Thông báo sự kiện phát trực tiếp CPI của cộng đồng Thích Khách vào ngày mai: Ngày mai là lễ hội phát trực tiếp của cộng đồng Thích Khách Anh Phi đã bay đến Mỹ 🇺🇸 Ngày mai sẽ kết nối trực tiếp với sự kiện công bố CPI trong tích tắc Phòng phát trực tiếp cũng có bất ngờ: 1. Sẽ airdrop 5 phần quà mới nhất của okx trong phòng phát trực tiếp ngày mai Yêu cầu: Sau khi vào phòng phát trực tiếp, gõ "刺哥牛逼" Sẽ rút thăm 5 người trong số những người gõ chữ 👪, mỗi người một phần 2. Bất ngờ này: Yêu cầu: Chia sẻ Sẽ rút thăm 10 người trong số những người chia sẻ, mỗi người 10u$BTC $ETH $SNDK

Cộng đồng sát thủ duy nhất là trader @飞哥定投策略 @交易员飞哥 @刺哥BTC, đã vào nghề mười năm chỉ làm các đơn ổn định!

⚠️⚠️⚠️ Gần đây đã xảy ra nhiều lần người khác giả mạo tôi để lừa đảo: Tuyên bố! Tuyên bố! Điểm thứ nhất: Twitter của tôi đã được liên kết trong phần giới thiệu hành tinh của tôi, bạn có thể tự kiểm tra, biểu tượng X sau tên trang chủ cũng có thể kiểm tra, những cái khác đều là giả! Đây là Twitter duy nhất! Điểm thứ hai: Video hướng dẫn và ghi chép thử thách giao dịch thực tế đều được cập nhật bởi @飞哥定投策略, những cái khác đều là giả! Mọi người đừng bị lừa! Những người khác đều là giả! Đều là giả mạo! 飞哥 là đệ tử lớn duy nhất của tôi @飞哥定投策略, không có người nào khác!

Tôi là Thích Ca, tuần báo cáo tài chính hạ tầng AI chính thức bắt đầu. Lumentum, CoreWeave, Coherent, Applied Materials, Cisco, từ truyền thông quang học đến điện toán đám mây, thiết bị bán dẫn đến mạng doanh nghiệp, tất cả các mắt xích cốt lõi của chuỗi ngành AI đều công bố kết quả trong cùng một tuần. SpaceX sau khi mở khóa lô cổ phiếu đầu tiên đã trở lại mức giá IPO, nhưng vào ngày 20/8, lô cổ phiếu hạn chế khoảng 7% tiếp theo sẽ được mở khóa. Vấn đề cốt lõi mà thị trường cần kiểm chứng chỉ có một, là sau khi đốt nhiều tiền như vậy, đơn hàng có thực sự chuyển hóa thành lợi nhuận hay không. Lumentum, thước đo sức khỏe của truyền thông quang học Lumentum sẽ công bố báo cáo sau giờ giao dịch tối nay, thị trường dự kiến doanh thu khoảng 988 triệu USD, tăng gấp đôi so với cùng kỳ. Đây là nhà cung cấp linh kiện quang học không thể thiếu trong chuỗi điện toán AI của Google TPU và Nvidia GPU. Doanh thu quý 3 đã lập kỷ lục lịch sử 808 triệu USD, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt 32,2%. Điểm nhấn quý 4 là doanh thu có thể vượt 1 tỷ USD và biên lợi nhuận có tiếp tục tăng hay không. Dữ liệu của Lumentum trả lời trực tiếp câu hỏi về sức khỏe của mảng kết nối quang học mạnh đến mức nào. Nếu doanh thu và biên lợi nhuận tiếp tục vượt kỳ vọng, chiến lược bán khống lưu trữ và mua vào truyền thông quang học sẽ được củng cố hơn nữa trong ngắn hạn. CoreWeave, doanh thu tăng gấp đôi nhưng lỗ cũng tăng gấp đôi CoreWeave cũng công bố kết quả sau giờ giao dịch tối nay, thị trường dự kiến doanh thu 2,56 tỷ USD, tăng trưởng 111% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lỗ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,21 USD, tăng 339%. Đây là công ty hạ tầng AI điển hình, doanh thu tăng gấp đôi nhưng lỗ cũng đang mở rộng. Giá thị trường dành cho CoreWeave đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng rất cao, cổ phiếu đã giảm 21% từ đỉnh. Nếu doanh thu vượt kỳ vọng