Orbit Post Sitemap
#白宫峰会：Трамп заявил, что обсуждал покупку BTC
Мастер имеет что сказать
Трамп на саммите в Белом доме лично заявил, что правительство США обсуждало накопление "значительного количества" биткоина. Он также добавил, что США должны сохранять лидерство в таких областях, как биткоин, криптовалюты, прогнозные рынки и AI. Призвал Конгресс как можно скорее принять закон CLARITY, упомянул стратегический биткоин-резерв, законодательство о стейблкоинах и запрет CBDC.
После выступления биткоин продолжил рост, рынок оценивает политические заявления.
Но это заявление пока остается на уровне слов. Нет объема покупок, нет графика исполнения, нет официальных разрешительных документов. Между "обсуждалось" и "выполняется" лежит несколько этапов. Текущие биткоин-активы правительства США в основном получены через правоохранительные изъятия, активные покупки на открытом рынке требуют разрешения Конгресса и рамок исполнения Министерства финансов, президент не может просто так распоряжаться деньгами.
Самое важное — это сам сигнал. Действующий президент США публично заявил, что правительство должно покупать биткоин, и четко упомянул концепцию стратегического резерва, что ранее было немыслимо. Регуляторный нарратив изменился с "нужно ли регулировать" на "как выстроить".
Но от заявления до реализации стратегического резерва еще долгий путь. Бюджет Конгресса, рамки исполнения Министерства финансов, правила управления резервом — все это барьеры. Более реалистично, что правоохранительные изъятия BTC уже формируют естественный резерв, который можно накапливать без дополнительных затрат. $BTC $ETH $SOL
Рынок сейчас оценивает ожидания, а не факты. Пройдет ли закон CLARITY в сентябре, будет ли последующее законодательство по стратегическому резерву — вот переменные, определяющие, насколько далеко пойдет этот ралли.
Биткоин откатился с 70059 и колеблется около 68000, без позиций ждем отката. Покупка около 66000, стоп-лосс 65000. SPCX базовая позиция сохраняется, прибыль достаточна. Ралли Ethereum было мощным, но RSI все еще высок, не догоняем.
Данный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Чёрт возьми! Заседание ФРС в июле просто издевательство над рынком!
Девять человек проголосовали за то, чтобы оставить ставку на уровне 3,5%-3,75%, а три председателя региональных ФРС встали и потребовали повысить на 25 базисных пунктов.
На первый взгляд всё выглядело согласованно, но на самом деле половина зала уже была в отчаянии — если инфляция не снизится, придётся продолжать ужесточение. О снижении ставок? Ни слова с начала и до конца.
Как только вышли данные, «ястребы» получили пощёчину! Базовая инфляция упала до самого низкого уровня за несколько лет, рынок труда ослаб, и вероятность повышения ставок резко упала.
Просмотрев трейдеров в X, многие считают: в протоколе чётко прописаны риски инфляции, и если финансовые условия ужесточатся, биткоин точно пострадает первым.
Некоторые прямо говорят, что это чистый вакуум ликвидности, без настоящего катализатора крипторынок может только ждать, а деньги в ETF ходят туда-сюда, как на американских горках.
Долгосрочные доходности и премия за срок — вот настоящие убийцы, а овернайт-ставка — пустяк.
Сейчас лучше не воспринимать каждое бездействие ФРС как повод для радости! Вблизи максимумов полно ловушек, и большинство левериджевых быков, гоняющихся за новостями, окажутся в минусе.
Макроэкономика — вот главный фактор, решают данные по инфляции и десятилетние гособлигации.Bitcoin преодолел отметку в 70 000 USD на фоне short squeeze, но 3 новых индикатора — это настоящий сигнал
⠀После того как Министерство финансов США удвоило лимит обратного выкупа долгосрочных облигаций, доходность 30-летних казначейских облигаций и доллар одновременно снизились, что дало передышку оценкам на американском рынке акций, золоте и $BTC. Давление ликвидности на межрыночном уровне временно ослабло за счет замены по дюрации, и капитал начал испытывать границы политического вмешательства в долгосрочные ставки. Если подавление ставок продолжит ослабевать, у немонопольных активов и риск-премий появится пространство для переоценки вверх. Если же инфляция останется устойчивой или предложение облигаций вызовет рост доходности на длинном конце, ожидания маргинального смягчения исчезнут, и в дальнейшем внимание будет сосредоточено на скорости восстановления доходности 30-летних казначейских облигаций.
#成品油价差破百，能源通胀会否回升 #银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议 $BTC пробил отметку в 70 тысяч, $ETH приближается к 2300: сейчас боюсь шортить и боюсь догонять, самое неприятное — это быть вне рынка
Только что открыл OKX, BTC на 70,699.9, +3.13% за 24 часа; ETH 2,264.8, +8.58%. Глядя на этот свечной график, у меня пот выступил на ладонях: это не медленное восхождение, а резкий переворот сценария медведей. Несколько дней назад ждали отката, теперь даже «подождать» боятся сказать.
Неприятно не то, что не выросло, а то, что выросло слишком быстро. BTC с 64 тысяч до 70 тысяч, ETH с 1900 до 2300, рост почти в три раза больше, чем у биткоина. Высокий бета-коэффициент сначала был замечен, что говорит о том, что деньги гонятся за волатильностью, но скорость — это не обязательно подушка безопасности.
В трендах все обсуждают «FOMC протокол 9 к 3» и ликвидации шортов, ожидания ликвидности от расширения обратного выкупа долгосрочных облигаций временно перевешивают разногласия по ставкам. Меня больше волнует: сможет ли BTC превратить 70 тысяч в поддержку, сможет ли ETH удержать 2250. Если удержит — тренд сохранится; если упадет обратно — длинные позиции, открытые сегодня вечером, превратятся в ликвидность.
Я боюсь шортить, боюсь, что цена снова поднимется; боюсь догонять, боюсь купить в самый последний момент сжатия. Братья, вы продолжаете догонять ETH или ждете, пока BTC упадет обратно к 70 тысячам? В этот раз быть вне рынка — это упустить возможность или избежать потерь?
$BTC $ETH #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 По данным BlockBeats, по словам аналитика по блокчейну Aunt Ai (@ai_9684xtpa), известные контрактные киты «поставили 10 основных целей» и возобновили живую торговлю на Binance спустя месяц. В настоящее время общая стоимость коротких позиций в контрактах BTC и ETH составляет около 222 миллионов долларов, при этом суммарная нереализованная прибыль составляет 401 000 долларов. • BTC: 4x с кредитным плечом коротких позиций, общая сумма 2 236,384 BTC, стоимость позиции $156 млн, средняя цена открытия $69,826,87, нереализованная прибыль $369,000; • ETH: 6x заемных коротких позиций, общий 29,316,677 ETH, стоимость позиции $66,1 млн, средняя цена открытия $2,254,74, нереализованная прибыль $32,000. Глубокий анализ рынка 1. Огромное расхождение между бычьими и медвежьими на рынке. Сразу после крупнейшего сжатия коротких позиций за почти два года было ликвидировано большое количество розничных коротких позиций, и краткосрочные бычьи настроения на рынке высоки. Однако устоявшийся тренд, выбирающий позиционирование крупных коротких позиций с высоким кредитным плечом на текущих позициях, свидетельствует о серьёзном расхождении среди крупных инвесторов. 2. Внимательно следите за зоной сопротивления выше. Начальная цена этого кита имеет сильное эталонное значение. Если цена продолжит пробиваться выше зоны открытых позиций, эти короткие позиции с высоким кредитным плечом столкнутся с рисками ликвидации, что может привести к новому раунду сжатия коротких позиций; Напротив, цены будут испытывать давление, а короткие позиции продолжат получать прибыль, что ещё больше подавляет рынок. 3. Логика связи сектора альткоинов остаётся без изменений. В настоящее время ядро рынка остаётся привязанным к движению BTC и ETH. Настроения на рынке далеки от сезона подделокВсе ищут причины роста, и вот три ключевых момента
Первое — давление на американские облигации растет. Доходность 30-летних казначейских облигаций США однажды превысила 5,3%, достигнув многолетнего максимума. Когда весь мир начинает беспокоиться о том, как справиться с долгом в 40 триллионов долларов, рынок естественно начинает искать активы, которые «трудно размыть». Золото и биткоин снова привлекают внимание инвесторов.
Второе — изменилось отношение регуляторов США. SEC недавно предложила рамки регулирования криптоактивов, теперь это не просто репрессии, а создание легальных путей для Crypto. Для институциональных инвесторов это самое значительное изменение.
Третье — Уолл-стрит действительно начинает входить в рынок. Вчера вечером на криптосаммите в Белом доме присутствовали SEC, CFTC, Coinbase, Ripple, Robinhood, Kraken, Chainlink, Nasdaq, NYSE, CME, DTCC. #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Сегодняшний рост на крипторынке вызван не одним фактором, а несколькими катализаторами, появившимися одновременно.
Во-первых, Министерство финансов расширило обратный выкуп долгосрочных государственных облигаций.
Доходность долгосрочных американских облигаций быстро снизилась, давление на ликвидность на рынке ослабло, риск-аппетит начал расти. Капитал вновь направляется в такие высоковолатильные активы, как $BTC и $ETH, что является самым прямым фактором роста в этом ралли. 
Во-вторых, SEC дала более четкие сигналы по регулированию криптовалют.
Новые правила выпуска криптовалют открывают рынку более ясные пути финансирования, регулятор стал более дружелюбным по сравнению с прошлым, что повысило настроение институциональных инвесторов и рынка. 
В-третьих, Белый дом провел встречу с представителями криптоиндустрии.
Политическое руководство дало позитивные сигналы для криптоотрасли, обсуждались вопросы токенизации, регуляторных рамок и другие направления, что дополнительно укрепило доверие рынка. 
В дополнение к этому, возврат средств в ETF и массовое закрытие коротких позиций — несколько факторов одновременно способствовали быстрому росту BTC и ETH. 
Но стоит обратить внимание:
Причины роста определяют характер рынка.
Если в дальнейшем будет устойчивый приток спотовых средств, это может стать началом разворота тренда;
Если же рост вызван только ожиданиями политики и сжатием коротких позиций, то в краткосрочной перспективе нужно наблюдать, сможет ли капитал продолжить поддержку.
Не стоит судить о бычьем или медвежьем рынке по одной свече, важно, вернулся ли капитал на рынок по-настоящему. BTC и ETH растут: бычий рынок или короткое сжатие?
$BTC достиг $69,5K, а $ETH взлетел до $2,259, но пока рано говорить о новом бычьем цикле. Этот рост отчасти обусловлен выкупами Казначейства, снижением доходности и ликвидацией коротких позиций на сумму более $1 млрд. Однако это не QE. ФРС сохраняет осторожность, а реальные доходности остаются высокими. $BTC нужен устойчивый рост выше $69K и реальный спотовый спрос — не только кредитное плечо. Ралли мощное, но следующий шаг требует подтверждения. BTC восстанавливается с $68,000 на фоне разъяснения SEC и пересечения заявок на ETF с использованием кредитных средств. Переоценивает ли рынок сам «регуляторный процесс» или всё ещё ждёт направления ликвидности? Cboe подала заявку на трёхкратный кредитный ETF для BTC и ETH, а SEC движется к чётким правилам, касающимся цифровых активов. В то же время BTC восстановился до $68,000. Однако потоки капитала ETF остаются осторожными. Вместо того чтобы институциональный капитал вливаться всерьёз, точнее рассматривать этот этап как рынок, сначала отражающий структурные изменения «большего количества продуктов и более чётких правил» цен. Важность этого применения заключается не только в добавлении кредитных средств. В то время как традиционные спотовые ETF служили каналами покупки для учреждений, тройные кредитные ETF одновременно стимулируют как направленные ставки, так и хеджирование спроса. В частности, по мере добавления новых продуктов расширение участия на рынках фьючерсов и опционов базовых активов — BTC и ETH — что может привести к волатильности премии за риск деривативовНасколько глубоки последствия восстановления функций финансирования на первичном рынке?
Это увеличит предложение качественных криптоактивов, обогатит разнообразие инвестиционных объектов на рынке и смягчит структурный конфликт между «спекуляцией на старых монетах и дефицитом новых».
В последнее время первичный рынок практически остановился: новые проекты либо выбирали частное размещение, чтобы избежать ограничений, либо полностью отказывались от американского рынка. Теперь эти два канала снова открыты, позволяя проектам легально и открыто привлекать финансирование.
Долгосрочно устойчивый рынок требует постоянного притока новой крови и новых активов.
Полагаться только на спекуляции существующими активами в конечном итоге приведет к двойной проблеме: пузырю оценки и исчерпанию ликвидности. Введение двух исключительных каналов предоставляет институциональную основу для преодоления этого кризиса.📍 ETH Анализ текущих цен в реальном времени (20.08.2026)
1. Текущая цена и внутридневные колебания
Сегодня ETH резко вырос с минимума в 1,906 долларов до максимума в 2,333.65 долларов, внутридневная амплитуда достигла 427 долларов. На момент публикации ETH/USD торгуется около 2,254 долларов, рост за 24 часа составляет примерно 17,6%. За последние 7 дней суммарный рост около 19%.
2. Технический анализ: сигнал перекупленности
Сигналы быков:
· Известный трейдер Doctor Profit отметил, что ETH полностью пробил ключевую зону сопротивления медвежьего рынка и впервые с начала этого медвежьего цикла вернулся выше EMA50 на недельном графике ("золотая линия"), что является важным техническим сигналом укрепления.
Сигналы риска:
· RSI взлетел до диапазона 85-92, войдя в зону сильной перекупленности
· MACD показывает расширение бычьей гистограммы, но чистый отток в сети в размере 43,59 млн долларов указывает на ослабление позиций на высоких уровнях
· Цена достигла верхней полосы Боллинджера на дневном графике
3. Ключевые уровни поддержки и сопротивления
Уровень Цена Описание
Немедленное сопротивление $2,315 Краткосрочный ключевой уровень сопротивления
Следующее сопротивление $2,431 Важная зона сопротивления
Долгосрочное сопротивление $2,800 При сохранении сильного настроения
Первая поддержка $2,160-2,163 Первая важная зона спроса
Сильная поддержка $1,925-1,886 Зона поддержки EMA
Риск ликвидаций: если ETH упадет ниже 2,153 долларов, суммарный объем ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 479 млн долларов; при пробое 2,373 долларов ликвидируются короткие позиции на сумму 403 млн долларов.
4. Данные по сети и контрактам
Активность китов (явные расхождения):
· Один крупный кит за последние 7 часов купил 13,300 ETH по средней цене 2,098 долларов (27,93 млн долларов), общая позиция составляет 15,718 ETH
· Другой кит открыл позицию в 10,500 ETH по 1,904 долларов, затем зафиксировал прибыль, продав половину (5,250 ETH), заработав 3,4 млн долларов
· Два адреса покупали ETH на подъеме, суммарно более 18,31 млн долларов
Данные по контрактам:
· Открытый интерес (OI) составляет 1,89 млрд долларов
· Соотношение длинных и коротких позиций у 10 крупнейших аккаунтов 2.33:1, общее соотношение 1.70:1
· Доля шортов 63%, рыночный сентимент явно бычий
· Индекс страха и жадности вырос до 62, вернувшись в зону жадности
5. Макроэкономические факторы
Два основных макрофактора роста:
1. Трамп призвал Конгресс принять крипто-закон "Clarity Act", что поддержало доверие рынка
2. Министерство финансов США увеличило объем однодневных обратных репо с 2 млрд до минимум 4 млрд долларов, доходность 30-летних облигаций снизилась с 5.34% до 5.19%, что благоприятно для рисковых активов
---
Общий вывод
С точки зрения тренда, пробой недельной EMA50 — один из важнейших технических сигналов этого года, среднесрочная структура действительно укрепляется.
В краткосрочной перспективе однодневный рост на 18%, перекупленность RSI, фиксация прибыли крупными китами — эти сигналы вместе делают риск/прибыль при догоне цены невыгодным. Данные сети также показывают риск ликвидации длинных позиций около 46 млн долларов в районе 2,170 долларов, что всего на 3.2% ниже текущей цены.
Более вероятный сценарий: сначала откат к зоне поддержки 2,160-2,050 для снижения перекупленности, а затем выбор направления. Если поддержка удержится, следующая цель — 2,431-2,480; при пробое с объемом стоит опасаться ложного пробоя и возврата к уровню около 1,900 для поиска поддержки. BlockBeats消息，据Coinglass统计数据： 过去24小时全网爆仓总额30.24亿美元； 多单爆仓2.52亿美元，空单爆仓高达27.7亿美元。 本次空单清算规模已经超越10.11行情24.666亿美元，成为加密市场近两年来最大爆空日。 行情数据细节： 近24小时全球共计171045名交易者遭遇强制平仓； 市场最大单笔爆仓发生在Hyperliquid BTC-USD交易对，单笔清算价值4880.49万美元。 盘面解读 1. 本轮上涨属于典型拥挤空头踩踏行情 前期长期震荡区间积累大量杠杆空单，价格向上突破关键阻力后，空单被动平仓形成连锁买盘，进一步助推BTC、ETH走强，催生本轮大幅反弹。 2. 短期多头情绪被充分激活，但警惕轧空行情阶段性落幕 大规模空单集中出清之后，市场缺少持续的空头回补买盘。后续行情不再依靠被动平仓推动，BTC、ETH能否持续稳住当前价格，成为盘面核心分水岭。 3. 对应山寨板块结构性机会参考 当前情绪持续回暖，距离山寨季门槛越来越近。但依旧维持原有判断： 资金目前集中布局主流标的，山寨仅被动跟涨。 只有BTC、ETH守住本轮上涨成果，市场风险偏好进一步打Крис Перкинс из Franklin Templeton говорит, что фундаментальные показатели криптовалют улучшаются, в то время как рыночные настроения остаются ужасными.
Этот разрыв может создать возможности, но только если данные это подтвердят. Я бы следил за предложением стейблкоинов, потоками ETF и объемом спотовых сделок, прежде чем предполагать, что только негативные настроения означают дно.
#FOMC9To3Split #BTCBreaks69000 #XiaomiQ2Earnings $BTC Ребята, в последнее время обязательно следите за альткойнами, особенно за сектором MEME, который уже начал показывать признаки роста. Если $ETH продолжит укрепляться, наступит весна для альткойнов, ведь ETH — это лидер альткойнов, и только при его силе альткойны смогут расти.
К тому же сейчас 95% альткойнов уже упали более чем на 90%, и как только рынок оживётся, они могут легко вырасти в несколько раз. Сейчас не хватает лишь искры, чтобы разжечь энтузиазм по альткойнам.
Главная причина, почему альткойны пока не начали массово расти — всё внимание сосредоточено на $BTC и других основных монетах. Как только сформируется боковой тренд на высоком уровне, альткойны начнут двигаться!Протокол заседания FOMC за июль: 9 против 3 — без изменений, но настоящие разногласия среди ястребов важнее голосов
Главный сигнал этого заседания — не «9 голосов за паузу, 3 за повышение ставки», а то, что протокол показывает: сторонников будущего повышения ставок больше, чем трое, проголосовавших против.
28-29 июля FOMC окончательно решил сохранить ставку на уровне 3,50%—3,75% с результатом 9 против 3, при этом Хэммак, Кашкари и Логан открыто выступили за повышение на 25 базисных пунктов. 
Еще более важно, что протокол показывает: если инфляция останется высокой, многие чиновники считают, что потребуется дальнейшее ужесточение политики. То есть ястребы — это не «три голоса», а растущее влияние. 
Но это не значит, что в сентябре повышение обязательно
Здесь важно различать:
«Есть склонность к повышению» ≠ «Повышение в сентябре обязательно».
После июльского заседания в США появились признаки некоторого ослабления инфляции и занятости, и ожидания повышения в сентябре даже снизились. 
Поэтому решение по политике в сентябре будет зависеть от:
данных по занятости за август + CPI/PCE за август.
Если инфляция снова пойдет вверх, а занятость останется устойчивой, ястребы получат преимущество.
Если же занятость ухудшится, а базовая инфляция продолжит снижаться, даже при наличии ястребов внутри ФРС повышение может не состояться.
Для BTC эта новость в краткосрочной перспективе скорее негативна, но не является трендовым медвежьим сигналом
Рынок сейчас боится:
экономика охлаждается, но инфляция не снижается быстро.
Это создает сложную ситуацию «стагфляции»:
слабая занятость → нельзя смягчать политику
высокая инфляция → нельзя снижать ставки
некоторые чиновники даже рассматривают повышение → ожидания ликвидности ужесточаются
Для BTC, как актива с высоким бета-риском, это создает краткосрочное давление.
Особенно если учесть доходность 30-летних гособлигаций США, которую теперь можно связать с протоколом FOMC:
расширение разногласий среди ястребов → рынок требует более высокой компенсации по ставкам → доходность на длинном конце высокая → активы с высокой оценкой под давлением.
Но есть один парадоксальный сигнал
Результат 9 против 3 уже явно показывает разногласия, а не единодушие ФРС по повышению.
Поэтому рынку нужно наблюдать за следующими месяцами:
3 ястреба → 5 → 6?
Или:
3 ястреба → ослабление данных → разногласия снова сходятся?
Это и определит направление политики.
Вкратце:
Протокол FOMC за июль не говорит рынку «ФРС уже решила повысить ставки», а говорит: повышение снова реально рассматривается как вариант, и сторонников больше, чем 3, показанные в голосовании.
Поэтому для BTC после пробоя 69000 долларов главный макро-риск снова связан с ожиданиями политики на сентябрь.
Если BTC хочет продолжить рост к 70000 или даже 72000, лучше увидеть два сигнала одновременно:
инфляция продолжает снижаться + занятость заметно ослабевает.
Иначе, если августовские данные снова покажут упорную инфляцию, диапазон 69000—70000 долларов может снова стать зоной ожесточенной борьбы быков и медведей. $BTC #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $ESP ESP эта сделка 0.078 лонг, 20x, сейчас 0.085, плавающая прибыль 189%. Не использую 50x, потому что такие монеты с маленькой капитализацией я считаю более подверженными резким падениям, поэтому множитель держу поменьше.
Рынок на самом деле очень простой: около 0.0706 была консолидация, затем с ростом объёмов пошёл вверх, после консолидации в диапазоне 0.076-0.080 цена не упала, а продолжила рост, максимум 0.08625. Новость — фонд внёс 230 тысяч долларов в пул ESP/stESP на Curve, это поддержка ликвидности и позитивный сигнал, но что действительно заставило меня держать позицию: после роста давление продаж не опустило цену ниже 0.080.
Сейчас позиция немного чувствительная, уже близко к недавно установленному максимуму 0.08625, в краткосрочной перспективе смотрю, сможет ли цена удержаться на уровне 0.084-0.085. Если удержится — есть шанс дойти до 0.09+; если упадёт обратно к 0.080-0.082 с увеличением объёмов, значит те, кто заходил или фиксировал прибыль, выходят, я буду считать это переходом к ослаблению.
Снизу смотрю уровни 0.080, ниже 0.076 и 0.072. 20x — это не просто так, у новых монет низкая ликвидность, одна резкая свеча может уничтожить комфортную плавающую прибыль.
Логика этой сделки не в том, насколько хорош проект, а в том, что капитал готов оценивать его среди Layer1&2 и новых монет, и что текущий рынок это выдерживает. Продолжаю следить за подтверждением пробоя 0.08625, если не пробьёт — не стоит увлекаться. $ETH
Если будут изменения — продолжу записывать, рыночное чутьё надёжнее лозунгов.Министерство финансов США выходит на помощь долгосрочным облигациям: падение доходности 30-летних облигаций США — это скрытое QE или искусственное дыхание ликвидности?
Как только Министерство финансов США внезапно объявило о расширении программы обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций (Buyback Program), мировой рынок облигаций сразу же взбудоражился.
Доходность 30-летних облигаций США, которая несколько недель подряд упорно держалась на высоком уровне, резко упала, что вызвало радость на фондовом рынке и в криптосообществе — многие посчитали, что Министерство финансов тайно «разливает деньги», и сигнал о кризисе американских облигаций полностью снят.
Но если вы думаете, что это знак снижения ставок ФРС или возобновления количественного смягчения (QE), то вы слишком упрощаете финансовые манипуляции Уолл-стрит.
Почему Министерство финансов решило именно сейчас масштабно выкупать долгосрочные облигации?
Ответ прост: ликвидность на рынке долгосрочных облигаций почти иссякла, а балансы первичных дилеров (Primary Dealers) вот-вот лопнут из-за огромного объема выпуска облигаций.
Из-за высокого дефицита федерального бюджета США Министерство финансов ежемесячно выпускает огромные объемы долгосрочных облигаций. Но поскольку зарубежные покупатели снижают активность, на аукционах долгосрочных облигаций часто возникает хвостовой спред (Tail), а на вторичном рынке старые выпуски облигаций (Off-the-run Treasuries) из-за плохой ликвидности торгуются с большим дисконтом, что даже начинает угрожать стабильности всей системы базовых долларовых ставок.
Действия Министерства финансов по сути представляют собой классическую операцию «перемещения срока долга» (долговой дюрации):
Министерство выпускает высоколиквидные сверхкороткие казначейские векселя (T-Bills), а полученные от фондов денежного рынка средства направляет на обратный выкуп тех старых 30-летних облигаций с плохой ликвидностью, которые никто не хочет покупать на вторичном рынке.
Это вовсе не безосновательное печатание денег, а роль Министерства финансов как последнего маркет-мейкера на рынке долгосрочных облигаций, который искусственно поддерживает умирающую ликвидность.
Краткосрочный эффект очевиден: доходность 30-летних облигаций США снижается с пиков, что временно дает ценным активам с риском (включая технологические акции США и биткоин) драгоценное окно для передышки.
Но помимо эйфории, мы должны понимать долгосренные издержки:
Путем замещения долгосрочного долга краткосрочным средний срок долга правительства США резко сокращается. Это значит, что при сохранении высоких базовых ставок Министерство финансов столкнется с растущим давлением по обслуживанию долга, как снежный ком. Триллионные дефициты никуда не исчезли — они просто отложены на будущее.
Если после технического снижения долгосрочные ставки снова вырастут из-за инфляционного всплеска или нового масштабного выпуска облигаций, устойчивость активов будет жестко дифференцирована:
Первым под удар попадут высоко оценённые технологические акции без устойчивого денежного потока, которые очень чувствительны к ставкам дисконтирования.
В то же время логика золота и биткоина совершенно иная. Золото пользуется максимальной премией за хеджирование в условиях глобальной дедолларизации и отсутствия суверенного кредитного риска; биткоин, хотя и подвержен краткосрочным колебаниям из-за оттока ликвидности, в долгосрочной перспективе благодаря своей дефицитности и антиифляционным свойствам становится все более устойчивым на фоне бесконтрольного роста суверенного долга и обесценивания фиатных валют.
