Orbit Post Sitemap
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
📈 Отчёт Microsoft о прибылях вырос на 8%! Не обманывайте себя «экономией» — понимание этих трёх моментов — настоящий навык
Вчера вечером был опубликован отчет Microsoft о прибыли, и цена акций выросла более чем на 8% в торговле после нерабочего времени, что вызвало огромный потрясение в социальных сетях и фондовых форумах. Многие, увидев заголовок «Microsoft сокращает капитальные вложения», предполагают, что Microsoft наконец-то перестаёт сжигать деньги и экономить, и спешат к этому. Но честно говоря, если вы действительно так думаете, вас могут ввести в заблуждение. Этот всплеск — не про «экономию», а о «заработке» и «хорошем учёте». Я разберу три ключевых момента простым языком для обычных друзей — вы поймёте после прочтения.
1. «Сокращение расходов» — это магия бухгалтерии, а не настоящий тормоз
Microsoft заявила, что её капитальные вложения упадут с 190 миллиардов до 175 миллиардов к 2027 году, что составляет сокращение на 15 миллиардов. Звучит как большие деньги, не так ли? Но правда в том, что это просто другой способ ведения учета.
- Ранее дата-центры и офисные здания амортизировались на 15 лет; теперь, с 25-летней амортизацией, годовая стоимость снижена;
- Некоторые аренды дата-центров изменились с «финансового лизинга» на «операционный лизинг», и эта сумма больше не считается капитальными вложениями.
Финансовый директор ясно дал понять во время звонка: фактические расходы не уменьшились, и даже растут. Кроме того, Microsoft уже подписала контракт на аренду дата-центра на сумму 329,1 миллиарда долларов, максимальный срок которого заканчивается до 2033 года. Так что не обманывайтесь «сокращением» — инфраструктура ИИ Microsoft никогда не останавливалась, просто на бумаге выглядит немного лучше.
2. Уверенность в росте цены акций: ИИ действительно зарабатывает деньги
Рынок готов дать Microsoft повышение на 8%, не потому что она «тратит меньше», а потому, что она «зарабатывает деньги»:
- Рост бизнеса Azure облачных технологий вырос до 43%, годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов, и это было достигнуто при условиях «недостаточной вычислительной мощности», что свидетельствует о высоком спросе;
- Количество платных пользователей Copilot выросло с 20 миллионов в прошлом квартале до 30 миллионов, при этом корпоративные клиенты платят реальные деньги. ИИ — это не просто рассказ историй, а реальная монетизация;
- Непризнанный доход в размере 678 миллиардов долларов в будущем, большая часть которого поступает от ведущих компаний, не связанных с ИИ, что свидетельствует о том, что спрос на ИИ распространился от крупных компаний к обычным предприятиям, делая бизнес всё более стабильным.
Проще говоря: Microsoft выигрывает не «тратя деньги», а «хорошо тратя деньги и быстро зарабатывая».
3. Три практических совета для обычных людей
Понимая логику Microsoft, обычные люди могут избежать ловушек и воспользоваться возможностями:
- В сезон прибыли контроль над позициями строго контролируется в диапазоне 3%-5%, и устанавливают стоп-лосс: не ставьте все яйца в одну корзину. Акции, ожидающие финансовых отчётов, должны находиться более чем в 5% от общего объема средств, а высоковолатильные технологические акции — ниже 2%. Если финансовый отчёт упадёт более чем на 8%, не стесняйтесь — сократите убытки и немедленно уходите. Защита основного капитала важнее всего остального.
- Избегайте окна раскрытия финансовых отчётов, заранее устанавливайте низкие цены и фиксируйте прибыль заранее: не делайте ставки на инструкции за 1-2 дня до публикации прибыли, так как риски слишком высоки. Вы можете строить позиции на падениях за 10-30 дней до публикации отчета о прибыли, независимо от того, заработали ли выбыли, фиксировать прибыль и уйти, не удерживая до момента раскрытия, чтобы избежать неопределённости.
- Используйте «стратегию штанги» для распределения, не зацикливайтесь на ИИ: выделяйте качественные акции с устойчивой прибылью с одной стороны, например, в энергетическом и финансовом секторах; С другой стороны, ей распределяются защитные активы с низкой волатильностью, такие как золотые и дивидендные акции. Вкладывайте лишь небольшую часть средств в события, связанные с финансовыми отчетами, связанные с инфраструктурой ИИ; не ставьте все свои активы на ИИ; балансировка рисков — ключ к его управлению.
Последнее напоминание: финансовый отчёт Microsoft — это барометр, а не инвестиционный проспект. Для обычных людей, читающих финансовые отчёты, не путайтесь с техническим жаргоном; поймите суть «способности к заработку» — это эффективнее, чем сосредотачиваться на каком-либо цифре. Рынок всегда поощряет компании, которые зарабатывают деньги, а не тех, кто делает расчёты. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Решение ФРС было реализовано рано утром, при сохранении процентных ставок, но настоящим ярким моментом стало голосование 9:3.
Хамак, Кашкари и Логан все согласились повысить ставки на 25 базисных пунктов, что стало первым случаем с 2016 года, когда за одно заседание было проголосовано три голоса против повышения ставки.
После встречи Уош прямо заявил, что нынешняя пауза в повышении ставок не является паузой, прямо заявив, что это лишь начало оценки политики и фактически закрывает дверь для краткосрочных снижений ставок. В настоящее время инструменты CME показывают вероятность повышения ставки в сентябре около 63,2%.
JPMorgan значительно повысил прогноз первого повышения ставки ФРС со второй половины 2027 года до декабря 2026 года.
Многие спрашивают меня, стоит ли добиваться повышения ставки в сентябре или держать её в тупиковом состоянии.
Позвольте начать с моего вывода: я склоняюсь к тому, чтобы не торопиться с повышением ставок в сентябре. Сегодняшние данные PCE — решающее решение.
Логика ясна: коллективное противодействие трёх ястребиных членов комитета лишь доказывает, что внутренние инфляционные разногласия огромны, но это не означает, что немедленное повышение ставки будет реализовано. Washi отказалась от предоставления чётких прогнозных рекомендаций и полностью придерживается «основанного на данных» подходе, а не действует опрометчиво исключительно на основе мнений членов комитета. Чтобы добиться повышения ставки в сентябре, необходимы устойчивые и повышенные данные по инфляции.
Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован основной PCE. Я сосредоточусь на двух наборах чисел:
✅ Вызывающие ожидания повышения ставок: базовый PCE ≥ 3,4% в годовом выражении, ≥ 0,24%
Достигнув этого диапазона, это означает, что устойчивость инфляции значительно превысит ожидания, что быстро увеличит вероятность повышения ставки в сентябре, что является медвежьим для рисковых активов.
✅ Подавление ожиданий повышения ставки: Базовый индекс PCE упал ниже 3,2% в годовом выражении, а в месячном выражении — ниже 0,18%
Тенденция смягчения инфляции подтверждена, и процентные ставки, вероятно, останутся без изменений в сентябре, что снизит ужесточение ожиданий, что положительно для криптовалют и золота.
После этого решения основные тенденции активов были очень фрагментированы: Dow Jones упал на 2,19%, что стало самым крупным однодневном падением за 15 месяцев; Во время торгов золото находилось выше отметки 4100; Рынок криптовалют относительно устойчив к падениям, с явным расходом цен.
Кратко: Не нужно заранее ставить на направление, просто дождитесь, пока сегодня вечером появятся данные PCE. Данные выше порога, предупреждение о общем рыночном давлении; Инфляция охладилась, как и ожидалось, и ожидается, что колеблальная восходящая тенденция продолжится.
Считаете ли вы, что сегодняшний PCE будет выше или ниже ожиданий?
$BTC $ETH Брат по среднему интеллекту онлайн!
Прежде чем сегодня вечером будут опубликованы данные PCE на 20:30, давайте сначала рассмотрим текущие карты на рынке.
Хотя FOMC сохранила ставки на уровне 9:3, Хамак, Кашкали и Логан проголосовали за повышение ставок, что стало первым случаем с 2016 года, когда три единогласных голоса были против повышения ставок!
Кроме того, Уолш прямо заявил: «Это не пауза, а просто начало корректировки политики», и JPMorgan даже поднял ожидания повышения ставки до декабря этого года. В настоящее время вероятность повышения ставки у CME в сентябре взлетела до 63%.
Сегодняшний PCE — «первый судья», который подтвердит этот путь повышения ставок. По моему личному мнению, только если базовый PCE значительно превысит ожидания по сравнению с месяцем (например, более 0,3%) сможем полностью подтвердить повышение ставки в сентябре и увеличить вероятность дальнейшего роста.
Если посмотреть на дивергенцию активов после решения: Dow Jones упал на 2%, криптовалюта восстановилась, золото $XAU поднялось выше 4100.
Intelligence Bro считает, что цены на золото сейчас самые точные. Она игнорирует краткосрочные негативные последствия ужесточения ликвидности, следуя средне- и долгосрочной логике дедолларизации и антиинфляции — именно поэтому среднесрочные фонды делают ставку на то, что ФРС в конечном итоге окажется в дилемме из-за высокой инфляции.
Итак, будет ли ещё одно повышение ставки в сентябре? Братья, делайте ставку в комментариях — посмотрим, кто смеётся последним с точки зрения среднего диапазона!
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 📊 Перспектива он-чейн-аналитика: $DOGE Анализ рынка в реальном времени
---
📈 Оценка уровня поддержки и сопротивления
$DOGE В настоящее время колеблется около 0,070, с круглосуточным диапазоном 0,0698-0,0707, рыночная капитализация около 12 миллиардов долларов. С начала года он снизился более чем на 40%, а годовой спад составил 68%, что указывает на общую глубокую медвежью рыночную структуру.
Восходящее сопротивление: первое сопротивление находится в районе 0.073-0.074. Более критическая зона поставок находится в диапазоне от 0,075 до 0,081 — около 35 миллиардов DOGE было приобретено в этом диапазоне. Эта зона также является зоной концентрированной ликвидации коротких позиций, и прорыв может вызвать цепочку короткого покрытия. Если он сможет пробиться выше 0.081 с увеличением объёма, цель выше может составить 0.085-0.09.
Поддержка ниже: первая линия обороны находится на 0,07 патрона, где киты когда-то накопили около 200 миллионов DOGE через Robinhood. Вторичная поддержка находится в зоне 0.068-0.069, что близко к текущему минимуму за 52 недели. Если она упадёт, следующая поддержка ядра — 0,065; ниже — 0,057, что можно проследить до 2023 года.
Показатель RSI около 42 указывает на медвежий импульс, но не на сильную перепродажу; OBV находится на локальном минимуме, при этом стабильное давление на продажи сохраняется последние десять дней. В целом, цена работает в нисходящем канале.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Поведение китов сильно поляризовано — существует как крупномасштабное накопление, так и устойчивое давление на продажу.
Накопление: крупные держатели, владеющие более 1 миллиарда DOGE, расширили свои общие активы до 73,85 миллиарда токенов, при этом киты рассматривают слабость рынка как зону накопления. 7 июля кит перевёл 3,99 миллиарда DOGE (около 300 миллионов долларов) с Binance на неизвестный кошелек, что сделало это одним из крупнейших переводов на блокчейне в 2026 году. Крупные оттоки капитала с бирж часто рассматриваются как сигналы о потенциальных долгосрочных позициях. Кроме того, киты купили около 200 миллионов DOGE через Robinhood, примерно 0,07. За последнюю неделю данные на блокчейне показывают, что киты перевезли 900 миллионов DOGE за один день.
Распродажа: 7 июля адрес кошелька перевёл в Coinbase 106,43 миллиона DOGE (около $35,88 миллиона); 11 июля ещё две транзакции на сумму 104 миллиона DOGE (около $65,2 миллиона) были переведены с неизвестных кошельков на Coinbase. Быки и медведи ведут ожесточённую борьбу около 0,07 — киты снимают монеты с бирж и копят монеты, одновременно оказывая давление на биржи.
Что касается отношения длинных и коротких позиций: доля длинных позиций выросла примерно до 70%, при этом на каждые 3,3 позиции приходится одна короткая позиция. Рынок сильно рассчитывает на восстановление, но это также означает, что если цены продолжат падать, риск бычьей паники нельзя игнорировать.
---
✅ Положительные факторы
🔹 Десятилетний тест на трендовую линию: $DOGE Месячный уровень тестирует долгосрочную восходящую линию, которая с 2017 года вызвала несколько сильных ростов, с текущей поддержкой около 0.075. Исторически это было в первые два раза, когда эта линия тренда касалась диких бычьих рынков в 2017 и 2021 годах соответственно.
🔹 Чистая доходность от притока ETF: DOGE спотовые ETF зафиксировали первый чистый приток с середины июня — хотя это всего $345,000, сдвиг направления значительный.
🔹 Сигнал накопления китов снизу вверх: Данные на цепи показывают, что основные игроки постоянно накапливаются около 0,07. Оглядываясь на январь 2021 и февраль 2024 года, киты тихо накапливали доли на дне, часто сопровождаемые волнами FOMO.
🔹 Бычья цель аналитика: Аналитик Джавон Маркс отмечает, что паттерн расширения Фибоначчи может привести DOGE к циклической цели в $2,82.
🔹 Оптимизм в экосистеме мемов: криптокомментатор Дэвид Гохштейн заявил, что сильная эффективность DOGE и SHIB усилит всю экосистему мем-коинов.
---
❌ Медвежьи факторы
🔻 Давление на избыток предложения: около 35 миллиардов DOGE было куплено около 0,081, образовав огромную стену поставок. Продолжается сильное давление на продажи, даже короткие сжатия до 0.080 не реализовывались.
🔻 Технически, в целом медвежье: цены значительно ниже 50-дневной скользящей средней (около 0,08) и 200-дневной скользящей средней (около 0,10). Недельный график находится в медвежьем тренде. Еженедельный показатель 50MA приближается к 200MA, и в ближайшие недели может произойти скрещивание смерти.
🔻 Продолжающееся макроэкономическое давление: Федеральная резервная система сохранила ставки без изменений, но редко происходило голосование против повышения ставок, что создало общее давление на рискованные активы. DOGE, как мем-монета с высоким уровнем бета, чрезвычайно чувствителен к макро-настроениям.
🔻 Неограниченное инфляционное давление на предложение: DOGE не имеет максимального лимита предложения, с годовой инфляцией около 3,5 миллиарда монет. Долгосрочные держатели сталкиваются с продолжающимся давлением разбавления, что является структурным медвежьим фактором, ограничивающим потенциал роста цены.
🔻 Ажиотаж вокруг социальных сетей утихнет: Соучредитель Билли Маркус прямо заявил, что нынешний рынок «очень скучен». DOGE всегда опирался на социальные нарративы, и его цена обычно остаётся медленной при отсутствии новых катализаторов.
---
🎯 Краткое содержание
DOGE колеблется в диапазоне 0.068-0.074, тестируя долгосрочную трендовую линию поддержки на десять лет. Он-чейн-сигналы крайне противоречивы — владения китов выросли до 73,85 миллиарда, а чистые притоки ETF вернулись для среднесрочной поддержки, но стена поставок, сформированная 35 миллиардами DOGE, технические показатели в целом медвежья, неограниченная инфляция предложений, а макро-встречные ветры создают множество давлений. 0,07 — это основное поле борьбы бычьих и медвежьих битв: удержание её может привести к отскоку до 0,075-0,081; потеря может опуститься к 0,065 или даже 0,057. Выбор направления зависит от того, сможет ли долгосрочная трендовая линия удержаться и будет ли преодолена стена предложения. #美联储三票主张加息 PCE становится новым событием сегодняшнего вечера. #微软逆势下调资本开支 акции выросли на 8,5% в внерабочем режиме #SpaceX获 военном контракте на $1,6 млрд, но падение акций вызвало споры между двумя лагерями #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Это, пожалуй, самый противоречивый FOMC года. Номинально политика остаётся неизменной: три противоположных голоса в голосовании 9:3 поддерживают повышение ставок — это самый высокий показатель с 2016 года. На пресс-конференции произошла заявление Уоша, что «нет мягкой инфляционной цели», и рынок понял — «Это не пауза, а просто начало корректировки политики».
Сегодняшний PCE — настоящий судья.
Основные ожидания рынка PCE на июнь составили 3,3% в годовом выражении, что немного ниже предыдущего значения в 3,4%. Но проблема в том, что цены на нефть вернулись к восходящей траектории, и энергетический подпункт июльского CPI, скорее всего, обратит вспять июньское снижение. Если сегодняшние данные соответствуют только ожиданиям, этого может быть недостаточно. ФРС ориентируется на тенденции данных, а не на ежемесячные показатели.
CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре уже превысила 60%. JPMorgan повысил ожидания повышения ставок со второй половины 2027 года на декабрь этого года. Три голоса против в сочетании с резкой формулировкой Уоша — рынок быстро переоценивается.
Какие цифры нужно увидеть сегодня вечером?
Если базовый индекс PCE опустится ниже 3,2% в годовом выражении, это может временно снизить ожидания повышения ставки, что приведёт к краткосрочному восстановлению рисковых активов. Если базовый показатель PCE в годовом выражении превысит 3,4%, вероятность повышения ставки в сентябре может увеличиться ещё больше, что окажет новое давление на BTC. Если данные составят около 3,3%, рынок, скорее всего, продолжит текущую логику — всё ещё указывая на повышение ставки в сентябре, но не с резким отрывом.
Больше всего Уолл-стрит боится не плохих данных, а неоднозначных данных. Неопределённость означает затяжную неопределённость, и Уолш ясно дал понять, что ФРС больше не будет предоставлять прогнозы в перспективе.
Для чего нужны цены на активы?
Dow упал на 2,19%, Nasdaq продержался шесть дней подряд и перешёл в фазу коррекции, а индекс Philadelphia Semiconductor Index упал на 5,33%. Однако золото поднялось выше $4,100, демонстрируя относительную устойчивость на крипторынке. Уолш преуменьшил значение PCE, намекая, что это может обогатить цель инфляции — по сути, сообщая рынку, что система принятия решений ФРС меняется, а рынок всё ещё адаптируется.
После данных PCE рынок переоценит вероятность повышения ставки в сентябре. Направление пока не определено, поэтому смотрите больше и двигайтесь меньше. Никаких ставок на односторонность, отсутствие неопределённости 1. Общее мнение: FOMC завершился, но рынок не вышел из устойчивого одностороннего направления. BTC, ETH и SOL пережили быстрые скачки и отскоки до и после решения по ставкам, в итоге вернувшись к середине своего 24-часового диапазона. Более точная текущая рыночная система — это широкий спектр колебаний после шока события, в сочетании с низкой консолидацией объёмов торгов перед следующим раундом публикации макроэкономических данных. Публичные данные Binance показывают, что за последние 24 часа BTC вырос примерно на 0,35%, ETH — около 0,22%, а SOL — около 0,45%. На первый взгляд, все три сохраняют небольшой рост, но последние цены находятся близко к середине между их 24-часовыми максимумами и минимумами: BTC — 63 234,00 — 64 715,90, текущая цена — около 63 994; Диапазон ETH: 1870.26–1935.00, текущая цена около 1901.64; Диапазон SOL: 72.26–74.50, текущая цена около 73.49. Все три находились в средних 40% эффективного диапазона, что напрямую вызвало запрет V2 на начальные позиции. Открытие длинных позиций на текущей позиции слишком близко к сопротивлению, короткие продажи недостаточно далеко от поддержки, поэтому соотношение риска и выгоды после стоимости нереалистично. Обзор рынка ценных бумаг монет показывает, что общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет около $2,18 триллиона с минимальными изменениями; общий оборот рынка составляет около $65,1 миллиарда, что рост примерно на 2,61%; Индекс страха и жадности — 36, всё ещё в зоне страха. Объём торгов на рынке не исчез полностью, но последние объёмы торг за полный час для BTC, ETH и SOL значительно ниже, чем в период FOMC#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
$BTC В настоящее время котировка составляет 63 930, рынок ждёт сегодняшнего ответа. Давайте поговорим о том, что было опубликовано прошлой ночью
Выручка Microsoft за четвертый квартал достигла 90 миллиардов, +18%, рост Azure ускорился, а корпоративные платные данные пользователей Copilot превзошли ожидания. Это монетизация ИИ, а не истории ИИ. Каждая подписка на Copilot — это реальная ежемесячная плата, а каждый звонок Azure AI — настоящий счёт
Выручка Meta составила 60,8 миллиарда, +28%, что росло быстрее, чем у Microsoft. Однако свободный денежный поток достиг четырёхлетнего минимума, и ожидается, что капитальные затраты достигнут 130-145 миллиардов. Реакция рынка заключалась в снижении
🤔 Почему темпы роста снизились, хотя он был выше?
Потому что эти две компании занимаются совершенно разными вещами. Microsoft продаёт ИИ предприятиям, а Meta тратит деньги на создание инфраструктуры с использованием ИИ. Одна — это доход, другая — инвестиции
Бизнес-модель Meta по сути представляет собой рекламу; ИИ помогает повысить точность таргетинга рекламы, что уже отражается в доходах, с +28% в качестве доказательства
Но Цукерберг хочет большего; он делает ставку на AGI, открытую экосистему Llama и вычислительную инфраструктуру следующего поколения — инвестиции, циклы доходности которых не видны всего за квартал
🤔 Вопрос в том: при таком большом количестве потраченных денег, как долго рынок готов ждать?
Я думаю о точке отсчёта: Amazon с 2013 по 2018 год. В те годы рынок критиковал Bezos за сжигание денег и отсутствие прибыли, но в этот период AWS тихо становилась крупнейшей в мире платформой облачных вычислений. Сегодня валовая маржа AWS охватывает весь Amazon. Цукерберг, вероятно, делает ту же ставку, но ставка на инфраструктуру в эпоху ИИ
Но вот ключевое отличие: Amazon тратит деньги на создание облака с чётким путём монетизации B2B. На что Meta тратит деньги на строительство? Открытые модели, саморазработанные чипы и супердата-центры приносят пользу всей отрасли. Где же собственный ров Meta? Пока не будет четкого ответа на этот вопрос, продолжающееся снижение FCF останется переменной, подавляющей оценки
Так что это не фрагментация историй ИИ; это тем, что темпы монетизации по своей природе несинхронны
Microsoft идёт по пути встроенного SaaS, а ИИ появляется в Office, Teams и Azure. Корпоративные клиенты платят за место, а денежный поток можно наблюдать уже сегодня. Meta идёт по пути перестройки платформы, а ИИ переопределяет, какой именно компанией он является — ответ, возможно, станет ясен только через три года
Сегодняшний отчет о доходах Amazon — самая важная проверка дня. Если AWS ускорится, спрос на корпоративный ИИ в облаке не достиг пика, что сделает историю Azure от Microsoft ещё более стабильной. Если прогнозы AWS не оправдают ожиданий, то взлёт Microsoft прошлой ночью был изолированным событием, а не отраслевым резонансом. Основные достижения Apple — это доходы от сервисов и проникновение Apple Intelligence, которые являются первыми реальные данные для монетизации потребительского ИИ
С этими двумя отчетами о доходах сегодня вечером будет полностью раскрыт процесс монетизации ИИ
До тех пор направление BTC не будет определено
DYOR — это не инвестиционный совет«Жертва», многократно подтверждённая историей?
Почему Южная Корея всегда платит счёт первой при каждом крупном крахе?
Оглядываясь на прошлые крупные финансовые кризисы, Южная Корея всегда играла роль «пророка».
Будь то потеря первого обменного курса корейской воны в 1997 году, обрыв KOSPI, ранний пик полупроводниковой индустрии Южной Кореи в 2000 году или первый падение корейских акций в июле 2008 года — всё это точно переосмыслило последующую глобальную потрясение.
Исторические данные неоднократно подтверждают, что колебания на корейском рынке часто сигнализируют о значительных сдвигах глобальной ликвидности или фундаментальных показателях, служа первой предупреждающей линией перед наступлением шторма.
#韩股波动剧烈引监管介入 министр финансов извинился за кредитные ETF Почему индекс Nasdaq-100 упал?
Недельный индекс RSI достиг пика выше 70, но теперь опустился до 51. Типичный перекупленный откат. Еженедельный MACD только что сформировал смертельный крест. Оба направления посылают один и тот же сигнал: ралли слишком затянуто.
С макроэкономической точки зрения Китай нарушил торговлю памятью. IPO CXMT в Шанхае выросло на 466% в первый же день, когда-то став самой высоко оценённой акцией в Китае, но опасения по поводу более дешёвого предложения в Китае привели к снижению цен Micron, SanDisk, SK Hynix и Samsung.
В настоящее время Китай также производит литографические машины для печати микрочипов.
Иногда внешний вид оказывает большее влияние, чем реальность. Китай пока не достиг уровня ASML, по крайней мере пока, и рынок, возможно, слишком остро отреагировал на угрозу, которая будет реализоваться годами.
Я вижу поддержку около 26 000 пунктов, поддерживаемые еженедельным показателем EMA50. Сможем ли мы удержаться, скоро узнаем. Не финансовый совет.🚨 Рынки прогнозов в США стали ещё более юридически разделены
30 июля судья Уильям Грисбах (E.D. Wisconsin) отклонил запрос CFTC о предварительном судебном запрете, который бы помешал Висконсину применять законы об азартных играх против Kalshi, Polymarket, Robinhood, Coinbase и Crypto.com.
Суд постановил, что CFTC вряд ли сможет доказать, что контракты на спортивные мероприятия квалифицируются как «свопы» в соответствии с Законом о товарной бирже (CEA). Также было подчеркнуто, что регулирование азартных игр традиционно является полномочиями штата, и Конгресс не отменил это полномочие явно.
Kalshi, Crypto.com Derivatives и Американской игровой ассоциации также отказали в вмешательстве.
Юридическая карта теперь глубоко разделена:
🟢 Висконсин → State побеждает. Судебный запрет CFTC отклонён.
🟢 Рынки прогнозов Миннесоты → побеждают. Государственный запрет заблокирован; Судья постановил, что контракты на мероприятии — это обмены.
🟢 Нью-Джерси (3-й округ) → победа Калши.
🔴 Преобладают штаты Нью-Йорк, Огайо и Вашингтон →.
Тот же федеральный закон. Одни и те же контракты на мероприятия.
Однако исходы совершенно разные в зависимости от того, в каком зале рассматривается дело.
Именно такой раскол округов часто создаёт основу для рассмотрения решения Верховным судом США.
Почему это важно:
Прогнозные рынки, такие как Polymarket и Kalshi, сейчас могут работать в одних штатах, а в других оставаться заблокированными.
Эта лоскутная ткань создаёт:
• Регуляторная неопределённость
• Институциональная нерешительность
• Более медленное внедрение рынков прогнозирования
Многие в отрасли считают, что Закон CLARITY — с возможно голосованием в Сенате уже 3 августа — может создать общенациональную нормативную базу и снизить эту правовую неопределённость.
Это не финансовая или юридическая консультация.
$POL $COIN $HOOD 📉 Корейские акции резко упали днём! $SKHYNIX SK Hynix упал на 5,8%, полупроводник снова обрушился?
Друзья, сегодняшнее выступление на корейском фондовом рынке было по-настоящему захватывающим! 🎢 Утром он всё ещё старался стать позитивным, но днём упал до высокого уровня. Последнее падение индекса KOSPI расширилось до 1,4%, вернув все внутридневные приросты! 😱
В качестве рыночного индикатора гигант по хранению SK Hynix упал на 5,8%, а Samsung Electronics вырос едва на 0,2%. Когда закончится эта волна давления на продажи в полупроводниковом секторе? 🤯
Основываясь на последних рыночных тенденциях, вот несколько ключевых информационных моментов для каждого. Рекомендуем добавить их в закладки и внимательно их прочитать:
💡 Почему он так резко упал? Три основные причины
1. Положительные факторы, обусловленные результатами + недооценённые ожидания Хотя операционная прибыль SK Hynix за второй квартал выросла на 557% в годовом выражении до рекордного уровня, она всё же не достигла ранее высоких ожиданий рынка в 64 триллиона вон (фактические 60,54 триллиона вон). Поскольку цена акций уже исчерпала слишком много оптимизма ранее, это «несоответствие ожиданиям» стало последней каплей, которая переломила спину верблюда. 💔
2. «Спираль смерти» кредитных ETF: это основной усилитель, стоящий за этой серией крахов! Двухкратный кредитный ETF, сильно принадлежащий корейским розничным инвесторам, вызвал программное пассивное снижение во время снижения цен. Чем больше она падает→ тем больше продаётся→ тем больше падает, что приводит к закрытию новых позиций и формированию яростной давки. Согласно данным Citi, только 28 июля рыночная стоимость кредитных продуктов испарилась на 5 миллиардов долларов! 💸 Министр финансов Южной Кореи публично извинился, признав, что запуск ETF с использованием одного акционерного плеча был плохо рассмотрен в процессе.
3. Глобальная вера в ИИ колебается + передача на фондовом рынке США За ночь индекс Philadelphia Semiconductor в США упал более чем на 5%, что вызвало сомнения рынка относительно устойчивости капитальных вложений в ИИ. Кроме того, IPO и расширение мощностей China Changxin Technology ослабили эксклюзивное премиальное преимущество корейских компаний, позволяя иностранным инвесторам продолжать получать прибыль на высоких уровнях. 🌍
⚠️ Срочные напоминания и последующие обновления
● Регуляторное спасение: Правительство Южной Кореи предприняло меры по ограничению рискованного участия розничных инвесторов в ETF и повышении требований к марже, но краткосрочное восстановление настроений потребует времени.
● Дивергенция обменных курсов: Стоит отметить, что корейский вон в июле нарушил этот тренд примерно на 6% (из-за повышения процентных ставок + экспортных расчетов), что привело к редкому феномену «падения акций и роста валютных курсов», что указывает на то, что ликвидность — это не полный крах, а структурная корректировка.
● Техническое предупреждение: с момента июньского максимума KOSPI откатился более чем на 30%, официально войдя в технический медвежий рынок. Аналитики считают, что пока слишком рано переходить к оптимизму, а риски корректировки ещё не полностью раскрыты.
📝 Инвестиционные советы
● Для тех, кто владеет корейскими фондами QDII, связанными с корейскими акциями/полупроводниками, внимательно следите за сегодняшними показателями акций американских чипов и следующими регуляторными действиями в Южной Корее.
● Никогда не лови рыбу слепо на дне! Очистка рычагов занимает время; ждать сигнала стабилизации справа безопаснее.
● В долгосрочной перспективе спрос на вычислительные мощности ИИ сохраняется, но краткосрочное переваривание оценки неизбежно; поддержание терпения важнее, чем частая торговля. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 🟢 Предупреждение о короткой ликвидации – $SOXL
Медведи только что оказались в тесном положении.
💥 $2.7404K в коротких позициях были ликвидированы на $91.99, что сигнализировало о бычьем давлении, поскольку продавцы были вынуждены уйти.
Следите за объёмами и ценовым движением — если импульс сохранится, волатильность может увеличиться.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Отчет Microsoft о прибыли превосходит ожидания, и инвестиции в ИИ начинают окупаться. Выручка достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как Azure выросла на 43%, впервые превысив годовой доход в 100 миллиардов долларов. У Copilot было более 30 миллионов платящих пользователей, при этом рост после продажи вырос примерно на 9%. Ключевой момент — не цифры, а логика изменилась. ИИ — это уже не просто история, сжигающая деньги; он постоянно генерирует денежный поток. Это может означать, что спрос на вычислительные мощности всё ещё сохраняется, а отраслевая цепочка процветает. Далее ответ предстоит другим технологическим гигантам.Анализ рынка 30 июля 2026 года
Если вы готовы принять истину о падении, вы можете посмотреть всё; Если ты всё ещё мечтаешь о бычьем рынке, можешь меня заблокировать.
Почему я всё ещё придерживаюсь медвежьего подхода во второй половине 2026 года?
Основная причина остаётся на этом графике: рынок ещё не увидел того «перепроданного + высокообъёмного снижения», которого я ждал. В моей торговой структуре нет очевидного низкого объёма, что затрудняет прямое подтверждение дна цикла.
На графике я продолжаю сосредотачиваться на 57 700, 49 000, и реакция после роста объёма резко увеличивается на более низких уровнях. Это всего лишь наблюдательные зоны, и это не обязательно означает, что цены придут.
Южнокорейский рынок часто является ранним термометром глобального риска.
Обзор трёх крупных финансовых кризисов:
Азиатский финансовый кризис 1997 года
Кризис начался в Таиланде, а затем распространился на Южную Корею. Корейская вон быстро обесценилась, что оказало давление на валютные резервы; KOSPI упал примерно на 42% за год, с максимальным падением примерно на 64% от пика 1996 года до минимума в конце 1997 года. В декабре Южная Корея получила помощь от МВФ, и риски впоследствии распространились на более широкие развивающиеся рынки.
Интернет-пузырь лопнул в 2000 году
KOSPI первым достиг пика в январе, а Nasdaq — в марте. Технологический и полупроводниковый сектор Южной Кореи ослабел в начале, за ним индекс Nasdaq упал примерно на 78% с максимума до минимума 2002 года.
Мировой финансовый кризис 2008 года
Корейский фондовый рынок явно ослабел в июле. После банкротства Lehman Brothers 15 сентября мировые рынки вошли в ускоренную фазу снижения, и KOSPI впоследствии опустился до октябрьского минимума.
Южная Корея не обязательно является отправной точкой каждого кризиса, но поскольку экономика сильно зависит от экспорта, полупроводников и иностранных инвестиций, волатильность рынка часто отражает глобальные риски раньше и более интенсивно.
[Корейский рынок может не создавать кризисов, но часто служит предупреждением о рисках. 】
Приведённое выше содержание является исключительно личным рыночным анализом и отчетом торговой стратегии и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, контролируйте своё положение и риски в соответствии с вашей ситуацией.Не обманывайте себя на Toutiao — сегодняшние данные тихо противоречат нарративу о «мягкой посадке».
Ещё один день, когда информационная энтропия переполняется. Я уставился на цифры на экране. Честно говоря, как только сегодня утром появились первые данные по заявкам по безработице, я понял, что эти аккаунты, кричащие «экономика несокрушима», вот-вот снова начнут шоу — 221 000 первых сотрудников казались обычными, не так ли? Но осмеливаешься ли ты взглянуть вниз и увидеть количество продолжающихся заявок на пособие по безработице? 1,873 миллиона — самый высокий показатель за почти три месяца.
Как это называется? Это называется варить лягушку в тёплой воде. Компании не решаются проводить массовые сокращения, потому что найм слишком дорогой, но когда спрос снижается, первым делом сокращаются рабочие часы и сверхурочные. Ты спрашиваешь, почему я так уверен? Потому что за последние три недели я неоднократно разбирал «коэффициент почасовой эластичности заработной платы» в розничных данных, и этот уклон честно показал мне, что рынок труда смещается от «количественного смягчения» к «сокращению». Большинство людей видят, что цифры не зашкаливают, но я вижу, что среднее время поиска работы увеличивается, что гораздо страшнее, чем простые цифры увольнений, потому что это хроническая потеря крови, а не острый шок.
Далее посмотрим на рынок облигаций. Сегодня доходность двухлетних облигаций упала на 2 базисных пункта, доходность 10-летних почти не изменилась, а кривая выровнилась. Угадайте, чем торгует рынок? Это не празднование ожиданий снижения ставок, а страх перед причинами этих сокращений. В отличие от тех аккаунтов, которые только перепубликуют исследования Уолл-стрит, я никогда не верил, что рынок сможет сгладить «хорошие новости» — выравнивание происходит только в одном случае: краткосрочные ставки на снижение ликвидности, но долгосрочные скидки на перспективы роста. Это не ценообразование при снижении ставок; это анестетик перед рецессией.
Не забывайте, вчерашняя болтовня ФРС о зависимости от данных уже сделала мои уши мозолистыми. Но хочу спросить: если инфляция действительно снизилась гладко, как они предсказывали, почему уровень инфляции на безубыточности растёт сегодня? Поскольку рынок честнее, чем у Пауэлла, он понимает, что ожесточённость инфляции услуг всё ещё скрыта в подсекторах аренды и здравоохранения, и эти скачливые факторы сезонной корректировки не могут скрыть правду. Две недели назад моя модель указала на риск подъёма хвоста в CPI основных услуг, и сегодняшняя реакция рынка облигаций — лишь сноска к моему суждению.
Что касается криптовалют, сегодняшние тенденции для BTC и ETH ещё интереснее. BTC затем набирал обороты, а затем отступал, в то время как ETH был исключительно устойчив и продолжал подниматься. Я знаю, что многие говорят, что это «разрыв с американскими акциями», но мои наблюдения не так романтичны — данные по блокчейну показывают, что ETH сильно истощается ликвидности, валютные балансы падают до годового минимума, что явно указывает на то, что киты тихо копят фишки, ставя на регулирование сектора стейкинга в следующем квартале. А как насчёт BTC? Извините, теперь он больше похож на очень нестабильный технологический синий чип, временно теряющий своё доминирование в повествовании. Если сосредоточиться только на линиях подсвечников и рисовать трендовые линии, вы никогда не поймёте такого рода расхождения; Но если отслеживать аномалии адресов китов в цепочке, ответ уже написан там.
Честно говоря, самый большой риск на рынке сейчас — это не рецессия или восстание инфляции, а то, что все зажались в одном повествовательном движении — мягкая посадка, снижение ставок, блондинки. Звучит здорово, не правда ли? Но история неоднократно говорит мне, что как только достигается консенсус, начинают появляться разрывы в ожиданиях. Моя стратегия никогда не следует заголовкам; я доверяю только линиям, которые данные вырезают под шумом. Сегодня эти узоры указывают на макрокартину, которая более запутанная и запутанная, чем кажется на первый взгляд.
Не ждите, пока новости вас накормят; вам нужно научиться самостоятельно добывать ингредиенты до того, как они появятся. Это самое фундаментальное отличие моего анализа от большинства счетов. $BTC $ETH продолжим давать свои ответы, и моя задача — прочитать черновик на полшага впереди рынка, чтобы понять этот ответ.1. Огромный пузырь оценки на ранней стадии: пиковый рост SanDisk в 2025-2026 годах превысил 1000%, вырос почти на 190% всего за три месяца, а соотношение цены к прибыли достигло исторического максимума. Это популярная акция высокого уровня ИИ. Всякий раз, когда появляются негативные новости, акции с кредитным плечом, количественная торговля и институциональные позиции, ориентированные на получение прибыли, концентрируются и сбрасывают акции.
2. Основные акционеры продолжают сокращать свои активы: материнская компания SanDisk, Western Digital, постоянно очищает свои активы и снижает акции, при этом руководители снимают блокировки и продают, что ещё больше усиливает давление на вторичный рынок.
3. Ротация секторов + ожидания по отложенному снижению ставок: Капитал уходит от полупроводникового оборудования, переходя на программное обеспечение ИИ и оборонные секторы; Отложенные снижения ставок Федеральной резервной системой привели к массовым распродажам акций с высокой оценкой роста, что потянуло вниз весь полупроводниковый сектор.
4. Короткие продажи сосредотачиваются на выпуске медвежьих отчётов, что усиливает панику. Новые он-чейн-фонды также начали стагнировать. Без новых покупок способность биткоина держаться и избежать краха полностью обусловлена 300 000 токенами, накопленными ранее. Проще говоря, текущая поддержка рынка — это не новые покупки, а постепенное снижение давления на продажи.
Сейчас сосредоточьтесь только на районе 63k для текущего водосборного бассейна; другие уровни не очень полезны. Фондовый рынок в последнее время сильно снижает долговое плечо, и криптосектор не следил за падением, так как его очистили в середине месяца;
Когда оставшиеся средства полностью исчерпаны, даже минимальное давление на продажи может вызвать бездонный прорыв. Видеть медвежий тренд вполне приемлемо. Август останется основным падением, и даже если будет отскок, это всё равно хорошая возможность войти в рынок.Цена акций SpaceX уже была снижена вдвое, но бизнес компании не сокращён вдвое
Вот на что нам стоит обратить внимание
Сегодня цена акций SpaceX упала примерно до $113, а рыночная стоимость составляет около $1,53 триллиона
Эта цена примерно на 16,6% ниже цены IPO в $135, а снижение более чем на 50% ниже максимума $225,64 после июньского IPO
Но Starlink продолжает развиваться, ракеты продолжают запускаться, а военные заказы всё ещё получаются
Таким образом, то, что рынок сейчас действительно переоценивает, может быть не в том, сможет ли SpaceX всё ещё зарабатывать», а в том, была ли прежняя оценка слишком высокой
На момент IPO SpaceX оценивалась примерно в $1,77 триллиона при цене выпуска $135. После листинга цена акций взлетела до $225,64, при этом рыночная капитализация превышала $2,6 триллиона. Сейчас он снизился примерно до $112, а рыночная капитализация снизилась примерно до $1,53 триллиона, что означает, что более $1 триллиона исчезли с пиковой оценки
Так что эту текущую цену нельзя просто понять как «SpaceX стоит на половину цены».
Потому что сама оценка компании всё ещё очень высока
Настоящий вопрос в том, насколько рынок готов дать ему будущие ожидания
Август даст очень прямой ответ на этот вопрос
4 августа SpaceX опубликует свой первый квартальный финансовый отчёт с момента выхода на биржу, что станет первым случаем, когда рынок действительно увидит свою работу как публичной компании
Вскоре после этого в начале августа была выпущена первая партия крупномасштабных ограниченных акций, при этом рынок уделял наибольшее внимание времени, соответствующему отчёту о прибыли
Другими словами, в августе инвесторам одновременно будут представлены две вещи:
Реальная эффективность компании
и фактическое предложение запасов на рынке
Если отчёт о прибыли хороший, и цена акций стабилизируется после подъёма блокировки, рынок может начать считать, что предыдущий раунд падений был в основном связан с перевариванием оценок и чипов
Но если финансовый отчёт надёжен, военные заказы продолжают поступать, а цена акций всё ещё сдерживается из-за крупных продаж, это говорит о том, что проблема может быть не в плохой компании SpaceX, а в том, что рынок всё ещё считает цену высокой
Совпадение, что именно в этот момент SpaceX получила ещё один заказ на сумму 1,6 миллиарда долларов для Космических сил США
Запланировано 18 миссий запуска Falcon 9, запланированных до 2027 года
Этот заказ, безусловно, положительный, и его самое важное значение — не сами 1,6 миллиарда долларов
Вместо этого это вновь доказывает, что основной бизнес SpaceX остаётся крайне конкурентоспособным
Теперь у SpaceX есть довольно интересное противоречие
Компания всё ещё получает заказы, и её фундаментальные показатели не рухнули внезапно
Однако цена акций уже упала вдвое с пика, а рыночная стоимость снизилась с более чем 2,6 триллиона до примерно 1,5 триллиона долларов
В августе скоро приведут финансовые отчеты и отмену ограничений
Так что этот заказ на $1,6 миллиарда кажется глотком свежего воздуха для быков
Это решает проблему поставок акций, вызванную разблокировкой, и не может напрямую снизить оценку до $225
Но, по крайней мере, это даёт рынку ещё одну солидную фундаментальную поддержку, готовясь продолжать торговлю «переоценённой» и «неограниченной продажной нагрузкой».
