#财报观察员：AI基建财报接力登场 $SNDK Lợi nhuận lưới SanDisk đã trở lại dương. Trong 7 ngày đã thực hiện gần 3300 lần chênh lệch giá, trung bình 470 lần mỗi ngày, lợi nhuận lưới 37U, lỗ chưa ghép cặp thu hẹp còn 31U, tổng lợi nhuận +5.92U. Trước đó đã chịu lỗ hơn 30 điểm nhưng đã gồng gánh lại, giờ bắt đầu có lời. $SPCX Đợt giải chấp không làm giá cổ phiếu giảm, giá cổ phiếu đã trở lại mức IPO. Nhưng ngày 20/8 sẽ có đợt giải chấp tiếp theo 319 triệu cổ phiếu đang trên đường, tháng 9 còn 700 triệu cổ phiếu nữa. Bên bán khống chưa rút hết, hiện vẫn còn hơn 250 triệu cổ phiếu bị bán khống. Cơ bản không thay đổi, tôi tiếp tục giữ lưới chờ ngày nhà đầu tư 13/8. Cơ bản SanDisk không sụp đổ, mục tiêu giá 2500 của Citi vẫn còn, logic lưu trữ dài hạn vẫn tồn tại. Miễn là giá thanh lý cưỡng bức không bị phá, tôi sẽ giữ nguyên. Tuần này báo cáo tài chính AI cơ sở hạ tầng dày đặc, dữ liệu từ module quang, điện toán đám mây, nhà sản xuất thiết bị sẽ xác nhận liệu chi tiêu vốn AI có đang tăng tốc hay chậm lại. Lưới SanDisk tối nay đóng cửa ở 1279, biên độ trên 1490, biên độ dưới 1219, không gian đủ để chạy. Lợi nhuận lưới hiện đã có thể bù đắp lỗ nổi cơ sở, tâm lý giữ vị thế ổn định hơn nhiều. Tiếp tục để lưới tự chạy, chờ ngày nhà đầu tư 13/8 xem SanDisk có gì để trình bày.

#波动雷达：币种异动观察 $DOS hôm nay thật sự có một cây nến rất mạnh. Từ 0.324 kéo thẳng lên 0.535, tăng 33 điểm, hiện đang điều chỉnh về quanh 0.52. Khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 127 triệu, không phải nhỏ. Một đồng coin mới lên sàn ngày đầu đã đi như vậy, tâm lý thị trường thật sự rất tốt. Nền tảng của đồng coin này khá thú vị. DAPPOS là một hệ điều hành AI Web3, sản phẩm cốt lõi gọi là xBubble — bạn chỉ cần đưa cho nó một gợi ý đơn giản, nó sẽ tự động giúp bạn tạo ra tài liệu, slide, website, video... Về bản chất là "làm nhiệm vụ Web3 bằng cách trò chuyện", hạ thấp rào cản rất nhiều. DOS là token hệ sinh thái của nó. Nền tảng tài chính cũng không yếu. Tháng 3 năm 2024 hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 15,3 triệu USD, do Polychain dẫn đầu, định giá 300 triệu USD. Tháng 7 năm 2023 có vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu USD, có sự tham gia của Sequoia Trung Quốc, IDG, OKX Ventures. Tổng cộng huy động hơn 20 triệu USD, danh sách cổ đông cũng khá mạnh. Tại sao hôm nay tăng? Ngày 10 tháng 8, DOS cùng lúc lên sàn nhiều sàn — Gate phát hành spot đầu tiên, Binance Alpha lên sàn, OKX cũng mở hợp đồng vĩnh viễn. Bitget, BingX cũng đồng loạt theo sau. Trong một ngày lên tới 5-6 nền tảng, thanh khoản được mở rộng ngay lập tức, hiệu ứng premium của đồng coin mới lên sàn tự nhiên xuất hiện. Hợp đồng OKX mở lúc 20:00 hôm nay, định giá bằng USDT, đòn bẩy tối đa 20 lần. Tổng cung 1 tỷ token, lưu thông ban đầu 200 triệu token. Phân phối token đội ngũ và nhà đầu tư chiếm 42,5%, đều có thời gian