Orbit Post Sitemap
Начинается новая неделя, и «рот» Трампа снова на работе!
В последние месяцы Трамп делает жёсткие заявления по пятницам, затем замолкает и устраивает TACO в выходные вечерами — темп очень очевиден
Основная цель — использовать всё более сильное военное и дипломатическое давление, чтобы заставить Иран и региональных посредников пойти на компромисс и посредничество, тем самым достигая своих дипломатических и переговорных целей
Хотя тактика устала, устаревшая и простая, учитывая нынешнюю военную мощь США и плохую «репутацию» Трампа, никто не осмеливается ставить на то, осмелится ли он действовать, так что это всё равно работает
Это как в обществе, управляемом законом: обычный человек с ножом может не бояться причинить вам вред, но если кто-то скажет, что этот человек — «сумасшедший», любой человек, скорее всего, отступит и превратится в бешеную собаку. Быть безумцем, возможно, не так уж плохо для Трампа
Конечно, места для применимых тактик всё ещё ограничены. На прошлой неделе они начали объявлять о наибольших масштабах ударов, а на прошлой неделе добавили описания масштаба атак. А как насчёт этой недели? Если Иран останется упрямым на этой неделе, у Трампа будет мало вариантов, и у Трампа не останется выбора, кроме как заставить Иран совершить масштабную атаку?
Однако ситуация между США и Ираном не обходится без прогресса. Хотя Иран не хочет признавать это, несмотря на военный запугивание, соглашение о концессии по Ирано-Оманскому проливу всё же достигло определённого прогресса. Следующий шаг зависит от самой версии. Если эта версия будет совместно признана Ираном и США, США и Иран вернутся за стол переговоров!
Для рисковых рынков недавние негативные последствия геополитических отношений между США и Ираном значительно ослабли. Аналогично, какой положительный эффект может оказать США и Иран, если они вернутся за стол переговоров? Очевидно, ничего особенного
Самыми чувствительными факторами остаются международные цены на сырую нефть и американскую нефть. Американская нефть должна подождать, пока она достигнет 75, прежде чем говорить о них; если она останется ниже 75, можно ожидать 65! Но этот процесс требует времени! #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились 📌 1. Главный приоритет сегодняшнего дня: Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет ставки без изменений, сохраняя сильный настрой на ожидание: Федеральная резервная система недавно оставила процентные ставки без изменений, а рынок внимательно следит за последующие экономические данные, чтобы определить сроки их снижения. Макрофонды стали осторожнее в краткосрочной перспективе, и в целом крипторынок демонстрирует тенденцию сокращения объёмов и волатильности. Институциональные казначейские облигации и потоки ETF: В течение сезона прибыли в США данные о приобретениях биткоина у публичных компаний и чистых притоках/оттоках из спотовых ETF стали основными индикаторами, поддерживающими текущие основные силы. 📉 2. Тренды BitBit и Ethereum Биткоин $BTC текущих рыночных трендов: узкая консолидация в диапазоне $63,200–$63,500. Технический взгляд: дневной график движется ниже нулевой оси, при этом краткосрочные бычьи и медвежьи силы тянут в перетягивании каната, ожидая прорыва в этом направлении. Ключевые уровни: Нисходящая основная поддержка: $62,000 – $62,500 (если прорвано, учитывайте риск снижения). Ключевое сопротивление сверху: $64,500 – $65,000 (требуется прорыв объема для подтверждения выхода из колебательной коробки). Торговый подход: Не гонитесь слепо за максимумами; ждите установления нижней поддержки, прежде чем постепенно позиционироваться или следовать за вверх, когда сопротивление прорывается и откатывается. Ethereum $ETH текущий рынок: дно около $1,870. Технический взгляд: Тренд ограничен краткосрочные скользящие средние, но покупка на нижней стороне постепенно демонстрирует устойчивость, стремясь к дну коробки. Ключевые уровни: нижняя поддержка ядра: $1,820 – $1,850. Ключевое сопротивление выше: $1,920 –Доброе утро в понедельник! У меня на этой неделе выходной, чтобы провести время с детьми, наблюдая за рынком.
BTC уже вернулся примерно до 63 000. В субботу я наблюдал, как он падает, но когда проснулся, он вернулся. Выходные достигли минимума — 62 200. Я говорил в группе: «Не спешите рыбачить на дне, подождите и посмотрите», но это сильно ударило меня по лицу.
Главная причина в том, что Трамп смягчил свою позицию, заявив, что согласился снять военные удары по Ирану и что США и Иран начнут переговоры 3-го числа. Цены на нефть рухнули — Brent однажды упал более чем на 7%, опустившись ниже 80 долларов. Как только цены на нефть падают, опасения по поводу инфляции ослабевают, и рисковые активы возвращаются. Фьючерсы на акции США выросли, золото выросло, а BTC также прорвался выше 63 000.
Многие короткие позиции были ликвидированы в выходные, за последние 24 часа было ликвидировано более 87 миллионов долларов. Ещё одна партия шортселлеров была похоронена; крипто-скрипт совсем не изменился — кажется, что он упадёт, но он отступает; Ты думаешь, что уверен, но он снова рушится.
Честно говоря, уровень 63 500 довольно хрупкий. Вверх 65 — это бугор, ниже 62 — низ, а средняя часть просто двигается туда-сюда. Август только начался, скоро выйдут данные по заработной плате и CPI в несельскохозяйственных секторах, и трудно сказать, увенчаются ли успехи переговоров между США и Ираном. Вы также знаете Трампа — если он заговорит сегодня, возможно, завтра снова сражается.
На этой неделе внимание сосредоточено на ADP и несельскохозяйственных рынках заработной платы, а также на прогрессе переговоров между США и Ираном. Моя позиция сейчас не тяжёлая, так что сначала посмотрю. Торговля только что открылась в понедельник, не спеши.
Вышеописанное — это просто личный чат и не является советом. Пожалуйста, не следите за обменом. #30年期美债，顶部还是新起点？
Доходность 30-летних американских облигаций достигла 5,27%, что является максимальным значением с 2007 года. В ту же неделю доходность 10-летних облигаций выросла более чем на 30 базисных пунктов за месяц, что стало крупнейшим июльским ростом с 2005 года. $TMF
Один актив одновременно тянут в двух направлениях.
Сила, тянущая вверх: JPMorgan Chase перенес ожидания повышения ставок на полгода вперед.
Руководитель стратегии по ставкам в США Джей Барри и его команда из JPMorgan значительно сдвинули дату первого повышения ставки ФРС с второй половины 2027 года на декабрь 2026 года. Целевой диапазон ставок — 3,75%-4%. Если инфляция снова вырастет, повышение может произойти уже в сентябре. Также они повысили прогноз доходности 10-летних облигаций к концу 2026 года до 4,85%, а целевой уровень для 30-летних — с 5,2% до 5,4%.
На июльском заседании ФРС под руководством Уоша ставка осталась без изменений, но три голоса против уже свидетельствуют о растущем расколе внутри. «Облигационные стражи» активно ужесточают финансовые условия — ФРС не двигается, рынок действует самостоятельно. С июня, когда Уош впервые возглавил заседание, доходность 30-летних облигаций выросла на 34 базисных пункта. Уош отметил, что такое ужесточение, вызванное рынком, «даёт определённое облегчение для политиков». Проблема в том, что когда рынок сам проводит ужесточение, удар по домохозяйствам и бизнесу может быть более прямым.
Сила, давящая вниз: США и Иран возвращаются к переговорам, цена на нефть за день упала более чем на 7%. $CL
В воскресенье Трамп объявил об отмене плана удара по Ирану, заявив, что переговоры возобновятся в понедельник. Ранним утром 3 августа на азиатских торгах фьючерсы на нефть WTI резко упали почти на 7%, опустившись ниже 80 долларов за баррель. Доходность американских облигаций снизилась по всем срокам: 10-летние — на 4 базисных пункта до 4,69%, 2-летние — на 5 базисных пунктов до 4,25%, 30-летние — на 3 базисных пункта до 5,24%. Ожидания инфляции снизились, давление на повышение ставок ФРС уменьшилось.
Однако иранские военные прямо заявили, что слова Трампа — «ложь» — стороны продолжают спорить. Резкое падение цен на нефть отражает рыночное ценообразование «прекращения огня», и если слова Ирана подтвердятся, цена на нефть может вернуть все потерянные позиции.
Третий фактор: совместное вмешательство США и Японии.
Министерство финансов Японии подтвердило, что в прошлую пятницу совместно с Министерством финансов США покупало иены. Курс USD/JPY упал с 163,73 до 157,57. Ключевым моментом является использование Японией инструмента обратного выкупа FIMA ФРС — временного залога американских гособлигаций для получения долларовой ликвидности без прямой продажи облигаций. Министр финансов США Беннетт назвал FIMA «важным резервным механизмом» и призвал расширить его масштабы.
Без FIMA японское вмешательство в курс требовало бы продажи американских облигаций для сбора долларов, что дополнительно повышало бы доходность длинных сроков. С FIMA эта цепочка передачи разрывается.
Влияние на крипторынок:
JPMorgan закладывает в цены повышение ставок, нефть — прекращение огня, FIMA смягчает давление вмешательства. Выбор направления доходности 30-летних облигаций около 5,3% определит якорь оценки рисковых активов в августе. Если доходность продолжит расти, безрисковая ставка повысится, и давление на оценку таких активов, как BTC, не приносящих денежного потока, усилится. Если доходность развернётся вниз из-за падения цен на нефть, рисковые активы получат передышку. $SPCX — просто мусор. Рынок продолжает снижаться, максимумы продолжают падать, минимумы обновляются, а бычья структура давно исчезла. Очень сложно понять, какие ожидания люди всё ещё возлагают на долгий марафон прямо сейчас.
Объективно говоря, следует признать, что способность Маска строить личный бренд — это высший уровень в мире.
Многие люди в интернете неустанно критикуют Маска, независимо от обстоятельств, но их мышление довольно одностороннее. SpaceX пока не достигла стабильной и зрелой коммерческой эксплуатации пилотируемых кораблей; все данные компании и прогресс проекта могут быть публично проверены.
Если вы действительно жаждете космических исследований и готовы платить за идеал человечества — достичь звёзд и морей, то это чувство понятно.
Но в торговле нужно держать свой идеал и рынок раздельно.
Первый финансовый отчёт после листинга вот-вот появится. Всего через два дня это станет крупнейшим разблокировкой в истории американских акций, открывая 911,5 миллиона акций и оказывая огромное давление на новые торговые акции.
В настоящее время рынок в целом следит за ростом доходов Starlink, заказами на вычислительные мощности xAI и планированием Starship. Чтобы обратить нисходящую тенденцию через финансовые отчёты, необходимы надёжные данные, превышающие ожидания. Полагаясь исключительно на веру, сложно застраховаться от предстоящего масштабного давления на продажу чипов.
Настроение можно сохранить; рынок не будет безусловно платить за мечты. Тренд прямо перед вами, и двойной тест — отчёты о прибыли и разблокировка — приближается. Не используйте субъективную одержимость для борьбы с рынком. #SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят $BTC $ETH $SNDK отчёт о прибыли SK Hynix не оправдал ожиданий, и акции азиатских технологических компаний снова погружаются в падение. Индекс полупроводников в Филадельфии упал на 25% от июньского максимума, а южнокорейский KOSPI рухнул на 10 пунктов за один день. Но Apple тихо вернула себе первое место по глобальной рыночной капитализации. Dow нарушил тренд и достиг нового максимума. Что это значит? Фонды не покинули американские акции; они выходят из переполненной торговли аппаратным обеспечением ИИ и переходят в активы с более стабильным денежным потоком и меньшим давлением на оценку. Рынок теперь разделён на два лагеря. Быки говорят, что основная тема ИИ осталась неизменной — это не лопнуть пузырь Кэти Вуд считает, что рынок всё ещё преодолевает стену тревог. Настоящий пик появляется только тогда, когда все считают, что он стабилен. Сейчас всё — сомнения, паника и сомнения, что на самом деле показывает, что это не вершина. Медведи говорят, что трещины в кредитах ИИ уже появились. ZeroHedge следит за рисками циркулярного финансирования. Nvidia и OpenAI инвестируют и покупают друг у друга. Сколько реального спроса и сколько капитала циркулирует в отрасли? Мнение сестры Вуд очень прямолинейно: недавний распродажа сектора хранения — результат объединения трёх сил, пузыря оценки, и цикл достиг пика Снижение долгов и педалирование, но спрос на ИИ был опровергнут? Нет, GPU NVIDIA всё ещё отсутствуют в наличии, HBM всё ещё в дефиците, а обучение и выводы крупных моделей всё ещё сжигают деньги. Оценки высоки, давайте продадим. Цикл настал, немного скорректировать. Кредитное плечо Южной Кореи взорвалось. Проясните, но направление ИИ не изменилось. Настоящий переломный момент — не текущая волна настроений, а то, соответствуют ли доходы и денежный поток ИИ капитальным вложениям в ближайшие кварталы Финансовый отчет превзошел ожидания, но цена акций упала — это не противоречиво. Рынок торгуется «фактическими результатами минус предыдущие ожидания» и продолжит оценивать качество прибыли и прогнозы на следующий квартал.
