$MU $SNDK $SKHYNIX 最近存储板块已经不是普通上涨了，快变成空头绞肉机了。 闪迪一周反弹接近35%，从两周前的低点算更是涨超60%。一场投资者日直接把市场情绪重新点燃：长期订单提高了业绩确定性，NAND涨价、企业级SSD和AI数据中心需求，又给了市场继续讲故事的空间。 ✔ 闪迪是这轮最疯狂的，作为纯NAND弹性标的，一旦市场开始交易供不应求，涨起来完全不讲道理，自然也是逼空最狠的一只。 ✔ 美光相对稳一些，主要吃DRAM涨价、HBM4量产以及AI服务器需求。它同时覆盖HBM、服务器DRAM和数据中心SSD，基本面更全面，目前属于跟随板块修复。 ✔ 海力士则是HBM和AI服务器内存的核心标的，与英伟达的合作、HBM4E以及企业级SSD需求，都让它在这轮行情里很难真正弱下来。 但存储的基本面虽然强，涨价速度已经开始放缓。TrendForce预计第三季度DRAM合约价上涨13%—18%，NAND上涨10%—15%，涨幅明显低于前两个季度，PC和手机厂商对高价存储的承受力也接近极限。 所以我现在反而不着急开空。闪迪还在加速、美光和海力士继续跟涨的时候，随便摸顶就是主动给逼空行情送燃料。 我要等闪迪冲高后放量滞涨，出现长上影或者跌破前一日低点，同时美光、海力士不再跟涨，板块从集体上涨转为明显分化，再去寻找做空位置。 存储这种行情，第一批空头死于看得太早，第二批空头死于觉得涨得太多。等大家的空单都爆得差不多了，逼空燃料也快烧完了，就是我开仓的好时机！

$ETH 我在1878持有ETH多单，这笔交易不是追涨，而是基于1865—1875附近反复出现承接。 最近ETH从1900上方回落后，一直围绕1870—1890震荡，说明下方存在买盘，但1895—1910的压力始终没有真正突破，多头目前还没有拿到明确的确认信号。 ✔ 1878做多的优势，是距离短线支撑不远，交易失效条件比较清楚。 ✔ 问题是行情仍在震荡区间内，BTC也还压在63000附近，ETH现货ETF资金流相比前一周明显降温，所以目前只能算蓄势，不能直接认定新一轮上涨已经启动。 ✔ 我这笔单开了75倍杠杆，所以不会拿1840这种大级别支撑去硬扛。短线重点看1865附近，守住就继续等1895—1910；放量突破并回踩站稳，再看1920—1950。 ✔ 如果以1865作为执行失效位，1878到1865承担13点风险，按照1:3的盈亏比，目标至少需要看到1917附近，正好接近1920压力位。 我还是偏多，但不是无条件看多。高杠杆最重要的是让止损发生在强平之前，不能最后方向看对了，仓位却先死在正常波动里。

8.7｜100U合约挑战｜第 2次提出利润 开始时间：7月31日 本次提出：47U 提出后账户：100U 累计提出：207U 当前累计净利润：207U 【挑战准则】 ✔ 初始本金固定100U ✔ 不额外补充本金 ✔ 提出金额和时间不固定 ✔ 每次提出都单独记录 ✔ 最终收益＝累计提出＋账户余额－100U 【个人交易准则】 ✔ 不追求高胜率，追求合理盈亏比 ✔ 接受判断错误，不靠扛单证明自己 ✔ 做错及时离场，做对尽量拿住 ✔ 不被短期盈亏影响，严格执行交易规则 ✔ 先控制风险，再考虑利润 现在主做$ETH $SKHY $MU 每次有把握的开单都会发文记录 仅记录个人交易，不构成任何投资建议。

$ETH 最近ETH给我的感觉是，下方一直有人接，但上方又缺少真正的增量资金。 目前价格在1878美元附近，近7天跌约2%，主要运行区间在1855—1935美元。ETH从6月低位反弹到1900上方以后，并没有继续走强，反而多次被1930—1950压回来，所以现在更像反弹后的横盘消化，还不能直接当成新一轮上涨已经开始。 ✔ 这次CPI同比从3.5%回落至3.4%，核心CPI也降至2.5%，宏观环境确实有所缓和。但ETH并没有借着利好站稳1900，说明利好大部分已经被市场提前交易，真正缺少的还是资金。 ✔ ETF资金也能解释这段横盘。8月4日至7日，ETH现货ETF净流入约2.56亿美元；但本周合计反而小幅净流出约300万美元。机构买盘从明显流入变成观望，价格自然缺少继续突破的动力。 ✔ 以太坊基本面并没有崩。链上DeFi锁仓仍接近410亿美元，稳定币规模超过1470亿美元。但最近一周DEX成交量下降约6.5%，说明生态底子还在，短线活跃资金却没有明显回归。 接下来我会重点看1850—1860的防守。只要这里不破，ETH就还有机会重新挑战1900以及1930—1950；如果能够放量站稳1950，上方才有机会继续看2000—2050。 但如果日线有效跌破1850，短线就要防止回踩1800—1820，1800再守不住，反弹结构就会明显转弱。 我对ETH中期依然偏多，但现在只能算震荡偏多，不是已经完成突破。周末流动性比较低，我不会因为突然拉出一根阳线就追进去，至少要等价格站稳1950、成交量同步放大，才算真正转强。

$OKB 最近OKB走出了明显的独立行情，现在价格在107美元附近，7天涨约15%，近一个月涨超30%。同期整个币圈一周仍在下跌，说明这波并不是单纯跟随BTC，而是资金在主动做OKB。 ✔ 去年大额销毁后，OKB总量被永久固定在2100万枚。虽然不是最近的新消息，但固定供给会放大新增买盘对价格的影响。 ✔ OKB是X Layer唯一的Gas代币，OKX今年推出Exchange OS，项目方创建交易市场前需要质押OKB，市场开始重新交易它未来的生态需求。 ✔ 价格突破100美元整数关口后，24小时成交量又放大约72%，吸引了不少趋势资金和追涨盘。 ✔ CPI缓和只是改善了市场情绪，但BTC的反弹很快回吐，所以宏观只能算辅助，并不是OKB上涨的核心原因。 接下来我会重点看109—111美元。放量站稳，行情还有继续向上的空间；如果冲高回落并跌破100美元，短线就容易回踩92—95美元。 我的看法是OKB现在确实很强，但已经不是舒服的低位。强势不代表适合无脑追高，等回踩确认会更加安全。

#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 $SNDK $SKHYNIX $MU 周五存储看起来还是横盘，但严格来说并不是没涨，而是大部分涨幅在高开时就已经兑现了。 闪迪收在1641.11，单日上涨7.39%，但开盘是1646.93，收盘反而略低于开盘。盘中最低1565、最高1667.19，振幅超过100点，开盘和收盘却只差不到6点，所以这根K线本质上是高开后的宽幅换手。 过去一周闪迪从1212.21涨到1641.11，累计涨幅约35.4%。这轮上涨并不只是技术性反弹，核心催化还是闪迪投资者日给出的长期预期： ✔ 预计2028—2030财年营收保持中高双位数增长 ✔ 调整后毛利率目标维持在80%左右 ✔ 已经与8家客户签署长期协议，覆盖约三分之二的2028年产能 ✔ HBF、AI推理和数据中心存储需求继续强化NAND叙事 周五多家投行继续给出积极评级，闪迪因此再次高开；但前几天涨幅已经太大，短线资金开始止盈，新资金又在承接，双方力量接近，所以价格没有继续直线加速。 同时周五纳指下跌0.28%，油价上涨、美国零售数据偏弱以及中东局势都压制了科技股情绪。Applied Materials和Broadcom明显下跌，也说明市场开始担心AI板块估值过高。闪迪还能逆势收涨，代表相对强度仍然存在，但短线追高风险也已经很大。 ✔ 1600—1565是目前第一支撑区域 ✔ 1667是短线需要突破的压力 ✔ 放量站稳1667，才有机会继续看1720—1750 ✔ 如果跌破1565，则可能重新回踩1528附近 我的判断是，周五更像上涨后的高位消化，还不能直接定义成见顶。但一周上涨35%以后，利好已经被交易了很多，接下来重点不是它还能不能讲故事，而是1600附近能不能真正守住。

