост биткоина слишком мощный!
Сначала факты: Биткоин преодолел отметку в 72000 долларов, достигнув максимума с начала июня, за два дня вырос более чем на 10%. За 24 часа по всей сети ликвидировано около 3,4 млрд долларов и почти 190 тысяч человек, при этом более 90% ликвидированных позиций — шорт, что является крупнейшей волной ликвидаций шортов с 2021 года.
Продлится ли рост? Есть доказательства как за, так и против:
Доказательства бычьего тренда — это реальные деньги: вчера чистый приток в американский спотовый ETF составил 517 млн долларов, что является максимальным показателем с 4 мая; за последние 60 дней крупные держатели увеличили свои позиции примерно на 43 тысячи BTC. В этот раз не только шорты вынужденно закрывались, но и на спотовом рынке действительно появились новые деньги.
Риски медвежьего тренда связаны с перегревом кредитного плеча: ставка финансирования достигла максимума за 20 месяцев, RSI вошёл в зону перекупленности, импульс шорт-сквиз после масштабных ликвидаций неизбежно ослабеет; кроме того, законопроект CLARITY всё ещё застрял в Сенате, а положительные ожидания по политике пока только прогнозы.
Моё мнение: этот рост больше похож на "начало восстановления оценки и структурного разворота", а не просто на коррекционный отскок. ETF и спотовые покупки на блокчейне — самые дефицитные факторы в шорт-сквизе, и оба они появились, что говорит о том, что выше 70 тысяч есть реальные покупатели. Но в краткосрочной перспективе не стоит гнаться за ростом: шорт-сквиз приходит быстро и уходит так же быстро, дальше посмотрим на два сигнала подтверждения — сможет ли поддержка на 70250 устоять и сможет ли прорыв с объёмом выше 73200 привести к тесту зоны 75000—77400. Если поддержка устоит, это будет подтверждением смены медвежьего рынка на бычий; если нет — продолжится боковая консолидация.$BTC пробил отметку 72000, за 24 часа вырос на 11,8%, ликвидировано позиций на сумму 2,99 млрд долларов, медведи были сметены одной волной. Это не мягкое восстановление, а самоукрепляющийся шорт-сквиз. Каждый раз, когда цена поднимается на новый уровень, ликвидируется всё больше коротких позиций, а покупатели, вызванные ликвидациями, толкают цену ещё выше, пока не будут полностью устранены самые упорные медведи.
Есть три ключевых драйвера. Министерство финансов расширило программу обратного выкупа долгосрочных облигаций, доходность 30-летних казначейских облигаций США резко упала с 5,33% до 5,19%, и эта долгосрочная ставка, которая была самым сильным сдерживающим фактором для BTC, ослабла. Коротких позиций слишком много, рынок слишком долго находился в состоянии низкой волатильности и бокового движения, и как только цена пробивает ключевой уровень, все шортисты оказываются в одной лодке. ETF показывают непрерывный чистый приток, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) за один день привлёк более 200 млн долларов, институциональные инвесторы входят в рынок.
72000 — новый ключевой уровень, чтобы удержаться на нём, нужны активные спотовые сделки и постоянная поддержка со стороны ETF. Если приток новых средств продолжится, шорт-сквиз может перейти в трендовое восходящее движение. Если спотовый спрос будет недостаточным, откат с высоких уровней и повторное накопление кредитного плеча усилят волатильность. Покупать на пике невыгодно, лучше дождаться отката и стабилизации в районе 66500–67000. $BTC $ETH #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 BNB, OKB и HYPE — эти три платформенных токена нельзя рассматривать одинаково.
$BNB самый стабильный, ведь Binance — крупнейшая биржа в мире, BNB Chain и вся экосистема DeFi поддерживают его. Главное преимущество — он уже зарекомендовал себя, но есть и минус: большой объём, поэтому повторить взрывной рост прошлого будет сложно.
$OKB в последнее время привлекает моё внимание. В прошлом году предложение было сокращено до 21 миллиона токенов и зафиксировано навсегда, X Layer начал создавать спрос на Gas и стейкинг для OKB. Малый объём — главное преимущество, но вопрос в том, смогут ли X Layer и Exchange OS действительно развить экосистему — пока это остаётся под вопросом.
$HYPE — самый интересный для меня.
Hype не просто выпустил токен и начал рассказывать истории, у него уже есть продукт и объёмы торгов, а доходы протокола позволяют постоянно выкупать HYPE. Недавно на фоне соответствия американским требованиям рынок вырос с около 62 до более 70.
Итак, как я вижу эти три:
BNB: наивысшая определённость.
OKB: самое жёсткое ограничение предложения, высокая гибкость.
HYPE: продукт и доходы заслуживают внимания, потенциал роста самый большой.
Сейчас у меня есть немного каждого из них.
Если хотите стабильности — смотрите на BNB, если хотите рискнуть на переоценку платформенных токенов — OKB, если ищете следующий этап взрывного роста — HYPE.
Особенно HYPE — с реальным объёмом торгов, реальными доходами и постоянным выкупом.Внутри ФРС начались «споры», рынок действительно боится не повышения ставок, а неопределённости
Протокол заседания FOMC за июль дал важный сигнал: разногласия внутри ФРС расширяются.
Хотя в итоге было решено сохранить ставку в диапазоне 3,5%-3,75% с результатом 9 против 3, трое чиновников — Логан, Хамарк и Кашкали — явно поддержали повышение на 25 базисных пунктов, считая, что инфляционное давление ещё не полностью исчезло.