Поэтому я думаю, что то, что действительно стоит следить за SpaceX, — это не то, поднимет ли этот заказ сразу же цену акций вверх
Вопрос в том, сможет ли цена акций сохраняться на высоком уровне после публикации отчета о прибылях 4 августа и того, что чипы действительно выходят на рынок
Если он сможет удержаться и даже укрепиться снова, это означает, что рынок, возможно, начал принимать новую оценку примерно в 1,5 триллиона долларов
Но если заказы продолжат поступать и финансовые результаты будут неплохими, цена акций продолжит падать
Тогда всё очень просто
Компания всё ещё может быть хорошей, но рынок по-прежнему считает, что $1,5 триллиона — это недостаточно дешево
#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
$SPCX #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Выручка Microsoft за четвёртый квартал достигла 90 миллиардов; хотя другие компании рухнули, это превзошло ожидания, но финансовый отчёт также был довольно слабым
Акции технологических компаний пережили трудный период в последние два дня: капитальные вложения Google превысили рекорд и рухнули на 7%, прибыль SK Hynix достигла рекордных 18%, а даже корейские акции пострадали от аварийного выключателя. Но когда вышли отчеты о прибылях Microsoft, выручка достигла 90 миллиардов, Azure выросла на 43%, а внерабочее время — почти на 9%, что стало деревней надежды на фоне волны отчаяния.
Но, если честно, не меняйте свою веру на один бычий подсвечник. В этом финансовом отчете есть яркие моменты и глубокие тенденции.
Самая сильная уверенность — Azure, с темпом роста на 43% на два пункта выше рыночных ожиданий. Тем не менее, они даже смело ставят цель на 45% в следующем квартале, фактически решив, что спрос на вычислительные мощности ИИ ещё не снизился, а восстановление облачного бизнеса продолжается. Больше всего рынок облегчили капитальные вложения, которые напрямую снизили прогноз на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Фонды, которые несколько дней назад пугал Google, теперь были восторжены на месте.
Но при более внимательном рассмотрении всё не так просто.
Чистая прибыль составляет $3,2 миллиарда доходности от инвестиций в Anthropic; после вычета этого единовременного дохода прибыль превышает ожидания и сразу же уменьшается вдвое; Сокращение капитальных расходов не означает сокращение расходов; речь идёт о продлении амортизации дата-центров с 15 до 25 лет, затем преобразовании финансовых лизингов в операционные договоры, исключительно используя бухгалтерские методы для оптимизации финансовой отчетности, сжигая каждую копейку, которую следовало бы сжечь.
Говоря прямо, дело не в том, что Microsoft особенно впечатляет, а в том, что конкуренты хорошо выделяются. Google напугала всех пессимистичными ожиданиями, думая, что Microsoft достаточно лишь показать балл выше среднего, и это может стать положительной новостью для спекуляций.
Краткосрочное восстановление может помочь поднять настроения, но фон ястребиного давления ФРС и ежедневных рекордных максимумов доходности казначейских облигаций США остаётся неизменным. Единый отчет о прибыли не сможет снять давление с переоценённых акций роста.
Не гонитесь только потому, что оно поднимается; как только настроение утихнет, оно всё равно будет колебаться, когда придёт время двигаться.Решение ФРС на этот раз оставило процентные ставки без изменений, как и ожидал рынок, но заявления после заседания были типичными ястребиными паузами с общим настроем в сторону напряжённости.
Главное отличие от эпохи Пауэлла в том, что Уолш резко сократил прогнозы прогноза, делая акцент на том, что большая часть его выступлений уделяет внимание экономическим данным в реальном времени, возвращает ценовую власть рынку и больше не даёт чётких подсказок о курсах процентных ставок. Это означает, что каждый последующий выпуск данных по инфляции и занятости вызывает сильную волатильность рынка и значительно увеличивает неопределённость.
На многих рынках подход Уолша полностью соответствует требованиям Трампа: с инфляцией сложно стабилизировать фундаментальные показатели, не поддаваясь преждевременным влияниям рыночной политики, что обеспечивает большую гибкость в будущих политиках и большую операционную гибкость в избирательном цикле. Ожидания на долгосрочные высокие процентные ставки нарастают, что создаст краткосрочное давление на рискованные активы, такие как криптовалюта и акции США. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент Августовское проклятие вот-вот ударит — сможет ли Да Бин справиться с этим на этот раз? Ребята, Биткоин восстановился в июле, поднявшись с 57 800 до выше 65 000, что примерно на 12% больше за июль. Но настоящим испытанием станет август. Оглядываясь на прошлые годы, август стал самым слабым месяцем в истории биткоина.
С 2013 года медианная доходность в августе составляла -7,5%, при этом положительную доходность показала только 31% лет. Август и сентябрь вместе означают 10 из 13 лет с убытками. За последние четыре года (2022-2025) все августовские месяцы были закрыты.
В настоящее время макроперспектива не на стороне быков. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 80%. Биткоин-ETF фиксировали чистые оттоки в течение четырёх дней подряд, при этом более 500 миллионов долларов было снято в течение двух недель.
Однако нет необходимости быть слишком пессимистичным. Согласно последним данным, киты купили Bitcoin на сумму около 1,3 миллиарда долларов в июле. Текущая ситуация такова: крупные игроки покупают, а розничные инвесторы уходят.
В настоящее время биткоин колеблется от 63 000 до 64 000. Выше — 66 000 как двойной уровень сопротивления верхней линии шеи, а ниже 60 000 — долгосрочная линия спасения. В августе весьма вероятно, что рынок продолжит достигать дна в диапазоне 62 000–68 000.
Что делать дальше? Позвольте посоветовать пока осторожно подождать и подождать до начала августа, пока направление станет яснее, прежде чем предпринимать какие-либо шаги
Хотите открыть длинную позицию: откатитесь до 62 000-63 000 для стабилизации и немного займите длинную позицию, стоп-лосс на 60 000, цель 66 000-68 000, рычаг в течение 3-5 раз
Хотите короткую позицию: отскок 66 000-67 000 при сопротивлении, короткая позиция, стоп-лосс на 68 500, цель 63 000-62 000, также кредитное плечо 3-5 раз
Август — это сезонное межсезонье, и в сочетании с макроэкономической неопределённостью контроль позиций важнее, чем оценка направления.
Корректируйте свою позицию в соответствии с распределением капитала; никогда не будьте азартным игроком. Выжить всегда важнее, чем быстро зарабатывать деньги. Каждый раз, когда я пишу пост, я вижу эту фразу — это тревожный звонок, который звонит без перерыва! Это не только предупреждение для себя, но и напоминание всем братьям, которые любят занимать тяжёлые позиции и использовать своё положение. Спасибо, что прочитали комментарии. 🙏🙏🙏Текущий последний анализ от SanDisk!
Братья, посмотрите на данные.
Последняя цена SanDisk (SNDK) — 1021,89, снизившись на 0,19% внутри дня. Левый максимум — 1694,94, а правый сейчас на уровне 1021,89, что более чем на 42% ниже максимума.
Если считать с 17 июля, когда индекс Philadelphia Semiconductor вошёл в технический медвежий рынок, падение SanDisk даже превысило 50%.
Тяжёлая ситуация с запасами для хранения уже расписана.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
Полосы Боллинджера: верхняя полоса 1104,58, нижняя полоса 970,61, средняя полоса 1037,60. Цена торгуется рядом с нижней полосой Боллинджера, что указывает на слабую волатильность. Ниже оси нуля MACD DIFF -20.60 и DEA -24.54. Хотя он образует золотой крест, бычий подсвечник составляет всего 7.89, что указывает на слабую силу отскока. SAR 1080.29 и SuperTrend 1135.42 оба имеют накладные расходы, и медвежий тренд не закончился.
Ключевые уровни: первое сопротивление выше 1080-1100; прорыв нацелен на 1135-1150; первая поддержка ниже 970-1000; если пробой — цель в число 900.
Но Лаомо хочет сказать кое-что другое.
Сбой SanDisk — это не бой одного человека. SK Hynix упал почти на 40% от пика, Samsung Electronics упал более чем на 32%, а Western Digital также теряет коллапс. Весь сектор микросхем памяти проходит очистку с паникой.
Причина, по которой Лао Мо упоминал ранее — ослабление веры в ИИ + кризис ликвидности в Южной Корее + сокращение позиций хедж-фондов — тройное давление прижимает сберегательные акции к земле.
И речь идёт не только о запасах для хранения. Корейцы владеют не только акциями SanDisk, SK Hynix и Samsung, но также Pancake и Ethereum.
Премия за кимчи оставалась отрицательной уже несколько дней подряд, что говорит о продаже корейцев всего, что могут, чтобы увеличить маржу. Биткоин упал с более чем 66 000 до примерно 64 500, а Ethereum упал с 1960 по примерно 1900 год — та же логика, что и крах запасов хранения.
Оперативные рекомендации
Если вы держите длинные позиции на SanDisk, могу сказать только: уменьшайте позицию на отскоке, не фантазируйте о V-образном развороте. Вышеуказанные уровни 1080-1100 плотно задерживаются; без крупного капитала их нельзя освободить. Если объем стабилизируется около 950-970, можно рассмотреть небольшие позиции для попытки отскока, но стоп-лосс должен быть ниже 900.
Если вы сосредоточены на биткоине и эфириуме, внимательно следите, когда акции хранения перестанут падать. Акции хранения продолжают падать, а корейцы продолжают продавать, поэтому Bitcoin и Ethereum находятся под краткосрочным давлением.
Если биткоин удержится на уровне 64 000, а губернатор — на уровне 1 880, бычья структура останется на высоте; Не в силах удержаться, пространство внизу открылось.
Ещё кое-что: SanDisk упал с 1694 по 972 год, а после раздела был ещё один раздел. Это снижение свидетельствует о том, что рынок переоценивает будущее сектора аппаратного обеспечения ИИ. Если вы сейчас рыбачите на дне, вы уверены, что «история ИИ ещё не завершена», но хорошо подумайте — у учреждений может закончиться терпение перед вашей позицией.
Будете ловить рыбу на дне или ждать, купит ли SanDisk этот раунд? Выбирайте сторону и общайтесь в комментариях. 👊
Если думаешь, что Лао Мо сможет объяснить всё ясно, поставь лайк и следуй. Когда доберусь до ключевого места, сразу позвоню. $BTC $ETH #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали #美军空袭伊朗 года цены на нефть резко выросли, а затем отступили
Цены на нефть в краткосрочной перспективе волатильны, а эскалация конфликтов не привела к устойчивому росту, что свидетельствует о том, что фонды в настоящее время не рассматривают перебои в поставках как эталон сценария; Тем не менее, геополитические риски не исчезли, и цены на энергоносители всё ещё могут быстро усилить инфляционную торговлю.
Ранее цены на нефть резко росли: Brent достигал $88, затем снизил цены после новостей о авиаударе, а WTI вернулся примерно до $82,75. Цена сначала резко выросла, а затем отступила, что отражало ожидания рынка относительно самого события и постоянное ожидание, чтобы узнать, пострадают ли реальные перевозки и поставки.
Быки ставят на то, что если судоходство в Ормузе будет нарушено, сырая нефть будет переоценена с премией за дефицит; Медведи делают ставку на ограниченные действия, дипломатические возможности и военные премии, которые будут быстро распроданы, как и в предыдущие годы. Что касается рискованных активов, если цены на нефть снова укрепятся, инфляция и давление на процентные ставки вновь всплывут.
Позже мы увидим, расширятся ли интенсивные репрессии, будут ли нарушены судоходства и возобновилась ли дипломатическая связь. Без реальных шоков предложения резкие скачки цен на нефть могут легко отступить; Когда логистика застревает, темпы переоценки рынка могут быть очень быстрыми.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
Сектор ИИ будет продолжать расходиться: краткосрочные фонды будут отдавать предпочтение компаниям, которые уже преобразовали возможности ИИ в стабильный доход, и они станут более избирательными в отношении нарративов о высоких инвестициях и низкой денежной доходности.
Квартальная выручка Microsoft составила около 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, при этом рост облачного бизнеса проявился; Рост выручки Meta быстрее, однако она выпустила слабые прогнозы: свободный денежный поток снизился до четырёхлетнего минимума, а капитальные затраты планируется увеличить до 130–145 миллиардов. Обе компании инвестируют в ИИ, но отзывы рынка совершенно разные.
Финансирование — это не отказ в инвестициях в ИИ, а различие между тем, кто владеет повторяемым коммерческим экспортом. Новые доходы от облачных сервисов легче принимаются моделями оценки, тогда как рекламные платформы требуют больше времени, чтобы доказать доходность, когда они продолжают расширять инвестиции. Давление Meta заключается в том, что расходы должны быть реализованы первыми, но повышение прибыли не может опираться только на обещания повествования.
Далее посмотрим, смогут ли рост выручки, денежный поток и темпы инвестиций улучшиться синхронно в предстоящих финансовых отчетах. Оценки ИИ начинают делиться на основе результатов, и компаниям, у которых только рост затрат, будет всё труднее рассказывать свои истории.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
В краткосрочной перспективе я остаюсь осторожным по поводу этих акций. Хотя военные заказы могут стать бизнес-барьерами, сложно сразу устранить давление на чипы, вызванное крупными откатом, короткой скупчённостью и выпуском ограниченных акций.
Контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов охватывает 18 запусков, что свидетельствует о стабильном спросе на основные пусковые возможности. Однако цена акций откатилась почти вдвое от пика середины июня и опустилась ниже цены предложения IPO, что сместило рынок с вопроса «хороша ли компания?» на «стоит ли покупать по текущей цене?»
Почти 30% акций в обращении были открыты в шорты, что означает, что после заполнения короткой позиции цена акций может резко восстановиться; Однако открытие первой партии ограниченных акций в августе усилит потенциальное давление на продажи. Быки ставят на то, что приказы и технические барьеры в конечном итоге перевесят настроения, а медведи ставят на то, что пространство для коррекции оценки, оставшееся после предыдущих оценок, ещё не освоено.
Далее нужно проверить, уменьшается ли фактическое предложение, темпы выполнения заказов и короткие позиции после снятия блокировки. Когда хорошая компания сталкивается с переполненными фишками, часто оценивать не сложный путь, а скорость входа в неё наиболее вероятно навредит людям.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Аппетит к риску для крупных технологических акций относительно положительный, но фонды покупают не только истории ИИ, но и доказательства того, что «инвестиции можно вернуть». Компании, которые могут контролировать расходы и при этом сохраняют рост доходов, с большей вероятностью получат оценочные премии в краткосрочной перспективе, чем конкуренты, которые продолжают увеличивать свои инвестиции.