Данные Apple за этот квартал включают одноразовые эффекты, такие как возвраты тарифов, поэтому при оценке стоимости продукта важно отделять устойчивые бизнес-улучшения от одноразовых проектов. Хорошие результаты не равны хорошим ценам; разочаровывающие ожидания — ключевая переменная после отчета о прибыли. Это предназначено только для обмена знаниями и не является инвестиционным советом. #财报观察员: Четыре розыгрыша на этой неделе, и Circle завершил $XAAPL Может ли бычий сигнал BTC привести к переоценке всех альткоинов? Насколько далеко проходит граница между ожиданиями, уже зафиксированными в цене, и переменными, которые ещё не были включены? Прайс-лист, упомянутый в оригинальном тексте, — это своего рода карта сценариев, циркулирующая в сообществе. BTC $150,000, ETH $6,000, BNB $1,500, SOL $350 и XRP $589 — это показательные ожидания для второй половины бычьего рынка. Однако XRP на $589 — это, по сути, крайнее предположение, при условии ревальвации более чем в 30 раз по сравнению с текущей рыночной капитализацией. ADA на уровне $2, AVAX на $50 и DOT на $15 немного выше прошлых максимумов цикла, в то время как LTC на $150, BCH на $800 и ZEC на $1,000 — это консервативные сценарии для сохранения предыдущих максимумов. Ценники мем-коинов, такие как SHIB $1, DOGE $0.5 и FLOKI $0.69, являются более эмоциональными индикаторами сообщества, чем реальная верификация. BONK $0.01, SUI $5, INJ $30, ОКОЛО $10Волнение реально, но под волнением слой наследия определяет, сможешь ли ты выжить. Вы когда-нибудь задумывались, почему те проекты в прошлом бычьем рынке, которые когда-то называли «стократными лидерами», теперь так слабы даже в своём восстановлении? Я проверил данные по блокчейну и посмотрел на рыночную динамику, и, честно говоря, был довольно разочарован. Многие известные бренды никогда не повышали цены, но и не возвращались после роста цены. На первый взгляд, ротация секторов продолжается — один ИИ двигается сегодня, следующая игра дергает за ниточку. Но если вы действительно гонитесь за этими так называемыми «старыми лидерами», скорее всего, они всё ещё далеки от своих исторических максимумов, и некоторые даже не могут стоять на ретрансляторах с последнего бычьего рынка. Здесь есть сложная структурная проблема: когда американский фондовый рынок станет публичным, у традиционных фондов появятся более удобные инструменты — кто вернётся, чтобы взять под контроль эти неликвидные, устаревшие токены? Раньше сезон подделок был о равенстве преимуществ; теперь это эффект Мэттью — чем сильнее, тем сильнее, тем слабее минусы, а слабые падают настолько сильно, что никому это не интересно. Я заметил очень чёткий сигнал: этот раунд действительно поддерживается не благодаря известным «старым OG», а новым нарративам, новым структурам чипов и новым фондам, готовым объединиться. Например, в секторе ИИ есть те, кто имеет реальный потенциал дохода, в RWA — те, кто может реализовывать активы, а в экосистеме BTC — протоколы, которые идут от нуля до одного. Их общие черты: чистые стружки, мало ловушенных позиций и низкое сопротивление тяну. Но, наоборот, риски тоже очень специфичны. Проблема с новыми монетами в том, что их оценка полностью зависит от настроений; как только рынок меняется, якоря для падения нет. Хотя старые монеты имеют низкую эластичность, по крайней мереДоходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,27% — самый высокий уровень с 2007 года. JPMorgan повысил цель до 5,4%, переместив ожидания повышения ставки на декабрь этого года. В ту же неделю цены на нефть упали более чем на 7% за один день. С одной стороны — безрисковая ставка, достигшая 19-летнего максимума, а с другой — быстрое устранение геополитических страховых премий — будет ли 5,27% вершиной или новой отправной точкой, зависит от того, в какую линию, в которую вы верите.
(1) JPMorgan Chase утверждает, что 5,4% — это не конец, а цель
После июльского заседания по политике доверие к Федеральной резервной системе в борьбе с инфляцией было подорвано, и рынок начал активно ужесточать финансовые условия. Долгосрочные ставки выходят из-под контроля ФРС — не ФРС принимает решения, а рынок облигаций, действующий от имени ФРС. Гундлах предупредил, что долгосрочная ставка до следующего заседания FOMC в сентябре может вырасти до диапазона «середины 5,5%». Заявление Уолша о том, что «меня не устраивает ни один индикатор инфляции», в сочетании с вероятностью повышения ставки в сентябре всё ещё около 67%, что затрудняет остановку долгосрочных ставок на этом уровне.
(2) Разрядка между США и Ираном — самая большая переменная, но не единственная
После того как Трамп прекратил удар по Ирану и обе стороны возобновили переговоры, нефть Brent упала более чем на 7% за один день. Когда цены на нефть падают, инфляционные ожидания снижаются, естественным образом снижая давление на долгосрочные процентные ставки. Но проблема в том, что повторяющиеся переговоры между США и Ираном уже проходили трижды за последние два месяца. Каждый раз, когда переговоры срываются, цены на нефть восстанавливаются. Если переговоры по третьему месяцу снова сорвутся, цены на нефть полностью восстановят сегодняшние потери. Ставка на оценки процентных ставок на геополитическую линию, которая может в любой момент изменить ситуацию, несёт значительный риск.
(3) Реальный потолок — это ежегодные процентные выплаты в размере 1,5 триллиона долларов в Соединённых Штатах
При условии доходности 30-летних казначейских облигаций в 5,27% и средней общей текущей ставке долга 3,75%, ежегодные процентные выплаты США приближаются к 1,5 триллиона долларов. За каждые 5 долларов налога, который США собирают, 1 доллар идёт на выплату процентов. Если долгосрочные процентные ставки вырастут ещё больше, фискальное давление усилится ещё быстрее. После того как долг США превысил 40 триллионов долларов, сомнения рынка о том, «сможет ли фискальное управление США быть устойчивым» превращаются в реальные ценовые давления. Это и есть основная движущая сила устойчивого роста долгосрочных процентных ставок.
(4) Влияние на криптоактивы
Доходность 30-летних казначейских облигаций является якорем для оценки рискованных активов — чем выше процентная ставка, тем выше ставка дисконтирования будущих денежных потоков и тем ниже оценка BTC и акций роста. Процентная ставка 5,27% означает, что потолок оценки криптоактивов не будет открыт в краткосрочной перспективе. Падение цен на нефть на 7% за один день — это краткосрочная передышка, но если переговоры сорвутся, а цены восстановятся, 5,27% может стать лишь точкой остановки. Оценка направления — это одно, а управление позицией — совсем другое.
5,27% — это максимум или новая отправная точка? Моё мнение таково: если цены на нефть продолжат расти, 5,27% — это не максимум. На этом уровне ни короткая охота, ни ловля на дне не нужны; ждать ясных указаний от цен на нефть и переговоров между США и Ираном. $BTC $ETH $CL
#30年期美债, вершина или новое начало? Япония только что официально объявила: произошло крупнейшее совместное вмешательство за последние 26 лет. Это плохая новость для $BTC и $ETH
Для вывода: иена взлетела вверх, но BTC и ETH могут потерять кровь из-за этого.
Логику я объясню позже. Давайте сначала посмотрим, что только что произошло.
Сегодня утром (3 августа) министр финансов Японии Сацуки Катаяма официально выступил с заявлением: Япония совместно с США вступила в обмен на валютный рынок 31 июля по восточному времени и не исключает дальнейшего вмешательства.
«В будущем мы не будем колебаться в совместном внедрении интервенций на валютном рынке.» —Это точные слова.
В то же время министр финансов США Бессент подтвердил на X, что вмешательство «фактически остановило беспорядочные колебания иены», администрация Трампа решительно поддерживает это, и США «не будут колебаться участвовать в дальнейшем совместном вмешательстве».
Министры финансов двух крупных держав публично выступили в один день с абсолютно одинаковой формулировкой. Это не дипломатическая риторика — это объявление войны ⚔
Насколько масштабна эта интервенция?
Данные прошлой недели опубликованы: Япония потратила 8,45 триллиона иен за один день, примерно 53 миллиарда долларов США, установив новый рекорд по однодневному вмешательству в истории Японии. США продавали евро, чтобы купить иену, с суммой от 5 до 10 миллиардов долларов.
USD/JPY резко вырос с примерно 164 до 156, вернувшись к этому уровню впервые с начала мая.
Но самое важное — не прошлое, а будущее. Сацуки Катаяма не говорила, что «вмешательство завершено», а «всегда готова сделать новый шаг». Becent не говорит «сделал то, что нужно было сделать», а «продолжай повышать цену в любое время».
Исторически совместное вмешательство Японии и США на валютный рынок происходило всего дважды: в 1998 году (азиатский финансовый кризис) и в 2011 году (Великое землетрясение в Восточной Японии). Это совместное вмешательство по покупке иены — первое с 1998 года — 28-летний разрыв.
Почему BTC и ETH тянутся вниз?
Здесь очень чёткая цепочка финансирования.
Если вы хотите купить иену, у вас должны быть доллары в руках. Откуда взялись японские доллары? Продавал казначейские облигации США за наличные.
Большинство валютных резервов Японии поступает из казначейских облигаций США. Инвестирование 53 миллиардов долларов в интервенцию по сути означает продажу казначейских облигаций США на рынке. Казначейские облигации США продаются→ цены на казначейские облигации падают→ доходность казначейских облигаций США растёт.
Тем временем доходность казначейских облигаций США служит якорем ценообразования для мировых активов. Доходность 30-летних казначейских облигаций США уже превышает 5,2%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. Если Япония продолжит активизировать интервенцию и распродавать казначейские облигации США, доходность будет ещё выше.
Чем выше доходность казначейских облигаций, тем привлекательнее безрисковая доходность — деньги по всему миру предпочитают лежать в казначейских облигациях и жить на проценты, а не рисковать ростом BTC и ETH. Каждый раз, когда доходность казначейских облигаций США растут, крипторынок терпит убытки.
Вот почему, после официального объявления иены сегодня утром, BTC колебался в узком диапазоне между 63 000 и 63 200, а ETH поднялся до 1898 ранним утром, но был отложен до 1860-1870 годов. Дело не в том, что никто не покупает; а в том, что деньги отвлекаются из казначейских облигаций США.
Что посмотреть дальше?
Первая строка: удержится ли иена на уровне 156 или упадёт до 160?
Японское правительство установило цель вмешательства как «сдерживание беспорядочных колебаний», но не уточнило, каковы итоги. Если иена снова опустится ниже 160, это говорит о том, что эффект интервенции ослабевает — Япония, скорее всего, увеличит свою позицию, что соответствует новым распродажам казначейских облигаций США.
Вторая строка: доходность 30-летних казначейских облигаций США.
Сейчас он составляет 5,2%. Если Катаяма Сацуки скажет, что готов сделать ход в любой момент, доходность поднимется к 5,3% или 5,4%, то якорь ценообразования активов полностью поднимается. 60 000 BTC и 1 800 у ETH будут непосредственно подвержены воздействию давления.
