Orbit Post Sitemap
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 美股黄金一起大涨，根源不在股市，而在美债！
Недавно доходность 30-летних американских облигаций стремительно выросла, глобальные инвесторы начали распродавать долгосрочные облигации, и рынок стал сомневаться в способности США обслуживать долг в долгосрочной перспективе.
Видя, что доходность по долгосрочным облигациям выходит из-под контроля, Министерство финансов вмешалось, чтобы поддержать рынок: выпустило краткосрочные облигации и использовало вырученные средства для выкупа долгосрочных облигаций, искусственно сдерживая доходность по ним.
После этого американский фондовый рынок отскочил, золото резко подорожало, BTC и ETH также начали расти.
Но нужно понимать суть: США на самом деле не сокращают бюджетные расходы, а лишь перераспределяют долги, откладывая текущий кризис на потом.
Федеральная резервная система продолжает говорить о сокращении баланса и ужесточении, но Министерство финансов своими действиями показывает рынку, что в случае проблем оно придет на помощь.
Под этим косвенным ожиданием дополнительной эмиссии инфляцию сложно полностью подавить, и именно это лежит в основе одновременного роста рисковых активов и золота.
Напоминаю нашим друзьям в Китае: международная цена на золото достигла 4500 долларов, но внутренняя цена в Китае не обновила максимум.
Рост юаня съел большую часть прибыли, поэтому реальная доходность для нас будет ниже.
Сейчас, сколько бы ФРС ни говорила в жестком тоне, без реального повышения ставок рынок уже не верит.Биткойн и золото одновременно укрепляются, преодолев отметку в 72000 долларов. В четверг биткойн достиг нового внутридневного максимума в 72801 доллар, затем откатился к уровню около 71450–72000 долларов, за последние 24 часа вырос более чем на 9%, а за неделю — на 12%. Золото также выросло до примерно 4540 долларов. Основными факторами, влияющими на рынок, стали объявление Министерства финансов США о том, что выкуп долгосрочных облигаций станет регулярной операцией с возможным расширением масштабов. Этот шаг ранее помог снизить доходности, несмотря на то, что сегодня доходности по некоторым срокам немного выросли, они по-прежнему поддерживают рисковые активы. Индекс доллара продолжает ослабевать, что также способствует росту биткойна. Внимание рынка сосредоточено на ключевом уровне в 72000 долларов. Аналитики отмечают, что вблизи этого уровня сосредоточено много коротких позиций с кредитным плечом. Если цена эффективно пробьет и закрепится выше, это может спровоцировать закрытие коротких позиций, что усилит восходящий импульс. За последний час ликвидировано около 243 миллионов долларов коротых позиций в криптовалюте, а общий объем ликвидаций за день значительно увеличился. Финансовые потоки также улучшаются: в США за один день в спотовый биткойн-ETF поступило 517 миллионов долларов — максимум с начала мая; в Ethereum-ETF — 189 миллионов долларов. Биткойн с начала месяца вырос примерно на 15%, что может стать первым положительным августом с 2021 года, а за квартал рост составил 23%. В других новостях некоторые привилегированные акции, связанные с казной биткойна, восстановились до номинальной стоимости; данные по производству сильные, но отчеты крупных розничных компаний слабые, что давит на технологические акции. В целом, биткойн продолжает рост на фоне улучшения ожиданий ликвидности и притока капитала, дальнейшее развитие событий зависит от пробоя ключевых уровней сопротивления и динамики доходностей.
$BTC #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ Американский фондовый рынок и золото одновременно резко выросли, корни ситуации полностью скрыты на рынке гособлигаций США🚨
#美财政部扩大长债回购，30年美债收益率高位回落
В последнее время доходность 30-летних гособлигаций США стремительно росла, достигнув временного максимума.
По сути, это означает, что глобальный капитал распродаёт долгосрочные государственные облигации США, и на рынке возникают сомнения в способности США обслуживать долгосрочный долг. Облигации распродаются, их цена падает, а доходность продолжает стремительно расти — это крайне рискованно для долговой системы США.
Видя, что доходность по длинным облигациям близка к выходу из-под контроля, Министерство финансов США напрямую вмешалось.
Логика операции: выпускать краткосрочные гособлигации для привлечения средств, а затем использовать эти деньги для выкупа долгосрочных облигаций с рынка, чтобы искусственно снизить доходность по длинным облигациям.
После объявления новости весь рынок начал бурно реагировать. Американский фондовый рынок начал отскок, международное золото XAU резко выросло, крипторынок также взорвался, BTC и $ETH резко подскочили.
Но многие видят только рост, не понимая скрытые противоречия.
Чтобы действительно решить проблему долга, правильным путём должно быть сокращение государственных расходов. Но приближающийся избирательный цикл и повторяющиеся долговые кризисы делают масштабное сокращение бюджета практически невозможным в политическом плане.
США не выбрали решение корня проблемы, а лишь используют маневры с долгом, откладывая текущие риски на будущее и перекладывая давление на последующие поколения.
С другой стороны, ФРС по-прежнему устно поддерживает сокращение баланса и посылает сигналы ужесточения денежно-кредитной политики.
Но действия Минфина передают рынку очень сильный сигнал:
Если возникнет кризис долга или финансового рынка, государство решительно вмешается для поддержки, и фискальные ограничения значительно ослаблены.
Это ставит ФРС в неловкое положение.
С одной стороны, нужно сохранять жёсткость политики для борьбы с инфляцией, с другой — финансовый блок вынужден стабилизировать долговой рынок, что ставит под сомнение независимость политики ФРС.
Рынок уже сформировал новое общее ожидание: когда рынок не выдержит, появится сила, которая его поддержит.
Логика такой поддержки эквивалентна скрытому смягчению, и давление инфляции трудно будет полностью устранить.
Это и есть ключевая причина одновременного укрепления американского фондового рынка и золота.
⚠️ Здесь есть ключевой момент, который легко упускают из виду отечественные инвесторы:
Международная цена золота в долларах уже достигла 4500 долларов, рост на рынке бурный.
Но в пересчёте на юани внутренняя цена золота не достигла новых максимумов.
Большая часть роста была съедена укреплением юаня.
То же золото, которое в долларах сильно выросло, в реальном выражении для внутреннего рынка приносит меньшую прибыль, об этом нужно помнить.
Ситуация уже ясна:
Независимо от того, как ФРС устно ужесточает риторику, пока не будет реального повышения ставок, рынок перестал полностью верить в её заявления. Как только цена растет, кричат, что институционалы бегут, но, возможно, на этот раз сценарий будет не таким простым.
Данные CoinDesk показывают, что чистый дневной приток средств в спотовый ETF на биткоин составил 517 млн долларов, а в ETF на эфир — 189 млн долларов, что стало максимальным однодневным притоком за последние несколько месяцев.
Ключевой момент в том, что этот раунд возврата капитала тесно связан с эпической короткой распродажей BTC. Институциональные инвесторы не фиксируют прибыль на пике отскока, а наоборот продолжают наращивать позиции, что является явным бычьим сигналом. BTC и ETH — прямые бенефициары, а постоянный чистый приток в ETF остаётся основным индикатором поддержки цен в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что говорит о продолжающемся росте институционального спроса.
Но не стоит приравнивать крупные однодневные притоки к непрерывному росту. Они часто появляются на этапе догоняющего роста после восстановления настроений. Следующие 2-3 торговых дня будут более важными: если приток сохранится, тренд останется бычьим; если приток резко замедлится или сменится оттоком, стоит опасаться массовой фиксации прибыли, что может вызвать краткосрочную коррекцию.
Сейчас не время слепо гнаться за ростом, гораздо важнее наблюдать за поддержкой и поглощением средств при откатах.
Источник: CoinDesk
#BTC #ETH #Crypto100W Семья Трампа через связанные субъекты владеет 37,5% доли токенов wlfi, а ранний уровень обращения долгое время поддерживается в диапазоне 20%-30%, при этом подавляющее большинство токенов сосредоточено в руках ключевой команды основателей и ранних инвесторов.
2. Потенциальное влияние факторов, связанных с трастами, на цену WLFI
1. Косвенная передача новых налоговых правил для офшорных трастов
Политика сквозного налогообложения офшорных трастов, вступающая в силу в августе 2026 года, значительно увеличивает налоговые издержки при трансграничной передаче активов. Некоторые офшорные трасты, владеющие WLFI, могут корректировать свои позиции в целях соблюдения законодательства, что в краткосрочной перспективе приведет к небольшому давлению на продажу, однако из-за высокой концентрации токенов WLFI влияние такого давления на цену будет крайне ограниченным.
2. Эффект блокировки токенов в семейных трастах
Семья Трампа помещает крупные объемы токенов WLFI в семейные трасты для долгосрочного хранения, что значительно снижает давление на рынок от обращения токенов и уменьшает риск крупных краткосрочных распродаж, создавая скрытую поддержку цены и предотвращая экстремальные иррациональные падения.
3. Воздействие информации, связанной с трастами, на рыночные настроения
Если появятся слухи о крупных передачах или сокращениях владений WLFI через трасты, это вызовет панику среди розничных инвесторов и быстрое снижение цены в краткосрочной перспективе; наоборот, новости о долгосрочной блокировке токенов через трасты могут стимулировать временный импульс роста цены.
3. Ключевые моменты для дальнейшего наблюдения
• Основное внимание уделяется темпам разблокировки токенов WLFI, принадлежащих семье Трампа через трасты, что является ключевым фактором, влияющим на средне- и долгосрочную динамику цены. $BTC Bitcoin только что пробил уровень Реализованной цены краткосрочного держателя.
Краткосрочные держатели теперь активно фиксируют прибыль.
Если Bitcoin закроет два последовательных недельных свечных графика выше этого уровня, это подтвердит начало нового бычьего рынка.
Если нет, мы, возможно, просто наблюдаем повторение сценария 2018 года.SEC в вопросе токенизации акций по сути не «не готовит правила», а «власть ещё не передана».