Квартальная выручка Microsoft достигла 90,01 миллиарда долларов, Azure выросла на 43%, а также предоставила более сдержанные планы последующих инвестиций. В то время, когда доходность инвестиций в ИИ ставится под сомнение, эта комбинация выглядит убедительнее, чем один высокий рост, а резкий рост после работы также отражает переоценку эффективности денежных средств на рынке.
Однако капитальные расходы всё равно выросли на 70% в годовом выражении и составили 41 миллиард долларов в этом финансовом году; так называемое «меньше расходов» относится только к аналогам и предыдущим ожиданиям. Рынок готов дать ему высокую оценку, потому что считает, что облачный бизнес сможет покрыть эти инвестиции; Когда рост облаков замедляется, сокращение затрат воспринимается как недостаток спроса.
В дальнейшем всё зависит от того, сможет ли рост облачного бизнеса быть устойчивым, улучшился ли свободный денежный поток и будет ли сокращение капитальных расходов продолжаться. Торговля искусственным интеллектом перешла от озвучивания видения к работе с отчетом о прибылях и прибыли.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.有一条重要的信息！！！
全球最大上市比特币矿企 MARA 的总裁宣布转型，从单一挖矿改成掌握土地、电力和数据中心资源的能源基础设施平台。Core Scientific、TeraWulf、IREN 都在调头。
比特币从去年10月约12.6万美元的高点跌到6.4万附近。矿工的电力和选址资源，卖给科技巨头比卖给区块更值钱。
赚到的是手里有并网容量的那几家。#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Рисковые активы остаются осторожными в краткосрочной перспективе. Если ожидания по процентным ставкам продолжат пересматриваться в сторону роста, активы, поддерживаемые форвардными денежными потоками, окажутся под давлением в первую очередь, и восстановление золота и криптовалют может не обязательно укрепляться независимо от макроценообразования.
Суть этого разногласия не в том, что процентные ставки остаются без изменений, а в том, что в той же резолюции присутствуют три противоположных голоса с призывом к повышению ставок. Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США и явное падение Dow свидетельствуют о том, что фонды снова начали платить за более высокие ставки и более длительно устойчивые высокие ставки.
Сейчас рынок ставит на инфляцию, а не следует сценарию снижения ставок. Если PCE останется горячим, ожидания повышения ставки в сентябре будут продолжать расти, а акции роста и сильно волатильные активы столкнутся не с одной свечкой, а с коэффициентом дисконтирования с ростом оценки; Если данные остынут, этот раунд ужесточённой торговли наконец вздохнет с облегчением.
Основное внимание уделяется тому, будет ли базовая инфляция продолжать снижаться и будут ли доходности казначейских облигаций США продолжать расти после публикации данных. Прежде чем ожидания по процентным ставкам изменятся, восстановление выглядит скорее как торговая возможность, а не как восстановление аппетта к риску.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.Ветер сменился. Давление воздуха резко падает, а скорость ветра падает с 15 метров в секунду до 5 метров в секунду — добыча начинает замедляться.
Финансовый отчёт Microsoft похож на то, как видеть цель в пределах диапазона после трёх часов прохождения в тишине. Выручка достигла 90,01 миллиарда, при этом Azure выросла на 43% и превысила отметку в 100 миллиардов юаней. Но что действительно зацепило меня — это баллистическая коррекционная линия, которую рынок упустил из виду: прогноз капитальных расходов на 2027 финансовый год был впервые снижен. Другие гиганты, такие как Meta и Google, по-прежнему активно тратят на боеприпасы, а Microsoft уже начала упаковывать и заменять магазины.
Ты чувствуешь запах? Это первый командир в гонке вооружений ИИ, который сигнализировал о «экономической стрельбе». Другие силы (крупные технологические компании) всё ещё бессмысленно стреляют, расходуя большие объёмы боеприпасов (сотни миллиардов капитальных вложений), чтобы получить ранения от случайных пуль (что приводит к резкому падению цен на акции). А как насчёт Microsoft? Меньшие расходы боеприпасов и достижение более высоких целей (прибыли) привели к росту цены акций на 8,5% в ночной сессии. Такова дисциплина топового снайпера: без идеального соотношения выигрыша и потерь — никогда не стреляй.
Но не дайте себя обмануть ни одной стрельбой. Обзор: Капитальные расходы всё равно выросли на 70% в годовом выражении до 41 миллиарда, а годовая цена акций осталась ниже на 18,5%. Этот кадр был просто разведывательной стрельбой — чтобы проверить, действительно ли ИИ сможет выполнить своё обещание. Пока пуля попала, но траектория немного шаткая.
Теперь давайте посмотрим на целевой XIWM. Эта цель — как запасной наблюдатель нашей снайперской команды, всегда следующая по основному отклонению траектории. Как только появился сигнал Microsoft о «снижении затрат и повышении эффективности», рынок сразу же пересмотрел распределение средств в цепочке индустрии ИИ: логика накопления оборудования, которое рано тратило деньги, была поставлена под сомнение, в то время как уровень программного обеспечения с более высокой рентабельностью начал перенацеливаться. В качестве ориентира, отражающего интегрированную аппаратную и программную экосистему ИИ, тренд XIWM больше не будет просто следовать макротрендам Биткоина, а будет больше обусловлен микроуровневыми ожиданиями прибыли.
Теперь я перестал дышать, указательный палец завис в критической точке. Наблюдаемое скорректированное отклонение ветра зафиксировано, и баллистический расчёт завершен. Я не ставлю на то, выиграет ли ИИ; я жду того чёткого соотношения прибыли и потерь — когда эта волна прибыли от MSFT полностью сдует тень «бесплодности ИИ», вот момент нажать на курок.
До тех пор оставайтесь в укрытии. Пули, готовые к зарядке в любой момент.В настоящее время политика ФРС явно склоняется к хотя бы одному повышению ставки в течение года. Что касается того, будут ли повышения процентных ставок реализованы до выборов, нам придётся подождать и посмотреть, что будет дальше. С точки зрения криптовалют и рисковых активов, общая ситуация действительно негативная.
Хотя ставки остались без изменений на этом заседании, трое членов внутреннего комитета напрямую проголосовали против повышения ставок, явно вернув ястребиный голос. Уолш также ясно подчеркнул, что 2% — единственная цель инфляции, и что любое восстановление инфляции будет использовано инструментами повышения ставок. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре резко возросла.
Длительное действие высоких процентных ставок и ожидания ужесточённой ликвидности будут подавлять рискованные активы, такие как фондовый рынок и криптовалюты, поэтому фундаментальное давление действительно существенно на данном этапе. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент 📊 Перспектива он-чейн-аналитика: $ETH Анализ рынка в реальном времени
---
📈 Оценка уровня поддержки и сопротивления
В настоящее время ETH находится в фазе восстановления после отскока с низкого уровня, при этом цены неоднократно колебаются у ключевых зон. Краткосрочное давление сосредоточено в диапазоне 1920–1940 годов, который одновременно подавляется 100-дневной скользящей средней и средней полосой Боллинджера. Давление на продажи возле предыдущего максимума 1935 года очевидно, что указывает на высокий диапазон. Если высокий объём прорвётся и останется стабильным, верхняя цель может быть в диапазоне 1982–2000 годов.
Поддержка ниже должна сначала сосредоточиться на зоне 1876-1885, которая является ключевой защитной линией на нижнем краю восходящего клина. Если этот уровень будет преодолен, медведи захватят рынок, а нижняя цель нацелена на 1850-1820. Более активная поддержка находится в диапазоне 1800-1830. Общий открытый интерес по всем сетевым фьючерсам снизился на 5,03% за последние 24 часа, общий открытый интерес сейчас составляет $25,778 миллиарда. Кредитное плечо очищается, и волатильность может увеличиться в любой момент.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Расхождение между длинными и короткими китами очевидно. На платформе Hyperliquid киты держат в общей сложности $4,798 миллиарда, при этом длинные позиции составляют 49,15%, а короткие — 50,85%, при этом соотношение длинных и коротких позиций 0,97, близко к балансу. Однако длинные позиции потеряли $111 млн в целом, а короткие — $45,26 миллиона — шорты временно имеют преимущество. Стоит отметить, что whale адресует 0xb83d: 36 — это кросс-продажа $ETH на уровне 1869,42 с 5x кредитным плечем, в настоящее время не реализованное на уровне $2,74 миллиона. Если цена продолжит расти, это может вызвать стоп-лосс ликвидацию, создав поддержку для краткосрочной покупки.
С другой стороны, на рынок выходят фонды, занимающиеся дном рыболовства. Некоторые киты за последние пять дней купили и сняли в общей сложности 80 219 ETH у Kraken, стоимостью около $166,76 миллиона, и распределили их по нескольким адресам. Количество адресов с 1 000–10 000 ETH восстановилось с примерно 4 750 в начале июня до почти 4 850, при этом киты предпочитают постепенное накопление на годовом минимуме, а не гоняться за максимумами. Коэффициент притока ETH/BTC значительно снизился, а относительное давление на продажи со стороны держателей ослабевает.
---
✅ Положительные факторы
🔹 Последовательные чистые притоки ETF: Спотовые ETF Ethereum демонстрируют чистые притоки уже 19 дней подряд, при этом BlackRock ETHA вчера за один день составил 20,29 миллиона долларов. Общие чистые активы достигли 10,369 миллиарда долларов, что составляет 4,56% от общей рыночной капитализации.
🔹 Активность сети резко выросла: недельный объём транзакций достиг 18,7 миллиона, достигнув рекордного уровня, комиссии упали до исторического минимума в $0,008, а количество непустых кошельков впервые превысило 200 миллионов.
🔹 Экосистема разработчиков крепкая: за последние 30 дней прошло около 263 300 мероприятий для разработчиков, что занимает первое место среди всех публичных блокчейнов. Фонд назначил эксперта по безопасности PCAVERSACCIO четвёртым членом совета директоров, усиливая направления безопасности и конфиденциальности.
🔹 Киты продолжают накапливать акции: в дополнение к вышеперечисленному, киты вывели 60 800 ETH с Binance в течение 30 часов, а новые кошельки увеличили их активы примерно на 50 000 ETH в середине июля.
---
❌ Медвежьи факторы
🔻 В целом у ETF были оттоки: вчера спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый отток в размере 32,9 миллиона долларов, а на этой неделе — 161 миллион долларов, что ознаменовало четыре подряд недели чистого оттока. Основной причиной был отток FETH Fidelity в размере 16,1 миллиона долларов за один день.
🔻 Макроэкономическое давление: FOMC сохранила ставки на уровне 9:3, но с 2016 года увидела первые «три подряд ястреба» — три председателя ФРС призвали к повышению ставок. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 63,2%, при этом Dow упал на 2,18%, а Nasdaq — на 1,7%, что снизило аппетит к риску.
🔻 Геополитические потрясения: прекращение огня между США и Ираном было нарушено всего через четыре дня, нефть Brent показала доходность выше $90, а геополитические премии подавили рискованные активы.
🔻 Опасения по поводу финансирования фондов: бывшие спонсоры предупреждают, что Ethereum может столкнуться с «медленно развивающимся капитальным кризисом». Убытки в размере $332 миллиона в первой половине года из-за инцидентов с безопасностью. Возможность трех подряд кварталов снижения сохраняется.
🔻 Основное противоречие: активность сети и рекордно низкие тарифы на газ сосуществуют — активность экосистемы не смогла повысить цены на ETH, в то время как миграция сетей уровня 2 и использование стейблкоинов создают трудности для роста стоимости ETH.
---
🎯 Краткое содержание
$ETH Колеблясь в диапазоне 1876-1940 годов, быки и медведи перетягивают канат у ключевых уровней. Сигналы на блокчейне неоднозначны — киты ведут как короткие продажи, так и крупномасштабные накопления, ETF испытывают как постоянные чистые притоки, так и краткосрочные оттоки. Макрофакторы (ожидания повышения ставок + геополитический риск) подавляют аппетит к краткосрочному риску, но киты, накапливающиеся на низких уровнях и улучшающие фундаментальные показатели сети, обеспечивают среднесровую поддержку. Выбор направления зависит от того, сможет ли 1876 удержаться, а 1940 — быть пробитым. #美联储三票主张加息 PCE становится новым ярким событием сегодня вечером. #微软逆势下调资本开支 вырос на 8,5% в внерабочем контракте #SpaceX获 военный контракт США в $1,6B, цена акций резко упала и вызвала споры между двумя лагерями За последние семь дней криптофонды ETF показали явное расхождение: $BTC ETF продолжают чистые оттоки, а $ETH ETF сохраняют чистые притоки, что является самым прямым сигналом ребалансировки институционального капитала на данный момент.
BTC-спотовые ETF зафиксировали недельный чистый отток более 460 миллионов долларов — не просто один день колебаний, а серия последовательных дней с трендовыми отступлениями; Среди них IBIT, крупнейшая акция BlackRock, была основной торговой силой, а её спотовый ETH ETF (ETHA) продолжал привлекать средства, выступая главным двигателем этого раунда притоков ETH.
Как ведущий мировой управляющий криптоETF, движения капитала BlackRock по сути отражают основной подход к институциональному распределению. В настоящее время компания фактически сокращает BTC и увеличивает позиции по ETH, что приводит к переключению относительной позиции между этими двумя направлениями.
В условиях в целом осторожной рыночной атмосфере ETH всё ещё может привлекать устойчивые покупки ETF, при этом краткосрочная институциональная поддержка явно сильнее, чем у BTC. Однако это лишь временное предпочтение капитала в ближайшей перспективе; средне- и долгосрочные тенденции всё ещё требуют постоянной проверки данных.#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#不加息比加息还吓人 года индекс Dow упал ниже 1 100 пунктов
Вчера вечером ФРС опубликовала свои результаты: процентные ставки не изменились, и в пятый раз подряд ставка осталась неизменной с 3,5% до 3,75%. Голосование было 9 против 3, три региональных председателя ФРС проголосовали против, все потребовали дополнительно 25 базисных пунктов.
Риторика Уолша поистине безжалостна — всего одно предложение: если инфляция вырастет ещё выше, она всегда будет расти. Рынок запаниковал после этого: Dow Jones упал более чем на 1 100 пунктов к закрытию, Nasdaq упал на 1,74%, S&P — 1,52%, сектор полупроводников — более чем на 5%, индекс Philadelphia Semiconductor Index упал более чем на 11% четыре дня подряд, Micron Technology — на 10%, а Nvidia — на 3,55%.
