Orbit Post Sitemap
Microsoft и Meta опубликуют свои отчеты о прибылях после закрытия фондового рынка США сегодня. Объединяя рыночные ожидания и отраслевую логику, рост доходов и облачного бизнеса Microsoft может соответствовать прогнозам, но вряд ли превысит прогнозы, поэтому реакция цен акций относительно нейтральна; Рекламные доходы Meta будут стабильно расти, но если капитальные вложения будут дополнительно увеличены выше 150 миллиардов долларов, это может вызвать распродажу, аналогичную «аллергии на капитальные затраты» Alphabet. Основной вопрос сместился с «существует ли спрос на ИИ» на «можно ли реализовать инвестиции в виде текущей прибыли». Следующий анализ основан на ключевых переменных:
1. Финансовый отчет Microsoft: критический этап роста облака определяет настроения рынка
1. Основные прогнозы и ключевые индикаторы
- Выручка и прибыль: Ожидается, что выручка за четвертый квартал составит 87,67 миллиарда долларов (+14,69% в годовом выражении), при этом акция акции — 4,22 доллара (+15,62% в годовом выражении), что в основном соответствует предыдущим прогнозам.
- Темп роста Azure: Прогноз роста 39%-40% при постоянных курсах — это «проходная линия» рынка. Если фактический темп роста опустится ниже 39%, это вызовет опасения по поводу замедления спроса на ИИ; Если он достигает 40% и выше, это может частично снизить давление на капитальные вложения.
- Коммерциализация Copilot: ожидается, что M365 Copilot добавит от 6 до 8 миллионов платных мест, при этом общее количество мест может превысить 30 миллионов. Ключевой момент, за которым следует следить, превысит ли уровень продления для корпоративных клиентов 95%. Если уровень продления снизится, это поколебёт логику монетизации ИИ.
2. Давление капитальных вложений и чувствительность рынка
- Квартальные капитальные затраты могут превысить $42 миллиарда, при этом капитальные вложения за весь 2026 год ожидаются достигнуть $190 миллиардов (+61% в годовом выражении), главным образом на закупку дата-центров ИИ и GPU.
- Свободный денежный поток под давлением: ожидается свободный денежный поток в четвертом квартале на уровне 16,8 миллиарда долларов (снижение на 34,2% в годовом выражении). Если руководство предположит, что капитальные затраты могут ещё больше превысить 220 миллиардов долларов к 2027 году, рынок может усомниться в «эффективности инвестиций».
- Итог рынка: инвесторы могут принять «расходы, соответствующие росту», но если рост Azure замедлится, а капитальные затраты продолжают расти, логика оценки сместится с «акций роста» на модель «дисконтированного денежного потока», при этом текущий коэффициент P/E в 20 раз будет подвергаться риску снижения ревизии.
2. Финансовый отчёт Meta: устойчивость рекламы борется с «тревогой по поводу CAPEX»
1. Реклама остаётся основным рвом
- Выручка и рекламные показатели: Ожидается, что общий доход за 2-й квартал составит $60,26 миллиарда (+26,79% в годовом выражении), а рекламная выручка — $58,99 миллиарда (+26% в годовом выражении). Улучшение коэффициента конверсии рекламы с помощью ИИ — ключевой момент валидации — инструменты автоматизации Advantage+ охватили 82% рекламодателей, при этом конверсия целевых страниц выросла более чем на 6%.
- Вовлечённость пользователей: Семейство приложений (Facebook/Instagram/WhatsApp) ожидается с 358 миллионами активных пользователей в день, но следует обратить внимание на то, превысит ли ИИ-ассистенты 700 миллионов активных пользователей в месяц.
2. Капитальные вложения становятся крупнейшим «минным полем»
- Прогноз по CAPEX: текущий прогноз на 2026 год составляет от 125 до 145 миллиардов долларов. Если сумма будет привлечена выше 150 миллиардов, это вызовет рыночную панику по причине свободного денежного потока. FactSet прогнозирует, что свободный денежный поток может впервые стать отрицательным во втором квартале.
- Порог толерантности на рынке: инвесторы могут принять «инвестиции в ИИ для повышения эффективности рекламы», но если убытки Reality Labs продолжат расти, это ослабит прибыльную поддержку рекламного бизнеса.
- Исторический источник: Alphabet упал на 7% за один день из-за повышения капитальных затрат. Если Meta повторит ту же ошибку, $750 станет ключевым уровнем сопротивления, а падение ниже $600 может ускорить падение.
3. Унификация рыночной логики: инвестиции в ИИ вступают в «период валидации доходности»
1. Переломный момент от «концептуального хайпа» к «верификации данных».
- Смещение фокуса на рынке: Ранее внимание было на реальном спросе на ИИ, но теперь акцент смещается на то, могут ли капитальные затраты на единицу генерировать количественные приросты дохода. Если темп роста Microsoft Azure опустится ниже 40% или конверсия рекламы у Meta застопорится, это поколебёт всю логику инвестиций в инфраструктуру ИИ.
- Свободный денежный поток становится новым эталоном: технологическим гигантам нужно доказать, что «расширение капитальных затрат ≠ снижение прибыли», особенно сосредотачиваясь на том, сокращается ли временная задержка для превращения капитальных расходов в доход.
2. Три основных сигнала, на которые стоит обратить внимание сегодня
- Microsoft: Вырастет ли Azure выше 40%, Copilot добавит более 7 миллионов новых мест за один квартал, и превысят ли прогнозы по капитальным затратам на 2027 год в 220 миллиардов долларов?
- Meta: рост коэффициентов конверсии рекламы, сокращение убытков Reality Labs и раскрытие конкретного плана «внешней аренды вычислительной мощности».
- Общая переменная: описание руководством «цикла доходности инвестиций ИИ». Если Microsoft заявит, что «денежный поток станет положительным в 2027 году» или Meta подчёркнет «ROI рекламы увеличился более чем на 15%», это может снизить краткосрочное давление на продажи.
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
@OKX планета $SNDK отскоков SanDisk — может ли он достичь ещё выше?
Почему SanDisk упала? Потому что акции Changxin Memory резко выросли в первый день листинга на рынке акций A. Рынок опасается, что китайские производители войдут в сектор NAND, что вызовет панику среди мировых акций хранения данных. В сочетании с сообщениями о массовом производстве литографических аппаратов в Китае, общее настроение на рынке осталось низким
ИИ способствовал росту таких компаний, как Micron и SK Hynix. Если Китай начнёт массово производить литографические машины в больших масштабах, их прибыль в будущем снизится, и рынок обеспокоен доходностью от этих инвестиций. Вот почему SanDisk недавно упала, и почему я настроен негативно по отношению к SanDisk
Все вышеуказанные мнения являются личными и не являются инвестиционным советом. #FedSoonRateDecisionAnnouncement Запасы сырой нефти по EIA + решение ФРС Прогноз рынка Сегодня вечером сосредоточен на двух основных данных: запасах сырой нефти в 22:30 EIA и решении ФРС по ставке на следующий день в 2:00, которые напрямую влияют на краткосрочную волатильность рынка. Решение ФРС является основной темой, тогда как EIA — лишь краткосрочное возмущение. Данные EIA по сырой нефти влияют на криптовалютный мир через прогнозы инфляции: резкое падение запасов приведёт к росту цен на нефть и инфляционные ожидания, подавляя крипторынок; Резкий рост запасов снизил инфляционное давление и обеспечил краткосрочные условия для рынка. Эти данные создают лишь краткосрочные вставки и не могут изменить общую тенденцию; даже незначительные смещения данных будут игнорированы рынком. В настоящее время рынок в основном ценообразует ФРС, сохраняя ставки без изменений, при этом ключ к риторике после заседания делится на три основных тренда: 1. Ястребиные высказывания (весьма вероятные): акцент на инфляционной неопределённости и отложенном снижении ставок, доллар США и казначейские облигации США укрепляются, оказывая давление на рынок, и альткоины упадут гораздо сильнее, чем биткоин. 2. Голубиное заявление: Признавая снижение инфляции и сохраняя режим ожидания, настроение по риску потеплевает, что ведёт к краткосрочному восстановлению криптосектора. 3. Неожиданные повышения ставок (низкая вероятность): ожидания ужесточения ликвидности, быстрого глобального падения и концентрированных ликвидаций монет с высоким кредитным плечом. В целом, я склоняюсь к осторожному подходу: я не предсказываю быков или медведей заранее; жду, пока ФРС начнёт действовать рано утром, когда рынок покажет чёткую и стабильную структуру, а затем следуй за этим. В то же время сосредоточьтесь на выборе монет: Биткоин более устойчив, тогда как Биткоин и монеты более волатильны и рискованны. Ситуация с высокими процентными ставками не полностью улучшилась; этот цикл колебаний новостей — это колеблящийся рынок без односторонних возможностей для трендов. Строго контролировать позиции на протяжении всей поездки, без преследованияОстанется ли взаимосвязь между криптовалютным рынком и фондовым рынком США?
1. Исходя из моего опыта длительного наблюдения за рынком, ультра-высокая связь между ними никогда не будет длиться вечно; она будет показывать только плотное связывание и фазовое разъединение, переключаясь туда-сюда. В настоящее время эта высокая синхронизация — лишь одна фаза рыночного цикла.
2. Прежде всего, давайте поговорим о главной причине, по которой сейчас трудно быстро прекратить сотрудничество
Институты Уолл-стрит тесно связали фондовый рынок и каналы криптокапитала; спотовые ETF продолжают работать, компании, активно держащие биткоин, включены в состав Nasdaq, а крупные хедж-фонды равномерно распределили позиции.
Когда рынок паникует и распродаёт рискованные активы, они одновременно сокращают активы в американских акциях роста и выкупают биткоин-ETF; С ослаблением ликвидности и восстановлением оба класса активов будут расти вместе, при этом аппетит к риску будет полностью ограничен.
Кроме того, фьючерсы на криптовалюту обладают чрезвычайно высоким кредитным плечем, поэтому даже небольшие колебания акций США значительно усиливаются. На первый взгляд виртуальные валюты лидируют американские акции на протяжении всего времени.
Пока ликвидность доллара ФРС остаётся основным ориентиром для глобального ценообразования активов, эта базовая связь будет сохраняться в долгосрочной перспективе.
3. В будущем будет несколько сценариев дивергенции рынка и полностью независимый тренд
Первый сценарий: повторяющаяся глобальная инфляция и постоянные сомнения в кредитной способности доллара США.
Фонды рассматривают Биткоин как цифровое золото для защиты от девальвации валюты. Акции американских технологических компаний, ограниченные давлением на прибыль и капитальные вложения, колебаются вниз, в то время как Биткоин контрил тренд и укрепился, при этом корреляция изменилась от положительной к отрицательной.
Второй сценарий: эксклюзивные преимущества внутри криптосообщества концентрируются и реализуются.
Четырёхлетний дивиденд вдвоём вдвоём, введение дружественных регуляторных мер во многих странах мира и распределение резервов биткоина суверенными странами — эти уникальные нарративы оказывают влияние, превосходящее макронастроение американского фондового рынка, позволяя крипторынку выйти из независимого бычьего рынка.
Третий сценарий: обострение глобальных геополитических конфликтов.
Фонды избегают колебаний на рынке акций США и вместо этого накапливают криптоактивы в поисках безопасного убежища, поэтому эти два направления естественно полностью расходятся.
4. В средне- и долгосрочной перспективе общая синергия постепенно ослабнет
В прежние годы Биткоин полностью контролировали розничные инвесторы внутри отрасли и в значительной степени не подвергался влиянию американских акций; Только после наводнения пандемии они начали глубоко привязываться к Nasdaq.
В результате, по мере того как тенденция к дедолларизации развивается и фонды с Ближнего Востока и Азии активно инвестируют в криптоактивы, ценообразование фондов больше не зависит только от рынка США.
Атрибут стоимости Биткоина постепенно восстанавливается, перестая быть просто технологичным аксессуаром с высокой волатильностью для американских акций, а диапазон синхронизированной волатильности будет сужаться из года в год.
5. Исходя из текущей рыночной ситуации, дайте практическое суждение
В ближайшие 1-3 месяца решения ФРС по процентным ставкам и отчёты о прибылях США в США останутся главными темами, с сильными взаимодействиями, а движения цен неизбежно будут следовать тренду Nasdaq.
Когда цикл снижения ставок полностью начнётся и возникнут опасения по поводу инфляции, оба направления постепенно расширятся, и Биткоин постепенно найдёт свой собственный ритм. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon доставляют сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания 最近全民注意力在存储在AI，油价这边投入的精力比较少了，但是今天这个反弹还是需要扒一下的，WTI油价插针至4小时支撑位78后开始反弹到最高83+。
对于这种主要由战争，地缘紧张驱动的标的，其上涨的丝滑度要大于下跌，尤其在当下这个战又不战和又不和的局面下更是显示出震荡特性。
与此前不同，这波油价跳涨已经不再是纯战争逻辑了，而是从双海峡战争封锁过渡到双海峡收费通行。而且从目前各方态度来看，美国对收费本身并不是很排斥，矛盾点被缩小到了该收多少及怎么分的逻辑上来。
如果双海峡最终确认要收费，那么国际油价组成中就被永久嵌入了“安全费”“保护费”“过路费”，这不仅仅是价格的上浮，这是原有世界秩序的坍塌，所带来的影响不仅是物价上涨这么简单。
付费意味着全球中央政府付不起免费秩序的账了，航行自由曾是美国旗舰级公共产品，盟友用美元回流和同盟服从隐性付费，一旦通行被明码标价，美元-安全这个隐性契约的根基就松了一块。更讽刺的是，“宁付百万于国防，不付一分作贡金”是美国的立国神话之一，杰斐逊为此打了第一场海外战争。
如果美国仍然想维持原有的世界秩序，再打一仗彻底压服伊朗就是必须要做的事。内塔尼亚胡刚刚与川普完成了会面，“一小时、闭门、无记者、侧门进出。”会后内塔尼亚胡宣称这是“与美国总统最好的一次谈话”、“完全的伙伴关系”，白宫说“积极且富有成效”。这些都意味着战争风险重新上移，油价也马上做出了反应。$CL #停火48小时告吹，美伊边打边谈 ETH откатился с 1500 до 2055 года, стабилизировавшись и восстановившись около 1945 года в выходные. США и Иран приостановили военные операции, в то время как Ethereum вырос более чем на 3% за один день. Однако 2055 год — это зона сильного давления для нескольких валют на ранних этапах. На этой неделе чистый отток ETF составил $161 миллион, а вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы выросла до 36,3% — в этом регионе наблюдаются ожесточённые быки и медведи. Я не буду становиться на чью-либо сторону; когда направление ясно, кто победит, тот будет соревноваться.
