¿Qué es la tasa de financiación?
La tasa de financiación es la proporción para calcular transferencias entre largos y cortos perpetuos; los pagos de financiación son los importes reales. Los perpetuos no tienen vencimiento previsto. El mecanismo cambia costos de mantener ambos lados para favorecer la conexión con la referencia spot.
Un largo gana al subir y pierde al bajar; un corto, al revés. Según reglas comunes, tasa positiva hace pagar largos a cortos; negativa invierte el sentido.
Ejemplo: tres liquidaciones de pagos
Supón A largo de 1,000 USDT y B corto igual, ambos presentes en las tres evaluaciones, con valor facturable de 1,000 USDT cada vez. USDT es activo de cuenta y liquidación; las cifras no son tasas reales.
Primero calcula importe, luego dirección por signo:
Pago de un período = valor facturable × valor absoluto de la tasa
La primera tasa, de +0.01%, da 1,000 × 0.01% = 0.1 USDT: A paga y B recibe 0.1. Luego:
| Liquidación | Tasa hipotética | A (largo, USDT) | B (corto, USDT) |
|---|---|---|---|
| Primera | +0.01% | Paga 0.1 | Recibe 0.1 |
| Segunda | +0.03% | Paga 0.3 | Recibe 0.3 |
| Tercera | −0.02% | Recibe 0.2 | Paga 0.2 |
| Total | — | Paga neto 0.2 | Recibe neto 0.2 |
A paga neto 0.1 + 0.3 − 0.2 = 0.2 USDT. Ilustran ambos lados, no una pareja fija obligatoria. OKX organiza transferencias sin comisión de servicio en este mecanismo; comisiones de trading aparte.
La base es el valor según reglas contractuales, no solo margen. Contratos OKX liquidados en USDT usan cantidad, especificaciones y precio de marca, su referencia de cálculo. Los contratos con otros activos de liquidación o especificaciones requieren las conversiones de unidades previstas en las reglas del producto correspondiente.
¿Qué posiciones participan?
En el mecanismo programado anterior, importa tener posición en la evaluación real.
C abre después de terminar la primera y cierra todo antes de la segunda. Sin posición en ambos puntos reales, no participa. El procesamiento tarda; la cuenta regresiva sola no demuestra finalización.
El producto fija intervalos. OKX usa ocho horas por defecto; algunos contratos una, dos o cuatro, con ajustes posibles. Ocho horas no es norma universal; otros métodos de acumulación y pago se revisan aparte.
¿Por qué ayuda a converger precios?
Cambia los costos largos y cortos. Prima persistente sobre spot, si la fórmula da tasa positiva, hace pagar largos y recibir cortos, alterando disposición a mantenerlos e incentivando reducir el desvío. Negativa invierte el sentido.
Las operaciones siguen determinando precios. No los reemplaza directamente por spot ni garantiza igualdad inmediata.
¿Cómo se forma la tasa?
Combina normalmente prima observada, parámetro de interés y límites. Prima es desviación de la referencia spot, no necesariamente solo diferencia del último negocio.
OKX observa precios medios ejecutables para un importe definido en ambos lados, forma prima frente al precio de índice y pondera datos del período. El índice es referencia spot de fuentes definidas. Refleja cotizaciones en el tiempo, no solo al liquidar.
La fórmula también incorpora un parámetro de interés, el intervalo de liquidación y los límites superior e inferior de la tasa. El parámetro de interés no es el interés real instantáneo de préstamos del operador.
La tasa mostrada puede cambiar antes del pago; se aplica la final. Aunque ahora el precio del contrato esté por debajo de la referencia spot, la influencia del período observado y de otros parámetros puede impedir que la tasa final pase inmediatamente a ser negativa.
¿Cómo afecta el tamaño al costo?
Con igual valor y período, mayor valor absoluto transfiere más. Signo decide quién paga; tamaño decide cuánto. +0.03% es triple de +0.01%; negativo invierte dirección.
Compara frecuencia. Con valor y tasas hipotéticos constantes, 0.01% cada ocho horas suma tres pagos y un 0.03% diario; 0.002% cada hora suma veinticuatro pagos y un 0.048% diario. La segunda es menor individualmente pero mayor al día. No predice costos futuros.
Pagos reales de varios períodos se calculan con valor, tasa final y presencia de cada uno, y luego se suman flujos. Dirección cambia y recibos compensan pagos. Una tasa no es rendimiento o costo futuro invariable.
Pagar reduce patrimonio de garantía y puede acercar umbrales de riesgo, todo lo demás igual; recibir lo aumenta. Es distinto al resultado de precio no realizado. Consulta margen.
¿Predice precios?
Refleja fórmula aplicada a observaciones y proporción del siguiente pago o uno ya terminado. Ayuda a entender costos y desvíos, pero signo o tamaño solos no prueban que luego suba o baje.
Términos relacionados
Consulta perpetuos, precio de marca y margen, o el glosario cripto.
Referencias
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