帖子

锐评沃什与沃什政策，新时代的畅想与吐槽 借着今晚的数据继续吐槽一下沃什，正好今晚 @binancezh 广场的AMA中跟@TiezhuCrypto 老板也讨论到沃什以及他的政策，思维碰撞下正好有新的观点 先叠个buff，我这段内容中更多的是个人猜想，不能作为主流参考，可能有点主观： 1，沃什相比鲍威尔，沃什更像是一个政治家，从他的发言中可以看出，鲍威尔更像是一个有风骨的学者，一个是为政治服务，一个是为经济服务，这句话可能带有太多的主观色彩 2，沃什弱化美联储前瞻能力，弱化当前6月份通胀数据，我认为这是在准备颠覆整个美联储的框架体系，从预期管理到以来的数据源，沃什都在否定，这个否定是对以往美联储体系的否定，这样预示着沃什充满了野心 3, 7月不加息，9月也不会加息，加息是对美国经济的高压测试，沃什不敢这么玩，因为一次加息不重要，重要的是带来的加息周期回归，会让美国资本市场严重承压，这是红线，不好碰。 4，沃什强调高利率环境以及有限宽松，是为了限制资本流动性，在可控范围内引导资金流向流动性红利区——美股或者说美国资本，以支撑AI的高估值，这是一项政治任务，不管是共和党还是民主党，都需要一个这样的美联储主席 5，沃什不降息，只是因为时间还不够，沃什刚上任需要时间掌控美联储，也需要时间发动改革，如果此时降息，那么市场锚定的数据还是以往的数据源，但是沃什最想做的就是让市场相信他未来组建工作组的数据源 想象一下，当市场不在相信美联储的言论，只是相信数据，而这份数据源来自沃什的工作组，那么利率如何调整谁说了算？ 6，@TiezhuCrypto 铁柱老板提醒，工作组的成员跟沃什都是或多或少有些关系，显然，这个工作组属于带有沃什属性 当内部矛盾无法改变，那么就选择外部力量来突破，而沃什也是这么做的，让外部工作组数据改变当前美联储官员的立场，从而引导进行宏观调控，这是沃什的目的。 7，沃什主导下的美联储，我暂时无法评价最终结果，这要交给市场与时间来验证，但是沃什这么做显然不是为了经济，是为了自己，也是为了自己的政治资本，一旦沃什建立好属于自己的体系，那么后续的总统不管是民主党，还是共和党，其实区别不大，沃什就会利于不败之地。 对于我们的影响，我认为在工作组未成立给出数据之前，市场也好，经济也好，很难改变沃什不降息的策略，除非通胀出现连续下滑（难度较高）就业出现明显衰退，经济衰退风险等，否则这段时间可能都需要承受沃什带来的折磨 我认为关键转折点在特朗普中期选举之后，届时中期选举定局，政治因素稳定，沃什完成数据采集，建立新的数据组合，借助外部力量可以开始新的沃什时代，有限利空宽松与有限流动性环境下，市场的生存环境会相对更加残酷！ 尤其是沃什可以弱化美联储的预期管理，让市场锚定经济数据，这会让短中期经济数据带来的市场波动扩大，而后续每次议息会议需要关注的讲话，反而可以慢慢忽视了，我昨天差点听睡着！#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点