📌 Ключевые верхние уровни: 2000-2055, предыдущий недельный максимум. Прорыв и удержание стабильно = бычье продолжение, цель 2100-2150
📌 Ключевые уровни ниже: 1900-1920, поддержка MA55 + MA120 + дно недавней консолидации. Ниже прорыва = Медведи доминируют, цель 1850-1800
📈 Бычья логика:
(1) США и Иран приостанавливают военные операции, что быстро снижает геополитические риски
(2) В июле спотовые ETF Ethereum зафиксировали совокупный чистый приток в 338 миллионов долларов с положительной ежемесячной тенденцией; Чистый приток BlackRock ETHA за один день составил $41,92 миллиона
(3) Часовой график показывает поддержку около 1900 и восстанавливающееся состояние, при этом дно постепенно поднимается и устанавливается краткосрочная восходящая структура
📉 Медвежья логика:
(1) На этой неделе чистый отток ETF Ethereum составил $161 миллион, что ознаменовало четыре последовательных недели чистого оттока; Биткоин-ETF прервали семидневную серию чистых притоков, при этом учреждения получили краткосрочные прибыли
(2) Вероятность повышения ставки ФРС в июле составляет 36,3%, достигнув 55,2% в сентябре; Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась высокой, что оказывает давление на оценку рискованных активов
(3) 2055 — это сильное сопротивление на ранней стадии, и один положительный фактор вряд ли прорвётся и удержит стабильность напрямую
⚡ Стратегия прорыва:
Пробой выше 2000-2055 и удерживай позицию выше → для покупки длинной позиции, стоп ниже 1950, цель 2100-2150
Фактически прорваться ниже 1900-1920 → следовать шортам, стоп-лосс выше 1950, цель 1850-1800
Операций в диапазоне 1920-2000 годов не проводилось, ждать подтверждения направления.
Перемирие — хорошая новость, повышение ставки — это меч, перетягивание каната в ETF между быками и медведями — перетягивание каната трёх сил, пусть подсвечник покажет, кто победит.晚间重要提醒！！！
今晚十点半将公布原油库存相关数据，之后凌晨还有重磅政策决议接连登场，两项影响盘面的关键消息集中发布，很容易打破近期维持许久的震荡区间。
消息集中出炉的时间段里价格起伏没有固定规律，盲目重厂预判走向风险很高。建议大家减轻持仓比例，每一次布橘都设置好防守位置。不用着急提前进场试单，耐心等到所有消息全部落地、方向清晰之后再择机操作，稳步把控节奏才能减少不必要的笋耗。Я только что проверил индикаторы — значение J 6.11, как и в предыдущих двух раундах. Но если присмотреться, ситуация на самом деле другая — в прошлый раз, когда J достиг 6, QQQ всё ещё держался на уровне 665. Сейчас? 665 уже был пробит, QQQ закрылся на 675, а Nasdaq снова был опущен Nvidia. А как насчёт BTC? 64 350, амплитуда 0,12%, как будто ничего не произошло.
Мировые активы падают, и только BTC удерживаются боковой стороной. SNDK упал с 1500 до 1000, SK Hynix упал более чем на десять пунктов за один день, а сектор хранения находился в состоянии кризиса. Однако BTC остался неизменным: 74% ордеров на продажу удержались на уровне целых дней, а цена осталась полностью неизменной.
Я работаю в этой сфере уже несколько лет, и больше всего боюсь такого рынка. Дело не в том, что я боюсь дропа, а в том, что это своего рода накопившееся состояние. Все ждут проведения FOMC, и сегодня вечером Уорш дебютирует. Вероятность повышения ставки на 29,5% невысока, но рынок уже оценил негативные новости.
Значение J 6,11 находится в зоне перепроданности, а RSI (6) на уровне 33,67 также относительно низкий. С технической точки зрения здесь нужен отскок. Но перед FOMC все технические индикаторы должны быть отобраны. Подожди, пока ботинки коснутся земли.$ETH Глубокий анализ рынка ETH: обзор макро, капитальных и рыночных сигналов
Объединяя последние новости и данные о капитале, эта статья рассматривает текущую бычью и медвежью борьбу на Ethereum.
1. Макроэкономика: политика ФРС лидирует в диапазоне волатильности
Представитель Федеральной резервной системы Уорш заявил в июле, что риски инфляции снизились, а ожидания рынка относительно отложенного повышения ставки стали основным фактором восстановления ETH в начале июля. После того как ожидания повышения ставки ослабли 6 июля, ETH вырос с $1786 до прорвала $1900, что стало ростом на 6,4%.
Тем не менее, рынок остаётся осторожным по поводу заседания FOMC 27 июля, цены протестировали $1920, прежде чем снизить цену под давлением. В сочетании с ростом и затем откатином доходности 10-летних казначейских облигаций США, рисковые активы в целом оказались в крайне волатильном состоянии с трудным выходом из одностороннего тренда, из-за чего ETH долгое время колебался между $1850 и $1920.
2. Связь с акциями США: Крипторынок переживает фазу расхождения
Согласно отчету QCP Capital, цифровые активы в целом превзошли традиционные акции США в июле.
ETH вырос на 24,6% за месяц, значительно опередив небольшой рост S&P 500, а Nasdaq падает, что указывает на независимый рост на крипторынке.
Два основных фактора расхождения: охлаждение рынка сектора ИИ, уход капитала из технологических акций; Постоянная реализация экосистемы Ethereum RWA вызвала постоянный структурный спрос.
Однако внутренняя дифференциация секторов на рынке США продолжает влиять на рынок. С укреплением индекса Dow и ослаблением Nasdaq ETH склонен к волатильности, что затрудняет разрыв с внешними настроениями и поиск чёткого направления в краткосрочной перспективе.
3. Сигналы капитала: бычий импульс постепенно ослабевает; будьте осторожны с получением прибыли
1. Медвежье настроение на рынке фьючерсов
Ставки постоянного контрактного финансирования ETH остаются низкими, взвешенные комиссии на 26 июля составили всего 0,0028% и 0,0018%, ниже порога в 0,005%. Медвежье настроение на рынке деривативов усиливается, образуя явное расхождение с восстановлением спотового рынка.
По сравнению с BTC, медвежье настроение по ETH сильнее. Этот раунд ралли привёл к значительному уровню прибыли, с постоянным давлением на продажу с целью тейк-профита. Кредитные фонды не очень склонны входить на рынок, не имея устойчивого импульса для повышения цены.
2. Институциональные фонды начинают выводиться
24 июля USD ETH ETF зафиксировал крупный чистый отток в размере 311 миллионов долларов, завершив семидневную серию чистых притоков.
Институциональные фонды решили обналичить акцию около 1900 долларов, многие считают, что текущий уровень — это временный верхний диапазон, и риск отката накапливается.
4. Обменный курс ETH/BTC: формируется относительно сильный нарратив
Соотношение ETH/BTC выросло до почти трёхмесячного максимума, что свидетельствует о более сильных показателях Ethereum по сравнению с биткоином.
Исторически ETH долгое время отставал от BTC. Этот раунд укрепления отражает восстановление склонности к риску на рынке и положительные долгосрочные ожидания по приложениям в экосистеме Ethereum.
Рыночные обзоры предполагают: этот цикл может повторить тренд 2022 года: ETH достигнет дна рано (достигнув минимума в 1505 долларов в июне), BTC всё ещё ищут дно, что является основной логикой недавней относительной силы ETH.
5. Предупреждение о ядерном риске
Наибольшая неопределённость по-прежнему исходит от Федеральной резервной системы: хотя рынок сейчас приостанавливает повышение ставок, риски инфляции не полностью устранены. Как только данные по инфляции восстановятся и ФРС возобновит ужесточение ожиданий, рискованные активы коллективно окажутся под давлением.
Обзор рынка
В краткосрочной перспективе наблюдаются расхождения в макроэкономических ожиданиях и потоках капитала. Спотовые рынки поддерживают экологический нарратив, но контрактные настроения остаются слабыми, а институциональные фонды фиксируют прибыль и выходят, усиливая восходящее сопротивление.
Рынок, вероятно, останется в широком диапазоне колебаний с очень высоким риском односторонней погони. Внимательно следите за направлениями, принесёнными на заседании FOMC.
⚠️ Информация предназначена только для сборки информации и не является торговой консультацией. Достигнут ли темпы роста инвестиций облачных гигантов в ИИ в ближайшие два года?
Ответ — да!
UBS ожидает, что капитальные вложения провайдеров гипермасштабных облачных сервисов вырастут на 76% в этом году до 673 миллиардов долларов.
Однако темпы роста в следующем году резко упадут до 25%, а к 2028 году он ещё больше замедлится, до 6%, рискуя «внезапным тормозом» в ближайшие два года.
В первые годы облачные гиганты в основном полагались на собственный денежный поток для поддержки инвестиций в ИИ, но теперь всё больше зависят от внешнего финансирования.
Когда рынок начинает сомневаться в доходности инвестиций, финансирование становится сложнее.
Следует чётко сказать, что пик роста не означает снижение абсолютных инвестиций.
Более вероятный эволюционный путь: рост достигает пика→ абсолютные расходы консолидируются на высоких уровнях или медленно растут → в конечном итоге переходят в более устойчивое стабильное состояние.
Чтобы действительно управлять и сжиматься, ждите следующих сигналов:
1. Монетизация ИИ продолжает не оправдывать ожиданий, такие как маржа прибыли от облака, премии за рекламу ИИ и слабый рост корпоративных подписок;
2. Значительное избыточное предложение вычислительной мощности, что приводит к низкому использованию;
3. Способность инвесторов противостоять отрицательному свободному денежному потоку и долговому давлению приближается к пределу;
4. Серьёзные узкие места в электроэнергии или регулирование, ограничивающее новые проекты;
5. Расходы на рассуждение продолжают снижаться.
В целом, 2026 год станет пиковым для стремительного роста капитальных вложений облачных гигантов, и поддерживать темпы роста будет сложно впоследствии.
По мере того как рост расходов и общий доход достигают пиков один за другим, лишь немногие компании, связанные с ИИ, продолжают получать выгоду, что делает расхождения в показателях отдельных акций внутри сектора неизбежными.
$AMZN
$GOOGL #美联储即将公布利率决议
🔍 Главный момент сегодняшнего вечера — решение по процентной ставке FOMC
В 2:00 ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит решение по процентной ставке на июль, а в 2:30 ночи председатель Уош проведёт пресс-конференцию.
Текущее распределение вероятностей рынка:
· Ставка без изменений (3,50%-3,75%): примерно 61%-70%
· Неожиданное повышение на 25 базисных пунктов: около 30%-39%
· Повышение или сокращение на 50 базисных пунктов: крайне низкая вероятность, всего около 2%
Главный экономист UBS признал: «За последние 20 лет никогда не было так сложно предсказать предстоящее решение ФРС по ставке, как сейчас.» ”
📌 Три сценария и их влияние на BTC/ETH
1: Сохранение процентных ставок без изменений + ястребиный отчет (максимальная вероятность — около 50%)
В заявлении подчеркивалось, что «риски инфляции по-прежнему растут», намекало на возможное повышение ставки в сентябре и одновременно вызвало два или более ястребиных голосов против (Логан, Хаммарк). Рынок интерпретирует это как «ястребиную паузу» — краткосрочные прибыли могут расти, затем падать, при этом BTC резко взлетать, а затем быстро отступать.
2: Ставка без изменений + голубиное заявление (около 28% вероятности)
Признавая, что инфляция ослабевает, а геополитические риски управляемы, формулировка Уоша умеренна. Это наиболее выгодно для крипторынка, поскольку BTC потенциально прорвётся через зону сопротивления $64,500–$65,000.
3. Неожиданное повышение ставки на 25 базисных пунктов (вероятность около 20%-39%)
Такие институты, как Citadel, делают ставку, что шаг Уоша — действовать заранее, чтобы построить «доверие к инфляции». BTC может быстро протестировать $61,000-$62,000 или даже ниже, а ETH может упасть в диапазоне $1,750-$1,800.
💡 Мой совет: дождитесь, пока появятся результаты, а затем позвольте рынку занять свою позицию
Во-первых, сама «непредсказуемость» Уоша — самый большой риск. Он полностью отменил прогнозные правила, сократив заявление с нескольких сотен слов до 130 слов. На этой встрече не было ни экономических прогнозов, ни точечных диаграмм; все сигналы были намеренно размыты — никто не знал, что он сделает.
Во-вторых, BTC недавно продемонстрировали относительную устойчивость. В июле Nasdaq был волатильным: сектор полупроводников упал почти на 20%, а BTC вырос примерно на 6% в июле. Но это не значит, что FOMC не влияет на BTC — просто передача более косвенная: доллар и казначейские облигации США движутся первыми, Nasdaq отвечает позже, а BTC следует за риском.
В-третьих, независимо от результата, всегда найдётся группа людей, чьи ожидания будут разочарованы. Разделение 70% против 30% означает удержание ставки, в то время как 30% тех, кто ставит на повышение ставки, уходят разочарованными; Если ставки действительно растут, 70% тех, кто ставит без изменений, паникуют.
📊 Предложения по открытию вакансии
⚠️ До объявления резолюции (до 2:00 ночи):
и не открывал новых амбаров. И быки, и медведи ждут окончательных прогнозов, цены сейчас колеблются в пределах 63 600. На этой позиции и длинные, и короткие позиции — это азартная игра, а при 100-кратном левередже цена ошибки равна нулю.
Если действительно чувствуете зуд, сделайте только одно:
Уменьшите левередж до 3-5 раз или просто закройте все позиции. Быстрое выход на рынок до и после решений, независимо от того, правильное это направление или нет, может вывести вас первым.
📈 После объявления резолюции (после 2:30 ночи):
Пусть рынок движется на 30 минут вперёд, не торопитесь. Следите за тремя вещами: как движется индекс доллара США, как движутся доходности казначейских облигаций США и как реагируют фьючерсы на Nasdaq — когда эти три резонируют, они выходят на рынок.