khóa 12 tháng. Áp lực bán ngắn hạn không lớn, ít nhất vài tháng tới sẽ không có lượng lớn token mở khóa. Làn sóng tăng này thực chất là gì? Câu chuyện Web3 AI gần đây thực sự rất hot, cộng thêm việc lên sàn 5-6 sàn trong một ngày, premium thanh khoản và premium câu chuyện cộng hưởng, thị trường mới có diễn biến như vậy. Từ 0.324 lên 0.535, tăng 65% rồi mới điều chỉnh — mức tăng này đã bao gồm cả "kỳ vọng lên sàn" và "câu chuyện AI" cùng lúc. Tiếp theo sẽ ra sao, vẫn phải xem sản phẩm có thể thực sự triển khai được không. Câu chuyện dù mạnh đến đâu cũng phải dựa vào người dùng thực và doanh thu để duy trì. Nhưng ít nhất hôm nay cây nến này đi rất dứt khoát, khối lượng cũng phối hợp tốt. Lệnh lưới của tôi vẫn đang chạy, $SNDK bên SanDisk trung bình ngày có hơn 500 lần arbitrage, lợi nhuận vẫn đang từ từ hồi về. Đồng DOS mới lên sàn, biến động thật sự lớn, nhưng tôi không quen dự án này, cứ quan sát đã, chưa vội vào. Nếu sau có điều chỉnh, có thể sẽ cân nhắc thử với vị thế nhỏ. Giờ để lệnh lưới tự vận hành, không vội.

#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $XAU Vàng đã tăng khá mạnh trong đợt này. Trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp, nó đã dao động trong khoảng 3900 đến 4100 suốt hai tháng, không lên cũng không xuống. Kết quả là khi dữ liệu phi nông nghiệp được công bố, việc làm giảm 23.000, kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt, vàng ngay lập tức bật tăng vượt qua 4100, hiện đã lên trên 4400, hôm nay chạm đỉnh 4421, tăng gần 8% trong đợt này. Thành thật mà nói, vàng có thể đứng vững ở mức này chủ yếu là do kỳ vọng tăng lãi suất đã giảm. ADP và phi nông nghiệp đều yếu, thị trường bắt đầu định giá lại khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, xác suất không tăng lãi suất theo CME đã lên tới 55%. Đồng USD yếu đi, lợi suất trái phiếu Mỹ quay đầu giảm, vàng tất nhiên tăng lên. Nhưng mức 4400 này tôi có chút do dự. Từ 4100 tăng vọt lên 4400, gần như không có đợt điều chỉnh đáng kể nào, RSI đã vượt 73, ngắn hạn đã vào vùng mua quá mức. Vào thêm ở mức này, tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro không còn hấp dẫn. Tôi nghĩ đỉnh ngắn hạn rất có thể ở quanh 4400, tiếp theo sẽ có một đợt điều chỉnh, mục tiêu khoảng 4170. Nếu vàng có thể điều chỉnh về mức đó, tiêu hóa chỉ báo mua quá mức, đồng thời xác nhận hiệu quả của việc phá vỡ 4100, tôi sẽ vào lệnh mua quanh 4170. Dù sao thì logic dài hạn của vàng không thay đổi, rủi ro địa chính trị vẫn còn, Fed sớm muộn cũng sẽ chuyển hướng, chỉ là vấn đề thời gian. Gần đây $SNDK lưới của SanDisk vẫn đang chạy, biên độ đủ lớn, trung bình mỗi ngày có hơn 500 lần chênh lệch giá. Nếu vàng thực sự có cơ hội điều chỉnh về 4170, tôi sẽ chuyển một phần vị thế sang đó. Không phải không tin vào vàng, mà muốn tìm vị trí tốt hơn để vào. Không vội theo đuổi, chờ nó tự hạ xuống.

