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#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 高盛的数据出来了，上周对冲基金买了大量美国科技股，资金流入创2022年12月以来最大，也是至少五年以来的第三大周度购买量。软件、半导体、设备相关的公司需求最旺，硬件也在涨。七巨头被连续四天净买入。 这不是恐慌性买入，是定向建仓。 逻辑也讲得通：美伊谈判有了进展，油价跌了7%，通胀预期跟着降，美联储压力小了，风险资产先涨为敬。加上微软、亚马逊、谷歌的财报验证了“AI投入正在变成收入”这条叙事，资本开支没失控，增长还在。对冲基金这波买的不是“便宜”，是“确定性”。 但有个细节值得再想想——当对冲基金集中买入科技股的时候，散户在干什么？过去一周散户净卖出科技股，尤其集中在特斯拉和苹果上。一边是机构在买，一边是散户在卖。筹码正在从分散走向集中。 还有一个结构性的观察——Palantir交出了93%的营收增速和盘后12%的涨幅。这不是偶然，这是AI软件赛道开始兑现的信号。Palantir在做的，本质上是用AI帮企业解决实际问题，而不是“我有多少张显卡”。这跟谷歌、特斯拉的AI叙事恰好形成对比：一个是“我投入了多少”，一个是“我解决了什么”。两种逻辑，两种定价方式。 所以当对冲基金集中买入科技股的时候，他们买的可能不只是“下周的反弹”，而是进入Q3的核心叙事——AI不再是只有“算力”可以定价，软件和服务端的价值正在逐步被市场识别。Palantir只是一个信号，接下来还会有更多标的验证这条线。至于美股七巨头的上涨还能持续多久，关键在于这些公司在接下来的几个季度里，AI到底能给他们带来多少实际的收入增量。这个问题，可能会在接下来的财报季反复被验证。 $GOOGL $TSLA $QQQ