· Если результат — «голубины остаётся без изменений»: ждите стабилизации BTC в диапазоне 62 800-63 100, а затем слабые позиции для тестирования длинных позиций, стоп-стоп ниже 62 500, целясь на 63 800-64 500
· Если результат — «ястребы остаются без изменений»: подождите и посмотрите, пока рынок переварит волатильность «сначала тяни, потом продавай»
· Если результат — «неожиданное повышение ставки»: не берите летающий нож. Подождите, пока цена стабилизируется и появится чёткий сигнал о прекращении снижения, затем рассмотрите ETH с фокусом на диапазоне 1750-1800
Помните: быть низким — значит не упускать возможности, а важно держать инициативу в своих руках. Сначала дождитесь, пока рынок займёт свою позицию, а потом сможете следить за этим. 🌙 $AEON AEON: Угадайте, почему 99% этих токенов имеют торговый объём в несколько тысяч долларов, а самый высокий — всего 20 000–50 000 долларов в США. Хотя ликвидности нет, биржи всё равно имеют огромный объём торгов. Потому что это американские токены акций, созданные самими биржами, без какого-либо объёма торгов. Причина в том, что без проектных команд или маркет-мейкеров никто даже не затронет объём торгов. Другие биржи выпускают токен акций США не более чем $0.5–1 USD, что означает получение чего-то бесплатно. Независимо от того, есть ли объём торгов или нет, они не теряют — иначе зачем им так стремиться листировать столько американских токенов?Основная причина, по которой виртуальные валюты сейчас тесно связаны с американскими акциями и имеют высокосинхронные подъёмы и падения
1. На мой взгляд, самый фундаментальный момент: Биткоин давно утратил свои ранние характеристики «безопасного убежища» в цифровом золоте и теперь мировой капитал однозначно классифицируется как высокоэластичный актив технологического роста. Его эффективность сравнивается с Nasdaq и секторами вычислительной мощности на базе ИИ, при этом волатильность значительно выше, чем у отдельных американских акций.
Когда настроение рынка по риску усиливается, фонды сразу же распродадут свои криптоактивы; По мере того как американские акции восстанавливаются и восстанавливаются, фонды снова выйдут на рынок в поисках избыточной доходности, естественным образом формируя модель роста и падения одновременно. В настоящее время корреляция между Bitcoin и индексом Nasdaq долгое время оставалась выше 0.7, при этом импульс связи достиг исторического максимума.
2. Долларовая ликвидность — это ценовая основа, которую разделяют обе стороны, и ожидания процентных ставок ФРС определяют общий курс.
Будь то акции американских технологических компаний или виртуальные валюты — все они сильно зависят от свободной американской долларовой среды для поддержки оценок. Теперь рынок полностью ставит на сегодняшнее решение ФРС по ставке: растущие ожидания снижения ставок, ослабление доллара, массовый приток дешёвых средств на фондовый и крипторынки, что подталкивает цены вверх; Если снижение процентных ставок не оправдает ожиданий и будет объявлена ястребиная позиция, глобальная ликвидность ужесточится, и оба класса активов окажутся под давлением.
Последовательные резкие падения акций Nasdaq и на чипах памяти в основном связаны с преждевременным ужесточением кредитного плеча и хеджированием капитала, что естественным образом привело к снижению виртуальных валют.
3. Институты Уолл-стрит глубоко вошли на рынок, открыв каналы капитала между фондовым рынком и криптокругами, полностью заблокировав интерактивность.
Управляющие компании по управлению активами, такие как BlackRock и Fidelity, выпустили спотовые ETF на Биткоине, в то время как многие традиционные акции и хедж-фонды выделили акции с накопительными ресурсами, такие как Nvidia и SanDisk, при этом сотрудничают с Bitcoin для распределения портфелей с высокой эластичностью; Компании, сильно инвестирующие в Биткойн, такие как MSTR, также включены в Nasdaq, а волатильность фондового рынка напрямую передаётся на крипторынок.
Учреждения равномерно распределяют средства, снижают позиции на фондовом рынке для получения прибыли и одновременно выкупают биткоин-ETF. При совокупном снижении цены из-за американских акций будут только усиливаться.
4. Криптовалютный мир по своей природе обладает чрезвычайно высоким кредитным плечем, усиливая взлёты и падения акций США.
Обычно колебания цен акций США контролируются в диапазоне 1%-3%, но контракты виртуальной валюты обычно имеют левередж десятки раз. Если Nasdaq хоть немного упадёт, криптовалютный мир вызовет серию ликвидаций, при этом спад значительно превысит спад американских акций; С другой стороны, когда рынок потеплевает, кредитные фонды быстро увеличивают свои позиции, и восстановление становится ещё сильнее. Это ключевая причина, почему все считают, что мир криптовалют полностью управляется американскими акциями.
5. Текущие рыночные нарративы полностью пересекаются, все сосредоточены вокруг капитальных вложений в ИИ и долгосрочных циклических ожиданий.
На данном этапе капитал опасается, что гиганты ИИ будут бесконечно тратить деньги на расширение производства, что приведёт к избыточным мощностям в хранении и вычислительном оборудовании в будущем, а также что американские секторы биржевых вычислений и хранения будут продолжать снижать оценки. Этот пессимистичный нарратив одновременно распространяется и в криптомир, где фонды не хотят держать долгосрочные безрисковые активы без стабильного денежного потока.
Только когда Microsoft и Meta ужесточат капитальные расходы в сегодняшних отчетах о прибылях и рыночные опасения утихнут, а американские акции стабилизируются и восстановятся, виртуальные валюты получат шанс стабилизироваться и восстановиться.
6. Я обобщаю, исходя из текущей ситуации на рынке
В краткосрочной перспективе эту прочную связь трудно преодолеть; политика Федеральной резервной системы и отчёты о прибылях технологических компаний в США — ключевые показатели, влияющие на цены монет.
До окончания рынка, избегающего риска на фондовом рынке США, виртуальным валютам будет трудно выйти из независимых восходящих трендов. Каждый незначительный подъём после более широкого рынка считается фазой восстановления. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon сегодня вечером предоставляют свои #海力士业绩创纪录但不及预期, при этом акции хранения переживают резкую волатильность $BTC $ETH $SNDK Если вы покупаете все зелёные свечи прямо сейчас, вы, вероятно, неправильно читаете рынок.
На первый взгляд рынок выглядит сильным, но внутри всё выглядит совсем иначе.
Это не универсальная сила.
Это ротация ликвидности.
Несколько монет показывают лучшие результаты, создавая иллюзию, что всё восстанавливается. Тем временем капитал становится более концентрированным, а не более распространённым.
Самая большая подсказка?
📊 Открытые интересы ослабевают, в то время как объём торгов остаётся относительно стабильным.
Это говорит о том, что трейдеры не покидают рынок — они становятся более избирательными. Вместо того чтобы гнаться за каждым побегом, деньги поступают в установки с максимальной убеждённостью.
Где ликвидность отображается:
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Лидеры, за которыми я наблюдаю:
• $BTC — Якорь ликвидности рынка.
• $ETH — Всё ещё получает сильное институциональное внимание.
• $SOL — Одна из самых сильных экосистем первого слоя.
• $DATA — Пользоваться нарративом инфраструктуры ИИ.
• $WLD — ИИ и цифровая идентичность остаются в центре внимания.
• $HYPE — Хороший показатель общей склонности к риску.
• $ZEC и $DOGE — полезные сигналы для настроений в розничной торговле.
Где ликвидность продолжает иссякать:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Самое большое преимущество на этом рынке — это не погоня за тем, что сегодня выросло.
Это определение, где капитал тихо накапливается — и избегание тех районов, которые он тихо покидает.
Следуй за деньгами, а не за шумом.
Терпение побеждает страх пропустить что-то. Самые крупные движения обычно начинаются задолго до того, как толпа это заметила.
#BTC #ETH #Crypto #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Смотрите FOMC в 2 часа ночи по времени Макао: зачитываются заявление, исполнительный брифинг и пресс-конференция
Официальный июльский календарь Федеральной резервной системы предусматривает, что решение FOMC будет опубликовано в 14:00 по восточному времени 29 июля, с пресс-конференцией в 14:30. Если считать разницу летнего времени Макао — 2:00 и 2:30 ночи 30 июля. Таким образом, «раннее утро четверга», упомянутое OKX Hot, имеет официальное расписание, но до этого момента никакое официальное направление политики не было объявлено.
В 2:00 ночи первое, что читают — это заявление. Он будет докладывать о политических решениях, экономических и оценках рисков, а также о результатах голосования; Одновременно опубликованное примечание по реализации объясняет практические инструменты для использования. Оба документа служат разным целям, и название заявления не должно скрывать резервы, операции на открытом рынке или другие детали исполнения. Если официальная ссылка на сайт задерживается, ждите оригинальный файл и не добавляйте скриншот от сообщества.
Пресс-конференция председателя состоялась только в 2:30 ночи. Пресс-конференции могут объяснять предысторию решений и функцию реакции комитета, но ответы обычно условны; «а что если данные похожи» нельзя выделить на чёткие обязательства для следующего заседания. Немедленное ретранслирование также может опустить предысторию вопроса. Окончательный вариант будет ждать официального видео или дословной проверки, прежде чем ссылаться на заявления в стиле руководства.
Это официальное расписание не включает звёздочки SEP, поэтому согласно расписанию новых растровых карт не будет. Это можно подтвердить заранее, но нельзя использовать для определения направления политики. Рынок может ссылаться на июньские прогнозы, отчёты по денежно-кредитной политике в июле или ценообразование на фьючерсы, все из которых требуют указания дат и характера и не могут считаться новыми прогнозами для этого комитета.
Межрыночное наблюдение использует единую временную шкалу. Сначала мы зафиксировали изменения доходности казначейских облигаций США и доллара около 14:00, затем рассмотрели спотовую торговлю BTC и ETH и кредитное плечо деривативов, а после 14:30 выделили второй сегмент реакции пресс-конференции. Цены могут отражать ожидания, пробелы в ожиданиях, позиции и параллельные новости, и не доказывают автоматически, что заявления являются «бычьими» или «медвежьими».
Проект старого собрания истекает сразу после публикации официального документа, и окончательный проект сохраняет только подтверждённые политики, записки к голосованию, инструкции по реализации и условия председателя. Если рынок изменится до полуночи, статья всё равно будет отмечена как реакция перед принятием решения и не будет заполнена официальной новостью. Цель этого графика — вести последовательность фактов о политике и реакции транзакций, а не предоставлять прогнозы процентных ставок или цен.
При публикации рано утром также нужно избегать кэширования сайта. Ежегодный список релизов ФРС, страницы пресс-релизов и PDF-файлы могут обновляться в течение нескольких минут, с статьями, основанными на дате, времени и последней ссылке на самом документе. Если HTML и PDF временно не синхронизированы, остановите автоматические черновики результатов и не заполняйте предложения на основе резюме поиска. Официальный оригинальный текст является единственной основой для результатов; все обновления фиксируются по времени.
Список голосования также должен быть полностью зарегистрирован. Голосование против означает, что политические решения текущей сессии различаются и не гарантируют, что все будущие заседания будут занимать одинаковую позицию; Отсутствие, ротация и должности подлежат официальным заявлениям. Вторая страница после пресс-конференции сохранит первое изложение фактов и не будет переписывать политические решения на основе колебаний рынка.Событие: заседание по политике Федеральной резервной системы, решение объявлено в 2:00 ночи, речь Уоша в 2:30
1. Оценка процентной ставки: Высокая вероятность отсутствия повышения ставок, но речь Уолша склоняется к ястребиному настроению, направленному на подавление цен.
2. Модели крипторынка: за последние 7-8 встреч рынок рос до встречи и падал в течение 1-2 недель после; Цена монеты выросла до события, но вероятность отката после встречи высока.
3. Торговля ETH: 1925-1940 — короткие короткие сделки с низким кредитным плечом; Сильное сопротивление 2050 года компенсирует разбавленные затраты; Прогнозируется, что даже если этот уровень будет пробит, произойдёт значительный откат.
4. Акции США: Сектор чипов уже резко упал; не гоняйтесь за короткими позициями.
5. Ключевая поддержка для Micron MU: 800, 690; 800 уже дважды участвовал в падениях покупок; 690 считается концом этого раунда упадка; если он достигнет — идите в длинную позицию с сильной долгой.
$ETH $MU $SKHYNIX
Отказ от ответственности: вышеизложенное — это лишь краткое изложение мнений и не является инвестиционным советом.#美联储即将公布利率决议
Сейчас рынок больше всего сосредоточен на решении Федеральной резервной системы по процентной ставке. Исходя из рыночных процентных ставок, вероятность повышения ставки сейчас составляет около 35%, тогда как полимаркет оценивается примерно в 25%. Думаю, есть три возможных сценария:
1. Если повышение ставки в июле не будет, высказывания Уолша после заседания, скорее всего, будут жёсткими, и повышение ставки в сентябре почти наверняка. И согласно правилам, если ставки должны повышаться как минимум дважды, то это будет 16 сентября и 28 декабря. Хотя рынок может восстановиться в краткосрочной перспективе, ближайшие месяцы будут наполнены страхом, что крайне неблагоприятно для промежуточных выборов.
2. Если в июле произошло неожиданное повышение ставки, то второе повышение очень вероятное в сентябре. Хотя краткосрочная перспектива — это огромный минус для фондового рынка, возможно, окончательное падение рынка, быстрое повышение ставки в течение полутора месяцев лучше, чем краткосрочная боль; более быстрое восстановление с дна выгодно для промежуточных выборов. Кроме того, рынок уже находится на дне, поэтому влияние повышения ставок не столь значительно. Кроме того, повышение ставки на 50 базисных пунктов оставляет возможность для снижения ставок в следующем году; по мере снижения инфляционных данных к концу года это может усилить ожидания по снижению ставок в следующем году.
3. Повышения ставок в июле не будет; если данные по инфляции опустятся в сентябре, они продолжат держаться, полагаясь на пустые разговоры для повышения ставок и подавления инфляции. Кажется, что это хорошо, но снять его легко. Рынок всегда боялся потерять ботинок до того, как он наступит — Пауэлл сделал это однажды в 2021 году. Я не думаю, что это очень вероятно.
Далее рассмотрим рынок:
Биткоин $BTC упал до 62,5 тысяч во вторник перед покупкой и быстро восстановился до 63,8 тыс. при активной краткосрочной поддержке. Были ликвидированы длинные позиции с кредитным плечом (ликвидированные позиции свыше 670 миллионов юаней), и после снятия давления на продажи рынок стабилизировался. Небольшие притоки ETF и резкое падение акций полупроводниковых компаний подавляли настроение к риску, но спад цен на нефть стал нижним буфером, и тенденция $ETH Ethereum была почти такой же. В настоящее время, перед заседанием FOMC, быки и медведи находятся в тупике, ожидается, что останутся в узком диапазоне, ожидая ясности политики. $SNDK #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon предоставляют данные сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкую волатильность Запрет в Миннесоте был временно приостановлен на $HOOD, что устранило краткосрочные барьеры для соблюдения требований, но внерабочие доходы за второй квартал столкнулись с трудностями из-за эффективности монетизации и перегруженных высоких должностей.
Внедрение регуляторных судебных разбирательств имеет приоритет над краткосрочными данными по сделкам. Предварительный судебный запрет, выданный федеральным судьёй, приостановил ограничения на уровне штатов, сохраняя путь для роста бизнеса в рамках федерального регулирования. Ценовой центр рынка смещается с вопроса соответствия требованиям к тому, может ли максимальная комиссия $0.01 за билет, включённая в июне, реально привести к чистой доходности.
