Post

AMD:s resultatförhandsvisning är enklare än SpaceX:s resultatrapport Efter SpaceX:s resultat efter stängning på den amerikanska marknaden släppte AMD sina Q2-resultat, som också är ett nyckelfokus för AI-sektorn denna vecka. Låt oss fokusera på några viktiga datapunkter, där kärnan bekräftar nuvarande intäkter och bedömer framtida prestation och affärskapacitet 1. Tillväxt i datacenterverksamheten, vilket är kärnan bakom nuvarande värdering och aktiekurs. Om datacenter kommer att fortsätta växa, och var tillväxtpunkterna finns, används för att verifiera om molnverksamheten kan fortsätta expandera under Intels kontroll, och om den kan ta mer GPU-marknadsandelar från Nvidia för att balansera nuvarande värderingar och aktiekurser 2. MI350: Detta är för närvarande AMD:s kärn-GPU-serie. Fokus ligger på leveransvolym. Marknaden behöver förlita sig på dessa data för svar. Hur många kunder som faktiskt köper, och ju fler kunder köper, desto mer stöd finns värderingen och aktiekursen 3. MI450, den framtida kärnflaggskeppsprodukten. Huvudfokus ligger på MI450:s massproduktionstidslinje, kundordermängd, kundåtagandeskalan, förväntat prestandabidrag under Q4 2026, intäktsutsikter för 2027, etc. Detta är kärnprodukten som stödjer AMD:s prestation 2027 och representerar framtida aktiekurs- och värderingsstöd 4. AI-intäkter: Kan gapet mellan de två minskas när konkurrensen från Nvidia kommer? Endast genom att gradvis minska gapet till NVIDIA genom prestandatillväxt kan berättelsen om "Nvidia-substitut" fortsätta 5. Bruttomarginal: Tidigare var AMD:s prognos för bruttomarginal i Q2 56 %, något högre än Q1:s 55 %. Om produktförsäljningen ökar men bruttomarginalen inte förbättras, kan marknaden misstänka att AMD är inblandat i ett priskrig och använder låga priser för att öka försäljningen. 6. Vägledning för tredje kvartalet: Om intäktsprognosen för tredje kvartalet är lägre än siffran för andra kvartalet, kommer marknaden också att justera aktiekursen och värderingen, vilket får den att falla. Sammanfattning: I kväll kommer det aktuella aktiepriset och värderingen att bestämmas av datacenter och MI350, med bruttomarginal, medan den absoluta framtida värderingen och aktiekursen kommer att bestämmas av MI450-produkter, med vägledning för tredje kvartalet. Toppkombination: intäkter överträffade förväntningarna + datacentret överträffade förväntningarna + utökning av försäljningsvolymen i MI350 + prognoser för tredje kvartalet ökade + bruttomarginalen ≥56 % + MI450-framstegen ökade och beställningarna avbröts Denna datamängd kan förstärka den nuvarande logiken bakom AI-kommersialisering och, tillsammans med AMD:s aktiekurs, ge större förtroende till hela den amerikanska AI-sektorn, vilket stärker veckans amerikanska aktiemarknadsutveckling! Sämsta förväntningar: intäkter och vinst per aktie som slår förväntningarna + genomsnittliga datacenter + genomsnittlig vägledning för tredje kvartalet + MI350-tillväxt under förväntningarna + inga nya order för MI450. Med denna kombination kan aktiekursen falla, även om intäkter och vinst per aktie slår förväntningarna! #财报观察员: AMD och SpaceX är på väg att lämna över, med Circle som det stora finalen