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大家早呀，今天周五了，也是7月份最后一天 昨晚风险资产整体出现明显反弹。美国最新公布的通胀数据有所降温，6月整体PCE同比由4.1%回落至3.7%，核心PCE则由3.4%小幅降至3.3%。 不过整体通胀下降较多，主要受到能源价格回落影响，核心通胀仍然高于美联储2%的目标，所以市场对后续货币政策依然存在分歧。 美股方面，微软财报表现强劲，股价单日上涨超过15%，带动纳指、标普以及半导体板块集体反弹。今天早盘日韩科技股也出现大幅修复，说明短期风险偏好确实有所回暖。 但需要注意，这轮反弹更像是前期大跌后的情绪修复，并不代表市场风险已经完全解除。近期传统股票及衍生品市场波动非常大，AI对冲基金Situational Awareness也因为高杠杆投资出现严重亏损，被迫出售大部分公开股票组合。说明当前市场一旦方向判断错误，高杠杆资金仍容易出现集中平仓。 加密市场方面，Strategy第二季度净亏损约82亿美元，主要来自比特币持仓价格下跌产生的账面损失。相比财报亏损，我更关注的是它近期的实际操作。 Strategy已经连续多周没有继续买入比特币，并出售了约2.16亿美元BTC，用于支付优先股分红和补充现金储备。同时，公司还保留了最高变现12.5亿美元BTC的计划。 这意味着过去持续为市场提供买盘支撑的Strategy，目前已经从只买不卖，转向优先管理现金流和债务。短期来看，这会削弱市场对机构持续买入的预期，也可能成为比特币上方的一定压力。 ETF方面，最新交易日加密ETF净流入4630万美元，说明机构资金出现小幅回流；但过去5个交易日累计仍净流出约3.41亿美元，暂时还不能判断机构已经全面转向做多。 回到盘面，比特币目前仍在65000美元附近震荡。美股和亚洲市场反弹，对加密市场情绪有一定帮助，但Strategy卖币、ETF阶段性流出以及市场去杠杆风险，仍会限制短期上涨空间。 个人认为今天大盘仍以震荡偏上为主，但暂时更像修复行情，因此还需要进一步观察大盘是否会真正变盘 BTC下方关注64000美元附近 ETH下方关注1880美元附近 SOL下方关注73美元附近 整体来看，宏观情绪有所回暖，但机构资金尚未全面回归。市场想要进一步打开上涨空间，仍需要看到BTC能否有效突破且站稳66000美元。 $BTC $ETH $SOL #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%