Третья линия: BTC на 63 000 и ETH на 1 860.
Эти две должности занимают уже несколько дней. BTC держится на уровне 63 000, а ETH колеблется около 1 860. Если цепная реакция интервенции по йене распространяется, после нарушения этих двух позиций это будет не «откат», а «новый раунд экстракции крови».
Короче говоря
Совместное вмешательство США и Японии в иене спасло иену, но цену заплатил американский долг. Казначейские облигации США оплачивают счета, криптовалюта оплачивает счета.
Сацуки Катаяма и Becent сегодня ясно дали понять: они продолжат.
Внимательно следите за доходностью казначейских облигаций США и курсом иены. Следующая волна криптовалюты написана не на подсвечниках, а в каждом ордере по дамп-дампингу казначейства США в Японии.
#30年期美债, вершина или новое начало?
#美日确认联合购汇
#新手必看: Всё, что нужно, здесь 行情观点
八月难以看到很多人想象中的大跌
目前有一些声音认为八月将出现大跌，即
$BTC
跌破本区间（58500）并向下继续跌破。我目前认为是难以想象这样的大跌会出现的。
首先刻舟求剑来讲，我们之前看到的四年周期底部在2026年10月5号（参考置顶推文“卧龙演策”）。若四年周期底部理论成立，我们也推导出终极一跌的开始不会早于在四年周期底部的T-30（见2018/2022）。
因此，若四年周期底部理论成立，则终极下跌的开始不会早于9月5号；这意味着八月份是相对安全的。
而场内的另一个声音是终极一跌压根不会出现；若这个观点正确，那么我们更难以看到八月出现大跌。
我认为需要警惕的是整个八月并不出现太强有力的反弹；譬如，在61-65之间震荡，难以再次测试67300及以上。若出现这种情况，则九月份开始终极下跌的概率非常高
对于股票，我也认为反弹没有结束。至少在下周我认为反弹势头将延续。理由是川普TACO+流动性改善+上周四的重要底部事件如Situational Awareness爆仓等。最好情况不排除SP500再次新高（目前仅仅差2%不到）
因此，我认为即使比特币会在下周跌至61000左右（见图2）也不必恐慌，反而是做多的机会。但八月的总体战略是逢高撤退，且战且退，所有人保持进入九月的时候空仓。Разница между пассивной покупкой и покупкой, основанной на повествовании, часто определяет, будет ли рынок трендом или просто диапазоном.
Ожидание покупки $HYPE по более низким ценам создаёт пассивный спрос. Эти ордера обычно находятся на торге, обеспечивая поддержку, но не поднимая рынок вверх.
Устойчивый рост обеспечивает убедительная история, убеждающая участников покупать несмотря на краткосрочные колебания цен.
Если инвесторы искренне верят, что актив стоит $100, они часто готовы купить по $50, $60, $70 или даже $90. Такой спрос создаёт импульс, потому что покупатели активно поднимают предложения, а не ждут отката.
Сейчас на рынке, похоже, нет достаточно широко принятого нарратива, чтобы вызвать такое поведение.
Пока не появится новый катализатор или убеждение, цена может продолжать консолидироваться, пока покупатели ждут скидок, а не гонятся за силой.
Рынки тренируются, когда убеждённость перевешивает осторожность.
$BTC $ETH $SOL
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #KoreaChipSelloff 📊 $CORE Экспресс ликвидации контрактов (3 августа)
Согласно данным ликвидации, быки краткосрочного цикла сильно прижимаются и натираются, но средние и долгосрочные медведи напрямую рухнули...
Сумма ликвидации за последний час составила около $2,070.15
Ликвидация длинной позиции составила около $2,070.15
Короткая ликвидация составляет около $0
За последние 4 часа ликвидации составили около $18,200
Долгосрочная ликвидация составила около $4,326.17
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $13,900
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила около $19,500
Долгосрочная ликвидация составила около $4,326.17
Шорты были ликвидированы примерно на $15,100
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $25,100
Долгосрочная ликвидация составила около $9,915.05
Шорты были ликвидированы примерно на $15,100
Согласно данным $CORE ликвидации, в течение часа все длинные позиции были монополизированы, короткие позиции равны нулю, а короткие начинались с мгновенного уничтожения; Направление на 4 часа резко изменилось: короткие ликвидации раздавили быков, при этом шорты стали в 3,2 раза больше, чем быки, что привело к полномасштабному сжиму коротких позиций; преимущество медведей за 12 часов ещё больше расширилось, выросши до 3,5 раз, при этом короткие сжатия углублялись; 24-часовая ликвидация коротких позиций по-прежнему лидировала с большим отрывом — в 1,5 раза больше, чем быки. Гоучжуан совершил резкий поворот с продажи длинных в короткие позиции на CORE — краткосрочные длинные позиции были нацелены и уничтожены, средне- и долгосрочные короткие продавцы были уничтожены одним разом, а совокупные ликвидации превысили $25,000. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 3 августа
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: перезагрузка глобальных ценовых якорей на активы и резкие колебания доверия рынка — рынок облигаций наказывает Федеральную резервную систему, валютный рынок объединяет усилия, чтобы противостоять трендам, а фондовый рынок совершает резкий подъём под воздействием политических стимулов.
📈 30-летние казначейские облигации США: лучшие или новые начало?
Возможно, это ещё не конец.
29 июля ФРС сохранила ставки на уровне 3,50%-3,75%, но 9 голосов «за» и 3 «против» выявили внутренние разногласия — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставок, что стало первым случаем с 2016 года. Что ещё важнее, председатель Уош отозвал прогнозы, полностью нарушив ожидания рынка.
Три фактора, способствующие стремительному росту доходности долгосрочных облигаций:
· Доверие к ФРС подорвано: старшие наблюдатели прямо говорят: «Послание Уолша недостаточно ясно, рынок облигаций реагирует безжалостно»
· Побочные эффекты совместного вмешательства США и Японии: Может потребоваться продажа или обеспечение казначейских облигаций США для получения ликвидности
· Конфликт между США и Ираном стимулирует инфляционные ожидания: цены на нефть остаются высокими
Доходность 30-летних облигаций выросла до 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года. JPMorgan повысил свою 30-летнюю цель до 5,4%; Рынок опционов рассчитывает на прорыв выше 5,4% до 21 августа. Брендивайн прямо заявил: «Долгосрочные инвесторы не верят его антиинфляционному нарративу.» "
💴 США и Япония подтверждают совместную покупку валюты: первая совместная работа за 15 лет
3 августа министерства финансов США и Японии одновременно подтвердили совместную покупку иены 31 июля. Это первое совместное вмешательство с 2011 года и первая покупка иены с момента азиатского финансового кризиса 1998 года. Министр финансов Японии ясно заявил: «Мы будем продолжать вмешиваться вместе без колебаний в дальнейшем.» "
После интервенции иена выросла до диапазона 156 иен за доллар США. Министр финансов США Бессент заявил, что это «эффективно сдерживает хаотичные колебания иены», в то время как Трамп заявил: «Это отражение дружбы и выгодно мировой экономике». В последний раз такое партнёрство было во время азиатского финансового кризиса — форекс-рынок уже перешёл в режим реагирования на кризис.
📉 KOSPI вырос на 14% в течение дня: резкое восстановление, вызванное политикой
31 июля индекс KOSPI закрылся с ростом на 17,91%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории. Правительство Южной Кореи объявило о вливаниях 20 триллионов вон (13,9 миллиарда долларов США) в суверенный фонд для инвестиций в ИИ; Председатель SK Group совершил редкую прямую покупку акций SK Hynix; В сочетании с совместным вмешательством США и Японии корейская вон укрепилась.
Однако 3 августа KOSPI открылся с падением на 3,6%, а внутридневные потери увеличились до 4,52%. Samsung Electronics и SK Hynix снизились на 7,8% и 7,5% соответственно. С ростом на 18% за один день и падением более чем на 4% в следующий, волатильность корейского фондового рынка сместилась с «экстремального» на «беспорядочное».
💎 Краткое содержание
Три события отражают основную картину мировых рынков в начале августа 2026 года: рынок облигаций наказывает колебания ФРС, валютный рынок объединяет усилия для борьбы с трендом, а фондовый рынок резко восстанавливается под политическими стимулами, прежде чем быстро отступить. Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла выше 5,27%, США и Япония совместно вмешались на валютном рынке, а KOSPI вырос на 18% за один день — это не норма. Когда все три рынка одновременно переживают «аномальное» колебания, старый порядок рушится, новая система ценообразования ещё не установлена, а хаос между ними — единственная гарантия на данный момент. #30年期美债, вершина или новое начало?
#美日确认联合购汇
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории Цены на нефть упали более чем на 6% за ночь, что изначально было положительным для BTC, но рынок, возможно, не покупает их сразу
После того как Трамп приостановил дальнейшие военные действия против Ирана и начал новые переговоры, международные цены на нефть упали более чем на 6% в какой-то момент.
Эта ситуация на самом деле весьма логична с точки зрения логики в мире криптовалют:
С падением цен на нефть инфляционное давление немного ослабнет, а давление на ФРС с требованием продолжать повышать процентные ставки также может ослабеть. Теоретически рисковые активы, такие как BTC, должны получить выгоду.
Но я не буду просто кричать, что BTC растёт только потому, что цены на нефть падают.
Потому что в последнее время проблемы BTC не ограничиваются войнами и ценами на нефть.
Фонды ETF остаются нестабильными, спотовые покупки недостаточны, а рынок остаётся настороженным по отношению к Федеральной резервной системе. Падение цен на нефть может лишь устранить некоторые негативные новости и не создаёт новых возможностей для покупки из ниоткуда.
Поэтому дальше я хочу увидеть не то, насколько позитивны новости, а скорее:
Сможет ли BTC воспользоваться этой возможностью, чтобы вернуть свою ключевую позицию?
Если цены на нефть резко падают, а фьючерсы на американские акции растут, но BTC всё ещё не демонстрирует явной реакции, это говорит о том, что интерес покупателей в мире криптовалют действительно слаб.
С другой стороны, пока BTC начнёт прорываться с увеличением объёмов, это охлаждение геополитических рисков действительно передаст криптосообществу.
Возможно, я ошибался, но теперь я вижу только ценовые реакции, а не позитивные заголовки.
При таком падении цен на нефть, если BTC всё ещё не может расти, где, по вашему мнению, настоящая проблема? $BTC 我们现在看到 $BTC 的零售交易量正接近本轮熊市中的最高水平。
市场并不缺乏愿意在这些价格水平上积累并吸收回调的零售参与者。
它缺乏的是愿意停止卖出的更大规模参与者。
零售交易量差值目前约为正 $686.5M。
与此同时，中型 CVD 为负 $8.8B，而机构规模的 CVD 已降至负 $12B。
这有助于解释为什么尽管零售兴趣持续上升，比特币仍难以实现持续反弹。
零售参与者已吸收了来自更大参与者的相当数量供给，但这种需求显然不足以逆转更大资金流的整体方向。
这并不意味着零售参与者必然是错误的。在接下来的几年里，我怀疑任何人会抱怨在这些价格上积累资产。
风险在于，零售参与者在连续数月积累下跌后最终会精疲力尽。
如果 $BTC 在这种分歧持续存在的情况下继续下跌，这些参与者就会陷入困境。
讽刺的是，他们最终的投降恰恰可能创造出更大参与者所需的那种供给，从而让他们能够在更低的价格开始积累。
这正是我个人在这个指标中期待的转变。
零售信心开始减弱，机构卖盘开始放缓，更大规模的参与者开始吸收他们此前促成的投降性抛售。
历史上，这种转变一直是最清晰的信号之一，表明比特币正在形成一个重大底部。#30年期美债，顶部还是新起点？
30年期美债收益率这两天摸到了5.27%，2007年以来的最高水平。10年期也跟着涨到了4.74%左右，整个7月飙升超过30个基点，创下2005年以来最大的7月涨幅。同一个数字，有人觉得是黄金坑，有人觉得是无底洞，两边吵得不可开交。
先说看多的逻辑。摩根大通上周直接把美联储加息的预期时间从2027年下半年提前到了今年12月，同时把2026年底10年期美债收益率目标从4.70%上调到4.85%，30年期从5.20%上调到5.40%。这个调整很直白，投行认为当前的收益率不是顶部，而是新一轮上行周期的起点。PGIM的联席首席投资官Gregory Peters说得更狠，他认为5.5%的30年期收益率才算“相当不错”的水平，而且“这只是开始，不是结束”。
但市场从来不是单边运行的。就在美债收益率冲高的同时，两股反向力量正在拉扯。
第一个是油价。特朗普叫停了原定对伊朗的军事打击，宣布双方在8月3日恢复谈判。布伦特原油期货一度暴跌7.3%，WTI跌到80美元以下。要知道此前油价一直是推升通胀预期的核心支柱，7月份布伦特累计飙升了近25%。这根支柱一旦松动，通胀压力回落，自然会制约美债收益率继续往上冲。
第二个是美日联合干预日元。上周日元一度贬到163.73兑1美元的历史低位，随后美日联合出手，日元急升至157.57。市场一开始担心日本为了护汇会大量抛售美债换美元，这会直接砸崩美债市场、推高收益率。但美国财长贝森特明确提到了FIMA回购工具——外国央行可以通过暂时抵押美债来获取美元，不需要真的卖掉手里的美债。这个机制极大缓冲了美债的抛售压力。
加息预期向上推，油价和护汇两个因素向下拽，30年期美债就这么卡在5.3%附近反复拉扯。8月份整个风险资产的估值锚，大概率就绑在这条收益率曲线上了。
网上有不少人拿现在的收益率和2007年6月做对比——当时30年期美债收益率也是5.27%，然后很快就爆发了金融危机。说实话，这种对比多少有点刻舟求剑的味道。2007年6月联邦基金有效利率是5.25%，30年期美债收益率刚涨回到利率附近。在那之前的将近一年里，30年期美债收益率其实是低于利率的，属于倒挂状态。当时的收益率相对利率而言并不高，而且之后长债收益率下行，背后是市场在交易降息和衰退预期。
现在呢？联邦基金有效利率只有3.6%，30年期美债收益率远高于短端利率，而且还在上行。市场交易的是加息预期，不是衰退预期。美国国债已经飙到39.5万亿美元，利息支出在2026财年预计超过1万亿美元。这种债务规模下，买美债避险的动机本身就在减弱——黄金最近也是下跌趋势。两个时代的环境完全不同，单凭收益率数值重合就去预判危机，逻辑上站不住脚。
Brandywine的基金经理Tracy Chen直接说“现在介入收益率曲线长端是非常危险的”。多家头部资管集体预警，只要美联储拿不出控通胀的明确路径，长期美债还会继续承压。
5%这个关口以前是30年期美债收益率难以逾越的阻力位，现在反而成了支撑位。市场的心态锚点已经整体上移了。接下来到底是突破5.3%继续往上，还是转头回落，8月份应该会有个初步答案。基本面研报 $CRV / Curve DAO（DeFi） $3.20
说句大白话：Curve DAO（$CRV）综合评分 50/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
基本面拆解：Curve DAO（代币 $CRV），DeFi 赛道。 主打 稳定币DEX。 对标 UNI、BAL。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Curve DAO $3.00B，UNI 未披露，BAL 未披露。 FDV 方面，Curve DAO $4.20B，UNI 未披露，BAL 未披露。 年化收入方面，Curve DAO $2.00M，UNI 未披露，BAL 未披露。 月活地址或用户方面，Curve DAO 未披露，UNI 未披露，BAL 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 总结一下：基本面扎实（评分 50/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 风险提示：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 持续关注：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上是公开信息的逻辑和判断，不构成买卖建议。核心财务指标偏离 30% 以上，结论需要重新评估。
以上是本期研报，觉得有用点个关注。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit30年期收益率已升至5.27%附近，创2007年以来新高。这不是单纯的“债券熊市”，而是全球资产定价锚的系统性上移。当无风险利率长期锁定在5%以上，所有风险资产的“机会成本”都在抬升。
一、传导机制：从期限溢价到贴现率
长端收益率上行，核心是期限溢价的扩张，而非仅仅是短期政策利率预期。市场在为三件事定价：
美国财政路径的长期不确定性；
通胀可能“更高更久”；
联储在沃什时代的政策信用折扣。
结果是：
股票的贴现率上升，成长股（尤其高估值科技）承压更明显；
黄金的持有机会成本上升，但地缘与央行购金的结构性支撑仍在；
加密资产作为高贝塔流动性敏感品种，对实际收益率最敏感。
二、对各资产的具体影响
美股
长端利率每上行25-30个基点，成长股的估值压力就会明显增加。AI叙事仍能支撑部分盈利增长预期，但“高利率+高估值”的组合正在收窄容错空间。防御性板块与高股息资产相对抗跌，而高杠杆、长久期的科技与消费更脆弱。
黄金
传统逻辑是实际收益率上行压制金价。但2026年的环境多了一层：中东冲突反复、全球央行持续购金、以及对美元信用的隐性对冲需求。因此黄金并未出现单边崩跌，更多是震荡消化利率压力。若实际收益率进一步冲高至3%以上并持续，金价仍有回调风险。
比特币与加密资产
这是受冲击最直接的领域。当30年期美债能提供稳定的5.2%-5.3%无风险回报时，机构把资金从高波动资产中抽离的动力增强。历史上，实际收益率快速上行阶段，BTC的回调往往更剧烈。当前市场已在部分定价“更高更久”，但若收益率突破5.5%并伴随流动性收紧，加密市场可能再面临一轮估值压缩。#30年期美债，顶部还是新起点？ 🚨 Митинг STONKBROKER опережает улики.
Ценовой импульс был сильным, но ключевой вопрос — появляется ли новый спрос в экосистеме или же активность в основном исходит от существующих держателей.
При цене токена около $0.0182 фиксированное требование в 666 666 токенов оценивает брокера примерно в $12.1K до введения комиссий ETH, что близко соответствует текущему минимуму NFT.
Другими словами, пол NFT в значительной степени отражает саму цену токена.
📊 Тем временем:
• Сеть Robinhood зафиксировала примерно 251 миллион долларов дневного объёма DEX.
• В сеть было подключено более 1,08 млрд долларов.
Более серьёзным ограничением, по-видимому, является собственная глубина ликвидности STONKBROKER, а не общая активность экосистемы.
Если активация новых пользователей замедляется, а активные продукты не создают повторяющегося спроса, поддержка цен может всё больше зависеть от того, что существующие держатели перерабатывают ликвидность между токенами, NFT и ставками.
Устойчивые ралли строятся на растущем спросе, а не только на обращении капитала внутри одного сообщества.
$BTC $ETH $SOL
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #KoreaChipSelloff 我认为，华尔街最后一定会成为 Crypto 最大的推动者之一。
原因其实很简单。
华尔街真正赚钱的方式，并不是预测涨跌。
而是围绕资产提供金融服务。
ETF。
托管。
交易。
融资。
衍生品。
资产管理。
这些业务的前提只有一个：
必须有资产。
BTC ETF 已经证明了一件事。
当市场需求足够大的时候，传统金融不会排斥 Crypto，而是会主动拥抱它。
未来 ETH、稳定币、RWA、资产代币化的发展，大概率都会重复这个过程。
所以我越来越觉得。
未来最大的变化，不是华尔街进入 Crypto。
而是Crypto 正在成为华尔街的新资产类别。$ETH $BTC Братья, многие используют «макро» как лозунг, но на самом деле макроэкономика — это проблема ценообразования. Растущие ожидания снижения ставок = Более низкие ставки риска (доходность казначейских облигаций США) = Более низкие дисконтные ставки для будущих денежных потоков = Рисковые активы переоцениваются. Шифрование — один из самых чувствительных ответов на этот вопрос. 📉 Чего сейчас ждёт рынок? На этой неделе ФРС удерживала ставки на уровне 3,5–3,75%, сохраняя мягкую, но осторожную позицию. Рынок немедленно отреагировал: BTC 63142 (-0,46%), ETH 1864 (-0,70%), SOL 73 упал в сторону с небольшим падением, а золото (XAUT) удержалось на уровне 4050. Без новых катализаторов фонды ждут убедительных доказательств ожиданий снижения ставки. 💡 Как снизить процентные ставки в криптовалюте (трёхступенчатая передача) 1. Процентные ставки ↓ → альтернативные издержки наличных или краткосрочных долгов ↓ → деньги начинают добиваться доходности; 2. Первая остановка — это всегда BTC: у него лучшая ликвидность, с ним легче всего соответствовать институтам, и он имеет самый чистый нарратив, поэтому BTC обычно реагирует до ожидания снижения ставок; 3. Дождитесь, пока BTC стабилизируется и не откроется аппетит к риску, прежде чем средства перейдут в ETH, SOL и альткоины — это основная логика «BTC идёт первым, за ними следуют подделки». ⚠️ Не попадайте в две ловушки · Покупайте ожидания, продавайте факты: Ралли, которые часто заканчиваются в фазе «нарастания ожиданий», и реальные снижения ставок с большей вероятностью сократятся; Снижение ставок также имеет «хорошие» и «плохие» эффекты: мягкие снижения ставок (стабильная экономика + денежное смягчение) служат фоном бычьего рынка; Снижение ставок в стиле рецессии (экономически#美日确认联合购汇 $BTC 一图胜千言，Hyperliquid正在上演一场静悄悄的革命。
刚刚扫了一眼链上数据，52.5亿美元。这不是总锁仓量，而是开放兴趣——这个衍生品赛道最硬核的指标。
这意味着什么？意味着HYPE上的永续合约持仓量，已经踩着Bybit（50.7亿）、HTX（36.7亿）、Bitfinex（12.1亿）、Kraken（3.04亿）、Coinbase（2.35亿）的肩膀，站上了新高度。
有人说这是“翻转”，我觉得更像“迁徙”。
还记得去年11月Bitfinex被超时，市场当作偶然；今年5月HTX失守，大家开始侧目；7月29日Bybit倒下，再没人能装睡。这条时间线写满了同一个故事——流动性正在重新投票。
为什么是Hyperliquid？答案藏在每个交易员的K线图里：全链上订单簿、零Gas费体验、每秒20万笔的吞吐量，还有那个让专业玩家趋之若鹜的HYPE质押模型。当CEX还在用“维护”当借口拔网线时，Hyperliquid的交易者已经在深夜里完成了第无数次无缝进出。
最可怕的是斜率。从12亿到52亿，Hyperliquid只用了8个月，而对手们的OI要么横盘，要么阴跌。这不是零和博弈，这是维度打击。
现在，前方只剩一个名字——OKX，63.7亿美元。差距11.3亿。
以当前增速推算，这个数字会在Q3末被抹平。届时，Hyperliquid将不只是“链上第一”，而是全行业衍生品持仓的绝对王者。一个去中心化协议，登顶中心化世界霸占十余年的王座。
这不是预言，是数学。
当然，OKX的63.7亿不是终点，但风向已变。当最挑剔的机构交易员开始把主要头寸迁移到链上，当每个散户都能享受原本只属于华尔街的执行速度，这场革命的终点早已超越“超越某家交易所”的范畴。
我们在见证的，是加密世界权力结构的一次底层重构。
风起于青萍之末，浪成于微澜之间。52.5亿不是巅峰，只是开始。下一站，63.7亿。你选择上车，还是继续旁观？ 我对下一代 Meme 的第 1️⃣个 设计：
让 Meme 开始拥有资产，建立一个属于 Meme 社区自己的 Treasury
项目产生的收入：
交易手续费
品牌合作
生态收入
其中一部分进入 Treasury
Treasury 持有真实世界资产：
美股
黄金
国债 ETF
…
所有资产公开透明，链上可查
随着时间推移
这个 Meme 背后的资产池不断成长
社区持有的不再只是一个符号
而是一个正在积累价值的网络
当然，Treasury 不是为了简单分红
因为短期收益，会带来长期卖压
真正重要的是：
让整个生态创造的价值，持续沉淀下来。
兄弟们看后欢迎在评论区留言讨论
明天我会继续更新这个经济模型的下一个设计：如何让持有者愿意陪伴成长This is a bullish thesis on ONDO, focused on adoption and usage rather than price action alone.
A refined version could read:
The pace of ONDO's growth is becoming difficult to ignore.
Less than a month after launch, Ondo Perps is already processing more than $300 million in daily trading volume while approaching $70 million in open interest.
Those aren't the metrics of a product surviving on launch hype alone. They suggest traders are actively using the platform and committing capital.
In crypto, attention comes and goes, but sustained volume and growing open interest are often stronger signals of product-market fit than short-term price movements.
That's why my conviction in ONDO continues to strengthen. The story is no longer just about potential—it's increasingly about execution and adoption.
The key question now isn't whether people are trying the product. It's whether Ondo can maintain this momentum and convert early activity into long-term ecosystem growth.
Investor perspective
The bullish argument is:
Strong early trading volume = user demand.
Rising open interest = traders are committing capital, not just speculating for a day.
Successful Perps products often create sticky liquidity and recurring fees.
If growth persists, it could strengthen the overall ONDO ecosystem and token narrative.
The counterargument is that early perpetual futures platforms often experience launch-driven volume spikes. The real test is whether volume, open interest, and fees remain elevated several months after launch rather than several weeks after launch.
So the data is encouraging, but investors should watch for sustained usage, fee generation, and user retention before concluding that the growth trajectory is permanent.7月终究还是过去了，月线没站稳64500
而历史规律是7月绿完的年份，8月多数收红，熊市年份还会拖到9月。
但Polymarket 上显示25% 的概率月内会破 $70K；
相对应19%的概率， $BTC 月内会跌破$55K。
这么看下来，还是上的概率大一些咯~！ С сотнями миллиардов на разблокировку и стремление к вершине, SPCX — это золотая яма или массовая яма?
Осмелишься купить дип после того, как потерял 50%? Не забывайте, что самый крупный бан в истории ещё не был выведен.
Новости: Более пугающим, чем отчет о прибыли, является подъём блокировки
SPCX упал более чем на 52% с максимума в 225 долларов и сейчас держится около 108 долларов. Но это всего лишь закуска — после публикации отчета о прибыли 4 августа 6 августа будет открыто 911,5 миллиона инсайдерских акций, а при текущей рыночной стоимости более 100 миллиардов долларов оборотные акции сразу удвоятся. Bears уже поставили $24,6 миллиарда и получили $7,3 миллиарда нереализованной прибыли, продолжая увеличивать свои позиции. Если данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе за пятницу превысят ожидания, это ещё больше повысит ожидания повышения ставок и ещё больше нанесёт ущерб активам, увеличивающим риск. Другими словами: SPCX сталкивается с тройным ударом: «отчёт о прибылях + разблокировка + макроэкономический анализ».
Технические данные: часовой отскок выглядит как отскок, но дневной график — как глубокая бездна
График за 1 час: цена на 108.98 близко выше среднего диапазона BOLL на 108.91, RSI 47.75 вернулся к нейтралю. Это кажется стабильным, но объём торгов всего 479, что является серьёзным сокращением — отскока объёмов нет, всё это просто незаконные игры.
Дневной график: верхняя полоса BOLL 132.96, средняя полоса 117.42, цена 108.99, значительно ближе к нижней полосе 101.87. MACD на уровне DIF 10.22 только что пересек DEA -11.04, образовав золотой крест, указывающий на бычий поворот. Однако RSI составляет всего 28,92, что перепродано, но сигнал реверсии отсутствует.
Личное мнение: вероятность продолжения снижения значительно выше, чем отскок от дна
Часовой отбор с уменьшением объёма — типичная структура «бычьего отскока»; ежедневный золотой крест MACD ниже нулевой линии можно считать лишь «слабым отскоком». Настоящее испытание состоится с 4 по 6 августа — если прибыль не оправдает ожиданий, с открытыми акциями и короткими распродажами, уровень 108 вообще не будет удерживаться. Хочешь порыбачить на дне? Дождитесь, пока блокировка будет снята и начнётся паническая торговля, прежде чем принимать какие-либо решения. Теперь, когда он протянул руку, он поймал не золото, а метательные ножи.
#30年期美债, вершина или новое начало? $XSPCX Этот комментарий приводит противоположный аргумент против нынешнего ажиотара вокруг альткоинов. Вот что это значит:
Основная диссертация
Автор считает, что рынок ошибочно воспринимает одиночные альткоин-ралли за начало настоящего альткоинского сезона. По их мнению, не происходит широкого притока нового капитала, а только денежные потоки между существующими криптоактивами.
Ключевые аргументы
BTC остаётся лидером рынка. Капитал продолжает отдавать предпочтение Биткоину, делая его основным источником стоимости в криптовалюте.
ETH около $1,866 описывается как не обладающий сильным импульсом. Исторически устойчивый альтернативный сезон часто сопровождается сильным лидерством ETH.
ALGO (+7,30%) рассматривается как единичный шаг, возможно, вызванный крупным покупателем, а не широким спросом.
AVAX (+3,25%) считается обычной ротационной сделкой, а не свидетельством более широкого сдвига на рынке.
BCH (+1,10%) показывает лишь ограниченный интерес к покупке.
XPL (-2,60%) показывает, что многие альткоины по-прежнему отстают от результатов.
Почему это важно
Автор утверждает, что настоящий альтернативный сезон обычно включает:
Широкий рост по многим альткоинам.
Сильные показатели ETH.
Расширяющийся объём торгов.
Новые деньги поступают на крипторынок.
Вместо этого они видят:
Выборочные победители.
Слабая общая ширина рынка.
Капитал просто меняется от одного жетона к другому.
О «95% вероятности»
Утверждение о том, что есть «95% вероятность», что это просто альтернативная ротация, — это мнение, а не статистический факт. Это способ автора выразить высокую уверенность в своей интерпретации, а не измеримую вероятность.
Итог
Посыл по сути таков:
Не путайте несколько превосходящих альткоинов с началом широкого бычьего рынка альткоинов. Пока ликвидность не выйдет за пределы BTC и не распределится стабильно по ETH и более широкому альтернативному рынку, воспринимайте эти ралли как избирательные ротации, а не подтверждение нового альтернативного сезона.
Это осторожный, ориентированный на ликвидность подход, который акцентирует внимание на отслеживании потоков капитала, а не на краткосрочных скачках цен.Читайте сноску, а не заголовок. Широко обсуждаемое "сокращение" капитальных затрат Microsoft на $15 млрд на самом деле не сокращение, а изменение в учёте: продление срока полезного использования своих дата-центров и зданий с 15 до 25 лет, начиная с 2027 финансового года, что растягивает амортизацию и меняет классификацию аренды. Фактические инвестиционные планы не уменьшились. Изменилось лишь восприятие.
Это тот тип деталей, который важнее, чем число, которое он маскирует. Предположение, что дата-центр с оборудованием для AI будет полезен 25 лет, — это смелое предположение в мире, где поколения чипов обновляются каждые пару лет, оно приукрашивает краткосрочную прибыль, откладывая расходы на более поздний срок. Это не мошенничество, а финансовый инженеринг, который стоит понять, особенно когда весь рынок пересматривает расходы на AI. Признак не в том, что Microsoft тратит меньше; признак в том, что она хочет казаться такой. Для держателей криптовалют — та же дисциплина, всегда читайте, как было получено число, прежде чем доверять тому, что оно говорит.
NFA.
#MSFTCapexIllusion #OKXOrbit#美日确认联合购汇
我认为这次美日联手干预日元，本质是一场“政治意义大于市场实效”的防御战，因为双方试图用短期协同操作对冲长期结构性贬值压力，但弹药库深度与汇率基本面存在根本性错配。
判断依据来自三个维度
一是官方定性升级——从匿名信源到两国财政部联合官宣，且明确援引2025年9月签署的财长联合声明作为行动法理基础，纽约联储执行操作，贝森特“不会犹豫参与进一步联合干预”的表态，标志着干预从单边行为升级为制度化协作。
二是资金规模与历史坐标——日方两轮投入推算达14-15万亿日元（约合350-600亿美元），为1998年以来首次美日协同购汇，但摩根大通测算美方汇率稳定基金可动用规模仅约400亿美元，不及日方单轮投入量级。三是市场反应与机构预判——美元兑日元从干预前162上方快速回落至8月3日跌破156，但IMF历来将此类干预定义为“短期信号操作”，暗示其难以扭转趋势。
具体细节上，操作时间锁定在美东7月31日（上周五），由纽约联储执行买入日元指令；价格锚点为干预前162关口，目标位直指156心理支撑；仓位结构上，日方承担主要资金压力，美方提供政治背书与有限流动性支持；操作流程依托既有联合声明框架，避免临时协商损耗效率。
第一，理解“协同干预”在当前汇率战中的符号价值——它不是救市工具，而是向市场传递“政策底线”的政治语言；第二，看清弹药不对称性背后的现实约束——美国财政工具空间受限，日本独自扛压难以为继；第三，建立对“信号型干预”的免疫机制——短期波动不改长期逻辑，真正决定汇率的是利差、贸易结构与资本流动趋势。
美日联合干预是“用战术动作掩盖战略困境”，所有细节服务于论证“政治协同无法替代经济基本面”这一主线。
@OKX星球 Резкое падение цен на сырую нефть Brent совпало с тем, что $BTC преодолел $63,000, что свидетельствует о переоценке рынка в смягчении инфляционного давления. Основной конфликт заключается в смягчении давления со стороны предложения и устойчивой поддержке институциональных спотовых ETF-токенов.
Курс Brent снизился до 81,55 доллара, а WTI — ниже 80 долларов, что снизило среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания, привело к росту государственных облигаций, фьючерсов на американские фондовые индексы и золота, превратив макроликвидную среду в свободную и благоприятную рынок рискованных активов. 30-дневный коэффициент корреляции между нефтью Bitcoin и Brent снизился до 0,41, что подтверждает постепенное отстранение тенденций криптоактивов от логики инфляции энергии.
Движущие факторы следующие: масштаб притоков капитала из спотовых ETF, изменения ожиданий по процентным ставкам из-за ослабления инфляции и степень снижения премий по геополитическим рискам. Однодневный чистый приток BlackRock в размере 183 миллионов долларов поднял ликвидность спотовых ETF до трёхмесячного максимума, что свидетельствует о том, что институциональные фонды создали новую базу распределения свыше 63 000 долларов.
Сценарий роста требует$BTC чтобы оставался выше 63 000 долларов, а фьючерсы на американские фондовые индексы оставались сильными. Если среднесуточные чистые поступления по спотовым ETF останутся высокими, в сочетании с тем, что цены на нефть подавляют инфляционные ожидания на низких уровнях, цены дополнительно проверят зону сопротивления в 64 000 долларов. Этот сценарий не срабатывает как сигнал о том, что спотовые ETF-фонды превращаются в чистые оттоки или что ожидания по процентным ставкам снова ужесточаются.
Триггером для нисходящего сценария стало то, что повторяющиеся геополитические переговоры позволили ценам на нефть быстро восстановить убытки, вновь подняв инфляционные ожидания и вызвав давление на повышение процентных ставок. Если $BTC прорвётся ниже поддержки в $63,000 и приток ETF будет прерван, краткосрочный импульс роста будет исчерпан, и рынок отступит в кластер фишек. Этот сценарий провалился: нефть Brent остаётся ниже $82, а акции США волатильны и растут.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, является непрерывность чистых поступлений в спотовые ETF и сможет ли нефть Brent стабилизироваться ниже $82.
#折旧年限延至25年 Microsoft снизила свои рекомендации по капитальным вложениям #交易之声: Ваш опыт заслуживает быть услышанным. #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Делайте ставку или пузырь📊 Моё текущее мнение о $BTC:
Движение к $50,000 возможен — но, скорее всего, потребуется несколько медвежьих катализаторов, а не один.
Сценарии, которые я смотрю, включают:
🔹 Закон CLARITY не продвигается, что сказывается на настроениях на крипторынке.
🔹 Обновлённая торговля с йенным керри расслабляется, ужесточая глобальную ликвидность и усиливая давление на рискованные активы.
Ни один из этих исходов не гарантирует, что Биткоин достигнет $50K, но вместе они могут создать гораздо более сложную среду для рынка.
Пока что эти сценарии риска остаются заслуживают мониторинга, а не достоверности.