Настоящий подтекст открытого письма Тенева таков: Robinhood уже запустил 190 токенизированных акций в 120 странах, технологии, ликвидность и пользователи полностью работают. Жители США не могут ими пользоваться не потому, что это невозможно, а потому что SEC не разрешает.
Почему не разрешает?
Это не технический вопрос, а вопрос юрисдикции. Токенизированные акции — это ценные бумаги, товары или что-то новое? Закон CLARITY должен решить этот вопрос — кто и как регулирует. Но закон застрял в Сенате на полгода, SEC ждёт, пока Конгресс установит правила, чтобы найти правовую основу для исполнения в рамках существующего законодательства.
Тенев выбрал этот момент для обращения, потому что SEC пять дней назад во второй раз отложила программу «инновационных исключений». Он ждёт не «согласия SEC», а «переопределения юрисдикции SEC».
Сколько это займет времени? Никто не знает. Но одно ясно — токенизированные акции уже запущены за рубежом, зарубежные пользователи Robinhood торгуют ими, Ondo делает маркет-мейкинг на блокчейне, объём переводов RWA удвоился. Капитал не остановится в ожидании.
В день принятия закона CLARITY SEC получит чёткую правовую основу для открытия легального канала для токенизированных акций. Но пока закон не принят, рынок уже движется. Направление определено, скорость зависит от Конгресса.
$BTC $ETH #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ $BTC Вчерашний быстрый отскок крипторынка — ключевые причины (с учетом политических новостей США 19-20 августа)
1. Белый дом дал дружественный сигнал отрасли, ожидания законодательных изменений значительно выросли
1) Трамп встретился в Белом доме с руководителями ведущих криптокомпаний, таких как Coinbase, публично призвав Конгресс как можно скорее принять CLARITY (Закон о ясности на рынке цифровых активов). Основная суть закона — четко разделить криптоактивы на ценные бумаги и товары, разграничить полномочия SEC и CFTC, положить конец долгосрочной регуляторной неопределенности; рынок считает, что после принятия закон откроет путь к соблюдению нормативов и привлечет больше институциональных инвестиций.
2) Публично заявлено о изучении возможности официального размещения биткоина США, а также поддержке оффшорной децентрализованной платформы Hyperliquid в поисках легальной деятельности на территории США, что создает сильные позитивные ожидания по политике.
Внимание: законопроект пока только на стадии продвижения, еще не принят Конгрессом, это ожидания, а не уже действующее законодательство.
2. SEC предложила новые правила, снижающие барьеры для выпуска токенов
SEC США представила новый регуляторный проект: стартапы, соответствующие условиям, могут выпускать токены с освобождением от регистрации ценных бумаг, что снижает издержки на соблюдение нормативов и ослабляет опасения рынка, вызванные жестким регулированием SEC, улучшая настроение в отрасли.
3. Министерство финансов США расширяет обратный выкуп долгосрочных гособлигаций, что улучшает макроэкономическую ликвидность (важная макрополитика)
Министерство объявило о как минимум двукратном увеличении объема обратного выкупа 10-30-летних гособлигаций с запуском в сентябре.
- Прямой эффект: доходность долгосрочных облигаций снижается, доллар ослабевает;
- Логика: снижение привлекательности высокодоходных облигаций приводит к частичному перетоку средств в высокорисковые активы, такие как биткоин, заметно увеличивается приток средств в ETF, объем торгов биткоиновыми ETF, такими как IBIT, значительно растет.
Это не QE от ФРС, а операция поддержки ликвидности на долговом рынке, но рынок воспринимает это как сигнал маргинального смягчения ликвидности.
4. Технический шорт-сквиз (усилитель роста)
На предыдущем этапе накопилось много коротких позиций; после выхода позитивных новостей цена быстро пошла вверх, что вызвало принудительное закрытие коротких позиций, а закрытие — это пассивная покупка, что дополнительно поднимает цену, создавая эффект "чем выше рост, тем больше покупок"; за 24 часа произошло массовое ликвидирование коротких позиций, что усилило амплитуду отскока.
5. Институциональные средства возвращаются по тренду
Дружественное регулирование и снижение доходности вместе ускоряют приток институциональных средств в ETF, акции криптокомпаний на американском рынке (например, Coinbase) также растут, что создает положительную обратную связь и поддерживает весь крипторынок. Краткая версия:
🇺🇸 Заявление Трампа «Choke Point 2.0» важнее как сигнал политики, чем как заголовок.
Похоже, США переходят от ограничения доступа к криптовалютам к интеграции BTC, стейблкоинов, токенизации и ончейн-финансов в финансовую систему.
Для BTC большая возможность может заключаться в переходе от простого актива Уолл-стрит к части инфраструктуры доллара следующего поколения.
Война может заканчиваться — но настоящая конкуренция только начинается.В последнее время американский фондовый рынок кажется не таким уж выгодным, как раньше. Будучи азартным игроком, я потерпел полный крах, но за последние две недели акции в сфере хранения данных взлетели, космическая отрасль время от времени демонстрирует импульсы, а весь технологический сектор колеблется туда-сюда, и энтузиазм полностью иссяк. Мои собственные ощущения от торговли и наблюдения: фундаментальные показатели не обманывают, но цена акций уже заранее учла все ожидания, я всё ещё придерживаюсь мнения, что не стоит принимать отскок за вечный бычий рынок. Ниже я собрал некоторые мысли: 📦 Чипы памяти (SNDK, MU, WDC, SK Hynix) Этот рост в секторе хранения данных действительно вызван реальным спросом на вычислительные мощности для AI, дефицитом HBM и серверной памяти, производители контролируют выпуск и поддерживают цены, циклический разворот отрасли действительно имеет место. Но проблема в том, что положительные факторы уже полностью учтены в цене акций. ✅ Краткосрочно (1-3 месяца) Цены будут продолжать расти, но темпы роста постепенно замедлятся. Сейчас много фиксаторов прибыли, и стоит лишь отчетам немного не оправдать ожидания, как сразу последует резкое падение, как это было в августе. Два сценария: • Оптимистичный: капитальные расходы облачных компаний продолжают превышать ожидания, сектор продолжит колебаться с ростом; • Пессимистичный: плохие отчеты, массовая фиксация прибыли, откат к уровням поддержки для поглощения пузыря. ✅ Среднесрочно (3-12 месяцев) Спрос на память со стороны AI-серверов сохраняется, дефицит HBM, скорее всего, продлится до 2027 года. Но не стоит ожидать непрерывного резкого роста — рост сменится коррекцией, а колебания с постепенным восходящим трендом будут нормой. Риски: когда в 2027 году крупные производители расширят мощности, предложение увеличится, и точка разворота цикла наступит незаметно. ✅ Долгосрочно (более 1 года) A $BTC
Текущая ситуация с BTC, у меня еще осталась позиция, я планирую подготовить два варианта:
(1) Подтверждение с правой стороны STH-RP: если BTC сможет удержаться выше реальной стоимости краткосрочных держателей STH-RP, тогда следует двигаться по тренду с правой стороны.
(2) Недавно я проверял различные модели данных, и причина, по которой я оставил около 40% позиции неполной, в том, что я все еще не могу отказаться от традиционного четырехлетнего цикла: в прошлых циклах халвинга движение MVRV явно совпадало. Сейчас, с 23 августа по конец августа — важное окно для наблюдения. Если в этот период BTC не покажет заметной коррекции, это будет означать, что текущий временной цикл отклоняется от традиционной четырехлетней структуры.
(3) Еще одна важная причина — традиционный четырехлетний цикл, время от вершины до дна примерно один год, следовательно, дно BTC ожидается только в начале октября. Но сейчас пришли институциональные инвесторы, и ритм цикла, возможно, действительно отклоняется от традиционной четырехлетней структуры. К концу этого года станет ясно, изменился ли текущий цикл.
(Чисто личный опыт торговли криптовалютой, не является инвестиционной рекомендацией, каждый несет ответственность за свои убытки и прибыли) #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落
Я — Цзыгэ, Министерство финансов США вступило в игру.
19 августа Министерство финансов объявило о повышении лимита обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций с 10 до 30 лет с 2 млрд долларов за раз до как минимум 4 млрд долларов, что вступит в силу с 9 сентября по 4 ноября. После объявления доходность 30-летних облигаций США снизилась с высокого уровня 5,29%-5,32% до примерно 5,18%-5,20%. BTC сразу же начал рост с отметки около 63000, пробив 69000, за 24 часа вырос более чем на 11%. Сам обратный выкуп Министерством финансов не является количественным смягчением (QE) и не приводит к прямому увеличению денежной базы, но он изменил ожидания ликвидности на рынке.
Ранее доходность по долгосрочным облигациям постоянно росла, оказывая давление на оценку акций, золота и BTC. Когда Министерство финансов объявило о расширении обратного выкупа, самое большое макроэкономическое давление внезапно ослабло, и рынок сразу же переоценил все рисковые активы. Но стоит отметить, что обратный выкуп в основном направлен на улучшение ликвидности и управление долгом, и не равнозначен снижению ставок Федеральной резервной системой. Дефицит бюджета США приближается к 2 триллионам долларов, давление предложения облигаций не исчезло, а инфляционные ожидания остаются около 4,3%. Если обратный выкуп лишь временно смягчит волатильность, рынок всё равно столкнётся с возвращением давления на долгосрочные ставки.
