Orbit Post Sitemap
My take before anything else: I believe the recent sell-off in U.S. equities is nearly over. 📉➡️📈 The storage sector confirmed my view. When SanDisk dropped toward 1600 in the afternoon, it clearly stopped falling, so I was ready to pivot into buying $SNDK. Right on cue, major news hit: the U.S. Treasury is preparing to at least double the scale of its buybacks of long-dated Treasury bonds. I don’t see this as routine. In my eyes, it’s essentially “stealth QE.” The logic: more Treasury buybackРост XLM в этот раз больше похож на отставание, компенсируемое на фоне улучшения рыночного аппетита к риску: за 24 часа цена поднялась с низов, а объемы торгов заметно увеличились. Нарратив о кросс-граничных платежах Stellar сам по себе не нов, но при улучшении регуляторных ожиданий и возврате капитала в основные блокчейны, активы с низкой стоимостью и долгой историей легко могут быть переоценены. В дальнейшем ключевым будет способность поддерживать рост объемов, а не однодневный скачок. $XLM Вчерашний рынок криптовалют был обречён войти в историю торгов этого года. BTC трясся, как зелёный лук с суши, прорвав тишину в 64 000 долларов одним падением и упав, достигнув 70 000 долларов США. Её однодневный рост более чем на 8% установил рекордный максимум с марта, в то время как ETH вырос более чем на 18% и зажёг рынок. Стороной B празднования были пустые останки. Всего за час были уничтожены короткие позиции на сумму более 1 миллиарда долларов; В течение 24 часов короткие позиции по всей сети приблизились к 2,8 миллиарду долларов. Это был самый жестокий целенаправленный провал на рынке криптовалютных деривативов за последние годы. Огромный бычий подсвечник приближается в виде огромной армии, но является ли этот ралли настоящим разворотом бычьего рынка или идеальным «удушением» крупных игроков, воспользовавшихся позитивными новостями? Если посмотреть на рынок, прошлой ночью был эпический резонанс «трёх основных макро- и позитивных факторов».
Разбор логики всплеска: три главных козыря быков 1. Макроволатильность: «Трюк с ликвидностью» Казначейства США открывает каналы для возврата капитала. Настоящий триггер прошлой ночью был не внутри криптомира, а в центрах влияния традиционных финансов. Министр финансов США Безент неожиданно объявил, что масштаб выкупа ликвидности для облигаций на 10–30 лет будет удвоен с 2 миллиардов долларов до «как минимум 4 миллиардов». Картирование рынка: Новости приземлились, и доходность 30-летних казначейских облигаций США упала с максимума 5,34% до 5,19%, мгновенно сдержав сильный доллар. Логика капитала: В последние месяцы устойчиво высокие безрисковые доходности действуют как насос, постоянно высасывая ликвидность с рискованных рынков, таких как Web3. Сейчас доходность долгосрочных облигаций снизилась, временно ослабив макро-гору, давящую на BTCВсе ищут причины роста BTC, я их обобщил, их всего три.
Во-первых, давление со стороны американского госдолга. Доходность по 30-летним облигациям однажды превысила 5,3%, что стало многолетним максимумом. Сейчас весь мир наблюдает, как США справятся с долгом в 40 триллионов — это пугающий масштаб. В такие моменты свойства биткоина как «твердого актива» усиливаются до предела.
Во-вторых, изменение позиции регуляторов. SEC больше не просто подавляет, а начинает прокладывать путь для соответствия Crypto. На вчерашнем саммите в Белом доме присутствовали Coinbase, Ripple, Kraken, а также DTCC и Nasdaq. Вход институциональных инвесторов перестал быть лозунгом — это уже реальность.
Самое интересное — вчерашние торги.
19 августа объем ликвидаций коротких позиций достиг 1,74 млрд долларов, что составило более 90% от общего объема ликвидаций за день. Можно вспомнить «черный день» 10 октября прошлого года, когда общий объем ликвидаций был ужасающим — 19,16 млрд долларов. Сейчас не так драматично, но удар по шортам был разрушительным.
Еще один момент: BTC ликвидировал короткие позиции на 1,1 млрд долларов всего за час.
Причина в том, что позиции с высоким кредитным плечом слишком сжаты, особенно на таких платформах с вечными контрактами на блокчейне, как Hyperliquid, где крупные игроки выставляют свои позиции на виду — это лучшая мишень. Один адрес с плечом 40x мгновенно закрыл шорт на 1800 BTC, потеряв 117 млн долларов.
Этот цикл сжатия шортов очень жесток. Цена чуть поднимается — и трейдеры с высоким плечом вынуждены покупать, чтобы закрыть позиции.
BTC — это мощь.Июльские протоколы FOMC были явно жёсткими. Но этого всё равно недостаточно, чтобы повышение ставки в сентябре стало эталонным сценарием.
Моё текущее суждение: если ставки останутся без изменений в сентябре, вероятность составляет около 70%; Повышение ставки на 25 базисных пунктов составляет примерно 30% вероятности. Если инфляция снова ускорится, окно повышения ставок с большей вероятностью снизится в декабре. Снижение ставок в настоящее время не обсуждается. Текущий политический путь ФРС можно резюмировать так: сначала наблюдать, сохранять повышение ставок и держать ставки высокими.
9 против 3 не означает, что только трое людей обеспокоены инфляцией. На июльском заседании Федеральная резервная система проголосовала 9 против 3 за сохранение ставки федеральных фондов на уровне 3,50%–3,75%. Бет Хаммак, Нил Кашкари и Лори Логан проголосовали против, выступая за немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов. Июльские протоколы FOMC отмечают, что 9 против 3 — это только окончательный выбор для голосующих членов. В FOMC участвуют 19 участников по политике, но каждый раз голосуют только 12. В протоколе не раскрывались конкретные позиции всех официальных лиц, использовались только такие термины, как «несколько человек» или «многие» для описания обсуждений. Протоколы показывают, что «несколько» чиновников поддерживают прямое повышение ставок в июле. «Многие» чиновники считают, что если инфляция не продолжит снижаться, возможно, потребуется дальнейшее ужесточение политики. Некоторые чиновники считают, что нынешние финансовые условия могут быть недостаточными, чтобы восстановить инфляцию до 2%. Таким образом, три противоположных голоса можно рассматривать лишь как нижний предел ястребиной позиции. Некоторые чиновники, проголосовавшие за паузу, могут не выступать против повышения ставок. Они просто хотят посмотреть ещё один раунд данных. Это тоже 7#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
На криптосаммите в Белом доме появилась информация, что Трамп сообщил о внутренних обсуждениях покупки правительством $BTC, что вызвало кратковременный рост BTC, достигнув в пике $69200, а объем торгов за 24 часа вырос до 28,6 млрд, мгновенно разожгло рыночные настроения.
Главное не то, что сейчас сразу будут вложены реальные деньги, а то, что это имеет большее значение на уровне восприятия: официальное публичное обсуждение покупки криптовалюты правительством фактически означает дальнейшее признание ценности криптоактивов, что изменит многие устоявшиеся взгляды институтов.
Но реальные препятствия остаются значительными, бюджет и одобрение Конгресса — это непреодолимые этапы, на данный момент есть только устные заявления, нет конкретных планов и сроков реализации. Позитив основан на ожиданиях, после реализации новости возможен вывод средств.
Это лишь личная запись о рынке, не является инвестиционной рекомендацией. Объем обратного выкупа Министерства финансов США не велик, это просто сигнал рынку. Одноразовый выкуп на 4 миллиарда и одноразовый QE ФРС в 1250 миллиардов в тот год — это совершенно разные масштабы. Это лишь разожгло эмоции, но когда все успокоятся, станет ясно, что доходности на рынке снова пойдут вверх, особенно с учетом предстоящих сигналов ФРС о повышении ставок и реальном сокращении баланса. Риски и волатильность на рынке усилятся. Лучше вовремя зафиксировать прибыль.Краткосрочная поддержка уже сформирована, тест на уровне 69000 дал самый реальный отклик, после кратковременного тестирования этого уровня рынок ожидаемо начал отскок, на данном этапе быки уверенно наращивают объемы, утром я предупреждал всех, кто следовал стратегии, что длинные позиции около 69000 можно спокойно держать с терпением. Аналогично и по эфиру, синхронно поддерживаем длинные позиции около 2230.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $ETH $BTC $ANTHROPIC Текущая цена контракта в 1,82 трлн по сути является "форвардной ставкой" рынка на IPO Anthropic. После выхода на IPO расчет контракта будет привязан к реальной цене IPO, а не к настроениям розничных инвесторов на платформе. Вопрос в том, что андеррайтеры и институциональные инвесторы не будут устанавливать цену, исходя из оптимистичных ожиданий розничных инвесторов. 1. Вы торгуете "ожиданиями", а не "акциями" Важно понять: бессрочный контракт ANTHROPICUSDT с самого начала не представляет собой никаких реальных прав на Anthropic. Когда вы открываете позицию, ваша противоположная сторона — другой розничный инвестор. Вы оба делаете ставку на один вопрос: какую оценку рынок даст Anthropic при IPO? Сейчас цена контракта около 182, что подразумевает оценку в 1,82 трлн. Это означает, что рыночный консенсус считает, что цена IPO Anthropic будет не ниже 1,8 трлн. Но чей это "консенсус"? Это консенсус нескольких сотен или тысяч розничных инвесторов на платформе OKX. Не Уолл-стрит, не Google, не Fidelity. Кто контролирует ценообразование IPO? Андеррайтеры и институциональные инвесторы. 2. Ценообразование IPO — это "торг", а не "аукцион" Логика розничных инвесторов: доход Anthropic 65 млрд, к концу года превысит 100 млрд, AI — дефицитная сфера, IPO должно оцениваться выше 2 трлн. Логика андеррайтеров: рост доходов действительно впечатляющий, но общая сумма... 13F за второй квартал, что действительно интересно, так это не «полный поворот Уолл-стрит к $ETH», а то, что институциональные инвесторы начали дифференцированное распределение активов.
$BTC по-прежнему является базовой позицией с абсолютным большим объемом, а ETH — это та часть, которая растет быстрее у некоторых институтов. Во втором квартале Morgan Stanley увеличил экспозицию по ETH примерно на 18,6%, по BTC — на 3,7%; JPMorgan увеличил ETH примерно на 67,3%, BTC — на 12,2%.🏦
13F — это лишь старый снимок на 30 июня, он не отражает полностью шортов и хеджирования; кроме того, в целом по ETH-ETF во втором квартале наблюался отток примерно в 714 млн долларов, так что фраза «институты массово скупают» явно преувеличена.
Вопрос в том, сможет ли BTC уверенно удержаться выше 70 000, а ETH — преодолеть отметку 2300. Если при откате они удержат уровни 68 000 и 2200 соответственно, то сильная структура будет более устойчивой; если нет — я сначала сокращу позиции.👀📊
BTC смотрим по абсолютному объему, ETH — по темпам роста. Институты действительно перераспределяются, но до коллективной ставки еще далеко. После сильного роста не стоит гнаться за заголовками и эмоциями.🧠Я думаю, что коррекция на рынке акций США может быть близка к завершению. 📉
Сектор хранения показал признаки поддержки около 1,600, что заставило меня пересмотреть отношение к $SNDK. Затем появились новости о выкупе казначейских облигаций, что повысило ожидания ликвидности и снизило доходности.
Акции, золото и BTC все вместе отреагировали ростом. Это укрепляет мой бычий взгляд.
Если $BTC продолжит стабилизироваться, я ожидаю, что у $ETH тоже появится пространство для отыгрыша. Пока что я предпочитаю следовать за ликвидностью, а не гнаться за толпой в шорты. 📈
#FOMC9To3Split 🚨 Макроэкономика движет $BTC и $ETH? 👀
Этот рост может быть не только техническим.
$BTC сейчас близок к $69,000, $ETH также преодолел отметку $2,200.🔥
Министерство финансов США объявило об увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций, после чего доходность долгосрочных облигаций США снизилась, а доллар ослабел, что поддержало рисковые активы.📉
Если индекс DXY и доходность 10-летних облигаций продолжат падать, капитал может дальше перетекать в BTC и ETH.
Сейчас действительно стоит обращать внимание не только на свечные графики, но и на доллар, доходность и ликвидность. 👀
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #Crypto #CryptoNews20 августа в полдень смотрю на Base, на блокчейне действительно жарко, но «жарко» не обязательно означает полный вход новых средств.
Последние полные дневные данные Growthepie показывают, что количество транзакций Base выросло с 6,59 млн 15 августа до 11,98 млн 18 августа, рост примерно на 82% за три дня; в то же время количество активных адресов в день увеличилось лишь с 267 тыс. до 283 тыс., примерно на 6%. Рост транзакций значительно опережает рост пользователей, что больше похоже на ускорение оборота существующих адресов, контрактов и ботов.
По данным DefiLlama около 12:24, 24-часовой объем торгов Base DEX составил около 1,255 млрд долларов, что на 132% больше, чем за предыдущие 24 часа, а за 7 дней объем вырос на 21% по сравнению с предыдущей неделей; однако предложение долларовых стейблкоинов выросло с примерно 4,905 млрд 13 числа до примерно 4,933 млрд сегодня, рост менее 1%. При этом ETH на OKX и Binance находится около 2 255 долларов, за 24 часа вырос примерно на 17,8%, поэтому рост TVL в долларах нельзя полностью считать чистым притоком.
Это расхождение более интересно для отслеживания, чем видимый рост. Я сначала посмотрю, сможет ли продолжиться увеличение объема торгов и догонит ли активность пользователей, а не просто следовать за однодневным резким всплеском. Как вы думаете, это расширение спроса в экосистеме Base или высокочастотный оборот на фоне рыночной волатильности? Если стейблкоины не ускорятся синхронно, как долго может продлиться эта активность?
#Base #Ethereum #链上数据 Не ожидал, совсем не ожидал, что я, охотник за альткойнами, окажусь поверженным главарём альткойнов. Вечером одна свеча — и меня сразу выбило из позиции.
ETH эта большая бычья свеча поднялась с 1900 прямо до 2335, почти на 20% за день.
Моя короткая позиция была открыта на 1917, ликвидация на 2255, и та волна в полночь просто уничтожила меня.
За последние почти 24 часа по всей сети ликвидировали позиций на 1,345 млрд долларов, из них шортов ETH — на 366 млн долларов.
Долго смотрел на записи ликвидаций, голова кругом — человек, который постоянно играет с альткойнами, был убит этим главарём альткойнов — Ethereum.
Но после ликвидации я стал яснее мыслить.
Институциональные инвесторы уходят.
Спотовый ETF на Ethereum на прошлой неделе зафиксировал чистый отток в 2,26 млн долларов.
Фундаментальные показатели в цепочке продолжают ухудшаться: за первое полугодие общий TVL DeFi снизился на 43,4 млрд долларов,
что составляет падение на 38%. Объём спотового ETF Ethereum упал с 6 млн монет до 5,2 млн; ожидается снижение доходов в цепочке на 53%.
Что делают умные деньги?
Longling Capital после роста ETH до 2100 напрямую перевёл 1800 ETH на Binance для продажи на сумму 3,67 млн долларов.
Институционалы используют отскок для выхода, розничные инвесторы покупают на пике.
Технически ситуация ещё более очевидна: за два дня цена выросла более чем на 400 долларов, перекупленность + ключевой уровень сопротивления + институциональные продажи —
тройной сигнал.
Те, кто покупают, сейчас стоят на вершине.
Хотя меня выбило, я не сдаюсь.
Уже выставил короткий ордер на 2350 по ETH, хотя цена ещё туда не дошла, но краткосрочно движение действительно сильное, думаю, есть вероятность дальнейшего подъёма или хотя бы пробоя с последующим падением.
Поднимется ещё, сделает пробой, а потом упадёт. Этот сценарий я видел слишком много раз.
Ликвидация не страшна, страшно — после ликвидации бояться снова входить в позицию.
В "Дао дэ цзине" говорится: «Движение Дао — это возвращение». Слишком много роста ведёт к падению. Трамп привёл криптомагнатов в Белый дом — каков реальный сигнал этого всплеска? Прошлой ночью в мире криптовалют произошёл явный рост. BTC кратковременно прорвался около $68,000, вырос примерно на 6% за один день; Coinbase вырос примерно на 10%, Strategy — около 13%, а активы, связанные с криптовалютой, укрепились одновременно. Но на этот раз действительно заслуживает внимания не только рост цен. Вместо этого Трамп собрал в Белом доме группу ключевых фигур криптоиндустрии. В том числе: генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг; генеральный директор Robinhood Влад Тенев; Арджун Сети, со-генеральный директор Kraken; а также председатель SEC Пол Аткинс и председатель CFTC Майк Селиг. Так возникает вопрос: почему эта новость заставила рынок быстро отреагировать? Это ралли — лишь краткосрочный настрой или американская криптоиндустрия переживает изменения? 1. Новости: США переопределяют правила криптовалюты. Это собрание было посвящено закону о прозрачности. Основное содержание: Уточнить, какие криптоактивы считаются ценными бумагами; которые считаются товарами; И за что будут отвечать SEC и CFTC в будущем. В последние годы самой большой проблемой на крипторынке стала регуляторная неопределённость. Проекты не знают границ правил; Учреждения неохотно вступают в это в крупном масштабе; Торговые платформы также испытывают давление. Если в будущем надзор станет яснее,Вчера вечером три основных индекса американского фондового рынка закрылись с небольшим ростом, но внутри полупроводникового сектора наблюдается явное расслоение: MRVL +9,9%, AVGO -4,6%, AMD -3,6%, NVDA -1,0%, MU -0,4%. В то же время Министерство финансов США внезапно увеличило обратный выкуп долгосрочных облигаций, что снизило доходность по длинным срокам; однако протокол заседания ФРС явно носит более жёсткий тон, Brent остаётся выше 91 доллара. Таким образом, это рынок с «временной макроэкономической поддержкой и продолжающейся внутренней диверсификацией AI». ① Самое важное позитивное событие 1. Google × Marvell: это не обычное сотрудничество, а обновление логики оценки MRVL Это самая важная новость в AI-полупроводниковом секторе за вчерашний вечер. Google и Marvell (MRVL) достигли нового соглашения о сотрудничестве по кастомным AI-чипам, охватывающему AI-ускорители вывода в экосистеме TPU, контроллеры памяти, сетевые интерфейсы, интерфейсы памяти и near-memory compute. Ещё более важно, что Google получила право купить до 58,97 млн акций MRVL по цене исполнения 206,58 долларов; если все опционы будут реализованы, это будет стоить около 12,18 млрд долларов и может сделать Google пятым по величине акционером Marvell. По данным Reuters, если Google достигнет соответствующих закупочных целей, это сотрудничество может принести Marvell около 120 млрд долларов дохода к FY2033. Почему это важноЦена не растет сама по себе.
SEC 19 августа предложила новый набор правил для выпуска криптоактивов, открыв канал финансирования для соответствующих проектов.
Президент Трамп также призвал Конгресс продвинуть закон CLARITY.
С другой стороны, Министерство финансов США удвоило лимит однократного обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций с 2 млрд до 4 млрд. Государственный долг США впервые превысил 40 триллионов долларов. Министерство финансов само печатает деньги, чтобы выкупать свои облигации.
Регуляторная база продвигается, ликвидность вливается, биткойн достиг 69 000. Индекс S&P 500 завершил трехдневное падение, золото также значительно выросло — три актива резонировали в один день. Уровень 69 000 был достигнут снова спустя два месяца. Кто-то покупает, кто-то убегает, направления разные. $BTC $BTC $ETH
BTC сформировал резкий большой бычий свечной бар, достигнув максимума в 70064, сейчас цена откатилась до 69325.
Основная логика очень ясна: три недели бокового движения рынок накопил большое количество коротких позиций, макроэкономические новости стали спусковым крючком, вызвав цепную ликвидацию шортов, пассивные покупки напрямую подтолкнули цену к отметке в 70 тысяч.
Но при внимательном анализе данных с блокчейна видно проблему: объем спотовых сделок не увеличился существенно, ETF лишь немного восполнил позиции, внебиржевые дополнительные средства не вошли массово.
Подъем без входа новых средств — это в основном внутренняя борьба за позиции на рынке. После завершения ликвидационной фазы коррекция может наступить в любой момент.
В этой волне я настроен осторожно, не поддавайтесь соблазну большого бычьего свечного бара и не гонитесь слепо за ростом. Многие друзья с утра спрашивают меня, какие именно деньги подтолкнули этот ночной резкий рост. Сначала скажу честно: это не одна конкретная новость вызвала большой бычий свечной рост, а сочетание трёх факторов — улучшение макроэкономического настроения, покупки ETF и сжатие коротких позиций.
Первый уровень — сигнал ослабления на макроуровне.
Долгое время доходность долгосрочных американских облигаций постоянно росла, что постоянно давило на весь рискованный актив. Ночью Министерство финансов объявило о расширении объёма обратного выкупа долгосрочных облигаций, рынок воспринял это как намерение сдержать доходность. Доходность облигаций упала, доллар ослабел, что мгновенно ослабило оковы для рискованных активов. К тому же снизилась геополитическая напряжённость в районе Ормузского пролива, страхи по инфляции немного отступили, что создало макроэкономическую основу для отскока BTC.
Второй толчок — возврат средств в спотовые ETF.
Ранее несколько дней подряд наблюдался отток средств, все опасались, что институциональные инвесторы постепенно выходят. Но в один день произошёл значительный приток — это сильный чистый вход за последние месяцы. Продукт BlackRock обеспечил большую часть этого притока, институциональные инвесторы действительно снова вложили деньги, что придало рынку уверенность в покупках на спотовом рынке. Этот рост был не только за счёт маржинальных средств.
Третий мощный фактор — сжатие коротких позиций.
После прорыва ключевого сопротивления большое количество открытых коротких позиций было принудительно закрыто. Ликвидация коротких позиций подстегнула рост, чем выше цена, тем больше шортов ликвидировалось. Значительная часть ночного роста была обеспечена ликвидностью от стоп-лоссов коротких позиций.Теперь к сути.
Запомните: биткоин больше не действует в одиночку.
Он растет, когда есть ликвидность, и падает, когда ликвидность уменьшается. Нельзя понять это, просто глядя на графики, потому что причина не в графиках.
Честно говоря, это не разворот тренда.
Большая часть роста — это вынужденные покупки. Ликвидированные шорты покупают только один раз, на следующий день этого не повторят.
Strategy сегодня вырос на 13%, Coinbase — на 11%. Оба упали более чем на 35% с начала года.
Однодневный отскок не компенсирует годовые потери.
Что делать:
Будьте осторожны.
Покупать на второй день после сжатия — значит, скорее всего, успеть выйти тем, кто был вынужден покупать.
Откройте свой календарь. Протоколы заседаний ФРС и заявления Минфина сейчас важнее графиков биткоина. Запишите даты.
Запомните уровень 69 000. Если цена закроется выше и удержится, история изменится. Если нет — сегодня был просто прыжок.
Я на этом рынке уже 12 лет. Если вы не знаете причины роста, значит, не знаете и причины падения. В обоих случаях вы всегда последний, кто узнает.
Сохраните это. При следующей сильной волатильности проверяйте эти десять пунктов в том же порядке.Почему растет биткойн?
Причина не в криптовалюте.
Слушайте, я напишу по порядку:
1. Министерство финансов США удвоило объем обратного выкупа облигаций. Каждая операция увеличена с 2 млрд долларов минимум до 4 млрд долларов.
2. Цель — облигации с сроком 10-30 лет. Правительство выкупает собственный долг с самым длительным сроком.
3. Причина такова: доходность по 30-летним облигациям достигла максимума за 19 лет. Когда доходность госдолга так высока, никто не хочет рисковать.
4. Операции обратного выкупа снижают ставки, деньги возвращаются к рисковым активам. Это открывает путь для биткойна.
5. Рынок был сильно зашортован. Все ожидали падения, все шортили.
6. За 4 часа ликвидировали шорт-позиции на 1,4 млрд долларов. Эти люди покупали не из-за любви к биткойну, а чтобы зафиксировать убытки.
7. Цена пробила 200-дневную скользящую среднюю — 69 031 доллар. Несколько месяцев она была ниже этой линии. Также сработали технические покупки.
8. В тот же день SEC опубликовала проект регулирования. Четко определена рамка привлечения капитала, что прокладывает путь для вывода зрелых сетей из категории ценных бумаг.
9. В Белом доме пройдет конференция по криптовалютам. Coinbase, Ripple, a16z примут участие. Рынок уже заранее учел эту позитивную новость.
10. Возврат средств в ETF. 17 августа под руководством BlackRock и Fidelity чистый приток составил 297,5 млн долларов. Проснувшись, увидел, что весь крипторынок резко вырос
Большая часть этого роста связана с массовым ликвидацией коротких позиций, краткосрочный рост значительный. Но недельный график по-прежнему в нисходящем тренде!
При этом есть несколько рисков, на которые стоит обратить внимание.
1. На июльском заседании ФРС трое голосующих членов поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов, общий настрой — жёсткий.
2. Если конфликт на Ближнем Востоке затянется, это может поднять цены на энергоносители и инфляцию, что ещё больше отложит снижение ставок.
3. Министерство финансов США расширяет обратный выкуп долгосрочных облигаций, что направлено на улучшение ликвидности на долговом рынке, но это не означает, что ФРС запускает QE и печатает деньги.
У BTC всё ещё есть шанс на продолжение отскока, что похоже на сильный отскок после дна в июне 2022 года, но сейчас покупать на пике невыгодно, я склоняюсь к дальнейшему ожиданию.
Что касается альткоинов, кроме BTC, ETH, SOL, BNB, то о них лучше не говорить — они как воздух, свечные графики рисуют маркетмейкеры как хотят!#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Мастер говорит
Вышел протокол июльского заседания FOMC ФРС, 9 против 3 за сохранение ставки без изменений, Логан, Хамарк и Кашкали выступили за повышение на 25 базисных пунктов. Большинство поддерживает сохранение ставки, но несколько чиновников склоняются к ужесточению, в протоколе ясно указано, что если инфляция не продолжит снижаться, политика может потребовать дальнейшего повышения. В протоколе также специально упомянуты финансирование инфраструктуры AI, оценка акций AI и риски финансовой стабильности, связанные с волатильностью рынка гособлигаций США.
Данные CME показывают вероятность сохранения ставки в сентябре на уровне 67%, рынок уже заранее это учел. В этом протоколе нет много нового, он подтверждает ранее известные разногласия, состав из трех голосов против повышения уже был известен.
Сам протокол оказывает ограниченное прямое влияние на рынок, большее внимание уделяется тому, сможет ли доходность по долгосрочным облигациям стабилизироваться после увеличения выкупа Казначейством, и продолжится ли волна финансирования инфраструктуры AI, что может повысить доходность на длинном конце. В протоколе специально упомянуты оценка акций AI и волатильность рынка гособлигаций, что показывает, что ФРС сама следит за рисками в этих двух направлениях.
Вчера биткоин достигал максимума выше 70 000, сейчас откатился к уровню около 68 000. После срабатывания стопов по коротким позициям позиции закрыты, не догоняю рост. Рассматриваю покупку на откате к уровню около 66 000, стоп-лосс ставлю на 65 000.
ETH вырос с 1900 до 2119, RSI превысил 87, сильное перекупленность. Рассматриваю покупку на откате к уровню около 2000. $BTC $ETH $SOL
Вышеуказанный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.BTC пошёл в рост, неужели медвежий рынок закончился??
Давайте проанализируем максимумы и минимумы двух предыдущих медвежьих рынков:
1. С декабря 2017 по декабрь 2018 — ровно год, падение с 19000 до 3300
2. С ноября 2021 по ноябрь 2022 — ровно год, падение с 69000 до 18000
Можно заметить, что в двух предыдущих случаях падение длилось примерно год
Но по глубине падения: в 2017 году это было 82%, в 2021 — 73%
А в этот раз, с октября прошлого года до сейчас прошло почти год, но общее падение всего около 50%
По времени почти совпадает, но по глубине падения, кажется, в этот раз оно было недостаточно глубоким
Так что как думаешь, это уже дно?
#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC #贝莱德重申BTC仍具配置价值 Криптовалюта растёт, но действительно ли деньги перешли в альткоины? По состоянию на пекинское время 20 августа рынок больше похож на «основные активы, сначала поглощающие ликвидность», чем на полноценный вход в сезон альткоинов. BTC остаётся основной точкой входа для хеджирования капитала и институционального распределения, в то время как ETH всё ещё находится на стадии наблюдения и принятия капитала, при этом признаки масштабного расширения альткоинов остаются неясными. Стейблкоины — ключевой индикатор. Средства не исчезли; вместо этого они остаются в основном в виде стейблкоинов в торговле, кредитовании и он-чейн-пулах ликвидности. Другими словами, сейчас рынку не хватает «денег», а уверенности в получении капитала более высокого риска. С точки зрения сектора, DeFi, RWA и DEX стоит больше наблюдать, чем просто хайп-нарративы. Solana продолжала лидировать в объёмах торгов DEX во втором квартале 2026 года, что свидетельствует о том, что спрос на он-чейн-торговлю всё ещё существует; RWA продолжают привлекать внимание институтов и традиционной финансовой инфраструктуры. (Галактика) ИИ всё ещё пользуется большим вниманием, но «внимание» не означает «настоящий капитал». Данные первого квартала показывают, что ИИ остаётся одной из самых внимательно отслеживаемых областей на рынке, в то время как RWA, стейблкоины, DeFi и DEX постепенно рассеивают своё внимание. (Coingecko Assets) Так почему же альткоины всё ещё слабы, несмотря на рост рынка? Основная причина может заключаться в том, что средства фильтруются, а не распространяются широко. Для роста BTC требуется лишь небольшое количество нового капитала для его движения; Но альткоинам это нужноБычий импульс Биткоина поднимает диапазон Ethereum, и ETH уже отражает это ожидание. Переоценивается ли рынок дальнейшим ростом Биткоина или это погоня за ETH? В оригинальном тексте диапазоны спотовых покупок ETH устанавливаются на уровне $2,000~2,030, $1,900~1,950, а при углублении — $1,780~$1,850, с восходящей целью, установленной в диапазоне $2,150–$2,500. Это не просто листинг уровней, а стратегия разделения спроса и предложения, поскольку ралли, вызванные биткоином, переходят на ETH. Подводия итоги фактов, изложенных в оригинальном тексте, BTC напрямую вызвал восходящий импульс, и ETH вырос в соответствии с этим. Однако ключевой вопрос — отражает ли цена уже этот факт. - Уже зафиксировано: сам рост BTC, затем отскок ETH и ожидание первого сопротивления на уровне $2,150. - Переменные, пока не отражённые: будет ли BTC сохранять текущий уровень или расти дальше, приведёт ли спрос на ETH к погоне за покупками, и 2,15Когда рынок внезапно затих, я наоборот долго смотрел на повествование об AI. Ты когда-нибудь задумывался, что в числе активных адресов в блокчейне в будущем возможно половина вовсе не люди? Мэтт Хоуган из Bitwise предложил довольно смелую концепцию: AI-агенты станут одними из крупнейших пользователей блокчейна, и активность в цепочке может вырасти в 10–100 раз. Сначала это звучит как сказка, но при более глубоком размышлении становится немного жутко — сейчас за каждой транзакцией в цепочке стоит человек с эмоциями, сомнениями, который нуждается в сне. Но AI-агенты не устают, не испытывают FOMO и не будут в три часа ночи панически сливать позиции из-за одного твита. Они могут анализировать рынок, перемещать активы, выполнять сделки, вызывать DeFi-протоколы, автоматически рассчитываться. По отдельности эти вещи не редкость, но вместе они указывают в одном направлении: движущей силой активности в цепочке становится не "воля человека", а "машинные команды". На самом деле, оценивает рынок не какая-то конкретная публичная цепочка, а "машиночитаемая" инфраструктура. - ETH и SOL, как уровни расчетов, будут принимать на себя больше автоматизированных потоков активов, кто сможет обрабатывать высокочастотные взаимодействия с меньшей задержкой и дешевле, тот станет настоящей игровой площадкой для агентов. - LINK, как оракулы и межцепочечные протоколы, — глаза агентов для получения внешних данных, без надежных источников данных автоматические решения — это воздушные замки. - TAO, FET, RENDER — эти проекты, ориентированные на AI... Что произойдет, если ФРС будет проводить заседания всего 6 раз в год?
20 августа ФРС опубликовала протокол заседания FOMC за июль.
Все внимательно следили за голосованием 9 против 3 — пятый раз подряд ставка оставлена без изменений, трое «ястребов» настаивали на повышении.
Но в протоколе скрывается еще одна вещь, заслуживающая большего внимания, чем повышение ставок.
Председатель ФРС Уош тихо продвинул предложение:
сократить количество заседаний ФРС с 8 до 6 в год.
В чем причина?
Уош сказал, что встречи раз в два месяца позволят «накопить больше информации» и дадут политикам и сотрудникам «больше времени для обдумывания стратегических вопросов денежно-кредитной политики».
Проще говоря: сейчас темп слишком быстрый, и у нас нет времени хорошо подумать.
Но сам ли Уош тот, кто «не успевает хорошо подумать»?
На пресс-конференции после июльского заседания Уош подвергся «широкой критике» на рынке.
Он не смог четко объяснить причины сохранения ставок.
Он уклонился от объяснения, при каких условиях он изменит позицию по политике.
Он даже намекнул — возможно, будет пересмотрена цель по инфляции в 2%.
Человек, который не может ясно объяснить, почему он оставляет ставки без изменений, теперь говорит о сокращении числа заседаний.
Как думаете, он хочет «накопить больше информации»?
Или хочет меньше объяснять свои решения?
Что значит сокращение числа заседаний?
Меньше окон для изменения политики, а влияние каждого заседания на рынок удваивается.
Раньше было 8 заседаний в год, примерно раз в полтора месяца. Рынок имел 8 возможностей «поставить на заседание».
Теперь будет 6 заседаний в год, раз в два месяца — настоящее событие.
Волатильность не исчезнет — она станет более сосредоточенной и резкой.
Что еще более болезненно: протокол ясно говорит, что расписание на 2026 год не изменится.
Но направление реформы уже определено.
Уош меняет не только ставки — он меняет весь «ритм ожиданий» рынка.
Что это значит для крипторынка?
После публикации протокола биткоин взлетел на 5,3% до 68 245 долларов.
Но не стоит радоваться слишком рано.
«Более тихая ФРС — это более трудная для понимания ФРС.»
Меньше заседаний = меньше сигналов = гораздо сложнее интерпретировать рынок.
Раньше была возможность «поставить на заседание» каждый месяц. Теперь — раз в два месяца.
Макроудары станут более «концентрированными».
Одно заседание решает направление на два месяца.
Цена ошибки удваивается.
В чем более глубокая логика?
Уош делает не просто изменение расписания.
Он снижает «присутствие» ФРС.
Меньше заседаний, меньше слов, меньше указаний.
Неопределенность оставляют рынку для самостоятельного усвоения.
Что это значит для крипторынка?
Макроистория меняется с «предсказуемого ритма» на «непредсказуемые всплески».
Раньше можно было планировать по календарю — до следующего заседания 6 недель, можно постепенно набирать позиции.
Теперь? Заседание раз в два месяца, а между ними — пустота.
В пустом промежутке любое движение может быть усилено.
Волатильность не исчезнет, она станет более резкой.
Поэтому меня действительно тревожит не повышение ставок.
Меня тревожит, что Уош превращает ФРС из «предсказуемой машины» в «черный ящик».
Меньше заседаний, меньше слов, меньше направлений.
Рынок боится не плохих новостей — он боится отсутствия новостей.
Потому что когда нет новостей, все начинают гадать.
Если ошибешься — будет резкий обвал.
Если угадаешь — поздравляю, ожидания за два месяца сбываются.
$BTC $ETH $SOL #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $MET Хороший парень, вырос на 26%, объем позиций продолжает расти на 27,8%, здесь действительно кто-то активно покупает
📊 Данные
Объем позиций (4ч) +27,8%
Цена (24ч) +26,2%
Текущая цена 0.222
24ч максимум/минимум 0.2258 / 0.17
💡 Что происходит
Цена и объем позиций растут вместе.
Это не остатки после закрытия старых позиций, а новые деньги входят.
За короткое время такой рост привлек много покупателей.
🎯 Как смотреть
Настроение бычье, но цена уже сильно выросла, сейчас входить — значит либо подхватить рост, либо оказаться в ловушке, трудно сказать.
Важный диапазон: 0.222-0.2258
Уровень отмены: 0.17
Этот уровень отмены 0.17 кажется довольно отдалённым, падение почти на 20% — только тогда можно считать, что прогноз ошибочен. Вы бы сузили этот диапазон или считаете, что такое пространство нужно оставить?
⚠️ Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, контракты с плечом несут риски, принимайте решения самостоятельно Долгое время тихий крипторынок внезапно «ожил». Вчера биткойн резко ускорился в росте, преодолев отметку в 70 000 долларов, с однодневным приростом более 8%; эфир также вновь поднялся выше 2200 долларов. Самое захватывающее — это не сам рост. А то, что те, кто ставил на дальнейшее падение рынка, подвергаются волнам принудительных ликвидаций. Открытые рыночные данные показывают, что только за 60 минут по биткойну было ликвидировано коротких позиций на сумму более 1 миллиарда долларов. Рост цены → ликвидация шортов → вынужденные покупки → дальнейшее повышение цены. Так происходит типичный «шорт-сквиз». Почему именно сейчас?
Нельзя обойтись без одного имени: Трамп.
19 августа Трамп встретился в Белом доме с несколькими руководителями криптоиндустрии и вновь призвал Конгресс продвинуть законопроект «CLARITY Act».
Одна из ключевых целей этого закона — попытка более чётко определить рамки регулирования цифровых активов.
Для долгое время тихого крипторынка такой политический сигнал очень важен.
Кроме того, было объявлено, что регулирующие органы прилагают усилия для легального внедрения на американский рынок платформы Hyperliquid для ончейн-трейдинга, что вызвало рост Hyper на 40%!
Потому что в течение долгого времени рынку не хватало не только средств.
Больше всего не хватало определённости.
А постоянные сигналы поддержки криптоиндустрии от администрации Трампа словно подожгли рынок. После выхода новости биткойн быстро вырос, а акции, связанные с криптовалютой, также укрепились. Возможно, рынок слишком долго пребывал в затишье? Или же перегретые средства AI ищут недооценённые активы? $ETH сейчас достигает важного уровня сопротивления.
Входит в зону большого предложения $2200-$2400
Если вы не купили в зоне спроса $1850, риск FOMO на вашей ответственности.
По моему мнению, основная часть движения рынка уже завершена.Вчерашний шорт-сквиз — не зацикливайтесь только на свечных графиках, данные на самом деле ценнее.
$BTC быстро вырос с 64K до 68.7K, +6% за 24 часа; $ETH ещё сильнее — +11% за день, снова выше 2100.
Данные по ликвидациям по всей сети показывают, что подавляющее большинство — ликвидации шортов.
Но есть один важный момент: ставка финансирования не взлетела до безумных значений, бессрочные контракты BTC и ETH всё ещё имеют умеренно положительные ставки.
Это говорит о том, что основным топливом этого роста стал пассивный выкуп шортов, а не безумное наращивание кредитного плеча на покупку.
После ликвидации шортов, реальным фактором, определяющим высоту движения, является вход новых средств.
Дальше не гадайте по свечам, смотрите на позиции и финансирование. BTC и ETH формируют многоуровневую финансовую систему
Уолл-стрит переосмысливает роль BTC и ETH. Все более очевидный консенсус таков: они не конкурируют, а находятся в иерархических отношениях.
BTC находится на самом нижнем уровне — цифровое залоговое обеспечение. Дефицитный, политически нейтральный, благоприятный для баланса актив. Его задача — не приносить доход, не поддерживать приложения, а обеспечивать максимально чистую защиту покупательной способности при росте неопределенности в фиатной системе. Актив этого уровня не нуждается в инновациях и обновлениях, ему нужно лишь одно: неизменность правил. ETH расположен на следующем уровне — финансовая инфраструктура. Он поддерживает расчет стабильными монетами, выпуск RWA, DeFi-кредитование, деривативы на блокчейне. Его задача — обеспечить эффективное функционирование финансовой деятельности в цепочке, а ценность исходит из «сколько реальной экономической активности проходит через систему». В традиционных финансах золото на нижнем уровне служит конечным залогом, а Nasdaq на следующем уровне поддерживает торговлю активами — у каждого своя роль, никто никого не заменяет. Криптомир копирует эту структуру: BTC — цифровое золото, ETH — цифровой Nasdaq. Понимая эту иерархию, не стоит спрашивать «что лучше — BTC или ETH» — они отвечают на разные вопросы. BTC отвечает на вопрос «мои деньги в безопасности», ETH — «что мои деньги могут делать». Оба вопроса требуют ответа. Этот раунд — это вынужденный лонг-рынок, подобно тому, как пружина слишком долго сжималась, большое количество шортов одновременно ликвидируется, резко подтягивая цену вверх. Возьмём ETH в качестве примера: за ночь цена взлетела с 1900 до 2280, почти 20% роста за один день, но RSI уже перекуплен.
Если у вас сейчас есть лонг: например, вы купили ETH по 2000, и сейчас ваша прибыль составляет 280 пунктов, можно продать половину позиции, чтобы зафиксировать прибыль, а оставшуюся половину перевести стоп-лосс на 2000 (около 200MA). Если цена пробьёт этот уровень вниз, это будет означать, что этот рост, скорее всего, всего лишь коррекция, и оставшуюся позицию лучше закрыть, чтобы не потерять всю прибыль.
Если вы ещё не вошли в рынок: не стоит сразу бросаться покупать при резком росте. Предположим, что ETH сначала поднимется до 2350, а затем откатится до 2150, при этом откат не опустится ниже предыдущего минимума 1900, и на свечном графике появятся сигналы остановки падения — это и есть тот самый второй вход по дневному таймфрейму, о котором говорит блогер; но нужно быть готовым к тому, что рынок может быть очень сильным и сразу пойти вверх, и вы пропустите этот рост. С другой стороны, если после подъёма цена быстро упадёт ниже 2000, то этот рост — краткосрочный импульс, и далее рынок, скорее всего, ослабнет.
Это лишь технический пример, не является инвестиционной рекомендацией, крипторынок очень волатилен. Министерство финансов подожгло рынок американских облигаций на 30 триллионов долларов, ликвидировав шорты на сумму 1,44 миллиарда долларов. $BTC взлетел с 64000 до 69888 долларов, за 24 часа рост составил 9%. Ты думаешь, это «перепроданная коррекция»? Думаешь, это «покрытие шортов»? На самом деле — нет. Настоящий поджигатель скрывается на рынке американских облигаций объемом 30 триллионов долларов. Вечером 19 августа по пекинскому времени Министерство финансов США бросило бомбу. Оно объявило: объем обратного выкупа долгосрочных облигаций увеличивается с 2 миллиардов долларов за раз как минимум вдвое — до 4 миллиардов долларов. Это касается двух сроков — 10-20 лет и 20-30 лет, и вступит в силу с 9 сентября. Доходность 30-летних облигаций в тот же день упала с 5,34% — максимума за 19 лет — до 5,19%, что стало крупнейшим однодневным падением с конца июня. Рынок облигаций взорвался, доллар рухнул, рисковые активы взбесились. Золото выросло почти на 3%, фьючерсы на американские акции резко подскочили. А биткоин? Он взлетел с 64000 до 69888. Многие не понимают: какое отношение обратный выкуп облигаций Министерства финансов имеет к биткоину? Я объясню тебе. За последние два месяца что было главным тормозом рынка? Слишком высокая «безрисковая доходность». Доходность 30-летних облигаций однажды взлетела до 5,34% — держать американские облигации и зарабатывать более 5% годовых без риска, кто тогда захочет рисковать с биткоином? Главный враг биткоина никогда не был регулятор, не майнеры и не что-то внутри криптосообщества. Это доходность американских облигаций. Безрисковая доходность в 5% — это гора, давящая на биткоин.Самое обсуждаемое событие на блокчейне в этом ралли: крупный кит был принудительно ликвидирован по короткой позиции BTC на сумму 117 миллионов долларов.
Несколько важных сигналов:
1️⃣ Перенасыщенность коротких позиций: под отметкой 70 тысяч скопилось много маржинальных коротких позиций, что говорит о едином медвежьем настроении и экстремальной панике;
2️⃣ Ликвидация — это следствие, а не причина: рост цены вызван макроожиданиями и возвратом капитала, ликвидация лишь усилила волатильность;
3️⃣ Чистый отток с бирж: в последнее время с основных бирж наблюдается чистый отток BTC, долгосрочные держатели накапливают.
Выводы для обычных инвесторов:
• Когда весь рынок единогласно настроен на падение, от отскока обычно недалеко; когда все уверены в росте — будьте осторожны с вершиной;
• Поведение китов стоит учитывать, но их капитал и ваша способность выдерживать колебания сильно отличаются;
• Не используйте данные блокчейна как инструмент прогнозирования, это инструмент подтверждения.
(Авторский разбор, данные: ChainCatcher, DYOR) #BTC #链上数据 $BTCВ криптосообществе уже нет так называемого «сезона альткоинов»
Рынок никогда не испытывал дефицита новичков и никогда не испытывает дефицита капитала.
Капитал — это поток. Пока криптосфера продолжает создавать эффект богатства, новые деньги будут постоянно поступать.
Но куда пойдут деньги в будущем?
Ответ становится всё яснее:
После институционализации капитал будет всё больше концентрироваться.
Те активы, которые смогут долгое время получать институциональное распределение, вероятно, это BTC, ETH и очень немногие основные активы — не более десяти.
Поэтому моя логика распределения проста:
90% ETH, 10% — распределение между SOL, UNI и другими второстепенными активами.
Почему ETH даже предпочтительнее BTC?
Потому что курс E/B уже дал ответ.
Если я понимаю долгосрочную структуру, то институциональные инвесторы тоже её понимают. В ближайшие 2–3 года коэффициент ETH к BTC будет выше, поэтому с точки зрения эффективности капитала нет смысла одновременно держать два сильно коррелированных актива, лучше сосредоточить основную позицию на ETH с более высоким коэффициентом.
Что касается так называемых «альткоинов» и «сезона альткоинов», это всё более устаревающая концепция.
Пять лет назад действительно существовала эпоха, когда мелкие инвесторы могли разбогатеть на альткоинах.
Но структура рынка изменилась.
Если сегодня большинство позиций держать в так называемом «сезоне альткоинов», ожидая, что после роста BTC и ETH капитал автоматически перейдёт туда, то, скорее всего, вместо богатства придут постоянные новые минимумы.
Новички уйдут.
Но не стоит бояться, что в криптосфере никого не останется.
Рынок никогда не испытывает дефицита следующей волны новичков и никогда не испытывает дефицита новых денег. $OKB на этот раз не последовал за основной массой.
Вчера вечером весь рынок взорвался: BTC +7%, ETH +18%, SOL +11%, но OKB лишь с 97.8 подрос до около 98, практически не двинулся. Ребята, не думайте, что он слаб, две недели назад он был единственным из 6 монет, кто шел против тренда, от 85 поднялся до 108 — этот рост уже завершился, сейчас он просто переваривает откат после обновления контракта 8/19 с "продажей фактов" ниже 100, нет причин быть лидером в этом шортсквизе BTC.
Фундаментально всё в порядке. OKX навсегда заблокировал общее предложение на уровне 21 млн (в прошлом году сжег 65,25 млн), логика жесткой дефляции сильнее всех; в первом квартале ICE (материнская компания NYSE) сделала стратегическую инвестицию, оценка в 25 млрд долларов и получила место в совете директоров; экосистема X Layer и торговая платформа OS активно растут. Это не монета без истории, история рассказана, теперь ждут следующего этапа.
Ключевые уровни ясны: 95-97 — сильная поддержка (прежний максимум стал поддержкой плюс отсутствие негативных факторов в экосистеме), 100 — круглое число и линия раздела быков и медведей в этом раунде. Сейчас цена застряла на 98, сверху зона ловушек 100-103, снизу если удержится 95 — структура остается бычьей.Биткойн только что преодолел отметку в 69 000 долларов 🚀, с однодневным ростом более 6%. Непосредственным триггером этого сильного подъёма стало объявление Министерства финансов США о расширении объёма покупок долгосрочных государственных облигаций, что повысило ожидания ликвидности на рынке и поддержало рискованные активы.
Этот стремительный рост застал врасплох многих краткосрочных трейдеров, ставящих на падение. По данным, сумма ликвидаций на рынке криптовалютных контрактов за 24 часа превысила 1 миллиард долларов, при этом шорт-позиции стали зоной наибольших потерь. Концентрированная ликвидация ещё больше усилила ценовые колебания, создав типичную ситуацию «загоняния шортов».
С точки зрения структуры рынка, после преодоления ключевого круглого уровня настроение краткосрочно явно стало оптимистичным. Однако стоит учитывать, что такой импульсный рост, вызванный макроэкономическими новостями, часто сопровождается высокой волатильностью. Реальный темп реализации плана Минфина по покупке облигаций, последующие данные по инфляции и политика ФРС могут стать важными факторами, влияющими на динамику.
Для обычных инвесторов на данном этапе важнее сосредоточиться на управлении позициями и контроле рисков, а не слепо гнаться за ростом. Резкие колебания на рынке контрактов напоминают, что кредитное плечо — это палка о двух концах: при правильном прогнозе доходы значительны, но при развороте убытки наступают так же быстро.
Риски: рынок криптовалют характеризуется высокой волатильностью, данный материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, принимайте решения, исходя из собственной способности к риску и самостоятельного анализа. $BTC $ETH $SOL $BNB $DOGE#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？
$BTC вчера вечером пробил отметку в 69 000 долларов с уровня около 64 000 долларов, однодневный рост превысил 5%, $ETH также значительно вырос. На первый взгляд кажется, что крипторынок внезапно укрепился, но я считаю, что настоящая переменная для наблюдения — это рынок государственных облигаций США.
Вчера Министерство финансов США объявило о повышении объема операций по обратному выкупу долгосрочных облигаций с 10 до 30 лет с максимума 2 млрд долларов за раз до как минимум 4 млрд долларов. После этого доходность 30-летних облигаций США быстро снизилась с максимума около 5,34% до примерно 5,2%, и BTC, золото, а также рисковые активы на фондовом рынке отскочили.
Но здесь есть важное отличие: это не QE. Министерство финансов улучшает ликвидность рынка гособлигаций, но не решает фискальные проблемы США с долгом свыше 40 триллионов долларов. Кроме того, в этом росте BTC явно присутствует значительное покрытие коротких позиций — данные рынка показывают ликвидацию шортов на сумму свыше 1 млрд долларов.
Поэтому я пока не стану утверждать, что новый бычий рынок начался только из-за пробоя 69 000 долларов. Хотя я и не считаю, что бычий рынок начался, я все же надеюсь, что $BTC сможет удержаться выше 69 000, дав надежду всем пользователям криптовалют.
Если рынок постепенно осознает, что США вынуждены постоянно вмешиваться в долгосрочные финансовые издержки, тогда другая логика BTC может снова стать актуальной: когда суверенный долг становится все труднее обслуживать, несуверенные активы могут вновь получить премию за дефицитность?
Если это так, возможно, это и станет ключевым нарративом следующего бычьего рынка BTC #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Только что прочитал протокол июльского заседания FOMC, несколько ключевых моментов стоит обсудить.
Протокол показывает голосование 9:3 за сохранение ставки без изменений, Логан, Хамарк и Кашкали проголосовали против, выступая за повышение. Большинство участников поддерживают выжидательную позицию, но если инфляция не продолжит снижаться, политика может потребовать дальнейшего ужесточения. Важно отметить, что в протоколе упоминается финансирование инфраструктуры AI и оценка акций как потенциальные риски финансовой стабильности.
Данные CME показывают вероятность отсутствия повышения в сентябре на уровне 67%, вероятность повышения снизилась примерно до 30%. Охлаждение инфляции дало Федеральной резервной системе передышку, но базовая инфляция все еще выше 3%. Данные по занятости также ослабевают, в июле отрицательный рост вне сельского хозяйства, розничные продажи упали сильнее ожиданий.
Для рынка этот протокол в основном подтверждает отсутствие повышения в сентябре, но дверь для повышения не закрыта полностью. Краткосрочный позитив в усилении ожиданий «без повышения», долгосрочное давление — в том, что высокая ставка может сохраняться дольше.
BTC вырос с 62,800 до 70,000, помимо выкупа Минфином и паники шортов, важной поддержкой стало изменение макроожиданий. Но риск оценки AI становится объектом мониторинга ФРС, если пузырь AI лопнет, эффект на криптовалюты может быть больше, чем ожидается.
Управление позициями во второй половине года лучше вести осторожно.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $SNDK
#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ $SPCX после попытки роста до 150 долларов откатился к уровню около 140 долларов, основное противоречие заключается в борьбе между давлением на спотовые позиции из-за разблокировки 319 миллионов акций и долгосрочными фундаментальными факторами, при этом 135 долларов стали ключевой поддержкой.
На рынке после разблокировки 912 миллионов акций 6 августа, 20 августа снова ожидается разблокировка 319 миллионов ограниченных акций, что напрямую оказывает давление на цену из-за расширения краткосрочного оборота. Многочисленные попытки преодолеть сопротивление в 150 долларов ранее не увенчались успехом, структура позиций заметно ослабла перед датой разблокировки.
Факторы, влияющие по убыванию значимости: краткосрочное давление ликвидности из-за разблокировки ограниченных акций, ужесточение макроэкономических рисков из-за разногласий 9 к 3 по повышению ставок в протоколе FOMC ФРС, а также поддержка оценки благодаря росту выручки на 92% в годовом выражении. Потребность в реализации ранних низкозатратных позиций сжала покупательскую ликвидность в краткосрочной перспективе.
Условием для сценария стабилизации и отскока является завершение ротации позиций выше 135 долларов. Если институциональные инвесторы проявят способность поглощать предложения в диапазоне 135–140 долларов, а давление от разблокировки окажется ниже ожиданий, цена может вновь протестировать сопротивление на уровне 150 долларов. Сигналом отмены этого сценария станет закрытие дневной свечи ниже 135 долларов с увеличением объема.
Условием для сценария пробоя вниз является потеря поддержки на 135 долларах. Если ранние низкозатратные позиции массово выйдут после разблокировки, а разногласия по ставкам подавят рыночный риск-профиль, цена пойдет вниз в поисках новой поддержки. Сигналом отмены этого сценария станет быстрое восстановление цены выше 140 долларов.
Когда рынок переварит давление от разблокировки 319 миллионов акций и объем продаж иссякнет, краткосрочный медвежий сценарий станет недействительным, и цена вернется к логике ценообразования, основанной на росте бизнеса.
В течение следующих 7 дней необходимо внимательно следить за изменениями объема торгов на уровне поддержки 135 долларов, а также за фактической ротацией и поглощением позиций ниже 140 долларов после разблокировки ограниченных акций.
#贝莱德重申BTC仍具配置价值 #OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大Современная криптосцена довольно интересна. $BTC когда-то вырос примерно до $69,000 с ростом за 24 часа более чем на 8%, а ETH снова поднялся выше $2,000. Ещё более удивительно, что короткометражки за один час превысили 1 миллиард долларов. Первая реакция многих — корова вернулась! Поторопись и покупай! Но вместо этого я начал рассматривать ещё три вещи. Во-первых, посмотрите на $ETH Ethereum. Если BTC растёт, и ETH тоже, это значит, что фонды гонятся не только за биткоином. Если ETH продолжит опережать BTC, аппетит к риску рынка может действительно восстановиться. Это также стоит учитывать для мейнстримных подделок, таких как SOL, XRP, BNB и SUI. Во-вторых, если этот раунд $SOL — это просто рынок BTC, альткоины не будут по-настоящему комфортными. Но если SOL, XRP, HYPE и SUI начнут демонстрировать устойчивый рост объёмов, всё будет иначе. Это означает, что средства переходят из «безопасного убежища» в «оскорбление». В-третьих, и что я хочу больше всего напомнить: не путайте ликвидацию с подтверждением бычьего рынка. Этот рост BTC в значительной степени был вызван пассивными покупками после того, как шорт-селлеры были вынуждены ликвидировать. Такой рынок, скорее всего, создаёт иллюзию: цены выросли, а фундаментальные показатели улучшились; На самом деле, часто цена растёт первым→ короткие позиции ликвидируются→ пассивные покупки продолжают подталкивать цены вверх→ розничные инвесторы начинают преследовать → увидеть рост цены, что ещё больше усиливает настроения. Так что главное, за чем стоит следить, — не сможет ли он подняться ещё на $5,000 сегодня вечером. Но что будет дальше: сможет ли BTC удержать позиции? Сможет ли ETH успеть? Сегодня вечером эта история получила новое развитие, но на этот раз речь идет не о цене акций, а о реальной передаче цен. Самая высокая цена на контрактное производство чипов Samsung поднялась на 15%, Morgan Stanley предупреждает, что в третьем квартале цена на зрелую технологию DRAM может вырасти на 50%, а спотовая цена DDR4 за неделю выросла на 0,67%. Несколько дней назад все спорили, «разве суперцикл не опровергнут», на самом деле спор шел о настроениях на рынке акций; а рост цен — это основа истории — пока покупатели готовы принимать повышение цен, переоценка прибыли в цепочке поставок будет реальной. Цена акций может меняться дважды в день, а передача цен — это медленный процесс, который происходит по кварталам. Не позволяйте шуму на графиках K-линий сбивать вас с толку в оценке фундаментальных показателей. Те, кто понимает, поймут.🚀 BTC $69K: Реальный спрос или покрытие шортов?
$BTC кратковременно пробил $69K, затем откатился к $68K, в то время как $ETH показал ещё более сильный импульс.
Сейчас ключевым моментом является не прорыв, а сможет ли спотовый спрос поддержать движение после того, как покрытие шортов ослабнет.
📈 Удержание прибыли + здоровый объём = более сильное подтверждение.
#BTC #ETH #CryptoКогда на графике свечей появляется большая бычья свеча, цепной реестр лжет. В азиатскую сессию объемы спотового рынка взлетели на 160%, но общий TVL, являющийся реальным индикатором замороженных средств, ведет себя необычно спокойно. Это не просто упущенная возможность, а тщательно спланированная игра с ликвидностью. ══════════════ 🔍 Ключевое расследование: смертельное расхождение между ценой и TVL 📌 【Общий TVL рынка】819,69 млрд $ | за 24ч +2,25% 📌 【Цена $BTC】69 702 $ | за 24ч +8,25% 📌 【Цена $ETH】2 266 $ | за 24ч +18,47% 📌 【Объемы рынка】1788,5 млрд $ | за 24ч +160,56% Взгляд детектива: на фоне резкого роста $BTC на 8% и $ETH на 18% общий TVL вырос всего на 2,25%. Что это значит? Пассивный рост TVL почти полностью обусловлен эффектом переоценки из-за роста цен активов, а не реальным притоком новых средств в заморозку. В сочетании с удвоением объема торгов истина становится ясна: крупные игроки используют высокую волатильность для спотовых продаж на биржах или хеджирования контрактов, средства фактически не поступают в DeFi-протоколы на блокчейне. Это схема с "высоким оборотом и низким замещением" для накачки и слива. ══════════════ 🕵️ Теневая линия капитала: кто принимает избыточную ликвидность? В основной сети $ETH с TVL в 45,83 млрд $ доминирует... #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？
69000 — это "прорыв", но не "подтверждение разворота". Основным драйвером этого роста является выкуп казначейством США облигаций + массовое закрытие коротких позиций, а не приток новых средств, гонящих цену вверх. Настоящее испытание — 70000.
19 августа BTC в какой-то момент вырос более чем на 8,7%, достигнув 69749 долларов, за 24 часа рост составил около 5,7%. Логика движения очень ясна — Министерство финансов США объявило, что с 9 сентября объем выкупа долгосрочных облигаций как минимум удвоится до 4 миллиардов долларов за раз, доходность 10-летних облигаций снизилась, доллар ослаб. В тот же день в Белом доме прошел саммит по криптовалютам, SEC одновременно представила проект Regulation Crypto. Эти три события вместе вызвали взрыв коротких позиций. По данным Coinglass, за 24 часа по всей сети ликвидировано 1,61 миллиарда долларов, из них 1,44 миллиарда — короткие позиции. Только по биткоину ликвидировано коротких позиций на 893 миллиона, из них 531 миллион — за один час.
ETF тоже поддерживают рост. 17-18 августа в биткоин-спотовый ETF за два дня подряд поступило чистых инвестиций на сумму 487 миллионов долларов, лидирует BlackRock IBIT.
Как далеко может пойти рост? 69 500 — это уровень 200-дневной скользящей средней, а также признанная граница между бычьим и медвежьим рынком. Аналитик Standard Chartered Kendrick считает, что после пробоя 65 500 сформировался циклический минимум, а к концу года цель — 100 000 долларов. Трейдер Killa более агрессивен и смотрит на долгосрочную перспективу в 150 000 долларов. Смотреть на сегодняшний вечер через призму игры в карты. $BTC вынуждает закрывать короткие позиции, более 90% шортов ликвидированы, многие шортисты теперь ругают себя словами «если бы я знал, не стал бы шортить». Стоп. Хорошесть решения оценивается по ожидаемой прибыли в момент ставки, а не по результату этой конкретной раздачи — если вы вошли в шорт на разумной цене, с установленным стоп-лоссом и по дисциплине, даже если вас выбило стопом из-за вынуждающего лонга, в долгосрочной перспективе это всё равно положительное ожидание. Настоящая задача — проанализировать размер позиции и уровень стоп-лосса, а не сам «направление». Если каждую потерю списывать на «не стоило шортить», вы в следующий раз на настоящем пике снова пропустите возможность. Не будьте рабом ориентирования на результат.1. Основные данные на 19 августа. Ликвидация (Short Squeeze, Massive Liquidation) Общая ликвидация по всей сети за 24 часа составила около $1,345 миллиарда, при этом 105 000 трейдеров были ликвидированы, при этом короткие позиции составляли подавляющее большинство — типичный рынок короткого сжима. - Общая ликвидация биткоина и BTC: около $710 миллионов. Короткая ликвидация: $662 миллиона, длинные позиции всего 48 миллионов. Медведи — наиболее пострадавшая зона. Пик ликвидации: около 23:00 цены резко выросли, при этом цепочные ликвидации подняли цену. - Общая ликвидация Ethereum и ETH: около $366 миллионов; короткая ликвидация: $328 млн, длинные позиции всего $38 миллионов, после чего BTC завершили сжатие коротких позиций, вернув отметку в $2,000. Интерпретация: 1. Ранее значительная сумма капитала привела к провалу восстановления и размещению коротких позиций с высоким кредитным плечом; Цена пробивает ключевое сопротивление вверх, пассивное закрытие коротких позиций, а закрытие ордеров на покупку ещё больше подталкивает рынок вверх и усиливает прирост. 2. Объем длинной ликвидации очень мал, что указывает на то, что спотовые быки не ушли с крупномасштабными стоп-лоссами; рост в основном связан с покрытием коротких позиций фьючерсов. 3. Объем ликвидации, достигающий почти в 6 раз выше 7-дневного среднего, является краткосрочной экстремальной ликвидацией. После короткого сжима скорее всего возникнет волатильность, направленная на получение прибыли. 2. Драйверы этого раунда приобретений 1. Макроэкономические ожидания теплые: рынок торгуется на ожиданиях снижения ставок ФРС, снижения доходности казначейских облигаций США и восстановления активов общего риска. 2. Шорт-сквиз — это прямой пушер: большое количество скрытых коротких позиций прорывается вниз, что приводит к ликвидациям цепей и формированию краткосрочного импульсного восходящего тренда. 3. Восстановление по ETH за догоняние: ETH был значительно слабее, чем BTC ранее,Второй по величине день ликвидации шортов в истории криптовалют снова наступил.
Согласно данным Coinglass, 19 августа общая ликвидация шортов по всей сети составила около 1,74 млрд долларов, что является второй по величине однодневной ликвидацией шортов в истории, уступая только 10 октября 2025 года с ликвидацией шортов в 2,46 млрд долларов. Тогда же ликвидировали лонги на сумму до 16,7 млрд долларов (общий рекорд ликвидаций составил 19,16 млрд долларов — крупнейший день ликвидаций в истории криптовалют, что показывает, какое огромное влияние оказал октябрь 2025 года, который фактически прервал бычий рынок).
За 24 часа 19 августа общая ликвидация составила около 1,9 млрд долларов, при этом шорты доминировали (около 1,74 млрд долларов, более 90%), а лонги — всего около 180 млн долларов. При этом BTC обеспечил большую часть ликвидаций (около 1,1 млрд долларов в шортах), ETH — около 460–510 млн долларов. В пиковый час ликвидации шортов достигали 1,1–1,23 млрд долларов.
Шорт-сквиз вызван сочетанием высокой концентрации позиций с большим кредитным плечом, прорыва цены и цикла принудительных ликвидаций.
Позиции на стороне шортов были переполнены, значительное число трейдеров (особенно с высоким плечом) продолжали наращивать шорты. Например, на Hyperliquid заметны особенно крупные китовые шорт-позиции:
Один адрес полностью ликвидировал шорт на 1800 BTC (около 117 млн долларов, кредитное плечо 40x); еще два адреса вместе ликвидировали около 1177 BTC (около 77 млн долларов).
Эти ликвидации с высоким плечом были сосредоточены в близких ценовых зонах, и внезапный рост цены вызвал цепную реакцию:
BTC быстро вырос и достигал почти 70 000 долларов, за 24 часа был значительный рост.
Резкий рост цены привел к недостатку маржи у шортов с высоким плечом, биржи были вынуждены принудительно выкупать позиции, что еще больше поднимало цену и вызывало новые ликвидации шортов.
Этот положительный цикл особенно силен на рынке бессрочных контрактов.
Особенно при очень высоком плече, например, в десятки раз, и при снижении ликвидности в ордербуке на ключевых уровнях. На платформах бессрочных контрактов в блокчейне видны крупные китовые позиции, что делает их легкой мишенью.