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ CPI sẽ được công bố vào tối thứ Tư (12 tháng 8), thị trường dự đoán tỷ lệ CPI hàng năm tổng thể giảm từ 3,5% xuống 3,4%, tỷ lệ CPI lõi hàng năm giảm từ 2,6% xuống 2,5%. Hiện tại xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm khá nhiều. Sau khi dữ liệu phi nông nghiệp được công bố, CME FedWatch cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên 55,6%, xác suất tăng lãi suất giảm xuống 44,4%. Polymarket nghiêng về không tăng lãi suất hơn, đặt cược xác suất giữ nguyên là 63%, Kalshi là 65%. Một tuần trước, kỳ vọng tăng lãi suất của CME vẫn là 67%, ngay khi dữ liệu phi nông nghiệp ra mắt thì giảm ngay. Điều thú vị là, mặc dù kỳ vọng thị trường đang thay đổi, nhưng quan điểm của các tổ chức vẫn còn tranh cãi. Bank of America kiên định cho rằng tháng 9 sẽ tăng lãi suất, lý do là Fed sẽ chú trọng hơn vào dữ liệu lạm phát thay vì dữ liệu việc làm. Citibank thì nói nếu CPI giảm liên tiếp tháng thứ hai, khả năng tăng lãi suất tháng 9 gần như không còn. Mô hình Nowcasting của Fed Cleveland cho thấy CPI lõi tháng 7 dự kiến tăng 0,21% so với tháng trước, tăng 2,52% so với cùng kỳ năm trước, có sự phục hồi so với mức tăng bằng 0% của tháng 6. Điểm tinh tế của dữ liệu này là 0,21% không cao, nhưng so với 0% của tháng 6 thì thực sự đã tăng trở lại. Phe diều hâu sẽ nói "lạm phát đang tăng tốc trở lại", phe bồ câu sẽ nói "vẫn thấp hơn mức trung bình 12 tháng qua". Vì vậy, nếu dữ liệu thứ Tư thấp hơn kỳ vọng, xác suất tăng lãi suất tháng 9 có thể tiếp tục giảm, tài sản rủi ro có thể tạm thời thở phào. Nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, kỳ vọng tăng lãi suất có thể bật lại, thị trường có thể phải định giá lại. $SNDK lưới SanDisk của tôi vẫn đang chạy, trước phiên giảm xuống 1197 rồi bật lại. Biến số CPI đối với tôi chính là nguồn biến động. Dữ liệu tốt cũng được, dữ liệu xấu cũng được, miễn là giá dao động trong khoảng, lưới vẫn có thể tiếp tục bắt đáy. Tối mai xem dữ liệu ra thị trường sẽ đi như thế nào. $BTC

#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK Flash SanDisk lần này mạnh hơn tôi dự đoán, chưa chạm 1160 đã bật lên ở 1191. Giờ quay lại 1255, lưới giao dịch lại chạy, lỗ tạm thời giảm từ -30U xuống còn -8U. Tiếp theo rất có thể sẽ dao động quanh 1200-1300, rồi chờ ngày 13 tháng 8 ngày nhà đầu tư. Khoảng này là vùng lưới thích nhất, trên có người bán, dưới có người mua, giữa thì thoải mái chạy. Lưới của tôi đã hồi phục, trung bình mỗi ngày chênh lệch giá được tận dụng hơn 500 lần, miễn là giá không phá vỡ vùng này, lợi nhuận sẽ dần trở lại. Ngày nhà đầu tư là chất xúc tác thực sự đầu tiên sau đợt điều chỉnh này của SanDisk. Lộ trình HBF, lịch trình thương mại hóa BiCS10, đây mới là các biến số cốt lõi quyết định SanDisk có thể từ phản ứng quá bán chuyển thành đảo chiều xu hướng hay không. Nếu thị trường thấy được lộ trình kỹ thuật và lịch trình thương mại hóa rõ ràng đủ, logic định giá của SanDisk có thể được định giá lại. Giai đoạn này, nên quan sát nhiều, hành động ít. Để lưới tự chạy, chờ ngày 13 tháng 8 xem SanDisk sẽ trình bày gì. Tuần tới có thể là lúc SanDisk kể lại câu chuyện của mình.

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $SNDK FlashDisk đã giảm xuống 1197 trước giờ mở cửa, thấp nhất đã chạm 1191. 1160 là mức hỗ trợ tối nay, nếu có thể giữ được đến ngày 13 tháng 8 - ngày nhà đầu tư, sẽ có thể tăng một đợt. Xem biểu đồ nến, FlashDisk từ 1391 giảm xuống, mỗi lần đến vùng 1190-1200 đều có lực đỡ, lần trước thấp nhất 1186 rồi bật lại. Nếu lần này có thể giữ trên 1160, thực sự là tín hiệu ổn định ngắn hạn. Phân tích kỹ thuật cũng ủng hộ nhận định này. MACD và đường trung bình bắt đầu hội tụ, cho thấy động lực giảm đã yếu đi, thị trường đang chờ chất xúc tác mới. RSI khoảng bốn mươi mấy, không quá bán cũng không quá mua. Cộng với khả năng tích cực từ ngày nhà đầu tư tuần tới, phe bán có thể không còn nhiều động lực để tiếp tục đẩy giá xuống ở vị trí này. Tuy nhiên, điểm then chốt vẫn là kế hoạch ngày 13 tháng 8. Lộ trình HBF, bảng thời gian thương mại hóa BiCS10, đây mới là các biến số quyết định FlashDisk có thể chuyển từ "phản ứng quá bán" thành "đảo chiều xu hướng" hay không. Nếu ngày đó đưa ra lộ trình kỹ thuật và con đường thương mại hóa đủ rõ ràng, thị trường có thể định giá lại. Nếu vẫn mơ hồ, FlashDisk có thể phải dao động quanh 1200 thêm một thời gian. Lệnh lưới của tôi vẫn đang chạy, giá hiện đã trở lại trên 1219, chiến lược có thể được phục hồi. Giá thanh lý 930, còn cách hiện tại hơn 260 điểm, tạm thời chưa cần lo. Nếu 1160 giữ được, lưới có thể tiếp tục tận dụng chênh lệch.

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $SNDK闪迪 sẽ tổ chức ngày nhà đầu tư vào ngày 13 tháng 8. Ngày nhà đầu tư lần này sẽ nói về gì? Theo kế hoạch chính thức, ngày 13 tháng 8 (thứ Năm) bắt đầu lúc 9 giờ sáng theo giờ miền Đông. Nội dung chính bao gồm: lộ trình sản phẩm HBF, lịch trình thương mại hóa, công nghệ BiCS10 3D NAND, kế hoạch mở rộng dung lượng SSD, và hợp đồng cung ứng dài hạn. HBF là gì? HBF là công nghệ lưu trữ hoàn toàn mới do SanDisk và SK Hynix hợp tác phát triển, định vị giữa HBM và SSD truyền thống. HBM quá đắt và dung lượng nhỏ, SSD thì quá chậm và băng thông không đủ, HBF nằm vừa vặn ở giữa — sử dụng NAND flash xếp chồng, 8 hoặc 16 lớp chồng lên nhau, mỗi mô-đun tối đa 512GB, băng thông từ 0.4 đến 3.0TB/s. Sử dụng giao diện UCIe, có thể kết nối trực tiếp với GPU và CPU. Google và Tenstorrent đã tham gia hệ sinh thái. Mục tiêu là giải quyết vấn đề “bức tường lưu trữ” trong suy luận AI — mô hình ngày càng lớn, GPU mạnh đến đâu mà dữ liệu không được cung cấp đủ cũng vô ích. BiCS10 là gì? BiCS10 là thế hệ thứ mười của 3D NAND do SanDisk và Kioxia hợp tác phát triển, xếp chồng 332 lớp, phiên bản QLC, mật độ bit tăng khoảng 59% so với thế hệ trước. Mẫu thử sẽ được gửi trong nửa cuối năm. Sử dụng công nghệ liên kết wafer CBA, mạch logic và mảng lưu trữ được tối ưu riêng biệt. Mật độ cao, tiêu thụ điện thấp, thiết kế dành riêng cho hồ dữ liệu AI và kho kiến thức RAG. Tại sao quan trọng? Giá cổ phiếu SanDisk hiện là 1214, giảm 48% từ đỉnh 2354 hồi tháng 6, tỷ lệ P/E chỉ khoảng 6 lần. Báo cáo tài chính đạt 8,97 tỷ USD vượt kỳ vọng, nhưng dự báo giảm 250 triệu USD khiến thị trường phản ứng tiêu cực. Citi đặt mục tiêu giá 2500, các nhà phân tích trung bình là 2220. Nếu ngày nhà đầu tư trình bày lộ trình HBF và lịch thương mại hóa đủ rõ ràng, thị trường có thể định giá lại. Rốt cuộc, công nghệ kép HBF+BiCS10 không phải là nâng cấp nhỏ. Việc lãnh đạo gần đây bán bớt cổ phiếu khiến người ta không thoải mái, nhưng vị trí đó giá cao, bán bớt cũng là chuyện bình thường. Điều then chốt là xem HBF có thể chuyển từ “câu chuyện công nghệ” thành “câu chuyện doanh thu” hay không. Ngày 13 tháng 8, nếu lộ trình đủ rõ, thị trường có thể sẽ trả giá cao hơn. Nếu vẫn mơ hồ, SanDisk có thể sẽ tiếp tục dao động quanh mức 1200 một thời gian.

#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ $SPCX còn có nhiều đợt giải chấp nữa, áp lực bán thực sự sẽ liên tục kéo đến. 📅 Lịch trình giải chấp Sau đợt giải chấp đầu tiên 911,5 triệu cổ phiếu vào ngày 6 tháng 8, tiếp theo còn có: · 20 tháng 8: khoảng 319 triệu cổ phiếu · Tháng 9: dự kiến khoảng 700 triệu cổ phiếu · Tháng 10: gần 700 triệu cổ phiếu Toàn bộ quá trình giải chấp áp dụng cơ chế chia thành 9 giai đoạn, sẽ kéo dài đến năm 2027. Thời gian khóa kéo dài của Musk và một số cổ đông đặc biệt sẽ kết thúc vào tháng 6 năm sau. Short chưa rút hết Hiện vẫn còn hơn 250 triệu cổ phiếu SPCX bị bán khống, vị thế short vẫn còn. Nếu sau giải chấp nội bộ bắt đầu bán hàng loạt, đạn dược cho short sẽ dồi dào hơn; nếu áp lực bán không lớn như tưởng tượng, short có thể tiếp tục bị ép rút lui. Cuộc đấu tranh giữa hai bên vẫn chưa kết thúc. Quan điểm của tôi Đợt giải chấp ngày 6 tháng 8 thị trường đã chịu được, giá cổ phiếu không sụp đổ mà còn tăng. Nhưng không có nghĩa các đợt tiếp theo cũng chịu được — mỗi đợt giải chấp là một cú sốc cung mới. 700 triệu cổ phiếu tháng 9, 700 triệu cổ phiếu tháng 10, cộng lại còn nhiều hơn đợt đầu 911,5 triệu cổ phiếu. Cổ phiếu vẫn liên tục được giải phóng, đây mới là thử thách thực sự. Vị trí của SPCX, nói rẻ cũng rẻ, nói đắt cũng đắt, tùy bạn tính theo chu kỳ nào. Còn nhiều đợt giải chấp phía trước, tôi sẽ không đặt cược nặng ở vị trí này. Chờ xem cấu trúc cổ phiếu ổn định đã rồi tính. Không vội lao vào, cũng không vội chạy.

