#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置

#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 14个季度没净买股票，巴菲特交棒之后，阿贝尔终于出手了 这两天刷消息的时候看到伯克希尔财报，愣了好一会儿。现金从3974亿降到3655亿，巴菲特攒了好几年的钱，终于开始花了。 这事儿说实话挺有意思的。巴菲特在位的时候，连续14个季度都在卖股票，市场一直猜他是不是觉得美股太贵了。结果一换人，阿贝尔上来直接净买了近200亿的股票，其中100亿给了谷歌，还回购了45亿自家股票，回购规模创了5年新高。 谷歌直接从第五持仓干到前五了，跟美国运通、苹果、美国银行、可口可乐排在一起。而且财报里说还剩下大概135亿没披露具体买了啥，得等8月14号13F文件出来才知道。 这笔交易有意思的是，巴菲特以前说过早年错过谷歌是历史性失误，这次增持是在他跟阿贝尔交接之后定下来的。市场现在确实在高位，阿贝尔顶着压力在投钱，说明他觉得至少有一部分东西不贵。 当然也有人说这可能是换人之后的风格变化，阿贝尔之前在能源领域干了很久，管钱的方式跟巴菲特肯定不完全一样。 不过看着伯克希尔这种级别的资金开始动了，至少说明他们在这个位置没想跑，甚至在往里冲。这信号放出来，市场情绪应该会好一些。 $BRKB

#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 槽！阿贝尔终于把那堆现金从保险柜里拽出来了。 伯克希尔哈撒韦最新季报一出，市场那些还在盯着巴菲特旧剧本念经的人，估计集体哑火。 连续十四个季度只卖不买的老把戏直接被撕掉，二季度净买入股票将近两百亿美元，买了两百三十五亿，卖了三十七亿，净多出将近两百亿。 现金从接近四千亿的峰值砸到三千六百五十亿左右。新老板格雷格·阿贝尔上来第二个完整季度，就开始动手花巴菲特攒了几十年的那堆闲钱。 净利润翻倍到两百五十六亿多，看着爽，但那全是投资浮盈在撑场面。真正靠谱的运营利润涨了百分之十六，制造服务零售、铁路、能源这几块还行，保险承保却在往下掉，盖可尤其难看。根基业务降温，这才是真正该盯的坑。 三笔大资金砸出去了：先是砸了一百亿私募硬塞进谷歌母公司Alphabet，直接把它从边缘位置踹进前五大；接着花四十五亿狂买自家股票，单季回购量直接干到近几年巅峰；最后再掏六十八亿现金把住宅开发商Taylor Morrison整个吞了。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 不是满仓扫货，是挑着打。前五大变成谷歌、运通、苹果、美银、可口可乐那一套，科技权重明显往上拱，传统护城河股的比例在让位。 X上某知名分析师认为别把这当成全面看多信号，还剩三千六百多亿现金呢，这叫选择性出手，不是突然觉得市场便宜了。 有人觉得阿贝尔不过是在给自己打标签，买股票、回购、收购实体，三条线一起推，把巴菲特时代那只“只等不买”的巨兽变成开始行动的。 伯克希尔历史上总在极度低估时猛干，这次却在标普高位附近动刀。钱从美债和现金里出来，流进股市和自家股票，外加一笔实体收购。 信号是明确的：阿贝尔不想再当现金保管员了。但保险业务在缩水，现金还是多到离谱，下一笔大动作会不会继续砸下去，还得看他是不是真有巴菲特那种眼光。 现在下结论还太早，但方向已经变了，以前那个死死守着金库不花一分钱的伯克希尔，现在被新老板硬生生改成了一个会往外撒钱的机器。 至于钱花得值不值，市场到时候会用真金白银给你答案。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

巴菲特终于动了。 连续14个季度净卖出后，伯克希尔终于开始出手。 过去几年，他手里的现金越堆越高，市场每次下跌都会出现同一个声音： “巴菲特都不买了，美股牛市结束了。” 但历史最有意思的地方是： 每一次大家喊“这次不一样”，往往都是情绪最极端的时候。 2008年金融危机，很多人觉得美国完了。 2020年疫情暴跌，很多人觉得经济撑不住了。 2022年加息周期，很多人觉得科技股时代结束了。 结果？ 恐慌过去，市场一次次创新高。 投资最怕的不是下跌。 最怕的是跌下来时告诉自己： “这次真的不一样。” 然后永远不敢买，只能等上涨确认后追高。 巴菲特赚的钱，本质上来自一件事： 别人恐惧时，他有现金，也有勇气。 市场永远会制造恐慌，但机会往往藏在恐慌里面。 📈#标普收盘再创新高，8000点预期升温