Оставайтесь гибкими, управляйте рисками и позволяйте ценовому движению подтверждать тренд.
$BTC $ETH $SOL
#USIranBackToTalks #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention 美元 /日元 周线 163 ，被硬生生干下来了。
这次不是日本央行自救，是美国人出手 50-100 亿资金稳定日元汇率。
从 22 年 10 月第一次冲 150-160 区域以来，已经冲击了 8 次了，现在的状态底部越来越高，政府行为的防守成本也越来越高，日元空头不会停他们还会继续来。$SPCX 接下来72小时是关键。
8月4号首次财报，8月6号20%解锁。挨着来的。
股价从225砍到108，腰斩不止。150的首日价也丢了。故事不用讲——火箭、Starlink、商业化，市场都知道。问题是这个位置谁还愿意接着买。
财报没新东西，解锁抛压直接压死短线。财报超预期，资金重新讲增长逻辑，锁仓也不一定砸。
不看多不看空。盯三个：#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
财报有没有新的增长点。解锁后有没有真卖盘。股价能不能收回去。#30年期美债，顶部还是新起点？
一、本轮长债飙升最关键特征：熊陡行情（核心区分点）
7月FOMC美联储维持基准利率不变、2年期短债收益率小幅下行，只有30年期超长债大幅冲高。
说明本轮上涨不完全由美联储加息预期推动，驱动力已经切换：
1. 短期导火索：中东冲突持续，油价上涨，市场担忧能源通胀反弹；
2. 中期催化：美联储内部分歧加剧，3名委员支持加息，强化「高利率维持更久（Higher for Longer）」预期；
3. 长期底层力量（重中之重）：期限溢价持续抬升+美国财政供需失衡。
市场正在为未来30年的通胀风险、巨额财政赤字、海外央行持续减持美债索要更高风险补偿，这是结构性因素，不会短期快速消失。
二、情景一：5.24%就是阶段性顶部（回调情景）
触发条件（满足多条才成立）
1. 中东局势阶段性缓和，布伦特原油快速回落至90美元下方，通胀预期降温；
2. 后续美国CPI、核心PCE数据持续回落，市场彻底打消美联储重启加息预期；
3. 30年期美债新一轮一级拍卖认购回暖，缓解市场对长债供给恐慌；
4. 美联储官员集体释放偏鸽言论，压制长端风险溢价。
行情推演
收益率从高位回落，先测试5.0%支撑；若持续下行至4.85%下方，全球风险资产迎来阶段性喘息窗口，BTC、ETH承压缓解，存在反弹机会。
三、怎么简单辨别方向？4组核心跟踪信号（实操清单）
🔴偏上行信号（继续创新高=不是顶部）
1. 布伦特原油站稳95美元上方；
2. 美国核心通胀环比重新走高；
3. 30年期美债拍卖中标收益率持续走高；
4. 收益率曲线维持熊陡：短端稳定、长端持续拉升。
🟢见顶回落信号（确认阶段性顶部）
1. 油价地缘溢价消退，持续回落；
2. 通胀数据持续降温；
3. 30年期收益率连续3个交易日回落，无法重新站上5.20%；
4. 熊陡结构修复，长端收益率开始向短端收敛。 两小时前盯的 63K 刚刚被短暂刺穿：公开行情最低约 62.94K，又被拉回分水岭附近。真正的变化不是空头赢了，而是“支撑有效”和“反抽诱多”开始同时成立。
比特币峰哥认为周线出现类似阶段顶部的吞没结构，短期调整概率上升，但不是趋势下跌；他把 61–62K 作为更关键的回撤承接区。The Mamba 更谨慎，觉得当前区间太窄，宁愿等待 67K 附近再部署空单，不在中间追。
综合判断：上一轮谨慎偏多已经受考验，但尚未完全失效。$BTC 能稳回 63K 上方，仍按震荡修复；再次跌破并进一步击穿 61–62K，筑底剧本才明显降级。反弹若没有站稳前高，也不能把回收支撑当趋势反转。韩股代币杠杆信号与 CLARITY 进程消息均未形成可独立核验的加密机会，本轮不收录。
你会守 63K 抢回收，还是等高位再空？
仅作观点与信息整理，不构成投资建议Альтернативный сезон 2.0, возможно, сейчас самый насыщенный нарратив в криптовалюте — но структура рынка говорит совсем другое.
Хотя многие трейдеры призывают к широкому прорыву альткоинов, данные не подтверждают реальную ротацию капитала.
$KAITO упал на 17,98%, значительно уступив рынку, где многие токены выросли всего на 1–2%.
$ORDI упал на 3,62%, что намекает на то, что часть спекулятивного капитала уже уходит, а не расширяется в активы с высоким риском.
$ALGO вырос на 10,04%, но этот рост произошёл при росте $DOT всего на 1,08%. Это не общую силу сектора — это изолированная эффективность.
Главный вывод в том, что ликвидность по-прежнему сосредоточена вокруг биткоина, при этом только избирательный капитал ротируется в отдельные альткоины. Это не тот широкий и синхронизированный поток, который исторически определял полноценный альтернативный сезон.
Многие трейдеры гонятся за заголовками. Умные деньги следят за потоками капитала, а не за нарративами в социальных сетях.
Итог: пока ликвидность не выйдет за пределы BTC и не будет стабильно распространяться на более широком альтернативном рынке, рассматривайте «Альтсезон 2.0» как гипотезу, а не как подтверждённый тренд.
«Плыви по волне, но не попадайся в подводное течение.»Фундаментальный исследовательский отчёт $MKR / Maker (DeFi) $3.20
Основное суждение: Maker ($MKR) общий балл 47 из 100, оценка как проект на ранней стадии, недостаточная валидация. Разбивая три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже демонстрирует признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Maker ($MKR токен), сектор DeFi. Сосредоточен на управлении стейблкоинами DAI. Бенчмарки AAVE и COMP. Традиционные централизованные платформы берут комиссию в размере 15-40%, при этом данные пользователей не являются автономными. Более низкие комиссии за транзакции без доверия в блокчейне, стимулы для токенов превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, расчет требует USDC или фиатной валюты. Сюжетный трек, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа от до конца. Запуск продукта: протокольный слой официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протокол, показывая признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок — 2026-Q4 (с учетом +3,50% доли в обращении), годовая ставка выкупа без чёткого сжигания. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторым это нужно, захват средней стоимости (стейкинг/дисконтирование/управление). Если сравнивать с конкурентами (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): Рыночная капитализация в обращении: Maker $3.00B, AAVE не раскрыт, COMP не раскрыт. FDV: Maker $4.20B, AAVE не раскрыт, COMP не раскрыт. Годовая выручка: Maker $2.00M, AAVE не раскрывается, COMP не раскрывается. Ежемесячные активные адреса или пользователи: Maker не раскрывается, AAVE не раскрывается, COMP не раскрывается. Цифры основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: Рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, сжигание реализовано, корпоративные клиенты поступают, P/S FDV соответствует лидерам. Окончательное решение: недостаточные доказательства, основанные на нарративе (балл 47/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Циркулирующая рыночная капитализация относительно дорога по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Предупреждение о риске: краткосрочный крупный сброс разблокировки, доход от долгосрочного протокола обратный к нулю, спрос на токены зависит исключительно от стимулов (после снижения стимулов использование падает). Индикаторы отслеживания: еженедельная комиссия протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту, релизы версий GitHub. Вывод публичных данных, а не инвестиционные советы. Основные показатели изменяются более чем на 30%, выводы неверны.
На этом всё по фундаментальным показателям; остальное оставьте рынку.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitТолько что закончил, эта волна была приятной
Открыл длинную позицию на 63,209, закрыл на 63,710, кредитное плечо 75x, +51,8%.
Вчера вечером цена поднялась до 63,779, я вышел на 63,710, разница 69 пунктов, как раз вовремя, чтобы уйти с вершины.
Повезло, но не только везение.
---
Почему вышел вовремя? Три сигнала меня насторожили:
① Краткосрочные держатели BTC за день продали с убытком 32 000 монет
Это месячный максимум. Розничные инвесторы фиксируют убытки, краткосрочные позиции активно меняются. Каждый раз, когда появляются такие данные, краткосрочный пик почти достигнут.
② #美伊重回谈判桌，油价回吐
Цена на нефть снизилась, давление инфляции ослабло, звучит как позитив, правда? Но рынок уже почти полностью учёл ожидания снижения ставок, новых историй нет.
③ #美日确认联合购汇
Ожидания ослабления доллара были хеджированы, сигнал ужесточения ликвидности. Крупные игроки услышали это и на короткий срок сократят позиции.
Так это вершина или новый старт?
Несколько выводов:
· Позитив сохраняется, но краткосрочные настроения достигли пика. Вчерашний рост до 63,779 совпал с уровнем MA120 (63,652), краткосрочные скользящие средние переплелись, направление пока не выбрано.
· Если отскок в диапазоне 62,500-62,800 удержится, это подтверждение нового старта, тогда можно снова входить.
· Если пробьёт 62,000 вниз, значит этот отскок завершён, пора отдыхать.
Лично я склоняюсь к первому варианту — небольшой откат, а потом рост. Институционалы продолжают покупать (BlackRock снова вложил 197 млн), фундаментальные показатели не ухудшились, просто краткосрочно рынок перегрет и нужно передохнуть.
Что делать дальше?
Пустой портфель, не спешить входить. Смотреть, удержится ли диапазон 62,500-62,800, при снижении объёмов можно снова покупать. Стоп-лосс на 62,000, цель сначала 64,500-65,000.
Зачем торопиться? Деньги в руках, возможностей много. Сначала переварим уже полученную прибыль.
$BTC #30年期美债, вершина или новое начало?
Думаю, сейчас это верхний диапазон; не пугайтесь JPMorgan с 5,4% и гоняться за шортами.
Рынок был глубоко разделён последние два дня. С одной стороны, Morgan Stanley повысил целевой цену, что способствовало началу нового цикла процентных ставок; С другой стороны, цены на нефть Brent упали на 7% за один день, и главный двигатель инфляции сразу же изменил курс. Многие люди остаются в замешательстве из-за новостей с обеих сторон, не зная, кому доверять.
Я считаю, что основной опорой всё ещё являются цены на нефть. Июльский рост доходности казначейских облигаций США по сути был восстановлением инфляционных ожиданий, вызванным ростом цен на нефть на 25% за один месяц, и рынок полностью оценивал «повышение ставки в сентябре». Но теперь, когда переговоры между США и Ираном возобновились, геополитические премии быстро снизились, а цены на нефть свели месячный рост всего за одну неделю. Не недооценивайте влияние энергетического сектора; он не имеет самого высокого веса в индексе ИПЦ, но обладает наибольшей предельной эластичностью. Пока цены на нефть остаются стабильными и не достигнут новых максимумов, нисходящий тренд базовой инфляции остаётся неизменным. Прежние ожидания рынка о «ещё двух повышениях процентных ставок», скорее всего, будут пересмотрены в обратном направлении.
Если посмотреть на фундаментальные показатели, она просто не может поддерживать продолжающийся рост процентных ставок. Предварительные показатели ВВП за второй квартал составили всего 1,5%, что ниже рыночных ожиданий в 2,1%. Хотя частное потребление остаётся стабильным, общий экономический рост замедляется. Доходность 30-летних облигаций пробила 5,27%, достигнув максимума 2007 года, в основном из-за стоп-лосса + настроений после технических сбоев, а не потому, что экономика настолько перегрета, что потребуется повышение процентных ставок для её подавления. Рост цены Morgan Stanley на 5,4% сейчас больше напоминает усиление паники, и когда они достигают этого уровня, они часто первыми зафиксируют прибыль.
Вернёмся к крипторынку, который нам важнее всего. Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла с 4,8% до 5,27%, почти на 50 базисных пунктов, но BTC оставался в диапазоне 61 000-65 000, не достигнув новых минимумов. Это действительно показывает суть: негативная сторона роста процентных ставок в значительной степени учитывается. Если казначейские облигации США подтвердят свой пик и откатятся, это может стать катализатором для восстановления рисковых активов. На прошлой неделе я купил короткую позицию в BTC, которая уже закрылась около 62 000 вчера. В дальнейшем я склонен покупать длинные позиции на откате.
