Допис

本周四场开奖，最后一张牌最要命兄弟们，这周科技圈+加密圈的四场财报，场场要命。 8月3日盘后：Palantir（PLTR）市场预期营收18.1亿美元，同比暴增80%；调整后EPS预期0.35美元，比去年同期的0.16美元翻了118%。但股价年初至今已经跌了约30%。期权市场定价财报当晚股价波动±9.6%。AI企业级需求到底有多硬？今晚见分晓。 8月4日盘后：AMD + SpaceX（双响炮） AMD：市场预期营收113.4亿美元，同比增约48%；调整后EPS预期1.61美元，比去年同期的0.48美元翻了三倍多。期权市场定价单周波动±10%。9位分析师里7个给买入评级，平均目标价582美元。算力芯片到底还有没有戏？明天揭晓。 SpaceX（SPCX）：上市以来第一份财报。市场预期营收69.3亿美元；但EBIT亏损约15.5亿美元，调整后每股亏损0.26美元。更狠的是——财报后第二天（8月6日），内部人可以出售最多20%的受限股份，最高达9.11亿股。可交易流通股占比将从5%直接翻倍到12%。目前做空押注高达246亿美元。马斯克的光环能扛住这一波吗？ 8月5日盘前：Circle（CRCL）——压轴市场预期营收约7.17亿美元，环比仅增长3.3%；EPS预期0.164美元，环比反而下降21.9%。USDC流通量从Q1的770亿美元微降至约730亿美元。但别忘了一件事——Circle刚拿了OCC国家信托银行牌照。这是稳定币第一股第一次带着银行牌照发财报。为什么我把Circle排第一？因为前面三份卷子，加密侧已经交了： Coinbase营收同比降了约18.5%，Robinhood加密收入掉了40%，Tether净利15亿美元。稳定币是加密市场流动性的基石。Circle的指引会直接影响DeFi的预期、交易平台的信心、甚至整个市场的流动性定价。而且现在整个市场情绪处在 “极度恐惧”区间。比特币从年初12.6万美元的高点跌了将近一半。稳定币供应自5月中旬以来减少了150亿美元——这是自2022年Terra崩盘以来最大跌幅。问题来了： Circle这份财报到底会怎么走？乐观派说：银行牌照是核武器。OCC直接监管储备管理，合规壁垒直接拉满。USDC上半年占了调整后稳定币交易量的约70%。这是监管套利结束后的赢家通吃。悲观派说：USDC流通量在跌、利率在降、加密市场在熊。利息收入占Circle营收95%，降息预期就是直接砍利润。而且股价从IPO高位已经回吐超过75%——市场早就把悲观预期打进去了。两边都有道理。但财报出来，只有一个方向是对的。 🗳️ 投票：你最关心哪一份？ A. Palantir —— AI企业级需求到底有多硬？ B. AMD —— 算力芯片还能不能打？ C. SpaceX —— 马斯克的光环能不能扛住246亿做空？ D. Circle —— 稳定币最后一张牌，是王炸还是烂牌？我自己的排序：D > B > A > C 理由很简单——稳定币是整张加密桌子的桌腿。桌子晃不晃，看桌腿稳不稳。你们呢？评论区打出你的排序👇 说句扎心的：科技股财报看的是“下个季度还能不能涨”。 Circle财报看的是“这个行业还有没有流动性”。前者决定你赚不赚钱。后者决定这个市场还活不活着。周四盘前，定闹钟。 $BTC $AMD $SPCX #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴

Брати, коли я прокинувся сьогодні вранці, світ змінився. Нафта Brent колись впала на 7,3%, до 81,55 долара. Нафта WTI впала нижче $80. Тим часом — біткоїн піднявся вище $63,000. Ethereum зріс більш ніж на 2%, SOL — понад 3%. Ф'ючерси на американські фондові індекси зростають, золото зростає, а державні облігації зростають. Всі ризикові активи зростають, окрім нафти. Якби це було рік тому, ця сцена ніколи б не сталася. З 2022 року ціни на біткоїн і нафту схожі на сиамські близнюки — ціни на нафту зростають, BTC падають; Ціни на нафту падають, BTC зростає. Логіка проста: високі ціни на нафту → висока інфляція→ → підвищення ставок ФРС — усі ризикові активи втрачають себе. Біткоїн, як «актив високого бета-ризику», щоразу тягнеться вниз. Під час конфлікту між Росією та Україною у 2022 році позитивна кореляція між біткоїном і сирою нафтою була тривожно високою. Тоді не можна було зрозуміти, чи торгуєте монетами, чи олією — графік був майже ідентичний формі. Але тепер здається, що ця пара «братів у біді» ось-ось розійдеться. Дані не брешуть. За останні 12 місяців 30-денний коефіцієнт кореляції між Bitcoin і нафтою Brent знизився з 0,67 до 0,41. Це не є тонким налаштуванням. Це структурний тріщин. У травні цього року 30-денна кореляція між біткоїном і сирою нафтою навіть стала негативною в певний момент. П'ятирічні дані показують, що довгостроковий коефіцієнт кореляції між цими двома показниками становить лише 0,036 — фактично відсутній. Що це означає? Коли ціни на нафту зростають на $100, біткоїн може залишатися байдужим. Ціни на нафту впали на 7%, і біткоїн може розвернутися та зростати. Три роки тому це було немислимо. Чому так? Дві причини. По-перше, ETF перетворюють Bitcoin на «інституційний актив». Сьогодні вранці спотові біткоїн-ETF зафіксували тримісячний максимум за одноденними чистими надходами. Лише BlackRock отримав приплив у 183 мільйони доларів. Інституційні фонди розглядають біткоїн як частину розподілу активів, а не як «термометр ризикового настрою». По-друге, сьогоднішнє падіння цін на нафту має зовсім інший характер. Існує два типи падіння цін на нафту: Падіння попиту призвело до → економічної рецесії→ BTC відповідно обвалився Зростання пропозиції призвело до → падіння та охолодження інфляції→ BTC фактично зріс До якого типу він належить сьогодні? Подвійний удар з боку пропозиції: Трамп скасовує удар по Ірану, США-Іран відновлює переговори + ОПЕК+ схвалює збільшення на 188 000 барелів на добу у вересні. Премія геополітичного ризику зникає, пропозиція зростає — це ворог інфляції, друг ризикових активів. Зростання біткоїна зрозуміле. Якщо говорити прямо: Три роки тому біткоїн був «підсилювачем апетиту до ризику» — ринок був оптимістично налаштований щодо його зростання і панікував через крах. Тепер біткоїн стає «інструментом хеджування макро». Цей процес не є лінійним. Будуть повторення, коливання та виправлення, які змушують вас сумніватися у своєму житті. Але напрямок уже зрозумілий. У найближчі три місяці ми можемо стати свідками безпрецедентної тенденції: Ціни на нафту падають, BTC залишається стабільним. Ціни на нафту зростають, але BTC не обов'язково падає. Це найкомфортніший сценарій для довгострокових власників. Вам більше не потрібно постійно дивитися новини Близького Сходу для хвильового руху. Вам більше не потрібно гадати, чи буде наступне підвищення ставки ФРС на 25 чи 50 базисних пунктів. Тобі потрібно зробити лише одне: тримайся. $BTC $BZ $CL #美伊重回谈判桌 ціни на нафту знизилися