nhưng mức thu hẹp lỗ không đủ, thị trường sẽ không chấp nhận. Nếu doanh thu còn không đạt kỳ vọng, toàn bộ logic định giá của mảng cho thuê điện toán AI sẽ phải được xem xét lại. Coherent, thời khắc AI của quang tử học Coherent công bố sau giờ giao dịch thứ Tư, thị trường dự kiến doanh thu khoảng 1,98 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ. Ban lãnh đạo trước đó đưa ra chỉ dẫn từ 1,91 đến 2,05 tỷ USD. Coherent là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực quang tử học, nhu cầu mô-đun quang tốc độ cao cho trung tâm dữ liệu AI đang bùng nổ. Thị trường dự kiến lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 62%. Nếu dữ liệu của Coherent cộng hưởng với Lumentum, tâm lý ngành truyền thông quang sẽ được thổi bùng hoàn toàn. Nếu hai bên có sự phân kỳ, điều đó có nghĩa là mảng kết nối quang cũng đang phân hóa nội bộ. Applied Materials, chỉ báo xu hướng thiết bị bán dẫn Applied Materials công bố vào thứ Năm, thị trường dự kiến doanh thu 9 tỷ USD, tăng 23,3%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 3,36 USD, tăng 35,5%. Báo cáo tài chính của công ty thiết bị bán dẫn phản ánh trực tiếp ý định chi tiêu vốn của toàn ngành chip. Nếu kết quả và chỉ dẫn của Applied Materials mạnh, điều đó cho thấy các nhà máy wafer vẫn đang mở rộng sản xuất, nguồn cung chip AI không bị chậm lại. Nếu không đạt kỳ vọng, thị trường sẽ bắt đầu lo ngại chu kỳ chi tiêu vốn cho chip AI đã đạt đỉnh. Cisco, đơn hàng AI từ 5 tỷ lên 9 tỷ Cisco công bố sau giờ giao dịch thứ Tư, thị trường dự kiến doanh thu 16,85 tỷ USD, tăng 15%. Cisco đã nâng dự báo đơn hàng hạ tầng AI cho năm tài chính 2026 từ 5 tỷ USD lên 9 tỷ USD. Chỉ dẫn doanh thu cả năm cũng được nâng lên 62,8 đến 63 tỷ USD. Cisco là công ty phản ánh rõ nhất nhu cầu từ phía doanh nghiệp trong chuỗi hạ tầng AI, tốc độ tăng đơn hàng AI của họ trực tiếp cho thị trường biết khách hàng doanh nghiệp có sẵn sàng chi trả cho hạ tầng AI hay không. Sự phân hóa trong mảng hạ tầng AI đã bắt đầu Báo cáo tài chính của năm công ty này sẽ cùng vẽ nên bức tranh toàn diện về sức khỏe ngành hạ tầng AI. Lumentum và Coherent xác nhận truyền thông quang, CoreWeave xác nhận cho thuê điện toán, Applied Materials xác nhận thiết bị, Cisco xác nhận mạng lưới. Mâu thuẫn cốt lõi hiện nay không phải là AI có nhu cầu hay không, mà là những nhu cầu đó có thể chuyển hóa thành lợi nhuận bền vững hay không. Dữ liệu hiện tại cho thấy doanh thu tăng phổ biến từ 20% đến trên 100%, nhưng sự phân hóa về biên lợi nhuận rất rõ ràng. Lumentum quý 3 đã đạt biên lợi nhuận 32%, CoreWeave vẫn đang mở rộng lỗ. Thị trường sẽ ngày càng khắt khe, chỉ trả giá cao cho những công ty có thể nâng biên lợi nhuận gộp, những công ty chỉ biết đốt tiền để đẩy đơn hàng sẽ bị định giá lại. Tác động đến BTC Chi tiêu vốn cho hạ tầng AI vẫn đang tăng tốc, đơn hàng AI của Cisco từ 5 tỷ lên 9 tỷ, dự báo doanh thu của Applied Materials 9 tỷ, doanh thu Lumentum tăng gấp đôi. Tốc độ đốt tiền không giảm, sự hao hụt tín dụng tiền pháp định vẫn đang tăng. Mỗi khoản tài trợ và đơn hàng hạ tầng AI được thực hiện đều nhắc nhở thị trường về giới hạn tín dụng USD. Trong ngắn hạn, nếu báo cáo tài chính AI nhìn chung mạnh, tâm lý cổ phiếu công nghệ phục hồi, BTC như tài sản Beta cao sẽ hưởng lợi đồng pha. Nếu có sự phân hóa hoặc không đạt kỳ vọng, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực ngắn hạn, BTC bị kéo xuống. Nhưng logic trung hạn không đổi, chi tiêu vốn hạ tầng AI vẫn mở rộng, tín dụng tiền pháp định vẫn tiếp tục bị tiêu hao, câu chuyện tài sản phi chủ quyền của BTC sẽ ngày càng vững chắc. Sự phân hóa trong mảng hạ tầng AI là ngắn hạn, hướng đi là dài hạn. Đốt tiền không phải vấn đề, vấn đề là đốt tiền mà không thấy lợi nhuận. Năm báo cáo tài chính tuần này sẽ cho thị trường biết tiền nào đã đốt ra lợi nhuận, tiền nào vẫn đang đốt chờ câu trả lời. Thích Ca nói xong. Bạn hãy suy ngẫm. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC $ETH $BICO

Cpi sắp được công bố Giữ lệnh Không đặt cắt lỗ Tâm lý không yên tâm Hiện tại chốt lời một phần năm Đặt cắt lỗ ở 1845 Mục tiêu chốt lời tiếp theo là 1868 Khi đạt đến chốt lời một phần sáu $ETH $BTC $SNDK

#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 Tôi là Thích Ca, chuyện này khá thú vị. Một công ty khai thác Bitcoin đã trở thành "chủ nhà" cho ông lớn AI, ký hợp đồng dài 20 năm, giá trị hợp đồng lên đến 9,1 tỷ USD, giá cổ phiếu sau giờ giao dịch tăng vọt 25%. Anthropic đã ký một thỏa thuận quản lý công suất tính toán kéo dài 20 năm với Riot Platforms, Riot cung cấp công suất điện 191 MW tại khu công nghiệp Rockdale, Texas, tương đương cung cấp điện cho 143.000 hộ gia đình cùng lúc. Hợp đồng cơ bản trị giá 9,1 tỷ USD, nếu thực hiện đầy đủ hai lựa chọn gia hạn 5 năm, tổng giá trị có thể lên đến 16,1 tỷ USD. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu Riot tăng 25% lên 24,40 USD trong giao dịch sau giờ. Đây không phải lần đầu tiên Anthropic làm như vậy. Trước đó họ đã ký hợp đồng thuê 401 MW trong 20 năm trị giá 19 tỷ USD với TeraWulf, ký hợp đồng cung cấp 10 tỷ USD với công ty khởi nghiệp hạ tầng Volta Infra, và đã đạt được ý định mua công suất tính toán gần 45 tỷ USD với xAI. Chỉ trong vài tháng, Anthropic đã đầu tư hơn 60 tỷ USD vào hạ tầng công suất tính toán. Giá trị của hợp đồng Riot không chỉ nằm ở con số. Khu công nghiệp Rockdale của Riot là một trong những khu hạ tầng số đơn thể lớn nhất Bắc Mỹ, đã được lưới điện Texas phê duyệt và kết nối điện áp cao. Trung tâm dữ liệu truyền thống thường mất 2 đến 4 năm từ khi xin kết nối lưới điện đến khi chính thức có điện. Riot nắm trong tay hạn mức điện "cắm là chạy" sẵn có, gần như không thể tìm được nguồn thay thế trên thị trường. Đây chính là lợi thế cốt lõi giúp họ giành được hợp đồng 9,1 tỷ USD này. Điều đáng suy ngẫm thực sự là ba điểm sau: Điểm thứ nhất, logic định giá của các công ty khai thác đang được viết lại. Hợp đồng cơ bản 9,1 tỷ USD giúp tầm nhìn doanh thu dài hạn của Riot tăng mạnh. Cơ cấu doanh thu của họ đang chuyển từ mô hình cổ phiếu chu kỳ "giá coin lên thì lời, giá coin xuống thì lỗ" sang hợp đồng dịch vụ dài hạn với dòng tiền ổn định. Sau khi Bitcoin halving, lợi nhuận khai thác chịu áp lực, nhưng các tài nguyên điện và đất đai mà các công ty khai thác nắm giữ lại trở thành tài sản giá trị nhất trong bối cảnh thiếu hụt công suất AI. Core Scientific, TeraWulf, IREN, Hut 8 gần như đồng loạt chuyển đổi sang AIDC. Điểm thứ hai, cuộc đua vũ trang AI bước sang giai đoạn mới. Cách chơi của Anthropic gọi là tài sản nhẹ, khóa dài hạn, không tự xây trung tâm dữ liệu mà thông qua hợp đồng thuê dài hạn 15-20 năm tùy chỉnh để khóa trước điện, đất và công suất tính toán. Cuộc đua không còn chỉ là khả năng mua chip mà là tốc độ khóa điện và đất. Với các công ty AI cần triển khai năng lực sản xuất trong 1-2 năm, hạn mức điện "cắm là chạy" của Riot là tài nguyên khan hiếm. Điểm thứ ba, ảnh hưởng đến Bitcoin. Hợp đồng của Riot có tác động trực tiếp hạn chế đến giá BTC giao ngay, nhưng tác động gián tiếp thì đáng suy ngẫm. Khi ngày càng nhiều công ty khai thác chuyển điện và tài nguyên phòng máy sang trung tâm dữ liệu AI, áp lực bán coin của thợ đào sẽ giảm. Trước đây thợ đào cần bán coin định kỳ để trả tiền điện và chi phí vận hành, giờ có dòng tiền ổn định từ cho thuê công suất AI nên không cần bán tháo thường xuyên như trước. Thuê AI của TeraWulf đã chiếm 71% doanh thu, các công ty khai thác hàng đầu như Cipher đang ký hợp đồng ổn định 10-20 năm để phòng ngừa rủi ro thua lỗ khai thác. Tất nhiên cần lưu ý, doanh thu AI của Riot phải đến 2027 mới bắt đầu thực sự hiện thực hóa, còn có khoảng cách thời gian. Áp lực bán coin của thợ đào giảm là điều tốt cho nguồn cung dài hạn của BTC. Logic định giá của các công ty khai thác đang thay đổi, nhưng mạng lưới công suất tính toán của BTC vẫn là nền tảng của hệ sinh thái này. Công suất tính toán càng có giá trị, giá trị nền tảng của BTC càng vững chắc. Hướng đi đã rõ, có theo hay không là tùy bạn. Thích Ca nói xong. Bạn hãy suy ngẫm kỹ. $BTC $ETH $BICO

Nhiều là bao nhiêu? Ít là bao nhiêu? Biết đủ thì thường vui vẻ $SNDK

#火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 Tôi là Thích Ca, báo cáo tài chính của Rocket Lab là điển hình của "doanh thu bùng nổ, giá cổ phiếu giảm". Doanh thu lập kỷ lục, đơn hàng tồn đọng lập kỷ lục, chỉ dẫn quý 3 vượt xa kỳ vọng, nhưng sau giờ giao dịch giảm hơn 6%. Thị trường đang định giá cho hai vấn đề, lỗ vượt kỳ vọng và khả năng Neutron có thể bị hoãn đến năm 2027. Số liệu báo cáo tài chính không tệ Doanh thu quý 2 đạt 234 triệu USD, tăng 62% so với cùng kỳ, cao hơn một chút so với kỳ vọng thị trường là 232 triệu USD. Lỗ ròng thu hẹp từ 66,4 triệu USD cùng kỳ năm ngoái xuống còn 49,3 triệu USD. Đơn hàng tồn đọng 2,36 tỷ USD, tăng 137%. Biên lợi nhuận gộp theo chuẩn non-GAAP là 41,5%, cao hơn kỳ vọng 38%. Chỉ dẫn doanh thu quý 3 từ 250 triệu đến 265 triệu USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 235,9 triệu USD. Tại sao giảm, có ba lý do Thứ nhất là lỗ vượt kỳ vọng. Lỗ trên mỗi cổ phiếu pha loãng là 8 cent, trong khi các nhà phân tích chỉ dự đoán lỗ 6 cent. Doanh thu tăng, lỗ cũng đang thu hẹp nhưng tốc độ thu hẹp không đạt kỳ vọng thị trường. Thứ hai là chỉ dẫn lợi nhuận quý 3 giảm. Biên lợi nhuận gộp quý 3 dự kiến từ 29% đến 31%, thấp hơn nhiều so với 36,1% của quý 2. Lỗ EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 17 triệu đến 23 triệu USD, trong khi các nhà phân tích chỉ dự đoán lỗ 10 triệu USD. Thứ ba là cửa sổ bay thử Neutron đang thu hẹp. CEO Baker nói thẳng trong cuộc gọi rằng muốn hoàn thành bay thử đầu tiên trước cuối năm nay, nhưng cửa sổ thời gian đang thu hẹp. Công ty nhấn mạnh ưu tiên tiến hành thận trọng hơn là vội vàng bay thử để kịp tiến độ. Bloomberg đưa tin ngụ ý bay thử có thể bị hoãn đến năm 2027. Nhìn nhận vấn đề này như thế nào Rocket Lab đang chuyển mình từ một công ty tên lửa nhỏ thành một tập đoàn vũ trụ đầu cuối. Nếu thương vụ mua lại Iridium hoàn tất, họ sẽ sở hữu khả năng phóng, sản xuất vệ tinh và mạng lưới truyền thông vệ tinh toàn cầu. Đơn hàng tồn đọng 2,36 tỷ USD và chỉ dẫn quý 3 mạnh mẽ cho thấy nền tảng cơ bản không có vấn đề. Thị trường đang giao dịch sự không chắc chắn của Neutron, không phải phủ nhận giá trị của Rocket Lab. Đồng thuận của các nhà phân tích vẫn là mua mạnh, 13 khuyến nghị mua so với 4 khuyến nghị giữ, giá mục tiêu trung bình 110 USD, vẫn còn khoảng 38% tiềm năng tăng so với giá hiện tại. Neutron là trung tâm tăng trưởng dài hạn của Rocket Lab. Nếu bay thử thành công trước cuối năm 2026, đợt giảm này là cơ hội vàng. Nếu hoãn đến năm 2027, giá cổ phiếu sẽ tiếp tục chịu áp lực ngắn hạn. Mâu thuẫn cốt lõi của thương vụ này là lịch trình Neutron. Bay thử thành công, Rocket Lab sẽ là công ty duy nhất ngoài SpaceX có khả năng tên lửa tái sử dụng cỡ trung. Bay thử thất bại hoặc trì hoãn kéo dài, thị trường sẽ tiếp tục dùng chân bỏ phiếu. Thích Ca nói xong. Bạn hãy suy ngẫm. $BTC $ETH $BICO

Thị trường chứng khoán Mỹ sắp mở cửa Biến động sắp đến Cộng đồng sát thủ đã sẵn sàng $BTC $ETH $SNDK

#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 Tôi là Thích Ca, BlackRock đã hạ ngưỡng đổi mua thực thể IBIT từ 25 triệu USD xuống còn 1 triệu USD, giảm 96%. Tôi sẽ phân tích chi tiết chuyện này. Trước tiên, hãy hiểu rõ đổi mua thực thể là gì Phần lớn thời gian, IBIT sử dụng mô hình mua bán bằng tiền mặt. Người tham gia được ủy quyền muốn mua phần, trước tiên gửi USD cho BlackRock, BlackRock sẽ đi mua BTC trên thị trường. Ngược lại khi rút cũng vậy, bán BTC đổi thành USD rồi mới trả ra. Đổi mua thực thể hoàn toàn bỏ qua thị trường tiền mặt. Người tham gia được ủy quyền trực tiếp dùng BTC đổi lấy phần ETF, không cần qua thanh toán USD. Với những người nắm giữ lượng lớn BTC, điều này tránh được một vấn đề then chốt là kích hoạt sự kiện chịu thuế. Bán BTC rồi mua ETF theo luật thuế Mỹ được xem là hành động xử lý tài sản, phải đóng thuế lợi tức vốn. Đổi mua thực thể không kích hoạt sự kiện chịu thuế, tương đương miễn thuế trực tiếp khi vào cấu trúc ETF hợp pháp. SEC đã phê duyệt mô hình giao dịch thực thể cho ETF Bitcoin giao ngay vào giữa năm 2025, chấm dứt giới hạn chỉ được thanh toán bằng tiền mặt kể từ khi sản phẩm ra mắt tháng 1 năm 2024. BlackRock đã nộp đơn vào tháng 1 năm 2025, ngưỡng 25 triệu USD ban đầu được thiết lập dựa trên giả định giá trị tài sản ròng trong hồ sơ đăng ký quỹ giai đoạn đầu. Việc hạ từ 25 triệu xuống 1 triệu có ý nghĩa gì Ngưỡng 25 triệu USD cơ bản chỉ mở cho các tổ chức hàng đầu, như quỹ chủ quyền, quỹ phòng hộ lớn. Ngưỡng 1 triệu USD mở rộng thị trường lớn hơn, các công ty tiền mã hóa cỡ trung, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, văn phòng gia đình đều có thể tham gia. Giám đốc tài sản kỹ thuật số của BlackRock, Robbie Mitchnick, khẳng định đây chưa phải điểm dừng, mục tiêu cuối cùng là để cơ chế đổi