Den 31 juli sade Trump två saker vid ett kabinettmöte:
"Jag blir allt mindre tillitsfull mot Iran."
"Vi kommer att slå hårt mot dem."
Samma dag rapporterade amerikanska medier att USA och Israel förbereder sig för att inleda den "mest intensiva bombningen hittills" mot iranska energianläggningar, med mål mot kraftverk och raffinaderier. Operationen kan pågå hela helgen.
Innan marknaden ens började knäböjde den redan.
Den 30 juli minskade antalet fartyg som passerade genom Hormuzsundet kraftigt från 22 dagen innan till 5 fartyg, en minskning med 77%. Iran meddelade direkt att "sundet inte längre är normalt farbart."
Du måste förstå vad detta betyder – en femtedel av världens oljehandel flyter genom denna vattenväg.
Vad gör Bitcoin?
Den 31 juli föll BTC under 63 000 dollar, en nedgång på 2,9 % intradag. Coinbases aktiekurs sjönk med 10 %.
Otroligt nog steg Sydkoreas Kospi-index samma dag med 17 %, och chipaktier steg dramatiskt.
Bitcoin följde varken börsuppgången eller steg säkert – det fastnade i mitten och följde inte någon sida.
Varför?
För att logiken bakom oljepriserna krossar allt.
Låt oss bryta ner transmissionskedjan:
Steg ett: Oljepriserna har stigit.
I juli steg Brent-oljan från 71 dollar till över 87 dollar, en kumulativ ökning på över 20 %. WTI har varit volatil i intervallet 80–86 dollar. Chevrons nettovinst för andra kvartalet ökade med nästan 400 % jämfört med föregående år.
Andra länken: Inflationen är på väg tillbaka.
För varje 10 % ökning av oljepriserna stiger USA:s KPI direkt med 0,3–0,4 procentenheter. Världsbanken varnar för att geopolitiska spänningar har lett till en minskning av utbudet med 1 %, där oljepriserna har stigit med 11,5 %.
Tredje steget: Inga räntesänkningar.
Vid FOMC-mötet i juli hölls räntorna oförändrade 9-3 — tre Fed-tjänstemän röstade emot och förespråkade räntehöjningar. Marknaden har redan börjat prissätta in möjligheten till en räntehöjning i september.
Cathay United Bank uttalade direkt: Om oljepriserna förblir över 80 dollar under de kommande två månaderna kommer trycket att höja räntorna i september att öka avsevärt.
Väntar du fortfarande på en "prissänkande ko"?
Inte ens Federal Reserve själv vet när de kommer att sänka räntorna.
Men saker är inte så enkla. Det här är vad jag allra mest vill säga—
Om konflikten eskalerar och oljepriserna stiger till 100 dollar, står Fed inför ett dödläge:
Räntehöjningar → recession → stagflation
Om räntorna inte höjs→ om inflationen spårar ur → kommer stagflation ändå att inträffa
På 1970-talet steg inte amerikanska aktier på tio år på grund av stagflation.
Stagflation är den enda makromiljö där Bitcoins "digitala guld"-berättelse kan hålla sann.
Bitcoin föddes efter finanskrisen 2008, och efter den massiva likviditetsinjektionen 2020 steg Bitcoin kraftigt—Bitcoin steg aldrig under "goda tider", utan när "det gamla systemet hade problem."
Så det du ser nu är en fragmenterad marknad:
Kortsiktigt: Oljepriser→ inflation→ förväntningar på räntehöjningar→ åtstramning av likviditeten→ BTC under press (63 000 BTC är beviset)
Medellångt: Om stagflation verkligen kommer → fiatkreditkollaps→ kommer BTC:s "digitala guld"-berättelse att vakna till liv igen
Kortsiktiga negativa nyheter, men potentiellt enorma positiva på medellång sikt.
När skalet är riktat mot raffinaderiet, skynda dig inte till bottenfisk-altcoins.
Börja med att fokusera på ljusstakediagrammet över oljepriser.
Toppen av oljepriserna är botten av BTC:s likviditet.
$BTC $XAU $CL #特朗普称对伊失去信心, förbereder sig för ännu ett anfall
Ansvarsfriskrivning: OKX Orbit-innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte. Läs mer