#闪迪投资者日后，长期目标成焦点 $SNDK 不是闪迪你要干嘛！投资者日刚给了个2030年的增长预期，市场直接当成明天就要兑现，转头就是100个点的直线拉升。 我1542开的空单还没捂热，人就先被抬走了。跌的时候磨磨唧唧，拉盘的时候连口气都不给空头喘。 现在存储交易的已经不是当下业绩，而是把未来几年AI需求一次性塞进价格里。基本面可以慢慢兑现，空头的止损倒是今天就得兑现，服了。

$AAPL 最近AAPL从7月底344.57美元的高位持续回落，最低重新试探300附近，最大回撤接近13%。截至8月13日收盘，股价回到305.26美元，虽然重新站上5日、10日和20日均线，但仍在50日、100日和200日均线下方，所以目前更像下跌后的修复，还不能确认新一轮上涨已经开始。 我在305开的多单，目前基本在成本附近。这个位置不算差，因为靠近300—302的支撑区域，但一定要有纪律。 ✔ 300—302守住，我会继续看反弹 ✔ 307—310是第一道压力，放量站稳310，再看315—319 ✔ 如果到了307—310反复冲不过，我会考虑先减一点仓位 ✔ 如果日线有效跌破300，说明反弹逻辑失效，我不会盲目补多 苹果基本面并不差，最新季度营收1094亿美元，同比增长16%，每股收益同比增长29%。现在真正的问题不是公司能不能赚钱，而是估值仍然偏高，市场对AI、新产品和后续增长的要求也越来越高。 我的判断是，305可以作为防守型多单的位置，但不是闭眼看多。300守得住，反弹还有空间；300守不住，下方风险就会重新打开。

#闪迪投资者日后，长期目标成焦点 $SNDK $MU $SKHYNIX 最近存储板块这一轮上涨，确实不是单纯炒作。 ✔ AI服务器持续拉动高带宽内存、服务器内存和企业级固态硬盘需求，厂商又把更多产能转向高利润产品，导致普通存储供应继续偏紧。 ✔ 海力士、美光的业绩都在快速增长，闪迪又在投资者日给出了非常激进的长期利润目标，资金开始重新给整个存储板块估值。 不过目前存储价格虽然还在上涨，涨速已经比一季度明显放缓。中期来看，高带宽内存和服务器内存依旧偏强，但到了2027年下半年，闪存可能随着新增产能释放逐渐转松，后面不会再是整个板块无差别上涨。 我在1542做空了闪迪，这个位置主要是博大涨后的冲高回落。目前闪迪短线趋势仍然很强，常规交易时段收在1528，盘后又回到1570附近，而且成交量明显放大，所以这笔空单暂时只能按照短线处理，不能盲目补仓。 ✔ 1580—1600是关键压力区 ✔ 跌破1520，空单才算真正占据主动 ✔ 下方先看1480，再看1450附近 ✔ 如果放量站稳1600—1610，我会直接止损，不再继续扛单 我的判断是，存储行业的中期趋势还没有结束，但闪迪单日涨幅过大，短线确实存在回调需求。现在最重要的不是猜顶部，而是守好失效位置，等待价格给出确认。