Трамп заявил, что Уош хотел снизить ставки, но был заблокирован политиками в комитете. Сам Уолш сказал, что инфляция удерживается уже 63 месяца, а он занимает пост всего восемь с половиной недель, поэтому невозможно решить её двумя ударами. На самом деле он передаёт «функцию ужесточения» рынку на аутсорсинг — ФРС молчит, рынок пугает себя, а долгосрочные процентные ставки растут сами по себе. Доходность 30-летних казначейских облигаций США напрямую превысила 5,2% впервые с 2007 года.
После долгих поисков, какое это имеет отношение к нам, розничным инвесторам? Уош полностью убрал систему «управления ожиданиями»; отныне никто не будет знать, что планирует ФРС; всё будет основываться на данных. Единственная уверенность — это сама неопределённость. Неизвестно, увеличится ли она в сентябре; сначала упадёт фондовый рынок, а потом начнёт заговорить. Выключил телефон и больше не думал об этом. Слишком много думать об этом бессмысленно; лучше подумать, что съесть на обед сегодня. Не повышать ставки ещё страшнее, чем повышать ставки, так что давайте пока не будем на это обращать внимание. Действительно ли Bitcoin $BTC склонен к резкому падению в августе?
Оглядываясь на ежемесячные данные за последние 13 лет, было девять лет, когда рынок закрывался ниже в августе с вероятностью снижения около 70%. Есть также сильная тенденция: когда в июле этого года происходит спад, нисходящий тренд почти всегда продолжается в августе.
Если рассматривать цикл халвинга, многие рыночные мнения предполагают, что с августа 2026 по январь 2027 года, скорее всего, будет период основного дна нынешнего бычьего рынка, что является ключевым моментом для многих трейдеров.
В сочетании с высокой процентной ситуацией Федеральной резервной системы и исторической закономерностью сезонного ослабления, давление коррекции в августе действительно значительно.Сезон заработков наступает в решающую ночь, и на этот раз даже паузы может быть недостаточно.
Tesla, Intel и Alphabet показали стабильные показатели, но всё равно были проданы исключительно из-за опасений по поводу расходов на ИИ. Alphabet превзошла ожидания и всё равно выпала. С тех пор индекс Nasdaq 100 перешёл в техническую коррекцию, и шортселлеры сейчас накапливаются в Meta, Amazon и Microsoft прямо перед публикацией отчётов. Рынок склоняется в медвежью сторону перед входом.
Microsoft и Meta отчитываются после закрытия рынка в США в среду, за ними идёт Amazon. Вот как всё выглядит:
· Microsoft: Azure показала рост на 39-40%, но капитальные затраты на 2026 год составляют около $190B, а за один квартал — более $40 млрд
· Мета: выручка выросла примерно на 27% до 60 млрд долларов, а прогноз по капитальным затратам увеличился до 125-145 миллиардов долларов. Это также самое дешёвое имя в группе с примерно 18-кратной форвардной прибылью
· Amazon: Акция акции приблизились к $1.85, рост AWS и маржа в фокусе
Если отдалиться, цифра поражает. Вместе с Alphabet эти гиганты планируют потратить примерно 724 млрд долларов на капитальные затраты в этом году и почти 950 миллиардов долларов в 2027 году. Инвесторы хотят доказать, что все деньги превращаются в доход, а не только в крупные счета за дата-центры. Одно число мягкого облака может сбросить всю торговлю ИИ.
Рынок готовится к фейерверкам. Варианты включают колебания цен примерно 8% для Meta и 7% для Microsoft и Amazon на эти копии. Одна только Microsoft могла бы сдвинуть стоимость почти $189 млрд на одном отчёте, что превышает рыночную капитализацию большинства компаний в мире.
Вот в чём загвоздка: всё это происходит после закрытия рынка в США, когда традиционные рынки закрываются. На OKX токенизированные акции США, такие как $XMSFT, $XMETA и $XAMZN, торгуются круглосуточно, так что вы можете реагировать сразу после того, как появятся цифры, а не ждать открытия следующей сессии.
Если один из этих рынков колеблется на 8% после работы, пока традиционные рынки всё ещё закрыты, вы сразу же решаетесь или ждёте, пока всё уляжется?
#BigTechEarningsNight
#DailyOrbit Основной вывод сегодняшних глобальных рынков таков: склонность к риску явно ослабла, и давление распространяется с технологических акций на более широкий спектр активов. **Хотя ФРС не повышала процентные ставки, она также не посылала чётких сигналов смягчения; Тем временем напряжённость на Ближнем Востоке вновь обострилась: цены на нефть резко выросли за один день, вновь разжигая опасения по поводу инфляции и долгосрочных процентных ставок. Три основных американских фондовых индекса все снизились, чиповые акции остались наиболее пострадавшими, а BTC остался слабым и колебался около 64 000 долларов. Сегодня самая важная рыночная переменная сместится с заседания Федеральной резервной системы на отчёты по ВВП США, инфляции PCE и прибыльным отчетам Apple и Amazon. 1. Что произошло за ночь? 1. ФРС сохраняет ставки без изменений, но внутренние различия в ставках усиливаются Факт: июльское заседание ФРС сохранило целевой диапазон ставок федеральных фондов без изменений, но 3 из 12 голосующих членов поддержали повышение ставок. Председатель ФРС Кевин Уорш продолжал подчеркивать решимость снизить инфляцию до 2%, не давая чётких рекомендаций по последующим процентным ставкам. Рынок процентных ставок в настоящее время ожидает около 55% вероятности повышения ставки в сентябре. Реакция рынка: Доллар упал примерно на 0,5% после заседания, но доходность долгосрочных казначейских облигаций США значительно выросла, при этом доходность 30-летних облигаций кратковременно поднялась выше 5,2%. Американские акции не восприняли «сохранение процентных ставок без изменений» как позитивную новость; вместо этого они продлили свои убытки после встречи. Основная логика: Настоящая озабоченность рынка заключается не в том, будет ли повышение ставки в этот раз, а в молчании Федеральной резервной системы по поводу будущей политики, пока число людей, поддерживающих повышение ставок внутри страны, растёт. Это означает: краткосрочные процентные ставки пока остаются без изменений + долгосрочные риски инфляции сохраняютсяСегодня весь день падение, но настоящая жестокая распродажа ещё не началась.
Потому что машины ещё не отпустили.
Фонды CTA, отслеживающие тренд, не смотрят на отчёты, не смотрят на оценки, не важно, верите ли вы в Nvidia — они признают только одну линию: 200-дневную скользящую среднюю. Если цена пробивает её вниз, модель мгновенно меняет позицию с «полностью в лонге» на «в очереди на шорт», чем больше продают, тем ниже цена, чем ниже цена, тем больше продают.
Текущая ситуация очень деликатная:
· Nasdaq $QQQ уже пробил 50-дневную и 100-дневную — самые быстрые машины сегодня уже продают
· Но большая машина, которая может вызвать паническую распродажу, ещё не сработала, спусковой крючок зафиксирован на 644 (всего 2,7% от текущей цены)
· S&P, Russell, Dow Jones ещё имеют запас в 4%–9% до своих 200-дневных средних, долгосрочный тренд ни разу не сломался
Поэтому на данный момент это падение держит на себе только сектор технологий, и это ещё не стало общим событием.
644. Запомните это число. Ему всё равно, вы быки или медведи, оно просто решает, когда машины отпустят позиции.Насколько возмутителен финансовый отчёт Samsung?
Операционная прибыль во втором квартале составила около 89,5 триллионов KRW, что более чем в 19 раз больше по сравнению с прошлым годом, почти сильно выиграв за счёт роста цен на ИИ, HBM и хранение.
И что случилось?
Цены на акции должны либо падать, либо падать.
Ранее рынок был следующим:
Отчет о прибыли превзошёл ожидания→ фонды поспешили покупать немедленно.
Текущий рынок:
Отчет о прибыли превосходит ожидания → Посмотрим, сможет ли он стать ещё лучше;
Если рост недостаточно быстрый, → снижается;
Капитальные вложения слишком высоки, → падает;
Прогнозы по фьючерсам немного консервативны→ всё ещё ниже.
Фонды обеспокоены не текущей недостаточной прибылью Samsung, а тем, как долго может длиться повышение цен на хранилище, приведёт ли агрессивное расширение к избыточному предложению и начнут ли китайские производители конкурировать за прибыль.
Рынок больше не платит за «хорошие доходы», а голосует за вопрос, может ли «будущее оставаться хорошим».
Это, возможно, самое опасное недавнее изменение в мировых технологических акциях. #美联储三票主张加息 PCE становится новым событием сегодняшнего вечера. #微软逆势下调资本开支 акции выросли на 8,5% в внерабочем режиме #SpaceX获 военном контракте на $1,6 млрд, но падение акций вызвало споры между двумя лагерями Сервис основной сети Sui Foundation JSON-RPC постепенно будет выведен из эксплуатации, и будущим разработчикам придётся перейти на gRPC или GraphQL RPC.
Начнём с вывода:
Краткосрочная: медвежье настроение может вызвать панику среди тех, кто не знаком с ситуацией.
Долгосрочная перспектива: это действительно положительный результат, отражающий зрелость инфраструктуры SUI.
Причины следующие:
1. Это не закрытие сервисов Sui, а техническое обновление
Многие неправильно понимают, когда видят «stop JSON-RPC»:
❌ Суй вот-вот умрёт
❌ Узлы уменьшились
❌ Цепь остановилась
На самом деле, нет.
JSON-RPC — это способ для разработчиков получить доступ к данным блокчейна.
Ранее многие цепочки использовали JSON-RPC, например, для проверки балансов, записей транзакций и контрактов на вызов.
Но по мере масштабирования цепочки могут появляться более старые интерфейсы:
Недостаточная эффективность передачи данных
Ограниченная возможность совместного прохождения
Слабая поддержка крупных приложений
Поэтому Sui побуждает разработчиков к миграции на:
✅ gRPC
✅ GraphQL RPC
Они лучше подходят для:
Игры
Крупномасштабные Web3-приложения
Высокочастотная торговля
Социальные приложения
---
2. Почему я считаю, что долгосрочная перспектива — это хорошо?
Потому что цель Суй — не быть «нишевой цепочкой».
Её цель — конкурировать за:
Крупномасштабные пользовательские приложения в будущем.
Если в будущем будет всего несколько сотен тысяч пользователей, старого интерфейса будет достаточно.
Но если цель такова:
Игры сотен миллионов пользователей, финансовых приложений, социальных платформ,
Затем инфраструктуру нужно модернизировать.
Например:
Небольшая компания может использовать обычные серверы.
Но чтобы стать глобальным предприятием, необходимо обновить базы данных и архитектуру.
---
3. Какое влияние это оказывает на цены на SUI?
Краткосрочные:
Некоторые люди могут запаниковать и продать, увидев новости.
Рынок может включать:
«Что-то случилось?»
Это эмоциональное воздействие.
Но это не фундаментальное ухудшение.
Что действительно влияет на долгосрочную цену SUI, так это:
Несколько основных вопросов:
✅ Увеличилось ли количество пользователей?
✅ Расширилась ли экосистема DeFi?
✅ Взорвалась ли игровая экосистема?
✅ Продолжают ли застройщики входить на рынок
✅ Сможет ли SUI захватить долю рынка?
---
Смотря на 2030 год: SUI стремится достичь очень высокой цены, ей необходимо соответствовать следующим требованиям:
Она стала одной из ведущих публичных сетей
Его рыночная стоимость входит в число лучших в мире
Существует большое количество реальных пользователей
$35 не достигается за счёт хайпа, а требует поддержки масштаба экосистемы.
Само это сообщение об обновлении:
Я считаю:
Краткосрочно: 3 из 10 (может вызвать панику)
Долгосрочная перспектива: 8/10 (Зрелость инфраструктуры)
Настоящая опасность такова:
«Остановите развитие.»
И то, что мы видим сейчас:
«Обновить интерфейс разработки.»
Это совершенно разные вещи.
Вкратце:
Это не сигнал нисходящей траектории SUI; это скорее закрытие старых пунктов оплаты до расширения шоссе и замена их более продвинутыми системами.
SUI достигнет $35 к 2030 годуНеужели 25-летний бог акций ИИ тоже теряет деньги? Ситуационная осведомлённость ищет новые вливания капитала; основатель призывает инвесторов «воспользоваться возможностями покупки»
BlockBeats сообщил 30 июля, что, по данным Financial Times, хедж-фонд Situational Awareness с тематикой ИИ, основанный 25-летним перспективным экспертом по ИИ с Уолл-стрит и бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, ищет новые вливания капитала. После недавнего резкого падения акций, связанных с ИИ, этот фонд — известный своей высокой концентрацией в ставках на цепочку индустрии ИИ — понёс значительные убытки и сейчас пополняет капитал через коммуникацию с инвесторами и потенциальные продажи активов.
Ситуативная осведомлённость была основана в 2024 году с инвестиционной логикой, основанной на оценке Ашенбреннера о ускоренном появлении AGI. Размер фонда когда-то достигал около 20 миллиардов долларов, а чистая доходность достигла 439% по состоянию на июнь 2026 года, что делает его одним из самых отслеживаемых звёздных фондов на рынке ИИ. Её активы охватывают компании, связанные с инфраструктурой ИИ и вычислительными цепочками, такие как Oracle, AMD, Nebius и Sharon AI, и использует рычаги для усиления позиций.
Однако торговля ИИ в последнее время быстро охладилась: значительная волатильность на южнокорейских KOSPI, Nasdaq 100 и ряде акций инфраструктуры ИИ, а также в Ситуационной осведомлённости, которая подверглась снижению цен. В отчёте говорится, что Ашенбреннер признал рост волатильности рынка в недавних сообщениях с инвесторами, назвал это новой инвестиционной возможностью и призвал инвесторов вносить новые средства до 1 августа.
Это благотворительное мероприятие также стало знаковым событием после того, как волна сделок с капитальными вложениями в ИИ утихла. За последний год рынок был готов платить высокие цены на вычислительные мощности, чипы, электроэнергию и облачную инфраструктуру; По мере того как технологические акции углубляют своё откатывание, фонды начинают пересматривать цикл доходности цепочки индустрии ИИ, риск использования кредитного плеча и переполнение позиций. Ситуативная осведомлённость по-прежнему делает ставку на долгосрочные тенденции в области ИИ, включая возможности для последующих действий, такие как потенциальное IPO Anthropic, но в краткосрочной перспективе толерантность рынка к высоковолатильным активам ИИ явно снизилась.
Примечательно, что ранее опубликованная Ситуационной осведомлённостью документ по 13F, содержала значительное количество опционов на пут. Его активы в первом квартале показывают, что фонд держит позиции в PUT в крупных полупроводниках и AI-цепочках, таких как SMH, Nvidia, Oracle, Broadcom, AMD, TSMC и Micron, с большой номинальной экспозицией. Ранее рынок интерпретировал эту структуру как относительную торговлю по стоимости «выхода в длинные позиции на инфраструктуру ИИ при сохранении отката крупных акций чипов».
Но пут-опционы не гарантируют, что фонд может полностью избежать потерь. 13F раскрывает номинальный размер базового опциона и не раскрывает премию, цену страйка, дату истечения или дельту, поэтому фактическая защита может быть значительно ниже внешней суммы. В то же время снимок 13F показывает только активы по состоянию на 31 марта. К моменту резкого снижения акций ИИ в июле связанные с PUT позиции могли быть закрыты, закрыты или сокращены, поэтому внешние инвесторы не могут оценивать текущий статус хеджирования только по отчету за первый квартал.
Что ещё важнее, ранее крупные длинные позиции фонда были сосредоточены в партии высоковолатильных акций AI-инфраструктуры. Акции, такие как Bloom Energy, SanDisk, CoreWeave, IREN, Core Scientific, Applied Digital, Riot и CleanSpark, имеют основную логику, связанную с ИИ-дата-центрами, электроэнергией, хранением данных, облаком GPU и майнинговыми компаниями, трансформирующими вычислительные мощности. Эти акции обладают высокой устойчивостью во время апциклов капитальных вложений в ИИ, но когда рынок начинает ставить под сомнение доходность инвестиций в ИИ, условия финансирования и спрос клиентов, их спады часто опережают традиционные крупные акции с микросхемами.$VORF / $threehalves — При работе с одним и тем же разработчиком с чётными числами трассы VORF в цепочке скрыть невозможно
🕵️ Тот же разработчик 65uAUzm отправил два VORF в pump.fun. V1 достиг $5,19 млн MCap, разработчики очистили свои позиции, а данные кластера показывают, что топ-100 активов сосредоточены на уровне 99,98%, при этом 85,67% — из одного источника — явные признаки сильного контроля на рынке. В то же время V2 ($238K MCap) держит 79,73% чипов с коэффициентом сбора 84,05%, а кошельки Smart Money 3 одновременно загружены по $55. Стратегия близнецов: один прокладывает путь, другой устраивает засады.
💰 Сегодня Threehalfves более активен в сети. $207 K MCap составил $1,33M в круглосуточном обороте, 1 192 адреса с токенами, а транзакции за 1 час составили $341K. Сигналы умных денег неоднозначны — некоторые получили прибыль на уровне 57%, некоторые ушли с полными позициями, но цены всё ещё колеблются на уровне +7,36%. Структура объёма и цены на этом уровне указывает на то, что некоторые покупают, но будет ли это настоящее золото или торговля, зависит от степени снижения объёмов.
□ «I BUY SILVER AND GOLD» — свежее, MCap стоимостью 3000 долларов, 13 держателей и комплект официальных аксессуаров на сайте/Telegram/X. История разработки чистая (1/0 ковёра), всего один сборщик и соответствующее количество 0. На ранних этапах социальных монет bonding всё ещё растёт на 34%.
Суждение Shadow: чётный паттерн VORF стоит списка наблюдения — V1 уже вырос на 65 000%. Если разработчики захотят перезапустить V2, окно разблокировки пакета + FOMO сообщества может быть примерно на завершении кривой связи. Трёхполовины несут значительный риск высокого роста; гоняться за максимумами лучше, чем ждать отката для подтверждения поддержки. IBSG — это чисто наблюдение; подождите, пока больше половины bonding не превысит половину, прежде чем узнать, выйдут ли разработчики из пула.
#暗影萨满 #聪明钱 #链上猎手#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Microsoft выросла на 8,5% в торговле после работы, а Meta упала почти на 7%. В тот же день прибыли — тот же рынок, но реакции были совершенно противоположными.
Microsoft представила финансовый отчёт на уровне учебника: выручка составила 90,01 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превышая ожидаемые 87,7 миллиарда долларов. Доходы от облака Azure выросли на 43%, что стало самым быстрым квартальным ростом с начала 2022 года. Впервые доход Azure превысил 100 миллиардов долларов, став вторым поставщиком облачных услуг после AWS, достигшим этого рубежа.
Но то, что действительно вдохновило рынок, — это не доходы, а капитальные вложения. Microsoft снизила прогноз капитальных вложений на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Alphabet пострадала от повышения стоимости на 7%, Meta упала на 7% после работы из-за этого роста — Microsoft первой активно затормозила.
(1) Почему Microsoft осмеливается нажать на тормоза?
Это не потому, что спрос на ИИ недостаточен, а в том, что спрос ошеломляющий — темпы роста Azure ускорились с 40% до 43%, а в следующем квартале он ускорится до 45%. Когда годовой рост вашего облачного бизнеса превышает 40%, а годовая выручка превышает 100 миллиардов юаней, у вас есть уверенность сказать: «Я могу выиграть с меньшими затратами.»
Сокращения капитальных расходов Microsoft частично связаны с учётными корректировками — продлевая срок службы дата-центров и офисных зданий с 15 до 25 лет. Этот учет умный: он не уменьшает физический масштаб фактических инвестиций, но в финансовом отчёте выглядит более сдержанно. По сути, это ответ на рыночную тревогу: если вы боитесь сжечь деньги, я буду писать меньше.
(2) Монетизация ИИ ускоряется
Microsoft 365 Copilot превысил 30 миллионов платных пользователей, по сравнению с всего 20 миллионами три месяца назад. Более 300 000 корпоративных клиентов приобрели услуги Copilot, и более 90% компаний из списка Fortune 500 используют ту или иную форму Copilot.
Генеральный директор Наделла сказала то, что стоит повторить: «Спрос продолжает превышать доступные мощности, и этот дисбаланс спроса и предложения не покажет признаков краткосрочного снижения.» «Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов, пользователи Copilot превысили 30 миллионов, а резерв облачных бизнес-контрактов достиг $678 миллиардов — эти цифры показывают одно: ИИ не сжигает деньги, он обменивается ими.»
(3) «Лёд и огонь» в одну ночь
Финансовый отчет Meta тоже был неплохим — выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше в годовом выражении, превзойдя ожидания рынка. Но чистая прибыль составила $15,8 миллиарда, что на 14% меньше в годовом выражении, значительно ниже ожидаемых $18,5 миллиардов. В то же время был повышен прогноз по годовым капитальным вложениям. Рынок увидел: заработок меньше и больше трат.
Microsoft видит: зарабатывай больше, трать меньше. Два направления, два ценообразования.
(4) Передача на крипторынок
Снижение ожиданий по капитальным вложениям со стороны Microsoft снизило краткосрочные тревоги по поводу «чрезмерных расходов на ИИ», а восстановление настроений технологических акций косвенно повлияет на крипторынок. Но более заметный сигнал — ИИ переходит от «сжигания денег ради роста» к «умеренным расходам». Поскольку крупнейшие облачные провайдеры начинают контролировать ритмы капитальных вложений, «неограниченный нарратив» спроса на чипы хранения, возможно, потребуется пересмотреть.
Microsoft доказала одно: деньги от ИИ можно вернуть, но их не нужно тратить безрассудно. Это, возможно, самый важный поворотный момент в этом повествовании об искусственном интеллекте $MSFT $META Действия Ирана действительно отодвинули ситуацию на грани опасности. ⚠️
В прошлые выходные США и Иран не смогли провести репрессии два дня подряд, из-за чего рынок воспринял это как «режим прекращения огня», что привело к падению цен на сырую нефть более чем на 5% за один день.
Но ни одна из проблем на поле боя не была решена.
Объём судоходства в Ормузском проливе остаётся очень низким, а пролив Баб-эль-Мандеб находится под угрозой блокад и атак хуситских сил. Приостановка стрельбы США не означает, что транспортировка нефти возобновлена, и не означает, что война закончилась.
И действительно, всего через несколько дней Иран вновь запустил ракеты по американским целям, за которыми последовали авиаудары поддерживаемых Ираном боевиков из США и Саудовской Аравии. Нефть Brent сразу же выросла на 6,7%, поднявшись выше 87 долларов. 📈
Что касается того, направлена ли эта пауза на создание низкой ценовой среды для FOMC, у меня нет доказательств, и я не осмеливаюсь писать убедительные доказательства.
Но это совпадение оказалось слишком совпадением.
Как только цены на нефть упали, рынок начал торговать с целью снижения инфляции; После окончания FOMC конфликт может вновь обостриться. Существует ли сотрудничество между политическими переговорами и финансовыми рынками, сложно понять посторонним.
На момент публикации основное ожидание рынка остаётся в том, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений, при этом повышение ставок является второстепенным сценарием, и почти никто не рассчитывает на их снижение.
После очередного роста цен на нефть ФРС столкнулась с ещё более серьёзными проблемами:
Если ужесточение ужесточения продолжится, акции высокооценённых технологических компаний и сектор полупроводников, который уже начал снижать кредитную задолженность, пострадают ещё сильнее; Сохранение процентных ставок без изменений означает нести риск того, что цены на энергоносители снова подтолкнут инфляцию.
Это ещё не так, чтобы «повышение ставок означало финансовый кризис, если нет — доллар США обречен», но выбор становится всё труднее. 🤦♂️
Больше всего меня беспокоит, что обе стороны постоянно проверяют границы друг друга.
США хотят восстановить судоходство в проливе, но не готовы платить цену затяжной сухопутной войны; Иран держит в руках карту энергетического транспорта и знает, что чем дольше это тянет, тем выше будут военные, финансовые и политические издержки для США.
В этом случае низкоинтенсивное потребление на самом деле легче поддерживать, чем быстрое завершение.
Что касается ядерного оружия, оно остаётся очень низковероятным риском появления хвоста, и нет публичных доказательств готовности США его применять. Но если ядерная держава считает, что обычные средства не могут достичь её целей, риски ошибок и эскалации нельзя полностью игнорировать.
Вероятность может быть низкой, но никто не может позволить себе последствия.
Рынок был разорван до костей этой неоднократно меняющейся войной:
$BTC Вернулся до примерно 63,6 тысяч, $ETH упал до примерно 1625 долларов; Золото не вышло из ожидаемого осторожного роста и остаётся слабым.
Сейчас больше всего опасается не односторонняя негативная новость, а перемирие сегодня и война, начинающаяся завтра, при этом цены на нефть и рискованные активы тянут людей туда-сюда.
Будем надеяться на мировой мир.
Только когда ты хороша, я в порядке, все в порядке, вот что действительно важно. 🕊️
$CL $BTC $ETH $XAUCrypto Daily · Четверг, 30 июля 2026 года
1. Сегодняшнее резюме в одном предложении
Вчерашний сезон прибыли обрушился на американские акции, что потянуло вниз настроения. После того, как криптовалюта следовала за падением, она удержалась. BTC скользил около 64 тысяч, и быки не рухнули, но им не хватало уверенности.
2. Рыночный термометр
Нейтральный и полый
S&P 500 упал на 1,6%, Nasdaq упал на 1,8%, а криптоактивы задыхались, объём торгов не смог выдержаться.
3. Основные моменты рынка на сегодняшний день
BTC: $64,385 | 24 часа +0,96% | Рост составляет менее 1%, объем — $12,2 миллиарда. На этом уровне он ни сильный, ни слабый, но и не снизился — это просто признак потребления
ETH: $1,916 | 24 часа +0,52% | За 7 дней он вырос почти на 3%, но сегодня явно уступил BTC, и относительная слабость ETH пока не восстановилась
Самый сильный сектор сегодня: короткие продажи полупроводников | SOXS | 24 часа +18,3% (акции полупроводниковой компании были сокращены после вчерашнего отчёта о прибыли, шортовые ETF улетели в сторону)
Самый слабый сектор сегодняшнего дня: картирование акций полупроводников / технологий | SOXL (ETF с 3x длинной позицией полупроводников) | 24 часа -17,9%
4. Самые важные новости дня
[Прибыль META превзошла ожидания, но акции снижаются в годовом выражении, акции резко падают после работы]
[Влияние] Выручка META во втором квартале составила $60,8 миллиарда, немного выше ожиданий, но прибыль на акцию в размере $6,18 значительно снизилась по сравнению с $7,14 за тот же период прошлого года, при этом открытые интересы вне рабочего времени резко выросли, а цены упали почти на 7%. Настроения по акциям технологий распространились на крипторынок, подавляя аппетит к риску в краткосрочной перспективе.
[Моё мнение] Реакция рынка не чрезмерна. Снижение годового EPS само по себе является поводом для беспокойства. Потолок доходов от рекламы в сочетании с продолжающимися расходами на ИИ — это не квартальный отчет «лучше, чем ожидалось». Краткосрочный медвежий отчёт.
[Отчет о прибылях ARM Holdings превзошёл ожидания по всем направлениям, прогнозы по второму кварталу также превосходят ожидания]
[Влияние] ARM за 1-й квартал акции (EPS) — $0,45 против ожидаемых 0,40, выручка — $1,29 миллиарда против ожидаемых $1,26 миллиарда, прогнозы на второй квартал также превзошли рыночные ожидания. Высокий спрос на архитектуры чипов на базе ИИ, ARM является самым прямым бенефициаром этой волны.
[Моё мнение] Эта новость была затмена крахом META, и рынок отреагировал недостаточно. Данные ARM показывают, что спрос на вычислительные мощности на базе ИИ всё ещё есть; дело не в том, что весь технологический сектор рушится, а в том, что линия монетизации рекламы находится под давлением. Среднесрочное бычье направление.
[Binance.US планируем подать заявку в CFTC на получение лицензии на выделенный контрактный рынок]
[Влияние] Binance.US Получение лицензии CFTC означало бы значительный прогресс в процессе комплаенса, что было бы конструктивным плюсом для всего рынка криптовалютных деривативов.
[Моё мнение] Новости правдивы, но пока рано вступать в силу. Цикл одобрения CFTC не короткий; называть его «позитивным» сейчас — это скорее направление. С промежуточной перспективы нет смысла слишком волноваться в краткосрочной перспективе.
5. Сигналы, за которыми стоит следить сегодня
Сигнал: Длинные позиции на рынке фьючерсов BTC имеют чистый убыток около $63,38 миллиона, при соотношении длинных и коротких позиций 1,59:1, длинных позиций меньше, но PnL находится в убытке
Почему стоит следить: Многие быки, но потеря означает, что этот ралли не позволил большинству людей заработать, а структура чипов хрупкая; любое нарушение легко может быть затоптано
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал: SOXL (3x long semiconductor) упал почти на 18% за один день, SOXS (короткие продажи) вырос более чем на 18%, а настроения в секторе полупроводников резко ухудшились
Почему стоит обратить внимание: полупроводники — это основной нарратив рынка ИИ. Однодневные колебания на уровнях SOXL свидетельствуют о быстром корректировке институтов, и всё будет зависеть от того, как ключевые акции, такие как Nvidia, выйдут в лидеры
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал: Доход от криптовалют Robinhood за второй квартал — $100 миллионов, превышая ожидания на 15%
Почему стоит отметить: активность торговли криптовалютой у розничных пользователей восстанавливается — показатель, который лучше отражает настроения в розничной торговле, чем институциональные данные, и является более тёплым сигналом
Цикл отслеживания: промежуточный срок
6. Анонс ключевых событий завтрашнего дня
📌 [Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени] Предварительный ВВП США за второй квартал → Ожидаемое влияние: От нейтрального до слегка бычьего роста, рынок ожидает умеренного роста. Если он превысит ожидания, рисковые активы могут быть кратковременно усилены, но не стоит ожидать такого же роста BTC
📌 [Сегодня вечером 20:30 по пекинскому времени] Первые заявки по безработице в США → Ожидаемое влияние: нейтрально. Если данные по занятости ослабнут, это может даже усилить ожидания по снижению ставок, что в краткосрочной перспективе является оптимистичным для криптовалют
📌 [Рано утром завтра] Технологические акции продолжают отчёты о прибылях → Ожидаемое влияние: медвежий риск, неопределённость сохраняется в сезоне прибыли, крупные акции, такие как Apple, пока не опубликованы, и настроение может колебаться в любой момент
7. Взгляды Маобидао сегодня
Честно говоря, сегодняшний рынок был немного скучным, но не простым. BTC не упали, но быки теряли деньги; В отчетах о прибылях США были как сюрпризы, так и удары, и рынок сам переваривал противоречия. Я долго наблюдал и чувствовал, что сейчас самый большой риск — не одна новость, а «все ждут» — ожидание ВВП, доходов Apple и следующего шага ФРС. Само ожидание — это своего рода давление.Прошлой ночью Microsoft и Meta оба передали свои документы — кто-то был доволен, кто-то разочарован.
Microsoft победила, и эта победа была бесспорной. Выручка за четвертый квартал достигла 90 миллиардов юаней, превзойдя ожидания. Доходы от облака Azure выросли на 43%, впервые за год превысив 100 миллиардов юаней. Самый большой удар — капитальные вложения. Бездонная яма, которой опасается рынок, так и не появилась, а годовой прогноз был увеличен с 190 миллиардов до 175 миллиардов. После закрытия рынка он вырос более чем на 6%.
Meta не так повезло. Выручка составила 60,8 миллиарда, что на 28% больше, что звучит неплохо. Однако прибыль составила всего 15,8 миллиарда, прямое снижение на 14%, значительно ниже ожиданий. Свободный денежный поток был снижен до 780 миллионов долларов по сравнению с 8,55 миллиардами долларов за аналогичный период прошлого года. Компания с рыночной стоимостью в триллион юаней может потратить менее одного миллиарда юаней за квартал после напряжённого периода.
В ту же ночь, с той же версией ИИ, рынок дал две совершенно разные цены.
Что это значит? Сейчас рынок не смотрит на то, кто рассказывает более крупную историю, а кто действительно может превратить её в деньги. Инвестиции Microsoft оправдываются: 677 миллиардов юаней в накопившихся заказах задерживают её, а каждая потраченная копейка оплачивается клиентами. Meta всё ещё находится в фазе сжигания денег, расходы и расходы выросли на 55%, а вся прибыль уже влита.
Какое влияние это оказывает на криптомир?
Одна из них — это аппетит к риску. Microsoft выросла, Meta рухнула, а технологические акции в целом оказались менее стабильными. Как актив с высоким риском, криптовалюта вряд ли будет полностью затронута в краткосрочной перспективе. По крайней мере, маркет-мейкеры неохотно продвигают крупные позиции вверх до того, как станет ясна тенденция акций технологических компаний.
Вторая — перестановка сектора ИИ. Microsoft доказала, что искусственный интеллект может зарабатывать деньги, в то время как Meta всё ещё сжигает деньги и ждёт ответов. То же самое касается и проектов ИИ в криптовалюте — те, которые чётко объясняют, как зарабатывать деньги, будут переоценены рынком; Это чисто хайп-концепция, но история должна закончиться.
Сегодня я не говорю о том, чтобы анализировать акции для кого-либо, а чтобы дать всем возможность посмотреть напрямую.
Деньги будут течь только в определённом направлении. Будь то на фондовом рынке США или в мире криптовалют, одного повествования уже недостаточно. Рынок заставляет всех ответить на один и тот же вопрос — может ли ваш ИИ действительно превратиться в прибыль?
Сегодня вечером Amazon и Apple продолжат выпускать их. Если AWS может быть такой же жёсткой, как Microsoft, технологические акции всё равно смогут держаться. Если вы также сдаёте бумагу, где указано «сожжённые деньги, но без доходности», то весь рискованный актив должен быть переоценён.
Как вы думаете, что произойдёт на рынке нарративов об искусственном интеллекте в будущем?
$BTC $ETH #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Результаты получены, и они разрешили вопрос с той ночи.
Одного лишь превышения ожиданий недостаточно, если рынок не видит точно, куда идут деньги.
Microsoft и Meta обе отчитались, обе вкладывают десятки миллиардов в ИИ, и рынок разделился ровно пополам.
Microsoft оправдала ожидания. Azure вырос на 43%, превзойдя собственный прогноз в 39-40%, и впервые преодолела отметку в $100 млрд годового дохода. Доказательства монетизации продолжали поступать: Microsoft 365 Copilot превысил 30 миллионов платных пользователей. Даже при капитальных затратах на 2026 год около $190 млрд акции выросли.
Meta пострадала. Доходы действительно превысили ожидания — $60,8 млрд, рост на 28%, но прибыль на акцию составила $6,18 против ожидаемых $7,14, что на 14% ниже, а прогноз капитальных затрат на весь год снова вырос до $135-145 млрд. Нет четкой линии доходов, на которую можно было бы опереться, только увеличившийся счет. $XMETA упал более чем на 8% за день.
Итак, расхождение сводится к одному:
· Рынок не боится расходов на ИИ. Microsoft тратит больше всех
· Рынок боится расходов на ИИ без видимых результатов
· Microsoft связывает капитальные затраты с $100 млрд дохода Azure и 30 млн пользователей Copilot. Meta связывает их с обещаниями
Именно те 8% колебания, которые учитывали опционы, и все это произошло после закрытия американского рынка, когда традиционные рынки были закрыты. На OKX токенизированные акции, такие как $XMSFT и $XMETA, торгуются круглосуточно, поэтому движение произошло сразу после публикации данных, а не на следующее утро.
И история не закончена. Сегодня вечером отчет у Amazon. Ожидается, что AWS вырастет примерно на 31% до примерно $40,5 млрд, опционы учитывают колебание в 6,3%, а капитальные затраты Amazon на 2026 год составляют около $200 млрд. Если эта цифра вырастет, как у Alphabet, вопрос капитальных затрат против доходов снова встанет на повестку дня.
Microsoft доказала это. Meta получила удар. Следующий — Amazon с $XAMZN. Как вы думаете, в какую сторону пойдет движение, и будете ли вы действовать сразу после публикации или ждать, пока ситуация прояснится?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapex Если быки $ETH удержатся на этом уровне, я начну следить за зоной $1,950 в поисках коротких возможностей. Существует крупный ликвидационный кластер стоимостью от $1,940 до $1,960, который может действовать как магнит до того, как произойдёт реверс. Я не буду небрежно выбирать короткие карты. Фундаментальные данные должны оставаться слабыми. В настоящее время киты не участвовали в этом отскоке значительно, а уровень сердечно-сосудистых заболеваний всё ещё низкий. Если это условие всё ещё держится около $1,950, мне будет интересно. Если данные укрепляются и/или цена показывает другое движение, я остановлюсь.29.07 US Daily Stocks: Dow Jones упал на 1153 пункта; даже если ФРС не повысит ставки, это не спасёт рынок
В среду акции США упали по всем направлениям:
S&P 500 упал на 1,5%, Dow Jones — на 2,2%, а Nasdaq — на 1,7%.
Настоящая забота рынка не в том, будет ли повышение ставки на этот раз, а в возрождении цен на нефть, росте долгосрочных процентных ставок и растущих капитальных затратах на ИИ, которые нельзя одновременно превратить в прибыль.
Какова торговля на рынке сегодня?
Во-первых, Федеральная резервная система сохраняет процентные ставки без изменений, но внутри страны явно склоняется к «ястребиному».
Федеральная резервная система сохранила ставки на уровне 3,5%–3,75% с результатом 9-3, при этом три члена выступают за повышение на 25 базисных пунктов. Доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась до 4,24%, а доходность 10-летних выросла до 4,68%, что указывает на то, что рынок больше обеспокоен долгосрочной инфляцией, чем краткосрочными ставками.
Во-вторых, цены на нефть вновь стали риском инфляции.
Из-за повторяющихся конфликтов на Ближнем Востоке нефть Brent выросла на 7,3% до 88,09 долларов. Рост цен на энергоносители поднимет инфляционные ожидания и сократит корпоративные прибыли и пространство для потребительских расходов, вновь бросив вызов ранее ожидаемой благоприятной среде.
В-третьих, торговля ИИ продолжает снижаться.
Nvidia упала на 3,6%, а KLA — на 10,8%, несмотря на то, что прибыль превзошла ожидания. Это указывает на то, что рынок больше не доволен «продолжающимся ростом доходов», а начинает пересматривать оценки, капитальные вложения и фактическую доходность инвестиций в ИИ.
Постмаркетинговые отчеты о прибыли ещё больше расширили расхождение: капитальные вложения Microsoft выросли на 70% до 41 миллиарда долларов, но чистая прибыль выросла на 31%, а внерабочее время увеличилось примерно на 2,4%; Расходы Meta выросли на 55% до 42 миллиардов долларов, чистая прибыль снизилась на 14%, а внерабочее время снизилось примерно на 6,2%.
Моё суждение
Днём ранее фонды переключились с ИИ в потребительский и промышленный секторы, но в среду большинство акций рухнуло вместе, что свидетельствует о смещении рынка от «здоровой ротации» к «общему сокращению риска».
Однако сейчас это больше похоже на оценку и корректирование позиций, а не на системный кризис ликвидности. Настоящие тревожные признаки: 10-летние казначейские облигации США продолжают прорываться, цены на нефть снова приближаются к 100 долларам, а акции малых компаний и нетехнологические секторы продолжают продолжать падать.
Влияние на крипторынок
Краткосрочное предубеждение — это медвежье. Хотя BTC более устойчив, чем Nasdaq, рост цен на нефть, рост долгосрочных процентных ставок и снижение долгого плеча в технологиях всё это будет влиять на оценки криптовалютного рынка.
Если BTC продолжат держаться выше 63 000 долларов, это означает, что спотовая покупка поглощает риск американских акций; если цена опустится ниже $63 000 и открытый интерес по контракту вырастет, следует проявлять осторожность при концентрированных ликвидациях с использованием долговых долгов.#美联储三票主张加息 сегодняшний PCE становится новым ярким событием. #微软逆势下调资本开支 году рост после начала рынка вырос на 8,5% #海力士业绩创纪录但不及预期, при этом акции хранения испытывают резкую волатильность $KORU $SKHYNIX $MU Если падение американских акций связано с простудой, то корейский фондовый рынок недавно пережил целый спектр простуды, переломов и остановки сердца. Давайте сначала посмотрим, насколько безумна эта пьеса. В июне KOSPI достиг исторического максимума в 9 385 пунктов, но чуть более чем через месяц опустился ниже 7 000. 29 июля он упал ещё на 5% за один день, опустившись ниже 5 700 пунктов, с совокупным падением на 16% за два торговых дня. Это также вызвало срабатывание на рыночном выключателе на два дня подряд — слово «автоматический выключатель» должно быть экстренным номером 119 на фондовом рынке, но недавно в Южной Корее он был превращён в горячую линию и звонил бесчисленное количество раз в этом году. Ведущая компания, SK Hynix, пострадала ещё хуже: цена акций снизилась примерно на 53% от июньского максимума, чистая стоимость кредитных ETF упала более чем на 80%, а сотни миллиардов гонконгских долларов в фондах исчезли в одно мгновение. Даже печально известный вспыльчивый аналитик CNBC Крамер не выдержал этого и публично назвал это «монстром, нарушающим мировой рынок». Подождите, давайте вернёмся к финансовому отчету — это самая волшебная часть этой статьи. В ту же неделю, когда начался падение, SK Hynix получила операционную прибыль в размере 60,54 триллиона KRW за второй квартал 2026 года, с операционной маржей 76% и чистой маржею 118% (да, выше выручки благодаря спросу на серверы ИИ и суперциклу хранения), при этом выручка и операционная прибыль выросли на 257% и 5% в годовом выражении соответственноЕсли смотреть только на итоговый результат, легко упустить из виду предыдущие изменения. $OPG Сохраняя высокие показатели, цены неоднократно растут, но становятся всё слабее, и рынок постепенно проявляет признаки давления из-за сильного внешнего вида.
Моя мысль тогда была простой: сначала убедиться, что отскок не может продолжаться, а потом ждать, пока медведи вновь возьмут верх. Затем заключить короткую позицию, открывшись на 0.1294, текущая цена 0.0936, с обратной связью по доходности +554.86%.
Такой нисходящий тренд не требует частой торговли; действительно важно посмотреть, ослаб ли этот ритм. Пока давление на продажи сохраняется, нет необходимости спешить менять направление только из-за одного-двух откатов; само терпение — часть торговли.
Рынок не испытывает недостатка в возможностях; ему не хватает терпения. Теперь, когда результаты появились, ещё важнее контролировать понижения и защищать прибыль, чтобы не дать очередному давлению на ликвидационную комнату. Торговля — это не то, кто делает быстрый ход, а кто сможет сохранить стабильность.
$BTC $ETH