Конечно, указание вершины не означает резкого падения завтра; весьма вероятно, что цена будет колебаться между 5,0% и 5,3% в течение некоторого времени, постепенно переваривая настроение к коротким продажам. Но выше 5,3% шансы уже очень низкие. Гонка за короткими казначейскими облигациями по сути ничем не отличается от стремления к высоким ценам ради покупки.
Что вы думаете? Кто-нибудь корректировал свои активы из-за этого скачка казначейства США?Ключ заключается в различии между «циклическими коррекциями» и «структурной переоценкой».
Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла примерно до 5,27%-5,28%, что является самым высоким уровнем с 2007 года, и несколько дней подряд держится выше 5%, что является одним из самых продолжительных периодов со времён финансового кризиса.
Доходность 10-летних облигаций также выросла примерно до 4,7%, при этом кривая в целом была крутой. Под руководством председателя Кевина Уорша Федеральная резервная система удерживала ставку федеральных фондов стабильной в диапазоне 3,50%-3,75%, однако долгосрочная доходность нарушила этот тренд и выросла, что побудило рынок переоценить условия «более высокой и продолжительной» ставки.
Этот раунд ралли обусловлен не только краткосрочными политическими ожиданиями, но и результатом множества структурных сил, накапливающихся в целом.
Поддерживая основную логику «Новой отправной точки».
1. Переоценка фискального предложения и срочных премий
Федеральный дефицит США остаётся высоким (оценки на финансовый год близки к или превышают $1,8–2 триллиона), а масштаб долга продолжает расширяться. Казначейство больше полагается на краткосрочное финансирование по облигациям для контроля процентных затрат, но давление на чистое предложение долгосрочных облигаций не исчезло, и инвесторы требуют более высокие срочные премии в качестве компенсации. Реальные доходности (без учёта инфляционных ожиданий) выросли до многолетнего максимума, что отражает растущие опасения по поводу долгосрочной фискальной устойчивости. Это отличается от ситуации около 2007 года — когда ставки по политике были выше, но теперь номинальные ставки относительно низкие, что означает, что у владельцев долгосрочных облигаций более высокий спрос на «компенсацию риска».
2. Липкая инфляция и геополитические потрясения
Конфликты, связанные с Ближним Востоком, и волатильность цен на нефть неоднократно подталкивали цены на энергоносители, при этом базовая инфляция всё ещё значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%. Рынок сомневается в «надежности ФРС в борьбе с инфляцией» при Уолше: некоторые чиновники публично поддерживали повышение ставок, а после того, как ФРС отказалась от чётких прогнозов, долгосрочная чувствительность к данным и неопределённости возросла. Если инфляционные ожидания не смогут быстро снизиться, долгосрочные доходности всё ещё имеют дальнейший потенциал роста.
3. Усиленная конкуренция капитала
На фоне волны строительства инфраструктуры ИИ технологические гиганты выпустили большие объемы корпоративных облигаций, конкурируя с государственными облигациями за долгосрочное финансирование. Традиционные долгосрочные покупатели, такие как пенсии и страхование, теперь имеют больше вариантов, а доходность 30-летних облигаций выше 5% больше не привлекает покупателей так быстро, как в предыдущие годы. Это увеличивает вероятность того, что «5% станет нормой».
Эти факторы в совокупности указывают на то, что текущий уровень 5,2%-5,3% является нижней или средней частью нового диапазона равновесия, а не фазным вершином.
Поддерживает точку зрения, что он «ближе к вершине/с ценностью распределения».
Не все настроены негативно по поводу долгосрочных долгов. Некоторые учреждения считают:
Более 5% вернули привлекательность, особенно для долгосрочных фондов, требующих согласования срока. Исторически каждый раз, когда цена колеблется около 5%, часто возникает поэтапная возможность покупки.
Рост долгосрочной доходности уже ужесточает финансовые условия (ипотека, рост затрат на корпоративное финансирование), что может оказать самокорректирующий эффект на экономику, смягчить будущие инфляционные давления и заменить дальнейшие повышения ставок.
Если геополитическая напряжённость ослабнет, цены на нефть упадут или инфляционные данные покажут значительное охлаждение, доходность может быстро упасть с максимумов.
Долгосрочные исторические средние значения остаются ниже нынешних уровней (хотя сверхнизкие процентные ставки в посткризисную эпоху оказались ненормальными), и силу возврата среднего нельзя полностью игнорировать.
Общее суждение: больше похоже на новую отправную точку, чем на простую верхушку
Объединяя текущие данные и факторы, доходность 30-летних казначейских облигаций, скорее всего, будет на новой отправной точке для центра более высокой процентной ставки, а не на чётком максимуме. Эпоха сверхнизких процентных ставок с 2007 года закончилась, а фискальные реалии, устойчивая инфляция и конкуренция капитала — всё это способствует росту срочных страховых взносов. 5% больше не является «экстремальным максимумом», но может стать нормальным диапазоном ещё какое-то время. Истинный максимум потребует значительного снижения инфляции, улучшения фискальной политики или значительного замедления спроса — условия, которые ещё не полностью достигнуты.
Конечно, рынки никогда не работают линейно. Краткосрочные колебания сильно зависят от данных по инфляции, квартального финансового плана Министерства финансов, геополитической ситуации и коммуникаций Федеральной резервной системы. Для трейдеров ключевым является различие между «циклическими откатом» и «структурной переоценкой».
Влияние этого долгосрочного роста на мировые активы уже очевидно: оценки американских акций находятся под давлением, чувствительность к процентным ставкам по золоту и криптоактивам растёт, а юань и другие валюты развивающихся рынков испытывают косвенное давление. В дальнейшем необходимо внимательно отслеживать тенденцию реальных доходностей и ритмов предложения. #30年期美债, вершина или новое начало? #30YrYieldTopOrStart Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,27% — максимума с 2007 года. И это не случайно, что это тренд #1 👀
JPMorgan не стал ждать. Перенесли прогноз повышения ставок ФРС на декабрь, повысили целевые показатели на конец 2026 года: 10-летние — до 4,85%, 30-летние — до 5,40%. Переоценка длинного конца происходит быстро 📈
Два фактора могут отложить это. Переговоры США и Ирана вызвали падение нефти более чем на 7% в течение дня — убирает один из факторов инфляции. А потенциальная продажа казначейских облигаций Японией для интервенций по иене обычно бы вызвала рост доходностей, но механизм FIMA repo от Bessent позволяет Токио получать доллары без распродажи облигаций. Это значительный буфер 🤔
Число 5,3% — за ним стоит следить. Пробой выше ускорит переоценку 🫠
30-летние на 5,27%, JPM теперь прогнозирует повышение в декабре, нефть за день движется на 7% из-за геополитики — это вершина движения доходности или только начало? 👇Всплеск мем-сектора, Dogecoin зарывается? Теперь даже Маск больше не может перемещать заказы — когда же этот рынок вообще закончится?
Он ещё не был полностью погребнут, но его ореол заметно исчез. Это уже не лидер мемов, который возглавил ралли в 2021 году, а стал крупной акцией в секторе мемов.
1. Почему это кажется незамеченным?
1. Эффект знаменитостей сильно ослаб
Ранее случайный твит Маска мог привести к росту DOGE на десятки пунктов; Сейчас лайки и публикации часто вызывают скачок на 3%-10%. Рынок быстро движется и быстро исчезает, а рынок эстетически устал от «нарратива о Маске». Платежи по X Money ещё не подтверждены, и самые большие ожидания неоднократно разрушались.
2. Новые мем-монеты отвлекают большое количество розничных средств
Акции PEPE, WIF и различные новые мемы ещё более популярны, тогда как мелкие монеты имеют меньшие спекулятивные рынки и более сильный импульс роста. В тот же раунд ротации мемов новые монеты росли несколько раз, но DOGE благодаря своей высокой рыночной капитализации и эластичности значительно отставал от нового поколения мемов, создавая впечатление «не растущего».
3. Основной недостаток: неограниченный рост инфляции
DOGE не имеет общего лимита предложения, ежегодно добавляются миллиарды новых токенов и постоянно разбавляются; Для повышения цен необходим постоянный приток новых средств, чтобы подавить давление на продажи, что делает медвежьи и колебательные рынки очень очевидными.
4. Учреждения равнодушны
Хотя США запустили спотовый DOGE ETF, приток капитала был очень слабым, а разрыв в масштабах между BTC и ETH ETF огромен, поэтому учреждения не выходили в DOGE в крупном масштабе.
5. Слабые технологии и экосистема
Нет смарт-контрактов, нет Layer2, почти нет DeFi или NFT-экосистемы, в основном опираясь на социальные настроения и лишённые органической логики роста.
2. Но она не полностью заброшена — у неё всё ещё есть козыри
1. Король ликвидности в секторе мемов
Когда начинается коллективный мем-митинг, DOGE часто становится первой остановкой для получения средств; Она остаётся в десятке лучших криптовалют по рыночной капитализации и имеет лучшую глубину. Крупные фонды могут выбрать только DOGE, тогда как рынки фейковых мемов слишком малы, чтобы вместить крупный капитал.
В цепочке киты часто накапливают большие суммы, а на дне медвежьего рынка крупные игроки накапливают акции на спадах.
2. Остаётся массовое основание
Давно устоявшийся мем с высшим мировым признанием и по-прежнему большим сообществом. Когда рынок станет бычьим и настроение розничных инвесторов полностью вернётся, DOGE всё равно увидит новый рост, но будет сложно повторить безумие 2021 года.
3. Два основных потенциальных катализатора не исчезли полностью
• Платформа X действительно интегрирует платежи DOGE (X Money), которые являются самой большой переменной и перепишут повествование после внедрения.
• Под влиянием бычьего рынка BTC исторически мемы на поздних стадиях стремительно росли, причем рост DOGE обычно в 2-5 раз превышает BTC.
3. Статус рынка (3 августа)
• Ключевая поддержка: $0,065-$0,07; прорыв ниже этого уровня ослабнет ещё больше
• Краткосрочное давление: $0.095–$0.11; удержание только выше 0.11 обратит среднесрочный нисходящий тренд
• Характеристики рынка: следует за более широким рынком, догоняет, когда мем горячий, резко падает при отступлении мемов; Независимые крупные рыночные моменты — редкость.
4. Три типа симуляции сценариев
1. Медвежья волатильность рынка (текущий сценарий)
DOGE продолжает достигать дна, иногда испытывая новостные импульсы и отскоки, но восстановление ограниченое, отстаёт от новых мемов и создаёт ощущение захоронения.
2. Общий бычий рынок криптовалют, доходность розничных инвесторов
DOGE не пропустит мемную ажиотмическую ажиоту, но её взрывная мощь не так сильна, как у мемов с малой капитализацией, что делает его стабильным, но не быстрым.
3. Доказано, что X Pay реализован
За этим последует крупный независимый митинг, заново.#新手必看: Всё, что нужно, здесь
📰 Быстрый обзор Crypto Weekly Vol.19
Покрытие: 2026.07.27 — 08.02
Опубликовано: 2026.08.03
1. Обзор избранных данных
▪️BTC $63,111.9 -2.56%
▪️ ETH $1,858.72 -2.91%
▪️Спотовые BTC ETF выкупили $265,4 млн за один день 31 июля
▪️Спотовые ETF на ETH уже четвертую неделю подряд демонстрируют чистый приток в соответствии с трендом
▪️54,4% вероятность снижения ставки на 25 б.п. сентябрьским FOMC (текущая ставка 3,50%-3,75%)
2. Избранные отраслевые события
🔴Отчёт о прибыли Coinbase обрушился, чистый убыток во втором квартале составил $359 миллионов, значительно превзошёл ожидания, акции упали более чем на 10%
🟢BitMine увеличивает свои активы ETH у учреждений, аффилированных с Tom Lee, увеличив казначейство ETH до 5,77 миллиона токенов, что составляет 4,8% от общего объема оборота
🟢 [Масштабирование Solana] Максимальный лимит вычислительной единицы блоков основной сети увеличился на 66% до 100 миллионов CU
3. Внимание рынка (08.03-08.09)
▪️ 7.08 июля по отчету по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США
▪️8/5 протоколы заседаний FOMC (три голоса в июле в поддержку повышения ставок)
4. Редактор сказал
Снижение может быть эмоциональным снижением риска, вызванным крахом Coinbase и регуляторными блокировками, в то время как логика институционального распределения ETH остаётся неизменной.#30年期美债, вершина или новое начало? Многие, видя, как 30-летние казначейские облигации достигли нового максимума, их первая реакция звучит так: «Достигла ли она уже пика?» ”
Но больше я сосредотачиваюсь на другом вопросе:
Кто на самом деле покупает? Кто продаёт?
