Orbit Post Sitemap
Анализ во время дневной сессии 29 июля
5-минутный период MACD: DIFF: 0.31, DEA: 1.04, MACD: -1.45. Обе линии поворачиваются вниз на высоких уровнях, красные полосы постепенно сокращаются, краткосрочный импульс отскока слабеет, а цены сталкиваются с давлением и откатом.
Оперативные рекомендации
Шорт: Короткие позиции расположены в диапазоне отскока 4040-4060
Первая цель — 4020, вторая — 4000
Длинные: Если диапазон 4020-4030 стабилизируется, можно использовать слабые краткосрочные и длинные позиции
Первая цель — 4040; если она прорвётся, ищите 4060
Предупреждение о риске: вышеуказанное предназначено только для технического обзора рынка и справочного подхода, не является инвестиционным или торговым советом. Драгоценные металлы несут относительно высокий риск волатильности. $XAU #美联储即将公布利率决议 #HyperLiquid定价异常致海力士永续暴跌
Я с осторожностью отношусь к связанной с вечной торговлей контрактами. Краткосрочный ущерб в первую очередь наносится на ликвидность и ценообразование, и не должен напрямую распространяться на фундаментальные показатели внезапного ухудшения базовой компании. Одна аномальная дорыночная цена может вызвать падение почти на 20%, что указывает на то, что редким явлением на этом рынке являются не торговые точки входа, а котировки, которые могут сохраняться в экстремальные моменты.
Известная аномалия произошла на предрыночной фазе корейского NXT, за которой последовало краткосрочное падение примерно на 17,9%, и Trade.xyz сейчас расследует. До рынка уже меньше участников и более тонких слоёв котировок. Когда внешняя эталонная цена отклоняется, кредитное плечо и стоп-лосс в вечных контрактах могут усилить изначально локализованные выпуски в последовательные сделки.
Самое легко неправильно интерпретировать эти колебания как направленную информацию. На самом деле переоценивается: готовы ли трейдеры продолжать платить кредитные нагрузки за кросс-рыночные цены, компиляцию индексов и механизмы клиринга. Те, кто воспринимает устойчивое развитие как замену на спот, испытывают большее давление; Если платформы не смогут объяснить источники цен и правила обращения с исключениями, ликвидность станет более консервативной в будущем.
Будущее зависит от того, сможет ли расследование прояснить, как аномальные котировки попадают в ценовую цепочку и вернутся ли спред, глубина и ставки финансирования к нормальному восстановлению после рынка. Исправление прозрачности важнее, чем один отскок.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Исключите ИИ, купите старый Дэн и ускорите ещё больше,
KOSPI в Южной Корее упал на 10,8%, вызвав работу автоматических выключателей.
Большинство американских акций всё ещё растут, а значит, рынок продолжает продаваться вниз на долгие и сильные позиции,
Полупроводники сталкиваются с централизованным институциональным снижением кредитного плеча и переоценкой оценки.
Нефть Brent упала до 82 долларов, а 10-летние казначейские облигации США — до 4,60%.
Вероятность повышения ставки ФРС снизилась примерно до 32%.
Если отчёты MSFT и META не докажут доходность инвестиций в ИИ, риск падения технологических акций сохранится.#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
SK Hynix представила финансовый отчёт, который «исторически лучший, но ниже ожиданий».
Прибыль выросла на 557% в годовом выражении, установив исторический рекорд — но рыночные ожидания были выше, и ни выручка, ни прибыль не оправдали ожиданий аналитиков. После публикации отчета о прибыли цена акции падает первой после рабочего времени.
В чём была проблема? HBM (высококлассная память для ИИ) занимает слишком много пространства, что, иронично, становится утомительным. HBM обычно фиксирует цены долгосрочными контрактами сроком 3-5 лет, в то время как обычная DRAM следует за спотовым рынком с резким ростом цен — значительная часть высококлассных товаров SK Hynix была «приварена к низким» долгосрочным контрактам и упустила крупнейшие дивиденды этого цикла повышения цен.
Руководство быстро их успокоило: HBM4 уже запущен в массовое производство и отправлен, а долгосрочные контракты подписаны с 10 клиентами. Цена акций снова восстановилась.
Но весь сектор хранения уже в панике: индекс полупроводников Филадельфии три дня подряд снижается на $SOXL, а $SNDK SanDisk в июле упал более чем на 51%. Seagate, с другой стороны, нарушил тенденцию и резко вырос, зафиксировав вместимость почти линейных жёстких дисков до 2028 года, в то время как клиенты всё ещё стремятся к 2029 году.
Для BTC: обвал акций чипов для хранения вызвал панику в технологическом секторе, и аппетит к краткосрочному риску определённо подавляется. Но если посмотреть на это с другой стороны — аппаратное обеспечение ИИ, «самый прибыльный» путь, начинает ослабевать, выйдет ли капитал из полупроводников в поисках новых направлений? Криптовалюта может стать одним из направлений распространения. Hynix заявила в этом звонке, что инвестиции в ИИ не замедлились. Если последующие финансовые отчёты подтвердят, что рыночные настроения не прекратились, после восстановления паники в акциях на хранении это может стать дном для рискованных активов в целом.
Давайте сначала посмотрим, как отражается финансовый отчет Samsung. $BTC $ETH $SNDK #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss The Web Became Machine-Native Today Machine Majority Cloudflare’s Radar dashboard put bots at 57.5% of HTTP requests to HTML content, versus 42.5% from humans. That is the cleanest macro frame for today: the internet is no longer primarily a human browsing surface, and crypto’s agent-payment obsession makes more sense when machines are already the majority customer. Agent Settlement Base hit its 100 millionth AI agent payment, with autonomous USDC settlements running around the clock without humРезкое падение SK Hynix связано не с низкой производительностью, а с тем, что спрос на «совершенство» на рынке слишком велик
Наибольшее внимание сегодня на рынке привлекло не обвал прибыли, а впечатляющий отчет SK Hynix о прибыли, однако цена акций продолжала падать.
Первая реакция многих людей такова:
Рынок искусственного интеллекта закончился?
Я считаю, что это снижение не является ухудшением фундаментальных показателей, а скорее переоценкой после того, как высокие оценки соответствуют высоким ожиданиям.
Отчетная выручка и прибыль Hynix остаются сильными, чистая прибыль достигла нового максимума, что говорит о том, что конкурентное преимущество и прибыльность отрасли хранения не изменились фундаментально.
Настоящая проблема в том, что рынок уже учёл почти все ожидания будущих оптимизмов в ценах акций.
Когда оценки достаточно высоки, толерантность рынка капитала к ошибкам компаний падает почти до нуля.
Хорошая производительность не означает, что цены будут расти; они должны быть лучше ожиданий рынка.
Пока цена немного не соответствует ожиданиям, фонды могут решить вывести прибыль досрочно.
Именно поэтому сектор аппаратного обеспечения ИИ в последнее время часто испытывает «хорошую производительность, но цены на акции падают».
Что это значит?
Это указывает на то, что оценка сектора аппаратного обеспечения ИИ перешла в чувствительную фазу.
В краткосрочной перспективе цены акций уже влияют не только на фундаментальные показатели, но и на настроения капитала, уровни оценки и рыночные ожидания.
С другой стороны, с рыночной точки зрения, значительная часть кредитных фондов начала испытывать давление.
Если рынок переживает очередное быстрое падение, это может привести к закрытию новых позиций с кредитным плечом, что ещё больше снизит риск ликвидности.
Однако такая постоянная распродажа часто является частью ускоренного очищения на рынке от плавающих фишек.
По мере постепенного ухода фондов с высоким кредитным плечем рынок становится более склонным к установлению нового баланса.
Что касается настоящего минимума, никто не может знать заранее.
Что действительно заслуживает внимания — это не угадывание дна, а наблюдение за объёмом торгов, потоками капитала и тем, начали ли появляться сигналы остановки снижения.
Сегодня вечером есть ещё более важная переменная.
Федеральная резервная система собирается объявить своё последнее решение по процентной ставке, а комментарии Пауэлла по поводу инфляции, экономики и будущих политических путей, вероятно, станут ключевым катализатором следующей фазы мировых рынков.
Если будет выпущен голубиный сигнал, технологические акции и рискованные активы ожидается восстановление настроений; Если формулировка останется жёсткой, краткосрочная волатильность может ещё больше усилиться.
Это падение SK Hynix больше похоже на восстановление стоимости, чем на фундаментальный крах. Что действительно определит следующий шаг — это то, были ли средства очищены и сможет ли Федеральная резервная система внедрить новые ожидания ликвидности на рынке. $BTC #美联储即将公布利率决议 $BTC тихо перебалансируется на фоне снижения давления на поставки в цепочке. Данные о блокчейне начинают отклоняться от поведения цен, что свидетельствует о структурном сдвиге под поверхностью. Приток шахтёров, часто используемый как индикатор давления со стороны продавцов, не демонстрирует устойчивого роста. Вместо этого потоки от ранних шахтёров и когорт эпохи Сатоси появляются короткими, изолированными всплесками, что говорит о реактивном отношении предложения, а не к более широкой тенденции распространения. Это ослабляет аргументы о том, что текущая слабость цен вызвана#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Сегодня вечером (после открытия восточноазиатского рынка США 29 сентября) Microsoft + Meta передадут своё дело, а завтра Amazon возьмёт управление на себя. Совокупные капитальные вложения этих трёх компаний в ИИ в 2026 году нацелены на $500 миллиардов+, что превышает ВВП большинства стран.
Сейчас на рынке не хватает историй об ИИ; чего ему не хватает, так это доказательств ROI:
• Microsoft рассматривает Azure (консенсус ~40% роста) + места в Copilot + прогноз по капитальным затратам на 2027 год. Если капитальные затраты за квартал превысят $40 миллиардов, свободный денежный поток будет продолжать сжиматься
• Ожидается, что доходы от рекламы Meta составят ~59 миллиардов, но капитальные затраты составляют 125–145 миллиардов, сжигая деньги быстрее, чем рекламные движки
• Завтра Amazon увидит, сможет ли AWS достичь 30%+ и потребуется ли собрать 200 миллиардов капитальных затрат
Значение для мира криптовалют:
Эти трое — главные покупатели видеокарт NVIDIA, мощности дата-центров и AI-нарративов. Если доходы от облака подтвердят, что они превосходят капитальные затраты, предпочтения в активах риска вернутся, $BTC может использовать этот импульс для достижения прежних максимумов; Если развернётся коллективный сценарий Google с «хорошими прибылями, но капитальные затраты пересмотрели вверх, а цены на акции упадут», фьючерсы на Nasdaq столкнутся с давлением в ночные сессии, а криптосектор подвержен сильным откатам объёмов в ранние часы. Не просто смотрите на BTC в ранние часы — сначала проверьте движение цены MSFT/META после рабочего времени.
Лично я склоняюсь к следующему: сегодняшний вечер не о том, чтобы угадать рост или падение, а о том, смогут ли капитальные вложения ИИ доказать себя. Я не буду увеличивать или уменьшать свою крипто-позицию, жду, пока всё закончится, прежде чем что-либо делать. «В краткосрочной перспективе рынок — это машина голоса; в долгосрочной — это машина для взвешиваний.» - Бенджамин Грэм
Только что разговаривал с другом в Нью-Йорке. Он считает, что настроение на рынке довольно плохое и склоняется к другой стороне. Он всё это время следил за SOX. До конца июня он считает, что индекс полупроводников Филадельфии может «подняться ещё на один уровень» +60% в долгосрочной перспективе.
Но колебания в середине не будут незначительными; сейчас он снизился на 21,15% от максимума. Согласно историческим данным, потенциал падения всё ещё 8%-11%, и у SOXX есть шанс достичь $460.
Ранее он купил Microsoft (свою любимую), Google и Amazon, чтобы подготовиться к следующей ротации цикла ИИ, которая также последовала за падением более широкого рынка. ATH от Google ослабил рынок, и приостановка выкупа также оказала влияние.
Но накопившаяся задача очевидна: в этой гонке за инфраструктуру каждый точно выложится на полную, пока не сможет выжать ни капли нефти. Если какой-то гиперскейлер захочет остановиться или если за кулисами будет достигнуто какое-то соглашение, то наступит момент для облачной коммерции.
В настоящее время расходы на инфраструктуру ИИ нависают над головой, как «Меч Дамокла», и все строят догадки, когда они перестанут расти и стабилизируются. Текущая ситуация такова, что и покупатели, и продавцы находятся под давлением.
Экономически эффективная задача для индустрии ИИ китайских компаний, такой как Changxin, сейчас переоценена в краткосрочной перспективе, но не должна недооцениваться в долгосрочной. Будь то ASML, Micron или SK Hynix — в будущем им предстоит столкнуться с конкуренцией, и даже стратегическая защита цепочки поставок может не остановить конкуренцию.
Если смотреть на 2027 и 2028 годы, влияние на самом деле минимально. Чансинь даже не может удовлетворить потребности материкового Китая, так как же он может спасти потребности других частей мира? Не говоря уже о политике США, блокирующей это, а технологии HBM ещё примерно через три года до итерации.
«Сокращение расходов на ИИ и вызовы со стороны китайских компаний — подобные призрачные истории продолжают всплывать, влияя на настроения на рынке. " - CCL
Когда же прекратятся расходы на инфраструктуру ИИ?!
На самом деле, большинство людей не заметили роста суверенитета данных ИИ.
Nvidia Core Data (финансовый год 2026, по состоянию на январь 2026)
Доход от суверенного ИИ: более 30 миллиардов долларов, более чем утроился по сравнению с прошлым годом.
Общая доля выручки: примерно 14% (примерно 215,9 миллиарда долларов).
Доля доходов дата-центров: около 15,5% (годовой доход дата-центра составил около $193,7 миллиарда, что на 68% больше по сравнению с прошлым годом).
«Суверенный ИИ — это закупки национальными государственными или поддерживаемыми государством организациями для создания внутренней инфраструктуры ИИ (суверенитет данных, безопасность, исследования, оборона и др.), используя те же системы Blackwell, что и гиперскейлеры (например, GB200-NVL72), без влияния на валовую маржу.»
Доходы от суверенного ИИ выросли более чем на 80% в годовом выражении, инфраструктура была внедрена почти в 40 странах. ACIE (AI Clouds, Industrial and Enterprise) включает суверенный ИИ, который возьмёт на себя расходы на строительство инфраструктуры ИИ.
К 2029 году мы должны увидеть медленный рост или даже стабильные расходы на ИИ.
Кто сможет заменить Nvidia, TSMC, Три крупнейших облачных компании и HBM?!
Сегодня я продолжал покупать NVDA в пределах своих возможностей, но всё равно сдерживался и оставил немного средств для покупок.
NFA, DYOR。
Друг спросил Криса, собирается ли он на этот раз в Нью-Йорк. Приезжайте на Манхэттен на кофе и пообщайтесь.
C: В следующий раз.
Я до сих пор помню волнение, когда приехала в Нью-Йорк в 2011 году — Нью-Йорк остался тем же Нью-Йорком, и Нью-Йорк уже никогда не был прежним!
Никто не может остановить волну ИИ, появление циклов и крещение.
Так что усердно работайте, чтобы поймать эту волну, плывите по течению и передавайте традицию организованно.
$NVDA $TSM $MUСтандарты хранения падают коллективно! В чём коренная причина такого резкого падения?
На самом деле, сестра Лонг предупредила прошлой ночью, что отчёты о доходах после рабочего времени напрямую повлияют на $SNDK $SKHY $MU, что стало самым прямым триггером 🔥
Прошлой ночью были опубликованы постмаркетинговые отчеты STX Seagate и KLAC Technology, что напрямую привело к краху всего сектора 📉📉📉 хранения данных
1. Seagate STX: Текущие данные приемлемы, но прогнозы по капитальным затратам на следующий квартал значительно 🫥 консервативны
Ожидается, что облачные поставщики замедлят темпы роста закупок жёстких дисков с ИИ, что рынок рассматривает как снижение энтузиазма покупки ИИ-хранилища, что приведёт к совокупному падению оценок по всей цепочке индустрии хранения.
2. KLAC: Заказы не соответствуют оптимистичным ожиданиям рынка
Спрос на полупроводниковое оборудование не так высокий, как ожидалось, что снижает энтузиазм 🧊 к закупкам в секторе полупроводников
Финансовый отчёт полностью оправдал негативные ожидания, но, к сожалению, трафик на посты был низким, и мало кто его заметил.
Хотя в краткосрочной перспективе может произойти техническое восстановление после перепродажи, среднесрочные ожидания уже изменились благодаря отчету о прибыли. Не спешите ловить на дне во время восстановления!
#交易所定价异常致海力士永续暴跌 #海力士业绩创纪录但不及预期 акции депозитов испытали резкие колебания Прибыль крупных технологических компаний. 10 триллионов на кону.
Сегодня вечером + завтра: отчёт Apple, Microsoft, Meta, Amazon. Nasdaq выглядит спокойно, но все держатся за подлокотник.
Настоящий вопрос: действительно ли искусственный интеллект меняет мир или это просто самый дорогой эксперимент на свете? Мы начинаем выяснять это сейчас.
Краткий обзор:
Apple — Скучно, но стабильно. iPhone печатает деньги, искусственный интеллект движется медленно. Самый безопасный из четырёх.
Microsoft + Meta — высокий риск. Если Azure промахнутся или капитальные затраты не остынут, ожидайте мгновенной боли. Тест Meta: может ли реклама покрыть «сжигание»?
Amazon — Закрывает. AWS нужен рост >33%, иначе история с инфраструктурой в $200 миллиардов станет неуверенной.
3 вещи, за которыми стоит обратить внимание:
1. Руководство по капитальным расходам — Google получил -5% вне работы за перерасходы. Скажите «без лимита» — и акции расходятся.
2. Рост облака — Azure и AWS доказывают, действительно ли ИИ приносит прибыль. Замедление = разрывы на диссертации.
3. Свободный денежный поток — Google снизился с $25,7 млрд до минуса. Microsoft и Amazon тоже рухнули с обрыва. Meta всё равно тратит $30B+/q. Ещё один промах — и повествование о ИИ пострадало.
Полуфиналы тоже это чувствуют: SK Hynix, SanDisk, Micron — все получают удары.
Пристегните ремни безопасности. 🚀
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 📉 Корейские акции продолжили вчерашний нисходящий тренд: индекс KOSPI упал ниже 5 700 пунктов, что вызвало приостановку алгоритмической торговли. Операционная прибыль SK Hynix за второе квартал выросла на 557%, достигнув рекордного максимума, но всё ещё не оправдав ожиданий (и выручка, и прибыль оказались недовольными). Американские акции упали более чем на 9% в торговах после рабочего времени, а корейские — на 9,61%.
Основное противоречие заключается в том, что нарратив спроса на ИИ всё ещё существует (дефицит HBM может сохраняться до 2030+, многолетние заказы подписаны, HBM4 в процессе), но рынок уже обеспокоен «замедлением роста цен + риском максимального цикла».
Когда рынок достигает максимума «дефицита HBM + ультра-высокие прибыли», установка рекордного уровня становится вычетом. Высокий рост соответствует разрыву ожиданий, и настроения мгновенно смещаются с «AI вечная машина движения» на «Достигнет ли он пика?» В краткосрочной перспективе речь идёт о шоках настроений; в среднесрочной — всё ещё вопрос о том, будут ли реализованы выпуск мощностей HBM и реальные капитальные вложения в ИИ.
Полупроводники всегда были игрой ожиданий, и теперь акцент сместился: от «Будет ли спрос на ИИ продолжать расти?» на «Как долго ещё сможет продлиться эта сверхвысокая прибыль?» Настоящее направление, которое нужно определить дальше, — это фактический объём поставок и цена HBM4, смогут ли результаты третьего квартала снова соответствовать ожиданиям, и сможет ли свободный денежный поток продолжать расти синхронно после расширения.Самый стабильный сигнал за последние два часа — это не бычий или медвежий, а стоп-лосс в пределах диапазона. Около 11:53 на OKX BTC составил около 63 728, а ETH — около 1 893; ставка финансирования BTC составила около 0,003%. Позиции не были горячими, но ETH явно был слабее предыдущего раунда.
Длинная позиция ERIC по MMT останавливает loss, как и планировалось, теряя 1R; Ещё одна позиция длинной позиции BTC в чемпионском графике также решила выйти в ноль, что указывает на то, что ценовый диапазон 63k–64k всё ещё застопоривается. Екой/Фэнсюнь просто заявили, что будут ждать до окончания заседания FOMC, что на самом деле лучше всего подходит для текущего рынка.
Мнения по-прежнему расходятся: Victorious и Follis сохраняют подход по BTC long или spot, в то время как старые BTC шорты Phobia продолжают устанавливать стоп-лосс на уровне 66 580. CakeBaba уделяет больше внимания решениям по процентным ставкам и колебаниям внешнего рынка. Официальное заседание по утверждению расписания ФРС состоится 28–29 июля, и до окончательного утверждения новостей определенность в решениях по направлениям ограничена.
В этом раунде не было новых возможностей для квалификации. Изначально планировалось выйти на позицию GRASS в GRASS на уровне 0.33032 и стоп-лосс на уровне 0.3175. Текущая цена OKX составляет около 0.3173, уже достигнув уровня истечения; Хотя XPL торговался на уровне 0.0815, у него не было полного стоп-лосса или целевой цены; PROM нельзя проверить на OKX, поэтому ни один из них не используется.
Далее посмотрим, сможет ли BTC удержаться на уровне 63k и можно ли прорвать 64,2k; Если ETH не восстановит 1 910, он будет продолжать считаться слабым и консолидующимся. #BTC #ETH
Они предназначены исключительно для целей сбора мнений и информации и не являются инвестиционными советамиSKHYNIX превысил 1 000, и крупные игроки явно начинают паниковать
Если он снова резко упадёт, торговля с использованием кредитного плеча будет почти полностью закрыта
Утренний отчёт о прибылях показал честно хорошие данные: и выручка, и прибыль росли, чистая прибыль достигла нового максимума в 93,9 триллиона юаней. Но рынок не покупал его, потому что он не оправдал ожиданий. Оценка оборудования ИИ теперь строго зафиксирована, без заботы на ошибку. Даже небольшой дефицит означает, что это признак того, что мы уходим первым
Это как билет с идеальным дизайном человека — если совершается хоть одна ошибка, рынок сразу становится враждебным.
Но основная логика не изменилась — барьер HBM сохраняется, а ценовая власть по-прежнему в руках SK Hynix. Так что это не фундаментальная проблема; проблема в том, что предыдущий рост был слишком агрессивным, ликвидность сейчас ограничена, краткосрочные оценки сжаты, и продажи идут вместе. Этот очень стабильный распродаж часто происходит на финальной стадии встряхивания, за которым следует очередной резкий распродаж, фактически достигая дна. Никто не может точно определить уровень, но обычные наблюдатели на рынке чувствуют его, когда приходит сигнал
Сегодня вечером в центре внимания — ФРС. Давайте послушаем, как это сформулирует Уолш. Если рынок будет мягким, даже если он немного расслаблен, восстановление после крайнего подавления будет очень быстрым. Если рынок будет агрессивным, возможно, будет ещё одно последнее убийство, но это на самом деле правильное место!
Следите за ним, сигнал вот-вот вырвется из $BTC #美联储即将公布利率决议 Цена неоднократно прорывалась через скользящие средние 5/20/50 дней, и весь цикл скользящих средних одновременно поворачивается вниз, формируя сильное медвежье давление; Каждый небольшой подскок приводил к институциональным тейк-профитам и ордерам на продажу, запуская количественные стоп-лосс пакетами, что приводит к негативной обратной связи от увеличения продаж по мере падения цен, с увеличением продаж и увеличением потоптания. Хедж-фонды и публичные фонды продали более 4,2 миллиарда фунтов евро за один день. Всё работало, розничные инвесторы достигли пика, некоторые были вынуждены ликвидироваться, некоторые сокращали убытки, и в воздухе раздались крики отчаяния. 29 июля SK Hynix опубликовала результаты за второй квартал до открытия рынка, при этом как выручка, так и операционная прибыль оказались ниже консенсусных ожиданий Уолл-стрит, что разрушило оптимистичное представление рынка о том, что цикл бума хранения хранилищ продолжит превзойти ожидания. Рыночная логика «ожидания покупки, факты продажи» переживает: фонды прогнозируют, что цикл повышения цен на хранение достигнет пика рано, и все запасы хранения в секторе коллективно уходят; SanDisk в основном сосредоточен на NAND-флеш-памяти с более высокой циклической чувствительностью, чем у конкурентов, и её снижение значительно превышало средний показатель по сектору. Сегодня вечером Федеральная резервная система объявила, что доходность казначейских облигаций США продолжает расти, и рыночные высокие процентные ставки сохранятся дольше; Центр оценки в секторе технологий с высоким циклом оценки продолжает смещаться вниз, при этом средства уходят из высоковолатильных акций роста, таких как хранилища и оборудование ИИ, в потребительский и фармацевтический/оборонный секторы, что ещё больше ускоряет отток капитала в сектор хранения. Дневный индекс RSI упал до крайне перепроданной зоны 22, но зелёные полосы MACD продолжают расти, что свидетельствует о том, что медвежье движение не ослабло; Сигналы перепродажи сильного циклического сектора хранения ограничены по эталонной стоимости. В условиях панических продаж он склонен к устойчивым медвежьим падениям и дну с очень слабыми краткосрочными восстановлениями. Не рыбачите на дне, ребята, следуйте тренду: коротко, катайтесь на лыжах, а потом убегаете. Сегодня вечером есть ещё #FedSoonToRateDecision$SNDK $S#美联储即将公布利率决议
Я — специалист по среднему интеллекту, брат.
На этот раз ФРС, скорее всего, сохранит ставку на уровне 3,50–3,75%, но Уолш отказался от прогнозов, поэтому вероятность повышения ставки на рынке остаётся близкой к 36%. Это «самое трудное предсказание за последние годы».
Настоящие ястребы подавляют ростовые оценки акций, при этом золото и Nasdaq приходят первыми; Голубиная предвзятость воспринимается как восстановление технологий и восстановление риска.
Моя стратегия: дождаться раннего часа 30-го, чтобы окончательно утвердить формулировку. Ястребы отрезались от энергетических компаний, ценных бумаг и инновационных лекарств, чтобы избежать риска; Dove занял небольшую позицию в инфраструктуре надёжной вычислительной мощности.
В среднесрочной перспективе нижняя позиция использует «высокие дивиденды + реализацию прибыли», рассматривая тон ФРС как переключатель, не ставя на направление, а просто удерживая ритм.$BTC BTCDrops ниже $BTC 461 после неудачного обновления, не улучшившего настроение
Zcash завершил свой хардфорк Ironwood вчера, выведя из эксплуатации старый пул приватности и исправив потенциальную ошибку инфляции. Но рынок отреагировал распродажей — ZEC упал на 3% за 24 часа до $BTC 461.
Основная проблема: около 3,56 млн ZEC ($1,7 млрд) все еще застряли в старом пуле, ожидая ручной миграции. Медленный прогресс усиливает опасения по поводу давления продаж. Классическая ситуация "покупай на слухах, продавай на новостях".
Долгосрочная перспектива: ошибка исправлена, добавлены квантово-устойчивые функции. Институциональные инвесторы по-прежнему рассматривают ZEC как краеугольный камень сектора приватности. Владельцам следует оперативно завершить миграцию и использовать инструменты приватности, такие как Tor.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Как выдержать текущий тренд на фондовом рынке США, не освоив техники K-line? Хотя падение было резким, на самом деле его было легко контролировать. В краткосрочной перспективе рынок гораздо проще, чем криптовалюты, с низкой волатильностью, медленным движением и боковыми дном. Пока управление позициями разумное, краткосрочные и среднесрочные контракты в США для ведущих компаний по хранению во второй половине года будут очень прибыльными.
Я начал торговать контрактами SanDisk примерно 10 числа этого месяца. Во-первых, я определил, что 25 июня он уже достиг предела 2374, что предсказало, что он завершил свой полторалетний бычий тренд с момента листинга в феврале прошлого года и вот-вот войдёт в циклическую коррекцию. С определенным этим общим направлением краткосрочные и среднесрочные рынки будут гораздо проще. Текущая торговая фаза для SanDisk эквивалентна старту с середины октября прошлого года с пика 126208 коротких позиций BTC: сначала пробой ниже 102 000, затем прямой короткой позицией до 81 000, а потом длинной позицией здесь, всё это с крупными колебаниями. Долгосрочные краткосрочные позиции являются основной осью; периодическая донная рыболовля — среднесрочноя. Между дном стадии и целевой зоной отскока можно занимать краткосрочные и короткие позиции. Это ритм принятия сделок в течение крупного цикла корректировки. #美联储即将公布利率决议 $BTC 🗳️ Голосование по инвестициям на американском рынке акций началось Поддержка традиционного крупного рынка: получена. Высоковолатильный технологический сектор: временно потерял голоса. Внутри отдельных акций: сильная диверсификация. Данные закрытия американского рынка акций на 28 июля 2026 года: DIA: 526,89 долларов, +1,08% QQQ: 675,49 долларов, -0,97% AAPL: 340,08 долларов, +0,94% NVDA: 197,01 долларов, +0,25% TSLA: 307,44 долларов, -0,58% SNDK: 1 096,10 долларов, -14,25% 🟢 Первый голос отдан в пользу стиля Dow Jones DIA вырос на 1,08%, QQQ упал на 0,97%, разница около 2,05 процентных пункта. Капитал не покинул полностью американский рынок, а перешёл от высоковолатильных технологических акций к относительно стабильным крупным и традиционным отраслям. Это не просто закрытие рисков, а скорее их переоценка. 🍎 Apple по-прежнему получает поддержку Apple выросла на 0,94%, продолжая демонстрировать сильное удержание. Nvidia выросла незначительно на 0,25%, но пока не вернулась выше 200 долларов; Tesla упала на 0,58%, продолжая отставать от Apple. Внутри технологического сектора акции уже не растут и не падают вместе, каждая компания проходит повторную проверку инвесторами. 🔴 SanDisk получила голос на выбывание SanDisk за один день упала на 14,25%, объём торгов около 26,63 млн акций, закрытие на уровне 1 096,10 долларов. Продолжительные падения указывают на продолжающийся выход рисков из сектора хранения данных. Даже при последующем отскоке... Рост $TER напрямую связан с открытием торгов TER Bybit 2 июля. Это первый раз, когда TER получает независимые торговые пары на мейнстримной торговой платформе, тогда как её каналы циркуляции были относительно ограничены. Открытие новых торговых сценариев даёт большему числу инвесторов возможность получить доступ к этому активу, а также увеличивает интерес к покупке.
TER отслеживает динамику акций Teradyne — абсолютного лидера в мировом секторе оборудования для испытаний полупроводников. В настоящее время глобальное строительство инфраструктуры ИИ находится на пике. От GPU до ASIC-чипов все высокопроизводительные вычислительные чипы должны пройти тщательное тестирование и валидацию перед выходом с завода, и оборудование Teradyne практически неизбежно является частью процесса. Аналитики отрасли в целом считают, что по мере роста спроса на вычислительные мощности ИИ поставки оборудования для тестирования полупроводников будут сохранять двузначный рост в течение следующих двух-трёх лет.
Финансовые данные Teradyne также весьма надёжны: недавно объявленные квартальные объемы заказов превзошли рыночные ожидания, особенно при значительном росте спроса со стороны США и Юго-Восточной Азии. Эти фундаментальные факторы уже ферментируют, и открытие торгового канала TER резонирует именно в этот момент, позволяя большему количеству трейдеров легко участвовать в этой логике. Рынок всегда склоняется к целям по расширению ликвидности, и недавний рост TER — типичный пример двойного фактора «фундаментальный нарратив + улучшение ликвидности».Честно говоря, я искренне считаю, что нынешний крах рынка вызван не каким-то негативным фактором, а систематическим уничтожением глобального пузыря ИИ. После разоблачения мошенничества Nvidia с «самофинансированием и самопродажей» вера в диапазон ИИ полностью ослабла, что привело к последовательному падению технологических гигантов в американских и корейских акциях, с высокими снижениями обычно около 40%-50%, а кредитные фонды оказались под сильным давлением.
После того как это распространилось на рынок A-share, ведущие компании по производству оптических модулей, памяти и чипов в области искусственного интеллекта, крупных акций рухнули в Индексе инноваций и предпринимательства, а эффект получения прибыли полностью исчезли. Однако фрагментация рынка крайне фрагментирована: индекс демонстрирует медвежий тренд, и большинство акций малых и средних компаний, а также традиционных отраслей сумели устоять перед трендом и восстановиться после падения.
Рынок акций A-акций в этом году оказался деструктивным. Бычий рынок технологической структуры в первой половине года был заманчивым, и множество людей последовали примеру, чтобы увеличить свои позиции. Однако в июле произошло одностороннее снижение, потеря значительно превысила обычные медвежьи рынки. Что ещё важнее, рынок снизился из-за сокращения объёмов без стабилизационных действий, что указывает на то, что текущий раунд клиринга по оценке продолжается и вряд ли стабилизируется в краткосрочной перспективе.
Если посмотреть в общую картину, вся финансовая экосистема вступила в фазу переоценки рисков. Глобальные технологические активы снижаются, аппетит к риску продолжает снижаться, а фонды полностью убеждаются. Крипторынок также потерял свою спекулятивную поддержку, ослаб вместе с волатильностью фондового рынка. Будь то технология A-share или криптосектор, обе страны попрощались с бездумной эрой ралли и вошли в жестокий цикл сжатия пузырей. $SNDK $SKHYNIX $BTC #美联储即将公布利率决议 #银行业联名施压 могут быть регенерированы термины стейблкоинов CLARITY Сегодня корейский индекс снова попал в «цепочку», падая, как банка кимчи. Розничные инвесторы ещё не перестали плакать. Центральный банк продолжает наносить давление, заявляя, что инфляция превысит целевые показатели во второй половине года, поэтому ужесточение необходимо, и работа по стабильности рынка продолжается. $BTC $ETH $SNDK буквально означает сначала повышение ставок, а потом нажатие на блок для сердечно-леговидной реанимации. Любой, кто смотрит на глаза, это видит. Это преднамеренное снижение кредитной задержки: сначала крушение фондового рынка, чтобы заставить инвесторов с кредитным плечом сдаться, затем выбросить ложку нефти за повышение ставки, а потом называть себя пожарными. Розничные инвесторы спрашивают о стабильности, а центральный банк отвечает: устойчивое снижение, стабильная ликвидация, постоянный удар по лицу. Это называется управлением ожиданиями. Он падает так низко, что никто не решается ловить рыбу на дне Рынок естественным образом стабилизировался. Этот раунд падений в Южной Корее — не просто экономическая проблема, а процесс сокращения кредитного плеча. Крупные акции, такие как SK Hynix и Samsung, сильно пострадали. Сектор полупроводников раздавливается и трётся о пол. Автоматы на корейском фондовом рынке тоже дрожат. Корейские розничные инвесторы попадают в атаке клещей. После проигрыша фондового рынка криптосектор теряет обороты. Их мышление полностью разрушено. Стабильность центральных банков и понимание стабильности розничными инвесторами никогда не совпадало с теми же. #FedFedSoonRateDecision #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon сегодня вечером представят свои доклады. #海力士业绩创纪录但不及预期, Акции хранения испытали резкую волатильность Конфиденциальность получает серьёзное обновление. 🔒
Обновление сети Ironwood от Zcash уже активно. $ZEC
Активируется новый подтверждённый защитный бассейн, а механизм турникета обеспечивает целостность подачи. Без коротких путей. Без компромиссов.
Grayscale Zcash Trust (тикер: $ZCSH) остаётся единственным чистым риском для $ZEC, доступным в отдельных брокерских счетах США. Доступ институционального уровня, натуралистическая технология конфиденциальности.
Инфраструктура укрепляется. Повествование чистое.
Смотри на защищённую сторону.Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибылях в эту среду и четверг, смещая внимание рынка с «насколько ИИ может принести воображение» на «когда масштабные инвестиции принесут реальный денежный доход?» После того как Alphabet была распродана из-за увеличения капитальных вложений, а Tesla зафиксировала самое крупное недельное падение с 2022 года, терпение инвесторов к продолжающему расширению дата-центров и покупке чипов на базе ИИ начинает снижаться. Один из индикаторов, который сейчас больше всего волнует рынок, — это «свободный денежный поток». Потому что даже если выручка и прибыль продолжат расти, если капитальные вложения растут быстрее, средства, которые компании действительно могут удержать, всё равно могут значительно сократиться. Поэтому, помимо наблюдения за темпами роста облачных компаний, таких как Azure и AWS, в этом финансовом отчёте следует также обратить внимание на то, начинают ли продукты ИИ приносить реальный доход и не повышало ли руководство руководство прогнозы по капитальным вложениям. Если рост облаков и коммерциализация ИИ не смогут поспевать за расходами, рыночные опасения по поводу периода окупаемости инвестиций в ИИ могут продолжать расти; Напротив, если свободный денежный поток улучшится, а рост капитальных вложений замедлится, эта волна тревоги по поводу инвестиций в ИИ может временно ослабеть. Рынок в настоящее время не недоверяет ИИ, а скорее не готов оплачивать расходы без чёткого периода окупаемости. Приведённый выше контент предназначен исключительно для личных результатов исследований и обмена мнениями. Рациональное обсуждение приветствуется и не является инвестиционным советом. Инвестиции связаны с рисками; пожалуйста, оценивайте и принимайте решения разумно.
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером 📊 «Карта бычьих и медвежьих настроений сообщества OKX» (7.29)
Организуя публично доступные выборки рыночных мнений, становится ясно, что текущий рынок находится в довольно особой фазе: фонды ещё не полностью вышли из рискованных активов, но торговые настроения меняются от «активно гоняются за ралли» к «ожиданию подтверждения».
Будь то крипто$BTC $ETH или американский ИИ, $SNDK полупроводников и секторы хранения, самая распространённая психологическая черта розничных инвесторов сейчас такова:
Долгосрочный оптимизм относительно отраслевой логики; краткосрочные опасения по поводу цены и оценки.
Рынок постепенно перешёл от фазы «ожиданий покупки» за последние два года к фазе «следить за поставками». @张教主. 兄弟们，韩国股市经历了一场“黑色星期二”！ 韩国综合指数KOSPI在7月28日和29日连续两天触发熔断机制，市场恐慌情绪蔓延，半导体板块成为重灾区。 事件速览： 7月28日KOSPI指数跌幅扩大至8%先触发程序化交易暂停、随后正式触发熔断，7月29日KOSPI再度大跌8.17%并同步带动KOSDAQ指数触发熔断，两次均导致交易暂停20分钟。 熔断触发后，韩国有价证券市场的所有股票交易、期货和期权市场交易同步暂停。 发生了什么？ 表面看：半导体板块集体崩盘 本次暴跌的核心驱动力是半导体相关大盘股集体走弱。三星电子等龙头企业虽然业绩表现强劲，但未能阻挡市场整体下行趋势，市值排名靠前的股票普遍大幅下跌。 深层看：三重压力叠加 1. 美股半导体崩盘传导：昨夜美股费城半导体指数暴跌超5%，闪迪、西部数据跌超12%，AMD跌超8%。韩国半导体产业与美股高度联动，恐慌情绪迅速跨洋传导。 2. AI资本效率担忧蔓延：市场对AI巨额投资能否转化为盈利的质疑，正从美国向亚洲扩散。日韩半导体股已连续多日承压。 3. 宏观经济不确定性：美联储利率决议在即，地缘政治风险升温，资金选择在不确定性落地前减仓离场。 #停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь
Перемирие длилось всего 48 часов.
27 июля, сразу после того, как обе стороны приостановили атаки, утром 29 июля Гвардия иранской революционной революции запустила несколько баллистических ракет со своей родины по американским войскам, размещённым на Ближнем Востоке. Американские военные заявили, что перехватили все эти данные. Впоследствии Центральное командование США объявило, что оно и Саудовская Аравия совместно нанесли удары по целям, командуемым Иранской революционной гвардии в Ираке — в ответ на атаки Ирана на американские силы и саудовские энергетические объекты.
Обе стороны ведут борьбу, но ведут переговоры. Заместитель министра иностранных дел Ирана сообщил, что Оман предложил временный план концессии для Ормузского пролива — при этом Иран и Оман контролируют по 50% прав на проход. Иран потребовал, чтобы морской путь был полностью контролирован его стороной, что пока не принято. Американские официальные лица подтвердили, что план координации не предусматривает каких-либо платных плат. По данным Solid Intel, после того как Иран и Оман одобрили новое предложение по проливу, США и Иран близки к восстановлению предыдущего 60-дневного меморандума о взаимопонимании, но одобрение Вашингтона остаётся в ожидании.
(1) Цены на нефть уже отреагировали
После публикации новости нефть WTI выросла выше 80 долларов. Ранее, из-за ожиданий прекращения огня, WTI упал на 8,68% за один день до примерно 77 долларов. Премия за геополитический риск быстро возвращается. Если в конечном итоге будет достигнуто прекращения огня, цены на нефть могут упасть до диапазона 70-75 долларов; Если переговоры сорвятся, а конфликт продолжит обострение, цены на нефть могут снова испытать 85-90 долларов.
(2) Что это значит для крипторынка?
Крах ожиданий прекращения огня означает, что инфляционные ожидания снова накаляются. Когда цены на нефть растут, инфляционные ожидания растут, а инфляционные ожидания растут, ФРС не решается легко изменить направление. BTC колебался в диапазоне от 64 000 до 65 000, ETH торгуется боковой между 1 860 и 1 890, а влияние цен на нефть медленно передаётся через цепочку «цен на нефть→ инфляцию→ процентные ставки, →рисковые активы». Решение FOMC по ставке будет объявлено рано утром в четверг по пекинскому времени, и рынок ждёт более ясных сигналов.
(3) Моё суждение
Нарушение прекращения огня не означает эскалации войны; дипломатические каналы остаются нетронутыми, а план по Оману всё ещё реализуется. Рынок может переоценить этот конфликт как «управляемый уровень трения между границами», а не как начало полномасштабной войны. Далее три ключевых момента для учёта: во-первых, восстановят ли США и Иран 60-дневный меморандум о взаимопонимании; Во-вторых, может ли совместный план управления Ормузским проливом быть принят обеими сторонами; В-третьих, стабилизируются ли цены на нефть выше 85 долларов. До реализации решения FOMC наблюдайте больше и действуйте меньше, ожидая более чётких сигналов.
$CL $BTC $ETH В первый день изучения американских акций сегодня я внезапно задумался об одном вопросе. Когда рождается что-то новое, первая реакция большинства людей — изучить это, испытать и подумать, как участвовать. Но многие инвесторы на рынке капитала следят за другим вопросом: кто продаёт лопаты для этой волны. ИИ — самый типичный пример. От внезапного появления ChatGPT до масштабного взрыва ИИ произошло несколько лет промышленного развития. Многие обсуждают, какая модель самая сильная, а какое применение лучшее, но те, кто действительно зарабатывает первую волну больших денег, — это не только сами ИИ-компании, но и вся отраслевая цепочка. Вот очень реальный случай. Когда ChatGPT впервые вышел в конце 2022 года, почти все сосредоточились на OpenAI, где обсуждалось, как ИИ может писать статьи, рисовать изображения и кодировать. Но рынок капитала быстро понял, что каждый раз, когда ИИ генерирует контент, за ним требуется огромная вычислительная мощность GPU. В результате рынок начал активно выделяться на Nvidia, и с взрывным спросом на GPU это дополнительно стимулировало всю систему HBM с высокой пропускной способностью, оптические модули, серверы, жидкостное охлаждение, дата-центры и цепочку электроснабжения. Итог хорошо известен: многие не инвестировали в OpenAI (тогда обычные инвесторы тоже не могли этого сделать), но, инвестируя в NVIDIA и компании, связанные с инфраструктурой ИИ, они получили один из самых больших дивидендов на этом бычьем рынке ИИ. Это также моё главное открытие в последнее время. Инвестиции иПо индикатору RSI биткоин уже сформировал бычью дивергенцию на еженедельной линии K, но данные по блокчейну пока не подтверждают значительное дно. Реализованная цена и LTH RP не были пробиты, CVDD около 48K, примерно на 25% от них, так что я считаю, что вероятность последнего падения очень высока.
Это последнее падение, вероятно, укрепит существующую бычью дивергенцию, добавив более широкий временной диапазон к предыдущей медвежьей дивергенции. Подобная ситуация произошла и в 2022 году.
$BTC 兄弟们，今夜注定无眠。
凌晨2点，美联储将公布近几年最难预测的一次利率决议。BTC昨天一度跌破63000美元，创下11天新低，现在勉强在63800附近喘了口气。这波下杀，全是在为今晚“排雷”。
---
1. 悬念拉满：30%的加息概率，史无前例
这次会议有多特殊？简单说三件事：
· 市场预期严重分裂：目前加息25基点的概率约30%，按兵不动约70%。别小看这30%，要知道过去几年美联储决议前，市场预期几乎都是99%一边倒。瑞银经济学家直言“20年来从未如此不确定”。
· 沃什抛弃“前瞻指引”：新任美联储主席沃什上任后，明确放弃提前向市场暗示利率路径的做法。市场没了“政策指南针”，只能靠猜，这也是本次分歧如此巨大的根源。
· 机构罕见内讧：摩根大通认为加息概率低于市场定价（维持不变，鹰派声明），但城堡证券旗帜鲜明地押注“意外加息25基点”。美联储内部也可能出现至少两票鹰派反对票。
2. 比特币这次不太一样
有意思的是，虽然市场在避险，但比特币和AI科技股出现了脱钩迹象：
· 7月以来，BTC上涨约6%，标普500基本持平，而半导体指数跌了近20%
· K33 Research指出，纳指此前过于拥挤，比特币则在多年低点附近盘整，两者相关性减弱是自然现象
· 分析师认为，如果沃什释放任何偏鸽信号，比特币可能延续相对强势
当然，这并不意味着今晚BTC能独善其身。154亿美元的多头头寸刚刚被清算，市场还在消化这个“杠杆清洗”的过程。
3. 今晚怎么走？两种剧本
剧本A：按兵不动 + 鹰派措辞（概率最高）
摩根大通预测这概率约50%，标普500波动区间在+0.25%到-0.5%。BTC大概率在63000-65000区间震荡，不会有太大惊喜。
剧本B：意外加息25基点（概率30%）
若真如此，科技股首当其冲，纳指100跌幅可能翻倍。BTC下方支撑看62000甚至60000。城堡证券押注的就是这个方向，目的是立威、抗通胀。
还有个小概率事件：如果沃什今晚“放鸽”（概率28%），BTC才有机会重新挑战65000以上。
我的判断
议息前不要重仓赌方向。这种“三十年一遇”的不确定性下，做错的代价太大。
操作上，等凌晨2点结果出来再说。如果按兵不动+声明不激进，空头逻辑证伪，可以轻仓试多；如果意外加息，不要抄底，等情绪宣泄完再找机会。
记住：这种行情，活着比赚钱重要。 💡
💬 互动话题：今晚你押“加息”还是“不变”？评论区留名，明天回来看看谁是预言家。
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 Падение американских акций и рост корейских акций свидетельствуют о том, что основой капитального разделения является не потеря спроса, а различия в оценке и структуре сделок.
HBM4 уже начал наращивать объёмы, а долгосрочные контракты фиксируют заказы и прибыль, поэтому фундаментальные показатели на самом деле более стабильны, чем спотовый цикл. После того как высокие ожидания будут приняты, рынок в конечном итоге возобновит торговлю для следующего этапа роста поставок.
Пробелы в финансовых отчетах способствуют выжиму высоких оценок.
HBM4 продолжает наращивать объёмы, что и стало причиной запуска следующего этапа ремонта SKHY.$SNDK Резкое снижение уровня оборудования ИИ — это краткосрочный способ снижения долговы! Тем не менее, SanDisk всё равно будет испытывать трудности с уклоном от подавления решений ФРС в краткосрочной перспективе
Аппаратное обеспечение ИИ продолжает подвергаться глубоким коррекциям, и всё больше людей начинают сомневаться, не рухнула ли долгосрочная логика хранения ИИ.
Последний взгляд Serenity даёт другой вывод: нынешнее резкое падение сектора по сути является переоценкой, вызванной краткосрочным снижением задолженности, а не ухудшением фундаментальных показателей. Но важное напоминание: хотя долгосрочная логика надёжна≠ краткосрочное дно будет мгновенным. Решение Федеральной резервной системы по ставке от 30 июля остаётся самой важной переменной, подавляющей $SNDK SanDisk!
I. Краткое изложение ключевой основной информации
1. Фундаментальная поддержка остаётся в силе
Несколько компаний продолжают демонстрировать значительный рост своей прибыли, при этом Google увеличила капитальные вложения в 2026 году до 195-205 миллиардов долларов, что ясно показало своё решение о расширении ИИ как облачного провайдера. Рынок преувеличил негативные факторы, связанные с повышением ставок ФРС и избыточной вместимостью внутренних хранилищ. Ожидается, что последующие финансовые отчеты SanDisk и SK Hynix продолжат подтверждать ускорение спроса на хранилище ИИ.
Долгосрочные соглашения о закупках между Meta и Google, а также сотрудничество в индустрии HBM подтверждают, что хранилище искусственного интеллекта обладает структурным долгосрочным потенциалом.
2. Качественный откат: снижение долгов средств, а не логический коллапс
Этот раунд распродаж оборудования для хранения и ИИ связан с концентрированным выводом высокоуровневых кредитных фондов, что вызывает волатильность. Пока доходы и прибыльность отраслевых цепей продолжают ускоряться, логика долгосрочного восстановления сектора ИИ остаётся неизменной, однако учреждения признают, что не могут точно предсказать время дна.
2. Глубокий анализ $SNDK рыночных тенденций SanDisk
Долгосрочное измерение:
Логика, лежащая в основе дальнейшего роста спроса на SSD серверов ИИ, не исчезла. Учреждения ожидают, что отчёты о прибылях продолжат проверять спрос, а резкое паническое падение постепенно поглотит пузырь оценки.
Краткосрочные основные конфликты:
Долгосрочные положительные факторы не могут компенсировать немедленное макродавление! 30 июля решение Федеральной резервной системы по процентной ставке скоро будет окончательно утверждено.
1. Если ФРС подаст ястребиный сигнал, ожидания снижения ставки будут задержаны. Высокооценённые технологические активы продолжат испытывать давление. Текущий отскок SanDisk — это лишь перепроданное восстановление, и цикл дна будет продлен. Не путайте отскок с откатом.
2. Если будет выпущен относительно мягкий сигнал и рыночные настроения потеплят в сочетании с фундаментальными ожиданиями, SanDisk, вероятно, увидит более сильное восстановление. Однако при накоплении большого количества застрявших позиций выше восходящий тренд будет волатильным и маловероятным, что затруднит достижение одностороннего прямого роста.
3. Ясный практический подход к реализации
✅ Трейдеры, застрявшие на позициях
Не используйте «долгосрочную логику» как повод держаться. Любой отбор до или после решения о ставке является окном оптимизации позиционирования.
Сократить позиции в партиях во время подборов для снижения риска удержания; Сохраняйте базовую позицию для долгосрочного восстановления, освобождайте средства для риска второго спада и избегайте полных позиций с жёстким сопротивлением.
✅ Трейдеры, готовые войти на рынок, чтобы купить снижение
Теперь не покупать левую сторону, чтобы ловить на дне! Учреждения пока не смогли подтвердить последнюю позицию.
Выберите одно из двух условий безопасного входа:
(1) Решение Федеральной резервной системы реализуется, полностью переваривая негативные новости;
(2) Рынок продолжает стабилизироваться, выходя из нижней структуры.
Если условия выполнены, попробуйте ошибиться с меньшими позициями, постройте позиции партиями и сразу же исключите риск на всё вместе.
✅ Краткосрочные трейдеры
Волатильность до и после принятия решения резко возрастёт, что делает это подходящим только для краткосрочных игр для восстановления от перепроданных результатов.
Строго устанавливайте стоп-лосс, целитесь на краткосрочные отскочные прибыли, решительно фиксируйте прибыль на уровнях сопротивления и не сосредотачивайтесь на долгосрочной торговле; Как только рынок резко поднимется и застоится, немедленно отказаться от бычьего подхода.
✅ Справочник подхода коротких продаж
Если решение будет жёстким, а отскок слаб, застойные уровни сопротивления могут продолжать слегка шортить;
Если решение опровергает ожидания смягчения, избегайте шортинга в соответствии с трендом и не идите против макроэкономических настроений.