В текущей ситуации с финансовыми «заплатками» и борьбой высоких ставок моя стратегия распределения активов предельно ясна:
Категорически избегать высокодолговых мелких и средних компаний, сосредоточить портфель на «физическом золоте + спотовом биткоине + 5% безрисковых казначейских облигаций с денежным потоком» — эта треугольная стратегия сочетает защиту и рост. Пока макроэкономический шторм не утихнет, главное — выжить.
После расширения обратного выкупа Министерством финансов, как вы думаете, доходность 30-летних облигаций достигла пика? В условиях долгосрочно высоких ставок, что у вас занимает наибольшую долю в портфеле — наличные, золото или криптоактивы?
---
Вышеизложенное — исключительно личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 Протокол июльского заседания FOMC Федеральной резервной системы вышел, голосование 9 против 3 за сохранение ставки без изменений, на первый взгляд ничего особенного, но на самом деле там много интересного.
Три чиновника уже поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов, что говорит о том, что внутри ФРС опасения по поводу инфляции не исчезли полностью.
Поэтому я считаю, что повышение ставки в сентябре пока не является главным сценарием, вероятность сохранения ставки без изменений выше. Но рынку не стоит спешить полностью закладывать ожидания снижения ставок, ведь как только инфляция снова пойдет вверх, ожидания снижения могут быть быстро отменены.
Для $BTC сейчас важнее не следить за высказываниями отдельных чиновников, а смотреть на предстоящие данные по CPI, PCE и занятости.
Если инфляция продолжит снижаться, а занятость ослабнет, у рисковых активов будет пространство для роста; наоборот, если инфляция снова пойдет вверх, а доллар и доходность гособлигаций вырастут, $BTC может сначала получить удар.
Поэтому на данном этапе я остаюсь осторожным, можно смотреть в сторону роста рынка, но не стоит сразу полностью наращивать позиции. Волна роста BTC 19 августа действительно была довольно резкой.
С 64000 до 69500, за одну ночь цена выросла на 5500.
Я посмотрел, и за этим стоит довольно интересный фактор — Министерство финансов США увеличило объем обратного выкупа долгосрочных казначейских облигаций.
Сумма на самом деле не большая — всего 4 миллиарда долларов.
Но рынок больше обращает внимание на этот сигнал: доходность долгосрочных облигаций слишком высока, и кто-то начал её поддерживать.
Доходность 30-летних облигаций США упала с примерно 5,34% до 5,18%, а золото и BTC, как рисковые активы, начали расти.
Но у этого роста BTC есть ещё одна важная причина — слишком много шортов было открыто.
Когда цена растёт, шортисты начинают ликвидироваться, а ликвидация требует обратной покупки, цена продолжает расти, и шорты снова ликвидируются.
Так цена и поднималась всё выше.
В этой волне я считаю, что эффект шорт-сквизинга был очень значительным.
Дальше стоит обратить внимание на следующее:
Шорты почти все ликвидированы, есть ли настоящие покупатели, которые продолжат поддерживать рост?
Если да, то 69500 может быть лишь промежуточной отметкой.
Если нет, то чем быстрее росла цена, тем быстрее может последовать откат.
Поэтому я всё ещё говорю:
Не спешите объявлять бычий рынок, посмотрите, сможет ли рынок самостоятельно устоять.
Как вы думаете, это начало нового ралли или просто очередная ликвидация шортов?
Обсуждаем в комментариях. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
«Обсуждение покупки биткоина в Белом доме: реальный финансовый отчет за политическими лозунгами»
На саммите в Белом доме только что появилась информация о том, что обсуждалось включение биткоина в национальные резервы, и крупные сообщества мгновенно заполнились ликованием по поводу суверенного бычьего рынка.
Открыв правила утверждения бюджета Министерства финансов США, можно увидеть истинную ситуацию. Устные заявления администрации не дают прямого доступа к казне, создание национального стратегического резерва требует прохождения специализированного законопроекта через обе палаты Конгресса, а нормальный законодательный процесс занимает минимум 12–18 месяцев. Принимать слова избирательной кампании за то, что на следующей неделе появятся сотни миллиардов долларов государственных средств для поддержки рынка, — это просто эмоциональное подогревание со стороны основных игроков.
Крупные игроки уже давно используют эту новость для размещения хеджирующих позиций на высоких уровнях. В настоящее время базис по бессрочным контрактам после распространения новости быстро вырос до 18% годовых. Если розничные инвесторы бездумно используют максимальное кредитное плечо для покупки на пике, им придется не только платить высокие ночные комиссии, но и столкнуться с ликвидностью и паникой, если законопроект не будет принят.
В такой ситуации самая прагматичная стратегия — использовать рост цены для поэтапного фиксации прибыли, удерживая защитный уровень прибыли по споту на отметке 66500 долларов. Если цена столкнется с сопротивлением выше 69800 долларов, следует открыть равнозначную короткую позицию по бессрочным контрактам на споте, чтобы получать более 15% годовых от базиса, и ни в коем случае не рисковать реальными деньгами, делая ставку на призрачные законодательные ожидания. $BTC Худшее за обеденным столом — услышать одну фразу: «Если у тебя нет денег, бери больше.» В краткосрочной перспективе вы всё ещё можете есть и сводить концы с концами; Со временем то, что действительно не даёт вам уснуть — это не сама расписка, а проценты, которые вычитают каждый месяц. США делают то же самое на этот раз. К 18 августа 2026 года общий объём непогашённого государственного долга в США достигнет $40,047,425,768,420,22, официально превысив порог в $40 триллионов. Кого это затронуло? Не только Министерство финансов США, и не только трейдеры с Уолл-стрит. Это затрагивает тех, кто покупает казначейские облигации США, тех, кто держит долларовые активы, компании, которые ведут расчеты и оценивают цену в долларах, и обычные семьи, которые кажутся далекими от казначейских облигаций, заботятся только о ценах на овощи, ипотеке, стоимости активов фондов и колебаниях обменного курса каждый день. Большая часть мировых денег проходит через трубопровод казначейских облигаций США. Теперь читателям нужно уточнить три вещи: во-первых, 40 триллионов долларов — это общий непогашенный государственный долг США, который не равен дефициту за год или всей концепции государственного долга, находящегося в обращении на рынке; Во-вторых, у государства около $32,27 триллиона долга, а у правительства — около $7,78 триллиона; В-третьих, настоящий акцент не на том, внезапно ли компания когда-нибудь рухнет, а на том, останутся ли под давлением процентные выплаты, доходность облигаций, фискальные дефициты и кредит доллара. [40 триллионов — не страшный лозунг] Многие финансовые фигуры легко превращаются в эмоции, когда становятся большими. 40 триллионов долларов — обычным людям трудно это почувствовать. Это не как фунт овощей, который поднимается с 5 до 8 юаней, не как платить ипотеку в несколько сотен юаней в месяц или как ребёнокСегодня важное событие в криптосфере!! Министерство финансов США объявило 19 августа: с 9 сентября объем обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций как минимум удвоится — с 2 млрд долларов за раз до 4 млрд долларов.
Рынок сразу же назвал это "QE Lite".
Эффект был мгновенным: доходность 10-летних казначейских облигаций США упала за день на 7 базисных пунктов до 4,641%, 30-летних — на 10 базисных пунктов до 5,189%, индекс доллара снизился на 0,83% до 98,833.
Цепочка передачи очень прямая: ослабление долгосрочных ставок → обесценивание доллара → переоценка рисковых активов → $BTC $ETH
На прошлой неделе еще критиковали посты с заголовком "30-летние гособлигации с доходностью 5,216% — это серая угроза", теперь придется менять заголовок.
Мой вывод: макроэкономическое окно перезапускается, среднесрочная среда для $BTC улучшается.
Мои действия: при откате в диапазоне $67K-$68K постепенно наращиваю позиции, стоп-лосс при пробое $66,000; среднесрочные и долгосрочные цели — $72K-$75K.
Риски: обратный выкуп Минфином не равен настоящему QE, это лишь "давление на кривую доходности", настоящий курс определит сентябрьское заседание FOMC.
Действительно, одно заявление Минфина оказалось эффективнее, чем одно снижение ставки ФРС.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ $ETH $BTC частично под давлением из-за вчерашнего выкупа долгосрочных казначейских облигаций Министерством финансов США, доходность долгосрочных американских облигаций взлетела до многолетних максимумов, что создало давление на рынок. Министерство финансов объявило о как минимум двукратном увеличении объема выкупа облигаций с сроком 10-30 лет до 4 миллиардов долларов, чтобы усилить ликвидность на длинном конце и сдержать доходность. После объявления доходность снизилась, риск аппетит вырос, что привело к формированию этого большого бычьего свечного паттерна.
Ключевой момент — сигнал политики, который снижает давление на финансирование, что благоприятно для рискованных активов, включая криптовалюты. Перед открытием американского рынка, кто готов заплатить за досрочное получение соцстраховки с 30% скидкой?
1) Есть ли ответ на рынке
2) Где действительно влияние
Трамп продвигает законопроект о регулировании криптовалют, что вызвало ожидания ясности в политике на рынке. Если законопроект будет принят, это может снизить неопределённость в отрасли, благоприятно повлиять на оценку криптоактивов и косвенно повысить склонность к риску. Но законопроект ещё рассматривается в Конгрессе, прогресс не раскрыт, путь влияния требует проверки.
3) Нужно смотреть с двух сторон
Позитивный сигнал — после превышения долга в 40 триллионов долларов Министерство финансов редко расширяет обратный выкуп, показывая намерение вмешаться в ликвидность рынка, что может стабилизировать цены активов. Негативная сторона — доходность долгосрочных облигаций подавлена, что может отражать опасения рынка по поводу устойчивости долга, а не реальное улучшение экономики.
4) Чего ждать в ответ
Ждать реакции Конгресса на предложение Трампа, официального раскрытия масштабов и частоты обратного выкупа долгосрочных облигаций, изменений в объёмах торгов и позициях криптоактивов. Без существенного прогресса волатильность перед открытием может вернуться к нейтральной.
Только информационный и рыночный анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы очень волатильны, пожалуйста, проводите самостоятельное исследование и контролируйте риски. This pattern feels recognizable — a quick rally most mistake for the real move, followed by a hard reversal. My read differs: I doubt price clears 70K. Resistance builds heavily below 68K, right where confidence peaks. The coin rally being hyped seems weaker than claimed — depth isn't there like earlier cycles, even with ETH holding firm alone. I still expect a final dip late summer, but treat it as a trap. My approach: trim exposure past 68K, skip the final stretch, re-enter only after a real b$xNVDA сейчас самый неловкий на рынке: все празднуют, а он один зеленеет.
Вчерашний "QE Lite" Минфина зажег все рисковые активы, крупные технологические акции почти все в плюсе, но NVDA 19/08 упала на 0,99% и закрылась на 217,56, третий день подряд в минусе (18/08 -2,34%, 17/08 -0,07%). Пока весь рынок бурлит, она не присоединяется, что говорит о том, что линия AI в краткосрочной перспективе остывает, и деньги уходят от "определенных гигантов" в более дикие крипто-лонги и мелкие акции.
Но не стоит считать её слабой акцией. Сейчас у NVDA рыночная капитализация 5,32 трлн долларов, P/E 33, институциональный консенсус по-прежнему "покупать", средняя целевая цена 314 долларов (+45% к текущей цене). Отчет за 2 квартал выйдет 26/08, рынок ожидает EPS 2,09 доллара (три месяца назад было 1,96), прогнозы постоянно повышаются. Такая "медвежья коррекция перед отчетом" очень распространена, это не признак недоверия, а страх, что хорошие новости уже учтены, поэтому деньги сначала выходят, чтобы потом купить на более низких уровнях.
С технической точки зрения, 217-218 — это краткосрочная линия баланса между покупателями и продавцами, снизу поддержка на 216, сверху сопротивление на 222. Сейчас акция торгуется около 50-дневной скользящей средней, ожидая отчет 26/08 для направления движения. Но "падения" NVDA обычно служат накоплением сил перед отчетом.Блэкрок заявил, что BTC имеет ценность для портфеля, ключевой момент не в том, что он бычий
а в том, что BTC был переведен из «торгового актива» в «инструмент портфеля»
Этот шаг очень важен. Розничные инвесторы покупают BTC зачастую из-за направления, веры, волатильности и эмоций; институциональные инвесторы обсуждают BTC с точки зрения риск-бюджета, корреляции, ликвидности, кастодиального хранения, аудита и лимитов позиций. Обе стороны покупают один и тот же актив, но мышление совершенно разное
Я считаю, что настоящая зрелость BTC — это не когда его каждый день обсуждают с разными ценами
а когда всё больше управляющих активами начинают спрашивать: какую роль он действительно играет в портфеле? Заменяет ли он золото или диверсифицирует долларовый риск? Это долгосрочная инвестиция или тактический инструмент? Какой должна быть позиция, и можно ли выдержать волатильность?
Это более фундаментально, чем краткосрочные ценовые прорывы
Когда BTC перестает быть вопросом «покупать или нет» и становится вопросом «сколько покупать», его рыночная структура уже изменилась
#贝莱德重申BTC仍具配置价值 После резкого роста на 7,1% внезапно на биржу было переведено 44,3 тыс. BTC.
BTC показал лучший однодневный результат с февраля, но вместе с ростом многие краткосрочные держатели начали распродавать.
Аналитик Darkfost отметил, что после пробоя ценой BTC краткосрочной линии затрат около 67,1 тыс. долларов, более 44,3 тыс. BTC, находящихся в прибыли, были переведены на биржу, что стало крупнейшей в этом году операцией по фиксации прибыли в краткосрочной перспективе.
Исходя из сопутствующих новостей, можно выделить два фактора, стоящих за этим ростом:
- Министр финансов США Бесент объявил о расширении обратного выкупа долгосрочных облигаций, вследствие чего доходность по длинным срокам сразу снизилась
- Трамп на криптоконференции заявил, что США рассматривают возможность покупки крупного объема биткоина и вновь продвигают законопроект «CLARITY».
Таким образом, это не было без катализатора, но после позитивного импульса цена также высвободила накопленное желание продавать. Почему на этот раз мы в очереди на ликвидацию и как действовать дальше!
📉 Макроэкономический триггер: американские облигации «трясли» мировую ликвидность
· Объем обратного выкупа удвоен: 19 августа объявлено, что однократный объем обратного выкупа государственных облигаций с сроком 10–30 лет увеличен с 2 млрд долларов до как минимум 4 млрд долларов, вступает в силу 9 сентября.
🏛️ Политика и капитал: благоприятное регулирование и «захват» институциональных инвесторов
На фоне улучшения макроэкономической ликвидности политика и капитал также резонируют:
· Регуляторные «комбинации»: Белый дом провел саммит криптоиндустрии, Трамп призвал Конгресс продвинуть закон CLARITY; SEC предложила новую регуляторную рамку с механизмом безопасной гавани и лимитом финансирования в 5 млн долларов.
· Институциональные фонды заранее занимают позиции: BlackRock и другие крупные игроки активно скупают около отметки 60 000 долларов. Объем внебиржевых сделок New Fire Group в июле вырос на 257% по сравнению с предыдущим месяцем. За два дня чистый приток в американский спотовый биткоин-ETF составил около 487 млн долларов, из них BlackRock IBIT внес 143 млн долларов за один день.
· Возврат капитала в сектор: темпы роста AI-сектора замедляются, часть средств возвращается в крипторынок.
💎 Итог
Этот рост — многомерный резонанс макроэкономики (политика по госдолгу США), микроэкономики (структура шортов), политики (благоприятное регулирование) и капитала (вход институциональных инвесторов).
Однако стоит отметить, что основным драйвером роста стали вынужденные закрытия коротких позиций, а не реальный спотовый спрос. Премия Coinbase ранее была отрицательной, средства ETF только начали переходить от оттока к притоку. Обратный выкуп Минфином не является количественным смягчением (QE) и не создает напрямую новую денежную массу. BTC / $USDT (4H) — BTC резко поднялся в область $70K, пробив ликвидность сверху после резкого вертикального движения. При наличии большого 4H FVG ниже, возможно формируется охлаждающая коррекция.
Торговля: SHORT
Вход: $69,600–$70,100
TP1: $68,200
TP2: $66,500
TP3: $65,000
SL: $70,600
#StorageValuationSplit #TreasuryUpsBuybacks #FOMC9To3Split #XiaomiQ2Earnings Последние результаты Xiaomi подчеркнули растущую важность её бизнеса в области электромобилей. Выручка за второй квартал составила примерно 99,1 млрд юаней, тогда как выручка от смартфонов — около 44,3 млрд юаней. Смарт-ЭВ, AI и другие новые инициативы принесли почти 19,9 млрд юаней. Продолжение поставок автомобилей помогло компенсировать давление со стороны конкуренции на рынке смартфонов, роста стоимости комплектующих и снижения прибыльности традиционного аппаратного бизнеса Xiaomi.
Преимущество Xiaomi — способность объединять смартфоны, домашние устройства и автомобили в единую экосистему. Это может снизить затраты на привлечение клиентов и создать возможности кросс-продаж, недоступные многим отдельным автопроизводителям. Однако производство автомобилей требует значительных инвестиций, и Xiaomi сталкивается с жёсткой конкуренцией со стороны BYD, Tesla и других китайских брендов. Инвесторам следует смотреть дальше роста поставок и отслеживать валовую маржу автомобилей, загрузку заводов и расходы на исследования. Операция в сфере электромобилей становится достаточно крупной, чтобы изменить оценку Xiaomi, но в конечном итоге она должна доказать, что быстрое расширение может приносить устойчивую прибыль.8.20# Министерство финансов США расширяет обратный выкуп долгосрочных облигаций, 30-летние облигации США снижаются с пиков
Этот пост анализирует движение золота, как понять тренд золота!
Первое, почему золото недавно начало расти?
Два важных момента: американские облигации оказались в кризисе, что вызовет большой дефицит ликвидности. Конкретная причина — быстрая девальвация из-за продажи евро для спасения йены. Министерство финансов США сразу вмешалось, чтобы стабилизировать ситуацию, но это лишь временный эффект, основная проблема остается, в конечном итоге потребуется, чтобы ФРС начала вливать ликвидность!
Еще одна причина — падение доллара, деньги перетекают в стабильные активы, такие как золото, а также в высокорисковые криптоактивы. Это не означает улучшение ликвидности, она по-прежнему очень ограничена, нужна эмиссия ФРС для улучшения ликвидности. Сейчас золото частично принимает на себя эту нагрузку, а крупные центральные банки продолжают скупать золото, поэтому это этап взлета золота, долгосрочно это позитивно для золота и формирует тренд. Далее посмотрим, сможет ли оно достичь важной отметки в 5000!
Простое деление по тренду золота, друзья, занимающиеся золотом, если есть иное мнение — добро пожаловать к обсуждению, понимание тренда — это понимание движения. Желаю всем заработать 💰Кратко поделюсь важной информацией
1. В этом году на неделе в Ормузском проливе должны произойти значительные события
Появление прогресса сразу же положительно скажется на фондовых рынках Японии и Южной Кореи
Здесь можно напрямую ставить на $KORU $SOXL
Нефть также является самым серьёзным фактором инфляционного давления в Японии и Южной Корее
Изменения в проливе приведут к обратному эффекту на рынке
2. Аукцион 10-летних казначейских облигаций США в среду в 1:00 я полностью проведу вместе с вами
Этот аукцион 10-летних облигаций может стать самым важным в этом квартале
Он укажет рынку, идёт ли экономика к рецессии
3. Данные по занятости, CPI и PPI указывают на отсутствие повышения ставок, но снижение потребительских данных на прошлой неделе вызвало опасения рецессии, что и стало причиной сегодняшнего падения
4. Текущее падение не связано с защитными действиями перед отчётом NVDA, это скорее падение из-за защитных мер на фоне рецессии
Типичный риск-аверсивный сценарий
5. Золото по-прежнему важный долгосрочный актив
6. Обратите внимание на криптовалютный саммит в Белом доме в среду, участниками которого будут SEC, CFTC, а также руководители криптовалютных компаний Coinbase, Robinhood, Ripple, Gemini и другие. Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что токенизация может стать ключевой темой саммита.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Акции памяти — история с AI рассказана, пора рассказывать страшилки
Инвесторский день SanDisk только что завершился презентацией о "долгосрочном росте", а на следующий день акции упали сразу на 9% при открытии. SK Hynix, Micron, Western Digital тоже пошли вниз, к закрытию SanDisk -3,5%, Western Digital и Seagate упали ещё сильнее.
Перевод — инвесторы потеряли доверие
Краткосрочные инвесторы на высоких уровнях ходят туда-сюда, по сути обманывая друг друга — "взрывной спрос на AI-серверы" рассказывали уже год, а цены на NAND выросли? Клиентские соглашения подписаны? Маржинальность реализована?
Ни одного из этого не произошло.
Bank of America всё ещё говорит, что это "может служить ориентиром для оценки Micron", ориентиром чего? Как раздуть PE до 50 и обмануть инвесторов?
Акции памяти сейчас — это как "экосистемные нарративы" в криптомире — чем грандиознее история, тем опаснее структура владения. Резкое падение SanDisk на высоком объёме говорит о том, что умные деньги уже начали выходить.
Период узких мест наступил, не стоит подхватывать падение. Подождите, пока цены на NAND действительно достигнут дна, а запасы будут реально сокращены, тогда можно думать о покупке. Сейчас, если войдёте, вы станете "ценой роста" в "долгосрочной цели роста".
Отказ от ответственности: после падения акций памяти может появиться история AI 2.0, но тогда не забудьте позвать меня, я сначала сховаюсь в BTC на 74000
#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Вчера вечером была настоящая бойня, все медведи полностью ликвидированы
Быки снова великие $BTC $ETH #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $OKB в этот раз действительно немного подкачал, как давний пользователь OKX, немного неловко, но торговля — это не про чувства, нужно признавать.
$BTC вырос примерно на 10%, ETH сразу на 20%, OKB поднялся с 99 до 104.5, рост чуть больше 5%, по сравнению с ними действительно как будто не ел. Причина проста: это была ситуация с принудительным закрытием коротких позиций, на BTC и ETH было много коротких позиций, при росте цены шортисты массово ликвидировались, сами себя поднимали, поэтому рост был резким. У OKB таких шортов мало, поэтому он не получил выгоду от принудительного закрытия, а деньги ушли за битком и эфиром, так что монета платформы осталась в стороне.
К тому же OKB несколько дней назад уже поднялся с 97 до 102, то есть уже сделал ход заранее, сейчас 104.5 — это не падение, просто рост замедлился, не слабый, но и не сильный.
Ключевые уровни:
Поддержка: 101-102, если цена не пробьёт вниз, можно держать; если упадёт ниже 100, то этот отскок, скорее всего, закончится.
Сопротивление: 104.5-105.5, только при объёмном пробое вверх возможно догонять рост рынка.
Я сам продолжаю держать базовую позицию, но буду следить за курсом OKB/BTC, если он будет постоянно отставать, значит рынок не признаёт монету платформы, тогда я сокращу часть и перейду на более сильные монеты, оставив лишь позицию веры. Рынок не про чувства, даже если OKX хорош, это не значит, что $OKB обязательно должен расти в краткосрочной перспективе.
И напоследок: не ищите оправдания только потому, что у вас есть OKB, если он отстаёт — признавайте и корректируйте, это лучше, чем упрямо держаться.В этот раз ETH действительно развивается. За 24 часа он вырос на 18%, поднявшись выше 2 250 долларов. Для сравнения, хотя BTC также достиг 70 000 долларов, его рост явно не был столь впечатляющим, как у ETH. После столь долгой паузы Ethereum наконец начинает проявлять активность. Капитал — это не просто наблюдение за зрелищем. Биткоин-спотовые ETF получили приток в $517 миллионов за один день, а ETH ETF также привлекли $189 миллионов, что стало крупнейшим притоком за один день за несколько месяцев. Это стоит отметить. В последнее время рынок в основном доминировал только BTC, тогда как ETH и другие мейнстримные монеты явно отставали. Теперь ETH внезапно вырос на фоне большого объёма, что говорит о начинании распространения средств за пределы биткоина. Кроме того, с учетом того, что медведи в последние дни постоянно ликвидируются, когда рынок набирает восходящий импульс, легко привлечь осторожные средства обратно. Есть также катализаторы со стороны политики. Трамп публично призвал Конгресс продвинуть Закон о ясности в Белом доме, но вокруг законопроекта всё ещё идут споры, и неизвестно, будет ли он реализован в краткосрочной перспективе. Так что меня сейчас больше интересует, сможет ли ETH удержать этот ралли. Если ETH удержится выше 2250 долларов и продолжит расти, торговая логика рынка может уже не сводиться к «росту только BTC». После такой долгой паузы, действительно ли Ethereum догонит его на этот раз, или это просто очередной всплеск и откат? Как вы думаете, сколько ETH может видеть этот раунд?ФРС спорит 9 против 3 о том, повышать ли ставки, а BTC взлетел до 70000: кому же верит рынок?
Протокол FOMC показывает, что 9 голосов за сохранение ставок без изменений, 3 — за повышение на 25 базисных пунктов, Логан, Хамарк и Кашкали проголосовали против. На первый взгляд это выглядит как «ястребиный» настрой, но на самом деле разногласия расширяются: большинство считает текущие ставки достаточно высокими, меньшинство опасается повторного роста инфляции.
По идее это должно сдерживать рисковые активы, но BTC вырос с уровня около 64000 до примерно 70000. Причина не в том, что рынок внезапно поверил в снижение ставок, а в том, что торгуется другой фактор: Министерство финансов расширяет обратный выкуп долгосрочных облигаций, доходность 10-летних облигаций снизилась с 4,71% до 4,64%, краткосрочное давление ликвидности ослабло; одновременно ликвидация коротких позиций усилила рост.
Поэтому сейчас рынок верит в «данные и ликвидность», а не в устные споры ФРС. Но это не значит, что риск повышения ставок исчез — сентябрьский сценарий по-прежнему будет переоцениваться инфляцией и занятостью.
Сейчас я смотрю на два сигнала: сможет ли BTC удержаться выше 70000 и удержит ли поддержку на 69000. Если удержится — значит рынок готов продолжать платить премию за рисковые активы; если упадет ниже 69000 — значит это была просто вынужденная короткая позиция, а не разворот тренда.
Ребята, как вы думаете, рынок заранее торгует смягчение или просто использует разногласия ФРС для спекуляции?
$BTC $ETH #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 Почему растет Bitcoin? $BTC
Этот рост может быть связан не столько с криптофакторами, сколько с ликвидностью, позиционированием и макроэкономическими условиями.
Вот подробности:
Министерство финансов США увеличило объем обратного выкупа облигаций, при этом отдельные операции выросли с примерно $2 млрд до как минимум $4 млрд.
В центре внимания находятся долгосрочные казначейские облигации с сроком 10–30 лет, что означает, что правительство выкупает часть своего самого долгосрочного долга.
Это происходит на фоне 30-летних казначейских облигаций
#BTCBreaks69000 $BTC три дня назад был на уровне 62800, сегодня достиг максимума в 70009 долларов. За 24 часа по всей сети ликвидировано около 1,84 млрд долларов, соотношение закрытия коротких и длинных позиций достигло 8,6:1. Это не обычный отскок, а шортсквиз, вызванный одновременным срабатыванием трёх внешних факторов.
Первый фактор: «QE-подобный» выкуп Минфином США
Минфин США объявил о как минимум двукратном увеличении объёмов выкупа долгосрочных государственных облигаций, каждая операция не менее 4 млрд долларов, новая политика вступила в силу 9 сентября. Доходность долгосрочных облигаций резко упала, доллар ослабел, эффект высвобождения ликвидности действительно присутствует — несмотря на официальные отрицания QE, рынок уже оценивает это как QE.
Второй фактор: ожидания ясности регулирования
Трамп встретился с руководителями крипто-компаний Coinbase, Gemini, Ripple и других, продвигая «Закон о ясности рынка цифровых активов», председатель банковского комитета Сената заявил о процедурном голосовании 15 сентября. SEC одновременно продвигает предложение об освобождении от регистрации токенов стоимостью до 5 млн долларов. Политические барьеры для институциональных инвесторов постепенно снимаются.
Третий фактор: реальный приток средств в ETF
Спотовый ETF на биткоин за два дня подряд привлёк чистый приток в размере 487 млн долларов, из них BlackRock IBIT внёс 144 млн за один день, с августа общий объём приближается к 951 млн. Это не поведение розничных инвесторов, а систематическое докупание позиций Уолл-стрит.
Минфин увеличивает ликвидность, Трамп даёт политическую поддержку, ETF активно скупают — три положительных фактора сложились вместе, шорты были раздавлены одним ударом. Но уровень 70000 никогда не был лёгкой дорогой в истории. Решать, идти ли дальше, — вам самим. 15 сентября Сенат США проведет голосование. Этот голос может напрямую обнулить доходность стабильных монет, которые у вас есть.
19 августа Американская банковская ассоциация (ABA) публично заявила: поддерживает принятие закона CLARITY, но требует ужесточить условия по вознаграждениям стабильных монет до голосования в сентябре.
Президент ABA Роб Николс сказал дословно: закон должен запретить механизмы вознаграждения стабильных монет, которые "существенно похожи" на выплату процентов.
Проще говоря: ваши 3,5% вознаграждения на платформе слишком похожи на банковские проценты, их нужно убрать.
Почему банки так торопятся?
Потому что деньги уходят.
Средняя ставка по банковским депозитам в США всего 0,1%. А Coinbase платит держателям USDC 3,5%.
Разница в 35 раз.
Банки в панике. Они используют эти депозиты для кредитования малого бизнеса, ипотек и сельскохозяйственного финансирования. При доходности стабильных монет в 3,5% в год кто будет держать деньги в банке?
Поэтому ABA активно лоббирует, чтобы расширить определение "существенного сходства" — настолько, чтобы любые вознаграждения, похожие на проценты, были запрещены.
Но за этим стоит более тонкий момент.
Закон GENIUS, принятый в 2025 году, уже запретил эмитентам стабильных монет напрямую выплачивать проценты или доходы держателям.
Но есть лазейка — закон не регулирует "третьи платформы".
И Coinbase воспользовался этим: я не эмитент, я просто платформа, мои 3,5% — это "платформенное вознаграждение", а не "проценты".
Задача закона CLARITY — полностью закрыть эту лазейку.
Статья 404 проекта закона четко гласит: любая регулируемая сторона не может прямо или косвенно выплачивать держателям любые формы процентов или доходов — только за то, что они держат стабильные монеты.
"Любая регулируемая сторона", "прямо или косвенно" — Coinbase не уйдет от этого.
Два сценария, оцените сами:
🔴 Рисковый сценарий (принятие поправки ABA)
Широкое толкование "существенного сходства"
3,5% вознаграждения USDC на платформах типа Coinbase отменяются
Затронуты все пользователи, держащие стабильные монеты на централизованных биржах
🟢 Оптимистичный сценарий (отклонение поправки)
Сохраняется механизм вознаграждений "на основе активности" (стейкинг, торговля и прочие реальные действия)
Модель доходности USDC продолжит существовать
Доход Coinbase от стабильных монет в 1,35 млрд долларов в 2025 году не пострадает
Ключевые даты:
15 сентября: процедурное голосование в Сенате, нужно 60 голосов для продвижения
18 сентября: голосование по прекращению дебатов
До этого момента: ABA активно лоббирует поправку
Трамп уже публично призвал Конгресс принять закон CLARITY. Генеральный директор Coinbase прогнозирует более 60 голосов "за".
Моя стратегия:
До 15 сентября не делать резких изменений в позициях — но внимательно следить за текстом поправок в банковском комитете Сената.
Если определение "существенного сходства" окажется слишком широким — рассмотреть перевод части стабильных монет на цепочки и протоколы, не подпадающие под регулирование США.
⚠️ Это не финансовый совет, а лишь анализ.
Банки говорят, что вознаграждения стабильных монет "ослабляют их способность кредитовать".
Но вопрос — кто вы, чтобы выбирать за меня?
3,5% дохода — это мой выбор, мне не нужна ваша "защита".
$BTC $ETH $SOL После вчерашнего падения $MRVL я значительно докупил (об этом упоминал в вчерашнем посте). Сегодня появилась новость, что $GOOG включил $MRVL в цепочку поставок экосистемы TPU с «кастомными чипами + контроллерами памяти/сети/хранения».
Google открыл для MRVL дверь в систему TPU, нарисовав путь закупок до FY2033 с максимальным объёмом в 120 млрд долларов. Одновременно $NVDA в системе NV тоже открыл дверь для $MRVL.
Этот путь очень чёткий. Память — это стена, которую все хотят прорвать, а Marvell обладает ключевыми возможностями для прорыва этой стены взаимосвязи.
Это на самом деле новая новость, но с апреля по август, основываясь на информации от друзей, я уже много раз об этом говорил, статьи и посты есть.
Если спросить на рынке, кто верит в MRVL, а кто нет, многие смогут убедительно ответить.
Но если спросить: чем именно занимается MRVL? Какую продуктовую линейку поддерживают? Какую возможность ждут?
Думаю, многие останутся без ответа. Вот почему важно понимать силу фундаментальных факторов. Увидев фундамент, остаётся только ждать, пока он постепенно реализуется.
Я по-прежнему оптимистично настроен, сотрудничество с TPU — это только первый путь, я ожидаю, что проникновение в этом направлении будет расти. Ещё один аспект — Scale Up, который, по моему мнению, пока не учтён в цене, и мы ждём его. Политические благоприятные условия реализовались, на криптовалютной встрече в Белом доме не было существенного прогресса в политике, отсутствует один из двух ключевых факторов, движущих рост #Bitcoin, что дальше?
Как уже говорилось ранее, два основных фактора, движущих рост #BTC, — это макроэкономический и политический аспекты. Сейчас один из них реализовался, и результат оказался ниже ожиданий, прогресс в криптополитике минимален, крипторынок лишился собственной позитивной поддержки.
Макроэкономический аспект — благоприятный эффект от операций обратного выкупа на долговом рынке, инициированных Бейсентом, сейчас трудно определить, является ли это долгосрочной политикой или краткосрочным политическим давлением на ставки. Со временем, если этот эффект не закрепится, его влияние будет постепенно снижаться.
Далее, чтобы поддержать дальнейший рост или стабилизацию BTC на высоком уровне, можно рассчитывать только на ETF и чистый приток основных криптовалютных средств. В дальнейшем необходимо продолжать следить за тем, сможет ли приток средств сохраняться устойчиво.
С технической точки зрения, краткосрочное сопротивление находится на уровне 69,000, поддержка — на 67,400. Если уровень 67,400 будет эффективно пробит вниз, стоит ожидать дальнейшей коррекции!Шорты, которые не могли пройти отметку в 70 тысяч, вчера за один день потеряли 2,74 млрд долларов.
BTC резко вырос до 70 тысяч, за 24 часа рост превысил 8%, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 2,975 млрд долларов, из них шорты составили 2,74 млрд, доля шортов превысила 91%, что стало крупнейшим шорт-сквизом на крипторынке за последние два года. Шорты по Ethereum также ликвидировали на 1,13 млрд, ETH резко вырос с около 1900 до 2264, рост превысил 18%.
На Hype три аккаунта вместе ликвидировали позиции на 194 млн, крупнейшая одиночная ликвидация составила 48,8 млн долларов. За один час было принудительно закрыто шорт-позиций на сумму более 1 млрд долларов.
Почему внезапно произошёл рост?
Трамп встретился в Белом доме с руководителями криптокомпаний Coinbase, Robinhood и других, заявил, что правительство создало стратегический запас биткоина, а также призвал Конгресс как можно скорее принять «справедливую версию» закона CLARITY. SEC также сотрудничает и предложила новый проект регулирования криптоактивов. Министерство финансов удвоило лимит обратного выкупа долгосрочных облигаций до 4 млрд.
Шорты проиграли, политика стала благоприятной, BTC подошёл к отметке в 70 тысяч. Что дальше?
Главный технический аналитик IG сказал, что этот рост в основном вызван покрытием шортов. Сжатие шортов приходит быстро и уходит быстро. 70000 — это зона с высокой концентрацией исторических позиций, ключевым будет, сможет ли покупка через ETF продолжаться — в августе чистый приток ETF уже близок к 951 млн долларов, но если на следующей неделе приток замедлится, этот ралли может оказаться лишь шорт-сквизом, а не разворотом.
#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Многие видят только то, что Федеральная резервная система не снизила ставки, но на самом деле стоит обратить внимание на то, что внутренние разногласия в ФРС расширяются.
Протокол заседания FOMC за июль показывает, что хотя в итоге ставка осталась без изменений, часть чиновников склоняется к снижению ставки, а другие обеспокоены повторным ростом инфляции и хотят продолжать ужесточение.
Это важный сигнал для $BTC.
В краткосрочной перспективе рынок продолжит торговать ожиданиями снижения ставок. Если инфляция продолжит снижаться, ФРС начнет смягчение, ликвидность улучшится, рисковые активы, включая биткоин и $ETH, могут продолжить получать выгоду.
Но если инфляция снова разогреется, ожидания снижения ставок отложатся, и рынок может испытать давление.
Поэтому сейчас на самом деле влияет на BTC не одно сообщение, а лежащий в основе цикл ликвидности.
В прошлых нескольких бычьих раундах главным драйвером было улучшение денежной среды.
В настоящее время рынок ждет ключевого подтверждения:
Вошла ли ФРС официально в цикл смягчения.
Если ликвидность снова откроется, крипторынок может получить большие возможности; но до смены политики будут сохраняться колебания и повторения.
Оптимизм!
Все ищут причины роста BTC, и на самом деле есть три ключевых фактора:
Во-первых, давление на облигации Казначейства США усиливается. Доходность 30-летних облигаций США однажды взлетела выше 5,3%, достигнув многолетнего максимума. Поскольку мир начинает беспокоиться о том, как справиться с долгом в 40 триллионов долларов, рынок ищет активы, которые "трудно размыть". Золото и Bitcoin вновь оказались в центре внимания капитала. #FOMC9To3Split #BTCBreaks69000 #XiaomiQ2Earnings Недавно заметил закономерность
Сначала растет золото, а потом уже биткоин
В будущем, когда увидите, что золото пробивает предыдущий максимум, сразу покупайте биткоин
Вы можете проверить историю, это довольно стабильный способ заработать
$BTC $XAU Сколько процентов годовых вы получаете на ту небольшую сумму на вашем банковском текущем счёте?
0,01%.
Процентная ставка по текущим сбережениям в JPMorgan Chase почти не менялась целых 20 лет.
Но если открыть Coinbase и держать USDC, годовая доходность составляет 3,5%. У Kraken и Gemini ещё выше — более 3,75%.
Один и тот же доллар, вложенный в разные места, приносит доход в 350 раз больше.
Банки начали паниковать.
19 августа президент Американской банковской ассоциации Роб Николс публично заявил — они поддерживают принятие закона CLARITY, но при одном условии: нужно запретить вознаграждения за стабильные монеты.
Обратите внимание на его формулировку — он требует запретить вознаграждения за стабильные монеты, которые "по сути аналогичны" выплатам процентов.
Что значит "по сути аналогичны"?
Банки говорят: ваша доходность в 3,5% ничем не отличается от процентов, и её нужно запретить.
Криптоиндустрия отвечает: это вознаграждение платформы, а не проценты, почему запрет?
В Конгрессе разгорается война за определение понятия "что такое проценты".
Почему банки так боятся?
Ронит Гоуз, глава отдела будущих финансов Citigroup, предупреждает: если стабильные монеты смогут приносить проценты, это может вызвать массовый отток депозитов из банков, похожий на рост фондов денежного рынка в 1980-х.
Генеральный директор Bank of America Мойнихан говорит ещё прямее: без ограничений до 6 триллионов долларов депозитов могут уйти из банков — это 30-35% всех коммерческих банковских депозитов США.
6,6 триллионов долларов.
Не миллиард, а триллион.
Империя депозитов, которую банки строили 200 лет, может быть опустошена цифровым долларом всего за несколько лет.
Но что самое болезненное?
Банки кричат, что депозиты бегут, а их прибыль бьёт рекорды.
Данные FDIC показывают: в первом квартале 2026 года общая прибыль банков США составила 80,5 млрд долларов — рекорд. Депозиты растут седьмой квартал подряд, общий объём приближается к 21 триллиону долларов.
Депозиты не уходят, прибыль на рекордном уровне.
Так чего же боятся банки?
Конкуренции.
Боятся, что пользователи поймут: мои деньги можно не хранить в банке и при этом зарабатывать больше.
Рашан Колберт, директор по политике Комитета по криптоинновациям, говорит прямо: "На данный момент нет доказательств, что стабильные монеты оттягивают депозиты — это не подтверждено, и текущая активность стабильных монет не указывает на такую возможность."
Самое удивительное в этой истории —
В июле 2025 года закон GENIUS был подписан и вступил в силу, чётко запрещая эмитентам стабильных монет (например, Circle) напрямую платить проценты держателям.
Но в законе есть лазейка: он запрещает только эмитентам, но не биржам.
Coinbase не выпускает USDC, это делает Circle. Coinbase просто распределяет доходы от резервов USDC в виде "программ лояльности" пользователям.
Эмитент не платит проценты, а биржа даёт вознаграждения.
Это не лазейка, это открытая стратегия.
В феврале этого года OCC (Управление валютного контроля) предложило правила, чтобы закрыть эту лазейку. ABA сейчас продвигает закон CLARITY, чтобы окончательно запечатать этот пробел.
Цель банков — не Circle, а Coinbase.
Закон CLARITY будет вынесен на голосование в Сенате 15 сентября, для продвижения нужно 60 голосов.
Но вероятность принятия упала с 82% в начале года до 10-20%. Три спорных вопроса — этические нормы, защита разработчиков, вознаграждения за стабильные монеты — ни по одному не достигнуто согласия.
20 августа Трамп в Белом доме призвал Конгресс принять "справедливую версию" закона.
Идёт масштабная лоббистская война на триллионные суммы, которая накаляется в преддверии голосования 15 сентября.
Честно говоря —
Банки десятилетиями держали ставки по сбережениям почти на нуле, ежегодно зарабатывая более 360 млрд долларов на платежах и депозитах.
Теперь кто-то предлагает пользователям 3,5%, и банки в панике.
Они называют это "системным риском".
Я называю это "конкуренцией".
15 сентября Сенат решит:
Можно ли сохранить доходность 3,5% на USDC, хранящиеся в Coinbase.
Банки говорят: это проценты, нужно запретить.
Криптоиндустрия говорит: это вознаграждения, почему запрет?
$BTC $ETH $SOL #银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议 $HYPE приближается к историческому максимуму с ростом объёмов, силы быков и плотное сопротивление выше 73 долларов находятся в прямом противостоянии.
На графике наблюдается серия быстрых восходящих свечей, сопровождаемых ликвидацией коротких позиций, при этом давление продаж около 73 долларов начинает проявляться.
Ожидания регулирования CFTC, легализующего децентрализованные протоколы в США, в сочетании с ростом активности и сжиганием комиссий стимулируют быстрое повышение ставок заёмных средств на рынке.
Покупательский спрос, вызванный политическим настроем, резонирует с дефляционным предложением, что способствует этому импульсу, но высокая ставка означает быстро растущие издержки.
Если покупатели смогут пробить уровень 73 долларов с подтверждением выше него, зона консолидации будет полностью разрушена, открывая путь к новым историческим максимумам.
Если быки столкнутся с сопротивлением на уровне 73 долларов и покупательская активность ослабнет, высокая ставка заёмных средств может спровоцировать фиксацию прибыли, и цена пойдёт вниз к предыдущим уровням поддержки.
В случае быстрого падения с высоким объёмом и резкого охлаждения ставок заёмных средств, текущая бычья структура потеряет силу, и рынок перейдёт в фазу широкого бокового движения.
В ближайшие дни ключевыми переменными для наблюдения станут подтверждение пробоя ключевого сопротивления на 73 долларах и темп сужения ставок заёмных средств у быков.
#成品油价差破百，能源通胀会否回升 #花旗拟推BTC托管，机构入口扩容