#加密估值转向收入，BTC如何定价？ $BTC $ETH 最近BTC和ETH的走势都不算强，价格一直被压在关键压力位下面，反弹力度也比较有限。目前还没有确认新一轮下跌，但已经到了需要注意风险的位置。 ✔ BTC明显更弱 最近BTC的高点从65400附近不断下移，下面62800—63200的支撑又被反复测试。真正危险的是跌破62800以后，反弹依然站不回63000。如果后面连62200都守不住，就有可能继续去测试60000附近。 ✔ ETH暂时强于BTC ETH目前主要在1850—1950之间震荡，1850是这一轮多头很重要的防守位置。如果跌破1850，并且反弹也站不回1860，下面可能继续看1820、1800，弱势延续的话甚至可能回到1750附近。 反过来，ETH需要先站回1930，再放量突破1950，才能真正打开新的上涨空间。 ✔ CPI的影响偏利好，但币圈反应一般 这次CPI和PPI整体比较温和，市场对9月加息的预期也在下降，正常来说应该利好风险资产。但美股上涨以后，BTC和ETH并没有明显跟涨，说明币圈现在的主动买盘还是比较弱，这一点需要警惕。 ✔ 如果要找位置做空 我觉得现在不适合直接追空，因为BTC已经靠近支撑，ETH又处在区间中间，这种位置做空很容易遇到突然反弹。 BTC可以等反弹到64000—64400附近，出现明显冲高回落，1小时或者4小时重新收回压力位下方，再考虑做空。另一种方式是等BTC有效跌破62800，随后反抽62800—63000失败再进场，而不是看到一根插针就追进去。 ETH可以等反弹到1930—1950附近受阻，同时BTC也没有转强，再考虑高位做空。或者等待ETH跌破1850，反抽1850—1860依然站不回去以后再进场。止损应该放在反抽高点上方，如果价格重新站回关键位置，就说明这笔空单的逻辑已经失效。 ✔ 我的操作思路 我在1879的ETH多单目前还拿着，暂时依然看多，但不会在现在的位置继续加仓。只要1850没有被4小时级别有效跌破，多头结构就还没有完全失效。 如果跌破1850以后反弹也站不回去，我会先处理多单。平掉多单和反手做空是两件事，我会等待反抽确认，而不是在支撑附近情绪化追空。看多没有问题，但一定要给自己的判断留下明确的失效位置。

$SNDK $SKHYNIX $MU 存储板块反弹：CPI只是助攻，AI需求才是主线 最近存储板块在高位回撤后迎来反弹。美国7月CPI环比上涨0.1%、同比3.4%，核心CPI环比0.2%、同比2.5%，全部符合预期。数据没有带来降息惊喜，但降低了9月继续加息的压力，推动美债收益率回落，科技股估值随之修复。CPI公布当天，美光上涨约4.9%，费城半导体指数上涨约2.5%。 不过，CPI影响的主要是短期情绪和估值，并没有直接改变存储行业的供需。 行业真正的支撑仍然来自AI服务器。原厂继续将产能转向HBM、服务器DRAM和企业级SSD，传统DRAM与NAND供应因此维持紧张。TrendForce预计，第三季度一般型DRAM合约价仍将季增13%—18%，NAND Flash上涨10%—15%。 需要注意的是，涨价趋势还在，但涨幅已经开始放缓。PC、手机等消费端对高价存储的承受能力接近极限，Client SSD、手机NAND和消费级DRAM需求偏弱，存储行情正在从“全行业普涨”转向结构分化。 未来一段时间，我仍然偏向中期看多存储，但短线波动会很大： 海力士、美光更受益于HBM和服务器DRAM；企业级SSD仍有AI数据中心需求支撑；消费级NAND的确定性相对较弱。 因此，这轮行情不能简单理解为“CPI利好，所以存储继续涨”。CPI只是缓解了估值压力，真正决定中期趋势的，仍然是AI资本开支、HBM订单以及DRAM、NAND合约价能否继续兑现。 简单来说：存储周期还没有结束，但已经从最陡峭的涨价阶段，进入基本面依然强、市场预期却越来越高的阶段。