仔细研究了一下伯克希尔二季度财报 【 巴菲特 开始花钱了，投资 100亿 美元 Google 】 这会是伯克希尔的现金拐点么 现金从接近 4,000 亿美元降到 3,655 亿美元 100 亿美元直接投给 Google 的母公司，另拿约 45 亿美元回购自家股票 Google 募资，主要为 AI 基础设施和算力扩张筹钱 给出的 2026 年资本开支预算高达 1,800 亿至 1,900 亿美元 伯克希尔似乎正在对 AI 感兴趣，这 100 亿真正押的是 Google 能不能靠搜索、Cloud 和持续增长的算力需求，扛住这一轮极其昂贵的 AI 基建周期 巴菲特当年还掌管伯克希尔的时候，总说自己错过了 Google 现在，直接拿 100 亿美元补票 我更在意，这会不会成为新伯克希尔的起点 现金仍然多得吓人，但“等到暴跌再买”的节奏，似乎正在松动

#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 我认为，伯克希尔结束连续14个季度的净卖出并重启大额配置，是一个极其强烈的市场信号，说明手握天量现金的巨佬们终于认为当前市场出现了具备足够安全边际的“高性价比”机会。过去三年巴菲特一直把现金留在手里，没有像这个季度去做一个净买入的大投资一个是投资了谷歌，然后回购了自己的股票 但是他仍然只有3000多亿的现金，所以我认为他这只是一个轻仓试错，伯克希尔用的是保险浮存金，可以扛住几年的短期浮亏；而普通人的资金是有期限的，根本耗不起。 我觉得现在是到了可以买的时候，但是不能重仓 #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 我觉得，谷歌母公司Alphabet发债250亿美元，说明AI军备竞赛已经进入了“拼刺刀”的阶段，科技巨头们正在用真金白银赌一个未来，但这场烧钱盛宴的账单，正由债券市场和未来的客户来买单。 这次谷歌发行的250亿美元债券，最高认购金额约1150亿美元，认购倍数超过4倍，说明市场暂时还是买账的。但就在两周前，谷歌刚刚把2026年的资本支出预期大幅上调至最高2050亿美元，较2025年支出翻倍。 这直接导致公司在二季度出现了上市以来首次单季负自由现金流。当一家“现金充裕”的科技巨头开始靠大规模发债来支撑AI基建时，这就给整个行业发出了一个明确的信号：AI的烧钱压力正在全面传导至债市，接下来就看这些巨额投资最终能不能转化为实打实的利润了。 加上这次巴菲特投资谷歌说明谷歌AI这个领域也是有未来的 $GOOGL $BRKB 目前的话，这两个票我觉得也是可以做一个底仓的 单纯分享，不做投资建议

#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 我是刺哥，伯克希尔这份财报，不能光看数字，得看背后的信号。 格雷格·阿贝尔正式接任CEO后的第二份完整季报，交出了一份净利润翻倍的答卷。但真正的信号不是利润涨了多少，而是持续14个季度的净卖出周期结束了，那只攒了快4000亿现金的巨兽，开始花钱了。 净利润翻倍是表面，花钱才是实质 二季度归属于股东的净利润256.67亿美元，较去年同期的123.70亿美元增长约107%。运营利润129.83亿美元，同比增长16%。 净利润翻倍主要由投资收益驱动，二季度税后投资收益126.84亿美元，其中股票投资组合未实现收益增加约109亿美元。GAAP口径下的净利润波动一直很大，巴菲特自己说过无数次单季度净利润没什么意义，运营利润才是衡量真实经营表现的指标。 从等待到行动，阿贝尔在给伯克希尔打上自己的烙印 伯克希尔二季度净买入股票约198亿美元，包括斥资约100亿美元买入Alphabet普通股，以及约45亿美元用于回购自身股份。这是三年多来首次成为股票净买家。此前已连续14个季度净卖出股票。 同时以68亿美元收购住宅建筑商Taylor Morrison Home。一季度还以94亿美元完成了OxyChem的收购。 巴菲特用60年攒了快4000亿现金，阿贝尔一个季度就开始往外撒。现金储备从一季度末创纪录的3974亿美元降至3655亿美元。回购规模从一季度的2.35亿美元飙升至45.27亿美元，创2021年以来最大单季回购。 保险业务在降温，这是隐忧 制造、服务与零售板块利润增长24%至44.7亿美元，铁路业务BNSF利润增长6%至15.58亿美元，能源业务利润飙升27%至8.91亿美元。但保险承保利润从19.92亿美元降至17.31亿美元，下滑13%，保险投资收益下跌9%。Geico的表现被分析师称为崩盘。保险是伯克希尔的根基之一，这块业务在降温，值得盯。 对市场意味着什么 伯克希尔历史上多次在极端低位大规模买入，这一次是在标普500处于历史高位时出手。连续14个季度净卖出后转向净买入，这笔钱从美债和现金里出来，流进了股市。 二季度共买入235亿美元股票，卖出仅37亿美元。100亿美元投向Alphabet，这是伯克希尔历史上对科技股的最大单笔投资之一。谷歌正式进入前五大持仓，与苹果、美国运通、美国银行、可口可乐并列。五大重仓股合计占股票投资组合的66%。这个组合里科技股的权重在上升，传统护城河股的比例在下降。 阿贝尔在二季度画出了自己的轮廓，买股票、回购、收购实体资产，三条线同时推进。伯克希尔从一只等待的巨兽变成了一只行动的巨兽。市场会慢慢习惯一个不再囤积现金的伯克希尔，但前提是，阿贝尔的每一笔钱都能花出巴菲特那样的效果。现在下结论还太早，但这个方向值得持续看。 刺哥说完了。你细品。$BTC $ETH $BICO

#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 此前巴菲特从23年以来一直卖出手上持有的股票 在此前的现金储备也来到了最大值，最近也有所动作了，从伯克希尔公布财报来看，现金储备有所减少从3900多亿减到3500多亿 主要购入了$GOOGL 的股票，巴菲特也表示是和CEO共同商议的结果一方面是伯克希尔投资风格可能有所变化 大机构信号值得注意或许在5月份左右是一个阶段性的较低点 相对来说，那未来再次下跌如$ETH 等主流币，从宏观因素上来看或许是一个小批次布局的机会🤔 不过值得注意的是此前贝森特美日共同干预汇率，又有所回升，值得警惕的是若再次挑战前高，在数次“喊话”，资金“缺乏”的情况下或许可能导致日本被迫抛售美债稳定汇率🤔，注意风险！

【法老看盘】 巴菲特终于动手了！连续14个季度只卖不买后，伯克希尔二季度净买入近200亿美元股票。 这是自2022年四季度以来首次转向净买入。现金储备从3974亿降至3655亿，少了319亿。信号很明确，从“耐心等待”切换到“开始行动”了。 钱都砸哪了？三笔大买卖： 100亿投谷歌：通过私募配售买入Alphabet股票，直接让它成为前五大重仓股。巴菲特本人说，这笔投资是他亲自牵头的。 68亿买开发商Taylor Morrison：整笔收购，不是公开市场扫货。 45亿回购自家股票：创2021年以来最大回购规模。 对大饼意味着啥？ 这跟加密没直接关系，但释放了一个信号——全球最保守的资本开始觉得“可以买了”。当手握三千多亿的巨佬从只看不动到出手，至少说明市场吸引力确实有了。 现在伯克希尔前五大持仓变成了谷歌、美国运通、苹果、美国银行、可口可乐，五大重仓占股投组合约66%。想知道那“未解释”的30亿买的是啥，得等8月14日13F文件披露。 好单子是等出来的。伯克希尔等了14个季度才动手，法老还是那句话，别急。 关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $SOL #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置

#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 伯克希尔“调头”了：囤钱时代结束？ 周末最炸裂的财经消息，莫过于伯克希尔那份堪称“分水岭”的财报。最核心的看点，就是结束了长达14个季度的净卖出，不再“捂紧钱包”。 当季豪掷198亿美元买票，单是谷歌母公司Alphabet就砸了100亿，同时还回购了约45亿自家股票。现金储备从近4000亿的高位降到3655亿，信号太明显了：老巴觉得钱放在账上不如买资产划算，或者，他认为市场里已经出现了值得下手的标的。 虽然净利润256亿看着还行，但保险主业利润承压，说明这位“股神”的日子也不全是顺风顺水。 更让市场猜不透的是，伯克希尔作为全球资金风向标，这次从“卖票攒钱”转向“买股加回购”，是否暗示着后巴菲特时代投资风格的改变？ 是美股高位资金接得住，还是新一轮行情的预热？无论如何，那个极致保守的伯克希尔，似乎正在悄悄转身。

巴菲特连续卖了14个季度，伯克希尔突然开始大买股票 这个我觉得蛮值得注意。 伯克希尔过去连续14个季度都是股票净卖家，现金一路堆到接近4000亿美元。结果第二季度风格突然变了，直接买进约235亿美元股票、卖出约37亿美元，等于净买入接近198亿美元。 而且钱不是随便买，光Alphabet就砸了大约100亿美元，另外还花了约45亿美元回购伯克希尔自己的股票。现金也从接近4000亿美元降到约3655亿美元。 当然现在掌舵的是Greg Abel，不能简单理解成「巴菲特开始抄底」。但一个囤了这么久现金的伯克希尔，突然愿意一次拿近200亿美元净买股票，这个资金态度的变化，我觉得比很多市场预测都有意思。 #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 $GOOGL $BRKB $SNDK