Обратный выкуп Министерством финансов стал искрой для этого ралли, но не началом долгосрочного тренда. Направление не изменилось, меняется лишь ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. *Биткойн $BTC последние новости 21 августа 2026 года, вечер*
*1. Цена и ключевые данные*
- *Текущая цена*: $68,400 USD колеблется, +5% за 24 часа
- *Максимум*: $69,500 достигнут прошлой ночью, новый максимум с начала июня
- *Ключевые уровни*: сопротивление сверху $69,000–$69,300, поддержка снизу *$68,250*
- *Большая ликвидность*: в диапазоне $64K–$65K сосредоточено много стоп-лоссов по лонгам. Если пробьёт $68,250, их быстро выбьют
*2. Причины резкого роста прошлой ночью*
1. *Шортсквиз*: низкая ликвидность + много шортов, с $64K до $69.5K резкий рост на 5K. Ликвидировано позиций на $1,3 млрд, 85% из них — шорты
2. *Макроэкономический поворот к смягчению*: августовский CPI достиг минимума с 2021 года, отрицательный рост занятости. Рынок оценивает вероятность снижения ставки в сентябре в 70%
3. *Рост госдолга*: удвоение выкупа 30-летних облигаций Минфином, рост аппетита к риску
*3. Основные моменты рынка сегодня*
1. *Потоки ETF*: чистый приток/отток ETF на американской сессии определит, удержится ли уровень 69000. Это главный фактор сегодня
2. *Разногласия в настроениях*: из 1555 трейдеров 975 в шорте, 580 в лонге. 62,7% всё ещё шортят = возможен новый шортсквиз
3. *Ротация*: сначала движение BTC → затем ETH → и $HYPE и подобные «денежные» альткоины догоняют. Рынок переходит от «рассказов» к «$BTC 🩸《Лаборатория мясорубки BTC》｜21 августа Краткий обзор BTC на сегодня
BTC уже пробил 70K, но сейчас самая большая опасность — не медведи, а быки, которые начинают верить, что «пробой = взлёт».
BTC сейчас около $72K, рост за 24 часа около 6%, за 7 дней около 12,5%; вчера максимум почти достиг $72,6K.�
CoinGecko +1
🧨 01｜Этот рост действительно имеет основания
Вчера BTC пробил 70K, и это был не просто технический отскок.
После расширения Министерством финансов США объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций доллар ослаб, доходность на длинном конце временно снизилась, рискованные активы явно выиграли; одновременно с этим чистый приток в спотовый BTC ETF за день составил около $517M, что стало максимумом за несколько месяцев.�
Reuters +1
Итак, у этого роста три источника топлива:
Ожидания ликвидности бюджета ↑
Доллар ↓
Средства ETF ↑
Это гораздо более здорово, чем просто короткое сжатие.
🐂 02｜Но 72K — это не финиш, а экзамен
Самое важное сейчас для BTC:
Преобразовать 70K из «уровня пробоя» в «уровень поддержки».
🟢 Удержание выше 70K → быки ⭐⭐⭐⭐⭐
🚀 Пробой 72,5K с объёмом → усиление тренда ⭐⭐⭐⭐⭐
🟡 Отскок в диапазоне 68K–70K без пробоя → здоровая смена рук ⭐⭐⭐⭐
🔴 Повторное падение ниже 68K → осторожно, ложный пробой ⭐⭐⭐⭐
☠️ Падение ниже 66K → возможно начало реализации короткого сжатия ⭐⭐⭐⭐⭐
🐳 03｜Что действительно нужно опасаться: рост доходности
Обратный выкуп Министерством финансов дал рынку ожидания ликвидности, но это не QE.
Кроме того, доходность по гособлигациям США вскоре снова выросла, рынок по-прежнему обеспокоен дефицитом бюджета США и долгосрочной инфляцией.�
Reuters +1
Поэтому сейчас главный макроэкономический риск для BTC не в том, что:
«Вдруг не будет позитивных новостей.»
А в том, что: $SOL $ETH после стремительного прорыва отметки 2300 долларов на короткое время приостановился, на графике пересекаются крупные спотовые покупки и цепные ликвидации шортов.
Цена взлетела с уровня около 1900 долларов до 2336 долларов, ликвидность шортов, скопившаяся ниже 2100 долларов, была мгновенно пробита, после чего цена откатилась к уровню около 2290 долларов для консолидации.
Во время краха на деривативах клиент BlackRock совершил единовременную покупку спота на 122 миллиона долларов, что стало максимальным однодневным приростом за последние семь месяцев.
Масштабное поглощение на спотовом рынке нарушило прежний баланс позиций, напрямую вызвав пассивное закрытие шортов и сформировав импульс роста за счёт резонанса капитала и ликвидаций.
Если новые покупки смогут сохранять силу поддержки в диапазоне 2200–2250 долларов, поглощая ранее зафиксированную прибыль, бычья структура сохранит потенциал для дальнейшего роста.
Если цена пробьёт поддержку на 2150 долларов и при этом не последует дополнительный приток спота, краткосрочная динамика быстро ослабнет и перейдёт в глубокую техническую коррекцию.
Текущий рост был вызван совместным воздействием спота и сжатия позиций; если в дальнейшем глубина ордеров не поддержит движение, текущая логика укрепления будет опровергнута.
Далее стоит наблюдать, сможет ли чистый приток спота выше 2200 долларов сохранять непрерывность.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？20 августа биткойн прорвался из шестинедельного диапазона консолидации, однажды достигнув отметки в 71 000 долларов, после чего рынок начал обсуждать знакомый технический термин — золотой крест. Но самое интересное в этом движении — не то, что две линии на графике скользящих средних наконец-то собираются пересечься, а способ, которым произошёл прорыв. После пробоя диапазона было принудительно закрыто около 3 миллиардов долларов коротких позиций в криптовалюте. Многие воспринимают такую ситуацию как подтверждение нового бычьего рынка, но я бы не спешил. Покрытие коротких позиций может быстро подтолкнуть цену вверх, но само по себе оно не удержит цену на этом уровне. На самом деле стоит обратить внимание на три сигнала. Во-первых, сможет ли спотовый рынок удержать уровень. За шесть недель консолидации сформировалась группа трейдеров, которые активно играют на перепадах, продавая на подъёме и покупая на спаде. После прорыва важнее не то, насколько высоко цена поднимется в течение дня, а сможет ли она стабильно закрыться выше ключевого диапазона и будет ли реальный спрос при откате. Без поддержки прорыв может оказаться дорогим фейерверком. Во-вторых, стоит посмотреть, не вернулся ли кредитный рычаг. После ликвидации коротких позиций ставки финансирования, открытые позиции и краткосрочные настроения часто быстро разогреваются. Если рост цены в основном поддерживается новым кредитным плечом, следующая волатильность может привести к ликвидации длинных позиций. Здоровый рост не требует, чтобы каждая свеча поддерживалась всё более высокими затратами на финансирование. В-третьих, нужно оценить, благоприятствует ли макроэкономическая ситуация. В тот же день рынок следил за ослаблением доллара, ожиданиями ликвидности и доходностью долгосрочных американских облигаций. Прорыв биткойна не происходит в изолированной бирже — изменение условий ценообразования рисковых активов меняет и интерпретацию технических моделей. Золотой крест — это инструмент запаздывающего подтверждения, а не стартовый сигнал.Краткий обзор рынка
Текущая цена биткоина 72,516.20$, за 24 часа +6.77%. Амплитуда закрылась на уровне 6.97%, колебания немалые.
Максимум за 24 часа 72,566.00$, минимум 67,830.30$, объем торгов 1.15 млрд долларов, активная смена позиций между быками и медведями.
На рынке выросли 128 активов, упали 24, доля роста 84.2%, настроение очевидно.
В секторе DeFi внимание на $UNI, объемы торгов небольшие, сначала посмотрим, есть ли действия у умных денег.
В секторе L2/сайдчейнов внимание на $ARB, волатильность сужается, ждем выбора направления перед действиями.
Лидеры роста: $ACE +43.15%, $BOME +41.80%, $NEIRO +24.64%, умные деньги уже сделали свои ставки.
Лидеры падения: $GRVT -11.19%, $AEON -10.61%, $DOS -9.13%, фиксация прибыли привела к резкому выходу.
Вывод: количество растущих и падающих задает тон, лидеры роста и падения определяют направление, не стоит идти против умных денег.
Данные взяты из открытых спотовых котировок OKX, предоставлены только для информации, не являются инвестиционной рекомендацией.
На этом пока всё, остальное предоставим рынку. Сегодня многие друзья считают, что рост Bitcoin связан со статьёй BlackRock или с американскими процентными ставками, а некоторые даже говорят, что это было уведомление от личного API Трампа. Но это неизвестно, и по времени статья BlackRock не совпадает — она была опубликована два дня назад, когда цена Bitcoin была около 64 000 долларов.
Если внимательно посмотреть, можно понять, что направление BlackRock не менялось — они всегда поощряют инвесторов выделять 1% или 2% от своих активов на инвестиции в $BTC. Такое поощрение существует уже довольно давно, если я не ошибаюсь, то в прошлом месяце был специальный видеообзор, где инвестиционный директор BlackRock рассказывал об инвестициях в Bitcoin.
Конечно, независимо от причины, для всей отрасли рост Bitcoin — это хорошо, но говорить о «бычьем развороте» пока рано. По графику видно, что сейчас всё ещё идёт колебание в боковом диапазоне. Лично я считаю, что настоящий этапный бычий разворот может случиться после промежуточных выборов.
Но это только моё личное мнение, и оно может быть неверным. Шортить $BTC, шортить $ETH, а потом шортить себя!
1. Смехотворная до предела фальсификация данных: хвастаются почти 30-дневной победной серией 91,41%, кривая сначала стремительно взлетела на 231,56%, а потом резко упала вертикально, сведя весь месяц к -5,5%. Очень высокий процент побед достигается за счёт частых мелких прибылей с фиксацией, а большие убытки игнорируются и не фиксируются, одна односторонняя ситуация на рынке полностью стирает всю прибыль, так называемая стратегия гарантированной прибыли хрупка как бумага.
2. Крайне скудные активы, общий капитал всего 35,75 долларов, что эквивалентно чуть более двухсот юаней. Если бы была действительно надёжная торговая методика с возможностью удвоения, то при любом увеличении позиции счёт не оставался бы на трёхзначной сумме в долларах, проще говоря, сам автор не верит, что стратегия выдержит крупные средства, и использует только мелкие деньги для обмана.
3. Идеальная кривая полностью раскрыта: плавный график без просадок на ранних этапах — это результат фильтрации и удаления убыточных сделок, в реальных условиях такой график невозможен. Последний резкий обвал — это настоящая торговля, все предыдущие впечатляющие доходы — иллюзия.
4. Схема обмана с фальшивыми результатами для выманивания новичков не скрывается: несколько сотен долларов на счету, создание аккаунтов, групп подписчиков, демонстрация результатов — основная деятельность вовсе не торговля и заработок. Используя 90% побед и удвоение дохода, обманывают новичков на копирование сделок, когда другие вкладывают крупные суммы и терпят большие убытки из-за волатильности, он просто меняет график с улучшенными показателями и продолжает обманывать следующую партию.$BTC 🩸《Лаборатория мясорубки BTC》｜Сегодняшний макрообзор
Сегодня макрорассказ о BTC изменился.
Вчера рынок обсуждал «будет ли ФРС более жёсткой», сегодня главная тема стала:
Министерство финансов США активно охлаждает рынок долгосрочных гособлигаций, доллар ослабевает, а BTC поднимается до 70 000 долларов.
Министерство финансов США объявило о повышении объёма обратного выкупа долгосрочных облигаций до минимум 4 млрд долларов за раз, ранее лимит составлял около 2 млрд; после объявления доллар ослаб, рисковые активы отреагировали заметно, BTC на время пробил $70K.�
Reuters +1
🏦 01｜Настоящий позитив — не «снижение ставок»
Самое важное в этом росте BTC — не то, что ФРС скоро снизит ставки.
А то, что:
Министерство финансов начало активно стабилизировать рынок долгосрочных облигаций.
Ранее доходность 30-летних гособлигаций США поднималась до примерно 5,33%, что сильно давило на рисковые активы.�
Binance +1
Сейчас расширение обратного выкупа со стороны Минфина — это сигнал:
США не хотят, чтобы долгосрочные издержки финансирования выходили из-под контроля.
Что для BTC значит:
Давление на доходность долгосрочных облигаций ↓
Давление на доллар ↓
Риск-приемлемость ↑
Оценочный потенциал BTC ↑$ETH С 1,906 до 2,330, я чуть не потерял эту сделку с $ETH…
$ETH вчера взлетел с 1,906 до 2,330, за 24 часа рост составил 18%. У меня была длинная позиция с ценой входа 1912, вчера вечером при 1928 я почти докупил, но сдержался.
Сегодня откатился до $2,250, я закрыл половину позиции.
Это не значит, что я не верю в рост, просто цена сразу выросла более чем на четыреста долларов, и часть прибыли нужно фиксировать. ETF два дня подряд показывают чистый приток, ставка стейкинга обновила максимум — это все признаки хорошей базы. Но открытый интерес по фьючерсам и ставка финансирования растут одновременно, что явно указывает на вмешательство плечевых позиций, рынок немного перегрет. В такие моменты догонять рост — значит подставлять себя под продажу тех, кто уже получил прибыль.
Я планирую докупить позицию при откате к уровню около 2,100. Не называю точные уровни, просто делюсь мыслью:
После сильного роста не спешите догонять, сначала зафиксируйте часть прибыли и дайте рынку идти своим ходом. Контроль должен оставаться у вас.
Главный урок — слишком поспешил войти. По моему мнению, вход при 1,912 был нормальным, но желание докупать при росте — это старая ошибка. Я дал себе пощечину, но вовремя остановился. В трейдинге сдержанность важнее смелости. Удержаться от докупки так же сложно, как и вовремя поставить стоп-лосс.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 BTC и ETH растут: бычий рынок или короткое сжатие?
$BTC достиг $69,5K, а $ETH взлетел до $2,259, но пока рано говорить о новом бычьем цикле. Этот рост отчасти обусловлен выкупами Казначейства, снижением доходности и ликвидацией коротких позиций на сумму более $1 млрд. Однако это не QE. ФРС сохраняет осторожность, а реальные доходности остаются высокими. $BTC нужен устойчивый рост выше $69K и реальный спотовый спрос — а не только кредитное плечо. Ралли мощное, но следующий шаг требует подтверждения. 🔥 BTC ПРЕВЫСИЛ 72K: СИЛЬНЫЙ ТРЕНД, НО НЕ СТОИТ FOMO
BTC только что сильно вырос и достиг уровня 72,5K. Краткосрочная структура склоняется в пользу покупателей, но цена уже довольно далеко ушла, поэтому колебания или ретест — это вполне нормально.
Если удержится уровень 70,5–71K, у BTC есть шанс дойти до 73K, а затем до 75–76K. В противном случае, потеря 70K может привести к возврату цены к зоне 68–69K.
Тем, кто уже имеет позиции, стоит уделить внимание управлению ими. Тем, кто еще не вошел, не стоит гнаться за резким ростом свечи.
$BTC В первой половине торгов деньги не шли в полном наступлении, а выбирали линии для игры.
QQQ упал на 0,6%, IWM упал на 1,1%, малые компании не в форме; но SMH, SOXX немного выросли, что говорит о локальной поддержке в полупроводниковом секторе. Нефть выросла на 2,6%, золото тоже в плюсе, рынок всё ещё сдержан и с геополитическим оттенком, а не комфортным общим ростом.
Сейчас самые заметные направления для вложений — это криптовалюты, оптическая связь и специализированные AI-чипы. $COIN и $MSTR выросли примерно на 8%, это самые сильные эластичные линии, но это уже первая волна на высоком уровне, дальше смотрим только на отскок без пробоя цены открытия, не гоняться за резким ростом. $LITE вырос более чем на 4%, чище, чем COHR и CRDO, что говорит о локальном капитале в оптической связи, но пока это не распространилось на весь сектор. $MU тоже силён, линия памяти ещё держится.
Перед открытием приоритетным кандидатом был $MRVL, сейчас он реализовал примерно половину прибыли. Сотрудничество с Google по чипам — настоящий катализатор, в течение сессии цена поднялась с 229 до 242, верхнее сопротивление сегодня на 246,6. Если с объёмом пробьёт 246, это будет второе подтверждение; если упадёт ниже 238, значит, деньги воспринимают это как новостной отскок.
$SMCI, $DELL, $VRT — эта линия AI-серверов сегодня не в форме, не стоит насильно считать их распространением. В ближайшие 2-4 часа посмотрим, сможет ли MRVL пробить 246, удержатся ли COIN/MSTR на высоком уровне, и продолжат ли нефть и золото давить на индекс. #成品油价差破百，能源通胀会否回升 Ребята, смотрите данные. SanDisk с начала года выросла с 235 долларов до 2354 долларов, увеличившись на 628%, став лидером по росту среди компонентов индекса S&P 500. Затем последовал резкий разворот, акция упала до 1119 долларов, откат составил более 50%. После дня инвестора 13 августа за две недели последовал рост более чем на 40%. Вчера цена поднималась и откатилась, закрывшись на 1785, сегодня снова колеблется около 1700. Взлет — обвал вдвое — отскок, три волны пройдены, быки и медведи полностью разошлись во мнениях. Аналитики: целевая цена варьируется от 1300 до 3250 долларов, разница в полтора раза. Из 16 аналитиков 13 рекомендуют «покупать», но целевые цены колеблются от 1300 до 3000 долларов. Самый оптимистичный прогноз — 3250 долларов, самый пессимистичный — всего 1000 долларов. Средняя целевая цена около 2220 долларов, но разброс крайне большой. В одной и той же компании одни считают, что справедливая цена — падение ещё на 40%, другие — что рост на 80% только начинается. Хедж-фонды: одни наращивают позиции, другие — сбрасывают. Discovery Capital Робa Ситрона во втором квартале увеличил позицию на 12%, Rokos Capital — на 28%. Appaloosa Дэвида Теппера полностью продал 280 тысяч акций. Renaissance Technologies сократил позицию более чем на 99%, с 800 тысяч акций до всего 4980. Ключевое расхождение: достигнут ли пик цикла или изменился генетический код? Медведи говорят — это просто товарный цикл. Память — это сильный циклический сектор, исторически после резкого роста всегда следует резкое падение. Выручка SanDisk в 4-м квартале выросла на 51% по сравнению с предыдущим кварталом RWA меняет передачу в тишине
Одноразовая сделка Ondo на 2,32 млн долларов с QQQon, депозит Robinhood Chain в 500 млн, Ethereum, на котором размещено семьдесят процентов RWA — эти данные не попали в тренды, потому что они недостаточно "нарративны". Но они отражают более фундаментальный факт: традиционные финансы закрепляются за Ethereum через "регулируемые стейблкоины + токенизированные активы". Это не спекулятивные горячие деньги, а структурное накопление. Как только закон CLARITY определит нормативный путь для RWA, эти накопления перейдут из "серых экспериментов" напрямую в "стандартизированный бизнес". К тому времени цена ETH обнаружит, что она уже является инфраструктурой, просто ценообразование еще не догнало — именно это отставание и есть самый большой разрыв в ожиданиях. Традиционные активы на блокчейне не будут ждать криптовалютного бычьего рынка, они движутся в своем ритме, а Ethereum как раз является самым зрелым уровнем расчетов на этой траектории. Рост RWA не обусловлен нарративом, а движется доходностью и эффективностью, этот драйвер более устойчив и менее зависит от рыночных настроений. Фонд BUIDL от BlackRock, денежный рынок Franklin на блокчейне продолжают расширяться на Ethereum, эти средства не уйдут из-за колебаний графиков, они ценят эффективность расчетов и нормативную прозрачность, а это и есть самый труднозаменимый защитный ров Ethereum.$BTC
Этот рост внезапно пробил линию себестоимости краткосрочных трейдеров (сейчас на уровне 72k).
Это уже третий раз за этот медвежий цикл, когда цена касается линии себестоимости краткосрочных трейдеров, и два предыдущих раза цена отскакивала вниз.
Это были уровни 98k и 82k...
Вчера пробили 67k — это третий раз, и сейчас между 71k и 67k есть запас в 4000 пунктов..
Выглядит так, что вероятность закрепления достаточно хорошая..
Поэтому пока можно продолжать смотреть на краткосрочный рост.
Но сейчас до границы бычьего и медвежьего циклов большого периода (например, 4-летнего цикла) по TMM ещё есть расстояние, сейчас она на 76k..
Если потом будет ещё один рывок, как при пробое 67k, и удастся пробить TMM на 76k, возможно, тогда действительно можно будет говорить о начале бычьего рынка. Хранение данных приносит бешеную прибыль, началось распределение дивидендов. Насколько же прибыльна эта волна хранения? SK海力士 прямо озвучила цифру: 40 триллионов корейских вон, примерно 28,6 миллиарда долларов. Компания официально объявила, что в ближайшие 3 месяца выкупит около 24,07 миллиона акций и полностью их аннулирует. Это крупнейшая в истории корейских публичных компаний программа выкупа и аннулирования акций. Более того, SK海力士 повысила политику возврата акционерам: с 2025 по 2027 год более 50% накопленного свободного денежного потока будет направлено на выкуп, аннулирование и дивиденды. Откуда деньги? От хранения. Цикл подъема HBM и памяти позволил SK海力士 быстро накопить наличные, по итогам второго квартала чистые денежные средства компании достигли примерно 69 триллионов корейских вон. Сегодня также появились новости от Samsung: они готовят новую программу возврата акционерам на сумму более 100 триллионов корейских вон, возможно, включая специальные дивиденды, но пока официально не объявлено. Самое впечатляющее в этой волне хранения — это не просто рост цен на чипы. А то, что заработанные деньги начали массово распределять среди акционеров. $SKHYNIX $SNDK $MU $OKB сейчас $106, обращение 21 млн монет, права на контракт уже отказаны, это жесткий потолок. Большинство платформенных монет все еще играют в выкуп и сжигание, OKB сразу уничтожил 65,25 млн монет, запаяв потолок.
Объем торгов 60 млн долларов, не слишком активный, но стабильный. TVL X Layer продолжает расти, активные адреса в сети занимают лидирующие позиции среди платформенных монет. OKX суммарно провел свыше сотен миллионов сделок, в DeFi-протоколах, таких как Aave, Uniswap, также много заблокировано средств. ICE вошел в стратегические инвесторы с оценкой в 25 млрд долларов, что дало поддержку со стороны традиционных финансов.
100 уже стал психологической поддержкой, около 105 — недавнее сопротивление. Если $BTC удержится, у OKB еще есть потенциал для роста. По сравнению с BNB, GT и другими платформенными монетами, у OKB экосистемный нарратив больше ориентирован на инфраструктуру блокчейна, а не просто на скидочные купоны биржи.
Краткосрочный риск — настроение рынка: если BTC упадет с $69,500, OKB тоже вряд ли сможет полностью отделиться. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе, с замороженным предложением, расширением экосистемы и институциональной поддержкой, OKB остается одной из самых чистых историй среди платформенных монет.
Такая монета не подходит для ежедневного отслеживания роста и падения, ее лучше просто держать и выключить приложение, ожидая переоценки рынка!
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $BTC $ETH В криптомире, когда говорят о «самых крупных KOL», внимание часто сосредоточено на двух ярких личностях с совершенно разными стилями.
Настоящий «крестный отец крипты» — Майкл Терпин. Этот основатель Transform Ventures, которого CNBC называет «крестным отцом крипты», известен своей точной «теорией четырёх сезонов» о циклах биткоина. Недавно он смело предсказал, что биткоин может упасть до диапазона 42 000 долларов перед следующим ростом, и твёрдо верит, что до халвинга 2028 года будет установлен новый максимум. Для топ-игроков он — настоящий «мастер циклов». Маленький Терпин
А более популярным «королём трафика» является Джастин Сан. Этот основатель Tron отлично разбирается в механиках Web3 и известен своими громкими действиями, включая покупку «монеты Трампа» за 140 миллионов юаней, став лидером по объёмам держания, а также приглашением на частный ужин с Трампом, доводя спекуляции и маркетинг криптовалют до совершенства.
Один — это рынок прогнозов, другой — генератор хайпа. Один говорит через жёсткий анализ и исторические достижения — «крестный отец», другой превращает статус KOL в высший социальный ранг с помощью реальных денег — «лидер рейтинга». Вместе они представляют две самые заметные стороны этого сообщества.В криптоиндустрии происходит важное изменение: рынок начинает переходить от «рассказов» к «доходам». По состоянию на 20 августа по пекинскому времени общая рыночная капитализация криптовалют составляет около 2,27 трлн долларов США, объем торгов за 24 часа — около 50,38 млрд долларов, доля BTC — около 56,3%, капитализация стейблкоинов — около 302 млрд долларов. BTC сегодня достигал отметки выше 72 000 долларов, ETH поднялся до примерно 2270 долларов, риск-предпочтения на рынке явно выросли. (CoinGecko) Однако этот рост нельзя просто воспринимать как новый всеобъемлющий сезон альткоинов. Более важным является то, что капитал вновь ищет активы с «реальным спросом, способные стабильно генерировать денежный поток». BTC/ETH: институциональные средства остаются в центре внимания 19 августа чистый приток в спотовый BTC ETF в США составил около 517 млн долларов, в ETH ETF — около 189 млн долларов за один день, что стало максимальным однодневным притоком за последние 10 месяцев. Средства сначала направляются в наиболее ликвидные активы, которые институциональным инвесторам проще всего включить в портфель. (BeInCrypto) L1: от конкуренции нарративов к реальному использованию SOL, ETH и другие высокоактивные публичные блокчейны должны доказать не только историю TPS, но и устойчивость объема транзакций, комиссий, расчетов в стейблкоинах и удержания пользователей приложений. Solana по-прежнему занимает важное место по объему торгов на DEX, сборам за использование приложений и сетевым комиссиям, но рынок начинает больше обращать внимание на то, смогут ли эти доходы в долгосрочной перспективе преобразоваться в ценность экосистемы. (Galaxy) DeFi: доходы вновь становятся ключевым показателем AAVE, UNI и другие коорBitcoin торгуется около $72,233, и этот ход трудно игнорировать. Проведя недели в узком диапазоне, $BTC наконец-то с сильным импульсом вернулся выше психологической отметки в $70K. Широкий рынок теперь наблюдает, сможет ли этот прорыв превратиться в устойчивый тренд, а не в очередной кратковременный всплеск. Важно не просто то, насколько высоко может подняться BTC, а сможет ли покупатели удержать зону прорыва. Если BTC удержится выше $70K и продолжит формировать более высокие минимумы, дверь 【Сценарий криптосферы】
#白宫峰会：Трамп заявил, что обсуждал покупку BTC
Я — брат сценария, почему рынок так взволнован этой новостью? Суть не в простой фразе «купить BTC», а в том, что отношение США к криптоактивам меняется.
В последние годы американское регулирование в криптоиндустрии было в основном репрессивным и ограничительным, а теперь команда Трампа постоянно посылает сигналы — от поддержки рамок регулирования крипты до обсуждения стратегического биткоин-резерва и продвижения лидерства США в сфере цифровых активов. Рынок начинает переоценивать отношения США с криптоиндустрией.
Если в будущем правительство США действительно создаст биткоин-резерв, это будет иметь огромное значение. Потому что это означает, что BTC из «частного актива» перейдет в логику национального распределения активов, и институциональные фонды, традиционный капитал могут пересмотреть стратегическую ценность биткоина.
Конечно, сейчас это в основном политические сигналы, нет официальных планов покупки или документов, поэтому рынок торгует ожиданиями.
Вот почему после новости BTC и ETH быстро выросли. Сейчас на рынке складывается несколько ожиданий:
ожидание снижения ставок + поворот в политике США + возврат капитала в рисковые активы.
Но чем значительнее такая история, тем важнее соблюдать темп. Позитив может подстегнуть рынок, но настоящим решающим фактором тренда будут последующие реальные действия.
Как вы думаете, действительно ли США включат BTC в стратегические резервы? Если США возглавят покупку, насколько еще может вырасти биткоин? Обсуждаем в комментариях👇$BTC $ETH $SOL 🔥Поздно ночью поговорим, братья, OKB по 105 долларов — это не спекуляция на выкупе, а предварительное ценообразование $OKB для «листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже»
Хватит использовать схему «баллы биржи» 2019 года для OKB, это уже не актуально.
Три необратимых факта вместе дают основание для этой цены в 105 долларов:
В августе 2025 года единовременно будет уничтожено 65,25 млн токенов, контракт навсегда отключит mint / burn, общий объем заморожен на уровне 21 млн — это не дефляция, а жёсткий лимит, как у биткоина;
OKB — это единственный Gas и нативный актив X Layer (zkEVM L2, 5000 TPS, почти нулевой Gas), а не опциональное топливо;
Материнская компания NYSE ICE инвестировала в OKX, оценив её в 25 млрд долларов, и получила место в совете директоров, во второй половине 2026 года 120 млн пользователей OKX смогут напрямую торговать токенизированными акциями NYSE и регулируемыми криптофьючерсами ICE. В эти два дня, наблюдая за闪迪, создаётся ощущение, будто только что решил вложиться в популярный проект, но сразу же обнаружил, что люди впереди уже начали выходить из него
18 августа акции闪迪 упали почти на 9%, но 19 августа произошёл отскок с внутридневным ростом около 3,5%, волатильность в секторе хранения данных явно возросла
Интересно, что фундаментальные показатели闪迪 на самом деле не ухудшились, наоборот, компания только что объявила очень амбициозные долгосрочные цели: ожидается, что выручка в 2028–2030 финансовых годах будет расти средними и высокими двузначными темпами, скорректированная валовая маржа составит около 80%, а также уже подписаны долгосрочные соглашения с 8 клиентами, покрывающие примерно 50% производства в 2027 финансовом году и около двух третей в 2028 году, при этом минимальный контрактный доход по этим соглашениям составляет около 93,9 млрд долларов
Поэтому сейчас рынок спорит не о том, есть ли спрос на AI-хранение, а о том, как долго можно будет поддерживать такой высокий рост и рентабельность
Именно поэтому акции таких компаний, как闪迪, SK海力士 и Micron, после резкого роста часто быстро падают, потому что с одной стороны рынок признаёт взрывной спрос, вызванный AI, а с другой — начинает опасаться, что оценка уже учла рост на многие годы вперёд
Лично я считаю, что главный вопрос для闪迪 сейчас не в том, вырастет ли цена на 3% или упадёт на 9% в какой-то день, а сможет ли компания действительно избавиться от цикличности традиционной индустрии хранения данных
Если количество долгосрочных контрактов будет расти, а корпоративный спрос на хранение данных для AI-инференса продолжит расширяться, то бизнес-модель闪迪 действительно может постепенно перейти от «зависимости от цен на NAND» к «более предсказуемым заказам и денежным потокам»
Но с другой стороны, 80% валовой маржи — это очень высокая цель, и любое изменение цен на NAND, капитальных затрат на AI или спроса клиентов может привести к быстрой переоценке на рынке
Поэтому сейчас акции компаний хранения данных — это уже не просто ставка на рост цен на чипы
Настоящая тенденция в том, что AI выводит хранение данных на уровень, столь же важный, как и вычислительные мощности, но чем быстрее растёт рынок, тем выше требования к исполнению финансовых результатов
Дальнейший рост闪迪 будет зависеть не от того, насколько масштабна история, а от того, смогут ли эти долгосрочные заказы действительно быть выполнены один за другим
$BTC $SNDK $XAU
#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 BTC пробил отметку в 72 000 долларов.
Вчера он еще колебался около 64 000, но за 24 часа резко вырос более чем на 11%, достигнув максимума выше 72 500. Шорты были ликвидированы на сумму 1,44 миллиарда долларов.
Одновременно произошли три события, которые зажгли этот большой бычий свечной паттерн:
Первое — Трамп публично призвал Конгресс принять закон CLARITY, который установит четкие регуляторные рамки для криптоиндустрии. Это первый случай, когда президент США в своей каденции прямо поддерживает крипторегулирование.
Второе — Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США упала почти на 10 базисных пунктов с уровня около 5,3% до 5,18%. Индекс доллара опустился ниже 99, достигнув минимума за последние три месяца.
Третье — чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин за один день составил 517 миллионов долларов, что стало лучшим однодневным показателем с 4 мая. За последние три дня общий приток превысил 1 миллиард долларов.
Два показателя заслуживают внимания:
Данные с блокчейна показывают, что за последние 60 дней крупные держатели увеличили чистую позицию примерно на 43 000 BTC на сумму 2,75 миллиарда долларов, начиная с момента падения BTC до 60 000. Кроме того, 4-часовой RSI биткоина взлетел до 88,19, что указывает на сильное перекупленное состояние.
Мое мнение: сочетание дна политики, дна ликвидности и дна капитала создало тройной резонанс, и краткосрочные настроения уже на максимуме. Но RSI 88 означает значительный риск краткосрочной коррекции. Спотовые позиции можно держать, а для фьючерсов стоит быть осторожнее при наращивании лонгов.
$BTC $ETH $ETH сегодня резко вырос, за несколько месяцев накопленные шорты были ликвидированы за один день, общие ликвидации по сети составили 3 миллиарда долларов
Самая прямая причина — криптовалютная речь Трампа сегодня, но по-настоящему важным стало то, что на рынке американских облигаций наконец-то появились действия.
Министерство финансов США объявило, что объем обратного выкупа долгосрочных облигаций как минимум удвоится:
Максимальный объем одного выкупа увеличен с 2 миллиардов долларов до как минимум 4 миллиардов долларов.
Основное внимание уделяется долгосрочным облигациям с сроком 10-30 лет, исполнение начнется 9 сентября.
Почему реакция рынка такая сильная?
Потому что в последнее время на глобальные рисковые активы давит не только война, инфляция или ожидания снижения ставок, но и слишком высокая доходность долгосрочных американских облигаций.
Доходность 30-летних облигаций однажды достигла примерно 5,3%, что близко к максимуму с 2007 года.
Если безрисковая доходность может достигать около 5%, зачем тогда рисковать, покупая акции или BTC?
Поэтому логика сегодняшнего дня очень проста:
Увеличение обратного выкупа долгосрочных облигаций → рост цены облигаций → снижение доходности облигаций → повышение склонности институтов к риску → рост акций, золота и BTC.
Криптовалюта сегодня выросла особенно сильно, есть вторая причина:
Шорт-сквиз.
BTC вновь поднялся выше $70,000, ETH вырос еще больше, после чего множество коротких позиций были вынуждены закрыться, что дополнительно подняло цену.
Далее будет важно наблюдать, смогут ли доходности 10-летних и 30-летних облигаций продолжить снижение.
Если доходности на длинном конце продолжат падать, у этого ралли рисковых активов может быть еще потенциал.
Если облигации снова начнут продавать, и доходности резко вырастут, то сегодняшний большой бычий день, скорее всего, был лишь отскоком, вызванным ликвидностью.На шахматной доске Белого дома Трамп не сделал ход пешкой, а жертвовал королевым флангом — это был не просто ход, а политический сигнал, вызвавший рыночные волнения. BTC отреагировал прорывом пяти месяцев падения, ETH последовал за ним, словно слон Хегеля, стремительно прорезающий диагональ, но настоящие игроки понимают: на доске даже середина партии ещё не началась, есть лишь одна фигура — «стратегический резерв», ещё не определённая, висящая между исполнительной властью и законодательством.
Я много лет играю за белых и видел слишком много так называемых «шахов» — лишь пустая угроза. Законопроект CLARITY в Конгрессе — это как размен пешек: кажется, что он откроет центральную линию, но на самом деле он лишь устраняет одну угрозу. А стратегический резерв? Нет ни количества, ни сроков, ни документов — это неопределённый вариант. Его нет в руководстве по дебютам, потому что партия ещё не записана.
Ещё опаснее — две стороны AI и рынков прогнозов. Они кажутся новыми территориями, но на самом деле разделяют с биткоином один стратегический хребет: кто контролирует вычислительную мощность, тот контролирует исход. Трамп провозгласил «лидерство США», словно пешка королевского фланга сделала ход на два поля, с мощным порывом, но есть ли у центра поддержка пешечной цепи? Закон о стабильных монетах — это конь на заднем фланге, запрет CBDC — слон, сдерживающий противника, каждый ход кажется значимым, но настоящего сражения ещё нет.
Настоящие гроссмейстеры не радуются, когда пешка пересекает реку. Пробой цены выше 69000 — это лишь первый ход белых и шум на трибунах. Те, кто вложился крупно, как любители, ошибочно принимающие дебютное преимущество за победу, будут аплодировать красивой жертве, но не увидят дрожь одинокого короля в эндшпиле. Сейчас это политический сигнал, а не шахматный ход — даже контроль времени ещё не начался.
Так что не спешите интерпретировать масштаб «substantial amount». Самый жестокий факт на доске: когда противник выбирает продвижение по заднему флангу, а вы смотрите только на огонь королевского фланга, настоящие удары часто скрыты на седьмой горизонтали, которую вы игнорируете. Трамп явно готовится к следующей партии, но подготовка — это не шах, а просто палец на часах.
Король на политической доске теперь лично ставит на королевский фланг, и нам стоит прищуриться и спросить: этот ход рассчитан на эндшпиль через двадцать ходов или просто на эффектный момент перед камерой? Король в центре, пешки на передовой, но белая ферзь ещё не вышла из замка, а чёрная ладья всё ещё заперта в углу — сейчас кричать о победе — значит принимать пат за мат. #trumpeyesmorebtcРадар расхождений позиций счетов
Где стоят люди, туда идут деньги, но иногда это совершенно разные вещи.
$BEAT счета склоняются к лонгу, а позиции крупных игроков — к шорту; там, где больше людей, временно не там, где крупные позиции тяжелее. Цена и позиции растут синхронно, что подтверждает расширение риск-экспозиции с ростом. Следующий шаг для лонговой стороны — не больше счетов, а подтверждение веса позиций крупных игроков.
$DOGE все счета и крупные счета склоняются к лонгу, но объем позиций крупных игроков — к шорту, количество счетов и вес позиций не совпадают. Цена падает, позиции тоже снижаются, отток позиций более определён, чем причина направления. Пока соотношение крупных позиций не вернулось выше 1, преимущество лонговых счетов остаётся неполным консенсусом.
$SUI количество счетов и вес позиций имеют разные склонности, если смотреть только на одно соотношение лонг/шорт, легко упустить другую сторону. Цена и позиции растут вместе, в этом движении участвуют новые позиции, а не только сокращение. В периоды расхождений позиции часто колеблются, стоит дождаться выравнивания реакции крупных позиций и цены для оценки.Jupiter снова обогнал Uniswap по суточному объему торгов: фрагментация Ethereum L2 передает все преимущества бычьего рынка Solana?
На панели данных платформы для ончейн-трейдинга разворачивается жестокая смена парадигмы, которая заставляет сообщество Ethereum нервничать.
Ядро торговой экосистемы Solana — движок Jupiter — вновь полностью превзошло лидера основной сети Ethereum, Uniswap, по суточному объему спотовых торгов и объему торгов бессрочными контрактами (Jup Perps).
Многие объясняют это явление просто как краткосрочный всплеск интереса к Meme-монетам на Solana, считая, что как только хайп спадет, Ethereum останется непоколебимым королем мультичейна.
Но если внимательно сравнить микроструктуру и эффективность капитала двух блокчейнов, становится ясно, что это не случайная краткосрочная спекуляция, а масштабный отток ликвидности, вызванный «фрагментацией L2» Ethereum.
За последние два года Ethereum твердо поставил на масштабирование через Rollup, породив десятки разрозненных вторичных сетей, таких как Arbitrum, Optimism, Base, Scroll и другие.
Хотя такой слойный дизайн значительно снижает газовые издержки на отдельном L2, на практике он создает для всего капитала сети крайне болезненную «ловушку ликвидности-острова».
Пользователям, чтобы поймать тренд в экосистеме Ethereum, приходится часто переходить между разными L2, неся дополнительные издержки на мосты, ожидая долгие подтверждения и постоянно опасаясь уязвимостей кроссчейн-контрактов. Еще хуже, что триллионная глубина торгов, сосредоточенная в основной сети Ethereum, раздроблена на десятки L2, из-за чего крупные сделки на одной цепочке сопровождаются огромным проскальзыванием.
В отличие от этого, Solana с самого начала твердо придерживается глобального состояния цепочки (Global State) и атомарной совместимости.
Под архитектурой маршрутизации Jupiter все пулы ликвидности (будь то Raydium, Orca или маркет-мейкеры) объединены в единую бесшовную сеть. В сочетании с локальными рынками комиссий (Local Fee Markets) даже если какой-то малоизвестный токен мгновенно взрывается по всей сети, это не приводит к коллапсу газовых сборов для остальных транзакций в цепочке.
Для квантитативных маркет-мейкеров и высокочастотных трейдеров, которые ценят каждую секунду и максимальную оборачиваемость капитала, опыт Solana с одним кликом для всех маршрутов, миллисекундным подтверждением и отсутствием кроссчейн-фрикций — это мощный удар по фрагментации мультичейна.
Хотя идея «Chain Abstraction» Ethereum красива, до идеального единого мультичейнового опыта капитал будет голосовать ногами, выбирая наиболее эффективные решения.
Перед лицом двух кардинально разных философий масштабирования моя стратегия распределения активов уважает объективные рыночные законы:
Крупные долгосрочные вложения и институциональное кредитование по-прежнему рассматривают Ethereum как самый надежный базовый сейф; но в условиях бычьего рынка, высокочастотной торговли, деривативов и поиска альфа-доходности нельзя игнорировать мощный эффект ликвидностного притяжения Solana.
Jupiter снова обогнал Uniswap по объему торгов — как вы думаете, действительно ли модульный путь L2 Ethereum зашел в тупик? На будущих DEX-боях вы больше верите в экстремальную производительность одной цепочки или в многослойное масштабирование мультичейна?
---
Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 В числе самых сильных положительных факторов для криптовалют на встрече в Белом доме пропустил $HYPE; $WLFI и $TRUMP из семьи Трампа боюсь трогать; $CRCL не рассматриваю к продаже, пока не пробьёт сотню, перед запуском купил немного $XRP
Потому что не считаю, что доходность 10-летних казначейских облигаций США уже достигла пика, Трамп/Министерство финансов сейчас скорее управляют ожиданиями рынка. Финансовые проблемы рано или поздно придётся решать, а также вопрос, повысит ли Япония ставки в следующем месяце и насколько, будет ли ФРС в среднесрочной перспективе снижать ставки? Все это пока остаётся нерешёнными вопросами. В краткосрочной перспективе нет смысла бороться с настроением роста.
Самое опасное в торговле — это пытаться торговать на основе возможных будущих проблем, игнорируя текущие эмоции.
Когда рынок это осознает? Как США реализуют текущий «двойной позитив»? Как долго Министерство финансов сможет менять краткосрочные облигации на долгосрочные? Это очень реалистичные вопросы.
Подход очень простой:
Уважать тренд, но контролировать риски.
По сути, в этой волне XRP торгуется на ожиданиях улучшения регулирования, вызванных встречей в Белом доме и Clarity Act, Ripple — один из ключевых участников встречи, логика ясна, ожидания уже начинают сбываться, цена уже отреагировала, $BTC и $ETH не рассматриваю к продаже, могу продать часть позиций XRP.
Это не пессимизм, а управление рисками.
Зарабатывать на понимании, но уважать риски. Продолжаю участвовать в рынке, но не буду вкладывать все средства в какую-либо одну историю #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC Этот рост — не слушайте, что там говорят про «независимый рынок криптовалют» или «пробуждение защитных активов». Правда жесткая: это не история криптосообщества, а сценарий ФРС и Министерства финансов.
Я разложу по порядку, прочитаете — всё станет понятно.
1. Министерство финансов США удвоило объем обратного выкупа облигаций. Каждая операция выросла с 2 млрд до минимум 4 млрд. Это не мелочь, это официальный шаг по поддержке долгосрочных ставок.
2. Цель выкупа ясна: облигации с сроком 10-30 лет. Правительство специально покупает свои самые долгие долги, почему? Потому что доходность 30-летних облигаций взлетела до максимума с 2019 года, долгосрочные облигации никому не нужны, правительство вынуждено выходить на рынок.
3. Высокая доходность долгосрочных облигаций означает слишком высокий безрисковый процент, деньги лежат в госбумагах и приносят проценты, кто же пойдет рисковать, покупая акции или крипту? Выкуп Минфином снижает доходность, выгоняя деньги из госбумаг.
4. Как только ставки падают, риск аппетит сразу восстанавливается. Биткоин — самый чувствительный к ликвидности актив, он первым почувствовал сигнал, канал открылся.
5. Но рынок был сильно зашортован. Все ждали падения, короткие позиции накопились горой.
6. В итоге за 4 часа ликвидировали шорты на 1,4 млрд долларов. Они не верили в биткоин, их заставили покупать принудительно. Такой спрос самый настоящий, но и самый кратковременный.
7. Цена пробила 200-дневную скользящую среднюю на 69 031. Эта линия сдерживала несколько месяцев, пробой активировал стоп-лоссы и ордера на прорыв у технических трейдеров.
8. В тот же день SEC опубликовала регуляторный проект, уточняющий рамки привлечения капитала и прокладывающий путь для исключения зрелых сетей из категории ценных бумаг. Это сигнал ослабления регулирования, долгосрочный позитив.
9. Белый дом собирает криптоконференцию, туда идут Coinbase, Ripple, a16z. Рынок заранее торгует эти ожидания.
10. Возврат средств в ETF, 17 августа чистый приток 297,5 млн, лидируют BlackRock и Fidelity.
Каждое из этих событий по отдельности не способно изменить тренд, но вместе — это классический шортсквиз.
Теперь о техническом анализе, что вас больше всего интересует: структура, формации, уровни сопротивления, циклы, почему открывать позиции.
Циклы и структура
Дневной график: нисходящий тренд с прошлого года, несколько месяцев колебания в диапазоне 62k-69k. 69k — верхняя граница диапазона и 200-дневная скользящая, двойное сопротивление. Сегодняшний объемный пробой — первый сигнал смены структуры на бычью.
4-часовой график: после пробоя сформировались более высокие максимумы (HH) и минимумы (HL), по теории Доу краткосрочный тренд сменился с медвежьего на бычий.
1-часовой график: отскок от 69k без пробоя, формируется консолидация на высоком уровне, значит быки усваивают прибыль, не собираются уходить.
Формации
Дневной график за последние месяцы формировал нисходящий клин (сходящийся треугольник), верхняя граница которого около 69k. Сегодня пробой верхней границы, по измерению формации цель роста около 72k-74k.
4-часовой график: после пробоя не было резкого отката, а сформировался флаг выше 69k — признак силы, а не истощения.
Уровни сопротивления
Первое сопротивление: 70 000-70 500, круглые и психологические уровни, много ордеров.
Второе сопротивление: 71 500-72 000, точка начала предыдущего падения, много зажатых позиций.
Третье сопротивление: 73 500-74 000, цель по формации и зона предыдущего предложения.
Уровни поддержки: 69 000-69 300 (200-дневная скользящая + уровень пробоя), при пробое смотреть на 68 000, ниже 66 500 (средняя линия диапазона).
Правила
Теория Доу: пробой ключевой скользящей с отскоком без пробоя — возможный разворот тренда.
Вайкофф: пробой с объемом — сигнал входа спроса, но будьте осторожны с возможным тестом после «пружинного эффекта».
Закон спроса и предложения: выше 69k много стоп-лоссов шортов, пробой создает вакуум ликвидности, цена быстро растет, но после заполнения вакуума нужен новый покупатель.
Как бы я открывал позиции?
Я не стал бы сразу догонять выше 70k. Большая часть покупок сегодня — это покрытие шортов, завтра их не будет. Я жду два сигнала:
1. Отскок от 69 000-69 300 без пробоя, появление сигнала остановки падения на 30-минутном или часовом таймфрейме (молот, объемный нижний хвост), тогда я открываю лонг с стопом ниже 68 400, целью 72 000, соотношение риск/прибыль выше 2:1.
2. Если сразу с объемом закрепятся выше 70 500, я пойду в лонг по пробою, стоп 69 500, цель 73 500.
Если цена пробьет 69 000 и 4-часовое закрытие будет ниже, пробой ложный, я открою шорт с целью 66 500.
Но хочу подчеркнуть: это не разворот тренда. Однодневный отскок не стирает годовое падение. Strategy выросла на 13%, Coinbase на 11%, но с начала года они упали более чем на 35%. Топливо для шортсквиза выгорело, настоящее испытание только начинается.
Запомните, биткоин сейчас не независимый актив, он термометр глобальной ликвидности. Протоколы ФРС и заявления Минфина важнее любых свечей. 69 000 — линия раздела быков и медведей, если удержится — история перепишется, если нет — сегодня просто прыжок.
Я на рынке уже 12 лет, видел много людей, которые не понимали причины роста или падения, и в итоге узнавали их последними.Переоценка риска ликвидности, $ETH лидирует, подавая сигнал
$BTC однажды пробил отметку в 72 000 долларов, но затем откатился к уровню около 71 600, что указывает на краткосрочный риск покупки на пике. ETH за 24 часа вырос на 17,27%, BTC и SOL прибавили около 10%, демонстрируя всестороннее восстановление, а не изолированное движение одного актива — такая ротационная структура обычно означает общее расширение рыночного аппетита к риску, а не только индивидуальный спрос на BTC.
Однако после пробоя 72K BTC не смог удержаться выше, что говорит о сохранении давления продаж сверху. С макроэкономической точки зрения, внутренние разногласия в FOMC не исчезли, золото вновь превысило 4 500 долларов, защитные активы не теряют спроса. В целом прогноз склоняется к бычьему сценарию, но для подтверждения продолжения тренда необходимо дождаться устойчивого пробоя BTC и широкого роста. $OPENAI финансовый отчет вызвал переоценку склонности к риску, капитал ускоренно уходит из чисто ростового нарратива. Во втором квартале выручка составила 6,7 млрд долларов, что на 18% больше по сравнению с предыдущим кварталом, но операционные убытки резко выросли до 12,3 млрд долларов. Высокие затраты на вычислительные мощности продолжают сдерживать денежный поток, если прибыль будет задерживаться, позиции в секторе AI столкнутся с сокращением за счет снижения кредитного плеча. Следим за тем, превзойдет ли коммерческая конверсия оплаты ожидания или будут достигнуты прорывные успехи в снижении затрат на модели.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 泡泡玛特 опубликовала отчет за второй квартал: выручка составила 17,17 млрд, рост в годовом выражении +23,8%, скорректированная прибыль — 5,16 млрд, рост +9,5%. Эти показатели довольно средние. Внутри страны продажи идут неплохо, а за рубежом спад: в Азиатско-Тихоокеанском регионе -9,7%, в Америке -16,5%. Период взлета labubu прошел, хотя он все еще самый крупный источник дохода IP, но последующие проекты не успевают за ним. Руководство признает, что поставленная в начале года цель роста на 20% скорее всего не будет достигнута. Чтобы успокоить рынок, планируется выкуп акций на сумму 2-5 млрд в течение следующих 6 месяцев. Это обычная практика китайских компаний: обычно, когда совершают ошибку или портят результаты, прибегают к выкупу. $POPMART #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Эта акция станет интересной, если начнется основное падение и цена опустится ниже 130, тогда я подумаю о покупке у段总.[偷笑] Отчет Walmart превзошел ожидания, но вызвал резкое падение акций, что связано с явным снижением потребительской уверенности в США
Самым заметным в отчете стало увеличение продаж в сопоставимых магазинах США всего на 2,6%, что является самым медленным ростом за шесть лет и впервые за пять лет ниже ожиданий,
а генеральный директор прямо заявил, что из-за давления цен на энергоносители и продукты питания поток покупателей в США сократился с 3% в предыдущем квартале до 1,5%, что означает ослабление необязательных расходов в потребительском секторе США
Хотя Walmart повысил прогноз на весь год, отчеты нескольких крупных розничных гигантов на этой неделе уже не поддерживают этот прогноз, рынок не верит в руководство и относится к потреблению более осторожно, не веря, что экономика США сможет поддержать более сильное потребление в будущем, что и стало основной причиной падения акций после публикации отчета
Кроме того, данные о снижении потребления, представленные в отчетах крупных розничных гигантов, в сочетании с высокими ценами на нефть и ожиданиями высокой инфляции, также считаются одной из основных причин текущей стагфляции в макроэкономике #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Может ли $DOGE достичь 1 доллара?
· 🚀 Целевая рыночная капитализация: при текущем обращении около 170,24 млрд монет, если DOGE достигнет 1 доллара, общая рыночная капитализация взлетит примерно до 170 млрд долларов. Это означает, что он войдет в число четырех крупнейших криптоактивов в мире, по объему близок к половине Ethereum.
· 💰 Финансовый разрыв: по сравнению с текущей ценой около 0,07-0,08 доллара, это потребует почти десятикратного роста и привлечения около 155,8 млрд долларов новых средств. Одних розничных инвесторов и сетевого хайпа явно недостаточно.
Чтобы создать это чудо, необходимо одновременно выполнить несколько условий, ни одно из которых нельзя упускать:
· От «мема» к «реальной оплате»: требуется глубокая интеграция в платежные системы X (бывший Twitter), Tesla и другие крупные коммерческие сценарии, обеспечивающие реальный спрос, а не просто спекуляции. На данный момент после запуска X Money планы по подключению DOGE не объявлены.
· «Супер бычий рынок» и «поток институциональных средств»: нужен прорыв биткоина выше предыдущих максимумов, вызывающий FOMO (страх упустить) на всем рынке, а также устойчивый и крупный приток средств через ETF от таких традиционных финансовых институтов, как BlackRock. Однако на данный момент чистый приток в DOGE спотовый ETF составляет всего около 12,44 млн долларов, что ничтожно мало.
· Борьба с «вечной инфляцией»: DOGE ежегодно выпускает около 5 млрд новых монет без верхнего лимита. Это означает, что даже при росте цены постоянное увеличение предложения создает давление на продажу, и для поддержания цены требуется еще больше средств. 20 августа ликвидация шортов на сумму 2,7 млрд долларов стала крупнейшим событием принудительной ликвидации в этом году, что сигнализирует о том, что рынок переживает не просто отскок, а структурную перестройку позиций. Является ли этот ралли входом новых средств или временным вакуумом, вызванным принудительным закрытием существующих шорт-позиций? Основные факты из оригинала: 20 августа BTC резко вырос с примерно 64 000 до 70 000, ETH — с 1 890 до 2 340, при этом за 24 часа рост ETH составил около 20%, а BTC — около 10%. В тот же день около 3 часов утра произошёл дополнительный рост, а совокупный объём ликвидаций достиг примерно 2,7 млрд долларов. Это волна ликвидаций шортов, противоположная по направлению событию с ликвидацией лонгов 11 октября прошлого года, и крупнейшее событие ликвидаций в этом году. Объём торгов увеличился примерно вдвое по сравнению с предыдущим периодом. Катализатором второй волны роста называют заявление бывшего президента Трампа о масштабных запасах BTC и криптовалют в США. Одновременно смягчилась напряжённость на Ближнем Востоке и опасения по поводу экспорта и импорта нефти, что повлияло на WTI нефть ($CL$BTC BTC резко вырос до 72500. Какова максимальная прибыль по контрактам в этом раунде? (Реальные данные)
В этом раунде BTC пробил отметку 70000, за 24 часа по всей сети ликвидировано почти 3 миллиарда долларов, из которых более 90% — ликвидации коротких позиций, десятки тысяч коротких счетов были полностью закрыты, рыночный шорт-сквиз достиг максимума.
Но большинство людей неправильно понимают основную логику: ликвидации на 3 миллиарда по всей сети не означают, что крупные игроки заработали 3 миллиарда.
Все убытки от ликвидаций распределяются между маркет-мейкерами, квантовыми фондами и розничными лонгами, и не концентрируются в руках немногих. Распространённые слухи о «одной сделке с прибылью в миллиард» — это маркетинговое преувеличение без какой-либо реальной ончейн-подтверждённой базы.
На данный момент максимальная реально зафиксированная прибыль в этом раунде, отслеживаемая в блокчейне: топовые китовые игроки, которые на низах закупились лонгами и полностью отработали весь рост, получили чистую прибыль от 4,2 до 6,1 миллиона долларов за одну сделку — это потолок дохода по открытым данным этого раунда.
Большинство средних крупных игроков и институциональных фондов получили прибыль в диапазоне от 1,2 до 3 миллионов долларов. Остальные крупные игроки имеют только нереализованную прибыль, не зафиксировали прибыль, и она может быть потеряна при откате рынка. Также в опционном рынке крупнейшие сделки показывают максимальную нереализованную прибыль около 3,5 миллионов долларов.
Основная правда этого раунда: это коллективный шорт-сквиз, вызванный вымыванием шортов, а не массовый сбор сверхприбыли немногими.
Хотя графики показывают резкий рост и взрывные данные по ликвидациям, реально точно закупившихся на низах и полностью зафиксировавших крупную прибыль топовых игроков очень мало. Большинство трейдеров в итоге лишь стали свидетелями движения рынка, но не смогли по-настоящему заработать крупные суммы.$BTC поднялся до 72189, рост за 24 часа составил 681%, доля рынка вернулась к 58.84%. Выглядит впечатляюще, но если разобраться, становится интересно.
Внешним толчком стали новые правила SEC, разрешающие определённые схемы хранения, а также эмоциональный подъем после цифрового саммита в Белом доме. Но спотовый ETF три дня подряд показывает чистый отток, в сумме около 131 миллиона долларов. Институциональные инвесторы на самом деле не поддержали рост, а наоборот — выходят. Такие старые игроки, как Fidelity и ARKB, наблюдают.
Настоящими движущими силами цены стали две вещи: во-первых, FOMO розничных инвесторов, во-вторых, ликвидация шортов с плечом. По данным ликвидаций, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 2 миллиардов долларов шортов, и $BTC занимает значительную долю. Рынок движется стоп-ордерами, а не реальным спросом — проще говоря, рост вызван попытками ликвидировать шорты! Бездумная погоня за ростом скорее всего приведёт к потерям!
200-дневная скользящая средняя около 69,500 — ключевая граница между бычьим и медвежьим трендом. Пробой и закрепление выше неё означают, что быки возвращают контроль; если закрепиться не удастся, это будет красивый отскок после сжатия шортов, и цена снова пойдёт искать поддержку.
Моё мнение: краткосрочные положительные факторы уже учтены, риск покупки на пике выше потенциальной прибыли. Тем, у кого большие позиции, стоит пересмотреть риск-экспозицию, не позволяйте одной большой свечке изменить ваше мировоззрение. В боковом рынке лучше немного недозаработать, чем сильно потерять
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC