Orbit Post Sitemap
7 月 29 日，全球存储芯片龙头 SK 海力士发布第二财季财报，数据显示公司营业利润同比大涨 557%，亮眼业绩之下，股价却迎来惊天大跌。当日盘中一度暴跌 19%，创下上市以来最大单日跌幅纪录。 业绩大幅增长为何遭遇资金疯狂抛售？核心在于市场预期落空。虽然盈利同比大幅攀升，但最终业绩不及机构此前预期。与此同时，SK 海力士官宣，本年度资本支出至少维持 310 亿美元，持续加码扩产。叠加市场担忧全球 AI 领域出现产能过度投资，多重利空集中发酵，引发资金大规模出逃。 SK 海力士的暴跌直接引爆韩国股市。SK 海力士与三星电子两大半导体巨头在韩国 KOSPI 指数权重合计超 50%，指数高度依赖芯片板块。受个股拖累，KOSPI 连续第二个交易日触发熔断，盘中一度大跌近 13%，两个交易日累计跌幅约 20%。市场预测，本月 KOSPI 指数跌幅或将创出大约 35% 的历史纪录。 市场恐慌情绪快速蔓延，韩国散户投资风向发生根本性反转。截至 29 日午盘，韩国散户净卖出规模达 1.9 万亿韩元 KOSPI 成分股。对比此前市场回调阶段散户逢低抄底的操作，本次集体离场减仓，加剧市场震荡。 DS Поколение 00-х, самый богатый Vida, вступил в игру
Нужно помнить, что Vida обычно действует только в самые ужасные моменты на рынке
На этот раз он сразу продал PUT-опционы на $7 млн по сектору хранения данных, делая ставку, что через месяц цены на хранение упадут ещё на 40%
📌 Если падения не будет, он заработает $420 тыс. «процентов»; если падение случится, он купит акции по очень выгодной цене, которые изначально считал перспективными
Сектор чипов для хранения недавно сильно упал, на рынке паника. В панике все спешат купить страховку (PUT), из-за чего страховые премии взлетают до небес. Vida в этот момент выступает в роли страховой компании, продавая страховки именно тогда, когда все боятся
Поэтому в момент сделки $422 тыс. наличными сразу поступают на счёт, независимо от дальнейших событий эти деньги его
У этой сделки три возможных исхода
Наиболее вероятный: цена акций не упадёт до оговорённого уровня, все страховки аннулируются. Ему ничего не нужно делать, чистая прибыль $422 тыс., что эквивалентно первоначальному взносу за квартиру за 30 дней
Средний исход: например, если MU действительно упадёт ниже $660, он должен купить 3 000 акций MU по $660, потратив около $1,98 млн. Но он уже получил $90 тыс. страховой премии, так что фактическая цена покупки — $627 за акцию. Он изначально верит в MU и считает эту цену выгодной
Худший исход: все контракты сработают, и ему придётся потратить $6,63 млн на покупку большого количества акций. Но для этого MU должен упасть ниже $400, а SNDK — ниже $360 одновременно, что означает полный крах всего сектора хранения, вероятность очень низкая
Почему он выставляет опционы с высокой ценой, а не по рыночной
Он привёл пример: MU $660 PUT, продано 15 контрактов, сразу получено $47 тыс. Он сознательно выставляет цену выше рыночной, чтобы поймать самых испуганных, которые срочно хотят купить страховку. Лучше продать меньше контрактов, но получить высокую премию за каждый. В итоге 248 контрактов были проданы за 21 сделку — это как медленная рыбалка, а не быстрый бросок
Почему он может так рисковать
Два условия: первое, он считает, что падение сектора хранения вызвано эмоциями, а не фундаментальными проблемами, спрос AI на хранение не изменился, просто цены упали. Второе, у него достаточно денег, чтобы выдержать худший сценарий — даже если все опционы будут исполнены и придётся потратить $6,63 млн, он справится. Без этих условий такая операция была бы игрой с огнём #美联储即将公布利率决议
#财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动
📊 $HYPE 爆仓速览
24小时总爆仓$519.56万
多头爆仓$491.48万占总量94.6%
空头爆仓仅$28.08万，多头为空头的17.5倍
1小时多头爆仓$5.97万占99.6%，空头仅$221.83，开盘即见极端杀多
4小时空头爆仓$7.88万反超，占54.2%，方向逆转，逼空行情短暂启动
12小时多头爆仓$173.30万重新夺回主导权，占92.7%，杀多行情猛烈爆发
24小时多头爆仓$491.48万，空头仅$28.08万
爆仓规模从1小时$6万到24小时$519.56万，增长超86倍
后12小时贡献全天约85%的爆仓量，方向从逼空急转杀多后持续升级
空头在4小时短暂占优后即被彻底碾压
一句话总结：$HYPE 24小时多头爆仓$491.48万占总量94.6%，12小时起杀多行情猛烈爆发，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月29日
今日三条热点，指向同一主题：市场在关键节点上的集体焦虑——美联储的不确定性、科技巨头的AI账本、存储龙头的业绩悬崖，三件事交织成一个高度紧绷的7月末。
🏛️ 美联储决议倒计时：近年来最不确定的一次
北京时间7月30日凌晨2:00，美联储将公布利率决议。经济学家预期高度一致——路透调查104位预测人士全部预计按兵不动，但利率期货市场却押注30.5%的加息概率。
这种罕见的“专家-市场”背离，根源在于美联储主席沃什上任后彻底抛弃了前瞻指引。交易员不知美联储会怎么做，只能疯狂对冲——与基准利率挂钩的期货头寸规模已飙升至历史新高。摩根大通预计本次会议可能至少出现两票鹰派反对票——包括洛根和哈马克。
核心矛盾：6月CPI已大幅降温（同比3.5%），油价暴涨是供给冲击而非需求驱动，加息解决不了；但沃什需要树立“抗通胀”公信力，且美伊冲突持续推高地缘风险溢价。结果将在周四凌晨揭晓——维持不变但偏鹰，是目前最主流的预期。
📊 微软Meta亚马逊今夜交卷：AI烧钱模式的“三重考验”
今夜，微软、Meta、亚马逊将集中发布财报。市场关注焦点高度一致：巨额AI资本支出能否转化为真实收入。
· 微软：智能云（含Azure）预计营收329亿美元，Azure增速约39%，但较上季度的40%略有放缓。
· Meta：市场预期营收约602亿美元，广告收入预计达590亿美元。关键在于2026年资本支出指引已上调至1250亿-1450亿美元，AI投入是否侵蚀广告利润。
· 亚马逊：AWS预计营收约406亿美元，同比增长31.6%。资本支出同比飙升超76%至442亿美元，AWS虽手握2440亿美元合同 backlog，但市场担忧自由现金流转负。
谷歌和特斯拉此前已用史上首次负现金流敲响警钟。今夜三份财报将共同决定“AI叙事”还能否继续撑起科技股估值。
📉 海力士业绩创纪录但不及预期：存储股剧烈震荡
SK海力士今日公布Q2财报：营收79.32万亿韩元，同比增长257%；营业利润60.54万亿韩元，同比暴增557%；净利润93.92万亿韩元，同比飙升1242%。营业利润率高达76%，上半年累计营收首次突破100万亿韩元。
然而，营收和营业利润均低于市场预期（预期84万亿和64万亿韩元）。低于预期的原因有三：HBM销售占比过高、价格涨幅放缓、长期协议锁定了售价。
财报公布后，SK海力士美股盘后一度跌超5%，随后上演“V型反转”逆势收涨；韩股开盘冲高回落后跌超10%。自6月22日高点以来，SK海力士股价已累计下跌46.9%。业绩创纪录仍被“用脚投票”，说明市场对存储芯片超级周期的预期已经绷到了极致——任何瑕疵都会被放大。
💎 总结
三件事共享同一条主线：市场正在为过去两年的AI狂热“交答卷”。美联储的不确定性、科技巨头的AI账本、存储龙头的业绩悬崖，共同构成了2026年7月末最紧绷的叙事——当预期已被推到极致，任何低于“完美”的结果都可能引发剧烈反应。Интенсивное внутреннее расхождение в секторе мемов: только 8 устоявшихся токенов сохраняют ценовую устойчивость, а оставшиеся 92 альткоина испытывают постоянные потери капитала. Сместились ли сильные и слабые стороны между BTC, ETH и поддельными монетами с ротации секторов на структурную стратификацию? На фактическом уровне: по состоянию на 11:47 утра по пекинскому времени 28 июля 2026 года, во время корректировок рынка, только 8 мем-коинов с высоким консенсусом сохранили сильную ценовую устойчивость, включая SHIB, DOGE, KAITO, SOON, ALLO, ZEC, XAU и др.; Оставшиеся 92 монеты, такие как LAB, BEAT, WLD, UB, ZAMA, HYPE, XRP, ADA, ONDO, FIL, LINK и большинство новых мем-коинов, столкнулись с постоянным оттоком капитала и давлением ликвидации. Как исторический лидер мемов, спад SHIB контролируем, а долгосрочный консенсус сообщества формирует структуру поддержки дна. Текущая низкоуровневая волатильность является частью процесса долгосрочного дна, ожидая катализаторов для возобновления восходящего тренда. Структурные изменения: рынок переоценивает внутреннее качество мемных секторов. Устоявшиеся монеты с высоким консенсусом (SHIB, DOGE и др.) демонстрируют характеристики «сопротивления падению — низкая волатильность», похожие на BTC, тогда как недавно выпущенные и готовые монеты демонстрируют характеристики «высокая волатильность — высокий убыток ликвидности», похожие на подделки. Это означает, что капитал не просто выводит из мемов, а концентрируется от монет с низким консенсусом, слабым циклом к монетам с высоким консенсусом и долгосрочным цикломSEC говорит, что «он проходит», банки — «исправляйте», Тун говорит, что «голосов недостаточно» — кого именно они слушают?
134 банковских магната совместно написали письмо, председатель SEC появился на CNBC с призывом к «оптимизму», но лидер большинства в Сенате заявил, что «голосов недостаточно......
Один и тот же законопроект, у трёх человек есть три версии.
Осталось менее двух недель до крайнего срока каникул 7 августа по закону CLARITY, и все эксперты начали занимать чью-либо сторону.
Позвольте начать с вывода: я достиг 35%.
Читайте дальше.
Сначала давайте поговорим о том, что делает банк.
13 июля Американская ассоциация банкиров (ABA), Ассоциация независимых общественных банкиров (ICBA) и банкиры 76 штатов совместно написали письма лидеру большинства в Сенате Туне и лидеру меньшинства Шумеру.
134 старших банковских руководителя последовали за этим.
Есть только одно требование: отменить раздел 10404 Закона о ясности.
О чём они беспокоятся? Беспокоятся, что стейблкоины могут платить проценты.
Согласно действующим условиям, эмитенты стейблкоинов могут использовать такие термины, как «вознаграждение» или «стимулы», чтобы предоставлять держателям «процентную» доходность — звучит как процент, выглядит как процент и ощущается как процент, но юридически это не называется процентами.
Банк сказал: Вы используете лазейку.
Они провели расчёт — если стейблкоины смогут выплачивать проценты, банковские вклады могут потерять 1,3 триллиона долларов, а емкость кредитования общественных банков сократится на 850 миллиардов.
Что значит 850 миллиардов? Сколько всего кредитов имеет американский общественный банк?
Поэтому банки кричат: Не позволяйте стейблкоинам стать заменой депозитов.
Теперь давайте посмотрим на SEC.
27 июля председатель SEC Пол Аткинс выступил на CNBC и сказал нечто, что вдохновило всё криптосообщество:
«Я оптимистично настроен, что Конгресс примет Закон о ясности.»
Он также отметил, что SEC полностью привержена оказанию технической помощи, ответам на вопросы и помощи в составлении проектов.
Афиш также показывает, что на прошлой неделе законопроект устранил «ключевые этические барьеры».
Заявление Аткинса резко контрастирует с приоритетом его предшественника Генслера по вопросам исполнения.
SEC заявила: Это может пройти.
Наконец, посмотрите на Туна.
23 июля лидер большинства в Сенате Тун публично заявил, что законопроект в настоящее время не набрал достаточно голосов для принятия до августовских каникул.
Он также сказал, что надеется инициировать полный процесс рассмотрения залов хотя бы до перерыва.
Разница между «инициированием размышлений» и «прохождением» — это совершенно разные миры.
Три человека, три точки зрения.
Аткинс сказал «оптимизм», Тун — «недостаточно билетов», а банк — «измени и договорись».
Кому ты веришь?
Теперь давайте поговорим о душераздирающих данных.
На рынке прогнозов Polymarket вероятность принятия закона CLARITY в 2026 году снизилась до 30%-33%.
Руководитель исследований Galaxy Digital Алекс Торн пошёл ещё дальше, снизив вероятность с 50% до 30%.
Имейте в виду, что 19 февраля этот показатель всё ещё составлял 82%.
За полгода ставка снизилась с 82% до 30%.
Почему он такой низкий? Три причины:
Во-первых, времени не хватало.
7 августа — последний день перед перерывом заседания Сената. Даже если процедурное голосование начнётся на этой неделе, процесс от инициации до окончательного голосования займет несколько дней.
После возвращения в сентябре будет всего трёхнедельная сессия, за которой в ноябре пройдут промежуточные выборы. Законодатели полностью сосредоточены на выборах — кому какое дело до законопроекта о криптовалюте?
Во-вторых, разногласия остаются нерешёнными.
Демократы выступают против этического положения, навязанного республиканцами. Элизабет Уоррен прямо спросила: позволит ли этот законопроект Трампу продолжать зарабатывать крупные деньги на криптовалюте?
Пункт о том, что стейблкоин приносит сам себя, является главным предметом спора.
Банки говорят: «Меняйся, прежде чем сможешь говорить», а криптоиндустрия — «не меняйся, иначе тебе конец». Ни одна из сторон не сдаётся.
В-третьих, даже после принятия Палатой представителей и Банковского комитета общее количество голосов в Сенате остаётся недостаточным.
Процедура, политика и голосование — три основных препятствия.
Возвращаясь к моему суждению — 35%.
Почему бы не понизить?
Потому что министр финансов Бессент публично выразил оптимизм по поводу окончательного принятия. Трамп также лично лоббирует сенаторов. Председатель SEC лично взял на себя инициативу.
Руководство настаивает, но у низших не хватает голосов.
Это 35% происхождения — некоторые хотят его живым, но никто не может это гарантировать.
Что это значит для обычных держателей?
Если закон CLARITY провалится, регулирование криптовалют в США продолжит работать по модели «регулирования правоохранительных органов» — SEC подаёт в суд на кого угодно, без чётких правил.
Если законопроект будет принят, но банки изменят раздел 10404 — модели стейблкоинов с доходностью в США потеряют всё пространство для соблюдения требований, а продукты доходности USDT и USDC придётся перепроектировать.
Если законопроект будет принят и останется без изменений — стейблкоины могут предлагать «вознаграждения за реальную активность» (стейкинг, торговля, предоставление ликвидности), но не могут предоставлять «пассивный процент удержания».
Три исхода, три судьбы.
Ещё кое-что.
134 руководителя банка совместно написали письмо, председатель SEC появился на телевидении, чтобы сделать заявление, а лидер партии большинства заявил, что голосов недостаточно—
Эта битва длилась до самого последнего момента, и никто не знал, кто победит или проиграет, до 7 августа.
Но одно ясно: независимо от результата, бизнес-модель стейблкоинов будет переписана.
$BTC $ETH $USDC #银行业联名施压 могут быть регенерированы термины стейблкоинов CLARITY Мысли о недавнем резком падении акций технологических компаний.
Мир Трёх Тел имеет две формы: Хаотическую Эру и Вечную Эру. Хаотические Эа не подходят для выживания, поэтому все прячутся или впадают в спячку, в то время как Вечные Эпохи возникают, чтобы выжить и развить цивилизацию
Современный финансовый рынок должен находиться в хаотичной эпохе: акции сильно колеблются, цены на сырую нефть резко колеблются, BTC тоже сильно колеблется, политика колеблется туда-сюда, а войны приходят и уходят
В такие хаотичные времена практически невозможно любому продукту поддерживать стабильный и быстрый восходящий тренд. Вот почему акции технологических компаний в последнее время так сильно колебаются — без внешней стабильной среды все приходят, чтобы спекулировать. Как бы ни был хорош этот нарратив, он может превратиться в площадку для сбора урожая
Поэтому я считаю, что пока следующие факторы не смогут стабилизироваться, рынку будет сложно выйти из долгосрочного восходящего тренда Хэнцзиюань
1. Федеральная резервная система достигла долгосрочного консенсуса по денежно-кредитной политике
2. Важный этап снижения напряжённости между США и Ираном
3. Постоянное внедрение новых нарративов роста
4. Рычаговое плечо сократилось, а спекулятивные настроения остыли
В настоящее время эти четыре фактора взаимосвязаны, как три солнца хаотической эпохи — в любой момент можно начать режим выжигания, что сильно затрудняет развитие технологий и цивилизации.
Идеальным поворотным моментом было бы переговоры между США и Ираном и достижение относительно продолжительного мира. Ранее взлёты и падения фондового рынка были способом очистить кредитное плечо, а переговоры помогли бы охладить инфляцию и повысить доверие ФРС. Наконец, с наступлением эпохи Хэн криптовалютные нарративы и ИИ могут направлять рыночный капитал.
$BTC #美联储即将公布利率决议 “我必须靠这次机会改变人生。”
为什么韩国股市会出现如此疯狂的杠杆现象？
韩国年轻人认为：想要过上更好的生活，除了在金融市场抓住一次机会，似乎已经没有太多其他路径。
高房价、就业压力、收入增长缓慢，让越来越多人把希望寄托在资本市场。
于是，股票市场不再只是投资渠道，而变成了一场改变命运的赌局。
这也是为什么韩国股市个人投资者杠杆水平长期处于全球较高位置。
大量资金通过融资交易进入市场。
三星、海力士等热门科技股背后，聚集了大量散户杠杆资金。
甚至还有不少资金进入高倍做多ETF，希望通过放大收益实现快速增长。
但杠杆市场最大的风险就是：
上涨的时候，每个人都觉得自己抓住了机会。
下跌的时候，所有人同时面对流动性压力。
股价下跌 → 保证金不足 → 被迫卖出 → 更多下跌
最终，一次普通调整，可能演变成整个市场的链式清算。
#海力士 #存储Тревога, которая повисла всю ночь, всё ещё оставалась разочарованной. Я не ложился спать до 3 часов ночи, а затем рано вставал в 6 утра, перебирая в голове тенденции сектора хранения и будущие рыночные тенденции. Первое, что я сделал после пробуждения — быстро просмотрел последний финансовый отчет Hynix.
Если посмотреть на бухгалтерские данные, этот отчёт действительно впечатляет: общая выручка достигла $57,3 миллиарда, операционная прибыль — $43,7 миллиарда, выручка выросла на 257% в годовом выражении и на 51% в четвертном выражении, а операционная прибыль выросла на 557% в годовом выражении и на 61% в годовом выражении, оба показателя установили новые исторические рекорды. Цены на DRAM выросли на 30% по сравнению с предыдущим месяцем, флеш-память NAND выросла на 50%, а общий доход в первой половине года впервые превысил 100 триллионов корейских вон. Основная поддержка скачка производительности обеспечивается высокоценными продуктами для хранения ИИ, такими как HBM, специализированная серверная DRAM и корпоративные SSD, а также постоянным ростом рыночных цен на универсальную DRAM и NAND-флэш, которые действительно поддерживают производительность компании.
К сожалению, впечатляющая абсолютная доходность не догнала ранние высокие ожидания рынка. Ранее рынок оценивал выручку в 84,1 триллиона вон и операционную прибыль в 64,1 триллиона ворон, но фактические показатели оказались ниже ожиданий в 5,7% и 5,5% соответственно. В результате цена акций SK Hynix в послеоперационном режиме упала на 6%.
Хотя я заранее позиционировал свои короткие позиции и теоретически получал выгоду от тренда, в глубине души я надеялся, что прибыль превзойдут ожидания. Рынок капитала всегда был очень прагматичным. Независимо от того, насколько сильны фундаментальные показатели, если ожидания не будут оправданы, цены будут колебаться. Учитывая текущую ситуацию, маловероятно, что сектор хранения увидит восстановление на этой неделе.Прошло почти три месяца с момента запуска бета-версии FIRE Vault. Многие, столкнувшись с $FIRE, до сих пор воспринимают его просто как обычный токен для майнинга второго пула на платформе Subfrost, считая это стандартным продуктом DeFi, предлагающим ликвидность и прибыль. Если вы придерживаетесь этого понимания, вы упускаете самую сложную и богатую токен-экономическую систему в экосистеме Алканес-Сабфрост. FIRE — это не проект, который полагается на неконтролируемый выпуск токенов или безумный IPY для поглощения TVL. Объединяя официальную документацию Subfrost с тремя месяцами работы в блокчейне, FIRE Vault интегрирует дизайн нескольких классических DeFi-протоколов: он поглощает механизм накопления вознаграждений Synthetix, философию управления протоколом POL от OlympusDAO (OHM), при этом глубоко наследуя основную философию нативного халвинга и дефляции Биткоина, интегрируя игровые ограничения, многоуровневые блокировки, решения ликвидности, Стоимость казначейских активов полностью закреплена в нижней части правил ончейна. В этой статье подробно разберётся вся логика FIRE с точки зрения макроэкономики токенов, механизмов стейкинга, разделения позиций в NFT, казначейства по POL облигаций, маховиков арбитражных игр и потенциальных рисков, выявленных в реальных операциях, а также опишется текущие возможности Alpha, которыми участники могут воспользоваться. Абсолютно справедливо: дефляционная система токенов, основанная на биткоине. В крипто-треке предмайнинг венчурных капиталистов, крупные командные акции и ранние внутренние акции — всё это абсолютноИнтернет-пузырь 2000-2002 годов: индекс SOX упал на 80%-85% с пика.
Финансовый кризис 2008 года: снизился на 60-70%.
Медвежий рынок 2022 года: Агрессивные повышения ставок ускорили оценки, циклы запасов ударили по прибылям, снизившись на 35%-46%.
Влияние пандемии в 2020 году: быстрое падение на 35%, затем быстрое восстановление.
Полупроводники подвергаются корректировке запасов почти каждые 3-5 лет. С 1990-х, 2001, 2008, 2018-2019 и до 2022 года история почти не делала исключений.
К 2026 году прошло четыре года с момента последнего цикла инвентаризации. Хотя эпоха ИИ изменила структуру спроса, логика цикла запасов для потребительской электроники и общей памяти всё ещё сохраняется.
История говорит нам, что если индустрия не умирает, она может вернуться. Но он не сказал нам, что после почти семикратного роста он может расти бесконечно, а затем ещё семь раз, и что в конце концов наступит конец.
Что касается того, когда это закончится. Похоже, что в конечном итоге всё будет зависеть от основных клиентов запасов хранения, а именно технологических гигантов. Если вложенные ими деньги не могут быть возвращены в долгосрочной перспективе, а доходность значительно ниже ожиданий, то оценка запасов для хранения не оправдана.Банки паникуют: 134 руководителя совместно подали петицию, чтобы задушить ваши процентные ставки по стейблкоинам
134 руководителя банков совместно написали письмо в Сенат.
134 человека приехали со всей территории США, все для того, чтобы сделать одно — добиться от Конгресса ещё более жёстко вписать пункт о доходности стейблкоинов в Законе о ясности.
Почему они так спешат?
Они боятся, что вы узнаете: вкладывание денег в стейблкоины приносит больше денег, чем хранение в банках.
Начнём с того, что произошло.
13 июля Американская ассоциация банкиров (ABA), Ассоциация независимых общественных банкиров (ICBA) и 76 банковских ассоциаций на уровне штатов совместно направили совместное письмо лидеру большинства в Сенате Туну и лидеру меньшинства Шумеру.
Основное требование изложено в одном предложении: ужесточить раздел 404 Закона CLARITY, чтобы полностью исключить возможность «процентной» доходности стейблкоинов.
Зачем щипать?
В своём письме ICBA сделала впечатляющее заявление — если стейблкоины смогут выплачивать проценты, банковские вклады могут потерять 1,3 триллиона долларов, а кредитная способность местных банков сократится на 850 миллиардов долларов.
1,3 триллиона.
Они чётко рассчитали — за каждый 1 юань, который вы вносите в USDT или USDC для получения процентов, банк теряет 1 юань на кредит.
Это не регуляторные переговоры; это экзистенциальный кризис.
Но интересно, что Уолл-стрит начала сражаться первой.
Генеральный директор Goldman Sachs Соломон публично заявил: поддерживаю продвижение закона CLARITY и создание равных условий.
Генеральный директор JPMorgan Даймон прямо ответил: «Банки не примут такой подход; в конечном итоге это вызовет проблемы.» ”
Blackstone, Fidelity и Franklin Templeton также поддержали законопроект.
С одной стороны, традиционные коммерческие банки боятся потерять вклады.
С одной стороны, гиганты по управлению активами хотят чётких правил.
Суть этой борьбы сводится к одному предложению: Кто имеет право управлять вашими деньгами?
Так что же именно говорит Закон о ясности?
Проще говоря: эмитентам стейблкоинов запрещено платить проценты только потому, что у вас есть стейблкоины.
Однако разрешены вознаграждения, связанные с «реальной активностью» — такие как торговля кэшбэком, предоставление ликвидности и участие в стейкинге.
Перевод на взрослый язык: Зарабатывать деньги лежа — это плохо, но переезд — это нормально.
Это называется переходом от «Держать, чтобы зарабатывать» на «Использовать для заработка».
Бэнкс считал, что этого всё равно недостаточно. Они хотят — вы даже не можете вмешиваться, ведь стейблкоины нельзя считать более привлекательными, чем депозиты.
Поэтому они потребовали изменить стандарт «существенного сходства», чтобы предотвратить любые конструкции, «экономически эквивалентные депозитным процентам».
Это для того, чтобы закрыть все лазейки.
Где сейчас счет?
Палата представителей была принята в прошлом году. Комитет Сената по банковскому делу принял законопроект 14 мая голосованием 15 против 9.
Однако полное голосование в Сенате пока не достигло прогресса.
Лидер большинства Тун заявил, что вряд ли он будет принят до августовского перерыва.
Данные Polymarket показывают, что уровень одобрения в этом году снизился до 30–33%.
Председатель SEC Аткинс был весьма активен, заявив, что он «привержен помощи Конгрессу в продвижении этой позиции».
Но демократы всё ещё спорят о моральном пункте — Трамп заработал около 1,4 миллиарда долларов на криптобизнесе, что является самым большим препятствием.
С одной стороны банки заблокированы; с другой — политики спорят.
Ваш интерес к стейблкоину оказался между этим.
Честно говоря — какое это имеет отношение к нам с тобой?
Если вы держите USDT или USDC и зарабатываете деньги, внося монеты в качестве процентов—
Как только ЯСНОСТЬ пройдёт, пассивный интерес исчезнет.
Если вы хотите продолжать зарабатывать, нужно идти в DeFi для ликвидности, стейкинга и реальной торговли.
Порог выше, а риски выше.
Банки с нетерпением ждут этого. Потому что для обычных людей проблема = сдаться.
Если вам это кажется проблемным и вы перестаёте играть, деньги вернутся в банк.
Это расчёт банка.
Наконец, несколько искренних слов.
Я не критикую банк. Они просто защищают свой бизнес — любой бы так поступил.
Но что я хочу сказать —
Стейблкоины могут вызывать интерес, и это никогда не баг — это функция.
Базовые активы — это казначейские облигации США и наличные, поэтому доходность естественно существует. Всё зависит от того, кто получит прибыль.
Принадлежит банку? Это процент по депозитам — 0,01%.
«Твоё?» Это доходность стейблкоинов — от 4% до 5%.
То, что банки хотят уничтожить, — это не стейблкоины, а ваш шанс получить эти 4%.
134 человека совместно подали петицию, и все именно по этой причине.
Как вы думаете, они должны победить?
$BTC $USDC $ETH #银行业联名施压, термины стейблкоина CLARITY могут быть регенерированы За последние 10 лет Bitwise, Coinbase, Nasdaq, TSE пытались создать криптоиндексы, но без особого успеха.
Сейчас S&P DJI совместно с Pantera запускают S&P Pantera Digital Asset Index (тикер: SPPDA), который пытается изменить этот подход: не включает BTC, а фокусируется на криптосетях, способных генерировать доход протокола и предоставлять держателям токенов возможность захватывать ценность.
Критерии SPPDA для активов: реальное применение, доход протокола, экономическая активность.
По информации от S&P DJI, в SPPDA изначально включено 18 активов. Подтверждены пять крупнейших компонентов: ETH, BNB, SOL, TRX, HYPE, остальные 13 активов пока не раскрыты полностью. В официальном PDF также указаны несколько принципов отбора активов:
◦ Рыночная капитализация новых участников должна превышать 500 млн долларов
◦ Доля в обращении должна быть больше 30%
◦ Активность торгов/ликвидность: LR должен быть выше 0.5
◦ Наличие определённой истории существования
◦ Протокол должен показывать положительный доход минимум два последовательных квартала
◦ Исключаются заброшенные безхозные токены и мемкоины
S&P DJI, как эмитент, всем хорошо известен: знаменитые индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average поддерживаются и управляются S&P DJI, что говорит о значительном влиянии.
На самом деле за последние 10 лет многие организации запускали криптоиндексы, но их присутствие на рынке стало незначительным. Общие черты этих индексов: 1) обычно включают биткоин с высокой долей; 2) их динамика в целом повторяет циклы крипторынка — в бычьем рынке они показывают хорошие результаты, в медвежьем — падают до неприглядных значений; 3) сильно зависят от BTC и ETH, не отражая реальный рост стоимости различных протоколов криптоэкосистемы; 4) в долгосрочной перспективе их доходность уступает простому накоплению BTC.
Для справки, исторические криптоиндексы:
◦ Самый ранний — CRIX (Cryptocurrency Index) 2016 года
◦ BITW (Bitwise 10 Crypto Index Fund) 2017 года
◦ Coinbase Index Fund 2018 года
◦ NCI (Nasdaq Crypto Index) 2021 года
◦ CD20 (CoinDesk 20 Index) 2021 года
◦ FTSE-Grayscale Digital Asset Index Series 2024 года
◦ S&P Digital Markets 50 Index 2025 года, включающий 15 токенов и 35 криптосвязанных акций 🚨 «УГРОЗА» BIP-110 ДЛЯ БИТКОИНА ВЫГЛЯДИТ ГОРАЗДО СЛАБЕЕ, ЧЕМ ПРЕДПОЛАГАЮТ ЗАГОЛОВКИ.
Выступление Майкла Сейлора против BIP-110 почти не меняет реальную картину.
Настоящая проблема — координация шахтёров, и сейчас нет достаточной поддержки, чтобы это стало достоверным «путём фиксации».
По состоянию на 29 июля только 10 из 454 блоков сигнализировали для него — всего 2,20%.
Это оставляет ещё 1 099 блоков из следующих 1 562, необходимых для достижения порога, или примерно 70,4%.
А некоторые из крупнейших майнинговых пулов — Foundry, AntPool и ViaBTC — не показали никакой сигнализации.
Есть ещё одна важная деталь: в устаревшей версии Stratum V1 версии часто отражают политику шаблона майнинг-пула, а не обязательно личные убеждения отдельных шахтёров.
Даже сентябрьский рынок Predyx для контроля составлял всего 8,37%, что едва ли является сильным сигналом рыночной уверенности.
Итак, для $BTC вывод прост:
Риск изменения базового слоя в ближайшей перспективе остаётся низким.
Шум может быть громким, но реальные цифры говорят гораздо тише. 👀
#Bitcoin #BTC #BIP110
#DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Ребята, сегодня BTC вырос на 0,72%, сейчас стоит $64,383.8. Внутридневная волатильность сузилась до $63,582-64,439. За последние 24 часа чистые ликвидации по всей сети составили $611 миллионов, а долгосрочные ликвидации — $511 миллионов; краткосрочные кредитные чипы были сильно вымыты. Это не боковой ход; все стоят перед FOMC, ожидая, когда ФРС сделает этот выстрел. Самое большое расхождение: Citi против Citadel, чью сторону вы поддерживаете? Сегодня вечером сценарий резолюции FOMC показал редкий раскол. Глава отдела торговли процентными ставками Citi уже сделал громкое заявление: «Мы по-прежнему настаиваем на том, что ставки останутся без изменений. Уош надеется, что рынок сосредоточится на данных, которые указывают на то, что повышение ставки сейчас не необходимо.» Все 104 экономиста сделали ставку на то, чтобы удержать курс, и Goldman Sachs также встал на их сторону. Однако на рынке циркулирует отчёт главы макростратегии Citadel Securities: «Если Walsh повысит ставки в июле вместо сентября, это значительно положит конец эпохе прогнозов и заставит рынок цениться на основе экономических данных.» Это ясно продемонстрирует независимость ФРС. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставок не изменилась примерно на уровне 61%, тогда как вероятность повышения на 25 базисных пунктов выросла до 39%. Насколько большой этот дивизион? Block Scholes проводит обзоры всех заседаний ФРС с 2015 года, при этом только два рыночных дивизиона превышали это. Независимый сигнал BTC: он идёт своим путём, а не обрушивается вместе с акциями ИИ. Интересно, что в июле индекс полупроводников упал почти на 20%, в июле BTC вырос примерно на 6%, при этом индекс S&P 500 остался стабильным$BAND
Резкое отклонение от сессионных максимумов заставило цену вернуться прямо в центр нестабильной зоны консолидации.
Держать риск под контролем, поскольку волатильность может быстро расти за пределы этих сжатых баз.
EP
0.1410 - 0.1470
TP
0.1550
0.1610
0.1680
SL
0.1370
Селлерс пытался использовать преимущество, но объём заметно снизился на пути, что указывало на истощённое давление вниз. Если покупатели вмешаются и создают более высокий минимум, стабильное восстановление вполне реально.
Пойдём $BAND
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight Грядет ли глобальный финансовый кризис? Похоже на то!
1/ Хранение продолжает рушиться, корейский фондовый рынок постоянно останавливается из-за резких падений. Многие воспринимают это как шутку, думая, что это просто из-за слишком высокого кредитного плеча в Южной Корее. Но если посмотреть на историю глобальных финансовых кризисов за последние тридцать лет, можно заметить закономерность: при каждом крупном кризисе Южная Корея всегда падает первой.
2/ За три недели до четырех остановок американского фондового рынка в 2020 году из-за пандемии, корейский индекс KOSPI уже упал на 35%.
За два месяца до банкротства Lehman Brothers в 2008 году в Южной Корее уже наблюдался дефицит долларов.
Перед крахом Nasdaq в 2000 году Samsung и Hynix снизили прогнозы, и корейский полупроводниковый сектор достиг пика раньше всех. Во время азиатского финансового кризиса 1997 года Южная Корея была первой ключевой экономикой, которая была пробита.
3/ Это не совпадение. Рынок капитала Южной Кореи практически полностью открыт, доля иностранного владения акциями постоянно превышает 30%, а Samsung и Hynix — одни из самых ликвидных активов в мире. Свободный вход и выход капитала, достаточная поддержка покупателей, крупные продажи быстро реализуются.
4/ Поэтому Южная Корея стала «резервным денежным пулом» для глобального капитала. Европейские и американские институциональные инвесторы обычно зарабатывают в Корее, но при дефиците ликвидности на родине, угрозе маржин-колла или наступлении срока погашения долгов их первая реакция — продать зарубежные активы и вернуть деньги домой для спасения ситуации.
5/ Приоритет ясен: сначала сохранить капитал на родине, затем отказаться от зарубежных активов; сначала продавать ликвидные активы, потом менее ликвидные. Это мало связано с состоянием корейской экономики или пузырём на рынке, это инстинкт самосохранения капитала.
6/ В этот раз спусковым крючком стали пузырь в полупроводниковом секторе и кредитное плечо. В среднем у каждого корейца по 2 брокерских счета, и каждая третья сделка — с использованием заемных средств. Как только иностранный капитал уходит, внутренние заемные позиции начинают массово ликвидироваться, и остановки торгов не прекращаются. С начала года было 35 программных остановок, 5 из них — полные остановки рынка, что побило рекорд 2008 года.
7/ Но проблема Южной Кореи — не в самой Корее. Это сигнал тревоги о глобальном ужесточении ликвидности. Когда глобальный капитал начинает забирать деньги из-за рубежа, Южная Корея — первая точка кровотечения, затем это распространяется по цепочкам капитала и производственным цепочкам.
8/ В четырёх прошлых кризисах причины были разными, но базовая логика одна: сначала в Европе и США возникает дефицит ликвидности, капитал уходит из Кореи, Корея падает первой, затем кризис распространяется на Азиатско-Тихоокеанский регион, сырьевые рынки, развивающиеся рынки и в итоге возвращается в Европу и США.
9/ Станет ли это глобальным финансовым кризисом? Ключевой переменной является не Корея, а США. В 2020 году ФРС сдержала кризис бесконечным смягчением и нулевой ставкой. А сейчас? Если ФРС сможет снизить ставки и влить ликвидность, рынок может удержаться, как в 2020 году. Если же ФРС продолжит повышать ставки или не будет помогать, настоящий кризис может только начаться.
10/ Мой вывод: остановки торгов в Корее — это предупреждение, а не приговор. Будет ли финансовый кризис, зависит от того, есть ли у ФРС ещё ресурсы и желание действовать. Сейчас это неизвестно.
11/ Для обычных людей в такие времена самое важное — не пытаться предсказать кризис, а контролировать свои позиции. Никогда не держите портфель полностью загруженным и не берите кредитное плечо. Всегда держите часть средств в наличных, потому что настоящие возможности для богатства появляются в моменты максимальной паники.
12/ Мой подход: 60% основного портфеля вложено в S&P 500 и Nasdaq 100 с долгосрочным удержанием. Остальные 40% — наличные или краткосрочные облигации, чтобы докупать, когда индексы падают на 15%, 30%, 40%. Это не попытка поймать дно, а следование плану.
13/ Исторические данные показывают, что Nasdaq 100 и S&P 500 после каждого крупного кризиса достигают новых максимумов. 1987, 2000, 2008, 2020, 2022 — без исключений. Кризис — не враг долгосрочного инвестора, а возможность.
14/ Поэтому я не боюсь кризиса. Боюсь лишь того, что у меня не будет наличных для докупки, когда кризис придёт. Ещё больше боюсь паники и распродаж с убытком, когда я отдам свои активы другим.
15/ Остановки торгов в Корее — это сигнал тревоги, но не повод полностью выходить из рынка. Это напоминание проверить позиции, контролировать кредитное плечо и держать наличные. Настоящие победители — не те, кто предсказывает кризис, а те, кто в кризис может удержать активы и докупить их.
Всем братский настрой!Направление Уолл-стрит тихо появляется на моём экране ✨. Во время обзора на выходных, почувствовали ли вы, что нить между американскими акциями и криптовалютой стала более плотной, чем обычно? 🥲 Я только что закончил просмотр последних данных по криптоакциям и заметил довольно тонкий сигнал: акции, связанные с AI + крипто двойным направлением — AMD, Coinbase, Broadcom — почти все за последние 24 часа стали отрицательными, но снижения не были значительными, колеблясь между -0,5% и -3%. Это не паническая продажа; это скорее преждевременное сокращение и ожидание больших новостей. Что действительно задержало рынок — это сочетание крупных событий на этой неделе: - Отчёты о прибылях четырёх гигантов ИИ — Microsoft, Amazon, Meta и Apple — вот-вот выйдут один за другим — решение Федеральной резервной системы по процентной ставке также застряло на том же окне. Ликвидность стала особенно избирательной сейчас. Секторы ИИ и полупроводников находятся под краткосрочным давлением, но это не потому, что фундаментальные показатели ухудшились; все ждут ответа: при таком большом расходе на ИИ, может ли это действительно привести к реальному росту доходов? Если отчет о прибыли превысит ожидания, рисковые активы получат новую волну доверия; Если разочарование, и акции, и криптовалюта могут столкнуться с раундом получения прибыли. Для меня ключевым моментом на этой неделе не является угадывание роста или падения, а наблюдение за скоростью передачи настроений между рынками. Видите ли, недавняя связь BTC с технологическими акциями была довольно очевидной, особенно когда доминируют макрополитические нарративы. Если сектор искусственного интеллекта в США восстановится благодаря сильным отчетам о прибыли, BTC может последовать их примеру; Но#美联储即将公布利率决议
#财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动
📊 $WLD 爆仓速览
24小时总爆仓$380.01万
多头爆仓$372.39万占总量98%
空头爆仓仅$7.62万，多头为空头的48.9倍
1小时空头爆仓$8,306.67占99.94%，属开盘短时极端逼空扰动
4小时空头爆仓$8,450.03仍占99.4%，逼空行情持续但规模极小
12小时方向彻底逆转，多头爆仓$277.98万占98.5%，杀多行情猛烈爆发
24小时多头爆仓$372.39万，空头仅$7.62万
爆仓规模从1小时$8,311到24小时$380.01万，增长超457倍
后12小时贡献全天约69%的爆仓量，12小时集中爆发杀多行情
空头在1-4小时短暂占优后即被彻底碾压
一句话总结：$WLD 24小时多头爆仓$372.39万占总量98%，12小时起杀多行情猛烈爆发，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月29日
今日三条热点，指向同一主题：市场在关键节点上的集体焦虑——美联储的不确定性、科技巨头的AI账本、存储龙头的业绩悬崖，三件事交织成一个高度紧绷的7月末。
🏛️ 美联储决议倒计时：近年来最不确定的一次
北京时间7月30日凌晨2:00，美联储将公布利率决议。经济学家预期高度一致——路透调查104位预测人士全部预计按兵不动，但利率期货市场却押注30.5%的加息概率。
这种罕见的“专家-市场”背离，根源在于美联储主席沃什上任后彻底抛弃了前瞻指引。交易员不知美联储会怎么做，只能疯狂对冲——与基准利率挂钩的期货头寸规模已飙升至历史新高。摩根大通预计本次会议可能至少出现两票鹰派反对票——包括洛根和哈马克。
核心矛盾：6月CPI已大幅降温（同比3.5%），油价暴涨是供给冲击而非需求驱动，加息解决不了；但沃什需要树立“抗通胀”公信力，且美伊冲突持续推高地缘风险溢价。结果将在周四凌晨揭晓——维持不变但偏鹰，是目前最主流的预期。
📊 微软Meta亚马逊今夜交卷：AI烧钱模式的“三重考验”
今夜，微软、Meta、亚马逊将集中发布财报。市场关注焦点高度一致：巨额AI资本支出能否转化为真实收入。
· 微软：智能云（含Azure）预计营收329亿美元，Azure增速约39%，但较上季度的40%略有放缓。
· Meta：市场预期营收约602亿美元，广告收入预计达590亿美元。关键在于2026年资本支出指引已上调至1250亿-1450亿美元，AI投入是否侵蚀广告利润。
· 亚马逊：AWS预计营收约406亿美元，同比增长31.6%。资本支出同比飙升超76%至442亿美元，AWS虽手握2440亿美元合同 backlog，但市场担忧自由现金流转负。
谷歌和特斯拉此前已用史上首次负现金流敲响警钟。今夜三份财报将共同决定“AI叙事”还能否继续撑起科技股估值。
📉 海力士业绩创纪录但不及预期：存储股剧烈震荡
SK海力士今日公布Q2财报：营收79.32万亿韩元，同比增长257%；营业利润60.54万亿韩元，同比暴增557%；净利润93.92万亿韩元，同比飙升1242%。营业利润率高达76%，上半年累计营收首次突破100万亿韩元。
然而，营收和营业利润均低于市场预期（预期84万亿和64万亿韩元）。低于预期的原因有三：HBM销售占比过高、价格涨幅放缓、长期协议锁定了售价。
财报公布后，SK海力士美股盘后一度跌超5%，随后上演“V型反转”逆势收涨；韩股开盘冲高回落后跌超10%。自6月22日高点以来，SK海力士股价已累计下跌46.9%。业绩创纪录仍被“用脚投票”，说明市场对存储芯片超级周期的预期已经绷到了极致——任何瑕疵都会被放大。
💎 总结
三件事共享同一条主线：市场正在为过去两年的AI狂热“交答卷”。美联储的不确定性、科技巨头的AI账本、存储龙头的业绩悬崖，共同构成了2026年7月末最紧绷的叙事——当预期已被推到极致，任何低于“完美”的结果都可能引发剧烈反应。7月27号上午，长鑫在上海敲钟那一刻，我脑子里蹦出来的第一句就是： “这下，纽约那边有人要睡不着了。” 下午盘面一刷，果然对上了。 A股这边是彻底的狂欢。长鑫科技科创板首日暴涨465.82%，直接冲到3.28万亿市值，单日成交1411亿，硬生生把一堆老牌蓝筹踩在脚下，成了新的“股王”。 同一晚上，海外那边就变脸了： SK海力士美股ADR盘中一度跌到接近‑10%，刚在7月9号IPO，发行价149美元，结果不到一个月就破发；美光跟着往下挫，跌了2.25%；闪迪最惨，单日收盘‑11.02%，费城半导体指数盘中也被拖着跌近5%。 B 一边是中国存储板块放烟花，另一边是美韩存储股被按在地上摩擦。 你要说这事“没关系”，那真是睁着眼说瞎话；你要说只是“竞争担忧”，又明显低估了这次地震的级别。 我更愿意这么理解：那一天，不只是长鑫的股价被重估，整个全球DRAM的游戏规则，其实都被迫重启了一次。 先把话说清楚，DRAM到底有多关键？ B 你每天用的手机，开机那一瞬间，屏幕亮起来背后就是内存条在工作；电脑里插的那根长长的条子也是DRAM；现在所有AI大模型训练用的HBM高带宽内存，本质依然是DRAM家族#美联储即将公布利率决议
Я Си Ге. Обратный отсчёт до решения Федеральной резервной системы начался. Результаты увидим сегодня в 14:00.
Карты никогда не были такими неуверенными
Все 104 экономиста, опрошенные Reuters, прогнозировали, что повышение ставки останется стабильным, но данные CME показывают, что вероятность повышения ставки выросла с 13% неделю назад до 36,3%. Главный экономист UBS прямо заявил, что это самое трудное решение, которое он принимал за последние 20 лет. Все 104 эксперта проголосовали «не двигаться», тогда как рынок ставил на 30% «изменится». Само это расхождение является риском.
Главное — это чистка, а не цифры
После вступления в должность председателя Федеральной резервной системы Уоша он полностью отменил прогнозные рекомендации. Раньше по речам чиновников можно было делать выводы о направлении; теперь все сигналы намеренно размыты, пока не будет объявлена резолюция. Логан и Хэмак публично призывали к повышению ставок, и оба обладают избирательными правами. Более двух голосов противоположных — это сильный ястребиный сигнал.
Три сценария: как будет развиваться BTC?
Сценарий первый: сохраняйте тот же + наклонный голубь. BTC, скорее всего, продолжит расти, с краткосрочные цели от 65 000 до 65 500, а среднесрочные — 67 000.
Сценарий 2: Сохранять тот же + слабый ястребиный режим. В заявлении отмечались риски роста инфляции, вызванные геополитическими факторами и тарифами, при этом BTC резко вырос в краткосрочной перспективе, а затем откатился назад, столкнувшись с сопротивлением в диапазоне 64 000 и 64 500.
Сценарий третий: неожиданное повышение ставки на 25 базисных пунктов. JPMorgan оценивает, что индекс S&P 500 может упасть на 1,5–2%, а BTC, как актив с высоким бета-рейтингом, очень вероятно, напрямую протестирует 62 500–63 000.
Но есть сигнал, который стоит отметить
BTC отделяется от технологических акций. С июля BTC вырос примерно на 6%, индекс S&P 500 фактически остался на неизмененном уровне, а сектор полупроводников в сумме упал почти на 20%. Аналитики считают, что BTC может быть не таким хрупким, как традиционные технологические акции. K33 Research отмечает, что позиции на Nasdaq становятся всё более тесными, в то время как BTC консолидируется близко к многолетним минимумам, поэтому ослабление корреляции между двумя странами неудивительно.
Моё суждение
Главный риск сегодня — не «повышение ставки», а «ястребиная пауза». Все 104 экономиста единогласно проголосовали за сохранение своих позиций, что свидетельствует о том, что рынок полностью зафиксировал «неизменную» политику. То, что действительно зажгло рынок, — это комментарий Уолша на пресс-конференции. Если он намекнет, что сентябрь будет «живой встречей» (все варианты на столе), BTC столкнётся с краткосрочным давлением, но в среднесрочной перспективе чем более жёсткой будет ФРС, тем быстрее истощается кредит в фиатной валюте, и нарратив BTC о несуверенитете станет жёстче. Не ставьте слишком сильно на направление перед принятием решений. Дождитесь, пока Ваши закончит, прежде чем действовать.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. $BTC $ETH $SNDK Недавно OKX Futures выпустил новую монету — $AEON. Сегодняшний ралли был довольно сильным. Я только что проверил, и сейчас $AEON находится в верхней части графика роста, превзойдя $BEAT отскока. Теперь вопрос: стоит ли сейчас гнаться за этой новой монетой по более высокой цене? Много новых монет вылетает на открытии; помню$CHIP раньше было так. Однако есть и много новых монет, которые обрушиваются после периода волатильности на открытии, например, $MEGA. Итак, к какому типу $AEON относишься? Или, говоря прямо, можно ли сейчас пойти на $AEON длинной позиции? —————————————————— Давайте рассмотрим набор данных. Это часть сегодняшних данных по контрактам $AEON. Очевидно, что открытый интерес по контрактам быстро растет, но соотношение контрактов между длинными и короткими контрактами стремительно снижается. Что это значит? Это говорит о том, что рынок сейчас не очень оптимистично настроен по поводу этой монеты. По крайней мере, количество новых счетов, которые делают короткие позиции, выше, чем количество долгих счетов. Давайте посмотрим на данные о его сборах за финансирование. Видно, что комиссия за финансирование в последние два дня была отрицательной. Это показывает, что медведи очень сильны, поскольку контракты сейчас продают только короткие позиции на рынке, поэтому настроение рынка к шортам в основном отражается в комиссиях за контрактное финансирование. Лично я считаю, что сейчас не самое подходящее время для долгих $AEON. —————————————————— Не все новые монеты будут резко вырасти при открытии; многие новые монеты откроются с резким ростомДаже если ФРС не повысит ставки сегодня вечером, BTC может не вырасти напрямую.
Решение по процентной ставке было объявлено в 2 часа ночи по пекинскому времени и сингапурскому 30 июля, пресс-конференция состоялась в 2:30 ночи. На момент написания вероятность рынка процентных ставок составляет примерно 70,6%, ставка 3,50–3,75% без изменений, а повышение ставки на 29,4% на 25 базисных пунктов.
Поддержание процентных ставок — это то, чего ожидает большинство людей, и легко ошибиться в оценке, просто глядя на результаты. Сегодня вечером больше внимания уделяется расколу голосования и заявлениям Кевина Уорша по сентябрьской политике.
Существует примерно три пути:
Если произойдёт неожиданное повышение ставки, BTC, скорее всего, первым почувствуют давление при продажах, но первое резкое падение не подходит для слепого гонки за шортами. Рынок уже ожидает почти 30% повышения ставок; негативная сторона не полностью учитывается; это также зависит от того, намекает ли Федеральная резервная система на дальнейшее ужесточение.
Если ставки останутся стабильными, но несколько членов проголосуют за повышение ставки, BTC может сначала кратковременно вырасти из-за «отсутствия повышения», а затем снова упасть. Поскольку рынок быстро смещает торговый фокус на сентябрь, чем больше расхождения в повышении ставок, тем выше вероятность последующего ужесточения.
Относительно благоприятным сценарием является сохранение процентных ставок, ограниченное ястребиное несогласие, а пресс-конференция не усиливает ожидания повышения ставки в сентябре. Однако эта встреча не обновит растровый график, и формулировка Кевина Уорша, вероятно, вызовет больше волатильности, чем обычно.
Чтобы оценить, действительно ли рынок укрепился, нужно также увидеть, сможет ли BTC вернуть отметку в $65,000, увеличится ли объем спотовых торгов и резко ли вырастет ли открытый интерес по контрактам (OI) при росте цен. Цены растут, но в основном зависят от кредитного плеча для погони за длинными позициями. Одно изменение формулировки во время запуска может полностью раскрыть прибыль.
Сегодняшнее решение по ставке — это лишь первый этап рынка; результаты голосования и пресс-конференция через полчаса могут определить второй этап. Для тех, у кого слишком сильные позиции, главная проблема — не угадать неправильный исход, а два последовательных обратных колебания.
#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия #美联储即将公布利率决议 深夜崩盘，美股科技股集体踩踏，这一波AI硬件泡沫终于被戳破了？ 昨晚很多熬夜盯盘的朋友，估计心里都咯噔了一下。打开行情软件，一整片深红色，不是个别股票在跌，而是整个AI硬件板块在集体雪崩。康宁暴跌19%，闪迪暴跌15%，就连美光科技这种存储巨头也跌了近10%。这不是一次普通的技术性回调，更像是一场从里到外的信心瓦解。 很多人可能觉得，美股跌了关我们什么事？关系太大了。过去一年半，全球科技股牛市的核心逻辑，就是美国科技巨头不计成本地砸钱搞AI基建，带动了整个硬件产业链的繁荣。从光模块到存储芯片，从服务器到玻璃基板，大家都在讲一个“算力需求无限”的故事。现在，这个故事的根基，开始松动了。 表面是大跌，本质是“预期”的集体崩塌 我们先看看这次跌得最惨的几个代表。康宁，一个半月股价从272美元跌到116美元，直接腰斩。它不是做消费电子玻璃的，在AI这条链上，它是光模块上游关键的玻璃基材和光学元件供应商。闪迪，做存储的，股价从2354美元跌到1089美元，同样腰斩。Lumentum、Coherent这些光器件公司，跌幅都在13%以上。 资产价格短时间跌成这样，肯定不是一家公司出了问题。是市场对整存储芯片崩盘，AI主线安好？29日夜里的“三张牌”才是关键 这可能是近期全球半导体市场上最割裂的一幕。 一边是AI总龙头英伟达股价稳如磐石，仅微跌1.4%；另一边，存储芯片板块却遭遇了惨烈的“屠杀”——美光暴跌11.5%，市值跌回9000亿美元，闪迪、西部数据跌幅均超14%，日本铠侠、韩国海力士也未能幸免。 同一时间，同一个产业，为何冰火两重天？市场的钱，究竟在怕什么？ 涨价的“故事”讲到了尾声 最直接的原因，是此前那个支撑存储股价一飞冲天的“涨价故事”，似乎讲到了尽头。 数据是不会骗人的。内存供货价在二季度一口气猛涨了六成，可到了三季度，机构预测的涨幅只剩下可怜的“一成半”。不是下游不缺货，而是电脑和手机厂商真的被成本压得喘不过气，开始主动“砍单”了。下游需求扛不住，价格再往上冲的动力自然就弱了。股价总是抢跑于现实，当涨价预期触顶，筹码便率先松动。 更要命的是，资本市场的记忆是残酷的。暴涨带来的暴利，已经引来了“砸场子”的人。三星和海力士手握约5900亿美元的扩产计划，而中国最大的内存厂长鑫存储的上市，更是被视为悬在头顶的“达摩克利斯之剑”。海外投资者将此解读为产能过剩的加速器，并以#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $OKB Краткий обзор ликвидации
Общая ликвидация за 24 часа составила $22,200
Длинные позиции ликвидировали $22,200, что составляло около 99,99% от общего объема
Ликвидация коротких позиций составляла всего $2.45, а длинные позиции — около 9 060 кратно по сравнению с короткими
Короткая ликвидация за 1 час на $2.45 составляет 100%, что является краткосрочным нарушением краткосрочного сжатия на открытии при очень малом масштабе
4-часовая ликвидация на уровне $96,57, развернувшая опережающую позицию, составив 97,5%, изменив направление и инициируя долгосрочный рост на распродажу
12-часовая ликвидация на сумму $21,400, что составляет 99,99%, стала самым жестоким длинным окном убийства за день
24-часовая ликвидация — $22,200, короткая позиция — всего $2.45
Масштаб ликвидаций увеличился с 99,02 долларов за 4 часа до 22 200 долларов за 24 часа, что в более чем 224 раза больше
В течение следующих 12 часов было внесено около 96% дневного объёма ликвидации, с концентрированным всплеском бычьего импульса в течение 12 часов
После короткого часового преимущества медведи были полностью разбиты, и эффективной контратаки не было организовано
Короче говоря: $OKB 24-часовая длинная ликвидация по $22,200, что составляет 99,99% от общего объема; 12-часовая концентрированная бычья распродажа, медведи полностью выигрывают.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.🚨 Если вы думаете, что эта распродажа — это всего лишь одно IPO, вы упускаете общую картину.
Американские акции, Nikkei, корейские акции и криптовалюта были проданы вместе.
Это не проблема сектора.
Это проблема ликвидности.
$BTC снизился с примерно 66 тысяч до 63 тысяч долларов и сейчас тестирует критическую зону возле 62 тысяч. Это не изолированная слабость — рисковые активы по всем направлениям испытывают давление.
Более важная тема — это потеря ликвидности доллара США.
Капитал постепенно уходит из рискованных активов перед решением ФРС в четверг. Независимо от того, удерживаются ли ставки или повышаются, трейдеры уже начали позиционировать позиционирование для неопределённости.
Одно делает эту встречу особенно интересной:
Это первое решение ФРС под руководством Уоллера.
Его широко считают политиком, основанным на данных, который больше сосредотачивается на экономических данных, чем на реакциях рынка, что затрудняет инвесторам предсказание тона ФРС.
Одна лишь неопределённость достаточно для поддержания волатильности.
Следующие 48 часов могут задать тон как для акций, так и для криптовалюты.
Будь терпелив. Рынок вот-вот получит свой ответ.
#DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight
#DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss #HYPE遭大额解押减持, снижение на 10% за одну неделю
HYPE упал более чем на 10%, а те, кто кричал, что 100U — это только отправная точка, уже ушли, чёрт возьми, просто чтобы обрезать лук-порей
HYPE упал на 10% за неделю, снизившись с 61 до 55
Неделю назад Multicoin Capital перевела 390 000 токенов HYPE на биржи. Ранним утром 29 июля с стейкинга было снято ещё 1,97 миллиона HYPE на сумму $108 миллионов, часть из которых поступила напрямую на Coinbase Prime — это поставка открытых карт
Раньше HYPE кричал как минимум 100U, но теперь это только начало — все замолчали
Когда цены растут, я говорю о вере, денежном потоке и обратном выкупе
Когда цены падают, они продаются быстрее всех остальных
Grayscale всё ещё публикует отчёты, в которых говорится, что у HYPE есть реальный денежный поток, основанный на оценке акций
GLC Research подсчитала, что доход от приоритетных комиссий превышает 50 миллионов, а ежегодные выкупы превышают 30 миллионов
Данные настоящие, но связаны ли они с ценой?
Когда учреждения вот-вот выйдут, ничто не может их остановить
Сам Hyperliquid неплох; у протокола есть доход, выкуп и реальный спрос
Но как бы ни были сильны фундаментальные показатели, она не выдержит последовательных поставок от крупных игроков
Фишки обмениваются от одного человека к другому, и как только руки меняются, ажиотаж угасает
100U — это не невозможно, но это на следующий цикл
Этот раунд спекуляций закончился; учреждения продали то, что должны были иметь, оставив на дежурстве только розничных инвесторов
Каждый раз это один и тот же сценарий: вытягивать рынок, рассказывать истории, отправлять и заменять следующий
В следующий раз, когда кто-то скажет, что эта монета может достигать 100, сначала посмотрите, сколько они сами купилиФонды ETF снова начинают колебаться; не стоит смотреть только на свечной график позиции BTC
Самое раздражающее в BTC в последнее время: цена не рухнула, но фонды ETF не развиваются быстро.
Несколько дней назад был постоянный приток в поддержку цены, но недавно наблюдается отток капитала и режим «ждёт и посмотри». Это показывает, что институты ещё не полностью ушли, но и не готовы слепо покупать.
Поэтому сегодня я не буду открывать короткие позиции только потому, что BTC стоит около 63 000.
Они также не будут настаивать на возвращении быков только потому, что спрос на ETF всё ещё есть.
Я рассмотрю два момента:
Будут ли средства ETF продолжать поступать после FOMC?
Была ли явная поддержка во время отката BTC?
Если средства вернутся обратно, а цены не упадут глубоко, всё равно есть куда расти.
Если средства продолжат поступать после того, как FOMC и альткоины рассеиваются первыми, то пока не спешите.Просыпаться после дневного сна и потерять свои запасы — очень трудно принять. Вчера вечером я разместил $SNDK коротких позиций на уровне цены 1112.56, используя 20x кредитное плечо. Перед сном я проверил рынок и увидел, что прибыль всё ещё плавает, думая, что пробуждение позволит мне обналичить прибыль. Рано утром я открыл свой счёт и был ошеломлён — моя позиция уже исчезла. Цена резко выросла до 1168,9, что вызвало вынужденную ликвидацию, а обратная флуктуация на 56 пунктов полностью уничтожила ордер. Неоднократно обновляя страницу, фраза «принудительная ликвидация» выделялась ярко. Проанализировав ночные новости, причина была прояснена: Seagate опубликовала свой финансовый отчёт после выхода рынка с доходом в 3,629 миллиарда юаней, что стало годовым ростом на 48% и ростом чистой прибыли на 164%. Впечатляющие данные напрямую подняли настроения в секторе хранения, при этом Western Digital, SanDisk и Micron росли одновременно. Моя короткая позиция совпала с этой внезапной положительной тенденцией. Угнетает не только потери книг, но и глубокое чувство бессилия. Люди могут остановиться и отдохнуть, но рынок никогда не останавливается. После того как я заснул с экраном блокировки, рынок продолжает колебаться, а позиция изолирована и подвержена риску, полностью выйдя из-под контроля. Когда ты просыпаешься утром, всё уже улажено, и даже шанса это исправить нет. Успокоившись и задумавшись, коренной причиной был недостаток в его собственных операциях. SanDisk уже пережил резкое падение в течение дня; погоня за короткими позициями на этом уровне сигнализирует о настроении к концу игры с скрытыми рисками отскока. Стоп-лосс не был установлен, и не рассматривалось возможность снижения позиций до остальных позиций для хеджирования рисков. Даже если общее суждение о направлении верное, вступление в неподходящее время равносильно активному принятию противоположной флуктуации. Теперь, когда его место пусто, его сердце тоже пусто全球AI产业正在经历一场前所未有的悖论：英伟达把芯片越卖越贵，自己股价却单日暴跌5%，市值蒸发约3642亿。 7月28日，英伟达年内第三次全线提价。消费级显卡最高涨30%，RTX 5070 Ti从首发7200元飙到10700元，半年涨幅48.6%。更狠的是，这次连中低端型号都没放过——前两轮调价只动旗舰，这回主流玩家直接被按在地上。 这不是一次孤立的显卡涨价。从GPU到DRAM，从晶圆代工到封装材料，整条半导体产业链正在被AI需求拉出一场"硅基通胀"。一季度通用DRAM合约价环比暴涨93%到98%，创下单季最大涨幅纪录。电子特气六氟化钨同比涨超200%。建滔积层板五轮调价累计涨55%。台积电7纳米以下代工费上调5%到10%。日月光先进封装涨超20%。 涨价沿着硅的供应链层层传导，GPU→显存→DRAM→晶圆代工→封装→材料，每一环都在叠加成本。三星把2GB GDDR7颗粒报20美元，3GB规格直接喊到60到70美元。容量只增加50%，单颗成本涨三倍。存储三大厂把产能拼命往HBM挤，因为HBM溢价高、AI客户不差钱。消费级显存产能被挤压，华强北经销商开始封仓观望，电商平台主动下架显卡规避$SNDK SanDisk вчера пережил резкий нисходящий тренд: цены быстро упали с максимума 1518 и минимума 1027, что ознаменовало заметную краткосрочную коррекцию. Исходя из рынка и рынка, давайте выясним основные причины этого снижения. Во-первых, с технической точки зрения медвежья тенденция чётко установлена. Цена фактически прорвалась ниже всех поддержек скользящей средней, а полосы Боллинджера расширяются вниз; Индикатор RSI опустился в зону перепродажи, а зелёная индикаторная панель импульса MACD продолжает расти. Фонды, стремящиеся к крупной прибыли, неоднократно запускали стоп-лоссы, создавая порочный круг, который ещё больше усиливает давление на продажи. Во-вторых, листинг Changxin Technology на рынке акций A-акций вызвал эмоциональные потрясения. В первый день листинга Changxin пережил резкие спекуляции, и рынок начал опасаться пузыря оценки в секторе хранения. Фонды решили заранее обналичить свои активы в секторе хранения, и SanDisk, как основной актив хранения, первым столкнулся с концентрированными распродажами. Кроме того, существует явное расхождение в ожиданиях рыночного капитала. Хотя отраслевая логика средне- и долгосрочного восстановления в цикле хранения не исчезла, краткосрочные фонды не хватает терпения. В сочетании с снижением общего риска рынка любой всплеск продаж может легко спровоцировать панику и усилить коррекцию. Здесь мы подчёркиваем распространённое заблуждение: вход в зону перепроданости не означает, что восстановление произойдет сразу же. В нисходящем тренде слепое донное ловля несёт большие риски. Не полагайтесь только на масштаб снижения, чтобы ставить на краткосрочные подборы. Цикл отката основной силы часто длится дольше, чем ожидалось, при этом цены неоднократно проверяют уровень поддержки ниже. Долгосрочная логика сектора по-прежнему сохраняется, но краткосрочные настроения на рынке явно ослабли. Ключевой момент для рынка в будущем — внимательно следить за предыдущим минимумом 1027Альтернативы названия (3 пункта) Рыночная стоимость Apple вновь возглавляет рейтинги, опережая Nvidia: тренды со временем будут меняться, денежный поток и ценовая власть никогда не выходят из моды, возвращая себе первое место в мире! Apple против Nvidia: окончательное противостояние двух ведущих бизнес-моделей. Без накопления инфраструктуры ИИ и расходования денег, почему Apple снова обгоняет Nvidia? Основной текст (полный текст разбит и восстановлен, порядок слов изменён, оригинального переиздания нет) #苹果市值重回全球首位 превосходит Nvidia. Рыночная стоимость Apple стабилизировалась на отметке в 5 триллионов и вновь возглавила мировые корпоративные рейтинги. Это явление стоит задуматься. Два гиганта проложили два совершенно разных пути к прибыли. NVIDIA — это как самый острый атакующий клинок в этой волне ИИ. Опираясь на GPU, экосистему CUDA и высокопроизводительное хранилище HBM, спрос на вычислительные мощности дата-центров резко вырос, и весь технологический рынок переоценивается и формирует цены вокруг этого. Подход Apple совершенно иной. Microsoft и Amazon активно инвестируют в облачные вычисления, в то время как Google и Meta продолжают активно инвестировать в разработку крупных моделей и увеличивают инвестиции в инфраструктуру ИИ с крупными активами. Apple не последовала этой тенденции, всегда придерживаясь своей уникальной логики разработки: твёрдо контролировать аппаратные продукты, строить закрытую экосистему, поддерживать большую базу пользователей, стабильно удерживать прибыль и постоянно генерировать денежный поток. Многие мнения давно критикуют медленный прогресс Apple в области ИИ, слабые инновации и кажущийся потолок роста. Но рынок капитала проголосовал за ответ, вновь подняв Apple на вершину мировой рыночной стоимости. Основная причина заключается в чрезвычайно простой и здоровой бизнес-модели Apple. Для этого не требуется масштабная закупка дисплеевИнфляция действительно снизилась, но пока не достигла цели. Занятость остывает, и начинает ощущаться экономическое давление. Так что маловероятно, что на этот раз произойдёт внезапный поворот. Сохранение процентных ставок без изменений — эталон сценария. Но рынок действительно ставит не на этот раз, а на сигналы, которые может подать рот Wash. $BTC $ETH Если всё будет мягко, рынок начнёт торговаться рано, ликвидность улучшится, доллар ослабнет, рискованные активы будут раскручены, и BTC сможет воспользоваться волной роста. Если он будет агрессивным, подчёркните, что риски инфляции не решены, доллар восстановится, капитал вернётся к традиционным активам, и BTC сильно пострадает в краткосрочной перспективе. Кроме того, рост BTC уже засчитал некоторые ожидания снижения ставки, плюс короткие стоп-лосс позиции подтолкнули рынок. Так что после объявления встречи можно либо сначала взлететь, затем колебаться, либо сначала упасть, а затем восстановиться. Сосредоточьтесь на трёх вещах: $SNDK: во-первых, что говорит ФРС о будущих снижениях ставок; во-вторых, как будут работать индекс доллара США и доходность казначейских облигаций США; в-третьих, будут ли фонды ETF продолжать поступать. Позвольте сказать так: наибольшее влияние этого заседания — не дневное движение цен, а переоценка будущей ликвидности рынкам. Если будет подан сигнал о смягчении Среднесрочная логика BTC более плавная. Если ожидания окажутся разочаровывающими, он будет корректировать в краткосрочной перспективе. Но тенденция всё равно зависит от того, признают ли фонды её. Не стоит ставить на встречу, когда появятся новости. Как только направление будет подтверждено, действовать ещё не поздно. #FedSoonRateDecision #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon предложат сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции накопителей испытали резкую волатильность Все задаются вопросом: примет ли ФРС решение повысить ставки сегодня вечером? Может ли биткоин выйти на рынок, чтобы купить падение на этом этапе? Чтобы прояснить основной момент: вероятность сохранить ставки без изменений сегодня выше, но не стоит наивно считать, что приостановка повышения ставок — это серьёзное положительное событие. В настоящее время рынок поляризован между бычьими и медведями, и данные CME показывают, что вероятность повышения ставки остаётся выше 30%. Открытый интерес к фьючерсам на федеральные фонды вырос до 960 000 контрактов, установив новый рекорд, при этом многие трейдеры позиционируются для защиты от шока от неожиданных повышений ставок. Крупные инвестиционные банки также прогнозируют раскол: JPMorgan Chase ожидает, что цель останется стабильной, но прогнозирует, что Хармак и Логан будут решительно проголосовать против неё; Goldman Sachs также отметил, что по крайней мере один официальный представитель поддерживает повышение ставок; Citi напрямую классифицировала её как самое глубоко разделенное внутреннее заседание FOMC с сентября 2024 года. Главный экономист UBS по США Пингл прямо заявил, что за двадцать лет работы в отрасли он редко сталкивался с таким решением ФРС с такой неопределённостью; последняя похожая ситуация была, когда Бернанке только вступил в должность. Самая большая переменная на этот раз лежит на Уолше, который давно выступает за отказ от прогнозов и отказ от заранее публикования трендов процентных ставок на рынке. Более десяти лет рынок полагался на сигналы ФРС для прогнозирования рыночных тенденций, но теперь стабильный «барометр политики» исчез, что ещё больше усиливает волатильность рынка. Как интерпретировать карту на рынке биткоина? Ожидание удержания процентных ставок в значительной степени уже учитывалось в ценах заранее. То, что действительно определяет направление рынка, — это формулировка заявления на конференции и речь Уолша на пресс-конференции. Если это похоже на написаниеEMC Labs BTC昨日走势分析 （29/07/2026）
0. 市场情况
$BTC BTC收于63,861，涨跌幅为+0.25%，现货成交量为
63,357.14 BTC
1. 宏观与流动性
霍尔木兹海峡地缘危机演变（伊朗关闭海峡并管制通航、美方拟动用伊朗冻结资产赔偿商船损失）持续锚定市场避险情绪。地缘压制与通胀粘性使 10 年期美债收益率（US10Y）维持在 4.604% 高位（较前日 4.641% 仅微幅回落），美元指数（DXY）位居 101.336，美联储净流动性在 5.84 Trillion 维持横盘。高无风险收益率与避险环境将资金锁死在传统避险资产中，构成了限制加密资产宏观增量资金流入的底层硬约束。
2. 资金流与供需结构
在宏观高压下，昨天 BTC ETF 资金净流出进一步扩大至 4,981 万美元（前日流出 1,134 万美元），Coinbase 溢价率维持在 -0.1062 的负值区间，反映美洲机构现货配置买力严重缺失，处于避险观望态势。然而，交易所余额单日出现 9,506 BTC 的大幅净流出（降至 329.6 万 BTC），表明场内持币者并未将筹码充值至交易所进行主动派发，市场呈现现货卖压收敛与筹码向冷钱包被动沉淀的特征。
3. 估值与卖压出清
链上盈亏与抛售结构表明市场正处于周期的深度出清阶段。昨天未平滑的 Realized P/L Ratio 降至 0.467（前日 0.608），持续显著低于 1.0，证实链上主导交易为亏损割肉而非获利派发。 STH SOPR (0.99) 与 LTH SOPR (0.97) 双双下破 1.0；按照周期规律，LTH SOPR < 1 标志着熊市中后期单周期长期持有者的亏损投降，主动抛售卖压已转化为被动出清，边际卖压呈现枯竭迹象。
4. 杠杆与价格运动
衍生品市场杠杆出清彻底，缺乏波动率放大器。永续合约资金费率低至 0.007%，未平仓合约（OI）稳定在 57.02B，全网多头爆仓仅 806 万美元，投机多头无积聚现象。作为宏观约束、机构观望、链上割肉出清与低杠杆合力作用的结果，昨日 BTC 价格微涨 0.25% 收于 $63,861（较本轮周期 ATH $124,714 回撤 -48.8%），呈现典型的缩量沉淀筑底形态。
5. 综合研判
核心结论：昨天 BTC 的缩量微涨（+0.25%）并非趋势反转信号，而是地缘宏观高压挤压机构增量买力、与链上长短手亏损出清（LTH SOPR < 1）共同作用下的底部沉淀阶段。置信度：高（宏观利空传导、现货流出与链上割肉数据高度共振）。证据链：霍尔木兹地缘危机 → 美债收益率高位 (4.604%) 压制风险偏好 → ETF 流出扩至 $4,981 万与 Coinbase 负溢价 (-0.1062) 验证机构买力缺失 → Realized P/L (0.467) 与 LTH SOPR (0.97) 双双破 1 验证卖压源自亏损出清而非砸盘 → 低杠杆 (OI 57.02B) 驱动价格在 $63,861 缩量沉淀。
6. 关键观察指标与触发阈值
Coinbase 溢价率突破 -0.01：确认美洲机构现货增量买力复苏。
LTH SOPR 重新修复至 1.0 以上：确认长期持有者亏损出清结束，市场进入修复期。
10年期美债收益率跌破 4.50%：确认宏观流动性硬约束边际放松。
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 В пепле Траншеи No 14 на Месопотамской равнине я лично нашёл глиняную табличку из Третьей династии Ур, датируемую 2000 годом до н.э. — в ней зафиксировано «великое банкротство», вызванное масштабными усилиями города по строительству золотой крыши храма, что привело к краткосрочной нехватке в гражданских амбарах.
Рано утром, когда я исследовал слои последнего финансового отчёта SK Hynix из Южной Кореи, казалось, что я снова касаюсь той же текстуры этой старой глиняной доски. Великолепная операционная прибыль за второй квартал, выросшая на 557% в годовом выражении и достигшая исторического максимума в 60,5 триллиона вон, — это просто великолепие, но она не достигла ожидаемых 64 триллионов вон и дефицита доходов, что вызвало древнюю панику на рынке капитала. Сдирая этот слой почвы под археологическим микроскопом, становится ясно: в течение этого цикла SK Hynix чрезмерно сосредоточена на создании высокоскоростной памяти (HBM), этого «ритуального артефакта», настолько, что, несмотря на возрождение традиционных чипов памяти как «народной керамики», компания не смогла полностью восстановить производственные мощности общего назначения, как у конкурентов.
Но недальновидные кочевые племена только паникуют и бегут из-за плохих урожаев за один сезон, а зрелые учёные могли с первого взгляда видеть тенденции слоёв. Козырь, раскрытый руководством SK Hynix, сопоставим с пятилетним контрактом на дань, подписанным древнеегипетскими фараонами — четвёртое поколение высокоскоростной памяти (HBM4) уже достигло крупных поставок, а пятилетнее стратегическое соглашение о поставках строго заблокировало зернохранилище вычислительной пирамиды. На сеульском рынке Shanghai Lux поднялся на 4%, а Samsung — на 6%, но это лишь прелюдия к тому, как древние жрецы вновь разжигают благовония перед алтарём.
Эта волатильность кремниевых реликвий глубже отражает империю вычислительной мощности Гранд-канала, представленную американским фондовым $XNVDA. Будучи Королевской верфью этой умной эпохи исследований, расходы на аппаратное обеспечение ядра NVDA не демонстрируют признаков снижения. Каждая высокапроизводительная пластина хранения от SK Hynix и Samsung — незаменимый камень в построении пирамиды суперкомпьютерных мощностей. Краткосрочное стратиграфическое смещение и ожидаемые отклонения — это всего лишь тривиальный период затвердевания цемента в грандиозном строительном проекте и ни в коем случае не является концом цивилизационного цикла.
Чередование быков и медведей имеет свой исторический ритм; история не просто повторяется, а всегда следует одной и той же рифме. От выплавки бронзы в Месопотамии до микронного гравирования на кремниевых пластинах сегодня — спрос человечества на вычислительные мощности для ядерных работ всегда рос экспоненциально. Пепел в траншее давно остыл, но фундамент кремниевой пирамиды только что был забит в траншею.
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX Hynix снова достиг новых минимумов — пора ли покупать спад?
Финансовый отчёт SK Hynix за второй квартал показывает рекордную чистую прибыль, но на корейском фондовом рынке продолжаются сбои, из-за чего цена акций SK Hynix опускается ниже $1,000, что уже вдвое меньше по сравнению с пиком. Итак, продолжит ли он падение или уже достиг дна?
Цена акций почти упала вдвое, став скорее эмоциональным выходом после разочарования от «идеального ожидания», чем фундаментального краха. Наоборот, этот финансовый отчет точно подтверждает его абсолютное доминирование в секторе ИИ. После глубокой коррекции его экономическая эффективность стала более заметной, что делает сейчас отличную возможность позиционировать свою позицию
Основная логика надёжна, рост обеспечен; HBM4 начал массовые поставки крупным клиентам, образцы HBM4E были поставлены, и технологическое преимущество вряд ли будет сокращено до 2027 года. Что ещё важнее, руководство ясно заявило, что инвестиции в инфраструктуру ИИ не замедлились, а масштабное расширение основано на подтверждённом спросе клиентов, а не на слепом расширении. В то же время выручка от SSD корпоративного уровня удвоилась по сравнению с кварталом, и компания успешно позиционирует свой бизнес NAND как вторую кривую роста, эффективно диверсифицируя риски
Ценность оценивается неправильно, но восстановление ожидается; Рынок чрезмерно усилил замедление традиционного роста цен на хранение и краткосрочные последствия долгосрочных соглашений (LTA), при этом упуская из виду «подушку безопасности», которую LTA обеспечивает во время отраслевых спадов. С ростом HBM4 во второй половине года доля продуктов с высокой добавленной стоимостью продолжит расти, что ещё больше оптимизирует маржу прибыли. Кроме того, однократные крупные прибыли от продажи акций Kioxia значительно укрепили финансовую маржу компании
Когда рынок вернётся в рациональность после «страха» и первым примет ведущие фонды обеспечения уверенности вычислительной мощности на базе ИИ, это станет лидером значительного этапа восстановления оценки. #SK Hynix достигнет рекорда, но не оправдает ожиданий, что вызовет серьёзную волатильность в запасах хранения
#Hyperliquid海力士永续插针 платформа пообещала компенсировать убытки от ликвидации #美联储即将公布利率决议
Сегодня в 2 часа ночи будет окончательно утверждено июльское решение Федеральной резервной системы по ставке FOMC. Весь интернет следит за тем, будет ли это снижение ставок, но, честно говоря, если вы сосредотачиваетесь только на сегодняшних показателях, вы, скорее всего, уже попадаете в первую ловушку.
Удержание стабильного уровня 5,25%-5,50% в июле — почти абсолютно гарантировано. Настоящий победитель — не сегодняшнее снижение ставки, а фиксация Пауэлла на сентябрьских снижениях ставок на пресс-конференции и его заявления о замедлении или прекращении сокращения баланса (QT).
Ранее рынок уже прогнозировал снижение ставки на 100% в сентябре, при этом доходность казначейских облигаций США и индекс доллара США находились в крайне чувствительном поворотном моменте. С точки зрения текущих трейдеров рынка, сегодняшний тренд можно резюмировать такими тремя вариантами:
Сценарий 1: Базовое нейтральное голубиное смещение (вероятность 60%)
ФРС оставила процентные ставки без изменений, но резолюция ясно заявила, что продолжающееся снижение инфляции балансирует спрос и предложение на рынке труда, признавая «большую уверенность в снижении инфляции до 2%» и полностью устраняя препятствия для снижения ставки в сентябре.
Прогноз рынка: индекс доллара США находится под стремительным давлением, а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4,2%. Ожидается, что BTC в краткосрочной перспективе будет резко взлететь, испытывая ключевые уровни сопротивления между $67,000 и $68,000; Nasdaq колеблется и восстанавливается. Давление на ужесточение ликвидности на рынке на некоторое время ослабло, и ожидается, что альткоины, поддерживаемые фундаментальными показателями и реальным денежным потоком (например, ведущий DeFi с доходностью и соответствующий требованиям RWA), следуют за ростом.
Сценарий 2: Ястребы удерживают позиции, стирая уверенность сентября (30% вероятность появления)
На пресс-конференции Пауэлл продолжил поднимать тему инфляции в секторе услуг и риски вторичной инфляции, подчеркнув, что «данные остаются сильно зависимыми», отказавшись дать чёткие рекомендации по снижению ставки в сентябре и даже повторив «Повышение на более длительный период».
Анализ рынка: Переоценка ожиданий снижения ставок была значительно скорректована, доходность казначейских облигаций США сильно восстановилась до 4,5%, а индекс доллара США резко вырос. Все активы сталкиваются с распродажей «ликвидного насоса», при этом BTC, вероятно, напрямую протестирует зону поддержки от $61,000 до $62,000. Неликвидные, сильно заложенные альткоины столкнутся с вторичным ущербом от ликвидации.
Сценарий 3: Неожиданные ранние снижения ставок или объявление о значительном смягчении (вероятность 10%)
ФРС, почувствовав скрытые риски рецессии или срывы ликвидности в финансовой системе, прямо объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов в июле, возможно, демонстрируя крайне панику, мягкую позицию.
Анализ рынка: Не считайте это большой положительной новостью. Первая реакция рынка — краткосрочный всплеск, но затем быстро переходит к «рецессионной торговле». Американские акции и рискованные активы будут сильно распроданы из-за опасений по возможности жёсткой экономической посадки, что побудит фонды поспешно покупать казначейские облигации США как безопасное убежище. Краткосрочные торги BTC будут сопровождаться крайне разрушительными двусторонними резкими скачками.
Судя по данным, которые я отслеживал на рынке, безрисковая доходность на казначейских облигациях США около 4,7% по-прежнему тягнет офшорные выходные фонды как соломинку, а общая рыночная капитализация стейблкоинов не демонстрировала взрывных чистых притоков за последние две недели. Прежде чем появится явный приток инкрементальных фондов, восстановление не имеет поддержки чистой спотовой покупки; большинство подборов — это просто маркет-мейкеры деривативов, очищающие как длинные, так и короткие фишки.
Перед таким серьёзным экзаменом, как сегодня, я пока придерживаюсь нескольких строгих правил:
Во-первых, абсолютно никакое кредитное плечо по контракту не применяется в течение часа до или после принятия решения. На таких экстремальных макроузлах нормально, что алгоритмическая торговля и маркет-мейкеры набирают по 3-5 пунктов каждый, чтобы очистить высокий кредитный плеч; как бы ни была научна позиция, она не выдержит беспорядочного вставки.
Во-вторых, сохраняйте позицию на 50% и сохраняйте достаточно стейблкоинов в качестве боеприпасов. После сегодняшней речи Пауэлла, когда доходность индекса доллара США и казначейских облигаций сформировала свои тренды, мы добавим позиции на правильной стороне.
В-третьих, рынок должен сосредоточиться на двух ключевых индикаторах в будущем: сможет ли доходность 10-летних казначейских облигаций США стабилизироваться ниже 4,2% и начнут ли резервы биржевых стейблкоинов получать постоянный чистый приток.
Макро-решения — это шторм, а дисциплина трейдера — якорь. Они не делают ставки на направленные прогнозы, а полагаются на уверенность и контроль рисков, чтобы справляться с неопределённым рынком.#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
📊 $NEAR Краткий обзор ликвидаций
Общая ликвидация за 24 часа составила 3,9526 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы на сумму $3,8832 миллиона, что составляет 98,2% от общего объема
Ликвидация коротких позиций составляла всего $69 400, а длинные позиции — 56 кратно коротких
Ликвидация на 1 час на уровне $6 449,36, на 98,7%, короткая позиция — всего $83,72, при экстремальных длинных продажах на открытии
Четырёхчасовая ликвидация составила $182,300, что составляет 99,9%, с жёсткой бычьей распродажей
12-часовые ликвидации составили $2,3051 миллиона, что составляет 99,3%, что делает это самым жестким длинным окном продаж за день
24-часовая ликвидация — $3,8832 млн, короткие позиции — всего $69,400
Объём ликвидаций увеличился с $6,533 за час до $3,9526 млн за 24 часа, что более чем в 600 раз
За последние 12 часов было внесено около 70% дневного объёма ликвидации, при этом бычий рост продолжался в течение дня и продолжал нарастать на поздних этапах
Медведи почти не встретили сопротивления на протяжении всего времени
Короче говоря: $NEAR 24-часовая ликвидация на уровне $3,8832 миллиона, что составляет 98,2% от общего объема; 12-часовая концентрированная бычья распродажа — медведи выигрывают.
🔥 Рыночный барометр | 29 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: коллективная тревога рынка в критический момент — неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов лидеров в сфере хранения. Эти три события переплетаются, образуя крайне напряжённый конец июля.
🏛️ Обратный отсчёт решений Федеральной резервной системы: самый неопределённый за последние годы
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке. Экономисты единодушны — все 104 прогнозиста, опрошенные Reuters, ожидают сохранить стабильность, но рынок фьючерсов на процентные ставки рассчитывает на 30,5% вероятность повышения ставки.
Это редкое «экспертно-рыночное» расхождение связано с тем, что председатель ФРС Уолш полностью отказался от дальновидных рекомендаций после вступления в должность. Трейдеры не знали, что сделает ФРС, и могли только лихорадочно хеджировать — фьючерсные позиции, связанные с эталонной ставкой, взлетели до рекордных максимумов. JPMorgan ожидает как минимум двух ястребиных голосов «против» на этой встрече — включая Логана и Хамака.
Основное противоречие: июньский индекс потребительских цен значительно снизился (на 3,5% в годовом выражении), а рост цен на нефть — это скорее шок предложения, чем рост, вызванный спросом; повышение ставок не решает проблему; Но Ваше необходимо укрепить доверие к «антиинфляционным» усилиям, а продолжающийся конфликт между США и Ираном продолжает повышать геополитические премии по риску. Результаты будут объявлены рано утром в четверг — без изменений, но с уклоном в ястребиный взгляд, что сейчас является основным ожиданием.
📊 Microsoft, Meta и Amazon подают сегодня вечером: «Тройной тест» модели ИИ, сжигающей деньги
Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях последовательно. Рынок очень сосредоточен: можно ли превратить огромные капитальные вложения в ИИ в реальный доход?
· Microsoft: Ожидается, что интеллектуальное облако (включая Azure) принесёт $32,9 миллиарда дохода, при этом Azure вырастет примерно на 39%, хотя это немного медленнее, чем в прошлом квартале — 40%.
· Мета: Рынок ожидает доход около $60,2 миллиарда, рекламные доходы — $59 миллиардов. Ключевой вопрос заключается в том, что прогноз по капитальным вложениям на 2026 год был повышен до 125–145 миллиардов долларов, а также в том, снижают ли инвестиции в ИИ прибыль от рекламы.
· Amazon: AWS ожидает доход около 40,6 миллиарда долларов, что на 31,6% больше по сравнению с прошлым годом. Капитальные затраты выросли более чем на 76% в годовом выражении и составили 44,2 миллиарда долларов. Хотя у AWS есть 244 миллиарда долларов в задолженности по контрактам, рынок обеспокоен отрицательным свободным денежным потоком.
Google и Tesla ранее подняли тревогу, впервые в истории открыл отрицательный денежный поток. Сегодня вечером три отчета о прибылях совместно определят, сможет ли «нарратив ИИ» продолжать поддерживать оценку технологических акций.
📉 SK Hynix достигла рекордных результатов, но не оправдала ожиданий: акции хранения испытали резкую волатильность
SK Hynix сегодня опубликовала финансовый отчёт за второй квартал: выручка достигла 79,32 триллиона врон, что на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 60,54 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%; Чистая прибыль составила 93,92 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 1242%. Операционная прибыль достигла 76%, а совокупная выручка превысила 100 триллионов KRW впервые за первое полугодие.
Однако и выручка, и операционная прибыль не оправдали ожиданий рынка (ожидалось 84 триллиона вон и 64 триллиона вон). Существует три причины несоответствия ожиданиям: чрезмерная доля продаж HBM, замедление роста цен и долгосрочные соглашения, фиксирующие цены.
После публикации отчёта о прибыли акции SK Hynix в США ненадолго упали более чем на 5% в торговах после нерабочего времени, а затем провели «V-образный разворот» и закрылись в зависимости от тренда; Корейские акции открылись выше, а затем упали более чем на 10%. С момента пика 22 июня цена акций SK Hynix упала на 46,9%. Рекордные результаты, которые до сих пор «голосуют ногами», свидетельствуют о том, что рыночные ожидания по суперциклу с чипами памяти достигли экстремального уровня — любой недостаток будет усилен.
💎 Краткое содержание
Три основных направления объединяют одну основную нить: рынок «передаёт лист ответов» ИИ-ажиотажу последних двух лет. Неопределённость Федеральной резервной системы, реестры ИИ технологических гигантов и обрывы доходов гигантов хранения вместе образуют самый напряжённый нарратив в конце июля 2026 года — когда ожидания достигают крайности, любой результат ниже «идеального» может вызвать сильную реакцию.$DOGE Бычьему рынку не так просто обанкротиться; убить собаку невозможно!!
Хотя сейчас он движется между взлётами и падениями, сейчас он находится на нижней границе диапазона, так что есть большой потенциал для роста. Sister Wang отмечает, что бычий импульс также стремится прорваться через 0.073. Как только он преодолеет 0.073, ралли может произойти очень быстро! Кроме того, он-чейн-фонды постоянно поступают, поэтому, по мнению сестры Ван, краткосрочные бычьи настроения не являются проблемой
Вышеизложенное — лишь моё личное мнение о торговле в реальном времени. Для советов по долгосрочным инвестициям не следуйте слепо за толпой и не выходите на рынок; обязательно устанавливайте стоп-лосс и управляйте своими позициями. $BTC #美联储即将公布利率决议 #Друзья, AEON, как недавно восходящая популярность, сегодня пережила резкие колебания. Вдохновлённые новостью о том, что «Bithumb будет листировать RLUSD и AEON», цена когда-то взлетела до 0.18500, но затем столкнулась с жёсткими продажами, теперь снизившись до 0.10946, сократив рост до 20.41%. Внутридневная волатильность превысила 80%, оборот составил 15,34 миллиона USDT, что свидетельствует о чрезвычайно высоком обороте. С технической точки зрения эта монета котируется очень короткое время, и система скользящей средней пока не сформировала важную точку отсчёта. Текущая цена отошла от внутридневного максимума, вернув большую часть своих приростов, что говорит о том, что краткосрочные спекулятивные настроения ослабевают. Ключевая поддержка ниже находится на 24-часовом минимуме 0.08715. Если уровень стабилизирован, он останется безвредным; если прорвётся ниже с большим объёмом, это может вызвать глубокую коррекцию. Хотя индикаторы MACD DIFF (0.00179) и DEA (0.00039) остаются на золотом уровне, гистограммы начали сходиться, что указывает на ослабление импульса для стремления к росту и предупреждение о риске медвежьей дивергенции. По объёму объёмы торгов остаётся высоким, с явным расхождением между быками и медведями. С точки зрения эксплуатации цена новых монет сильно колеблется на этапе открытия, и риск погони за более высокими ценами значительно превышает возможность. В краткосрочной перспективе сосредоточьтесь на колебаниях в диапазоне 0.087-0.110. Если откат не пробивает предыдущий минимум и сопровождается очередным золотым крестом на MACD, есть возможность второго вверх; наоборот, если объём продолжает снижаться, следует сократить убытки и незамедлительно уйти. Рекомендуется сохранять лёгкую позицию и проверять почву, строго соблюдая дисциплину. Приведённый выше анализ и личные мнения предназначены только для справки! $AEON $BTC $ETH #美联储即将公布利率决议 #交易之声: ТвояBlackRock владеет 80%, Meta оставляет 20%, но арендует весь кампус и предоставляет около 13 миллиардов долларов в виде гарантий остаточной стоимости. Meta сократила долю владения активами и не сняла с себя ответственность за доходность инвестиций в ИИ. Meta и BlackRock создали совместное предприятие для разработки дата-центра в Эль-Пасо в Техасе. Ожидается, что проект будет инвестировать около 14 миллиардов долларов, с планируемым 1 гигаватт вычислительной мощности, и начнётся в эксплуатации в 2028 году. Фонд, управляемый BlackRock, владеет 80%, Meta — 20%; После завершения проекта Meta станет единственным первоначальным пользователем. Эта сделка выглядит как трансформация лёгких активов: BlackRock инвестирует, проектная компания привлекает средства, а Meta приобретает хеш-силу через аренду. Сама структура сложнее. Meta сократила первоначальные денежные вводы и владение основными средствами, сохранив при этом полные права на использование парка и предоставив залог по части остаточной стоимости активов. Капитальные расходы на ИИ не исчезли; вместо этого они переключились с основных средств на аренду, проектирование долгов и гарантийные обязательства. ——— Кто платит 14 миллиардов? Meta вложит в совместное предприятие около 2,3 миллиарда долларов земли и строительства; BlackRock инвестировала около 4,9 миллиарда долларов наличными; Meta получила единовременное выделение около 1 миллиарда долларов. Часть инвестиций BlackRock обеспечена проектным долгам в размере 12,5 миллиарда долларов. Эти числа нельзя механически складывать. 14 миллиардов долларов СШАКомиссия по финансовым услугам Кореи готовится разработать единый «Закон о базовых цифровых активах», который будет включать рамки для выпуска стейблкоинов, доступа к бирже, раскрытия информации и внутреннего контроля; Оппозиция по-прежнему настаивает на отмене налога на криптовалюту.
Я склоняюсь к долгосрочным позитивным тенденциям и не буду гнаться за «корейской концепцией» в краткосрочной. Юридический титул не будет напрямую определять покупки; действительно важно то, когда будут внедрены подробные правила и смогут ли банки и биржи привлечь новый капитал.Сегодняшний подробный обзор решения по ставке Федеральной резервной системы: три основных сценария и тенденции рынка всех активов
1. Основная информация конференции
Текущее заседание FOMC Федеральной резервной системы прошло на восточном побережье США 28-29 июля, решение по процентной ставке было объявлено в 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля, а затем пресс-конференция, проведённая председателем Вашем в 2:30.
1. Текущая базовая процентная ставка: 3,50%-3,75%, ставки оставались неизменными пять подряд;
2. На этой встрече не было точечного графика и не было краткого обзора последних экономических прогнозов. Основные рыночные дебаты касались не «повышения процентных ставок», а о ястребиной и мягкой формулировке политики, расхождениях в официальном голосовании и рекомендациях для окна повышения ставки в сентябре;
3. Ценообразование фьючерсов по процентной ставке CME: вероятность изменения ставки — 66,3%, вероятность повышения на 25 б.п. — 33,7%, и почти нулевая вероятность снижения ставки. Все ожидания по снижению ставок в течение года отложены на 2027 год.
2. Противоречие политики: дилемма ФРС
1. Поддержка приостановки повышения ставок (голубиный аргумент)
1. Незначительное охолодение данных по инфляции: в июне ИПЦ США составил 3,5% в годовом выражении и снизился на 0,4% в месячном выражении, что стало первым месячным снижением с начала пандемии в 2020 году. Цены на энергоносители резко снизились для смягчения инфляционного давления;
2. Лёгкое ослабление на рынке труда: в июне на несельскохозяйственных рынках было добавлено всего 57 000 рабочих мест, при этом спрос на рабочую силу постепенно ослабел и риск перегрева отсутствовал;
3. Адекватное рыночное ценообразование: Институты, как правило, ожидают, что июль останется стабильным, а резкое повышение ставки вызовет резкий спад глобальных рисковых активов и ускорит отток капитала из развивающихся рынков.
2. Склонность к очередному повышению ставки (ястребиный аргумент)
1. Доходность инфляции на энергоносителях: геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке усиливается, нефть Brent вернулась до $90 за баррель, а дальнейшее повышение цен снова подтолкнёт общую инфляцию, не позволив инфляции вернуться к цели в 2%;
2. Внутренние разногласия внутри FOMC: Половина из 18 избирательных чиновников публично поддерживает повышение ставок в этом году, в то время как такие «ястребиные» чиновники, как Логан и Кашкари, продолжают сигнализировать о ужесточении ужесточения, и на этом заседании может быть несколько голосов противников;
3. Политическая позиция нового председателя: Главная цель Уолша при вступлении в должность — укрепить доверие к ФРС в борьбе с инфляцией; преждевременное разрешение сигналов о смягчении стимулирует восстановление инфляционных ожиданий.
3. Три основных симуляции сценариев + полный отклик цены активов
Сценарий 1: Эталонный сценарий (вероятность 70%) сохранить процентные ставки без изменений, с резкой формулировкой на пресс-конференции
1. Детали политики: процентные ставки остаются на уровне 3,50%-3,75%. В заявлении заседания сохраняется фраза «повышение ставок продолжится, если инфляция восстановится», при этом Уош явно не исключает возможности повышения ставки в сентябре. Несколько ястребовых чиновников проголосовали против;
2. Рыночные тенденции для различных типов активов:
• доллар США и казначейские облигации США: доходность казначейских облигаций США немного выросла, а индекс доллара США резко вырос в краткосрочной перспективе;
• Акции США: резко выросли, затем отступили, акции технологического роста Nasdaq находятся под давлением, секторы стоимости относительно устойчивы к падению;
• Золото: быстрая краткосрочная коррекция, рост реальных процентных ставок, подавляющий оценку драгоценных металлов;
• Криптовалюта (BTC/ETH): одновременно ослабла вместе с акциями США, завершив низкообъёмное восстановление и дальнейшее усиливание сопротивления на уровне 65 000 долларов выше.
Сценарий 2: пессимистичный сценарий лучшего, чем ожидалось (вероятность 30%), повышение ставки на 25 базисных пунктов
1. Детали политики: прямое повышение процентных ставок до 3,75%-4,00%, что сигнализирует о жёстких антиинфляционных мерах, ясно давая понять, что в этом году будет как минимум один раунд повышения ставок;
2. Рыночные тенденции для различных типов активов:
• доллар США и казначейские облигации США: доходность резко выросла, индекс доллара США сильно вырос;
• Акции США: резкое падение, потери Nasdaq увеличились до 1,5%-2%, при этом акции ИИ и роста чипов возглавили снижение;
• Золото: глубокий откат, отсутствие краткосрочной поддержки;
• BTC: резкое падение, предыдущая поддержка на уровне 62 700 прорвалась, открылась вверх вниз, а контракты сосредоточились на ликвидациях длинных позиций.
Сценарий 3: оптимистичный сценарий лучшего, чем ожидалось (вероятность <5%) — оставить процентные ставки без изменений, и формулировка будет полностью мягкой
1. Детали политики: Убрал фразу «риск инфляции», при этом Уош ясно заявил, что в этом году планов повышения ставок нет, что подразумевает, что цикл снижения ставки может начаться уже в 2027 году;
2. Рыночные тенденции для различных типов активов:
• доллар США и казначейские облигации США: доходность резко снизилась, индекс доллара США ослабил;
• Акции и криптовалюты США: Резкий подскок параллельно BTC прорывает уровень сопротивления в $65,000, возобновляя бычий ралли;
• Золото: сильное ралли, вызов новым максимумам для этапа.
4. Таргетированная торговая логика на крипторынке (BTC).
1. Основная логика ценообразования: Биткоин — это рискованный актив, чувствительный к доллару, чувствительный к ликвидности. В условиях высокого процентного цикла Федеральной резервной системы альтернативная стоимость хранения криптоактивов чрезвычайно высока. Этот раунд восстановления — лишь техническая коррекция после резкого падения, когда на рынок не поступает новый капитал;
2. Предупреждение о риске:
◦ Если базовый сценарий «ястребиной паузы» реализуется, BTC, скорее всего, вернётся к широкому диапазону от 62 500 до 64 000 USD, при этом низкообъёмные росты вряд ли продолжатся;
◦ Если произойдёт неожиданное повышение ставки на 25 б.п., краткосрочные ликвидации цепи быстро прорвут ключевую поддержку на уровне 62 700 с целью ниже $60 000;
3. Практический подход: Строго контролируйте кредитное плечо до принятия решений и избегайте односторонних ставок заранее; Если цена резко поднимается выше 64 800, можно взять лёгкую позицию и короткую позицию; Если цена резко опускается ниже 62 800, можно использовать небольшие позиции для краткосрочного технического подъёма.
5. Долгосрочные основные выводы по прогнозу рынка
1. Краткосрочная (1-3 дня): Рынок полностью контролируется риторикой председателя ФРС на пресс-конференциях, что приводит к значительному росту волатильности. Для краткосрочной торговли крайне необходимы строгие стоп-лоссы;
2. Среднесрочный (1-3 месяца): Пока ФРС сохраняет высокие процентные ставки, глобальные рискованные активы будут испытывать трудности с выходом из трендового бычьего рынка, а BTC и американские акции будут восстанавливаться только краткосрочно;
3. Сигнал переломного момента: Только когда Федеральная резервная система чётко объявит график снижения ставок, ликвидность рынка существенно ослабеет, что позволит акциям криптовалют, золота и технологий начать устойчивый ралли.
#美联储即将公布利率决议 #美联储即将公布利率决议 Обеспечивает ли Южная Корея раннее предупреждение для мировых рынков?
Экономические рынки Южной Кореи вновь оказались в центре внимания после того, как индекс KOSPI вызвал очередной сбой первого уровня после резкой распродажи. Значительные потери крупных технологических акций, в частности Samsung Electronics и SK Hynix ($SKHY), стали одними из главных факторов снижения.
Это не первый случай, когда Южная Корея сталкивается с рыночными потрясениями в периоды глобальной неопределённости. Страна сильно пострадала во время азиатского финансового кризиса 1997 года, столкнулась с финансовыми трудностями до глобального финансового кризиса 2008 года и пережила значительный спад на рынке во время кризиса COVID-19 в 2020 году. Хотя каждое событие имеет свои причины, открытые финансовые рынки Южной Кореи часто быстро реагируют на изменения в мировом настроении инвесторов.
Одной из причин, по которой инвесторы внимательно следят за корейскими рынками, является высокий уровень участия иностранных стран в них. Крупные компании, такие как Samsung Electronics и $SKHY, входят в число самых активно торгуемых акций региона, что делает их обычным центром внимания в периоды повышенного риска. При высокой волатильности рынка высоколиквидные активы часто первыми получают значительные притоки капитала.
Этот последний спад также происходит в то время, когда сектор полупроводников подвергается усиленному контролю. Хотя $SKHYNIX продолжает показывать сильные финансовые показатели, инвесторы по-прежнему сосредоточены на прогнозах будущих прибылей, конкуренции в отрасли и более широком прогнозе спроса на чипы на базе ИИ.
Приведёт ли недавняя слабость рынка к более широкому глобальному откату, остаётся неизвестным. Экономические условия, корпоративные доходы, политика центральных банков и доверие инвесторов сыграют важную роль в определении следующей фазы рыночного цикла.
На данный момент южнокорейский рынок является важным индикатором настроений инвесторов — но это не является убедительным доказательством того, что глобальный финансовый кризис неизбежен.
#FedRateDecision $SKHYNIX $SAMSUNG #BigTechEarningsNight #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
С одной стороны — рекордные показатели, с другой — цена акций переживает резкие колебания.
Это самое точное отражение текущего рынка чипов памяти.
После объявления последних результатов SK Hynix выручка и прибыль продолжили бить исторические рекорды, а спрос на HBM, вызванный волной ИИ, оставался высоким.
Но вместо празднования рынок испытал значительную волатильность.
Причина проста: производительность хорошая, но не настолько, чтобы превзойти ожидания рынка.
Для рынка капитала прошлые достижения уже оценены; на цены акций действительно влияет то, смогут ли они и дальше превзойти ожидания в будущем.
Почему SK Hynix снизил популярность, несмотря на положительные новости?
Во-первых, ожидания по росту хранилища ИИ уже были превышены раньше срока.
За последний год бум индустрии ИИ привёл к росту спроса на HBM, при этом Samsung, SK Hynix и Micron стали основными целями рынка.
Но по мере роста оценок инвесторы начинают сосредотачиваться на одном вопросе:
Как долго ещё может продолжаться быстрый рост ИИ-хранилища?
Если в будущем рост заказов замедлится, даже если прибыль продолжит достигать новых максимумов, рынок может выбрать фиксацию прибыли.
Во-вторых, конкуренция в индустрии хранения усиливается.
Ранее мировой рынок высококлассных хранилищ был доминирован корейскими компаниями, но с листингом Changxin Technology на рынке A-share и привлечением капитала рынок начал переосмысливать будущее конкурентное пространство.
В будущем конкуренция за чипы памяти может больше не ограничиваться Samsung, SK Hynix и Micron; китайские производители могут постепенно стать важной силой.
В-третьих, индустрия ИИ вступила в стадию «перехода от предположения ожиданий к реализации».
В первые годы рынок сосредотачивался на том, есть ли у ИИ возможности; сейчас рынок сосредоточен на:
Могут ли инвестиции в ИИ действительно привести к прибыли?
Будь то GPU, HBM или цепочка серверной индустрии, рынок капитала перейдёт от бешеного стремления к постепенному возвращению к верификации производительности.
Итак, что это значит для рынка?
Для полупроводниковой отрасли может возникнуть краткосрочная волатильность, но долгосрочная логика остаётся неизменной.
Разработка ИИ не остановится, спрос на вычислительные мощности будет продолжать расти, а хранение данных, как важный компонент инфраструктуры ИИ, будет сохранять долгосрочную ценность.
Для криптомира это также имеет определённую эталонную ценность.
Будущая тенденция активов, связанных с ИИ, может уже не зависеть только от концепций, но всё больше будет зависеть от реального спроса и притоков капитала.
Проекты, связанные с вычислительной мощностью ИИ, децентрализованными вычислениями и инфраструктурой ИИ, должны быть сосредоточены на реальном развитии отрасли, а не только на рыночных настроениях.
Финансовый отчет SK Hynix на самом деле посылает сигнал:
Первый этап эры ИИ — это когда столица гонится за мечтами;
Второй этап — когда рынок начинает фильтровать компании, которые действительно могут зарабатывать.
История чипов памяти ещё не завершена, но впереди это не только скорость роста — это вопрос того, кто сможет продолжать приносить ценность в волне ИИ.
$SAMSUNG $MU $SKHYNIX Является ли Южная Корея ранним предупреждением для мировых рынков?
Финансовые рынки Южной Кореи вновь оказались в центре внимания после того, как KOSPI вызвал очередной перелом первого уровня после резкой распродажи. Крупные потери крупных технологических акций, особенно Samsung Electronics и SK Hynix ($SKHY), стали одними из главных факторов снижения.
Это не первый случай, когда Южная Корея сталкивается с рыночными потрясениями в периоды глобальной неопределённости. Страна сильно пострадала во время азиатского финансового кризиса 1997 года, столкнулась с финансовыми трудностями перед глобальным финансовым кризисом 2008 года и пережила значительное падение рынка во время краха COVID-19 2020 года. Хотя каждое событие имело разные причины, открытые финансовые рынки Южной Кореи часто быстро реагировали на изменения в мировом настроении инвесторов.
Одна из причин, по которой инвесторы внимательно следят за корейскими рынками, — высокий уровень участия иностранных стран. Крупные компании, такие как Samsung Electronics и $SKHYNIX, входят в число самых активно торгуемых акций региона, что делает их обычным центром внимания в периоды повышенной опасения к риску. Когда рыночная волатильность растёт, высоколиквидные активы часто становятся одними из первых, испытывающих значительные потоки капитала.
Последнее снижение также происходит на фоне усиления контроля над полупроводниковым сектором. Хотя $SKHYNIX продолжает показывать высокие финансовые показатели, инвесторы по-прежнему сосредоточены на будущих ожиданиях по прибыли, конкуренции в отрасли и более широком прогнозе спроса на чипы, основанные на ИИ.
Неизвестно, приведёт ли недавняя слабость рынка к более широкому глобальному спаду. Экономические условия, корпоративные доходы, политика центрального банка и доверие инвесторов сыграют важную роль в определении следующей фазы рыночного цикла.
Пока рынок Южной Кореи служит важным индикатором настроений инвесторов — но не является окончательным доказательством того, что глобальный финансовый кризис неизбежен.
#FedRateDecision $SAMSUNG #BigTechEarningsNight Текущий акцент рынка, неудивительно, сосредоточен на собрании по процентной ставке сегодня в 2 часа ночи, где идут жаркие дискуссии о повышении ставок. Однако, в сочетании с недавними публичными заявлениями нескольких сотрудников ФРС, один сигнал становится всё более очевидным — эта встреча, скорее всего, удержит ставки на нестабильном уровне, а не повысит или снизит ставки.
Далее давайте рассмотрим последние тенденции Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). Рост ETH в основном связан с институциональным увеличением активов, особенно на уровне ETF, который уже несколько дней подряд демонстрирует чистые притоки, и только MicroStrategy пока не последовала этому примеру. BlackRock, ранее «склонный к проблемам», в последнее время не демонстрирует признаков масштабных распродаж; Хотя есть сообщения о том, что часть BTC и ETH будет переведена на биржи, масштаб не вызвал паники.
Возвращаясь к самому рынку, вчерашнее снижение уже считается перепроданным для BTC. С точки зрения недавней технической структуры, после прорыва $1,950 ETH почти завершил полный пятиволновый ралли, в то время как BTC остаётся около $67,000, примерно на максимуме из трёх волн.
Если посмотреть дальше на паттерн свечей, последний минимум BTC в $57,000 оказался точно в средней полосе квартального диапазона Боллинджера. Ранее в этом месяце я предложил идею «нет коротких в этом месяце, нет долгой в прошлом месяце», и логика вытекает из этого — поддержка начала квартального среднего диапазона относительно надёжна. В настоящее время самое сильное сопротивление на квартальной линии — BTC выше $71,000, второе сопротивление — $75,000; Квартальный уровень сопротивления ETH составляет $2150.
Таким образом, хотя рынок в целом ожидает снижения ETH до $1,400, а BTC, возможно, до $45,000, моё личное суждение за этот квартал остаётся ясным: BTC, скорее всего, поднимется выше $70,000, а ETH также вполне вероятно, что достигнет $2,150.
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon передадут свои $ETH $BTC сегодня вечером $SNDK 卧槽！！！
前面还在1500附近震荡，短短几天一路砸到991，4小时下降通道被越压越低，前面的上涨结构几乎全部被吞掉
这次不是SNDK单独爆雷，更像存储板块集体踩踏，海力士财报虽然大幅增长，却没达到市场已经打满的预期，资金开始重新质疑AI投入能不能持续，整个芯片和存储方向一起遭到减仓
另一颗雷来自中国存储竞争，长鑫上市和国产光刻设备进展，让市场开始担心后续产能扩张与价格竞争，SNDK、MU、WDC、STX全部被拖下水，SNDK这种前期涨幅大、弹性高的品种自然跌得更狠
盘面上，下杀阶段成交量连续放大，最低砸到991后又快速拉回1060上方，说明恐慌盘集中释放的同时，1000附近也开始出现资金承接
现在还不能直接喊见底，价格依旧压在下降通道和短期均线下方，这波拉回先按超跌修复看
下方重点盯1000—1020，守住这里，反弹还有机会继续挑战1100—1120
真正重新转强，至少要收回1180—1200，把前面跌破的平台重新拿回来，不然上方套牢盘还会趁反弹继续跑
991再次被放量砸穿，下面就要防900—950这段通道支撑，守住并重新站上1120，才说明最恐慌的一段可能已经过去
更关键的是，SNDK将在8月5日盘后公布财报，接下来市场不仅看NAND价格和出货，还会盯下半年指引，财报前这种高波动大概率还不会结束
这波不是跌得多就能闭眼抄，也不是结构弱就能在1000附近追空，先看1000能不能守，再看1120能不能抢回来Капитальная дивергенция в ZEC и Privacy Track: 8 независимых целей против 92 последователей настроений. Какие переменные учитывает рынок и какие всё ещё могут повлиять на переоценку? Основные факты оригинальной статьи: В секторе концепций конфиденциальности в настоящее время только 8 токена (ZEC, ETH, KAITO, SOON, ALLO, HYPE, ZAMA, XAU) ведут независимую деятельность, тогда как оставшиеся 92 токена (включая LAB, BEAT, WLD, UB, SHIB, DOGE, XRP, ADA, ONDO, FIL, LINK и др.) в основном пассивно колеблются в зависимости от настроений рынка. Как классический актив в секторе конфиденциальности, цена ZEC в последнее время постоянно снижается, при этом краткосрочные индикаторы приближаются к зоне перепроданности. Важно следить за покупками у ключевых уровней поддержки. Ценовая часть: рынок признал, что сектор конфиденциальности вошёл в общий цикл корректировки, при этом большинство целевых показателей уже отражают отток капитала и ослабленные настроения. Продолжающееся снижение ZEC также частично повлияло на давление на ротацию секторов. Неоценённые переменные: Является ли фактическая концентрация капитала 8 независимых целей устойчивой, и является ли покупка ZEC на ключевых уровнях поддержки реальным структурным спросом, а не краткосрочными спекуляциями. Если покупки появляются, но не могут быть поддержаны, это означает, что рынок всё ещё находится в фазе акцийной игры. Логика передачи: стабильность или волатильность BTC и ETH напрямую влияет на общий аппетит к риску. Если BTC стабилизируется, а ETH останется относительно сильным, средства могут распространиться с BTC на эти восемь независимых активов, стимулируя рынок