Но проблема в том, что рынок смотрит на «прошлое заседание», а торгует «будущими данными».
Июльский CPI продолжает снижаться, данные по занятости ухудшаются, что явно снижает основания для немедленного повышения ставок в сентябре. Сейчас рынок больше сосредоточен на том, вернётся ли ФРС к жёсткой политике из-за инфляции.
Для крипторынка ключевым является не одно повышение ставки, а ожидания ликвидности.
Если инфляция продолжит снижаться, ФРС даст сигнал о смягчении, доллар ослабнет, риск-предпочтения вырастут, и BTC вместе с высоко оценёнными активами могут получить новый импульс притока средств.
Но если инвестиции в инфраструктуру AI перегреются, риски переоценки американского рынка акций увеличатся, а доходность долгосрочных казначейских облигаций продолжит расти, рынок может пересмотреть оценку рисков.
Сейчас главный фактор неопределённости — не «повысит ли ФРС ставки в сентябре», а сможет ли ФРС контролировать ожидания рынка относительно будущей политики.
Далее стоит следить за двумя показателями:
① Продолжит ли инфляция в США снижаться
② Продолжит ли расти доходность 10-летних казначейских облигаций
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC $ETH $SOL Публикация протоколов Федеральной резервной системы может стать поворотным моментом, определяющим краткосрочную волатильность на рынках активов. Насколько далеко рынок уже учёл траекторию процентных ставок и насколько ещё не отражён внутренний разлад? Протоколы ФРС будут опубликованы в 2 часа ночи по вьетнамскому времени, и ключевым моментом является не само решение по ставкам, а уровень разногласий между членами комитета. Рынок уже в значительной степени учёл возможность 1-2 снижений ставок в этом году. Поэтому переменной, на которую стоит обратить внимание в этих протоколах, является не ускорение сроков снижения, а то, насколько явно проявятся разногласия по направлению политики среди членов комитета. В зависимости от силы этих разногласий ожидания по долларовой ликвидности будут перестраиваться, что по-разному отразится на золоте, нефти и биткоине. - Если сигналы «голубя» усилятся: давление на ослабление доллара возрастёт, золото получит поддержку как со стороны спроса на безопасные активы, так и со стороны спроса на хеджирование от обесценивания валюты. Нефть получит частичную поддержку за счёт улучшения ожиданий роста, а биткоин, как типичный рискованный актив, следующий за ожиданиями смягчения долларовой ликвидности, может получить импульс для роста. Однако этоАнализ рыночных данных ETH в реальном времени по состоянию на 20 августа, 22:59
Текущая цена составляет $2 273, при этом рост за 24 часа составляет около 17,1%. Этот рост явно сильнее, чем BTC, в краткосрочной перспективе входя в зону серьезной перекупки, при этом 4-часовой RSI уже достиг высокого порога.
Ключевые ценовые уровни: первая поддержка на 2200, сильная поддержка на 2100; Краткосрочное сопротивление на 2335 (внутридневной максимум). После действительного пробоя верхняя цель — диапазон 2420-2500.
На уровне контрактов: масштаб коротких ликвидаций за последние 24 часа был поразительным, при этом крупномасштабные ликвидации цепей стали самым прямым драйвером этого всплеска; Открытый интерес по всей сети резко вырос, уровень кредитного плеча резко вырос, а интенсивность высокоуровневой конкуренции значительно возросла, при этом в любой момент возможны огромные колебания.
Поток капитала: ETH-спотовые ETF недавно зафиксировали долгожданный крупный однодневный чистый приток, при этом институциональный капитал показал явное потепление настроений. Однако цена выросла гораздо быстрее, чем темп притока, в основном из-за коротких сжатий деривативов. Устойчивая поддержка капитала необходима для дальнейшего открытия потенциала роста.
В целом, краткосрочный импульс для быков очень сильный, но в перекупленном состоянии риск отката растёт одновременно, что делает погоню на высоких уровнях очень выгодной.
Вышеописанное — это лишь обзор рынка и не является инвестиционным советом для $BTC $ETH $SOL BTC 20 августа 22:58 Анализ текущих рыночных данных
Текущая цена 71534 долларов, рост за 24 часа около 9,2%, в течение дня наблюдается резкий шорт-сквиз, краткосрочно вошли в явную зону перекупленности.
Ключевые уровни: первая поддержка 69000, сильная поддержка 67200; краткосрочное сопротивление 72486 (высокий уровень дня), при пробое цель сверху в диапазоне 74000‑75000.
По контрактам: за последние 24 часа ликвидации шортов значительно превысили ликвидации лонгов, большое количество скопившихся шортов было принудительно закрыто, что способствовало текущему росту; соотношение лонг/шорт по всей сети примерно сбалансировано, расхождение между лонгами и шортами быстро увеличивается, на высоких уровнях усиливается борьба за новые позиции.
По капиталу: вчера BTC-спотовый ETF зафиксировал крупный недавний чистый приток, институциональные покупки обеспечивают базовую поддержку, но самым прямым драйвером текущего роста остаётся покрытие шортов на рынке деривативов, для дальнейшего продолжения тренда необходим постоянный приток новых средств.
В целом, краткосрочная бычья динамика сильна, но в состоянии перекупленности в любой момент может последовать резкая коррекция, риск покупки на пике значительно возрастает.
Вышеизложенное является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией