Orbit Post Sitemap
今年最难猜的一次 FOMC，明天凌晨 2 点落地，别光盯着 “加不加息”，这次全是暗牌。 先对标 6 月会议找差异： 6 月是明牌式鹰派 —— 利率不动，但点阵图直接干碎年内降息预期，官宣 “高利率更久”，会后 BTC 跟着风险资产连跌一周，叙事彻底从 “降息交易” 切换成 “抗通胀交易”。 这次直接升级成盲盒局。一个月前市场还觉得 7 月加息概率只有 10%，油价反弹、地缘升温、关税预期三重暴击下来，现在 CME 加息概率已经拉到 36%，维持不变概率 64%，分歧拉到近两年最高。再加上新主席沃什的 “沉默策略”，会前不吹风、不给前瞻指引，完全数据驱动，等于市场全靠猜。 真正决定币圈走势的，不是利率数字，是 3 个细节 异议票数量：如果出现 2-3 张鹰派反对票（支持加息），等于坐实内部分歧极大，9 月加息基本板上钉钉，偏鹰 声明措辞：会不会明确保留 “后续加息选项”，会不会点名油价带来的通胀上行风险 发布会口径：沃什会不会松口承认通胀改善，还是继续咬死 “通胀离目标还远” 三种情景对应币圈 + 大类资产走势 基准情景（概率≈65%）：维持利率不变，讲话偏鹰 延续 6 月的紧缩基调，#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Решение опубликовать отчет о доходах ФРС поздно ночью показывает, что у них самой не хватает уверенности
Microsoft, Meta и Amazon сегодня вечером сдали свои документы
Тем не менее, это совпало с тем же днём, что и решение Федеральной резервной системы по ставке
Время было очень сложным
Alibaba уже упала на прошлой неделе, главным образом потому, что капитальные вложения были слишком высокими, а рынок не принимал в это
Эти три компании, скорее всего, сегодня придерживаются одного и того же сценария
История искусственного интеллекта рассказывается уже два года, с растущими инвестициями и доходностью
Ты не видишь
Почему бы не опубликовать в другое время и не попасть на Fed Night?
Потому что сегодня все прикованы к Уошу — на процентных ставках
Если цены растут или падают, все в первую очередь обвинят ФРС, а не просто смотрят отчёт о прибылях и жалуются
Говоря прямо, это просто воспользоваться хаосом, чтобы выжить
Я настроен негативно по отношению к финансовому отчёту — не потому, что фундаментальные показатели рухнули, а потому что ожидания слишком высокие
Стоимость сторителлинга с помощью ИИ уже достигла потолка. Microsoft хочет инвестировать больше, Amazon — больше, а Meta — ещё больше
Каждый из них сжигает деньги, каждый играет в азартные игры
Рынок начинает скучать. Вы можете тратить деньги, но сможет ли ваш облачный бизнес справляться с ростом? Если нет — просто обрушитесь
Это совпало с ночью Федеральной резервной системы, с макроэкономической неопределённостью, и все были напряжены
Тогда давайте все впадём вместе. Это не только моя вина
Сценарий сегодняшнего вечера может быть именно таким
ФРС остаётся равнодушной, что является небольшой положительной новостью; после публикации отчёта о прибылях появляется небольшая негативная новость
После хеджирования рынок остаётся в замешательстве
Выбрав этот день для публикации отчета о прибылях — чтобы избежать одиночной таргетизации
Если он падает, все вместе, значит, это по сути не падение
Так что если вы напрямую замыкаете, нужно не дать им вставить пин, но это не нужно. США не так отвратительны, как криптовалюты — если он падает, то просто выпадает без пин-кодаСегодня Bitcoin Youyoude колебался в узком диапазоне, в настоящее время около $64 484,6, с внутренним ростом на 0,87%, достигнув максимума 64 523,5 и минимума 62 741,1. В целом волатильность снизилась по сравнению с предыдущими днями. С технической стороны наблюдается паттерн «давление сверху, поддержка внизу». Краткосрочная скользящая средняя MA5 (64 385) повернула вверх и обеспечила поддержку цене, но выше MA20 (64 568) и MA10 (64 930) образуют двойное сопротивление, ограничивая потенциал отскока. Более критический уровень сопротивления — 120-дневная скользящая средняя на 69 774, что говорит о том, что средне- и долгосрочный тренд ещё не полностью перешёл в бычий. Зона поддержки ниже сосредоточена вокруг уровней MA30 (63705) и MA60 (63662). Если откат не будет пробит, колебания останутся бычьими. Индикатор MACD посылает положительные сигналы. Хотя DIFF (244,9) всё ещё ниже DEA (315,4), отрицательная гистограмма резко сузилась до -140,9, что указывает на исчерпание медвежьего импульса и приближение золотого креста — ведущий индикатор краткосрочной силы. В новостях Федеральная служба безопасности России обвинила основателя Telegram в содействии террористической деятельности, что вызвало опасения рынка по поводу регуляторных рисков и избегания рисков, которые могут оказать краткосрочное давление на BTC. С точки зрения работы направление выбирается так, чтобы быть близким. Если объём поднимется выше 64 568 и удержит стабильность, он может следовать тренду выше 65 000; Напротив, если он опускается ниже 63 700, следует остерегаться риска испытания предыдущего минимума в 62 500. Рекомендуется ждать чётких сигналов перед входом; на этом этапе лучше держать световую позицию и наблюдать со стороны! Приведённый выше анализ и личные взгляды предназначены только для справки🚨 Это не просто распродажа акций. Это событие ликвидности — и криптовалюта тоже это ощущает.
Акции США, индекс Никкей и корейские акции все одновременно упали.
Bitcoin тоже не избежал падения, снизившись с $66K до $63K, при этом уровень $62K теперь становится ключевым для наблюдения.
Это сильный признак того, что дело не в одном секторе или одной новости.
Главная история — ликвидность.
Капитал выходит из рискованных активов повсеместно.
С решением ФРС по ставкам, которое уже не за горами, инвесторы сокращают экспозиции перед следующим крупным макроэкономическим сигналом.
Будут ли ставки сохранены или повышены, уже ясно одно:
Деньги стали более оборонительными.
Одна деталь, за которой я внимательно слежу, — это руководство на этом заседании.
Вместо того чтобы сосредотачиваться на реакциях рынка, ожидается, что акцент останется на поступающих экономических данных и прогнозах инфляции.
Это делает исход — и реакцию рынка — еще более труднопредсказуемыми.
Первое движение после объявления может быть не настоящим движением.
Когда неопределенность высока, защита капитала часто является лучшей стратегией.
Следующие 48 часов могут задать тон не только для акций, но и для криптовалюты, технологий и глобальных рискованных активов.
Будьте терпеливы. Следите за ликвидностью. Позвольте рынку показать направление, прежде чем гнаться за следующим движением.
$BTC #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight
#DailyOrbit Встреча ФРС по ставке 30 июля определённо стала крупнейшей игрой для маркет-мейкеров в последнее время. Все количественные фонды сейчас лежат там, ожидая, когда приземлится ботинки; следующая пятница — идеальное время для удара.
Время следующей недели можно назвать «неделей супершторма» для глобальных макро + американских акций:
29 июля: Финансовый отчет SK Hynix
Ранним утром 30 июля: Федеральная резервная система объявляет решение по процентной ставке (в тот же день Microsoft, Meta и Samsung также опубликовали отчёты о доходах)
31 июля: Apple и Amazon захватывают управление
Текущая макроатмосфера на самом деле довольно напряжённая. Общая позиция ФРС остаётся ястребиной: вероятность повышения ставки в этом месяце вырастет до 33,7%, а в сентябре — ещё выше. Что ещё хуже, доходность 30-летних казначейских облигаций США стабильно держится выше 5% уже 14 торговых дней подряд.
В соответствии с A-акциями, на следующей неделе предстоит «четырёхкратное испытание» ситуации между США и Ираном и ожиданий повышения процентных ставок. На сегодняшнем рынке любые новости, отклоняющиеся от ожиданий, могут резко вызвать волатильность, а то, как рынок в конечном итоге будет двигаться, полностью зависит от разницы между реальными результатами и рыночными ожиданиями.
В условиях этой рыночной тенденции конкретная торговая стратегия выглядит следующим образом:
1. Поддерживайте денежный поток и терпеливо ждите снайперских возможностей
Потребительский сектор теперь может начинать наращивать позиции партиями и постепенно; Что касается отечественного сектора вычислительной энергетики, я остаюсь скептически относительно того, сможет ли он продолжаться, так как позиция очень ограничена. Фонды со стороны США уже голосуют ногами — повышение ставок действительно неизбежно, и безрассудные ставки в настоящее время очень легко быть зарытыми.
2. Не доверяйте слепую статическую финансовую отчётность; условия ведения бизнеса динамичны
Многие люди смотрят только на настоящее время, когда смотрят финансовые отчёты, но нужно задуматься: сможет ли фондовый рынок США действительно поддерживать бесконечный ажиотаж вокруг HBM, GPU и CPU? Могут ли эти чипы продолжать видеть слепое рост цен? Почему DeepSeek решила открыть исходный код на этом узле, ориентируясь на аппаратное обеспечение со стороны приложений в обратном направлении к исходнику? Проще говоря, динамические изменения в процветании отрасли — ключевые факторы.
Когда вы это поймёте, вы поймёте, почему обратные циклы так заметны:
Возьмём, к примеру, Демингли: в последнее время цены на запасы выросли, и финансовые данные стали широко распространены повсеместно. Однако следует отметить, что она не является основным производителем HBM; если рост замедлится, финансовые отчётности к концу года или следующему года, скорее всего, будут ухудшаться. Если рынок не сможет постоянно подтверждать поддержку «цена + спрос», SK Hynix и Samsung Electronics ограничат мощности, что приведёт к тихому снижению спотовых цен.
Фатальный недостаток циклических акций: Обратите внимание на компании в нефтегазовой отрасли, цветных металлах или те, что расширяются с крупными активами через заимствование. Когда цены идут на восходящий тренд, всё хорошо; как только цены падают, финансовые отчёты рушатся коллективно. Если ваше «строительство в процессе» всё ещё застряло на середине горы в нисходящем русле отрасли, то это полный провал — просто зайдите в индустриальный парк и посмотрите, насколько высока растёт трава на закрытых фабриках.
3. Инвестиции, как и реальный бизнес, сосредоточены на жизненном цикле и управлении ожиданиями
Меньше сосредотачивайтесь на компаниях, стремящихся к мечтам; вместо этого изучайте финансовые отчёты вроде Yili Co., Ltd. — стабильный денежный поток и сильное сопротивление риску. Это то, что называют «безопасным активом».
В конечном итоге инвестиции — это не вопрос того, кто занимает высокое место в тренде, а кто выживает в этом цикле. Говори осмысленно, не говори ерунду, и сохранение принципа всегда на первом месте. #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером 资金集体避险！苹果超越英伟达，比特币以太坊短期难走强 苹果市值突破4.95万亿反超英伟达，本质是市场AI估值逻辑彻底切换：资金抛弃高投入、高杠杆算力硬件，转向现金流稳健、资本开支克制的终端消费龙头 。 英伟达、存储芯片因巨额AI基建投入、回报存疑持续遭抛售； 苹果端侧AI落地清晰、自由现金流充沛、回购托底，成为全市场资金避风港，资金大规模高低切换。 🫧先来看对美股的影响 1. 利好板块 消费电子、软件服务、低估值蓝筹、现金流稳定龙头持续走强；端侧AI、硬件终端产业链获得估值修复，资金持续抱团苹果同类稳健标的。 2. 承压重挫板块 AI算力、存储芯片、半导体设备全线走弱：英伟达、美光、闪迪、SK海力士抛压持续释放，市场下调算力长期需求预期$MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK 谷歌、Meta、亚马逊等高资本开支云股估值承压，财报预期进一步降温$GOOGL $META $AMZN 3. 大盘整体格局 纳指分化加剧，道琼斯蓝筹震荡走强；短期市场风格彻底偏向防御，高波动成长周期股进入持续估值消化阶段，波动率显著抬升，行情完全绑定美联储利Говорят, что британское и американское правительства конфисковали предполагаемые проводки, отправленные в Мьянме. По слухам, США получили частные ключи не путём пыток человека, а столкнулись с случайной лазейкой в Trust Wallet. Конечно, возможно, что само программное обеспечение кошелька имеет бэкдоры. Об этой уязвимости было сообщено только 8 февраля 2024 года. Он использует временные метки в качестве генераторов случайных чисел, что позволяет перечислять случайные числа, генерируемые каждым миллисекундным временным отметкой за последние 10 лет. Говорят, что было столкнуто 220 000 адресов: забавнее то, что эта случайная функция 32 была написана Trezor, но в комментарии также говорится, что её нельзя использовать в продакшене и нужно заменить на безопасное случайное число. Но многие кошельки, использующие trezor-crypto, вероятно, даже не читали комментарии, а использовали их напрямую. Конечно, игра Трезора тоже является намеренным трюком. Уязвимость настолько проста, и она длилась несколько лет. Ниже приведены мои личные предположения, не гарантированные: США на самом деле изначально не собирались нацеляться на Чэнь Чжи. Ещё в 2020 году он воспользовался уязвимостью в Trust Wallet, чтобы создать большое количество адресов, включая майнинговый пул. Если бы это был генерал Цзинь, кража была бы его, и он мог бы тратить её как захочет. Но США заботились о репутации, поэтому начали расследование этого майнингового пула. Они должны были отследить Чэнь Чжи и получить доказательства его отмывания денег (вероятно, в BN+, поэтому он использовал трастовый кошелёк, рекомендованный BN). После нескольких лет судебных процедур недавно было объявлено, что деньги будут «конфискованы». Тогда украденный BTC оценивался в 1,5 миллиарда, а позже вырос в десять раз до 15 миллиардовВо время ужина за ужином многие узнают эту новость, и их первая реакция, вероятно, не финансовые продукты, а простой вопрос: даже министр финансов вышел с извинениями. Насколько же это мощно? Всё просто. 29 июля СМИ, ссылаясь на Cailian Press, сообщили, что министр финансов Южной Кореи извинился за запуск ETF с использованием одного заплечного плеча акций без достаточной осторожной оценки. Ранее, 27 мая, Южная Корея запустила единый ETF ± 2x ETF/ETN, ориентированный на Samsung Electronics и SK Hynix; К 16 июля соответствующие органы объявили о приостановке листинга новых товаров с одной акцией, запрете рекламу и маркетинг кампаний, а также ужесточили меры защиты, такие как управление скидками на премии, обучение инвесторов и требования к минимальной маржи. Кого это затронуло? Это касается не только тех, кто на корейском рынке, прикован к экранам. Она затрагивает всех, кого увлекают слова вроде «горячие акции», «удвоение» и «зарабатывать деньги быстрее», а также затрагивает знакомую психологию в обычных семьях: после накопления денег они всегда хотят найти более быстрый способ двигаться вперёд. Сегодня читателям важно знать не то, можно ли всё ещё купить какие-либо корейские акции, а три момента: один продукт с кредитным плечом сосредоточен в одном активе; Она усиливает ежедневные колебания цен, а не просто умножает долгосрочную доходность вдвое; Когда волатильность возрастает, механизм продукта сжимает эмоции и аккаунты людей. [Два слова «двойной» проще всего неправильно понять] Многие финансовые продукты опасны не потому, что их названия трудно понять, а потому, что их названия слишком легко понять. «ETF с кредитным плечем с одиночными акциями» — если разбить его, ни одно из слов не вызывает страха. Акции — вы все это знаете; ETFСтраница обновления Solana показывает, что лимит вычисления блоков основной сети был увеличен с 60 миллионов до 100 миллионов CU, при этом номинальная ёмкость увеличилась примерно на 66%. Ох, с большими блоками каждая транзакция становится мгновенно быстрее и дешевле? Не обязательно. CU можно понимать как «вычислительный бюджет» блоков. С более высокими бюджетами сеть получает возможность обслуживать больше вычислений в пиковые периоды, но реальный опыт всё равно зависит от спроса на транзакции, приоритетных комиссий, производительности валидаторов и планирования клиентов. Увеличение мощности нельзя напрямую конвертировать в TPS, и это не означает, что сборы фиксируются или снижаются. Если уровень отказов и пробки в последующие периоды пик уменьшатся, а валидаторы останутся стабильными, значение этого масштабирования будет более устойчивым; В противном случае это скорее расширение дороги, и ещё нужно будет следить, будет ли движение плавным. Это касается только технического обмена механизмами и не является инвестиционным советом.Написано до утреннего совещания по политике
В 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля в этом месяце состоится заседание по политике Федеральной резервной системы. Этот прогноз процентных ставок — самый противоречивый, который я испытывал с 2022 года, изучая макроэкономику. Раньше обычно были чёткие намерения корректировать ставки в такие моменты, а иногда, когда ситуация была немного неожиданным, ФРС также использовала Ника, чтобы дать немного откровения.
Но на этот раз рынок чётко определяет, будет ли повышение ставки, даже прогнозируя возможное повышение с вероятностью около 30%. С моей личной точки зрения, главная тема — повышение ставок не будет. Одна из причин — снижение инфляции за июнь. Хотя цены на нефть сейчас растут, времени пока мало.
Скорее всего, ФРС больше не будет снижать инфляцию, а вместо этого снижает ставки в оборонительном подходе. В марте и апреле, когда Пауэлл был у власти, инфляция была выше, а цены на нефть — выше, но война была ещё жестче. Многие учреждения прогнозировали, что WTI достигнет $150 к концу года, и исходя из этого, ФРС не повышала ставки. Это вторая причина.
Так что если повышения ставки не будет, это должно быть относительно благоприятно для рынка. Я даже считаю, что вчерашние и сегодняшние падения американских акций были задуманы как защита от «повышения ставок». Так что, поскольку я уверен, что повышения ставок не будут повышены, стоит ли мне идти на длинную позицию?
Мой выбор — нет. Даже если я не думаю, что будет повышение ставки, я не буду открывать длинные позиции на фондовом рынке. Если мне придётся идти в длинные позиции, я, вероятно, поднимусь цену двойного токена Bitcoin: Native с $63,000 до $63,500 и $64,000 соответственно. В конце концов, я не понимаю горячие акции спот-биткоина.
Я всё ещё не очень хорошо разбираюсь в акциях. Сейчас я торгую только нефтью и SK Hynix. Что касается нефти — это само собой разумеющееся. Если бы ставка действительно была повышена, открытие коротких позиций принесло бы мне пользу, а не вред. Что касается SK Hynix, я, вероятно, закрыл свою позицию до заседания по политике.
Лично я настоятельно не советую размещать сделки в условиях высокой волатильности и неопределённости, как на политическом совещании.Multicoin кричал, что HYPE может вырасти до $319, одновременно разблокируя 108 миллионов токенов и переведя их на Coinbase — я полчаса смотрел на данные в блокчейне, чтобы убедиться, что это не взлом, а учреждения, которые учат, что значит «говорить одно, а делать другое».
📉 Что случилось?
В ранние часы 29 июля, после окончания семидневного периода ожидания, Multicoin Capital официально разрегистрировала 1,97 миллиона HYPE, стоимостью примерно в 108 миллионов долларов. Ещё более печально то, что в течение трёх часов после разблокировки 86 000 монет ($4,78 миллиона) были напрямую переведены на Coinbase Prime.
И это ещё не всё. Неделю назад Multicoin уже перевела 395 000 (37 миллионов долларов) на Coinbase и до сих пор подаёт заявку на дальнейшее удаление стейков. В то же время Selini Capital выпустила 504 000 токенов (около $31 миллиона), а адреса, связанные с Paradigm, выпустили 2,92 миллиона токенов (около $171 миллиона). Вместе три учреждения готовятся к публикации HYPE на сумму почти 150 миллионов долларов.
Цена упала с исторического максимума в 76,8 долларов до 55 долларов, при суммарном снижении на 28%. За последнюю неделю он упал на 10%, что является самым сильным падением среди топ-10 по рыночной капитализации. За последние 24 часа было ликвидировано 160 000 человек, а 686 миллионов долларов уничтожено.
🔍 На первый взгляд это выглядит как распродажа; в глубине души это сцена «разделения между словами и поступками».
Вот и самый ироничный момент.
В июньском исследовательском отчёте Multicoin только что установила целевую цену HYPE на уровне $319, заявив: «Потенциал роста всё ещё есть в четыре раза уже в 2028 году».
А потом? Через месяц он сбежал первым.
Они говорят о «долгосрочном бычьем настроении», но в их руках они открывают, переводят и выводят деньги. Этот поступок ещё более нелеп, чем когда мой бывший всё ещё хвалил Тантана, когда говорил: «Я тебя люблю». Управляющий партнер Тушар Джайн вмешался успокоить ситуацию, заявив, что снятие 1,96 миллиона «не предназначалось для продажи», а является «рутинной ротацией кошельков институтами». Если говорить просто: я не бегу, я просто иду по другому пути.
Но не спешите критиковать — другая сторона ещё более захватывающая.
Пока Multicoin подавал заявку на анстейкинг, адрес, подозреваемый в a16z, застейкнул 2,785 миллиона HYPE (около $164 миллиона) на 20 кошельках, а другой кошелёк, связанный с китами, застегнул 2,93 миллиона за последние 24 часа, со средней ценой хранения всего $44.
С одной стороны открываются учреждения, с другой — киты. Это доставка или оборот?
💎 Основы протокола: Снизилась цена, но не упала прибыльность
Хотя цена HYPE снизилась, фундаментальные показатели Hyperliquid вовсе не рухнули:
· Открытый интерес составляет 11,45 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за 2026 год
· Объем торговли круглосуточными контрактами превысил $9,29 миллиарда
· Генерирует примерно 2,2 миллиона долларов ежедневных сборов и 1,51 миллиона долларов дохода от протокола
· Открытый интерес RWA достиг рекордных 3,6 миллиарда долларов
· Всего было сожжено 47,3 миллиона токенов HYPE, что составляет 4,73% от общего предложения.
· Платформа вкладывает 99% торговых комиссий в фонд для выкупа HYPE
Доходы растут, идут обратные выкупы, цены падают — это называется дивергенцией стоимости.
В сочетании с отключением Paradigm в 2,92 миллиона, бывший разработчик Ethereum Эрик Коннер прямо сказал: «Все думали, что это распродажа, но, скорее всего, это было стартовое финансирование ETF.» Кастодианам нужны токены с ликвидностью, а стейкинговый HYPE нельзя использовать. ”
🎯 Мой совет по торговле
Технические: $55 — это уровень коррекции Фибоначчи 50% + предыдущая зона спроса. EMA50 на 58.45 и EMA200 на 62.15 образуют сопротивление выше, при этом смертельный пересек MACD на -1.06 подтверждает медвежий тренд. Первая поддержка на 54,7-55, вторая поддержка на 52-53, абсолютная защита на 50 (200-дневный EMA + психологический порог).
Моя стратегия:
· Не рыбачите на дне. 55 выглядит недорого, но на 30 июля ещё открыто 3,3 миллиона, а всего 6,93 миллиона (около 415 миллионов долларов) будут выложены в очередь в течение следующих семи дней и ожидают релиза. Если плохо поймать метательный нож, рука исчезнет.
· Ожидают два сигнала: во-первых, после прохода волны стейкинга он-чейн-фонды не поступали на биржи; во-вторых, цена резко выросла и стабилизировалась выше 58.
· Не замыкайте его. 11,45 миллиарда открытых интересов + ежедневный доход от протокола 1,51 миллиона + киты добавляют позиции против тенденции — шортинг HYPE ничем не отличается от того, что разложить салфетку перед слоном.
Я был тем человеком, который вынес 10 ударов против 17, потом видел, как это ударило на 5,5, а потом снова до 17. Институты, кричащие идти вдоль и уходить, киты, добавляющие позиции против тенденции, и протоколы, которые всё ещё приносят деньги — я видел много сцен бычьего и медвежьего сплита, и каждый раз это первая партия тех, кто ставит на направление, умирает.
Следуйте за мной, и я не учу вас гоняться за прибылью или сокращать убытки — я научу вас ждать, пока другие перестанут плакать, прежде чем заходить, чтобы покупать выгодные предложения. Подписайтесь на нас — в следующий раз, когда учреждение снова будет «разделено на слова и поступки», по крайней мере кто-то крикнет вам на ухо: «Не просто смотрите на то, что он говорит, смотрите, куда уходит его кошелёк!»
---
@加密兔子 @babala снова заработала #HYPE遭大额解押减持, снизив 10% @你家矿泉水兑水了 @赚够五千万收手 @菠萝头 🍍 $HYPE за неделю #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
Операционная прибыль во втором квартале выросла на 557% в годовом выражении до 60,5 триллиона вон — рекордного максимума, но затем цена акций упала
Причины низкой эффективности нелогичны
Ожидания рынка составляли 64 триллиона, но фактически — 60,5 триллиона, при этом разрыв был обусловлен высокой долей HBM. Этот раунд традиционных цен на DRAM и NAND обычно растут, но SK Hynix вложила весь свой потенциал в HBM, поэтому не полностью воспользовалась ростом цен на обычную память
Другими словами, он отстал за квартал, когда ИИ и традиционное хранилище активно развивались из-за акцента на ИИ
Руководство отметило три момента: отсутствие замедления инвестиций в ИИ, HBM4 уже массово производится и отправляется, а долгосрочные соглашения о поставках обычно закреплены на пять лет. Цены акций сменились с убытков на рост после работы. В начале торгов сегодня SK Hynix поднялся на 4%, а Samsung — на 6%. Это показывает, что вчерашнее падение было реакцией настроений, а не фундаментальной переоценкой. Недостаток штрафов на рынке недопустим на фоне пятилетнего соглашения о фиксации
В тот же день Seagate Technology нарушила эту тенденцию после отчета о доходах: руководство заявило, что вместимость жёстких дисков близко к линии ограничена до 2028 года, а планы клиентов продлятся до 2029 года. Продукты Seagate полностью отличаются от HBM; один ориентирован на высокоскоростную память для обучения ИИ, другой — на холодном хранении в дата-центрах. Но сигналы обеих компаний одинаковы: видимость спроса уже превысила три года
Это указывает на то, что цикл строительства инфраструктуры ИИ длительный, чем многие ожидают — это не просто квартальное событие, а структурный цикл
Так вот вопрос: почему цена акций всё ещё колеблется?
Индекс Philadelphia Semiconductor Index закрылся с падением на 6% прошлой ночью, SanDisk упал на 16%, а Nasdaq 100 упал на 10% с пика, вступив в техническую коррекцию. Сегодня ADR на запасы хранения: XSKHY -4%, XSNDK -4,66%. Хорошие показатели, продажные мощности, но цены на акции падают. Это расхождение — ответ рынка на более глубокий вопрос: где заканчивается цикл бума?
Зафиксированная вместимость на 2027, 2028 и 2029 годы кажется однозначной, но каждое соглашение о фиксации подразумевает, что план капитальных вложений покупателя в ИИ остаётся без изменений
После того как на прошлой неделе появилась новость о гарантированном финансировании Nvidia, рынок впервые начал серьёзно задавать вопрос: насколько из этих покупок дата-центров — это реальные потребности, а сколько поддерживается кредитным рычагом? До тех пор, пока этот вопрос не будет ответен, оценочные премии останутся под давлением
Моё мнение:
Сегодняшний подбор SK Hynix был верен; вчерашний дроп был чрезмерным наказанием. Массовое производство HBM4 + 5-летнее соглашение о фиксации уже достаточно для поддержки фундаментальных показателей. Однако весь сектор хранения не может выйти из независимого ралли в краткосрочной перспективе; его направление соответствует сегодняшним рекомендациям Microsoft и Meta по капитальным инвестициям и завтрашнему заседанию FOMC
Реальный риск лежит не в самом SK Hynix, а в том, смогут ли быть выполнены обязательства покупателя по капитальным вложениям. Это ключевой фактор, определяющий оценку этой цепочки поставок в течение следующих 12 месяцев
BTC сейчас находится на уровне 64 449, рост на 1,53%. Настроение рынка сегодня немного лучше, чем вчера, но они всё ещё ждут сегодняшнего ответа
$SKHY $SNDK $QQQ
DYOR — это не инвестиционный совет#BigTechEarningsNight Microsoft, Meta, Amazon — все сегодня вечером отчётываются. Эта ночь решает, ослабнет ли тревога, связанная с ИИ, капитализированными 🔥 затратами
Alphabet опередил всё на прошлой неделе и всё равно упал на 4% из-за увеличенных капитальных расходов. Так что планка — не «превзойти доход», а «оправдать каждый доллар на ИИ с видимой отдачей». Это гораздо более сложный бар 👀
Три гиперскейлера докладывают один за другим. Показатели по капитальным затратам и рост облаков — это два показателя. Если все три снова поднимут капитальные затраты, рынок должен решить, будет ли это убеждением или чрезмерной коррекцией 🤔
Nasdaq 100 уже вошёл в зону коррекции. Сегодняшний переход происходит в основном после рабочего времени — вне обычных торговых окон 🫠
XMSFT, XMETA, XAMZN на OKX торгуются круглосуточно по USDT. Реакция после работы доступна в реальном времени, без ожидания открытия 📊 на следующий день
Alphabet побил и был продан. Какое число нужно опубликовать Microsoft и Meta сегодня вечером, чтобы действительно остановить тревогу по поводу расходов на ИИ? 👇#FedRateDecision
#FedRateDecision
ФРС удерживала ставки на уровне 3,50-3,75% 29 июля — пятое подряд удержание. На этой встрече не было точечного диаграммы/SEP (следующая — сентябрь), поэтому рынки полностью сосредоточены на языке заявлений и тоне пресс-конференции Уорша, а не на новых прогнозах.
На начальном этапе рыночная цена была разделена: примерно 60-66% шансов на удержание, но 33-40% — 33-40% — необычно высокая вероятность «неожиданного» исхода по историческим меркам. Фон: нефть выросла на ~20% за июль, несмотря на небольшое снижение в начале встречи, что сохраняет высокую инфляцию, в то время как рынок труда остаётся устойчивым (заявки по безработице достигли минимума 1969 года).
С июня обновлённый точечный график ФРС уже изменился в сторону — медианный прогноз ставки на 2026 год вырос до 3,8% с 3,4% в марте, при этом 9 из 18 чиновников теперь планируют хотя бы одно повышение в этом году. Уорш обещал дать меньше прогнозов по сравнению с предыдущими председателями, поэтому настоящий сигнал сегодняшнего пресс-конференции будет в том, склоняется ли он к «росту дольше» или намекает на условия для будущего смягчения — эта формулировка важнее для рынков, чем само удержание. #FedRateDecision Вот оно. Решение FOMC сегодня вечером, первая пресс-конференция Уорша в качестве председателя 🎯 ФРС
CME FedWatch: 69,5% удержание, повышение на 30,5%. Но Bank of America только что отметил, что ФРС не повышала ставки с рыночными коэффициентами ниже 60% с 1994 года — если это произойдёт сегодня, это буквально беспрецедентно 👀
Базовый сценарий TD Securities: придержиться, но Хаммак и Логан не согласны с повышением. Такой сценарий — «держать заголовок, строго по подтексту» — и рынкам придётся решить, какую часть торговать 🤔
Данные движутся в обе стороны: потребительская уверенность упала до 90,8 → голубиного уровня. Нефть восстановилась после последних ударов → ястребино. Нет чистого чтения 🫠
Более серьёзная проблема: Warsh уже отказалась от прямых указаний. Старая система для чтения заявлений ФРС исчезла. Сегодняшняя формулировка стала новым якорем — каждое слово прорабатывается с нуля 📊
Задержка или исторический поход. И пресс-конференция важнее самого решения.
Как вы занимаете позицию перед входом — и смотрите ли вы заявление или ждёте первых слов Уорша у микрофона? 👇$SKHYNIX
SK Hynix, руководитель хранилища, о котором мы всё это время говорили,
Компания, которую лично подтвердил Дженсен Хуанг, чтобы зарегистрировать линейку продуктов четвёртого поколения, пропустила сегодняшний отчет о прибыли.
Выручка составила 79 триллионов вон, что ниже ожидаемых 84 триллионов вон. Прибыль составила 60,54 триллиона, что ниже ожидаемых 64,22 триллиона юаней. Он упал на 8% в торговле после нерабочего времени.
Он не избегает этого факта. Я уже писал несколько статей о хранении, и многие, вероятно, обращают внимание на хранение только после их прочтения. Что касается промаха SK Hynix, наша ответственность — прояснить ситуацию.
Выручка снизилась на 6%, а прибыль — на 5,7%. Этот диапазон невелик в истории запасов хранения; в 2018 и 2022 годах, когда реальные циклы достигли пика, пропущения превысили 20%. Сегодняшние показатели от 5% до 6% выглядят скорее как слишком завышенные ожидания.
Теперь давайте рассмотрим причины отсутствия. Несколько отечественных корейских брокерских компаний сделали консервативные прогнозы перед отчётами о прибыли, при этом основная обеспокоенность заключалась в том, что прогресс в массовом производстве HBM4 может оказаться недооценённым.
Обратите внимание, дело не в том, что у HBM4 нет спроса, а в том, что поставки идут медленно. Медленный спрос и медленное предложение — это две разные вещи. 25 июля Дженсен Хуанг всё ещё подтверждал, что SK Hynix заключила линейку продукции четвёртого поколения, и Nvidia не отменила ни одного заказа.
Коэффициент PE у SK Hynix снизился до однозначных значений, мощности HBM распроданы к 2027 году, а линейка продукции четвёртого поколения NVIDIA закрепилась. Эти вещи не исчезали только потому, что четверть не набрала 6%.
Но если вы на краткосрочное время, эта позиция определённо под давлением. Не держитесь, ставьте стоп-лоссы и уходите, когда придёт время.#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $TRX Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила $31,900
Короткие ликвидации на уровне $17 400, что составляет 54,5% от общего объема
Длинная позиция была ликвидирована на $14,500, тогда как короткая позиция была всего на $2,900 дороже, чем длинная, и обе стороны были почти равны
Ликвидация продолжительностью 1 час при $5.54, что составляет 100%, — это очень маленькая и незначительная шкала
4-часовая короткая ликвидация на уровне $1,007.82, обратив всплеск и составив 91,2%, что вызвало короткое сжатие
12-часовая ликвидация на уровне $1,400.20 вернула контроль, составив 58,2%, изменив направление и вернувшись к длинным продажам
24-часовые короткие ликвидации на сумму $17,400 с небольшим отрывом выиграли с 54,5%
Объём ликвидаций увеличился с $5,54 за 1 час до $31 900 за 24 часа, что более чем в 5 700 раз
За последние 12 часов было внесено около 92% дневной ликвидации, при этом направление неоднократно менялось между 12-часовыми и 24-часовыми вещами
Настоящая битва между быками и медведями была сосредоточена во второй половине, и в итоге медведи с небольшим отрывом выиграли
Короче говоря: $TRX 24-часовая короткая ликвидация на сумму $17,400 вон с небольшим отрывом в 54,5%, неоднократно меняя направление, с небольшим преимуществом выиграв медведей.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.家人们，今天必须单独唠唠 $MVLL 这个"绞肉机"！ 开盘一看账户，好家伙，MVLL 直接给我整不会了。 MVLLUSDT（重仓挨打组） 10倍杠杆开仓价：27.88 标记现价：17.50 附近 浮动盈亏：-600%！ 这走势简直是自由落体，从 27 跌到 17，近乎腰斩再腰斩。10x 杠杆硬扛这一刀，本金基本已经亏穿，现在全靠保证金吊着一口气。 行情复盘： MVLL 这货最近几个月的走势可以用"史诗级闪崩"来形容。从 6 月底的 50 美元上方，一路砸到 7 月 28 日的 17.94 美元，区间跌幅 -61.06%，最低触及 16.38 美元。 也就是说，我 27.88 开的多单，开在了半山腰上。上方 23-28 区间堆积了大量套牢盘，每次反弹都有解套抛压涌出，根本涨不动。 技术面解读： • 当前价格在 17.50 附近挣扎 • 上方第一压力：23.00（前低转压力） • 强压：27.00-28.00（我的成本区，也是重度套牢区） • 下方支撑：16.38（7月28日低点） • 如果跌破 16.38，下一目标看 15.00 整数关口 日线级别空头排列，均线持续压制，没有任何止跌反The institutional door keeps opening wider. Morgan Stanley just launched Ethereum and Solana ETPs (MSSE and MSOL on NYSE Arca), extending its lineup past Bitcoin into the two biggest smart-contract chains, weeks after E*TRADE turned on crypto spot trading. When a wirehouse this size wraps ETH and SOL, the "is crypto investable" debate is effectively over for its clients.
The detail that matters is the move past BTC. Bitcoin ETPs were the toe in the water; Ethereum and Solana products mean allocators are being offered the asset class, not just the reserve asset. That's how a wealth-management giant normalizes altcoins for advisors who'll never touch self-custody. Distribution again, quietly doing more for adoption than any rally. SOL's inclusion is the one I'd watch, the clearest institutional vote yet beyond the top two.
DYOR.
#MorganStanleyETPs #OKXOrbitТекущая стратегия OKX с ИИ — это не просто добавление ИИ-ассистента в торговый интерфейс. Её подход заключается в создании ориентированной на будущее инфраструктуры, позволяя ИИ помогать нынешним пользователям зарабатывать деньги — это два этапа в движении.
Как ИИ помогает торговать: два пути: инструменты и стратегии
OKX разработала набор инструментов под названием «Набор для обмена агентами». Проще говоря, он позволяет ИИ напрямую подключаться к биржам, читая рыночные тенденции, размещать заказы и устанавливать стратегии — всё это в ходе разговора. В настоящее время для торговли опционами OKX позволяет ИИ подключаться к ним. Его дизайн также продуманный: ключ API локализован, что предотвращает прямой доступ к моделям ИИ и снижает риски безопасности.
На стратегическом уровне различия в «личности» ИИ напрямую влияют на прибыльность и риски стратегий сетки. Claude показал доходность более 10% в бэктестах, подчёркивая баланс между волатильностью и трендом. GPT-5 известен низким выбросом и высоким процентом побед, что представляет собой осторожный подход, стремящийся к эффективности и строго контролируя риски. DeepSeek и Grok-4 обычно стремятся к обеспечению финансовой безопасности через широкополосные связи и отсутствие автономных соединений. Эти результаты показывают, что ключ к эффективному использованию ИИ заключается в понимании, к какой стратегической личности он склоняется, и в согласовании её с вашими собственными предпочтениями по риску.
OKX. ИИ: Пусть машины платят за машины
В конце июня 2026 года OKX официально открыла свою платформу OKX.AI для широкой публики. Это уже не торговый ассистент, а маркетплейс, где агенты ИИ автономно находят сервисы, ведут переговоры, заключают расчёты со стейблкоинами и строят репутацию на блокчейне.
Генеральный директор Стар Сюй прогнозирует, что будущая бизнес-модель может быть не в крупной компании с несколькими тысячами сотрудников, а в бизнес-сети людей, управляющих несколькими агентами ИИ. Главный директор маркетинга Хайдер Рафик оценивает ещё более прямо: межведомственная торговля может достичь триллиона долларов в течение пяти лет. Этот маркетплейс привлёк CertiK для предоставления проверок безопасности, CoinAnk для продажи рыночных данных и GenLayer для предоставления инфраструктуры цифровых судов. За этим стоит продвижение Mastercard на внедрение протоколов оплаты с прокси-прокси, и Coinbase предпринимает похожие шаги. OKX делает ставку на свои комплексные возможности дистрибуции в области соответствия, ликвидности платежей и экосистемы из 150 миллионов пользователей.
Ограничения и риски
Этот инструмент сейчас больше ориентирован на разработчиков и имеет определённый барьер для обычных пользователей. Ещё один реальный риск заключается в том, что ИИ может совершать ошибки, рынок криптовалют крайне волатилен, и доверение торговых решений ИИ не гарантирует гарантированную прибыль; это может даже привести к потерям из-за увеличения частоты торгов.Опять накапливаете $HYPE? После якобы нескольких распродаж HYPE, связанная с a16z компания, похоже, возобновила строительство
За последние 8 часов было выпущено 132 056,65 токенов HYPE на сумму 7,335 миллиона долларов на крупные биржи, со средней ценой 55,54 доллара; тот же адрес перевел в общей сложности 398 000 токенов HYPE на биржи начиная с 07:15, что эквивалентно примерно $24,89 миллиона Столкновение льда и огня: кризис «кровопролития» L2 Ethereum и «всплеск» институциональных фондов $ETH
Текущая экосистема Ethereum демонстрирует крайне редкий сценарий «льда и огня»: нативные данные в блокчейне находятся под давлением, а институциональные фонды из традиционных финансов стремительно поступают.
Давайте сначала посмотрим на сторону «льда». Из-за снижения стоимости транзакций L2 на 95% после обновления Dencun, выручка от основной сети Ethereum сократилась до 99% в краткосрочной перспективе. Последние данные показывают, что общая заблокированная стоимость (TVL) на Ethereum L2 снизилась примерно до 5 миллиардов долларов, что является самым низким уровнем с 2023 года, почти полностью уничтожив рост, вызванный ведущими проектами, такими как Optimism и Arbitrum за последний год. Это явление резкого размывания дохода от основной сети вызвало серьёзные опасения на рынке относительно способности Ethereum захватывать ценность.
Но если смотреть с «огненной» стороны, институциональные фонды Уолл-стрит делают ставки на реальные деньги. В последнее время спотовые ETF Ethereum демонстрируют последовательные чистые притоки, при этом только фонд Ethereum от BlackRock поглотил почти 100 миллионов долларов всего за пять дней. В то же время спрос на стейкинг в блокчейне резко вырос, очереди на выход валидаторов впервые упали до нуля, а резервы ETH бирж упали до исторического минимума в 15,1 миллиона. Такие организации, как BitMine, даже запустили «режим покупки», покупая более 100 000 ETH за одну неделю и стремясь к 5% от общего предложения.
Что это значит? Это показывает, что, несмотря на трудности роста Ethereum на нативном уровне приложений DeFi и L2, с точки зрения традиционных финансов, он остаётся незаменимым «цифровым маслом» и доходным активом. Пока розничные инвесторы и нативные разработчики чувствуют себя потерянными в игре прибыли второго класса, макроинституты и ETF тихо используют рыночную панику и спад, концентрируя свои акции. История экосистемы Ethereum смещается от «празднования в блокчейне» на «институциональное ценообразование». $ETH #以太坊验证者退出队列已降至零 $CORE продолжает бороться с сильным давлением на продажах, снизившись на -2,15% на дневном графике и торгуясь на уровне 0,01723.
Ценовое движение остаётся зафиксировано в резкой корректирующей фазе после строгого отклонения от недавнего максимума около 0.02672, сильно давящего на внутридневной минимум 0.01715.
Активность рынка демонстрирует высокий уровень участия: за 24 часа объем составляет 101,11 млн $CORE и оборот 1,74 млн USDT.
Структурный макропрогноз сильно контролируется медведями, при этом нисходящая красная дневная линия Supertrend отслеживает наверхние расходы на уровне 0,02256.
Быкам придётся занять серьёзную оборонительную позицию выше ключевого локального уровня поддержки на уровне 0.01469, чтобы создать надежды на структурный разворот тренда.
🔥 Сейчас на чарте назревают большие движения! Как вы думаете, куда движется цена дальше? 👇
#DailyOrbit @OKX中文 На этом заседании FOMC ФРС рынок в основном ожидал, что ставки останутся без изменений. Основное внимание уделяется не тому, будут ли ставки вырасти, а на том, будет ли окончательная позиция ястребиной или мягкой.
Это не заседание SEP, поэтому новых точковых графиков или экономических прогнозов не будет; все колебания рынка полностью обусловлены речью Пауэлла. Если позиция будет склоняться к ястребиной и подчёркивать устойчивую инфляцию и высокие процентные ставки дольше, доходность доллара США и казначейских облигаций США будет одновременно укрепляться, напрямую негативно сказываясь на акциях BTC, ETH и роста США; Если позиция будет мягкой, сигнализируя о снижении инфляции и росте ослабления ожиданий, секторы криптоактивов и технологий напрямую увидят рост.
Текущий неизменный результат ставки уже заранее просчитан рынком; единственной реальной причиной значительной волатильности является разрыв ожиданий. Как только формулировка становится жёстче, чем ожидают рынка, или пресс-конференция даёт неожиданные сигналы, рынок столкнётся с сильной волатильностью. #美联储即将公布利率决议 Южнокорейский фондовый рынок в этом году девять раз останавливался из-за резких падений, с июня он уже откатился на 40%, и тех, кто готов прыгнуть с крыши, определённо немало.
Расскажу адскую шутку: несмотря на недавно выросший уровень рождаемости в Южной Корее, под влиянием фондового рынка население не увеличилось, потому что выросла и смертность.
Иностранные инвесторы вывели сотни миллиардов долларов, что напрямую прервало эпоху процветания в технологическом секторе.
Всё это, возможно, связано с выпуском 27 мая 2026 года одноакционных ETF с кредитным плечом.
Не требуется проверка кредитоспособности, нет залога,
не нужно вносить маржу, нет процентов по финансированию, тебя просто сразу ставят на плечо — это прямо толкает корейских граждан в огонь.
История китайского фондового рынка уже доказала, что кредитное плечо — это путь в никуда, поэтому сейчас строго контролируют внебиржевое кредитование.
Особенно механизм ежедневного ребалансирования одноакционных ETF, который перед закрытием рынка каждый день восстанавливает кредитное плечо до двойного.
Это превращает корейский рынок в казино: при росте цены взлетают выше, при падении — обрушиваются сильнее, создавая порочный круг.
Лавинообразная цепная реакция, поэтому я категорически против инструментов с кредитным плечом без каких-либо ограничений, ведь изначально были достаточно медвежьи и бычьи сертификаты, а одноакционные ETF лишь умножают риски и заманивают в казино тех, кто никогда не пользовался плечом.
С большой вероятностью Южная Корея ещё столкнётся с теми же проблемами, что и китайский рынок, и настоящая биржевая катастрофа — это не шутки.
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动
#美联储即将公布利率决议 如果大盘薄得像一张纸，轻轻一碰就会碎，那我们现在是不是就站在那个最脆弱的边缘？🫧 你有没有发现，现在的市场情绪其实非常微妙——不是恐慌，也不是贪婪，而是一种"谁都不敢先动"的悬空感。我翻了下买卖盘，发现一个很少人注意到的细节：BTC 在 63914 这个位置，上下都没有大单护着，几万刀的买卖单就能扫动价格。这种流动性薄弱的阶段，往往意味着市场的脆弱点被拉得很近，一个方向的轻微倾斜，就可能引发连锁反应。 从衍生品视角来看，这其实是一个很典型的"波动率压缩后的爆发前夜"。资金费率普遍偏低，多空持仓比也不算极端，说明市场目前没有形成明确的单边共识。但正因为如此，一旦某个方向的订单被打破，挤压效应会非常剧烈——尤其是在 BTC 62741 这个买盘支撑位，如果被砸穿，下面几乎是真空地带，价格可能会直接滑向 60000 以下，触发大量多头的止损清算。而如果 ETH 的 1917 买盘被守住，则可能带动一波短期的反弹情绪。 但风险同样存在：当前全盘单子都很薄，这意味着即使有买墙护着的 SOL、LAB、LINK，也不能完全排除被突然的卖单砸穿的可能性。尤其是那些卖墙压顶的币种，比如 CORE 在 又是不眠之夜吗
北京时间 7 月 30 日凌晨 2 点，美联储将公布 7 月 FOMC 决议。
预测市场押注，美联储维持利率不变，79%；
加息 25 个基点，21%。
多数资金仍然押注“不变”。
但 21% 已经不是一个可以笑着忽略的数字。它意味着在预测市场眼里，加息不是基本情形，却已经进入“必须防”的区间。
目前联邦基金目标区间维持在 3.50%—3.75%。此前美联储进入静默期前释放的信号，整体仍偏向本次按兵不动，只保留未来加息的可能。
问题是，市场正在改变自己的答案。
21%不是预言，是价格
先纠正一个容易被放大的说法。
从预测市场前台，我们只能看到有人在用真金白银购买“加息 25 个基点”这个结果，不能仅凭成交量判断下注者究竟是机构、做市商、套利者，还是风险对冲盘。
预测市场的价格也不等于美联储内部的真实概率。
但它仍然有用，因为它告诉我们：市场愿意花多少钱，为一个意外结果买保险。
而且这并非单一平台的孤立噪声。Axios 引用 CME FedWatch 的数据称，7 月会议加息概率一度升至约 34%，一周前还是 16%。
预测市场给 21%，利率期货给出过更高的数字。
两边具体概率不一致，但方向一致：原本相对稳定的“不变预期”，正在被重新定价。
今晚真正危险的，是预期差
市场最怕的从来不只是坏消息。
市场更怕所有人站在同一边时，突然出现另一种答案。
如果美联储真的加息 25 个基点，冲击不只来自这 25 个基点本身。
它还会迫使市场重新回答三个问题：
这是一记一次性的“信誉加息”，还是新一轮紧缩的开始？
未来的加息，还会不会像过去一样提前充分沟通？
当前股市估值里，对流动性和远期盈利的假设还剩多少可信度？
美联储通常倾向于提前引导市场。如果在市场仍以“不变”为基本情形时突然加息，那被打破的不只是利率预期，还有对美联储可预测性的信任。
高估值成长股、依赖远期现金流的科技股，以及带杠杆的风险仓位，都会先感受到折现率上升的压力。
所以真加息的话，市场确实可能杀得很痛快。
但这还不是今晚唯一的杀法。
不加息，也未必等于安全落地
这次会议不带新的经济预测和点阵图，市场会把注意力集中在声明措辞和主席发布会上。
因此大致存在三种路径：
1. 加息25个基点
这是冲击最大、概率较低的情形。
结果：一顿乱杀
2. 利率不变，但措辞明显鹰派
盘面可能先因为“不加息”松一口气，随后又因为未来加息被保留甚至强化而回落。
这种走势最折磨人：消息标题看起来是利好，价格却走不出利好。
3. 利率不变，表态也没有更鹰
此前买入的加息保护会快速失去价值，风险资产可能迎来一轮情绪修复。
但这仍然不代表七月的宏观压力已经结束，只代表今晚最尖锐的尾部风险暂时落地。
七月，真是各种杀
这个七月，市场先杀一致预期，再杀高杠杆，最后杀的是“反正美联储不会突然动手”的惯性。
所以我对今晚的判断不是“美股一定暴跌”。
而是：当一个原本被忽略的结果，开始被真金白银定价，市场的波动区间就已经变了。
79% 的“不变”仍是基本情形。
21% 的“加息”则提醒我们，基本情形不等于确定性。
今晚真正要盯的，也不只是那 25 个基点。
要看的是决议出来之后，市场究竟开始交易一次意外，还是一套全新的利率路径。
七月还没结束。
刀也许已经举起来了，只是我们还不知道，它最后落在哪一边。 $MU Этот откат — хорошая возможность для покупки. Спрос на память, основанную на ИИ, стремительно растёт, в то время как $MU одновременно увеличивает мощность, сохраняя ценовую силу. Такое сочетание никогда не должно существовать — оно появляется только тогда, когда спрос значительно превышает предложение, а новые фабрики по производству пластин не успевают.
$MU повышает прогноз капитальных вложений на 2026 финансовый год до более чем 25 млрд долларов, в основном на инвестиции в DRAM и HBM. Руководство отметило, что предложение останется ограниченным после 2026 года, что поддерживает сильную ценовую силу.
Инсайдеры отрасли акцентируют внимание на $MU дорожной карте: HBM4 увеличивает выход быстрее, чем HBM3E, в то время как продолжается расширение мощностей 1 гамма DRAM и G9 NAND. Спрос на дата-центры ИИ закрепился $MU поставок HBM на протяжении всего 2026 года по долгосрочным соглашениям.
Компания планирует увеличить поставки битов NAND и DRAM примерно на 20% к 2026 финансовому году, а общий потенциальный рынок HBM ожидается вырастет с $35 млрд в 2025 году до $100 млрд в 2028 году. Ограничения по мощности чистых комнат в отрасли означают, что поставки останутся ограниченными до 2028 года.#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $AVAX Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила $1,5409 миллиона
Длинные позиции ликвидировали $1,4595 миллиона, что составляет 94,7% от общего объема
Ликвидация коротких позиций составила всего $81 400, а длинные позиции — в 17,9 раза больше, чем короткие
Одночасовая ликвидация на уровне $6,862.89, 100% позиций, с экстремальными продажами на открытии
Четырёхчасовая ликвидация составила $491,500, что составляет 98,8%, с жёсткой бычьей распродажей
12-часовые ликвидации на сумму $932 600, что составляет 99,3%, стали самым жестким длинным окном продаж дня
24-часовая ликвидация: $1,4595 миллиона, короткая позиция всего $81,400
Масштаб ликвидации расширялся шаг за шагом: $6,862 за 1 час до $497,400 за 4 часа, увеличение более чем в 72 раза; В течение 12 часов стоимость снова удвоилась до $939,400
За последние 12 часов он составил около 68% ликвидации за день, при этом бычий рынок продолжал усиливаться во второй половине
Медведи почти не встретили сопротивления на протяжении всего времени
Короче говоря: $AVAX 24-часовая ликвидация на уровне $1,4595 миллиона, что составляет 94,7% от общего объема, при этом 4-часовое долгое распродажное ралли продолжает взрываться, при этом медведи одержали решительную победу.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.Начнём с вывода:
В битве стейблкоинов криптовалюта может побеждать в технологиях, но терять точку входа.
Пока большинство людей всё ещё спорят, «какая сеть самая быстрая, а какой токен самый креативный», Stripe проложил для пользователей ещё более сложный путь: сбор, выпуск токенов, кошельки, банковские карты, трансграничные расчеты, AI-прокси-платежи — всё это интегрировано в одну и ту же коммерческую инфраструктуру.
Это не демонстрация концепции.
Прогресс продукта Stripe, объявленный на Sessions 2026, показывает: платежи по стейблкоину теперь охватывают 32 новых рынка; Банковские карты с обеспечением стейблкоина могут быть выпущены в 30 странах; Открытый выпуск Bridge позволяет предприятиям выпускать и управлять собственными стейблкоинами; Цифровой счёт Privy сжимает многоцепочечные балансы, кошельки и управление фондами в единый интерфейс; Stripe Treasury также планирует расширить поддержку стейблкоинов на больше рынков.
Что ещё важнее, настоящий бизнес уже начал развиваться.
В публичном деле между Deel и Stripe выплаты работодателю осуществляла Stripe, Bridge конвертировала доллары США в кастомный стейблкоин DLUSD, средства поступали в приватный кошелёк, а расчеты осуществлялись через Tempo. Всё, что видит подрядчик — это полученная зарплата, денежный баланс и карта, которую можно потратить.
Ему даже не нужно знать, какая цепочка находится внизу.
Это самый внимательный сигнал в мире криптовалют:
Что действительно не даёт миру криптовалют спатьИногда хороших доходов недостаточно. Когда ожидания становятся слишком высокими, даже рекордные результаты могут привести к распродаже.
Именно так и произошло с SK Hynix.
Я не думаю, что компания разочаровала.
Я считаю, что ожидания рынка стали нереалистичными.
История долгосрочной памяти ИИ не изменилась.
Изменилась оценка.
После того как акции выросли 2–3 раза всего за несколько месяцев, инвесторы перестают задаваться вопросом: «Растёт ли компания?»
Они начинают спрашивать: «Он растёт достаточно быстро?»
SK Hynix всё же показала исключительный квартал:
📈 Выручка во втором квартале выросла на 257% в годовом выражении.
📈 Операционная прибыль выросла более чем на 5,5 раз по сравнению с прошлым годом.
📈 Операционная маржа достигла 76%, превзойдя то, что многие считали возможным.
Обычно такие цифры приводят акции к росту.
Вместо этого акции упали.
Почему?
Потому что ожидания уже стоили идеально.
Выручка и операционная прибыль оказались примерно на 5% ниже консенсусных оценок, и после такого взрывного роста этого небольшого провала стало достаточно, чтобы сбросить оценку.
Несколько ключевых факторов также повлияли на настроения:
• Большая часть доходов HBM связана с долгосрочными соглашениями о поставках, что ограничивает способность компании захватывать более высокие спотовые цены.
• Часть заявленной прибыли была поддержана единовременной прибылью от продажи акций Kioxia, что сделало основные прибыли более сильными, чем у базового бизнеса.
Ничто из этого не меняет долгосрочных перспектив памяти ИИ.
Но это укрепляет важный урок по инвестициям:
Хорошая компания не всегда является выгодным вложением любой ценой.
Я не спешу ловить падающий нож.
Я бы предпочёл подождать, пока отношение остынет, оценки нормализуются и не стабилизируется движение цен, прежде чем стать более агрессивным.
Иногда лучшая сделка — это не быть первым.
Это ждать, пока рынок перестанет ценить идеальное.
$SKHYNIX $MU $SNDK#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Приближается ли глобальный финансовый кризис? Выглядит очень похоже!
1/ Хранилище продолжает крахать, а корейский фондовый рынок остаётся в состоянии автоматического выключателя. Многие воспринимают это как шутку, думая, что это из-за слишком высокого влияния Кореи. Но если оглянуться на историю мировых финансовых кризисов за последние тридцать лет, можно увидеть закономерность: в каждом крупном кризисе Южная Корея всегда падает первой.
2/ Во время кризиса фондового рынка в 2020 году, за три недели до четырёх автоматов американского фондового рынка, KOSPI Южной Кореи уже упал на 35%.
За два месяца до банкротства Lehman в 2008 году Южная Корея уже испытывала нехватку долларов США.
Перед крахом Nasdaq в 2000 году ожидания Samsung Hynix были пересмотрены вниз, и полупроводниковая индустрия Южной Кореи достигла пика первой. Во время азиатского финансового кризиса 1997 года Южная Корея стала первой основной экономикой, пострадавшей.
3/ Это не совпадение. Рынок капитала Южной Кореи почти полностью открыт, с иностранным владением стабильно более 30%. Samsung и SK Hynix — одни из самых ликвидных целей в мире. При свободном притоке и оттоке капитала можно быстро реализовать обширные проекты, а также крупные продажи.
4/ Таким образом, Южная Корея стала «резервным денежным пулом» для мирового капитала. Западные институты обычно получают прибыль в Корее, но когда местная ликвидность ужестяется, маржа становится ограничена или долг погашает, их первая реакция — продать зарубежные активы и вывести деньги обратно на внутренний рынок, чтобы потушить пожара.
5/ Чёткие приоритеты: сначала защитить местную территорию, затем покинуть периферию; Сначала продавайте те, у кого хорошая ликвидность, затем переходите к тем, которые сложно обналичить. Это мало связан с экономическими показателями Южной Кореи или с пузырём на фондовом рынке; это чисто инстинкт капитала — защищать себя.
6/ На этот раз триггер для Южной Кореи — рычаг наложения полупроводникового пузыря. В среднем у каждого человека по всей стране два фондовых счета, и одна из трёх сделок — это позиция маржинального финансирования. Как только иностранный капитал уходит, внутренние рынки с кредитным плечом сталкиваются с последовательными взрывами, и автоматические выключатели нельзя остановить. С начала года было установлено 35 программных автоматических выключателей и 5 рыночных автоматов, что уже побило рекорд 2008 года.
7/ Но проблема Южной Кореи — это не проблема самой Кореи. Это предупреждающий знак ужесточения глобальной ликвидности. Когда мировой капитал начал забирать кровь из-за рубежа, Южная Корея стала первой точкой кровотечения, затем кровь распространялась слой за слоем по столичным и промышленным цепям.
8/ Четыре исторических кризиса вызвали разные триггеры, но логика была одинаковой: разрывы ликвидности впервые появились внутри страны в Европе и Америке, капитал ушёл из Кореи, Корея рухнула первой, затем распространилась на Азиатско-Тихоокеанский регион, сырьевые рынки, развивающиеся рынки, и, наконец, обратно в Европу и Америку.
9/ Приведёт ли это к глобальному финансовому кризису? Ключевая переменная — не Южная Корея, а Соединённые Штаты. В 2020 году Федеральная резервная система подавила кризис с помощью неограниченного смягчения и нулевых процентных ставок. А как насчёт этого раза? Если ФРС сможет снизить ставки и влить ликвидность, рынок может быть задержан так же, как в 2020 году. Если ФРС продолжит повышать процентные ставки или откладывать спасение, настоящий кризис может только начинаться.$SKHYNIX 海力士 先砸穿，再拉回？？？
海力士盘中最低打到884，随后又被快速拉回990附近，一天振幅直接超过100点，这已经不是普通回调，而是高杠杆筹码集中踩踏后的剧烈换手
这轮暴跌不只是财报问题，海力士业绩依旧很强，可结果没有超过市场提前打满的夸张预期，资金直接按“利好兑现”处理，韩国股市的杠杆ETF和融资盘又被迫平仓，把原本的下跌放大成踩踏
同时市场开始重新质疑AI数据中心的融资模式，加上中国存储厂商扩产和竞争预期升温，前面涨幅最大的HBM、DRAM方向自然先被砍仓，海力士、三星、铠侠一起遭到抛售
从4小时看，价格仍然运行在下降通道里，短期均线全部向下，说明趋势还没真正反转
不过884附近出现放量承接，价格快速收回950，证明下方也有资金开始抢超跌筹码，这里再盲目追空，随时会被反抽抬走
短线先看950—970，守住这段，反弹还有机会继续冲1000—1030
真正转强要重新站稳1060，再去挑战1100附近的通道压力，拿不回来，所有拉升都只能先按超跌修复看
884再次被放量砸穿，下面才需要防800—850这段通道支撑，眼下不是直接看崩，也不能因为拉回990就喊见底
这波最狠的不是跌了多少，而是先把高位多头埋掉，再用百点反抽收割低位追空的人，位置没确认之前，仓位一定比方向更重要
$SNDK $MU #美联储即将公布利率决议 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 48-часовая пауза закончилась. Сообщается, что Иран запустил несколько баллистических ракет по позициям США на Ближнем Востоке, в то время как США ответили ударами по поддерживаемых Ираном целях. Независимо от того, изменятся ли военные детали или нет, первая реакция рынка была ясна: нефтяной всплеск взросла, рискованные активы ослабли, а волатильность вернулась. Дело не в ракетах. Речь идёт о том, как рынок оценивает следующий шаг. В выходные оптимизм по поводу прекращения огня помог поднять BTC выше $65,000. Но#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $ADA Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа: $1,003,300
Длинные позиции были ликвидированы в $561,500, что составляет 56% от общего объема
Короткие ликвидации составили $441,800, тогда как быков было больше, чем медведей, всего на $119,700, что сделало обе стороны равными
Часовая ликвидация по $5.20 составляет 100%, что очень небольшой масштаб, который можно игнорировать
В течение 4 часов длинные позиции были ликвидированы по $136 700, что составляет 98,5%. Начался, но масштаб не является крупным
12-часовые короткие ликвидации на сумме $310,300 восстановились, составив 53,1%, изменив направление и инициировав короткий squeeze.
24-часовые ликвидации на сумму $561,500 вернули контроль, составляя 56%
Масштаб ликвидаций вырос с $138,800 за 4 часа до $1,003,300 за 24 часа, что примерно в 7,2 раза больше
За последние 12 часов она внесла около 56% в ликвидацию за день, при этом направление резко изменилось от продажи длинных → коротких позиций→ продажи длинных позиций.
Быки и медведи неоднократно боролись друг с другом, и быки с минимальным отрывом выиграли матч
Короче говоря: $ADA 24-часовая ликвидация на уровне $561,500, составляя 56% от общей суммы, с несколькими изменениями направления, приведшими к узкой победе медвежьей победы.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают, что ставки останутся на стабильном уровне, но рынок фьючерсов ставок ставит на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое расхождение между «экспертным рынком» связано с полным отказом председателя ФРС Уолша от прогнозов о прогнозах после вступления в должность. Трейдеры не знают, что будет делать ФРС, и могут только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных высот. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребных голосов против на этой встрече — включая Логана и Хаммарка.
Основное противоречие: июньский ИПЦ значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, а не спрос, и повышение ставок не решит проблему; Но Уошу нужно утвердить доверие в «борьбе с инфляцией», а продолжающийся конфликт США и Ирана повышает геополитические риски. Результат будет объявлен рано утром в четверг — без изменений, но склоняющийся к ястребиному, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчеты о прибылях в полном составе. Фокус рынка очень единый: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Meta: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, а доход от рекламы оценивается в $59 миллиардов. Ключевой фактор в том, что прогноз капитальных вложений на 2026 год был повышен до $125–$145 миллиардов, и не снижает ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает выручку около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные расходы выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Ранее Google и Tesla уже подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценки акций технологических компаний.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за 2-й квартал: выручка составила 79,32 триллиона крон, что на 257% больше в годовом выражении; операционная прибыль — 60,54 триллиона врон, что на 557% рост в годовом выражении; чистая прибыль — 93,92 триллиона крон, выросшая на 1 242% в годовом выражении. Операционная маржа выросла до 76%, а совокупная выручка впервые превысила 100 триллионов крон.
Однако и выручка, и операционная прибыль оказались ниже ожиданий рынка (ожидаемые 84 триллиона вон и 64 триллиона KRW). Существует три причины снижения ожиданий: чрезмерно высокая доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли фондовый рынок SK Hynix в США упал более чем на 5% в внерабочее время, затем совершил «V-образный разворот» и закрылся выше по тренду; Корейские акции открылись выше, затем отступили, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix в сумме упала на 46,9%. Рекордные результаты по-прежнему «голосуют ногами», что указывает на то, что ожидания рынка по суперциклу с чипами памяти достигли крайности — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну и ту же основную нить: рынок «сдаёт ответы» на безумие вокруг ИИ последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигли крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.#美联储即将公布利率决议
韩股暴跌重现杠杆踩踏：投机狂欢后的残酷清算
近期韩国股市遭遇断崖式下跌，本质是全民高杠杆投机引发的风险总爆发。散户通过高杠杆ETF疯狂押注半导体赛道，三星、SK海力士等存储龙头被过度炒作，市值占比畸高。当股价回调触发强制平仓，市场陷入“越跌越卖”的死亡螺旋，超120万账户收到追保通知，36万账户爆仓清零，散户血本无归。
这场危机的核心推手是失控的杠杆游戏。韩国市场杠杆率创历史新高，散户主导92%的高风险杠杆产品，两倍ETF放大波动风险。央行加息与外资流出进一步刺破泡沫，流动性紧缩下，散户无力补仓，机构趁机抛售，市场彻底崩塌。
暴跌连锁反应波及全球。韩国存储板块的踩踏引发跨境情绪传染，A股等市场半导体板块承压，资金开始流向估值更合理的中国科技资产。但中国严格的杠杆管控与产业链优势，避免了重蹈覆辙。
韩国监管紧急刹车，叫停新增杠杆ETF并提高保证金门槛，但市场仍需经历漫长去杠杆周期。这场惨剧警示全球投资者：高杠杆投机犹如刀尖跳舞，市场从未承诺“只涨不跌”。对政策制定者而言，平衡创新与风险防范，防止过度投机，才是资本市场长治久安的关键$SKHYNIX #停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь
48-часовое перемирие полностью рухнуло: тройная игра ракет, цены на нефть и переговоры по проливу — как должны реагировать криптопозиции?
Кратковременное 48-часовое неформальное перемирие было объявлено неудачным. Иран запустил баллистические ракеты по американским военным базам на Ближнем Востоке, при этом американские военные перехватили их на протяжении всего времени. Нефть WTI резко восстановилась почти на 5% в краткосрочной перспективе, а премия за геополитическую войну была переоценена. Тем временем Оман предложил план совместного управления Ормузьким проливом 50/50, но Иран прямо его отверг. У обеих сторон есть серьёзные разногласия по контролю над водными путями. Хотя дипломатические каналы не были перекрыты, в краткосрочной перспективе трудно достичь консенсуса. Объединяя поля сражений, энергетические и капитальные рынки, я хотел бы поделиться своими практическими выводами о тенденции ситуации, колебаниях цен на нефть и позициях криптовалют.
1. Тупик не усугубится в масштабе, но долгосрочное прекращение огня маловероятно в краткосрочной перспективе
Моё основное суждение: местные трения нормализуются, вероятность полномасштабной войны крайне низка, и полное прекращение огня в краткосрочной перспективе маловероятно.
1. Ни одна из сторон не уверена в полномасштабной войне
В настоящее время США сосредоточены на внутренней денежно-кредитной политике и не хотят увязать в затяжных конфликтах на Ближнем Востоке; перехват ракет — это скорее оборонительная позиция и не будет проактивно расширять авиаудары; Запуски иранских ракет больше направлены на усиление общественного мнения внутри страны и использование разменных монет в переговорах по проливе, явно понимая, что полномасштабный конфликт полностью прекратит экспорт нефти, а экономические издержки будут невыносимы.
2. Дипломатическая борьба будет продолжаться и повторяться
План равномерного распределения Омана затрагивает основные требования Ирана в области безопасности. Иран настаивает, что односторонний судоходный маршрут должен доминировать Иран, в то время как США настаивают, что проливы являются международными водными путями и никогда не примут контроль одной страны, оставляя ключевые интересы нерешёнными. В дальнейшем будет сохраняться модель «сражайся один раз, потом веди переговоры», при этом периодические конфликты продолжают нарушать рынок.
3. Сигнал о риске переломной точки: только когда обе стороны достигнут соглашения о судоходном проходе и Иран прекратит атаки ракетных беспилотников, военная премия действительно будет отозвана; до этого могут неоднократно срабатывать геополитические негативные факторы.
2. Резкие колебания цен на нефть напрямую влияют на крипторынок, поэтому моё управление позицией вполне уместно
Во время этих американских горок цен на нефть мои позиции по криптовалюте одновременно были многоуровневым хеджированием, чтобы избежать одностороннего педалирования:
1. Фаза смягчения конфликта и прекращения огня: цены на нефть падали три дня подряд, ожидания инфляции на рынке ослабли, ожидания повышения ставок ФРС ослабли, средства вернулись в рискованные активы, и я немного увеличил BTC и спотовый ETH, рассчитывая на восстановление ожиданий макроэкономического смягчения.
2. После нарушения перемирия и последовавших ракетных атак: WTI быстро вырос, цены на нефть выросли, а опасения по поводу инфляции возросли. Рынок поставил на то, что ФРС останется жёсткой, что оказывает давление на криптоактивы с высоким кредитным плечом. Я сразу же сократил спотовые позиции, снизил кредитное плечо по контрактам и сильно удержал стейблкоины для хеджирования рисков.
3. Стратегия текущей позиции: Сосредоточьтесь на светлых позициях, избегайте погони за длинными позициями или контрактами на ловлю на дне. Пока объёмы перевозок в Ормузском проливе не вернутся к норме, а цены на нефть останутся колебаться на высоких уровнях, крипторынок будет продолжать подавляться ожиданиями макроэкономического повышения ставок, сосредотачиваясь только на краткосрочной свинговой торговле и избегая долгосрочных тяжёлых позиций в односторонних рыночных движениях.
3. Ключевые сигналы наблюдения для принятия решения о корректировке позиций
1. Военные сигналы: продолжит ли Иран запускать ракеты, начнёт ли американские военные крупномасштабную контратаку и если произойдёт крупномасштабный двусторонний удар, немедленно ликвидировать рискованные криптоактивы;
2. Энергетические сигналы: Ежедневное количество судов, проходящих через Ормузский пролив, восстановилось до довоенного значения, а премия за цены на нефть за войну быстро снижается;
3. Дипломатический сигнал: США и Иран достигли временного соглашения о судоходстве через Оман, что снизило инфляционные ожидания и позволило постепенно увеличивать количество крипторисковых активов.
В целом, нынешний конфликт между США и Ираном — это всего лишь тактическое противостояние без основы для полномасштабной войны, но глубоко укоренившиеся морские и безопасность конфликты обречены на неразрешимость в краткосрочной перспективе. На следующей неделе геополитика Ближнего Востока останется крупнейшей макропеременной для рискованных активов. Что касается операций, отдавайте приоритет контролю кредитного плеча и многоуровневому распределению, избегая слепых ставок на односторонние движения цен. #Apple's market value returns to the world's top, surpassing Nvidia
Apple превзошла рыночную стоимость в 5 триллионов и вернулась на первое место в мире, что, на мой взгляд, довольно интересно.
Потому что она и Nvidia представляют два совершенно разных способа зарабатывания денег.
Nvidia — самое острое орудие в эту эру AI.
GPU, CUDA, HBM, дата-центры, AI-фабрики, весь рынок переоценен вокруг этого.
Но Apple другая.
Apple не вошла в облачные вычисления, как Microsoft и Amazon.
Нет такого, чтобы Meta и Google запускали собственные AI-модели.
И она не превратилась в компанию с тяжелой инфраструктурой AI.
Что она делает, довольно «apple»:
Контролирует продукт.
Контролирует экосистему.
Контролирует пользователя.
Контролирует маржу прибыли.
Контролирует денежный поток.
Вот что самое страшное в Apple.
Многие говорят, что AI у Apple развивается медленно, инноваций недостаточно, рост достиг пика.
Но рынок в итоге вернул её на первое место в мире.
Почему?
Потому что бизнес-модель Apple слишком чиста.
Ей не нужно покупать сотни тысяч GPU для накопления моделей.
Не нужно делать ставку на возврат инвестиций в AI с огромными капитальными затратами.
Не нужно сжимать прибыль до тонкой маржи, чтобы захватить долю облачного рынка.
Пока она держится за iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, доходы от сервисов и точки входа в экосистему, она может продолжать генерировать ужасающий денежный поток.
Что важнее, у Apple есть способность, которую другим технологическим гигантам трудно повторить:
Она может переложить давление на издержки на потребителей.
В этом раунде повышения цен на память, хранилища и компоненты многие компании могут только переварить их сами, в конечном итоге сжимая валовую прибыль.
Но Apple другая.
Её бренд, привязанность пользователей и экосистемная блокировка позволяют ей переложить часть давления на издержки через повышение цен на продукцию.#苹果公司市值重回全球首位，超越英伟达 $BTC $SNDK был в трёх долларах от того, чтобы меня убрать. Я проверил ликвидность и заметил одно: если 998 сломается, поддержки под ним почти нет. Поэтому я сразу же перенёс остановку на 990. Моя мысль была проста: если 990 тоже попадёт, это значит, что розничные быки сдаются. Я лучше подожду, куплю дешевле и перестану бороться с трендом, чем продолжать ловить падающие ножи. Эта волна сокращения долгов SK Hynix полностью разгромила сектор хранения. Страх в американских акциях реален. 😆 Теперь я смотрю🚨 Иногда хороших доходов недостаточно. Когда ожидания становятся слишком высокими, даже рекордная прибыль может привести к распродаже.
Именно так и произошло с SK Hynix.
Я не думаю, что бизнес разочаровал.
Я считаю, что ожидания рынка стали нереалистичными.
Долгосрочная история памяти и хранения ИИ не изменилась.
Меняется оценка стоимости.
После того как акции выросли 2–3 раза всего за несколько месяцев, инвесторы перестают задаваться вопросом: «Растёт ли компания?»
Они начинают спрашивать: «Он растёт достаточно быстро?»
SK Hynix показала ещё один рекордный квартал:
📈 Выручка во втором квартале выросла на 257% в годовом выражении.
📈 Операционная прибыль выросла более чем на 5,5 раз по сравнению с прошлым годом.
📈 Операционная маржа достигла 76%, что даже выше, чем многие ожидали.
Обычно такие цифры празднуют.
Вместо этого акции были распроданы.
Почему?
Потому что Уолл-стрит ожидала ещё большего.
Доходы и прибыль оказались примерно на 5% ниже консенсуса, и после такого масштабного скачка этого было достаточно, чтобы вызвать резкий переброс оценки.
За промахом стояли и несколько важных деталей:
• Значительная часть доходов HBM поступает от долгосрочных контрактов на поставки, поэтому компания не получила полной выгоды от повышения спотовых цен.
• Часть заявленной прибыли была увеличена за счёт однократного прибыли от продажи акций Kioxia, что сделало основной бизнес более сильным, чем он был на самом деле.
Ничто из этого не разрушает историю долгосрочной памяти ИИ.
Но это напоминает нам важный урок:
Хорошая компания не всегда является хорошей покупкой любой ценой.
Пока я не спешу поймать падающий нож.
Я бы предпочёл дать настроениям остыть, дать оценке сброситься и дождаться, пока рынок покажет признаки стабилизации, прежде чем снова действовать агрессивно.
Иногда лучшая сделка — это не покупать первым.
Это ждать, пока рынок перестанет ценить идеальное.
$SKHYNIX $MU $SNDK
#DailyOrbit #AI #Semiconductors #Earnings #Stocks
#DailyOrbit Компании, занимающиеся ИИ, заняты созданием будущего в дата-центрах, в то время как Apple не последовала их примеру и первым образом возвращает себе высшую рыночную стоимость мира.
На этой неделе рыночная стоимость Apple составила около 4,94 триллиона долларов, превысив примерно 4,83 триллиона долларов Nvidia. Nvidia потеряла около 950 миллиардов долларов с майского пика, и рынок переоценивает, сколько будет расходовать инфраструктуру ИИ и сколько времени потребуется, чтобы окупить свои расходы.
В прошлом году Apple подверглась критике за «слишком медленный ИИ», а теперь то же самое переводится как «ограничения капитальных расходов».
Рынок внезапно перестал доверять Siri; он начал сомневаться, что каждая видеокарта сможет выйти в ноль вовремя.
Это не значит, что Apple выиграла гонку за ИИ; это просто означает, что Уолл-стрит временно рассматривает «не сжигать деньги» как форму прибыльности.
$AAPL $NVDA
#苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia Не сосредотачивайтесь только на чётких законопроектах: настоящая победа или поражение CORE зависит от вас в руках
Поток средств для биткоин-спотовых ETF и каждое заявление Конгресса США по поводу CLARITY Act стали почти еженедельными темами на крипторынке. Естественно, CoreDAO часто втягивается в этот макронарратив — в конце концов, его основное внимание уделяется треку BTCFi, которая естественно чувствительна к регуляторным условиям.
Но если вы полностью ставили на ценовую логику CORE на вопрос «когда будет подписан законопроект», вы, возможно, нашли неправильный якорь. То, что действительно определяет среднесрочный путь CORE, — это две вещи, которые она может продвигать, проверять и реализовывать: маховик обратного выкупа и ход исполнения после урегулирования между LSTBTC и Maple.
Выкуп маховиком: от «выдачи субсидий на новые валюты» до «покупки акций с доходом»
Ключевым сдвигом в нарративании CoreDAO в 2026 году стало изменение модели стимулирования экосистемы с традиционных инфляционных вознаграждений токенов к систематическому выкупу CORE с использованием реального дохода в блокчейне. Значимость этого изменения заключается не в хайпе, а в том, что он связывает стоимость токена с реальным использованием сети.
В сочетании с ранее запущенным протоколом Rev+ — который автоматически делит доходы от комиссии за газ с разработчиками и эмитентами стейблкоинов — CoreDAO строит позитивный цикл, где «чем активнее сеть, тем больше выкупов и тем более плотный пул циркуляций». Сможет ли этот механизм маховика реализоваться, зависит от двух ключевых факторов: сможет ли активность сети продолжать расти и будет ли темп обратного выкупа прозрачным и проверяемым. Это то, что можно отслеживать данные в блокчейне, не дожидаясь голосования в Конгрессе.
Техническая поддержка также ведётся: обновление Hermes уже активировано в основной сети, обеспечивая более ускорённую окончательность; Официальный план по модернизации инфраструктуры «ниже второго уровня финализации», если он будет реализован, напрямую улучшит пользовательский опыт и композитность DeFi-протоколов, что является настоящим плюсом для удержания и привлечения разработчиков.
После урегулирования Maple LSTBTC только начинает подтверждать себя
В конце 2025 года коммерческий спор между CoreDAO и Maple Finance вокруг lstBTC перерос в иск в суде на Кайманах — основной спор заключался в том, что Maple обвиняли в тайной разработке конкурента syrupBTC с использованием ресурсов и средств Core, якобы нарушая 24-месячное эксклюзивное соглашение. Суд тогда постановил, что существуют «серьёзные и подлежащие рассмотрению вопросы», и вынес судебный запрет против Maple.
В мае 2026 года обе стороны официально достигли соглашения и прекратили арбитражное производство. Этот исход сам по себе важнее, чем «кто выиграл судебный процесс», потому что он устраняет самое большое препятствие на пути к дальнейшему развитию lstBTC. Логика проектирования LSTBTC такова: учреждения хранят BTC у доверенных хранителей, таких как BitGo, Copper и Hex Trust, и через механизм двойного стейкинга Core одновременно получают доходы от CORE и BTC, сохраняя ликвидность без передачи прав опеки. Это один из немногих продуктов в секторе BTCFi, который одновременно пытается решить вопросы треугольника «доходность, ликвидность и безопасность».
Разрешение споров лишь очистило ВПП; сможет ли она выйти в следующий раз, зависит от нескольких проверяемых показателей: сможет ли фактический масштаб депозитов LSTBTC стабильно расти, привлекательна ли доходность двойного стейкинга и сможет ли Maple оставаться надёжным бэкэнд-партнёром после окончания спора. Это показатели, которые можно измерять по данным за ближайшие кварталы, а не по настроениям или макроэкономическим ожиданиям.
Почему эндогенные нарративы важнее отслеживать, чем макрозаконодательство
Ясность закона, безусловно, важна, поскольку она касается регуляторной определённости во всей отрасли. Но пока вероятность её одобрения колебалась в ходе дебатов в Конгрессе, снижаясь с прогнозируемых рынком 82% в начале года до нынешнего диапазона 40-50%, и окно, оставленное Сенатом, почти исчезло. Такие крайне неопределённые переменные, которые полностью выходят за пределы контроля проектных команд, вряд ли станут надёжными опорами для восстановления оценки по конкретным проектам — даже если они будут приняты, это всё равно будет широкий отраслевой ралли. Сколько внимания CORE сможет привлечь и сможет ли он превзойти сектор, зависит от его собственных фундаментальных показателей.
В отличие от этого, поток средств из маховика обратного выкупа, данных о депозитах и доходности LSTBTC, а также масштаб дохода протокола Rev+ — это индикаторы прогресса, которые сам CoreDAO может продвигать, а рынок может проверять в реальном времени. Для тех, кто следит за CORE, вместо того чтобы ждать результатов голосования в Конгрессе, лучше сосредоточиться на квартальных изменениях в этих эндогенных метриках — это более надёжный способ оценить, окупается ли «история» CoreDAO.
Мнения, выраженные в этой статье, представляют собой лишь сводку рыночной информации и не являются инвестиционным советом. Цены на криптоактивы крайне волатильны; пожалуйста, принимайте осторожные решения, исходя из вашей собственной толерантности к риску.В Собачье Особняк: 0,007 SNDK в битве за достоинство
Вчера вечером в 22:18 я уставился на подсвечник, так что рука дрожала, и наконец нажал кнопку «Открыть коротко». ¥1,056.53, 0.007 SNDKUSDT вечных коротких позиций.
Дело не в том, что я не хочу использовать ультимейт, просто у меня осталось совсем немного буквы U в аккаунте.
Я думал, что поскольку этот голос сократился с 2350 до 1050, сократившись вдвое снова и снова, пришло время мне, бедняге, попробовать суп, верно? И что случилось? В 8:03 утра Гоучжуан вовремя отработал время и точно закрыл мою шорт-позицию «муравьиная лапка» на уровне ¥1,163.37, остановив мой стоп-лосс.
0,007 Ах Геге! Моя позиция на твоём рынке даже не в четырёх десятичных. Тебе правда нужно отправлять бота, чтобы атаковать меня?
Ты говоришь, что не видишь мои приказы? Не верю. Ты, должно быть, установил камеру на мой компьютер.
— От бедного торговца, которого точно «казнили».
---
Ладно, хватит жалоб, давайте поговорим о том, насколько отвратительная сегодняшняя лапша
Несмотря на критику, потеря денег — это всё равно убыток. Я встал и проверил сегодняшние данные, но обнаружил, что ситуация оказалась ещё сложнее, чем я представлял.
Прежде всего, давайте поговорим о текущей позиции SNDK:
Прошлой ночью основная акция США, SanDisk, закрылась с падением на 14%, в какой-то момент снизившись более чем на 17% во время торгов. Во время азиатской сессии сегодня утром контракт SNDKUSDT колебался от 10:30 до 1050, пытаясь подняться до 1080 днём, но после короткого жёсткого прихожания, похожего на импотенцию, смягчился. На дневном графике все скользящие средние находятся в медвежьем направлении, и цена опускается MA5 и MA10 без сопротивления.
Но с 2350 до 1030 — это снижение на 56%. RSI упал примерно до 14 — что это значит? Ты бьёшь мяч о землю, и чем сильнее бьёшь, тем сильнее отскок. Но теперь проблема в том, что кажется, что под мячом бездонная яма — никто не знает, где дно.
Ты говоришь — рыбалка на дне, боясь поймать следующего крупного игрока. Ты говоришь, что хочешь гоняться за шорт-продавцами, но если собачья ферма вырастет на 20%, это сразу же взорвёт твои вещи.
Теперь давайте посмотрим на брата по соседству:
Сегодня индекс KOSPI в Южной Корее упал на 8%, SK Hynix упал почти на 10%, а Samsung — на 7%+. Весь азиатский полупроводниковый сектор кровоточит. Три гиганта хранения — SanDisk, Western Digital и Micron — прошлой ночью упали более чем на 10%. Это не проблема отдельных акций; наоборот, пересматривается логика оценки всего рынка аппаратного обеспечения ИИ.
Ещё более жестоким был финансовый отчет SanDisk от 5 августа. Теперь руководство находится в периоде тишины, не осмеливаясь издавать ни звука. Рынок может полагаться только на угадывания; если угадаешь правильно — получаешь прибыль; если ошибёшься — наказываешься. Я решил пока не гадать, потому что меня уже достаточно раз избили.
---
Моя манипуляция с 'шнитт-луком' — позволь показать, насколько это было глупо
Честно говоря, потеря 0.74U меня особо не беспокоила, но то, что меня нацеливали на стоп-лосс, заставляли меня чувствовать себя плохо весь день. После долгих размышлений я понял, что не был мишенью собачьей фермы, а что я был дураком.
Первый дурак: для ATR 43 я дал только 107 пунктов стоп-лосса
Позвольте объяснить, что такое ATR — это среднесуточные колебания этой акции. ATR SNDK достигает 43 долларов, что позволяет быстро встряхнуть цену более 40 долларов. Я выставил стоп-лосс на 1163, что на 107 пунктов меньше 1056. Он выглядит довольно широким, но это всего около 2,5 ATR. Для этой сумасшедшей породы обычный отскок может унести вас далеко.
Это как выйти с зонтом в день тайфуна, но ветер слишком сильный и уносит тебя — дело не в ветре, а в том, что нужно остаться дома.
Вторая глупость: касаться верхней части слева, но всё равно касаться «вершины» после разрезания
Моя короткая позиция — 1056. Бро, с 23:50 до 10:56 медведи бегут уже два месяца. Ты сейчас бросаешься за шортами? Где ты был раньше?
Даже если направление правильное, этот уровень может в любой момент снизиться на 20% из-за ложного слуха — например, Иран и Израиль внезапно объявляют о прекращении огня или крупный игрок заявит: «Спрос на хранение ИИ остаётся высоким». От этого просто нельзя защититься.
Третий дурак: прекрасно зная о волатильности финансового отчёта до публикации, вы всё равно настаиваете на риске
Отчёт о прибылях от 5 августа: сейчас в период спокойствия компании молчат, аналитики не кричат безрассудно, а рынок торгуется исключительно по настроениям. Получить штраф в это время ничем не отличается от перехода улицы с завязанными глазами.
---
Три урока, извлечённые из поражения, эффективнее, чем те, что вы усвоили на занятиях
1. Не ставьте целочисленные цифры для стоп-лосс-потерь; алгоритм собачьей фермы любит использовать эти позиции
Я установил стоп-лосс на уровне 1160, и рынок точно поднял его до 1163.37, а затем пошёл вниз. Разве это не совпадение? Какое совпадение.
На бирже есть пулы ликвидности, что позволяет крупным игрокам видеть область концентрации стоп-лосс-ордеров. Все розничные инвесторы предпочитают устанавливать стоп-лоссы на целых уровнях — 1000, 1050, 1100, 1150, 1200. Роботы-будки специально подметают товары в этих местах.
В следующий раз, когда вы установите стоп-лосс и укажете странное число вроде 1157.38, даже если собачья ферма захочет вас напасть, вам придётся взвесить цену.
2. В экстремальных рыночных условиях вера ничего не стоит; дисциплина —
Плохая ли производительность SNDK? Это было невероятно хорошо. Выручка в третьем квартале составила 5,95 миллиарда, выручка дата-центров выросла на 200%, а валовая маржа превысила 70%. И что случилось? Цена акций всё равно была снижена вдвое.
Фундаментальные показатели определяют долгосрочную ценность, а настроение — краткосрочные цены. В нисходящем тренде не говорите о вере — по сути, всё, о чём вы говорите, застряло на пике.
3. Контракты — это не азартная игра, но делать ставки, когда вы не уверены, — глупо
Признаюсь, я рисковал — рассчитывал, что цена опустится ниже 1000. Но проблема в том, что у меня недостаточно оснований поддерживать это суждение; это чистая фантазия о том, что «после стольких сбросов оно должно продолжать падать».
Настоящий трейдинг — это то, что у вас есть 70% уверенности, затем вы ставите стоп-лоссы и проверяете их. Вместо того чтобы гоняться за каплей и молиться.
---
Что я планирую делать дальше?
Сторона SNDK:
Я опустошу свой склад и сначала посмотрю шоу.
Если температура упадёт до 900-950, я могу использовать 10% от позиции спот, чтобы проверить ситуацию. Но суть в том, что отчет о прибылях уже опубликован, настроения на рынке стабилизировались, и это не текущее состояние распространяющейся паники.
Если отчёт показывает скачок объёма и пробивается выше 1200, рассмотрите возможность добавления позиций справа.
До этого тот, кто хочет купить дно, пусть это сделает — в любом случае, я не пойду. Я уже затаил обиду на собачью ферму, но больше никого не хочу отдавать. $BTC 市场正在博弈美联储措辞基调！德国商业银行前瞻预判沃什大概率不会释放极端鹰派信号。一旦通胀可控论调落地，加息预期降温、美元承压，风险资产迎来喘息窗口。 重点分清：这只是经济学家观点预判≠会议最终结果！不能直接满仓押注利好，谨防发布会突然转鹰，预期瞬间反转！ 资讯原文整理【币界网消息】 德国商业银行经济学家 Antje Praefcke 最新观点： 1、核心推演：如果美联储言论压低市场对于年内后续加息预期，美元存在下行压力； 2、预判方向：美联储声明+沃什发布会或将传递信号——当前通胀风险可控、属于暂时性因素； 3、支撑逻辑：近期能源价格回落叠加6月通胀数据不及预期； 4、结论：依靠“持续加息预期”催生的美元上涨行情，很难继续延续。 加密市场传导逻辑 ✅多头潜在利好逻辑 美元走弱→以美元计价的BTC、ETH估值获得支撑；加息预期降温=市场流动性收紧恐慌缓解，有利于提升全球风险偏好，主流加密资产迎来修复机会。 ⚠四大核心风险警示 1、仅为机构猜想，不是既定事实！沃什本身偏向鹰派，随时可能发表超出市场预期的强硬发言，预期快速反转； 2、行情容易走出“买预期，卖事实Анализ рынка американских акций на 29 июля 2026 года: индекс Доу Джонса уверенно растет, Nasdaq под давлением, усиливается расслоение рынка
По состоянию на закрытие торгов 28 июля (утро 29 июля по пекинскому времени) три основных индекса американского рынка демонстрируют явное расхождение в динамике. Индекс Доу Джонса (DJIA) значительно вырос примерно на 1%, закрывшись в диапазоне около 52 747-52 757 пунктов, прибавив около 537-546 пунктов; индекс S&P 500 незначительно вырос примерно на 0,2%, закрывшись около 7 428-7 430 пунктов; Nasdaq Composite немного снизился примерно на 0,2%, закрывшись в районе 24 876-24 873 пунктов.
Разделение рынка: традиционные акции против технологических
В этот торговый день рынок проявил типичную ротацию секторов. Индекс Доу Джонса возглавил рост благодаря сильным показателям традиционных голубых фишек и цикличных акций, тогда как Nasdaq испытывал давление из-за продолжающейся коррекции акций полупроводников и связанных с AI компаний.
Факторы роста: лидируют потребительские товары первой необходимости и промышленный сектор. Coca-Cola опубликовала сильный отчет и повысила прогноз на год, акции выросли примерно на 5%; Boeing показал лучший, чем ожидалось, денежный поток, акции выросли почти на 5%; компании вроде Sherwin-Williams также внесли значительный вклад в рост благодаря превышению ожиданий по прибыли. Эти акции «старой экономики» обеспечили мощную поддержку индексу Доу Джонса.
Факторы давления: акции чипов и AI продолжают испытывать давление. Производители памяти Micron, Sandisk и другие значительно упали (некоторые акции снизились на 8-14%), AMD, Applied Materials также снизились. В глобальном масштабе индекс Kospi в Южной Корее упал почти на 11% из-за резкого падения акций SK Hynix и других чипмейкеров. Инвесторы обеспокоены рентабельностью капитальных вложений в AI и влиянием прогресса в производстве чипов в Китае.
Акции Apple ($AAPL) на короткое время подтолкнули рыночную капитализацию компании выше отметки в 5 триллионов долларов, но затем откатились вниз. Microsoft, Amazon и другие технологические гиганты готовятся к публикации отчетов, что сохраняет осторожность в секторе.
Макроэкономический фон и внешние факторы
Цены на нефть и инфляция: цены на нефть Brent продолжают снижаться, приближаясь к отметке 82 долларов за баррель, что помогает снизить инфляционное давление и способствует снижению доходности государственных облигаций, что благоприятно для облигационного рынка и защитных секторов.
Заседание ФРС: внимание рынка сосредоточено на заседании ФРС 28-29 июля. В настоящее время ожидается, что ФРС с большой вероятностью сохранит ставки в диапазоне 3,50%-3,75%, однако обсуждение будущей политики продолжается. Данные по потребительскому доверию снизились, отражая осторожность в бизнесе и на рынке труда, но общая экономическая устойчивость сохраняется.
Геополитика и глобальное влияние: риски, связанные с ситуацией на Ближнем Востоке, несколько ослабли, но неопределенность сохраняется. Глобальный рынок демонстрирует явное расслоение, азиатские рынки особенно страдают из-за технологического сектора.
Технический анализ и настроение рынка
В последнее время волатильность рынка высокая. Nasdaq скорректировался с предыдущих максимумов, что свидетельствует о перераспределении капитала из переоцененных технологических акций в акции стоимости и защитные активы. Доу Джонс демонстрирует относительную силу, удерживаясь выше 52 000 пунктов, что отражает более широкое участие рынка. S&P 500 колеблется в узком диапазоне около 7 400 пунктов, ожидая новых отчетов.
Объемы торгов 28 июля были достаточно активными, но с заметными различиями между секторами.
Прогноз на 29 июля и краткосрочную перспективу
29 июля (среда) внимание рынка переключится на новые отчеты (в том числе от крупных технологических компаний) и результаты заседания ФРС. Если ФРС сохранит мягкий или нейтральный тон, а цены на энергоносители останутся умеренными, защитные сектора могут продолжить поддержку; в противном случае, если опасения по AI усилятся, коррекция технологических акций может продолжиться.
Риски: внезапные геополитические события, рост цен на нефть или разочаровывающие результаты отчетного сезона могут вызвать волатильность. В текущих условиях инвесторам рекомендуется следить за возможностями ротации секторов и сбалансированно распределять активы между ростом и стоимостью.
В целом, рынок 28 июля продемонстрировал устойчивость и расслоение в условиях высоких ставок: традиционные сектора обеспечили поддержку, а технологические акции роста столкнулись с двойным испытанием — оценкой и фундаментальными показателями. Дальнейшее развитие событий требует пристального внимания к заявлениям ФРС и отчетам компаний. $XTSLA 108 миллионов юаней сброшены, HYPE упал до 55: Но Grayscale заявляет, что это «серьёзно недооценённо»
Рано утром, ты хорошо спал?
HYPE от Multicoin Capital на сумму 1,97 миллиона, стоимостью $108 миллионов, успешно вышла из стейкинга после 7-дневного периода ожидания.
Из них 86 000 токенов ($4,78 миллиона) были напрямую переведены на Coinbase Prime три часа назад.
Как только новость распространилась, рынок сразу же проголосовал ногами. HYPE упал с $61 до $55 за последнюю неделю, что составляет снижение целых 10%.
Кто-то запаниковал, кто-то порезался, а кто-то начал ругаться.
Но другую сторону истории вы, возможно, вообще не видите.
Не спешите критиковать институты за обрушение рынка.
Тушар Джайн, управляющий партнер Multicoin, публично заявил: снятие 1,96 миллиона монет не было предназначено для продажи, а скорее для регулярного ротации институциональных кошельков.
Верите или нет.
Но следующие данные нельзя игнорировать—
В то же время, когда Multicoin подала заявку на отключение, адрес, подозреваемый в a16z, заложил 2,785 миллиона HYPE на сумму 164 миллиона долларов в 20 кошельках.
Другой кошелёк, связанный с китами, поставил 2,93 миллиона HYPE за последние 24 часа.
С одной стороны открываются учреждения, с другой — киты.
Скажи, это груз или оборот?
Ещё более нелогично — это совсем другое дело.
Сегодня Grayscale опубликовал нечто, что вызвало бурю в криптосообществе:
Коэффициент P/E HYPE примерно в 15–18 раз.
Что это значит?
Grayscale считает, что у Hyperliquid есть реальный денежный поток, поэтому его можно оценивать как акцию. Однако оценка основана не на прибыли на акцию (EPS), а на доходе на токен (EPT).
По оценкам Grayscale, к 2027 году доходность HYPE за токен составит около $3.25–$3.75. При текущей цене $54 форвардный мультипликатор возврата составляет всего 15–18 раз.
По сравнению с финтех-конкурентами, такими как Coinbase и Robinhood, HYPE всё ещё кажется относительно доступным.
Вы правильно услышали.
Токен, который упал на 10%, был назван «недооценённым» крупнейшей в мире компанией по управлению криптоактивами.
Само соглашение также касается реальных денег.
За последние 7 дней Hyperliquid выкупила и сожгла 130 900 HYPE, стоимостью около $7,65 миллиона, со средней ценой обратного выкупа $58,45.
Это даже выше текущей рыночной цены.
Кроме того, данные GLC Research показывают, что механизм «приоритетной комиссии» Hyperliquid принес суммарный доход более 5 миллионов долларов. Исходя из средних показателей за 14 и 30 дней, этот годовой выкуп уже превысил $30 миллионов.
К концу года ожидается, что эта сумма вырастет до 50–100 миллионов долларов США.
Протоколы приносят деньги, протоколы — это выкуп, протоколы разрушаются.
Цены падают.
Теперь вернёмся к самому важному вопросу—
Надёжна ли система оценки «доходности за токен»? Можно ли использовать его для других токенов?
Моё мнение таково: её можно заимствовать, но не копировать.
HYPE может использовать этот фреймворк, поскольку у него есть три уникальных условия:
Во-первых, есть реальный денежный поток. 99% комиссий за транзакции Hyperliquid идут на выкуп HYPE. Это не воздух; это настоящие деньги.
Во-вторых, существует дефляционный механизм. Выкуп означает сжигание, при этом сгорено более 44 миллионов HYPE в сумме. Предложение сокращается, ценность концентрируется.
В-третьих, существуют эталонные объекты. Финтех-компании, такие как Coinbase и Robinhood, получили чёткие ориентиры для оценки на рынке.
Но большинство альткоинов — нет дохода, нет выкупа, нет сжигания — что вы считаете EPT? Дышишь?
Эта концепция применяется только к «токенам платформы, которые могут зарабатывать деньги».
Наконец, позвольте сказать что-то честное —
Сейчас, благодаря HYPE, и быки, и медведи рассказывают свои собственные истории.
Медведь говорит: Учреждения разблокировали 108 миллионов, а 30 июля будет открыто 3,3 миллиона. Давление на продажу ещё не закончилось, не ловите летающий нож.
Быки говорят: Grayscale говорит, что это недооценено, киты уходят в стейк, протоколы — это выкуп, а фундаментальные показатели положительные.
Кто прав?
Не знаю.
Но я знаю одно: когда все в панике, умные деньги тихо работают.
ХАЙП за $55 — осмеливаешься взглянуть?
$BTC $ETH $HYPE
#HYPE遭大额解押减持, снижение на 10% за одну неделю Братья, настоящие крупные игроки прибыли! SKHX только что поднялся более чем на 11% с $879,4, при этом кит начал 0xc8b покупки 31 968 акций SKHX за полчаса, с объёмом торгов $31,389 миллиона и средней ценой $981,9. Входил с кредитным плечом в 3x, нереализованный убыток в $169,000, но всё ещё далёк от цены ликвидации в $553,7. Торговый стиль этого кита чрезвычайно агрессивный: он впервые стал активным только 24 июля, при этом только три акции — Micron, SanDisk и Hynix — открылись длинными позициями. Два предыдущих раунда длинных позиций Micron имели от 28 до 29,3 миллионов долларов США; Прошлой ночью я открыл ещё одну длинную позицию на $14,66 миллиона в SanDisk, но сегодня в полдень ушёл с убытком. Каждый из них — многомиллионный тяжелый кит, по-настоящему «кровожадный кит». Обзор ключевой информации: Объём покупок: 31 968,2 единицы SKHX Оборот: примерно $31,389 млн Средняя цена: $981,9 Кредитное плечо: 3x Текущий плавающий убыток: около $169 000 (-1,6%) Цена ликвидации: $553,70 Текущий рейтинг: SKHX Длинные позиции ТОП-1 Три наблюдения: Не новичок: От Micron до SanDisk и Hynix каждая десятимиллионная позиция строится с ясным темпом, убытки решительно уходят, прибыль продолжает расти, а стратегическая дисциплина достаточно зрелая. Текущий плавающий убыток для него ничего не значит: позиция в $31,38 миллиона, нереализованный убыток менее $170,000, доходность -1,6%Они потратили десятки миллионов евро, чтобы выкупить весь набор технических патентов у обанкротившейся немецкой компании по производству чипов, открыто забрав эту технологию, в отличие от других, кто ворует и напрямую закрывается США — чтобы избежать наступления на огромные мины.
Босс Чжу Имин проработал семь лет, не получив ни цента, а когда компания вышла на биржу, он напрямую распределил акции на сумму 20 миллиардов юаней среди своих сотрудников, не намереваясь вывести деньги и эксплуатировать других.
Производство памяти не требует легендарных топовых литографических машин, которые удерживают узкое место; вместо этого обычные машины могут использоваться для множества наложенных экспозиций, чтобы получить 17-нм память, избегая блокады американского оборудования.
За первые девять лет компания потеряла более 30 миллиардов юаней исключительно благодаря финансовой поддержке правительства Хэфэй. В этом году, с бумом ИИ и ростом цен на память, компания улучшилась и принесла почти 300 миллионов юаней в день.
Различайте двух отечественных гигантов по хранению данных: Changxin производит компьютерную и мобильную память для оперативной памяти, Yangtze Memory — жёсткие и твердотельные накопители, и ни одна из них не конкурирует с бизнесом;
Слабые стороны: Затраты на производство чипов выше, чем у Samsung и SK Hynix в Южной Корее, топовая ИИ-память отстаёт на два поколения, и если в будущем цены на память упадут, существует риск потерь.#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $SOL Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа: 7,7615 миллионов долларов
Длинные позиции были ликвидированы на сумму $5,8842 миллиона, что составляет 75,8% от общего объема
Короткие позиции были ликвидированы на сумму $1,8772 миллиона, тогда как длинные позиции в 3,1 раза больше, чем короткие
Менее чем за час короткие ликвидации составили $11,400, что составляет 95,8%, что стало краткосрочным нарушением краткосрочного сжимания на открытии
В течение 4 часов длинные позиции были ликвидированы на уровне $899,200, превысив предыдущую позицию и составив 88,3%, что свидетельствует о развороте направления и резком бычьем росте распродаж
12-часовые ликвидации составили $2,5426 миллиона, что составляет 89,8%, при этом долгосрочный тренд продаж продолжает усиливаться
24-часовая ликвидация — $5,8842 млн, короткая позиция — $1,8772 млн.
Масштаб ликвидаций увеличился с $11,900 за 1 час до $7,7615 миллионов за 24 часа, что более чем в 650 раз больше
За последние 12 часов он составил около 63,5% ликвидации за день, при этом бычий рост продолжался в течение всего дня и продолжал нарастать на поздних этапах
После короткого часового преимущества медведи были полностью подавлены и не смогли организовать эффективную контратаку на протяжении всего матча
Короче говоря: $SOL 24-часовая ликвидация на сумме $5,8842 миллиона, что составляет 75,8% от общего объема; через 4 часа длинная распродажа полностью взорвалась, и решительно выиграли медведи.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.Прекращение огня закончилось через 48 часов: иранские ракеты только что взлетели в воздух, а цены на нефть взлетели в течение 48 часов.
Всего 48 часов.
26 июля, после нескольких дней без дальнейших военных конфликтов между США и Ираном, цены на нефть упали на 16% за три дня, а Brent упал с более чем 100 до 84 долларов. Криптовалютный мир последовал за положительными новостями и резко вырос, при этом Bitcoin на короткое время превысил $65,600.
Все облегчённо вздохнули.
А потом?
Раннее утро 29 июля по пекинскому времени.
Революционная гвардия Ирана запустила несколько баллистических ракет из своей родины, нацелившись на военные базы США внутри Иордании.
Американские военные заявили, что перехватили все эти объекты.
Но дело не в этом.
Ключевой момент — неформальное прекращение огня, которое завершится через 48 часов.
Цены на нефть WTI восстановились более чем на 5%, достигнув внутридневного максимума в $83,30.
Ты думаешь, это всё? В тот же день одновременно вышли две новости.
Во-первых: Оман предложил план «50/50 совместного управления» для Ормузского пролива — Иран и Оман контролируют по половине маршрута, при этом суда добровольно платят пошлины.
Иран отказался. Иран заявил: морской путь должен полностью контролироваться нашей стороной.
Во-вторых: США и Иран близки к восстановлению предыдущего 60-дневного меморандума о взаимопонимании. По сообщениям, Вашингтон всё ещё ждёт одобрения.
Запуск ракет во время переговоров о прекращении огня.
Ссориться во время разговора. Останавливается и останавливается.
Это не первый раз.
Меморандум о взаимопонимании, подписанный США и Ираном в июне, по сути является временным соглашением — восстановлением навигации на Ормузе и созданием механизма переговоров. Ядерные программы, региональная безопасность и контроль над проливами пока не решены.
Война длится уже пять месяцев.
США пытались принудить Иран подчиниться силой — но Иран отказался.
США хотят вести переговоры — по сути, противоречие остаётся неразрешённым.
Ты не можешь выиграть, не можешь вести переговоры, не можешь уйти.
Что это значит для криптомира?
Геополитическая премия на цены на нефть уйдёт нелегко.
Перемирие нарушилось через 48 часов — а как насчёт следующего раза? 48 часов? 72 часа? Или просто обновить напрямую?
Каждое «ожидание прекращения огня» — ложный прорыв, каждый «запуск ракеты» — настоящий отскок.
Биткоин всё ещё держал импульс после падения цен на нефть в понедельник, но что же произошло? Он снизился с выше $65,600 и опустился ниже $64,000.
Положительные новости были переварены, но негативные только начинаются.
Проблема теперь проста—
Приведёт ли этот тупик в боях и переговорах к прекращению огня или приведёт ли к повторной эскалации?
По моему мнению: реального прекращения огня в краткосрочной перспективе не будет.
Иран не принимает план 50/50, и США не могут отказаться от контроля над Ормузом. Меморандум о взаимопонимании — лишь мера задержки и по сути неразрешённые конфликты.
Пока Ормуз сохраняет напряжённость, цены на нефть не упадут по-настоящему. Пока цены на нефть не упадут по-настоящему, инфляционные ожидания не упадут. Пока инфляционные ожидания остаются высокими, ФРС не осмелится быть мягкой.
Тройные негативные новости взаимосвязаны.
С точки зрения работы есть одно предложение:
Не ставьте на геополитику или направление.
Вы можете подумать, что это рыбалка с дна, но возможно, это ловля летающего ножа. Можно подумать, что он просто уходит с вершины, но, возможно, продаётся на самом старте ралли.
Сейчас этот рынок не рассматривает технические аспекты или фундаментальные показатели — речь идёт о том, нажмёт ли Гвардия Иранской революционной революции кнопку запуска в ближайшую секунду.