Аппетит к риску обеспечил огромный объём в 3,9 миллиарда контрактов на мероприятия в мае, при этом в дневном среднем составлял 126 миллионов контрактов, что на 18% больше по сравнению с ежемесячным выражением, что побудило учреждения повысить свои прогнозы прибыли. Однако недавний рост цен на акции частично повлиял на премии роста, и на длинные позиции явно оказывается давление, чтобы зафиксировать чипы до публикации прибыли.
Сценарий роста предполагает, что выручка во втором квартале превышает $1,29 миллиарда, а прибыль на акцию — $0,43, что доказывает, что фактическая эффективность конвертации огромного объема контрактов превышает ожидания. Переменной, за которой стоит следить, — это доля комиссионных по контрактам на события к общей выручке. Если прибыль на акцию превышает ожидания, но продаётся после работы, логика роста теряет сбой.
Сценарий снижения вызвал комиссии по 3,9 миллиарду контрактов из-за снижения цен, значительно ниже прогнозируемых, или дальнейшего распространения регуляторных рисков в таких штатах, как Мэриленд и Невада. Переменной, за которой стоит следить, — это рекомендации руководства по расходам на соблюдение требований и местным запретам. Если выручка значительно ниже $1,29 миллиарда, но цена акций вырастится за счет роста других компаний, логика снижения не получится.
Основной переменной, за которой стоит следить в ближайшие 24 часа, является отчет о прибылях после выхода рынка 29 июля по восточному времени, показывающий эффект комиссии за выплату на прибыль в размере $0,43 с акции, а также следующие шаги в судебных разбирательствах со стороны правительства штата после судебного запрета.
#银行业联名施压, термины стейблкоинов CLARITY могут быть переработаны. #美联储即将公布利率决议 #AI巨头债券利差飙升: Инвестиционные риски по-прежнему являются хорошей возможностью купить падениеВечерние новости BlockInfinity · 2026-07-28 (Американский фондовый рынок после работы · Канун Супернедели
🌐 1. Макро-перспектива
🟡 Открытие Super Weekly: FOMC 29.07, 11:00 по тихоокеанскому времени + пресс-конференция Пауэлла (рынок склоняется к сохранению стабильности); Core PCE 30.07 05:30 PT, ожидаемый 3,30%. Перед принятием решения все наблюдали со стороны — не стоит ставить на направление.
🟡 Серебряные быки составляют до 97% (очень многолюдно, осторожно); XAU $4,034(-0.28%)、XAG $57.76(+0.94%)。
🌍 2. Международная ситуация (Серьёзный сдвиг ⚠️ с полудня)
🔴 Геополитическая эскалация: Иран запускает ракеты по американским базам, завершая «кратковременное перемирие» (отменяя сегодняшний утренний нарратив о понижении рейтинга); Совместный авиаудар США и Саудовской Аравии по штаб-квартире PMF на севере Ирака убил 8 человек; Промышленные объекты Орьязана были атакованы дронами и загорелись.
🔴 После трёх дней подряд снижения цены на нефть восстановились +4%, WTI вернулась до $82,4 (+1,96%) — будьте осторожны с сообщением, что «нефть → инфляционные ожидания →подавляют золото и BTC» и не рассматривайте войну как бычий риск-актив.
🔴 Снижение рисков полупроводников распространилось на Азию: KOSPI в Южной Корее упал на 6% (министр финансов Южной Кореи изучает стабилизацию рынка + планирует ужесточить двухкратные регулирование ETF с кредитным плечем для отдельных акций), Тайвань снизился более чем на 3%; Завод Sony Kumamoto Semiconductor Factory продолжал останавливать производство после землетрясения.
📊 3. Технические аспекты (BTC + ETH многотактный, закрывающий подсвечник)
₿ BTC $63,866 (+1,12%)
🟡 Дневной график: закрытие на уровне 63 895, удержание выше MA50 на уровне 63 290, ниже MA20/100/200; Медвежья сходимость MACD выше нулевой оси, RSI на 14 при 48,5 — нейтральная; Основной диапазон: 61 660–66 930.
🟢 4H: Express MACD(7,14,5) золотой крест, MA200 63,116 как дно; Полоса пропускания 1H Boll сузилась до 1,61%. ⚠️ По мере приближения инверсии краткосрочный отскок немного сильный, но подавляется на 64 180.
Ξ ETH $1,906(+1.72%)
🟢 Структура сильнее BTC: ежедневное бычье выравнивание (выше MA20/50/EMA50), все четыре 4H скользящих средних выше станции; RSI 58,7 немного сильный; Верхняя часть 1 982 — это N-е сопротивление, а поддержка — на уровне 1 850.
🧮 4. Производные
🟡 Ставки финансирования полностью применены по нулевой оси без заторов: BTC +0,0034%~+0,01% (8 часов), ETH +0,0019%~+0,0029%, SOL — отрицательный (-0,0028%).
Спотовая премия -0,14% / -$91,6 (спотовая акция немного распродана).
Индекс паники и жадности 29 (страх), эмоционально равнодушна.
₿ 5. BTC Core
$63,866 (24 часа +1,12%), — девятый день широких колебаний. Двойная поддержка MA50 63 290 + 4H MA200 63 116 эффективно; Сопротивление на 64 457 (средняя полоса дневного BOLL) → 66 930 (верхняя зона диапазона). 1H чрезвычайно узкая полоса пропускной способности = приближается изменение рынка, и направление, вероятно, будет спровоцировано FOMC 7/29.
6. Всестороннее суждение
Криптовалюта: колебания в пределах диапазона, ожидающие изменения рынка; до FOMC ни быки, ни медведи не должны сильно ставить на направление; ETH относительно сильнее BTC.
Акции США: Сокращение накопителей/полупроводников вошло в четвёртый день и распространяется по всему миру (SNDK -14,9% / SK Hynix -12% / MU -8,5% / DRAM -8,8%), но мегакапитализация расходится (GOOGL +2,3% / META +0,3% / TSLA без изменений) — снижение рисков сосредоточено в цепочке хранения, а не в полном крахе.
Геополитический разворот (всплеск нефти) в сочетании с супернедельным = усиленная волатильность, антиинсерция.
7. Рекомендации по торговле
• BTC: торговля с ограничением диапазона. Световая позиция — верхняя 66 000–66 930 (стоп-лосс на дневном графике бьёт 67 200), нижняя позиция 61 660–62 000 (стоп-лосс на 61 000); Позиция до FOMC ≤30%.
• ETH: относительно сильный, откат до 1 850–1 860 — лёгкий вариант, стоп-лосс на 1 830, цель 1 982.
• Цепочка хранения: не ловите летающие ножи; не покупайте падение, если дневной график не восстановился (эталонные уровни MU 890–910 / Hynix 1172–1214 были пробиты = тренд вниз).
• Железное правило: не добавляйте позиции и не выходите на «голыми» до FOMC (29.07 11:00 PT) + PCE (30.07 05:30 PT), всегда ставьте стоп-лоссы.
8. Рисковые события
29.07 11:00 по тихоокеанскому времени решение по процентной ставке FOMC + пресс-конференция Пауэлла
30.07 05:30 по тихоокеанскому времени США июнь Core PCE (ожидается 3,30%)
Перемирие на Ближнем Востоке нарушено, вызвав вторую волну цен на Ормуз и нефть
Неделя прибыли по цепочке хранения: 4.08, SNDK 8/5
Серебро на 97% перегружено, что предотвращает резкий разворот
—— · Поддерживается Уэсли空军集合信号逐步清晰。 SNDK、SK海力士近期迎来低位技术性反弹，但订单流足迹图已经暴露核心隐患：反弹途中主动买盘持续走弱。SKHYNIX连续录得负delta，主动卖盘持续反击，期权持仓量同步回落。 本轮修复没有增量资金进场，仅仅是超跌之后存量资金减仓带来的短暂反弹，并非趋势反转。 这条逻辑不止作用于美股存储标的，同样适用于韩国股市。 韩国KOSPI指数高度依赖半导体赛道，三星电子、SK海力士两只存储巨头占据指数极高权重。简单来说：存储板块的走向，直接决定韩国股市整体行情。 上半年市场疯狂炒作AI存储超级周期，资金提前透支未来盈利预期，推高韩股与存储个股估值。如今行情逻辑已经发生转变： 1、HBM、NAND远期扩产预期升温，市场开始博弈2027年存储供需松动； 2、SK海力士财报落地，利好兑现，高位获利资金集中出逃； 3、大量杠杆ETF集中平仓，一旦股价破位，极易形成下跌负反馈。 盘口资金信号高度统一： 美股SNDK反弹无力，上方层层套牢盘压制上涨空间； SK海力士买盘不断衰减，逢高抛售力量持续增强； 传导至韩国主板，权重股承压，指数上行空间被彻底锁死。 很多交易者把短期反弹当成底部#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Earnings Observer: Microsoft, Meta и Amazon предоставят свои данные сегодня вечером
1. Общая тенденция в технологическом секторе США полностью изменилась. На мой взгляд, этот сезон прибыли не о том, сколько денег было заработано; основной акцент сосредоточен на одном: может ли каждая компания контролировать своё желание сжигать деньги.
Google — яркий пример этого: все её показатели достигли целевых целей. Только потому, что компания объявила о дальнейших инвестициях в инфраструктуру ИИ, цена акций резко упала. Сегодня инвесторы уже устали бесконечно тратить и накапливать вычислительные мощности, отдавая предпочтение компаниям, которые тратят сдержанность и фиксированную прибыль, что значительно ужесточает стандарты оценки.
2. Во-первых, Microsoft: сегодняшний отчет о прибылях имеет низкую погрешность.
Рынок предполагает, что рост облака Azure застрял на уровне 39%~40%. Если он соответствует ожиданиям, цена акции, скорее всего, будет колебаться в боковом направлении и будет трудно подняться; Если рост немного замедлится, или показатели капитальных затрат снова вырастут, рынок неизбежно столкнётся с распродажей.
Я всегда чувствовал, что Microsoft сейчас находится в дилемме. Чтобы сохранить позицию лидера в области ИИ, ей необходимо продолжать инвестировать в инфраструктуру, но при огромных затратах капитала и разбавленной прибыли достичь обеих целей в краткосрочной перспективе сложно. Получить идеальный балл в этом финансовом отчёте довольно сложно.
3. Мета — та, которую я предпочитаю меньше всего из трёх, и этот раунд давления вниз обречён стать самым сильным.
Полагаясь на ИИ для оптимизации информационных потоков, доходы от рекламы действительно растут, но у компании нет собственного облачного бизнеса для работы с вычислительным оборудованием; все затраты на закупку серверов и хранилища приходится полностью покрываться прибылью от рекламы.
Если руководство сегодня вечером объявит о увеличении годового капитального бюджета, независимо от впечатляющих доходов, средства, скорее всего, решительно уйдут. Скорость монетизации ИИ на социальных платформах значительно отстаёт от инвестиций в оборудование, а долгосрочная прибыль будет только сокращаться.
4. Amazon публикует результаты на следующий день, и его преимущества более заметны по сравнению с двумя предыдущими.
Крупные стартапы и крупные модельные компании стремятся арендовать вычислительные мощности AWS, и восстановление роста облачного бизнеса практически предрешено. Это также косвенно подтверждает, что заказы на чипы хранения остаются сильными, что косвенно положительно для Micron и Seagate.
Но также нельзя избежать ограничений по стоимости. Совместное пополнение серверной флеш-памяти облачными поставщиками и дальнейшее расширение всё равно будут сжимать квартальные прибыли, значительно ограничивая потенциал роста.
5. Направление финансовых отчетов этих трёх компаний напрямую определит краткосрочные судьбы секторов хранения и вычислительной мощности.
Если все три компании вместе сократят инвестиции в вычислительные мощности: рыночные опасения утихнут, SanDisk и Micron — которые долгое время были перепроданными — могут увидеть достойный отскок, а Nvidia сможет остановить откат.
Но пока эти трое продолжают активно инвестировать в расширение мощностей: логика процветания аппаратного обеспечения ИИ будет оставаться под вопросом, сектор хранения хранилищ будет продолжать падать, а средства из безопасных гаваней будут поступать в Apple.
6. В сочетании с тем, что сегодняшнее решение Федеральной резервной системы по процентной ставке было реализовано одновременно, две крупные новостные новости столкнулись, что привело к особенно острой волатильности рынка.
Учитывая текущие рыночные настроения, слепые ставки на ранний рост цен несут слишком высокий риск, и ожидание появления новостей — самый безопасный выбор.Автор: Непонятный SOL — это глобальный финансовый кризис? Выглядит очень похоже! 1/ Хранилище продолжает крахать, а корейский фондовый рынок остаётся в состоянии автоматического выключателя. Многие воспринимают это как шутку, думая, что это из-за слишком высокого влияния Кореи. Но если оглянуться на историю мировых финансовых кризисов за последние тридцать лет, можно увидеть закономерность: в каждом крупном кризисе Южная Корея всегда падает первой. ü%。 За два месяца до банкротства Lehman в 2008 году Южная Корея уже испытывала нехватку долларов США. Перед крахом Nasdaq в 2000 году ожидания Samsung Hynix были пересмотрены вниз, и полупроводниковая индустрия Южной Кореи достигла пика первой. Во время азиатского финансового кризиса 1997 года Южная Корея стала первой основной экономикой, пострадавшей. 3/ Это не совпадение. Рынок капитала Южной Кореи почти полностью открыт, с иностранным владением стабильно более 30%. Samsung и SK Hynix — одни из самых ликвидных целей в мире. При свободном притоке и оттоке капитала можно быстро реализовать обширные проекты, а также крупные продажи. 4/ Таким образом, Южная Корея стала «резервным денежным пулом» для мирового капитала. Западные институты обычно получают прибыль в Корее, но когда местная ликвидность ужестяется, маржа становится ограничена или долг погашает, их первая реакция — продать зарубежные активы и вывести деньги обратно на внутренний рынок, чтобы потушить пожара. 5/ Чёткие приоритеты: сначала защитить местную территорию, затем покинуть периферию; Сначала продавайте те, у кого хорошая ликвидность, затем переходите к тем, которые сложно обналичить. Это мало связан с экономическими показателями Южной Кореи или с пузырём на фондовом рынке; это чисто инстинкт капитала — защищать себя. 6/ На этот раз триггер для Южной Кореи — рычаг наложения полупроводникового пузыря. В среднем у каждого человека по всей стране два фондовых счета, и одна из трёх сделок — это позиция маржинального финансирования. После вывода иностранного капитала внутренние рынки с кредитным плечом сталкиваются с последовательной ликвидацией, и автоматические выключатели не могут остановитьсяПосле публикации финансового отчёта Hynix первая реакция рынка была на самом деле довольно интересной.
На первый взгляд, она показала исторический отчёт.
Операционная прибыль во втором квартале составила примерно 60,5 триллиона KRW, что на более чем 550% рост по сравнению с прошлым годом, вновь установив новый рекорд компании; Однако рынок в целом ожидал около 64 триллионов вон, при этом доходы были немного ниже консенсуса, поэтому средства были немедленно выведены из продажи, что оказало давление на цену акций.
Но действительно стоит обратить внимание не на то, немного ли прибыль ниже ожиданий, а информация, опубликованная руководством.
В этом звонке было два ключевых момента:
Во-первых, в настоящее время нет значительного замедления глобальных капитальных затрат на ИИ.
Во-вторых, HBM4 официально вошла в массовое производство и поставки, и многие клиенты подписали долгосрочные соглашения о поставках, циклы которых обычно длятся несколько лет.
Из-за этого рынок быстро пересмотрел свои ожидания, и пессимизм после отчёта о прибыли быстро ослаб. После открытия корейского рынка цена акций SK Hynix снова укрепилась, а Samsung Electronics восстановилась синхронно.
Это показывает, что рынок действительно волнует не спрос, а оценка.
⸻
Если расширить наш взгляд, становится легче понять, почему цепочка индустрии ИИ сегодня переживает такие значительные колебания.
Днем ранее сектор аппаратного обеспечения ИИ в США прошёл коллективную корректировку:
* Индекс полупроводников Филадельфии резко упал;
* Несколько компаний по хранению хранения и чипов одновременно отступили;
* Некоторые популярные акции с концепцией ИИ также показали значительную прибыль.
В то же время некоторые компании объявили, что заказы остаются полностью забронированы, а производственные мощности ограничены на ближайшие несколько лет.
Таким образом, на рынке возникло очень типичное расхождение:
С одной стороны, существуют опасения, что краткосрочные оценки могут быть слишком высокими;
С другой стороны, нужно признать, что долгосрочный спрос остаётся очень сильным.
Эти два случая на самом деле не противоречат друг другу.
Процветание отрасли сохраняется, но цены на акции не всегда будут расти под углом 45 градусов.
⸻
Вернёмся к крипторынку.
Я предпочитаю интерпретировать этот финансовый отчёт так:
В краткосрочной перспективе настроение склоняется к настроению; в средне- и долгосрочной — это норма.
В краткосрочной перспективе сектор аппаратного обеспечения ИИ будет испытывать резкие колебания, и рисковые активы легко подвергаются влиянию одновременно, при этом BTC обычно зависит от некоторого настроения.
Но с точки зрения отрасли начало роста объемов HBM4 и продолжающаяся фиксация долгосрочных заказов свидетельствуют о том, что спрос на вычислительные мощности ИИ не изменился фундаментально.
То, что действительно определяет развитие отрасли в ближайшие годы, по-прежнему будет базовой инфраструктурой, такой как вычислительная мощность, хранилища и передовая упаковка.
⸻
Что касается BTC, сейчас я больше сосредоточен на нескольких ключевых позициях, чем на угадываниях ежедневных колебаний цен.
Если цена не сможет вернуться к верхней зоне сопротивления, то в краткосрочной перспективе всё равно необходима осторожность, чтобы избежать дальнейшей волатильности или даже новых откатов.
Действительно важно то, восстановил ли рынок объём и возвращаются ли средства, а не только через несколько часов после публикации финансового отчёта.
Спрос на ИИ не исчез; рынок корректирует оценки, а не сама отрасль.
В торговле действительно нужно уважать саму цену.
$BTC $SNDK $SKHYNIX
#海力士财报
#AI产业链
#BTC
#波动雷达: Мониторинг колебаний валюты Все видели заголовок. Меня больше волновало то, что будет после.
SK hynix показал ещё один рекордный квартал, но рынок всё равно нашёл причины для жалоб. Операционная прибыль стремительно росла год в год, однако и прибыль, и доходы оказались ниже ожиданий. На первый взгляд это казалось медвежьим настроением. Потом руководство подключилось к звонку и полностью изменило настроение.
Два момента, которые я сразу записал, были довольно простыми. Инвестиции в ИИ по-прежнему не замедляются, и HBM4 уже запущен в массовое производство с соглашениями о поставках, которые могут длиться около пяти лет. Вероятно, поэтому акции после звонка перешли из слабого на сильный, а Samsung также получила уверенную ставку. Честно говоря, рынок не спорит о существовании спроса на ИИ. Это споры о том, сколько этого будущего уже заложено в цену.
Это также объясняет, почему область полупроводников сейчас кажется такой запутанной. Индекс Philly Semiconductor Index сильно продался, SanDisk был разгромлен, но Seagate подняла обороты, заявив, что вместимость HDD близко к линии практически гарантирована до 2028 года. Рекордные доходы приводят к продажам, в то время как мощности распроданы годами... Это пик поведения рынка. Лол.
Для BTC я отделяю краткосрочную перспективу от общей картины. В ближайшей перспективе слабости ИИ могут легко перерасти и на активы высокого бета, поэтому я всё ещё с осторожностью отношусь к отношению к возвратам. Если рынок не сможет вернуть и удержать участок 64-64,5 тысяч, я не спешу гоняться за длинными ставками.
Однако долгосрочная картина выглядит иначе. Производство HBM4, многолетние контракты и стабильный спрос на инфраструктуру ИИ подтверждают идею, что вычислительный цикл не нарушился. Для меня это больше похоже на перезагрузку оценки, чем на падение спроса.
Так что мой план остаётся скучным. Маленькие позиции, никаких сделок с героями, и пусть цена докажет себя первым. Спрос на ИИ всё ещё сохраняется, но это не значит, что каждая зелёная свеча заслуживает доверия. Вы верите в этот спад или ждёте, пока графики подтвердятся, прежде чем снова вмешиваться?
$SKHYNIX $BTC $ETH Лидер большинства в Сенате Тун окончательно определил приоритет для предканикулы: законопроект о санкциях против России, государственный бюджет и 74 кандидатуры на персонал подтверждены как продвинутые, Закон о прозрачности цифровых активов «возможно только на голосование», за ним следует законопроект о правах на спортивные портреты в колледжах.
Криптоиндустрия давно жаждала регуляторной ясности, а теперь этот законопроект сильно отстал. В отличие от этого, постоянное препятствие оппозиционного лагеря по сути заключается в сохранении старой финансовой структуры; Демократы и республиканцы всё ещё застряли в разногласиях по поводу положения об этике криптовалют для государственных чиновников и регулирующего органа, при этом голоса по-прежнему неравномерны.
Санкции России и утверждения бюджета идут гладко, но криптовалютный законопроект имеет лишь смутную «возможность». Возможность реализации законопроекта никогда не определялась промышленным лоббированием, а результатом политических манёвров Вашингтона. Пока демократы не отступят, регуляторный вакуум будет сохраняться, и в этом вакууме за последние несколько лет стало ясно, кто постоянно пожинает дивиденды. #银行业联名施压 условия стейблкоина CLARITY могут быть восстановлены #Как одна акция прорвала гиперликвидность: полный анализ SK Hynix Wick🔔 В 8:00 утра по восточному времени 28 июля корейский предрыночный центр NXT опубликовал одну аномальную сделку — ₩1 272 000, что почти на 30% ниже предыдущего закрытия. 1️⃣ $SKHYNIX преступники привязываются к корейской спотовой цене, и хотя основная доска закрыта, Oracle отслеживает NXT как основную площадку для предпродажи. Итак, оракул @tradexyz принял отпечаток как есть, и цена маркировки SKHYNIX на Hyperliquid упала с $1,127.9 до $917.25 за две минуты. 2️⃣ДамбаВ августе 2025 года Ethereum наконец сумел преодолеть свой исторический максимум, достигнув $4,900. Как только новый максимум был достигнут, весь интернет взорвался празднованием. Бесчисленные «e-Guards» снова вырывались, крича, что новый супербычий рынок Ethereum начался, что после нового максимума давления не будет, и что стократный нарратив возобновится. Но подавляющее большинство упускают из виду крайне суровую истину, которая определяет, сможете ли вы обеспечить своё будущее богатство: фундаментальные показатели Ethereum уже вдвое сильнее, чем во время бычьего рынка 2021 года, но его цена продержалась целых четыре года, едва превзойдя предыдущие максимумы. Понимая эту закономерность, можно понять окончательную логику всех циклов быка и медведя, обвалов оценки и высокоуровневых ловушек на финансовых рынках. 1. Данные не лгут: фундаментальные показатели удваиваются, цена серьёзно отстает Давайте напрямую сравним пик супербычьего рынка 2021 года с текущим периодом 2025 года: пиковая стадия Ethereum в 2021 году: • Общий сетевой TVL: около 200 миллиардов • Общее количество стейблкоинов в блокчейне: около 90 миллиардов • Взрывной нарратив, экстремальный пузырь, бурные настроения на рынке и мультипликаторы оценки полностью раздувают новый максимум Ethereum в 2025 году: • Общий сетевой TVL: превысил 400 миллиардов, вдвое больше, чем в 2021 году • Общее количество стейблкоинов в блокчейне превысило 180 миллиардов, что также вдвое больше, чем в 2021 году. • Зрелость экосистемы, реальные пользователи, доход от протокола, объём стейкинга и институциональное признание полностью пострадали в 2021 году. Короче говоря: масштаб Ethereum, денежный поток, емкость экосистемы и глубина капитала превзошли четыре года назад. А как насчёт цены?Ближний Восток снова борется, инфляционные ожидания растут, и я был почти уверен, что сегодня процентные ставки не изменятся, но теперь ожидания повышения ставки на высотеEthereum должен сосредоточиться на выходе в долгосрочную перспективу в ближайшее время: бычий сценарий, вызванный тройной резонансом капитала, он-чейн-платформ и технологий
По состоянию на 29 июля 2026 года ETH колеблется, при этом объем сокращается в диапазоне $1906–$1926. После снижения стрелки до $1856–$1872 внутридневного индекса, он снова поднялся выше 1900, при этом соотношение ETH/BTC вырос до 0.030 (максимум за три месяца). С точки зрения капитальных потоков, фундаментальных показателей блокчейна и технической структуры, последние операции сосредоточены на открытии длинных позиций, где откат и покупки лучше ориентируются на бычий рост, чем на погоне за максимумами, что делает это направление с лучшими затратами и эффективностью сейчас.
1. Поток капитала: отток ETF заканчивается, учреждения скупают реальные деньги
Спотовый ETH ETF перевернул сценарий «8-недельного чистого оттока» за кулисами. По состоянию на неделю, закончившуюся 24 июля, чистые поступления в спотовые ETF Ethereum по всей территории США составляли около $103,9 миллиона, что стало третьей неделей подряд чистых притоков, с суммарным чистым притоком около $338 млн за июль; среди них ETHA BlackRock привлекал более $40 миллионов за один день несколько раз, при этом ETH ETF привлекали даже больше средств, чем BTC ETF в некоторые торговые дни.
Что ещё важнее, куда ушли деньги: котируемые компании, такие как BitMine, продолжали увеличивать свои активы, с общим объемом активов по всей сети около 4,8%; За последние 12 дней запасы ETH на бирже сократились примерно на 225 000 токенов, что побудило пользователей выйти из холодного кошелька стейкинга или долгосрочного удержания. ETF должны покупать спотовые акции, киты выводят свои чипы, а оба канала одновременно опустошают циркулирующие позиции. Это самая сильная покупка базовой базы для открытия длинных позиций.
2. Он-чейн: Стейкинг и блокировка достигли рекордных высот, давление продаж структурно сжалось
Очередь на выход валидатора была очищена, в очереди застеклено более 2,5 миллиона ETH, ожидая около 44 дней; Общий объём стейкинга по всей сети составляет почти 41 миллион, при этом ставка стейкинга составляет 33,6%, что является рекордно высоким уровнем, а годовой уровень стейкинга остаётся в диапазоне от 2,6% до 3,3%.
Это означает: более трети ETH заблокировано и не может быть сброшено в любой момент, EIP-1559 продолжает сжигать комиссии за газ, а чистая инфляция сети составляет всего около 0,5%. В сочетании с внедрением Pectra (двойные блоки, лимит валидатора повышен до 2048 ETH), Fusaka (PeerDAS дополнительно снижает затраты на L2 на 40%–90%) и Glamsterdam (нацеленный на лимиты в 60 миллионов →200 миллионов, затраты L1 сокращаются ещё на 60%–70%) в четвертом квартале. В RWA Ethereum составляет 53% токенизированных активов, стейблкоины урегулируют $140 миллиардов и сжигают ETH — сокращение предложения + расширение сценария потребления. Бычий тон в среднесрочном периоде остаётся неизменным.
3. Технические аспекты: в 1840 году были построены ворота Виталь, в 1950–1975 годах — Городская стена
На дневном графике ETH поднялся от минимума около 1510, образовав «верхний максимум + верхний минимум». Диапазон 1842–1850 сместился от предыдущего сопротивления к поддержке, и цена сейчас колеблется выше 50-дневной скользящей средней (около 1830) и ниже 100-дневной EMA (1944–1960).
- Зоны поддержки: 1900–1910 (внутридневное разделение между быками и медведями) → 1865–1890 (откат предпочтительно подходит для следования длинной зоне) → 1840 (решающая дневная поддержка; прорыв переходит в медвежью зону)
- Зоны сопротивления: 1950–1975 (100-дневная EMA + медвежье удержание, рост для укрепления) → 2000–2030 (целевые цели коррекции на графике) → 2163 (цели измерения паттерна)
Подводные зелёные полосы MACD сократились и ещё не пересекли, а 4-часовой нисходящий канал переоценен и откатывается, что указывает на фазу «бычий тренд, но не односторонний пик» — подходящий для отката и открытия длинных позиций, а не для погони за ценовым уровнем 1920 года.
4. Как выполнять недавние длинные позиции (лёгкие позиции до FOMC)
В 02:00 30 июля будет принято решение по FOMC. До принятия решения фонды были оборонительными и склонны к вложениям, поэтому «открытие длины» не означает «идти в длинную позицию сейчас»:
- Стабильная длинная позиция: ждите отката до 1865–1890 годов (особенно если 1875 не прорвётся), затем стабилизируйте и покупайте длинную позицию. Установите стоп ниже 1838, цель 1910→1950, а при увеличении объёма — пробой выше 1975, потенциально 2030.
- Бычий рост по правой стороне: объем увеличился, закрылся выше 1975–1980 и удерживался без прорыва; следите за бычьим взглядом на 2030→2163.
- Позиция спот/дно: разделяйте ставки между 1840 и 1900 годами. Если не удаётся восстановиться после преодоления скользящей средней за 1835 дней, сокращайте позиции и ждите и смотрите, делая ставки на решения без рычага.
- Позиция: до FOMC единый ETH ≤ общий фонд 5%, общий ≤ 20%, одиночный стоп-лосс ≤2%.