На рынке есть явление, которое легко упустить: цена — это лишь результат; капитал — причина.
Если продолжающуюся силу 30-летних казначейских облигаций США понимать просто как «растущее избегание риска», это может быть слишком односторонне.
За ним могут лежать несколько резонансных сигналов:
Во-первых, рынок начинает переоценивать ожидания будущего экономического роста, при этом фонды считают, что долгосрочный рост может замедлиться, и поэтому более склонны фиксировать долгосрочные прибыли.
Во-вторых, оценка рискованных активов больше не дешева, и некоторые институты начали перераспределять долгосрочные облигации для усиления обороны своих портфелей.
В-третьих, если ожидания по снижению ставок продолжают расти, долгосрочные облигации, как правило, отражают это заранее, а не ждут начала фактического снижения ставок.
Конечно, это не значит, что 30-летние казначейские облигации будут продолжать расти.
На самом деле важно наблюдать не то, достигнет ли цена нового максимума, а готовы ли фонды продолжать распределять активы на высоких уровнях.
В торговле я всё чаще верю в одну фразу:
Не спорьте с ценами и не ставьте на капитал.
Многие предпочитают предсказывать вершины и падения, но те, кто действительно зарабатывает на рынке, часто не самые точные предсказатели, а могут следовать за трендом после его подтверждения.
Поэтому вместо того чтобы спрашивать: «Это вершина?» — спросите себя:
Если тенденция продолжится, есть ли у меня доказательства, что она закончилась? Если нет, зачем спешить угадывать первое место?
Это стало самым большим изменением в моём торговом мышлении за последние годы.
Прогнозирование может дать только перспективы; потоки капитала определяют тенденции.$BTC $ETH Несколько часов назад Трамп внезапно объявил в социальных сетях, что согласился отменить удар по Ирану, ссылаясь на то, что обе стороны договорились о рамках соглашения, включая немедленное полное и тщательное открытие Ормузского пролива. BTC мгновенно восстановилась примерно до $1,500, откатившиеся с примерно 62,200 до 63,500. В интернете начали призывать к миру, и все негативные новости исчезли. Но сестра Вуд сказала вам, что то, что произошло за последние 24 часа, вовсе не было миром; это был переход сценария в третий акт. Давайте сначала рассмотрим, что произошло за эти 24 часа: Акт первый: Словесные угрозы 31 июля Трамп объявил в Кэмп-Дэвиде, что США нанесут сильный удар по Ирану. Командующий Центральным командованием США разработал план бомбардировок высокой интенсивности продолжительностью 10–14 дней, направленный против электростанций и нефтеперерабатывающих заводов. Акт 2: Тревога об эвакуации 1 августа: Госдепартамент США выпустил предупреждения по безопасности для американских граждан в нескольких странах Ближнего Востока, рекомендуя рассмотреть возможность покинуть их или подготовиться к быстрой эвакуации. Напоминания об эвакуации никогда не появляются на стадии пустых переговоров. Это признак существенной эскалации конфликта. Акт 3: Теперь Трамп устно призывает к прекращению, но только при условии, что соглашение будет достигнуто быстро Первая армия Революционной гвардии Ирана только что объявила об уничтожении трёх американских истребителей F-35. Спусковой крючок был лишь временно отключён, и палец не ушёл вовсе. Это не перемирие. Сценарий дошёл до третьего акта: сражаться или не сражаться — остаётся только одно решение. Если удар действительно получится, что будет делать BTC? Назначены три сценария соответственно. Сценарий первый: ограниченный удар: США атакуют один или два энергетических объекта в символическом давлении. Дайте объяснение, затем возвращайтесь к столу переговоров. BTC сначала погружается в импульс и разбиваетсяВ то время «Чтобы разбогатеть, строить дороги», сталь и цемент тоже были высокотехнологичными. Расширение мощностей приводило к циклическим ростам в течение трёх-пяти лет, при этом поставки превышали предложение
Современная революция ИИ также требует от ИИ начинать с GPU, DRAM, CPU и FOTO. Это современные высокотехнологичные сектора. Расширение производственных мощностей — это три-пятилетний цикл роста цен, рассказывающий о том, как предложение превосходит предложение
Однако облачные провайдеры средних вычислений испытывают отрицательный денежный поток, и если цифровые телефоны на базе ИИ, автомобильное интеллектуальное вождение, робототехника и так далее увидят рост цен, это будет конец истории. #"AI Stock God" ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% #美股 за один день Трамп объявил, что Соединённые Штаты временно приостановят военные действия против Ирана и заявил, что обе стороны достигли соглашения, направленного на повторное открытие Ормузского пролива при ограничении ядерной программы Ирана.
Самые большие изменения в основном произошли на энергетическом рынке.
Уже некоторое время рынок торгуется с «премией за риск Ормузького пролива», при этом цены на нефть быстро растут на фоне опасений по поводу перебоев в поставках. По мере того как появились ожидания охлаждения конфликта, цены на сырую нефть быстро упали, при этом Brent и WTI показали значительное снижение.
Это означает:
✅ Давление на цены на сырую нефть ослабло
✅ Инфляционные ожидания снизились
✅ У ФРС есть больше возможностей для снижения ставок
✅ Давление на оценку рисковых активов ослабло
В краткосрочной перспективе: остерегайтесь риска позиции!
Энергетические акции могут оказаться под давлением: активы, ранее выросшие из-за военных премий, начнут снижаться;
Авиация, потребитель и производство могут получить выгоду, снижая давление на затраты;
Технологические акции и активы роста вновь привлекли внимание капитала, поскольку рынок переходит от «оборонительного режима» обратно к «режиму роста».
Это не полностью подтверждённое мирное соглашение, а окно для переговоров. Если ключевые вопросы, такие как ядерный вопрос Ирана или открытие Ормуза, изменятся, цены на нефть и настроение к риску могут резко измениться, возможно, быстро измениться.
В основном потому, что Old Te делал это не раз или дваНа этой неделе на мировом рынке произошло несколько ключевых событий. Появились признаки снижения напряжённости между США и Ираном. Администрация Трампа приостановила ранее запланированные военные действия и дала понять поиск решений через переговоры, снижая страх рынка к рискам. В то же время Закон о ясности вошёл в последнее законодательное окно в Конгрессе, привлекая значительное внимание к процессу регулирования криптоактивов. Что касается прибыли, то около 20–25% акций S&P 500 будут сосредоточены на раскрытии результатов, а квантовые вычислительные компании, такие как D-Wave и IonQ, также будут публиковать свои отчёты о прибылях один за другим. Кроме того, основные экономические данные, такие как ISM Manufacturing PMI, вакансии JOLTS, данные по занятости ADP и июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, будут публикуться один за другим, предоставляя важные ориентиры для глобальных рыночных тенденций. $XSPCX #SPCX首份财报将公布, с предстоящим открытием в $100 миллиардов Опять меня обманули! Что случилось с обещанными негативными новостями?
Семья, я просто ошеломлён.
Короткие позиции в BTC, средняя цена открытия 63 208,9, средняя цена закрытия 63 720, доходность -68,06%.
Вчера явно было полно негативных новостей: обострение конфликта между США и Ираном, вмешательство США и Японии в иену, слабое настроение на рынке...... Но за одну ночь всё полностью изменилось.
📌 Как этот приказ закончился?
После открытия короткой позиции вчера BTC действительно некоторое время снижался, достигнув минимума в 62 227 с приличной плавающей прибылью на тот момент.
Но затем, ранним утром, внезапно взлетела большая бычья свеча, прорвавшись через 63 700 и выбив мою короткую позицию.
После моего взрыва цена продолжала расти, достигнув 63 779.
Что случилось с обещанными негативными новостями? Что случилось с обещанной передачей? Всё изменилось.
🔍 Что случилось? Новости изменились за одну ночь
(1) #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились
Вчера ходили разговоры, что «США планируют нанести удар по энергетическим объектам Ирана», но за одну ночь США и Иран вновь сели за стол переговоров. Ожидания по геополитическим конфликтам охладились, цены на нефть вернули прирост, а активы риска восстановились по всем направлениям.
Отношение Трампа изменилось быстрее, чем перелистывать страницу.
(2) #美日确认联合购汇
Вчера говорили, что «США доверили вмешательство в иену Goldman Sachs и Morgan Stanley», но сегодня это изменилось на «подтверждение совместных валютных покупок между США и Японией». Хотя это была и интервенция, интерпретация рынка была совершенно иной — от «ужесточения ликвидности» до «координации политики, стабилизирующей рынок», что стало положительным событием.
💡 Где же этот шаг пошёл не так?
Во-первых, наибольший риск — это перевороты новостей.
Конфликт между США и Ираном и вмешательством США и Японии — всё это краткосрочные события, вызванные эмоциями. Вчерашняя рыночная паника сегодня может превратиться в оптимизм. Ставки на направление новостей — это, по сути, ставка на размер.
Во-вторых, 75-кратный рычаг с минимальным запасом для ошибки.
BTC вырос с 62 227 до 63 779, увеличившись на 1 552 пункта, что составляет рост на 2,5%. При 75-кратном кредитном плече 2,5% обратного колебания достаточно, чтобы взорвать позицию.
Само суждение направления нормально, но рычаг слишком велик, чтобы выдержать обычные колебания.
В-третьих, он упускает из виду тот факт, что долгосрочные фундаментальные показатели остаются бычьими.
Майкл Сейлор заявил, что Strategy продолжит оставаться долгосрочным чистым покупателем биткоина. Coinbase увеличила свои запасы биткоина в 2026 году, добавив 1 922 BTC в первой половине года и ещё 2 763 BTC с 1 января. Рэй Далио подтвердил профиль биткоина, а Ларри Финк отметил, что на этих уровнях он «более стабилен».
В долгосрочной перспективе крупные фонды продолжают постоянно покупать. Краткосрочные негативные новости — это просто шум; долгосрочные тенденции — это направление.
В-четвёртых, я совершил старую ошибку: я видел только негативные новости и игнорировал положительные.
Хотя BTC ETF получили отток, общая динамика ETF в июле оставалась сильной. Более того, новость о том, что «медиа Трампа продаёт BTC-активы», возможно, в краткосрочной перспективе оказывает давление на продажу, но это также может означать, что давление на продажи прошло.
Рынок никогда не бывает только негативным или положительным; главное — понять, какая сторона сильнее.
🎯 Чему вы научились на этот раз?
Неправильная работа, правильная осанка
Высокий кредитный плеч 50-75x: используйте 10-15x, чтобы оставить место для волатильности
Ставьте на разворот новостей и дождитесь подтверждения тренда, прежде чем действовать
Сосредоточьтесь только на негативных новостях и игнорируйте положительные; необходимо учитывать как бычий, так и медвежий фактор
Тяжёлые позиции ставят на направление, лёгкие позиции тестируют и ошибаются, и добавляют только тогда, когда это правильно.
Новости могут обратиться в любой момент. США и Иран могут ссориться и вести переговоры; твиты Трампа быстрее, чем переворачивать книгу.
Я решил сначала сделать перерыв. Дождитесь, пока ситуация станет ясной.
Заключительные мысли
Друзья, этот раунд был действительно обманут новостями.
США и Иран вернулись за стол переговоров, США и Япония совместно приобрели иностранную валюту, и за одну ночь негативные новости сменились положительными, и моя позиция по коротким позициям была унесена.
Но если посмотреть на это с другой стороны: сами новости непредсказуемы. Кто бы мог подумать, что во время вчерашней рыночной паники сегодня пройдут переговоры?
Дождитесь, пока эти «неожиданные события» будут переварены и тенденция станет очевидной, прежде чем действовать.
(Это чисто личная торговая история и не является инвестиционным советом.) ）
$BTC