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一夜之间，风向变了。 特朗普取消了打击伊朗的计划，美伊双方今天举行谈判。消息一出来，油价直接崩了——布伦特原油一度跌超7%，美油重挫6%以上。美股期货、黄金、白银集体拉涨，加密也跟着反弹。 逻辑其实很简单 油价暴跌 → 通胀预期降温 → 美联储加息压力缓解 → 风险资产集体反弹。BTC从62,000附近直接拉回63,500上方，就是这个传导链在起作用。 这不就是之前的剧本反过来演了一遍吗？前阵子油价一涨，BTC就跌；现在油价一崩，BTC就涨。跟得比谁都紧。 但有个细节值得留意。 比特币ETF 7月刚刚由流出转为净流入，但修复力度很有限。3-4月ETF流入超过30亿，5-6月流出了40多亿，7月这点回流，连坑都没填平。 而且特朗普媒体还在卖BTC。昨天又转了2628枚BTC进Crypto.com，近7个月累计卖了7281枚。他们去年11.8万买的，现在6.3万割肉，亏了5亿多美金。有人在地缘利好里加仓，有人在6.3万继续割肉——同一个消息，两种操作。 地缘风险消退，油价暴跌，风险资产反弹，这个逻辑在今天走得通。 但反弹能持续多久，取决于两个问题：美伊谈判是真的有进展，还是又一次打打谈谈？油价暴跌带来的通胀预期回落，能否转化为美联储实质性的鸽派转向？ 8月是BTC历史上表现最差的月份【8†L9】。我不会因为这个反弹就改变策略——继续拿着底仓，不加也不减。等8月走完再说。