Логика долгосрочного спроса всё ещё сохраняется. В краткосрочной перспективе решение ФРС определит направление. Считаете ли вы, что SanDisk сможет начать восстановление после решения по ставке? Делитесь своими мнениями в комментариях и рекомендуйте коллекционирование, чтобы отслеживать изменения на рынке.
⚠️ Предупреждение о рисках: Содержание является исключительно анализом рыночной логики и не является каким-либо торговым советом. Акции США крайне волатильны из-за двойного влияния политик и потоков капитала. Участвовать рационально и строго контролировать позиции.
$SNDK $MU
#美联储即将公布利率决议 $SKHYNIX Выдающаяся результативность, но цена акций резко разошлась!
Выручка, операционная прибыль и чистая прибыль достигли рекордных высот.
Операционная прибыль выросла на 557% в годовом выражении!
Однако выручка и операционная прибыль всё ещё не соответствовали ожиданиям рынка.
Этот финансовый отчет гораздо сложнее, чем просто слово «хорошие новости»!
Выручка SK Hynix во втором квартале достигла 79,32 триллиона врон, операционная прибыль — 60,54 триллиона врон, а чистая прибыль выросла до 93,92 триллиона врон. Однако ранее рынок ставил ещё более высокие ожидания: и выручка, и операционная прибыль оказались недооценёнными, а чистая прибыль значительно превысила ожидания, вызванная доходностью инвестиций.
Расхождение также напрямую отражается в цене акций: американские акции SKHY упали почти на 9% в обычные торговые часы, а корейские отечественные акции восстановились примерно на 4%. Дело не в том, что спрос на хранилище внезапно рухнул, а в том, что доля компании в высококлассных HBM продолжает расти, и с долгосрочными контрактами, зафиксированными в ценах примерно от 10 основных клиентов, стабильность эффективности стала сильнее. Однако эластичность прибыли, связанная с краткосрочным ростом спотовых цен, также ослабла.
Хорошая новость в том, что HBM4 начала массовые поставки во втором квартале и продолжит наращивать темпы во второй половине; Также были доставлены образцы HBM4E. Настоящий спор на рынке заключается не в том, остаётся ли спрос на хранение ИИ, а в том, как долго может длиться такой высокий рост прибыли. $ETH $SNDK #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкую волатильность #交易所定价异常致海力士永续暴跌
Данные уже сильны, но ожидания рынка ещё более безумны, чем сами данные.
Это не обвал фундаментальных показателей, а высокая оценка, которая сталкивается с более жёсткой оценкой.Теперь о торговле: члены группы тоже не справляются, так что давайте их объединим.
Крупный цикл колебаний, когда акции США и макроциклы расходятся
Ожидания по повышению ставок — это не про повышение ставок; мой прогноз на этот год — рынок не откроет пролив до июня (позиции уже закрыты), и повышения ставки в этом году не будет.
Чансинь сглаживает премию по $SKHYNIX спросу и предложению
$SPCX при 186 была плоской
Всё вышеперечисленное — лишь взгляды назад; вы можете найти их в прошлых публикациях.
Что касается недавнего переезда Мэйлиши, я изначально планировал подождать два дня, пока Чансинь поднимется, а затем постепенно добавлять шорты.
К сожалению, Мэйлиши был даже быстрее меня, а Ханлиши в середине подбора означало, что моя позиция была ограничена.
Вините меня в застенчивости, поэтому я мало торговал на американских акциях.
Ведущая сестра заявила, что даже за выходные объём торгов Bstock превысил 1 миллиард долларов.
Этот огромный рост транзакций произошёл в двух местах:
Во-первых, хедж-фонды первоначально перенесли свои активы из города Ханьли в город Мэйли.
Во-вторых, цены на нефть упали в эти выходные, и Чансин вышел на биржу.
Из торговых привычек ясно, что многие из них являются традиционными методами торговли капиталом.
Это также показывает, что многие традиционные капитальные компании вошли в OKX, и её развитие происходит очень быстро. $BTC #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon доставляют сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания #美联储即将公布利率决议 До решения ФРС по ставке самой обсуждаемой темой на рынке была возможность снижения ставок. Но для крипторынка то, что действительно определяет рынок, может быть не самой встречей. Поскольку рынок уже заранее учитывал ожидания снижения процентных ставок, действительно важно то, изменится ли ликвидность в будущем и готовы ли фонды вернуться к крипторисковым активам
В последние годы рынок криптовалют претерпел серьёзную трансформацию: от ликвидности в эпоху низких процентных ставок к выбору капитала в условиях высоких процентных ставок. В периоды низких процентных ставок рыночные средства бывают в изобилии, а склонность к риску чрезвычайно высока. В то время нарратив, концепция или экосистема могли привлечь огромный капитал для повышения оценки.
Вот почему мы наблюдаем взрывы в DeFi, NFT, GameFi и различных публичных блокчейнах.
Но после входа в цикл высоких процентных ставок рыночная логика начала меняться. Деньги не исчезли, они просто стали более осторожными.
Многие по-прежнему придерживаются старого бычьего рынка, считая, что как только начнутся снижения ставок, все монеты вырастут.
Будущий рынок уже не будет таким, как в 2021 году, когда белая книга, история или грандиозное видение могут оцениваться в миллиарды долларов. Ограниченная ликвидность — это просто условие. Но не причина для повышения цен,🚨 Два крупных отчета о прибыли. Один вывод: рынки смотрят дальше заголовков.
Alphabet показала сильный квартал, отчитавшись $BTC 119,8 млрд выручки за второй квартал, в то время как Google Cloud продолжил демонстрировать устойчивый рост. Тем не менее, $GOOGL снизился более чем на 4% после работы.
Почему? Инвесторы сосредоточились на прогнозах, а не на результатах.
Alphabet повысил прогноз по капитальным затратам на 2026 год до $BTC 195 миллиардов до 205 миллиардов долларов по сравнению с $BTC 180 миллиардами до 190 миллиардов, в то время как свободный денежный поток опустился в отрицательную зону. ИИ остаётся мощной историей роста, но Уолл-стрит всё больше беспокоится о стоимости его финансирования.
Ожидается, что Google, Microsoft, Meta и Amazon в 2026 году в сумме потратят $725 млрд на капитальные затраты, что примерно на 77% больше, чем в прошлом году.
Рынок приносит больше наград, чем прибыль. Дальнейшее руководство, денежный поток и расходы на ИИ становятся не менее важными.
Tesla рассказал другую историю.
Компания по-прежнему владеет 11 509 BTC, что не изменилось с 2022 года. Несмотря на сообщения о квартальном убытке в $112 млн, связанном с предыдущим падением Биткоина, Tesla ни продала, ни увеличила свою позицию.
Никакой паники. Нет накопления. Просто HODL.
📊 Почему это важно для криптовалюты:
• $BTC продолжает получать выгоду от стабильных притоков ETF.
• Криптовалюта остаётся тесно коррелирующей с индексом Nasdaq 100, что делает прибыль крупных технологических компаний всё более влиятельной.
• Предстоящие результаты от Microsoft, Meta и Amazon могут повлиять как на настроение акций, так и в криптовалюте благодаря их рекомендациям.
Одно из преимуществ для криптотрейдеров: пока американские фондовые рынки закрываются после работы, криптовалюта никогда не спит.
Поскольку американские акции OKX торгуются круглосуточно в $USDT году, такие активы, как $XGOOGL и $XTSLA, остаются доступными для торговли через публикации отчетов о прибылях и выходные.
👀 Укрепит ли следующая волна прибыли крупных технологических компаний или ослабит настроения в криптовалюте?
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX После внезапного краха и масштабной ликвидации, вызванной оракулом, зафиксировавшим аномально низкие предрыночные цены 28 июля, продолжающееся падение 29-го не вызвало нового раунда крупных ликвидаций. Этот раунд падений заранее очистил большое количество позиций с высоким кредитным плечом, что вызвало значительные изменения в структуре рынка.
В настоящее время открытый интерес вырос почти на 20% по сравнению с тенденцией, что указывает на то, что фонды с дном всё ещё выходят на рынок. Однако структура владения выявляет ключевые расхождения: количество длинных счетов более чем в три раза превышает количество коротких, но одиночная позиция значительно меньше, чем у коротких. Позиции китов выше 5 миллионов долларов явно склонны в пользу коротких сделок: чистые короткие продажи составляют около 34,3 миллиона долларов, тогда как около 90% малых счетов с доходом до 10 000 долларов являются длинными.
Это указывает на то, что текущие убытки распределены по большому количеству мелких длинных позиций, в то время как «киты» с капитальными преимуществами делают ставки вниз через более крупные одиночные позиции. Речь идёт не только о ритейл-инвесторах, а о противостоянии между крупными фондами и розничными инвесторами по поводу направления после глубокого встряхивания, что может усилить последующий волатильный процессPolygon CEO Sandeep：Polymarket 在世界杯期间取得巨大成功
Polymarket 世界杯相关市场创建超过 300 个，其中仅一个市场的交易量就达到了 42 亿美元
从 Polygon 的角度来看是不希望 Polymarket 出走独自做链的
自今年以来，Polymarket 活动稳定贡献着 Polygon 网络每日超过 50% 的交易费用
Polymarket 越好，Polygon 躺赚
对于 Polymarket 来说，二者合作欣欣向荣，似乎也为做链、甚至发币继续延期有了更多借口…现金流为王！复盘谷歌暴跌，看懂今夜美股行情走向 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 💎$GOOGL 大跌的核心前车之鉴：市场估值逻辑彻底反转 谷歌营收、云业务增速全线大幅超预期，最终股价却重挫，根源彻底改变了华尔街评判AI巨头的标准： 1. 上市22年首次季度自由现金流转负：AI算力基建疯狂烧钱，单季资本开支同比翻倍，经营赚到的现金完全覆盖不了投入；年内两次上调全年资本开支上限，还预告2027年投入继续加码，现金持续被算力建设吞噬。 2. 过往资金追捧“谁砸钱扩算力谁领跑AI”，如今只看重现金流健康度、AI投入回本周期。无休止加码资本开支、无法兑现盈利回报，直接触发机构集中抛售，高位AI成长股迎来估值挤泡沫行情 。 3. 谷歌作为现金流最稳健的科技蓝筹尚且承压，市场普遍担忧微软、Meta、亚马逊会复刻加码开支的路线，纳指连日震荡走弱，存储、算力硬件板块同步崩盘。 $MU、 $SKHYNIX、$SNDK $NVDA $SAMSUNG 🧬三家企业各自底气与潜在隐患，守住盘面难度分化 1. 微软$MSFT ：守住盘面概率最高（韧性最强） ✅利好支撑： 依托AСектор хранения на дне!!
Другие паникуют, я жадный,
В настоящее время сектор хранения претерпевает глубокую коррекцию,
Внутридневное снижение $SKHYNIX SK Hynix расширяется до 12%.
Samsung Electronics $SAMSUNG снизился на 7,5%.
SanDisk $SNDK, зарегистрированный в США, был «сокращён» вдвое с июля,
Но этот упадок — скорее эмоциональный всплеск, чем ухудшение фундаментальных показателей,
Спрос на ИИ остаётся стабильным,
Операционная прибыль SK Hynix за второй квартал выросла на 557% в годовом выражении,
Кроме того, хранение хранения переходит от циклических продуктов к продуктам роста.
Bank of America отмечает, что запасы хранения оцениваются всего в 10 раз выше форвардного PE,
Серьёзно низкие или низкие уровни;
Далее,
Фондовый рынок Южной Кореи упал более чем на 8% в течение дня,
Несколько временных корректировок подвески,
Рынок находится в состоянии крайней паники,
В начале торговли Южная Корея дала сигнал о спасении рынка,
Хорошие новости ожидаются во второй половине дня,
Это подтолкнуло сектор хранения к восстановлению с дна.
#海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения сталкиваются с резкой волатильностью #英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам по центру данных ИИ Тема, которую мы обсуждаем, по сути связана с ресурсами для нетворкинга. Если все в нашей группе хорошие друзья и компания XX выходит на биржу, то каждый может выделить акции, что означает, что они смогут подписаться на новые акции заранее, что по сути является денежным подарком.
Посмотри
27 июля Changxin Technology Group Co., Ltd. официально была зарегистрирована на рынке STAR. В первый день листинга цена акций резко выросла, закрывшись на 465,82%, а рыночная стоимость выросла до 3,28 триллиона юаней, что сделало компанию с самой высокой рыночной капитализацией на рынке акций A.
По данным Elephant News, Ухань также участвовал в стратегическом размещении Changxin Technology, получив 18,2448 миллиона акций. По цене выпуска 8,66 юаня за акцию компания получила прибыль в размере 736 миллионов юаней в первый день листинга. Эта компания — Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd., основанная в 2021 году, её офис расположен в высокотехнологичной зоне Восточного озера Ухань.
Стоит отметить, что Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd. является полностью принадлежащей дочерней компанией Xiaomi Technology. Председателем Xiaomi Technology является Лэй Цзюнь, который владеет 97,48% акций Xiaomi Technology. Другими словами, Лэй Цзюнь получил плавающую прибыль в размере 717 миллионов юаней в первый день листинга Changxin Technology до Ухань 1810. $CORE 维港游轮香槟开不停，90%算力叙事吹上天，盘面却一路跌到0.015。
官方推文宣称掌握九成BTC哈希率，本质只是偷换统计口径：90%只是开通委托功能的矿池数量，链上实时有效算力仅BTC全网三成，矿工标记区块只为薅CORE通胀代币，不存在深度绑定。
SatPay支付、B14G双质押、生态回购三大盈利飞轮全部跳票，没有落地营收，团队每月解锁海量零成本筹码持续量化对倒出货。一边在香港游轮庆功造势，一边靠5U—15U天价大饼套牢所有散户。
算力只是空概念，解锁抛压才是现实，盲目重仓质押只会不断放大浮亏。
#CORE #CoreDAO#苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia
Apple действительно впечатляет, опустив Nvidia с лидера мировой рыночной стоимости. На момент закрытия в понедельник Apple выросла на 1,17% до $336,91, при рыночной стоимости $4,95 триллиона. Nvidia упала почти на 5%, сразу же вернувшись до 4,76 триллиона. Туда-сюда разрыв увеличился почти до 180 миллиардов.
В последний раз Apple занимала эту должность в апреле 2025 года. За последний год NVIDIA стремительно прорвалась благодаря чипам ИИ, сначала превзойдя Microsoft, а затем достигнув вершины. Но теперь Apple обогнала его — не потому, что сделала что-то потрясающее, а потому что рынок начинает пересчитывать оценку ИИ.
Цена акций Nvidia выросла всего на 4% в этом году, а Apple уже выросла на 24%. Один отчаянно тратит деньги на создание инфраструктуры ИИ, другой осторожно тратит на аренду вычислительной мощности. Сейчас рынок явно предпочитает сценарий последнего. Apple опубликовала отчёт о прибылях после закрытия рынка в четверг. Если компания удержит свои позиции на этой неделе, эта позиция действительно будет закреплена.Бычьи целевые цены BTC плотно распределены между 100K-140K, Ethereum — от $5,000 до $8,000, но есть ли у текущего рынка уже условия ликвидности, чтобы поддерживать эти оценки?
Исходя из оригинального поста, автор указал бычий целевой диапазон для нескольких монет на следующие шесть месяцев: BTC 100K-140K, ETH 5K-8K, SOL 300-500, DOT 20-80, APT 30-50 и так далее. Эти цифры сами по себе не являются фактичными, а основаны на трёх предположениях: «продолжающееся улучшение ликвидности, плотное предложение после халвинга и устойчивое расширение активности на блокчейне». Ключевой вопрос: выполнены ли эти условия на данный момент или они всё ещё ожидаются?
На фактическом уровне, халвинг биткоина в апреле 2024 года произошёл: вознаграждения за блоки снизились с 6,25 до 3,125 BTC, и новое предложение действительно сузилось. Однако улучшение ликвидности не является однозначным путём — темпы снижения ставок ФРС и индикаторы ликвидности доллара США (такие как баланс обратного репо-инструмента ФРС, изменения счетов TGA) всё ещё актуальны. Что касается активности на блокчейне, активные адреса и объём торгов Биткоина не показали трендового скачка после халвинга, а эффект разбавления активности в основной сети от масштабирования Ethereum L2 продолжается.
С точки зрения структуры рынка, текущее поведение капитала демонстрирует явное расхождение. Пассивное распределение (например, спотовые притоки ETF) является основной силой, поддерживающей цены BTC, но краткосрочные спекулятивные фонды, как правило, предпочитают MEME-монеты и новые публичные сетевые токены с низким оборотом и высоким FDV, а не устоявшимся экосистемным монетам, таким как DOT и AVAX, перечисленным в оригинальном посте. Это значит, что если смотреть только на целевой диапазон, легко упустить из виду вопрос «кто возьмёт на себя управление» — старым монетам нужны новые нарративные катализаторы для привлечения спекулятивного капитала, чего текущий рынок не даёт.
Логика передачи: Если BTC превысит 100 тысяч, потребуется устойчивый чистый приток ETF + выполнение ожиданий макро-смягчения + восстановление комиссий по блокчейну (доказательство реального спроса на использование). Все три варианта незаменимы. Чтобы ETH преодолел 5 тысяч, стоимость экосистемы L2 должна возвращаться в основную сеть (например, рынок комиссий за блобы созревает после EIP-4844) или перелив капитала после одобрения ETF. Целевые диапазоны альткоинов больше зависят от эффекта перелива капитала BTC после стабилизации на высоком уровне, но если BTC консолидируется в диапазоне 80-90 тысяч, премия ликвидности альткоинов быстро сократится.
Бычий путь: если ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, в сочетании с предвыборными ожиданиями, BTC может достичь 100 тысяч в четвертом квартале 2025 года. ETH и SOL могут последовать за этим, но DOT и APT потребуется независимое развитие экосистемы, иначе их прирост будет отставать.
Медвежий риск: если липкая инфляция заставит ФРС сохранять высокие процентные ставки или если приток ETF будет медленным, BTC может упасть до диапазона 70-75 тысяч, после чего альткоины столкнутся с коррекцией на 30-50%. Высокорисковые токены, такие как ICE и PNUT, упомянутые в первоначальном посте, могут быть сокращены вдвое при ужесточении ликвидности.
Заключение: Эти целевые диапазоны являются разумными предположениями «бычьего сценария», но текущий рынок пока не подтвердил макро- и он-чейн-условия, поддерживающие этот сценарий. Стоит наблюдать, сможет ли BTC стабильно удерживать позиции выше 90 тысяч при постоянном росте объемов, и останутся ли недельные чистые притоки в ETH спотовые ETF положительными. Если ни то, ни другое не происходит, эти цели больше склоняются к психологическим якорям, чем к практическим ценовым ориентирам.
Предупреждение о рисках: Вышеуказанный анализ основан на предположениях, и рынок может быстро отклоняться из-за регуляторных, технических или макроэкономических событий. Пожалуйста, независимо проверяйте данные и управляйте своей позицией.
$BTC $ETH $SOLCeasefireHitsCrude: По мере охлаждения цен на нефть мировые рынки начинают переоценивать риски
После нескольких недель роста, вызванного геополитической напряжённостью, нефть вступает в новую фазу, поскольку растущая уверенность в прекращении огня снижает опасения перебоев с поставками.
WTI нефть откатилась до примерно $BTC 80 за баррель, значительно снизившись с недавнего пика около $BTC 93,5. Это больше, чем техническая коррекция — это отражение значительного сдвига в ожиданиях рынка. По мере ослабления воспринимаемой угрозы для глобальных энергетических поставок инвесторы больше не готовы платить премию, которая была заложена в цены на нефть.
Особенно важным в этом движении является то, что теперь рынок больше подвержен влиянию макроэкономических новостей, чем традиционным фундаментальным факторам спроса и предложения. Одно объявление о прекращении огня или неожиданные события на Ближнем Востоке могут быстро изменить настроение и вызвать новую волну волатильности.
Если низкие цены на нефть сохранятся, глобальное инфляционное давление может продолжить ослабевать. Это будет внимательно отслеживаться центральными банками, фондовыми рынками и криптоиндустрией. Более дешевая энергия часто улучшает общий аппетит к риску, создавая более благоприятную среду для активов роста, таких как $BTC, $ETH и ведущие токены, связанные с AI.
Тем не менее, нефтяной рынок имеет долгую историю резких разворотов. Хотя недавнее снижение заметно, оно не обязательно подтверждает долгосрочный медвежий тренд. Инвесторам следует продолжать следить как за геополитическими событиями, так и за ключевыми техническими уровнями поддержки, прежде чем делать окончательные выводы.
CeasefireHitsCrude — это уже не просто история о нефти. Это может быть первый сигнал того, что мировые рынки входят в новую фазу — фазу, в которой геополитические риски постепенно уступают место обновлённой уверенности, позволяя капиталу возвращаться к активам с более высоким ростом и новым инвестиционным возможностям.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Сезон заработков наступает в решающую ночь, и на этот раз даже паузы может быть недостаточно.
Tesla, Intel и Alphabet показали стабильные показатели, но всё равно были проданы исключительно из-за опасений по поводу расходов на ИИ. Alphabet превзошла ожидания и всё равно выпала. С тех пор индекс Nasdaq 100 перешёл в техническую коррекцию, и шортселлеры сейчас накапливаются в Meta, Amazon и Microsoft прямо перед публикацией отчётов. Рынок склоняется в медвежью сторону перед входом.
Microsoft и Meta отчитываются после закрытия рынка в США в среду, за ними идёт Amazon. Вот как всё выглядит:
· Microsoft: Azure показала рост на 39-40%, но капитальные затраты на 2026 год составляют около $190B, а за один квартал — более $40 млрд
· Мета: выручка выросла примерно на 27% до 60 млрд долларов, а прогноз по капитальным затратам увеличился до 125-145 миллиардов долларов. Это также самое дешёвое имя в группе с примерно 18-кратной форвардной прибылью
· Amazon: Акция акции приблизились к $1.85, рост AWS и маржа в фокусе
Если отдалиться, цифра поражает. Вместе с Alphabet эти гиганты планируют потратить примерно 724 млрд долларов на капитальные затраты в этом году и почти 950 миллиардов долларов в 2027 году. Инвесторы хотят доказать, что все деньги превращаются в доход, а не только в крупные счета за дата-центры. Одно число мягкого облака может сбросить всю торговлю ИИ.
Рынок готовится к фейерверкам. Варианты включают колебания цен примерно 8% для Meta и 7% для Microsoft и Amazon на эти копии. Одна только Microsoft могла бы сдвинуть стоимость почти $189 млрд на одном отчёте, что превышает рыночную капитализацию большинства компаний в мире.
Вот в чём загвоздка: всё это происходит после закрытия рынка в США, когда традиционные рынки закрываются. На OKX токенизированные акции США, такие как $XMSFT, $XMETA и $XAMZN, торгуются круглосуточно, так что вы можете реагировать сразу после того, как появятся цифры, а не ждать открытия следующей сессии.
Если один из этих рынков колеблется на 8% после работы, пока традиционные рынки всё ещё закрыты, вы сразу же решаетесь или ждёте, пока всё уляжется?
#BigTechEarningsNight Фондовый рынок Южной Кореи сталкивается с последовательными кризисами — признак глобального финансового кризиса? История повторяется...
Многие воспринимают крах Южной Кореи как шутку, думая, что это просто волатильность рынка по соседству. Неправильно! Это вполне может стать канарейкой в угольной шахте нового глобального шторма!
Посмотрите учебники по истории:
• Пандемия 2020 года: корейские биржевые автоматы→ четыре американских автоматических выключателя через три недели
• Субстандартный кредит 2008 года: корейские акции сдались в июле→ Lehman обанкротилась полтора месяца спустя
• Интернет-пузырь 2000 года: полупроводниковый сектор Южной Кореи достиг пика на три месяца раньше→ Nasdaq затем упал на 80%
• Азиатские финансы 1997 года: Южная Корея была первой, кто был взломан→ американские акции рухнули через 12 дней
Почему всегда Корея?
Железное правило глобальных приоритетов капитала: сначала защитить местный рынок, а затем оставить периферию.
Когда европейские и американские учреждения заканчиваются без денег, первое, что они делают — продают свои высоколиквидные зарубежные активы (Япония и Южная Корея), чтобы сэкономить!
Южная Корея идеально соответствует всем характеристикам «жертвенности»:
✓ Рынок капитала полностью открыт, с свободным притоком и оттоком капитала
✓ Иностранный капитал составляет 30%+, при этом Samsung Hynix является главным мировым выбором по продажам
✓ Экономика, ориентированная на экспорт, несёт наибольшие потери во время глобального отлива
Текущий сценарий:
С разрывом пузыря полупроводников + оттока капитала прилив сначала отступил из Южной Кореи, а затем будет передаваться слой за слоем по цепочке поставок → рынках Азиатско-Тихоокеанского региона → Европе и Америке.
Ключевой поворотный момент: наблюдение за Федеральной резервной системой!
В 2020 году неограниченное количественное количество заставило выжить. Если ФРС не снизит ставки в поддержку (или даже не продолжит их повышать) на этот раз, на подходе будет настоящий глобальный финансовый кризис!
История не повторяется, но логика капитала, высасывающего кровь, никогда не менялась.
В этот момент, как сейчас. $SKHYNIX $SNDK $BTC #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения показали резкую волатильность #HYPE遭大额解押减持, снизившись на 10% за одну неделю. #英伟达. Google предоставил огромные гарантии по долгам в области дата-центров ИИ Мнение: Механизм автоматического выключателя на корейском фондовом рынке вышел из строя, что затрудняет эффективную блокировку распродаж
Сегодня индекс KOSDAQ упал более чем на 8% внутри дня, что вызвало сбой первого уровня (который срабатывает, когда индекс упал более чем на 8% от цены закрытия предыдущего дня и длится 1 минуту).
Механизм автоматического выключателя больше не может эффективно блокировать распродажи. Ранее, 28 июля, KOSPI и KOSDAQ активировали выключатели первого уровня в один день, но KOSPI всё равно упал на 10,84%, а KOSDAQ — на 7,72%.
Основная логика этого волны резких падений — переоценка оценок полупроводников на основе искусственного интеллекта в сочетании со структурными недостатками на корейском рынке. Samsung Electronics и SK Hynix вместе обеспечивают более 40% рыночной капитализации KOSPI, и колебания этих двух акций могут влиять на общий курс рынка.
Samsung Electronics снизился на 5,45%, а SK Hynix — на 9,81%.Многие сосредотачиваются только на результатах по процентным ставкам, но ещё более внимательно то, что знакомый сценарий, кажется, снова разворачивается. 1. Ритм последнего раза · Перед встречей по ставкам: США и Иран сигнализируют о мирных переговорах, рынок снижает риски ранних торгов. · Реакция активов: Золото под давлением, падение цен на сырую нефть, риск потепления настроений, BTC после восстановления. · После встречи: ситуация резко изменилась, конфликты обострились, и избегание рисков вновь вспыхнуло. · Реакция активов: Золото снова укрепилось, сырая нефть резко выросла, а BTC испытали резкие колебания на фоне резкого снижения риска. 2. На этот раз временная линия снова похожа · Перед встречей по ставкам: США и Иран вновь публикуют ожидания по переговорам. · Ранняя ставка рынка на цепочку трансмиссии: снижение рисков войны → снижение нефтяного давления→ снижение инфляционного давления→ увеличило пространство для политики ФРС. Реакции активов: Золото отступило, сырая нефть охладилась, а аппетит к риску BTC восстановился. Но рынок торгует ожиданиями. Реальная опасность заключается в том, что если ночная встреча не подаст более сильных голубиных сигналов или если переговоры между США и Ираном принесут новые переменные, ранее ожидаемое соглашение может мгновенно отмениться. 3. Три рынка торгуются по одной логике: ожидания ликвидности + инфляционные ожидания + геополитический риск. Так что не сосредотачивайтесь только на одном BTC-подсвечнике. 4. В полночь вам действительно нужно проверить не то, будут ли ставки повышены, а три вещи: 1. Речь Уоша более мягкая или ястребина? 2. Были ли реализованы ранние положительные новости рынка? 3. Изменится ли снова ситуация между США и Ираном? В прошлый раз рынок преждевременно спекулировал о мире, но на самом деле его опровергла. На этот раз — «ожидайте, что рынок закончится, обратитесь назад».21-го он сказал, что на этот раз что-то произойдёт.
Некоторые смеются надо мной, но последние пару дней они не могут улыбнуться.
Тогда говорили: это снижение имеет долгосрочные поворотные характеристики; подтверждение зависит от того, сможет ли отскок преодолеть прежние максимумы.
Я лично проверил это для вас вчера!
Отскок? Он совсем не подпрыгнул, продолжал биться.
До краха некоторые люди даже помогали придумывать истории: тарифы, геополитические вопросы, провалы квартальных отчётов.
Теперь фиговый лист оторван самим Старым Хуаном!
Гарантировано 250 миллиардов долларов для OpenAI.
Попробуй. Два года Старый Хуан повсюду говорит: «вычислительная мощность дефицитна, а предложение превышает предложение». И что случилось?
Они сами одалживают деньги клиентам для покупки собственных товаров.
Что это? Это не так, что кто-то важный человек заботится о младшем брате.
Это означает, что каналы доставки заблокированы, и производители начали оказывать финансовую поддержку дистрибьюторам.
Облачные фабрики инвестируют в фабрики моделей, → аппаратные компании — в облачные фабрики, → производители чипов напрямую гарантируют производство моделей.
Все деньги в цепочке передавались из одной руки в другую.
После двух лет потоптания на другом мне наконец пришлось платить из собственного кармана, чтобы заложить собственное имущество.
В 2008 году цепочка субстандартных кредитов была столь же длинной, как и цепочка AI — за исключением того, что залог был изменён с домов на GPU.
И нынешние трудности и падение SMIC Huahong ясно показывают одно: ущерб не наносится на внутреннюю замену.
Они подрывают логическую основу для ценообразования аппаратного обеспечения ИИ.
Если основание трескается, будь то TSMC или SMIC, верхняя часть отваливается вместе.
Операционная структура для 21-го округа сейчас просто следует ей:
Если отскок не побивает предыдущий максимум = бычье стимулирование.
Снизившись более чем на 20% от пика, официально войдя на медвежий рынок, Marvell сократился вдвое, Kioxia — вдвое.
Коллективный побег на этом уровне — это совсем другое дело, чем восстановление предыдущего падения на -3% за два дня. Не будь глупой.
Сейчас не время сокращать убытки, но и уж точно не время покупать спад.
и многое другое. Посмотрите на высоту отскока. Если не даёшь высоту, не протягивай руку.
В глубине есть два временных окна:
(1) Конец июля: никаких повышения ставок + снижение напряжённости между США и Ираном + небольшое снижение ИПЦ→ ликвидность вздохнет с облегчением.
Если заказы Nvidia во втором квартале действительно взлетят, а клиенты не будут такими бедными, как они думают, в августе может произойти восстановление. Если не удаётся исправить предыдущий максимум = беги. Это не сигнал покупки, а окно для побега.
(2) Примерно в октябре следующего года: Anthropic тайно подал S-1, намереваясь выставить его на продажу как можно раньше.
OpenAI тоже в плане. Если Philadelphia Semiconductor Semiconductor выйдет из золота на 5626→4090→4300, пик отскока достигнет до и после IPO станет возможностью выйти партиями. $QQQ $SNDK $XAU #美联储即将公布利率决议 #英伟达. Google предоставляет огромные гарантии для долговых #海力士业绩创纪录但不及预期 в дата-центрах ИИ, вызывая резкую волатильность акций хранения