mua thực thể vận hành ở mọi quy mô. Giỏ chỉ số tham khảo của IBIT hiện gồm 40.000 cổ phần, tương đương khoảng 22,65 BTC, theo giá thị trường khoảng 1,47 triệu USD. Ngưỡng 1 triệu USD thấp hơn cả một giỏ, nghĩa là người tham gia được ủy quyền có thể dùng vị thế nhỏ hơn để đổi mua thực thể. Điều này có ý nghĩa gì với BTC Hiệu quả trực tiếp là nhiều BTC hơn có thể vào cấu trúc ETF hợp pháp mà không cần bán rồi mua lại. Đây là lực mua ròng cho thị trường vì tránh được ma sát giao dịch kép. Ý nghĩa sâu xa hơn là BlackRock đang dùng thiết kế sản phẩm để nói chuyện. Khi các nhà phát hành ETF khác còn đang bàn về khung pháp lý, BlackRock đã hạ ngưỡng, mở rộng tiếp cận, tối ưu hiệu quả thuế. IBIT hiện quản lý tài sản hơn 48 tỷ USD, là ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất. Nếu BlackRock cuối cùng hủy bỏ hoàn toàn ngưỡng, các đối thủ sẽ chịu áp lực, không theo kịp sẽ mất khách hàng chuyển đổi. Hạ ngưỡng đổi mua thực thể cũng sẽ nâng cao hiệu quả tạo lập thị trường ETF, thu hẹp chênh lệch giá mua bán và giá chênh lệch. Điều này có lợi cho tất cả người nắm giữ IBIT, dù bạn không dùng cơ chế đổi mua thực thể. Nhưng đừng hiểu nhầm chuyện này Hạ ngưỡng mở cửa lớn hơn, không có nghĩa đổi mua sẽ tăng vọt ngay lập tức. Một số người nắm giữ cỡ trung vẫn chọn tự lưu ký, giảm rủi ro đối tác hoặc giữ tính thanh khoản tài sản cao hơn. 1 triệu USD vẫn là con số rất lớn với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, chuyện này ảnh hưởng đến hiệu quả luân chuyển vốn ở cấp tổ chức, không phải quyết định mua bán của nhà đầu tư cá nhân. BlackRock đang chơi một nước cờ rất lớn. Hạ ngưỡng đổi mua thực thể từ 25 triệu xuống 1 triệu chỉ là khởi đầu. Khi công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới dùng thiết kế sản phẩm để nói: chúng tôi muốn ETF Bitcoin vận hành ở mọi quy mô, câu này đáng để nghiền ngẫm hơn bất kỳ biểu đồ giá nào. Thích Ca nói xong. Bạn hãy suy ngẫm. $BTC $ETH $BICO

Tôi là Thích Ca, Strategy lại bán coin rồi. Ngày 10 tháng 8, Strategy đã nộp hồ sơ 8-K cho SEC, tiết lộ rằng trong khoảng thời gian từ ngày 3 đến 9 tháng 8, họ đã bán 1.690 BTC với giá trung bình 64.262 USD, thu về khoảng 108,6 triệu USD. Toàn bộ số tiền thu được được dùng để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC. Cùng kỳ, họ cũng bán 6,6 triệu cổ phiếu phổ thông loại A theo chương trình phát hành theo giá thị trường, huy động được khoảng 653 triệu USD. Sau khi hoàn thành các giao dịch này, lượng nắm giữ Bitcoin giảm xuống còn 840.447 BTC, dự trữ USD tăng lên 4,65 tỷ USD. Tại sao bán? Lần này logic rõ ràng hơn Một tuần trước khi bán 1.638 BTC, thị trường còn đoán là ngẫu nhiên. Bán liên tiếp hai tuần, tín hiệu đã rõ ràng. Cổ tức ưu đãi STRC hàng năm là 12%, mệnh giá 100 USD, trước đó giá đã giảm xuống còn 89 đến 92 USD, nếu không mua lại thì không thể phát hành cổ phiếu mới để mua coin, chu trình này sẽ bị đứt gãy. Toàn bộ 108,6 triệu USD tiền bán coin được dùng để mua lại STRC, hiện giá cổ phiếu đã hồi phục lên 95,55 USD, gần với mục tiêu 99 đến 100 USD do ban lãnh đạo đặt ra. Strategy từ không bán đến bán, động lực không phải do bi quan về Bitcoin mà do cấu trúc vốn buộc họ phải lựa chọn. Bán coin để bảo vệ cổ phiếu ưu đãi, kéo STRC về gần mệnh giá, mới có thể mở lại kênh phát hành trái phiếu để huy động vốn mua coin. Điều này không liên quan đến việc lạc quan hay bi quan, mà là công ty đang tính toán tài chính. Phản ứng của thị trường MSTR giảm 2,68% xuống 97,33 USD vào thứ Hai. Trước và sau khi tin tức được công bố, Bitcoin giảm từ khoảng 64.700 USD xuống dưới ngưỡng 64.000 USD. Nhưng thị trường không hoảng loạn. Lượng nắm giữ giảm từ 842.138 xuống 840.447 BTC, chỉ giảm 0,2%. Lượng coin giữ ở mức 840.000 BTC không động đến, Saylor vẫn đăng biểu đồ nắm giữ kèm chú thích Doing Business. Lượng Bitcoin trị giá gần 58 tỷ USD vẫn còn trên sổ sách. Vừa bán vừa mua Trong khi Strategy thu về 213 triệu USD trong hai tuần, các công ty khác lại làm ngược lại. Strive tăng nắm giữ 6.236 BTC trong quý 2, lợi suất Bitcoin quý 2 đạt 23,9%, nửa đầu năm tăng tổng cộng 12.237 BTC. Từ ngày 3 đến 7 tháng 8, họ lại mua thêm 147 BTC, tổng nắm giữ lên 20.167 BTC. Dù Strive báo lỗ ròng 257,6 triệu USD trong quý 2, họ vẫn tiếp tục mua vào. BitMine cũng đang mở rộng nắm giữ ETH và thực hiện mua lại cổ phiếu. Strategy bán để bảo vệ giá cổ phiếu ưu đãi, giữ kênh huy động vốn. Strive, BitMine mua vì họ cho rằng vị thế hiện tại đáng để tiếp tục tăng. Cả hai bên đều làm điều có lợi nhất cho tài chính của mình, không có đúng sai, chỉ là tính toán. Tiếp theo sẽ xem gì Việc STRC có thể trở lại trên 100 USD hay không sẽ quyết định Strategy còn bán coin bao lâu nữa. Nếu STRC tiếp tục tăng, áp lực bán coin sẽ giảm dần. Nếu lại giảm xuống dưới mệnh giá, có thể vòng bán coin thứ ba đã trên đường đến. Lượng coin giữ ở mức 840.000 BTC không động đến, tổng lượng mua vẫn lớn hơn bán nhiều. Nửa đầu năm mua khoảng 175.000 BTC, bán 5.258 BTC. Xét tổng thể, Strategy vẫn là nhà nắm giữ Bitcoin cấp doanh nghiệp lớn nhất thế giới, biến động nắm giữ chỉ là điều chỉnh biên, không phải chuyển hướng. Kho tài chính doanh nghiệp đang chuyển từ câu chuyện chỉ mua không bán sang giai đoạn mới với việc tăng nắm giữ, bán ra, mua lại và quản lý tiền mặt cùng tồn tại. Xu hướng này đã hình thành. Thích Ca nói xong rồi. Bạn hãy suy ngẫm kỹ nhé. #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 $BTC $ETH $BICO

Tôi là Thích Ca, chuyện Apple thử nghiệm chip DRAM lưu trữ của Changxin mới thú vị khi bóc tách ra xem. Sự kiện chính: Apple sốt ruột, Changxin cứng rắn Cook đã dùng một từ chưa từng có trong cuộc họp báo cáo tài chính cuối cùng của mình để mô tả giá bộ nhớ hiện tại, đó là "lũ lụt trăm năm có một". CFO của Apple nói thẳng hơn, chi phí bộ nhớ tăng là nguyên nhân duy nhất khiến biên lợi nhuận gộp điều chỉnh quý này giảm so với quý trước. Giá đã tăng đến mức Apple không thể chịu nổi nữa, giá khởi điểm MacBook Air từ 8499 tăng lên 9999, iPad Air tăng hơn 20%. Apple đang thử nghiệm chip DRAM lưu trữ của Changxin trên nhiều dòng sản phẩm, mục tiêu dành cho thiết bị bán tại thị trường Trung Quốc. Nhưng trong lần tiếp xúc ban đầu với Changxin, yêu cầu giảm giá đã bị từ chối thẳng thừng, Changxin kiên quyết giữ giá không thấp hơn Samsung và SK Hynix. Huawei, Xiaomi và các doanh nghiệp trong nước khác đã khóa công suất của Changxin qua hợp đồng dài hạn, Changxin không cần phải hạ giá cho Apple. Quan điểm của Citibank rất thẳng thắn, việc Apple cân nhắc là sự công nhận mạnh mẽ tiến bộ công nghệ của Changxin, thị trường đang chuyển từ câu chuyện thay thế nội địa Trung Quốc sang công nhận Changxin là nhà sản xuất DRAM lớn thứ tư toàn cầu đáng tin cậy. Ảnh hưởng đến mảng lưu trữ, tác động tâm lý ngắn hạn, biến số cấu trúc trung hạn Về ngắn hạn, tin Apple thử nghiệm Changxin gây áp lực tâm lý lên mảng lưu trữ. Samsung, SK Hynix, Micron là nhà cung cấp DRAM chính hiện tại của Apple, thị trường lo ngại Changxin tham gia sẽ phá vỡ thế ba lớn, tạo đòn bẩy thương lượng mới cho Apple. Nhưng thực tế không đơn giản vậy, thị phần DRAM toàn cầu quý 1 năm 2026 của Changxin khoảng 7,7%, đứng thứ tư, Samsung khoảng 40,5%, SK Hynix khoảng 29,6%, Micron khoảng 19,9%. Khoảng cách quy mô giữa Changxin và ba ông lớn vẫn rất lớn. Quan trọng hơn, công suất của Changxin năm nay gần như đã chạy hết công suất, gần như không còn chỗ cho khách hàng nước ngoài mới. HP và Acer hiện chỉ nhận được lượng cung hạn chế. Giá một số sản phẩm của Changxin đã tương đương hoặc cao hơn Micron, SK Hynix, Samsung. Changxin không phải đến để làm kẻ bán phá giá, họ bán hàng với giá tương đương các nhà sản xuất hàng đầu. Nếu Apple cuối cùng được phép mua chip của Changxin, tác động thực tế ngắn hạn đến Samsung, SK Hynix, Micron là hạn chế, chủ yếu là sự xáo trộn về mặt tâm lý. Về trung hạn, sự trỗi dậy của Changxin như cực thứ tư là một quá trình dần dần, không thể thay đổi cấu trúc thị trường trong một đêm. Với mảng lưu trữ, điều đáng chú ý hơn là nhu cầu HBM và DRAM cho máy chủ AI có tiếp tục hay không, chứ không phải Apple có thêm một lựa chọn nhà cung cấp. Ảnh hưởng đến BTC, truyền dẫn gián tiếp, xu hướng tích cực Việc Apple thử nghiệm Changxin không ảnh hưởng trực tiếp đến BTC, nhưng chuỗi truyền dẫn rõ ràng. Cung DRAM vẫn căng thẳng, chi tiêu vốn cho hạ tầng tính toán AI vẫn mở rộng, giá chip lưu trữ duy trì ở mức cao, toàn bộ chuỗi ngành bán dẫn không hạ nhiệt. Điều này hỗ trợ tích cực cho câu chuyện dài hạn của BTC, tốc độ đốt tiền cho hạ tầng tính toán càng nhanh, tổn thất tín dụng tiền pháp định càng nhanh, câu chuyện BTC như tài sản phi chủ quyền càng vững chắc. Apple đã bắt đầu tăng giá toàn cầu để đối phó với giá bộ nhớ tăng, giá hàng tiêu dùng cuối cùng đang tăng, nhiệt kế kỳ vọng lạm phát lại tăng thêm một nấc. Tín hiệu này trong ngắn hạn sẽ củng cố lý do Fed duy trì lãi suất cao, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Nhưng về trung và dài hạn, áp lực lạm phát kéo dài cuối cùng sẽ làm xói mòn sức mua tiền pháp định, củng cố câu chuyện BTC là nơi giữ giá trị. Thông điệp thật sự của việc Apple tìm đến Changxin không phải là Apple muốn đổi nhà cung cấp, mà là giá bộ nhớ đã tăng đến mức người mua mạnh nhất thế giới cũng bắt đầu tìm nguồn hàng khắp nơi. Khi Cook dùng "lũ lụt trăm năm có một" để mô tả giá bộ nhớ tăng, khoảng cách cung cầu trong ngành này không còn là dự đoán mà là thực tế đang diễn ra. Biến động ngắn hạn của mảng lưu trữ là tâm lý, khoảng cách cung cầu dài hạn là cơ bản. Vị trí của BTC trong chuỗi này sẽ ngày càng rõ ràng hơn. Thích Ca nói xong. Bạn hãy nghiền ngẫm. #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 $BTC $ETH $BICO