5. Заключение
Недавняя логическая цепочка ETH, ориентированная на длинные позиции, завершена: постоянные чистые поступления ETF обеспечивают спотовую покупку, ставка стейкинга 33,6%, фиксирующая оборотные токены, обновления Pectra/Fusaka/Glamsterdam, постоянно увеличивая премии по экосистеме, и технически, если 1840 не будет пробит, это значит, что быки контролируют ситуацию. Переменная касается только макро — если FOMC от 30 июля бычий или опускается ниже 1840 и не восстановится, то длинная позиция временно отменится; В диапазоне 1840–1950 годов откат и покупка длинных позиций явно лучше, чем погоня за прибылью.
Примечание: вышеописанное — это краткое изложение рыночной логики, а не инвестиционный совет. Криптоактивы очень волатильны, а кредитное плечо увеличивает риск нулирования. Открыть длинную позицию может быть приятно, но стоп-лоссы должны быть включены.
$ETH 救市不是牛市起点：韩国股市真正的问题，是流动性退潮后很难再回来
我说说所谓“救市”的本质。
很多人一看到市场暴跌、政策出手，就会本能地觉得：救市来了，底部来了，牛市要开始了。
但这其实是一种误解。
救市的真正作用，通常不是把市场重新推走大牛市，而是先不让流动性彻底死掉。
一旦市场流动性彻底枯竭，成交量急剧萎缩、资金不敢进场、资产价格失去弹性，后面可能很多年都回不来。最典型的参考，就是中国房地产。
房地产不是没有政策，也不是没有救市动作，而是流动性和信心已经没了。
救市可以托底，可以缓和下跌，可以防止风险进一步扩散，但很难再把曾经的高杠杆、高预期、高流动性重新拉回来。
韩国股市现在也面临类似问题。
这一轮暴跌背后，不只是简单的情绪恐慌，而是前期高杠杆、高估值、高预期被快速戳破。尤其是AI芯片、半导体、海力士这类核心资产，之前被市场赋予了极高增长预期，一旦预期反转，资金会非常坚决地撤退。
所以，真正的救市，往往要等一个前提：
杠杆已经去得差不多了，风险释放得比较充分，市场才可能真正稳住。
但即便如此，救市也不等于牛市。
牛熊本身是周期产物，不是政策一句话就能改写的。
政策可以改变节奏，可以缓解崩盘，可以防止系统风险，但很难凭空创造新一轮大牛市。
按照这个逻辑看韩国股市：
第一步，市场会先经历剧烈去杠杆。
第二步，流动性会从亢奋转向收缩，甚至阶段性死掉。
第三步，政策才会开始救市，试图重新激活市场。
但问题在于，如果救市出手太晚，等信心已经彻底崩塌、流动性已经明显萎缩，后面即使政策加码，效果也会大打折扣。
所以，韩国股市接下来可能不是“一救就涨”，而是进入一个更长期的修复过程。
暴跌之后，或许会有反弹，也会有政策托底带来的喘息。
但真正的大牛市，不会来自救市，而是来自周期重新修复、盈利重新改善、资金重新愿意定价。
$SNDK $SKHYNIX
在此之前，市场最可能走的是：
反弹、震荡、磨底、再分化。
免责声明：仅为市场逻辑讨论，不构成投资建议。#苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia
⚡ Практический обзор: рыночная стоимость Apple вновь возглавила мировые чарты, официально превзойдя Nvidia
1. Рынок сейчас явно заметен: волна фондов, избегающих риска, доминирует в общем потоке капитала перед встречей по процентной ставке.
Активы ИИ, которые ранее стремительно росли, в целом получили прибыль, что привело к неоднократному снижению цены акций Nvidia и снижению их общей рыночной стоимости.
Apple, используя свои оборонительные характеристики, стабильно поднимается, успешно обойдя Nvidia по рыночной стоимости и возвращая себе лидерство среди компаний по всему миру.
2. Ключевая причина изменения рейтинга — изменение стиля с капиталом.
В настоящее время все на рынке следят за последним решением Федеральной резервной системы по процентной ставке, и крайне волатильные полупроводники, чипы хранения и ИИ больше не пользуются популярностью у капитала.
SanDisk и Micron резко упали в последние дни, индекс полупроводников Филадельфии продолжает слабеть, а оценки по всей цепочке вычислительного оборудования падают, что естественным образом тянет Nvidia вниз.
В отличие от этого, операционный денежный поток Apple стабилен, её показатели колеблются очень мало, и она не подвержена колебаниям циклов капитальных расходов на ИИ, что делает её отличной безопасной гаванью для капитала.
3. Многочисленные преимущества Apple подтверждают её высокую цену акций.
При наличии больших наличных регулярные выкупы акций продолжают поддерживать цену акций, оставляя очень ограниченное пространство для снижения.
Структура ИИ компании склоняется к лёгкому терминалу, без крупных инвестиций в строительство собственных вычислительных электростанций, что позволяет избежать потенциальных рисков избыточных мощностей в будущем.
Огромные аппаратные терминалы для смартфонов и планшетов оснащены встроенными интеллектуальными функциями, а внедрение ИИ стабильно и стабильно, без ажиота.
4. Противоположные тенденции двух компаний напрямую отражают текущие интересы рынка.
NVIDIA связана с закупкой вычислительной мощности для дата-центров, поэтому если облачные провайдеры сократят инвестиции в оборудование, рост производительности будет под давлением; Цена акций резко выросла за последние несколько лет, при этом высокий спрос на переваривание оценки.
Опираясь на глобальную базу потребительской электроники, структура доходов Apple сбалансирована. В периоды колебаний процентных ставок и спадов отраслевых циклов устойчивость к рискам значительно превосходит устойчивость компаний, выпускающих вычислительное оборудование.
5. Расхождение рынка продолжит приводить к двум результатам.
Сигналы ФРС о снижении ставок ослабевают, и ранее переоценённый сектор вычислительной энергии ожидается технического восстановления, Nvidia немного восстановилась, а рост Apple замедлился.
С жёсткой политикой и снижением процентных ставок, которые не оправдали ожиданий рынка, покупка из безопасных убежищ продолжит поступать в Apple, а акции чипов и накопителей искусственного интеллекта продолжат свою коррекцию.
Эта ротация рыночной стоимости по сути отражает рыночные изменения, вызванные темами фондов, отказавшихся от тематических спекуляций на фоне макроэкономических потрясений и принявшими стабильные активы, основанные на определенности.
Краткосрочная атмосфера снижения рисков не исчезла, и сильный импульс Apple трудно быстро отменить. #苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia $XAAPL $AAPL $BTC застрял около 63,4 тысяч долларов и 64 тысяч, и это не просто история из чарта.
Скорее всего, ФРС сегодня удержит процентные ставки на уровне 3,5–3,75%, что означает, что ликвидность остаётся ограниченной. Тем временем напряжённость между США и Ираном подняла цены на нефть до $74,67, что вызвало обеспокоенность рынка по поводу возврата инфляции.
BTC однажды упал с $72 K до $63K, когда конфликт обострился. Альткоины пострадают ещё больше, если ФРС продолжит вести себя агрессивно.
Криптовалюта пока не является безопасным убежищем. В настоящее время она торгуется как актив риска.反弹≠反转，$ETH 飙 4%，$QQQ 却绿得扎眼，盘面在等——谁先露怯，谁就定今天的调。
看数字
$BTC 65,283 +1.45% $ETH 1,952 +4.14%
$QQQ -1.12% $SPY +0.10% $IBIT -0.82%
$DXY -0.15% $GLD +0.10%
霍尔木兹和原油还在往通胀预期里塞变数，美债收益率和 Fed 紧缩的阴影继续压着估值，美元也不是背景板，汇率线随便拨一下就能把 $QQQ$SPY 的节奏打乱。今天这盘子，哪个开关被碰都不奇怪。 $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL
$ETH 弹性明显强过 $BTC，短期风险偏好翘头，但 $QQQ 沉沉往下走，钱在往防守里缩。$IBIT 弱于现货 $BTC，ETF 一软说明现货那股力量没那么硬；$DXY 微微松口气，风险资产才得喘，但一抽紧马上翻脸；$GLD 还在悄摸涨，避险资金根本没撤干净，别被表面热闹骗了。Обзор BlockInfinity · 28.07: Широкий диапазон криптовалют поддерживает двойную поддержку: оценка цепочки хранения на 3-й день, супернеделя FOMC/PCE на этой неделе
🌍 Макро | Снижение оценки хранения × Значительное геополитическое понижение
Крах на рынке памяти/полупроводников вступает в третий день (первый день рынка памяти Changxin Memory STAR +466% + паника массового производства DUV), продолжается снижение: SNDK -12,4%· Акции SK Hynix Korea -5,7% MU -5,1%· DRAM -4,9%· MRVL -3.6%。
Хеджирование поверхности = значительное геополитическое понижение: США и Иран приближаются к возобновлению меморандума о взаимопонимании, США приостановили бомбардировки Ирана, Ормуз возобновил рейсы→ нефтяной крах WTI $78,6 (-5,5%), Brent упал на 4%. Охлаждение войны = снижение инфляции, с возвращением внимания к Федеральной резервной системе. Впервые с конца 2023 года аналитики понизили прогноз цены на золото (медианная цена на золото в 2026 году — $4,509 против предыдущих $4,916), при этом золото достигло $4,050 (-0,8%).
Супернеделя: FOMC 29.07 11:00 PT (ожидается 3,75%) + июньский базовый PCE 30.07.05:30 PT (ожидается 3,30% против предыдущих 3,40%, откат = голубиный) + предварительный ВВП второго квартала (ожидается 2,1%).
₿ BTC (сверху вниз · закрытый подсвечник)
Текущая цена: 63 880 (24 часа -1,08%)
1D: Закрывается на уровне 63 895, удерживая MA50 (63 290), но опускается ниже MA20 (64 457), MACD с нулевой осью вверх поворачивает медвежьи бары, сходящиеся -132, J14 перепродано, RSI 48
4H: Поддерживается MA200 (63 081), объём MACD с нулевой осью слабый
1H: золотой крест MACD с увеличением бычьего объёма, отскок с 62 700, J93 перекуплен
Структура = Большой диапазон колебаний 61 660–66 930, дневной график удерживает MA50 + 4H с двойной поддержкой MA200. ATR в день — 1 496 (2,34%) с более узким стоп-лоссом.
ξ ETH (относительно сильнее)
Текущая цена: 1 918 (24 часа -0,55%)
1D: Стоит выше MA20 (1 866) / MA50 (1 759), бычий бар MACD нулевой оси +2.4, RSI 59 = суточный бычий рост, сохранившийся. Цена 4H выше всех скользящих средних. Верх на уровне 1 982 блокируется в N-тый раз; только после удержания выше открывается вверх; в противном случае диапазон 1 850–1 982 будет консолидирован. Структура явно прочнее, чем у BTC.
💾 Запасы США · цепочка хранения
Крах оценки 3: SNDK 1,121 (-12,4%)· Акции SK Hynix Korean — 1 076 (-5,7%)· ADR 134(-5,1%)· MU 831(-5,1%)· DRAM 48,8(-4,9%)· MRVL 179(-3.6%)。 Три мушкетёра самые сильные: MU — самый сильный (только ежедневный MA100), > SK Hynix > SNDK — самые слабые.
Сигнал маргинальной стабилизации: Чжунцзи Сюйчуан отвечает, что «1,6 тонны ASP значительно выше, чем предполагается, заказы запланированы до 2027 года»; Американские акции восстановились во вторник (S&P +0,3%, Dow +1%. SPCX +3.4%)。 ⚠️ Ловля на дне слева требует пакетной покупки + ожидания, пока дневный график восстановит ключевую скользящую среднюю, не спешите сразу.
📊 Деривативы · ликвидность
Комиссии за криптовалюту полностью следуют нулевой оси, без экстремальных заторов: BTC perpetual +0,002%~+0,007%/8h; ETH≈0; SOL слегка отрицательный; ХАЙП +0,01% (прибыль коротких этапов).
Высокие ставки за хранение = высокооплачиваемые длинные позиции: SK Hynix Perpetual +0,2116%/8 часа (≈ Daily Chemical 0,63%); SNDK +0.09%/8h。 Долгие расходы очень дороги для хранения средств, что является ключевой издержкой удержания. Спотовая премия -0,107% / -$68,5 скидка = спот слабый. F&G всё ещё находится в зоне страха (26-27).
🎯 Комплексное суждение + советы по торговле
Крипто-широкодиапазонные колебания с двойным удержанием поддержки + непереполненными ставками = не подходят для короткого погони; Оценки цепочек хранения находятся близко к концу рынка, но пока не стабилизировались. Все переменные включены в FOMC/PCE на этой неделе.
🟢ETH > BTC: Удержание ETH выше 1 982 может рассматриваться как потенциал роста; Если BTC останется на уровне 63 290/63 081, диапазон будет бычьим на уровне 66 900 и ослабнет только при падении ниже 62 700.
🔻 Короткая позиция: Короткая позиция — только если отскок BTC на уровне 64 900–65 700 заблокирован или если он опускается ниже 62 700; не гоняйтесь за корнем в фазе перепродажи на 1H.
💾 Хранилище: MU относительно сильнее; слева ждите ежедневной стабилизации графика и не гонитесь за ежедневными заказами.
📟 Обновление в середине дня: BTC $63 779 (-1,67%) сохраняет двойную поддержку, но не преодолел нижнюю границу; ETH $1,913 (-1,49%) снизился вблизи MA20/50; SOL $73.9(-2.34%)。 Убой на хранении продолжается (24 часа): SNDK -12,2%· SK Hynix ADR -9.0%· MU -7,3%· MRVL -6,9%· INTC -5,3%, перелив по A-акции STAR 50 ETF -6,6%, Montage Technology -9,4%. Контраргументы: GOOGL +2,5% (44 миллиарда долларов в аренде дата-центров, расширение TPU для предоставления альтернатив Anthropic). Цены на нефть рухнули: WTI достиг 79,3 доллара (-4,1%), а золото — 4 030 долларов (-1,25%) после снижения.
⏳ Перед оборотом рынка контролируйте свою позицию; не угадывайте направление в конце фазы сжатия.
$SNDK #FedRateDecision #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Я не смог справиться с той сделкой с SanDisk в прошлую пятницу — но думаю, что это правильное решение
Перед открытием рынка в прошлую пятницу я увидел, что SanDisk ($SNDK) открылся на 2% выше. Днём до этого, после всплеска, моя первая реакция была: «Сегодня всё ещё продолжается.» Хуже всего было то, что той ночью, поспеши, я забыл закрыть свой стоп-лосс.
Но после открытия рынка он резко рухнул, упая на 8% за один раз.
Открытие на 2% превратилось в падение на 8% с разрывом более 10 процентных пунктов, что мгновенно привело к резкому росту нереализованных убытков по счету. Было бы ложью сказать, что он не паниковал в тот момент.
Я принял решение: увеличить свою позицию. Для ясности: SanDisk — это акции американских акций. Осмеливаюсь добавить, потому что у неё есть фундаментальная поддержка, поддержка прибыли и физический бизнес. Если бы такая же тенденция произошла и с альткоинами, я бы точно не стал увеличивать свою позицию — слишком часто случаев, когда альткоины падают на 8%, а потом сокращаются вдвое; добавление позиций — это как заполнить бездонную яму.
После увеличения моей позиции рынок ненадолго стабилизировался, и я следил за восстановлением рынка. Но когда начался второй откат, я решил сократить потери и уйти.
Он не стал ждать, пока она вернётся.
На самом деле я был довольно запутан, принимая это решение. В конце концов, вы уже увеличили свою позицию, и если позже её отмените, прибыль может быть значительной. Но я всё равно ушёл по двум причинам:
Одна из них — эмпирическое суждение. Такое резкое снижение объёма на 8% после открытия обычно не приводит к прямому V-образному оттягиванию назад. Наиболее вероятный сценарий — второй спад или, в лучшем случае, вход в широкий диапазон консолидации и дна. Ждите, пока ситуация полностью стабилизируется, прежде чем двигаться дальше; расходы не будут сильно отличаться, но риски будут значительно ниже.
Ещё одна проблема — привычка. Как только я переживу этот раз и выиграю пари, в следующий раз, когда столкнусь с похожей ситуацией, я обязательно переживу это снова. Постепенно это станет зависимостью от «я всё равно вернулся с прошлого раза». Как только вы привыкаете нести счёт, рано или поздно вы потеряете всю свою прежнюю прибыль. Самый большой страх в торговле — это не одна потеря, а то, как вы проигрываете, становится мышечной памятью.
Есть также стоимость, о которой многие не говорят, но которая существует на самом деле: альтернативные издержки в процессе оформления заказа. Ваши средства зафиксированы в плавающей позиции с убытками, не могут двигаться, в то время как другие, более определённые возможности на рынке ускользают мимо ваших глаз. Во время консолидации SanDisk в тот день несколько акций показали хорошие внутридневные структуры, но у меня закончились патроны.
Эта сделка оказалась убыточной. Но если спросить, жалею ли я об этом, мой ответ — нет.
Когда я решаю, стоит ли «держать или уходить» во время плавающих убытков, мой стандарт никогда не основывался на том, сколько я потерял сейчас — а на том, нарушена ли моя логика входа. В день открытия SanDisk с ростом на 2% я гнался за ним с логикой «продолжать вчерашний рост», но затем он сразу же развернулся на открытии и упал на 8%. Эта логика была сломана рынком. Если логика исчезла, не стоит сохранять свою позицию.
Признать поражение — это не повод для стыда. Вы проиграли большей версии себя — той, кто отказывается признавать свои ошибки и фантазирует, что рынок будет сотрудничать с вами. Проактивное сокращение потерь показывает, что вы выбрали дисциплину, а не удачу.
Разумеется, такая система суждения имеет и свои ограничения: если базовый актив — это логика долгосрочного удержания (например, $BTC спот), то краткосрочное колебание в 8% просто не является основанием для стоп-лосса. Основой стоп-лосса всегда являются временные рамки и логика торговли на вашей точке входа; не смешивайте их вместе.
Когда вы сталкиваетесь с глубокими плавающими потерями, какой основной критерий оценки «уходить или оставаться»? Речь идёт о вероятности безубыточности или о том, что изначальная логика была нарушена?#苹果公司市值重回全球首位, обойдя Nvidia, Apple вновь занимает первое место: направление ИИ сместилось от «продажи лопат» к «продаже брендов». 27 июля по восточному времени цена акций Apple достигла нового исторического максимума, с рыночной стоимостью более 4,95 триллиона долларов, официально вернув Nvidia высшую рыночную стоимость мира. Прошло ровно 15 месяцев с тех пор, как Apple в последний раз достигла вершины. Ещё более драматично, всего месяц назад Apple потеряла рыночную стоимость более 260 миллиардов долларов за один день после объявления о повышении цен на Mac и iPad. Всего за несколько недель она завершила «V-образный разворот» с ростом с начала года на 24,55%, по сравнению с ростом Nvidia всего на 5,50% за тот же период. Приливы и отливы рынка представляют собой фундаментальный сдвиг в логике инвестирования в ИИ. За последний год Nvidia стремительно выросла в статусе «продавца лопат» в области чипов на базе ИИ, её рыночная стоимость когда-то превышала 5 триллионов долларов. Но теперь Уолл-стрит начинает беспокоиться о устойчивости масштабных капитальных вложений — сообщается, что Nvidia ведёт переговоры о финансовых гарантиях до 250 миллиардов долларов для проекта дата-центра OpenAI, модели «циркулярного финансирования», которая заставляет инвесторов становиться всё более осторожными. В отличие от этого, Apple когда-то подвергалась сомнению за консервативную стратегию ИИ, но теперь она стала безопасным убежищем благодаря своему подходу «с минимальным уровнем активов». Apple не тратит много средств на создание собственной вычислительной мощности, а вместо этого полагается на внешние модели и встроенные экосистемы для перекладывания давления на затраты на потребителей, что фактически усиливает ожидания по прибыли. Рыночная тенденция меняется от стремления к «вычислительной инфраструктуре» в пользу гигантов приложений с высокими брендовыми премиями и устойчивостью экосистемы. Отчет Apple по прибылям за 30 июля⚡ Мой объективный обзор: я ловил на дне SanDisk в утренней сессии 29 июля, но общая логика не выдержала
1. Я считаю, что самый важный вопрос: сейчас мы находимся в экстремальном окне ожидания перед решением Федеральной резервной системы по ставке, с единым уклонением от рисков во всех направлениях, и для акций малых компаний с высокой волатильностью отсутствует «дно рыболовства».
Решение по процентной ставке будет объявлено только в ранние часы сегодняшнего вечера, а масштаб снижения ставки и направление денежно-кредитной политики остаются неизвестными.
Все фонды выводят акции с высокой оценкой, таких как вычислительная мощность и хранение, сосредотачиваясь на банковском и защите потребителей.
Кратковременный небольшой рост утром был лишь техническим импульсом перепродажи, а не разворотом тренда. Выход сейчас означал бы активное давление на продажи.
2. Моё наблюдение за рыночным трендом: полный нисходящий канал SanDisk полностью открылся, а односторонний нисходящий тренд не завершился 📉
Цена акций упала более чем на 51% за весь июль, была снижена вдвое и продолжалась серия падений несколько дней подряд.
После каждого небольшого отскока запускается огромная волна акций, стремящихся выйти в нуль на высоких уровнях и фиксировать прибыль, из-за демпинга.
Слепое ловля на дне и захват ножа в нисходящем тренде только углубляют застрявшие позиции без безопасной поддержки дна.
3. Моя интерпретация фундаментальных пробелов: SanDisk — самая слабая акция в секторе хранения, с очень малой реализацией дивидендов от ИИ, а её устойчивость значительно уступает Micron и SK Hynix.
Большая часть доходов компании поступает от слабых потребительских USB-накопителей и обычных SSD, при этом спрос на мобильные телефоны и терминалы для ПК продолжает снижаться.
Она не может полагаться на высокопроизводительную память HBM и долгосрочные вычислительные мощности от облачных производителей для стабилизации производительности, что делает её крупнейшим пузырём в секторе.
Когда настроения в секторе потеплевают, они ведут в приросте; как только рынок ослабевает, откат всегда лидирует во всём секторе.
4. Текущая логика ценообразования на рынке означает, что ранний донный вылов не оставляет маржи 💡 прибыли
В настоящее время вторичный рынок торгует с ожиданиями будущего превышения мощностей в 2027 году, а не с нынешними резкими ростами цен и высокими корпоративными прибылями.
Хотя спотовое хранение остаётся ограниченным, а крупные компании годами фиксируют заказы, учреждения продолжают получать прибыль на высоких уровнях.
Хорошие новости сопровождаются негативными; небольшое восстановление в начале торгов было лишь временным выходом для застрявших фондов, а не возможностью покупки.
5. Структура микросхем малой капитализации несёт значительные риски, с полностью неконтролируемой волатильностью
Циркулирующие чипы SanDisk нестабильны, оборот колеблется около 18% круглый год, а краткосрочные количественные средства используются для выкупа и прекращения расходов.
Во время панического спада, без крупных фондов, поддерживающих рынок, когда настроение снова станет отрицательным, цена акций быстро достигнет новых минимумов.
Без стабилизированных подсвечников или сигналов сокращения объёмов и остановки снижения донная рыбалка в любой момент несёт крайне высокий риск потерь.
6. Два будущих рыночных сценария: прибыль и убытки с донной рыбалки совершенно неравны
Даже если ФРС снизит ставки по плану, SanDisk переживёт лишь кратковременный перепродажный подъём в течение нескольких дней, а после восстановления нисходящий тренд продолжится;
Если решение по ставкам будет жёстким, а снижение не оправдает ожиданий, сектор хранения войдёт в новый раунд резких падков, а позиции на донной рыбалке окажутся глубоко в ловушке.
Соотношение прибыли и убытков сильно дисбалансировано, что делает эту сделку совершенно неубыточной.
7. Моя последняя практическая точка зрения
До стабилизации нисходящего тренда и произойдут крупные макрособытия, ожидание и ожидание всегда лучше, чем донная рыболовля.
Для потребительских акций флеш-памяти, таких как SanDisk, каждый подъём — это возможность сократить позиции по высоким ценам, а не возможность для покупки. $SNDK #美联储即将公布利率决议 Все он-чейн-индикаторы указывают на приближение дна $BTC биткоина, и начался. Цена биткоина следует циклической схеме бычьих и медвежьих циклов. В начале спада все угадывают минимальную цену, но как только спад стабилизируется, внимание рынка переключается на начало восстановления.
По оценкам, этот раунд крупных днов скорее всего произойдёт в середине августа, с восходящим поворотом в конце сентября, при этом время и ритм в целом совпадают с историческими закономерностями цикла халвинга. Рыночные настроения — это ядро, движущее Биткоин вверх, а страх FOMO из-за упущения этого момента набирает импульс для открытия длинных позиций.
Однако во время восходящего движения негативные регуляторные факторы неизбежны, и время совпадает с промежуточными выборами в США. Негативные новости во время избирательного цикла, вероятно, временно отложены, а общая внешняя обстановка — благоприятные условия.Ребята, после обзора ситуации, последние два дня донной рыбалки сегодня будут удачными. Почему:
1. Кредитное плечо в корейских акциях всё ещё очень высокое, это действительно пугает
2. Сегодняшняя речь Уоша весьма нестабильна; остерегайтесь необоснованных повышений ставок или крайних рисков со стороны ястребов
3. Этот приём на дно изначально был связан с быстрым входом и выходом, без стратегического обзора
Конкретные операции по целям:
$MU Краткосрочный диапазон — 800-880, это волна пут и колл. Левая сторона — саппорт, правая — сопротивление. Я не слишком переживаю, что сегодня ночью пробьётся ниже 800, так что попробуйте продавать около 880
$SNDK 1100 — очень плотная стена пута. До 31-го она будет колебаться около 1100. Маркет-мейкеры стабилизируют цену, и сегодня ночью спрос восстанавливается. Если он вырастет, скорее всего, сначала сместится между 1150 и 1200$AEON Резкое падение сегодня было в основном связано с получением прибыли после предыдущего скачка и множеством негативных факторов, которые резонировали вместе:
· Удаление биржи: BitMart объявил о снятии AEON уже 5 июня, а канал вывода будет закрыт 5 августа. Шок ликвидности и доверия, вызванный делистингом, продолжает оставаться медвежьим.
· Краткосрочный ажиотаж угасает: ранее AEON набирал популярность после запуска Binance Alpha и airdrops. Аналитики отмечают, что это скорее краткосрочное событие, обусловленное событием, и когда ажиотаж утихает, возврат стоимости неизбежен.
· Давление на продажи через аирдроп-майнинг: AEON запустила несколько Launchpools с общим призовым фондом в 1,16 миллиона AEON. Большое количество «фермеров» решили продать свои токены и получить обналичивание после их приобретения.
· Контракты с высоким кредитным плечем: биржи, такие как Bitget, запускали вечные контракты со стоимостью до 20x. Высокий кредитный плечо усиливает убытки во время снижения, ускоряя рыночные обрушения.
Кроме того, сам проект AEON позиционируется как «AI-прокси-уровень платежей и расчетов». Хотя этот нарратив сильный, у него отсутствуют реальные данные о внедрении, что затрудняет поддержание высокой цены.SK HYNIX ВЫЛЕТАЕТ, НО СПРОС НА ИИ — НЕ НАСТОЯЩАЯ ПРОБЛЕМА. 🧵
Рекордные доходы не смогли остановить падение $SKHY и $SKHYNIX, потому что ожидания, кредитное плечо и риск премий ADR одновременно разрушились.
1/ SK Hynix сообщила о рекордной выручке во втором квартале в размере 79,3 тонн вон и операционной прибыли в 60,5 тонн врон.
Однако выручка и прибыль всё равно не соответствовали крайне высоким прогнозам рынка. В сегодняшнем рынке ИИ рекордных результатов было недостаточно.
2/ Основные причины снижения:
• Замедленный, чем ожидалось, доход HBM4
• Опасения по поводу будущих капитальных затрат на ИИ
• Получение прибыли после листинга на Nasdaq
• Ликвидации ETF с использованием кредитного плеча и маржинальных требований
• Конкурс китайской памяти
• Пока нет подробного плана доходности акционеров
3/ Важное отличие:
$SKHY отслеживает американский ADR.
$SKHYNIX отслеживает акции, котируемые в Корее.
Один SKHY ADR составляет одну десятую корейской обыкновенной акции. На текущем сказке SKHY всё ещё торгуется с большой премией по сравнению с корейским контрактом на отслеживание.
Эта премия создаёт дополнительный риск снижения для SKHY.
4/ Ключевые $SKHY уровни:
Стоимость поддержки: $128–$130
Следующая зона: $118–$122
Зона риска премиального сжатия: $98–$105
Сопротивление: $136–$140
Основное сопротивление: $149–$155
Более высокие цели: $168–$170 и $194–$195
5/ Ключевые $SKHYNIX уровни:
Поддержка: $950–$1,000
Основная поддержка: $850–$880
Сопротивление: $1,050–$1,100
Основное сопротивление: $1,200–$1,280
Более высокое сопротивление: $1,400–$1,500
6/ Хронология восстановления:
Отскок облегчения может наступить в течение нескольких дней.
Правильная основа может занять 2–6 недель.