#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK chạy lưới SanDisk trong 5 ngày 10 giờ, chênh lệch giá 2929 lần, trung bình 540 lần mỗi ngày. Lợi nhuận lưới 33.45U, lỗ tạm thời giảm từ hơn 30 điểm xuống còn 25 điểm, tổng lợi nhuận -20.32U. Tính đơn giản: lợi nhuận lưới trung bình mỗi ngày 6.17U, với vốn 80U, lợi nhuận hàng ngày khoảng 7.7%. Trước đây tôi nói khoảng 5%, tính hơi thận trọng. Lưới đang có lời, nhưng vốn gốc đang lỗ. Nhưng chỉ cần SanDisk tiếp tục dao động, lưới sẽ tiếp tục chốt lời. Lỗ tạm thời giảm từ hơn 30 điểm xuống 25 điểm, cho thấy vốn gốc cũng đang dần hồi phục. Nếu hồi lên trên 1300, tổng lợi nhuận rất có khả năng sẽ chuyển sang dương. Ưu điểm của lưới là ở đây — không cần dự đoán xu hướng, chỉ cần có biến động. SanDisk thời gian này lên xuống liên tục, đúng nhịp mà lưới thích nhất. Tôi không cần đoán nó có lên 1400 hay không, cũng không lo nó có xuống 1100 hay không. Chỉ cần giá còn trong khoảng, lưới sẽ tự động chốt lời. Dừng lại khi xuống dưới 1219, khi tăng lại thì tiếp tục. Logic này khá đơn giản: không dự đoán xu hướng, ăn hết biến động. Không tham lam, cũng không hoảng loạn, để lưới chạy từ từ.

#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Saylor lại bắt đầu rồi. Tối qua ông ấy đăng một bức ảnh, kèm theo hai từ: “Doing ₿usiness.” Những ai quen thuộc với ông ấy chắc biết, điều này cơ bản có nghĩa là: chuẩn bị mua rồi. Ông ấy đã rất thành thạo với kiểu dự báo này rồi Ngày 2 tháng 8 ông ấy vừa đăng một dòng “Bitcoin Drive engaged”, thị trường lúc đó đang đoán Strategy sẽ khởi động lại việc mua coin. Nhưng công ty từ ngày 27 tháng 7 đến tuần 2 tháng 8 thực sự không mua mà còn bán 1638 BTC. Nhưng lần bán đó là để trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi và mua lại cổ phiếu chiết khấu, không phải thanh lý chủ động. Lần này “Doing Business” xuất hiện, thời điểm khá thú vị — đăng ngày 9 tháng 8, theo nhịp độ trước đây của ông ấy, thứ Hai sẽ nộp hồ sơ cho SEC để công bố mua mới là chuyện thường. Vậy nên nhanh nhất có thể là ngày mai (thứ Hai) sẽ có tin. Điều kiện bây giờ không giống trước Strategy có khoảng 4 tỷ USD tiền mặt, tiền thu hồi từ bán coin trước đó vẫn chưa dùng hết. Hiện nắm giữ 842,138 BTC, giá vốn trung bình 75,419 USD, lỗ tạm tính khoảng 10,8 tỷ USD. Giá hiện tại khoảng 65,000, thấp hơn giá vốn của ông ấy gần 10,000 USD. Lần mua lớn trước là tháng 6, giá trung bình 63,024 mua 1587 BTC. Giá 65,000 bây giờ gần bằng lúc ông ấy mua lần trước, nếu tuần này thực sự khởi động lại mua, chứng tỏ ông ấy vẫn cho rằng vùng giá này đáng để tăng vị thế. Phản ứng thị trường khá trực tiếp $BTC hôm qua vượt 65,000, sau tin tức vẫn duy trì ở mức này. Gợi ý của Saylor thực sự đã thổi bùng cảm xúc thị trường, hoạt động cá voi và tâm lý lạc quan của tổ chức cũng đồng thời tăng nhiệt. Nhưng có một điều cần nghĩ kỹ: ông ấy chỉ gợi ý, không phải thông báo chính thức. Nếu thực sự mua, hồ sơ SEC ngày mai sẽ xác nhận; nếu không mua, thì lại là một “đoạn trailer”. Nhưng theo phong cách trước đây của ông ấy, đăng kiểu này cơ bản không phải nói chơi.