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是瑞希酱哇
#AIInfraEarningsWatch
AI基础设施公司已经进入财报验证阶段，CoreWeave的二季度数据最有代表性。公司Q2收入达到25.8亿美元，同比增长112.5%，收入积压达到1040亿美元，同比增长246%；进入三季度后又新增约250亿美元客户承诺。公司同时把在线电力容量增加到约1.5GW，签约电力达到约3.7GW，并完成英伟达Vera Rubin NVL72的首批验证。增长的代价就是，在Q2调整后净亏损约5.67亿美元，当季资本开支达到94亿美元。
一边是订单和收入增长，一边是融资、折旧、电力和数据中心建设成本。AI基础设施最重要的是每增加一美元收入需要投入多少资本，以及这些资产最终能够产生多少自由现金流。
只进行资本开支，不同公司的支出是不同公司的收入，这太可怕了。那就真的是泡沫了
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