Полное восстановление к предыдущим максимумам, вероятно, займет месяцы и потребует более сильных поставок HBM4, стабильных расходов на ИИ и прекращения принудительных ликвидаций.
Это больше похоже на насильственный сброс рычагов рычага, чем на завершение истории ИИ SK Hynix, но восстановление подтверждается только после возвращения серьёзного сопротивления.
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX $SKHY #美联储即将公布利率决议
⚠️ Сегодня вечером разворачивается грандиозное шоу! Уже на подходе огромный шок! $BTC $ETH Столкнутся ли Dabing и Ethereum с крупной распродажей?
В 2 часа ночи решение Федеральной резервной системы по процентной ставке было объявлено вовремя, а в 2:30 ночи Уош сразу же начал свою речь на пресс-конференции!
Позвольте поделиться своим мнением: вероятность прямого повышения ставки на самом деле довольно низка. Хотя цены на нефть в последнее время значительно снизились, общие цены остаются высокими, а риски инфляции по-прежнему нависают.
Так что весьма вероятно, что процентные ставки останутся без изменений, но с учётом жёстких заявлений и жёстких заявлений, направленных на подавление подъёмов цен, нужно быть очень внимательным!
Итак, в этой ситуации, как нам реагировать на рынок?
Позвольте рассказать вам о исторической закономерности, которая неоднократно повторялась в мире криптовалют и сбывалась семь или восемь раз 😂
Перед заседанием ФРС рынок часто заранее строит предположения, из-за чего цена монет начинает сначала расти; После стабилизации встречи, вероятно, начнётся откат на 1-2 недели.
По сравнению с текущим рынком, предконференционный ралли уже резко вырос, и вероятность повторения истории очень высока.
Как только речь посылает резкий сигнал, риск снижения после встречи ещё больше усилится!$DATA В настоящее время котируется на уровне $0.2232, снизившись на 6.88% за 24 часа, с внутридневным максимумом $0.2434 и минимумом $0.2226, зафиксированной амплитудой 0.0%. Согласно данным OKX в реальном времени, объем торгов близок к нулю. Однодневная волатильность почти застойна, объём торгов полностью сократился, и такой рынок с низким уровнем продаж без объёма часто сигнализирует о снятии ликвидности, что гораздо более тревожно, чем сама цена. На огромном экране в финансовом центре холодные подсвечники кажутся застывшими в творческом видении, не испытывая никакого желания вернуться. С точки зрения структуры блокчейна, коэффициент MVRV значительно снизился до примерно 0,82, что указывает на то, что подавляющее большинство краткосрочных держателей находятся в плавающих потерях. Исторически, когда MVRV оставался ниже 1 и не было признаков восстановления, пассивная блокировка чипов ещё больше снижала интерес к покупке. Коэффициент прибыли расходов к продукции (SOPR) составил 0,94, при этом средний уровень проданных токенов переключился на убытки, что свидетельствует о том, что даже при низком обороте выходные фонды всё равно предпочитают признать поражение, а не ждать. Если это явление ослабевает в синхрон с ценами, обычно оно не имеет значения сигнала дно и указывает на то, что капитуляционные продажи ещё не полностью выпущены. Распределение токенов URPD в блокчейне показывает, что диапазон от $0.2250 до $0.2350 демонстрировал плотный оборот, при этом текущая котировка находится чуть ниже нижней границы этого кластера. После подтверждения этого уровня эти чипы превратятся в недавнюю стену сопротивления выше, и краткосрочное восстановление примерно до $0.23 столкнётся с давлением при продажах. Что касается обменных балансов, чистые притоки за последние 48 часов немного выросли на 0,7%. Хотя абсолютное значение невелико, учитывая, что объём торгов почти нулевый, любой небольшой чистый приток в любом направлении может привести к одностороннему оттоку с рынка. Очевидно, что в этот момент сила быков почти опустошена, без средств, чтобы захватить их. В сочетании с свечными паттернами $DATA достиг сопротивления на $0.2434 и закрылся медвежьим движением непрерывно, практически не имея эффективной поддержки для покупки во время сессии. Волатильность была сжата до экстремального состояния, что обычно легко приводило к нисходящему импульсному прорыву. Ниже нет очевидной технической поддержки; если психологический уровень $0.22 нарушен, вероятность падения к $0.20 высока. Для акций малых компаний, таких как $DATA, техническая структура при снижении объёма торгов часто хрупкая, и медвежье направление ясно, но важно отметить, что размещение ордеров под ликвидностными ловушками несёт крайне высокий риск. Единственное рациональное суждение рынка — избегать риска и ждать и смотреть; любая ловля с левого дна не имеет поддержки данных. Это не является инвестиционным советом. Туо-ге 27 июля 2026 года китайская внутренняя компания по производству чипов была котирана на Шанхайской фондовой бирже, цена акций которой взлетела на 466% в первый же день. В течение нескольких часов акции SanDisk упали на 12%, Micron — на 5%, Western Digital — на 7%, а американские депозитарные расписки SK Hynix — на 6%. Этот отчет расскажет вам, кто такая CXMT, чем они занимаются, почему Уолл-стрит уделяет столько внимания и как подумать, что всё это может значить для акций памяти, которые у вас уже есть. 1. Что произошло 27 июля 2026 года CXMT Co., Ltd. (Changxin Memory Technology Co., Ltd.) выросла на 466% в первый торговый день рынка STAR на Шанхайской фондовой бирже — с выпускной цены 8,66 юаня до закрытия 49 юаней, что подняло рыночную стоимость крупнейшего производителя чипов памяти в Китае до самой высокой точки на рынке акций A-акций Китая за один торговый день, обойдя Industrial and Commercial Bank of China и став компанией с самой высокой рыночной капитализацией на китайской фондовой бирже. Внутридневный максимум достиг 55,03 юаня, затем упал до 49 юаней. Цифры, лежащие в основе этого списка, не менее впечатляющи. До внедрения механизма зелёной обуви CXMT привлёк 57,92 миллиарда юаней (около 8,6 миллиарда долларов США), став вторым по величине внутренним IPO в истории Китая (вторым после IPO Сельскохозяйственного банка Китая 2010 года — около 10 миллиардов долларов США), крупнейшим IPO в истории рынка STAR и крупнейшим IPO в Азии в 2026 году. Институциональные мультипликаторы подписок превышают 500 раз, тогда как розничные инвесторы имеют высокие мультипликаторы подписки 明尼苏达没封成预测市场，这事和 Robinhood $HOOD 真有关系 明尼苏达原本准备从 8 月 1 日起禁掉预测市场，法律还没生效，先被联邦法官拦住了。对 Robinhood $HOOD 来说，公司收入增长最快的产品线，正是预测市场。 Robinhood 没有参加这场官司。起诉明尼苏达的是 CFTC，Kalshi 和 Polymarket 后来加入。法官 7 月 27 日发出初步禁令，认为他们有较大机会胜诉。在诉讼继续期间，州政府暂时不能执行这条禁令。 为什么会扯到 Robinhood？它的 event contracts 由 Robinhood Derivatives 提供，交易放在 CFTC 监管的合作交易所里。明尼苏达想用州级赌博法封掉这类产品，Robinhood 走的也是联邦监管这条路。法官暂时认可了 CFTC 这边的说法，Robinhood 自然少了一层麻烦。 这块生意已经不小了。Robinhood 公布的 5 月数据里，用户一共交易了 39 亿张 event contracts，比 4 月多 22%；日均 1.26 亿张，又多了 18%。 这里的 39 亿说的是合👀 Все смотрят заголовки ETF, но для институтов действительно важен фундамент.
За последние несколько недель тихо сложились два крупных события:
✅ Ripple получила полную лицензию MICA CASP, охватывающую 30 стран Европейской экономической зоны, что позволяет ей предоставлять соответствующие услуги по криптоактивам в этих странах.
✅ Clearstream (дочерняя компания Deutsche Börse) официально расширила свою регулируемую платформу хранения криптовалют, добавив XRP и XLM за пределы BTC и ETH.
🎯 Большинство людей упускают из виду ключевую точку зрения: это гораздо больше, чем просто очередная «бычья» новость. Это тихая инфраструктура — кастодиальные, соответствующие требованиям и регулируемые каналы урегулирования. Крупным финансовым учреждениям приходится ждать, пока эта система созревает, прежде чем вкладывать крупные суммы денег.
📊 Так что следующий сигнал подтверждения, за которым стоит следить, — это не страх пропустить что-то в социальных сетях, а:
- Фактический рост институционального использования
- Новая банковская интеграция и внедрение касточек
- Измеряемые притоки активов через регулируемые каналы
Настоящие сигналы скрыты там, а не просто мимолётные эмоции.#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Экзамен по ИИ должен быть сдан сегодня вечером, и рынок потерял терпение к историям.
Отчёт о доходах Google на прошлой неделе — это зеркало — темп роста облачного бизнеса на 82% уже достаточно впечатляет, не так ли? Однако из-за пересмотра руководства по капитальным затратам в сторону рост цена акций упала на 7% за один день. Сигнал рынка не мог быть яснее: фаза нарративного ИИ завершилась, и настал период обзора капитальной эффективности.
Вот пункты, на которых, по моему мнению, три компании должны сосредоточиться:
Microsoft: Рост Azure — это вопрос жизни и смерти
Рынок ожидает доход около $87,7 миллиарда, а прибыль — около $4,24. Но настоящая задача сосредоточена только на одном: сможет ли фиксированный курс роста Azure удерживать ориентировочный диапазон 39%-40%? Ниже ожидаемой цены она не соответствует ожиданиям, что оказывает давление на цену акции. Смогут ли платные места Copilot превзойти ожидания, превысив 30 миллионов — это плюс. Что ещё важнее, прогноз по капитальным затратам на 2027 финансовый год — если давление значительно превысит 220 миллиардов долларов, давление на свободный денежный поток станет убийцей цены акций.
Мета: Как бы агрессивно ни монетизировала реклама, она не успевает за темпом сжигания
С надежной рекламной базой ожидается, что доходы от рекламы во втором квартале впервые превзойдут рекламу Google Search, что станет историческим рубежом. Но то, что действительно поддерживает рынок, — это капитальные вложения — во втором квартале свободный денежный поток может зафиксировать более 1 миллиарда долларов в отрицательной стоимости, при этом годовой свободный денежный поток упал с 43,6 миллиарда долларов в 2025 году до менее чем 1,9 миллиарда. Если лимит капитальных расходов снова будет повышен с $145 до $150 миллиардов, цена акций, скорее всего, повторит предыдущее падение на 7% после нерабочего времени.
Amazon: Сможет ли AWS преодолеть рост на 30% — единственная переменная
Будучи последним из четырёх облаков, напрямую определит рыночные настроения, сможет ли AWS ускорить рост с 28% в первом квартале до более чем 31%. Однако давление капитальных расходов нельзя игнорировать — рынок ожидает увеличения капитальных расходов во втором квартале до 48,7–49,1 миллиарда долларов, а если годовой прогноз будет повышен выше 210 миллиардов, свободный денежный поток будет ещё больше испытывать давление.
Лично я считаю: сегодняшнее испытание — не выступление, а капитальная дисциплина. Тот, кто сможет чётко объяснить, «где тратятся деньги и когда они будут возвращены», выживет; В противном случае стратегия Google повторится, и объём памяти не восстановится, как ожидалось.
$SNDK $SKHYNIX $MU Россия приняла меры! Землетрясение в мире криптовалют происходит быстрее, чем ожидалось.
Только вчера российский центральный банк снял сенсационную новость — был официально опубликован первый проект регулирования криптовалют в стране. Это не тест, не слух, а полный набор «правил игры», который вот-вот будет реализован.
Почему вы считаете, что этот вопрос важнее, чем вы думаете?
Во-первых, это «финансовый прорыв» под санкциями.
21 июля Государственная Дума России приняла «Закон о цифровой валюте и цифровых правах»; 24 июля ЕС объявил о 21-м раунде санкций, направленных против 14 криптокомпаний; 27 июля российский центральный банк опубликовал проект нормативного акта. Сроки настолько жёсткие — Запад ужесточает с каждым дюймом, и Россия делает шаг вперёд. Это не совпадение; это стратегическое хеджирование.
Во-вторых, порог удивительно высок, а затраты на соблюдение требований астрономические.
Проект требует, чтобы все цифровые хранители имели уставный капитал от 50 миллионов до 250 миллионов рублей — эквивалентно почти 3 миллионам долларов США максимум. Кроме того, этот капитал должен быть высоколиквидным и высококредитным активом. Хотите использовать низкокачественные активы для покрытия долга? Начать было невозможно. Биржам необходимо разрабатывать собственные правила для расчёта рыночных цен и взвешенных средних цен в реальном времени. Это использование жёстких стандартов традиционных финансов, чтобы наложить «оковы соответствия» криптоиндустрии.
В-третьих, возможности и ограничения для розничных инвесторов.
Согласно новой системе, неаккредитованные инвесторы могут ежегодно покупать только основные активы, такие как BTC, ETH и USDT, с лимитом всего $4,000. Розничные инвесторы защищены, но также ограничены. Участники отрасли получат переходный период до 1 марта 2027 года.
Самое впечатляющее — это то, что Россия строит полностью независимую систему клиринга «on-chain + традиционные финансы» с двусторонним клирингом, независимую от SWIFT. Принципы работы цифровых кастодианов полностью соответствуют принципам традиционных кастодианов ценных бумаг — криптоактивы интегрируются в рамки национального финансового суверенитета.
1 сентября эта рамка официально вступит в силу. Время, оставшееся на рынок, подходит к концу.
Ты и я — свидетели этого потрясения.BTC застрял в районе $63.4K–$64K, и это не просто история графика.
ФРС, скорее всего, сегодня сохранит ставку на уровне 3.5–3.75%, что означает продолжение ужесточения ликвидности. Тем временем напряжённость между США и Ираном подняла цену на нефть до $74.67, что снова вызывает опасения по поводу инфляции.
BTC уже падал с $72K до $63K на фоне эскалации конфликта. Альткоины пострадают ещё сильнее, если ФРС продолжит жёсткую политику.
Криптовалюта пока не является убежищем. Сейчас она торгуется как рискованный актив.$BEAT Позиция удержания продолжает расти. Каждый раз, когда эта команда разблокирует проект, они поднимают цену один раз
Эта демоническая монета всегда поднимается до открытия, и на этот раз не исключение
Он уже достиг 50%. Есть ли ещё куда развиваться?
Теперь он-чейн-фонды начинают выходить из них, и на пике они всё ещё хотят привлечь короткую волну
Лично я всё ещё считаю, что он на вершине. Во-первых, он-чейн-фонды уже начали отходить, плюс давление на продажи около $4. Так что на текущем уровне 3.8 можно занять лёгкую короткую позицию. Просто установите стоп-лосс на $4
#美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером