Orbit Post Sitemap
👀 Тезис BlackRock о накоплении Bitcoin проще, чем кажется
А что если текущая стагнация BTC — это не просто случайность?
Одна из возможностей заключается в том, что этот период слабости и бокового движения позволяет крупным институциям накапливать Bitcoin у продавцов, которым нужна ликвидность.
Пост-халвингова среда усилила давление на майнеров, в то время как рост операционных и электрических затрат может затруднить некоторым майнерам удержание своих BTC.
В то же время части майнинговой индустрии всё больше ориентируются на бум AI и дата-центров, что потенциально создаёт дополнительное давление на продажи.
Это создаёт интересную динамику:
⛏️ Майнеры сталкиваются с повышенным операционным давлением
💰 Некоторые майнеры продают BTC для покрытия расходов или перераспределения капитала
🏦 Институции продолжают накапливать через регулируемые каналы
📉 Слабые руки обеспечивают ликвидность в периоды стагнации
Результат?
Bitcoin может оставаться в диапазоне, в то время как владение тихо смещается от вынужденных или краткосрочных продавцов к более сильным долгосрочным держателям.
Но есть важное различие:
Нет твёрдых доказательств того, что BlackRock или другие институции намеренно удерживают цены BTC на низком уровне, или что регуляторные задержки специально созданы для облегчения накопления Bitcoin.
Это теория — а не подтверждённый факт.
Более полезный сигнал — это то, что показывают данные:
Кто продаёт?
Кто накапливает?
И сколько предложения действительно переходит в более сильные руки?
Цена может оставаться скучной, в то время как структура владения кардинально меняется.
$BTC
#AIInfraEarningsWatch
#AIInfraFundingDiverges #SECActsAsCLARITYWaits Братья, самое странное в последние дни с биткоином и эфиром — это не то, что они не падают и не растут. А то, что волатильность становится всё уже, словно кто-то прижал их к дыханию. Мое личное мнение простое: с большой вероятностью это уже конец периода консолидации, в такие моменты не стоит паниковать, лучше трезво дождаться, пока рынок сам выберет направление.
С эфиром ситуация ещё интереснее. За 5 дней в эфир влилось 243,7 млн долларов, в четверг — 92,1 млн за один день, данные выглядят солидно. Но цена всё ещё колеблется около 1909, 1935 пробить не получается. Я не считаю непрерывный приток средств прямым сигналом разворота, в этом я отличаюсь от многих. Если 1900 удержится, быки ещё в деле; если 1935 не взять, сверху всё ещё есть давление. Если пробьют 1885, те, кто гонится за притоком в ETF, получат удар первыми, 1850, скорее всего, ещё увидим. Я слежу не за тем, чтобы таблица стала зелёной. Я слежу за тем, когда появится явный сигнал для входа.Sandisk$SNDK Итоговый обзор рынка за 11 августа (вчера)
1. Основные торговые данные (закрытие по восточному времени США)
1. Цена: закрытие на уровне 1271.05 долларов, +33.13 долларов к предыдущему дню, рост 2.68%
2. Внутридневной диапазон: открытие 1260.56, минимум 1242.06, максимум 1287.04, внутридневная волатильность 3.63%
3. Объемы: объем торгов 9.4128 млн акций, оборот 11.915 млрд долларов, заметное сокращение по сравнению с объемом 10-го числа (10.87 млн акций)
4. После торгов: небольшой рост до 1277.97, +0.54%
5. Рыночная капитализация 185.573 млрд долларов, коэффициент P/E TTM 17.23, общая оценка находится в среднем диапазоне сектора
2. Основные драйверы роста в день: положительный рейтинг от институциональных инвесторов
Инвестиционный банк Argus в тот же день опубликовал исследование, повысив рейтинг Sandisk с удержания до покупки, что поддержало краткосрочный бычий настрой; в сочетании с сильной поддержкой в диапазоне 1194-1200, что продолжило отскок после перепроданности.
Рынок продолжает бороться с двумя долгосрочными фундаментальными факторами:
1. Зафиксированный доход по долгосрочному контракту на 4 года на сумму 93.9 млрд долларов, что снижает влияние циклов хранения;
2. Спрос на корпоративные SSD для AI-серверов остается высоким, ожидания баланса спроса и предложения NAND не нарушены.
3. Медвежьи факторы, сдерживающие рост (причины ограничения роста)
1. Консенсус в индустрии хранения: в третьем квартале рост контрактных цен на флеш-память значительно замедлился, рынок опасается пика и снижения маржи, среднесрочные и долгосрочные инвесторы сокращают позиции на росте, что привело к давлению после достижения 1287 и невозможности закрепиться выше 1290;
2. Небольшой чистый отток капитала: крупные и очень крупные сделки закрываются, только розничные инвесторы слегка покупают, снижение объема говорит о недостатке бычьей динамики;
3. Слабый спрос на потребительские накопители, доходы компании в этом сегменте снижаются по сравнению с предыдущим периодом, рост поддерживается только за счет сегмента дата-центров, что вызывает опасения по поводу однобокого роста.
4. Технический обзор ключевых уровней (ключевая поддержка/сопротивление вчера)
Уровни сопротивления
1. Первое сопротивление 1278-1287: внутридневной максимум, неоднократные попытки пробоя не увенчались успехом, ключевая зона краткосрочного давления продаж;
2. Среднесрочное сильное сопротивление 1345-1351: зона скопления акций, удерживаемых в убытке после отчетности, вчера не было желания пробивать с объемом.
Уровни поддержки
1. Первая внутридневная поддержка 1242: дневной минимум, линия защиты быков внутри дня, после теста быстро восстановился;
2. Ключевая поддержка диапазона 1194-1200: минимум предыдущего дня, вчера на открытии не тестировалась, подтверждение краткосрочного дна.
5. Общая оценка рынка
Это технический отскок на сниженных объемах, вызванный положительным институциональным рейтингом, но без значительного притока новых крупных средств, давление от зафиксированных позиций сверху сильное, пространство для роста ограничено, среднесрочная тенденция остается слабой и колеблющейся. В краткосрочной перспективе ключевым будет пробой сопротивления 1287 с увеличением объема, при сохранении давления вероятен возврат к боковому диапазону 1240-1260. 【Судя по индикаторам, пора активно покупать полупроводники】
VXSMH: Индекс волатильности ETF полупроводников, публикуемый Чикагской биржей опционов (Cboe), можно рассматривать как «индекс страха» специально для сектора полупроводников. Сейчас он опустился до 43.81, тогда как в период резкого роста в апреле-мае этого года этот показатель колебался в диапазоне 40-50. А во время резкого падения в июне-июле он даже достигал 65.
COR1M: Это CBOE 1-Month Implied Correlation Index (Чикагский индекс подразумеваемой корреляции на 1 месяц), который измеряет «синхронность» рынка акций США. Этот показатель не должен быть слишком высоким или слишком низким, комфортный диапазон — от 10 до 20. Сейчас он составляет 8.95, отскочив от экстремальных значений 3-4.
Конечно, самым важным остаётся ценовой сигнал. В прошлый раз сначала росли акции полупроводников, потом падали, а затем сектор памяти дал начало обвалу.
Сейчас же полупроводники снова лидируют, а сектор памяти прекратил падение. Особенно выделяются два корейских гиганта, которые пробили нисходящий тренд и начали настоящий отскок.
Обещай мне, что если сегодня с CPI всё будет в порядке, ты вложишься по полной, хорошо?
$SOXL $SMH #OK美股 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Зеленая свеча не означает, что весь рынок улучшается 🚨
Этот рост выглядит мощным, но под поверхностью выбор ликвидности становится все более осторожным.
Капитал не направляется во все альткойны, а вращается между небольшой группой победителей, большинство проектов по-прежнему тихо теряют относительную силу.
Данные говорят сами за себя:
📉 Открытые позиции начинают остывать
📊 Объемы торгов остаются стабильными
Это указывает на дисциплинированное удержание позиций на рынке, а не на всеобщее ликование.
Трейдеры больше не гонятся за каждым импульсом, а концентрируют капитал на формациях с наивысшей уверенностью. Умные деньги тщательно отбирают, а не бросают сеть вслепую.
🟢 Активы, привлекающие новую ликвидность
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Ключевые монеты, ведущие рынок
$BTC — крупнейший магнит ликвидности
$ETH — любимец институциональных инвесторов
$SOL — лидер Layer 1 с высоким бета-коэффициентом
$DATA — нарратив инфраструктуры AI
$WLD — AI и цифровая идентичность
$HYPE — индикатор склонности к риску
$ZEC и $DOGE — барометры настроений розничных инвесторов
🔴 Проекты, которые все еще борются за привлечение капитала
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Главное преимущество этого раунда не в том, чтобы предсказать, когда будет следующий большой зеленый свечной рост, а в том, чтобы понять, куда именно течет капитал.
Когда капитал становится избирательным, относительная сила важнее хайповых историй. Самые сильные тренды привлекают больше ликвидности, а слабые проекты могут продолжать отставать даже при росте рынка.
На этом этапе цикла не нужно гнаться за каждой зеленой свечой, просто спокойно следуйте за направлением капитала.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web312 августа Трамп заявил: «США контролируют Ормузский пролив и не доверяют Ирану», что вновь поставило и без того хрупкий крипторынок под сильное давление. Ранее он уже говорил о «100% контроле пролива» и требовал компенсаций от Ирана, в ответ Иран связал «открытие пролива» с отменой санкций и возвратом замороженных средств — стороны откатились от «приближенного соглашения» к взаимным искам, окно для дипломатического смягчения практически закрыто.
BTC сейчас торгуется в узком диапазоне 63,500–63,800 долларов, всего в шаге от упомянутой вами линии поддержки 63,500, при этом четыре предыдущих попытки пробить 65,000 завершились неудачей. Еще более опасна структура ликвидаций на блокчейне: по данным CoinGlass, ниже 63,351 долларов скопилось около 442 миллионов долларов лонговых ликвидаций, и если цена резко упадет ниже 63,500, цепная ликвидация может сразу опустить цену в диапазон 62,000–62,500 долларов.
ETH выглядит еще слабее, поддержка на 1870 под сильным давлением, 11 августа был провал до 1855, если BTC пробьет поддержку, уровни 1800–1820 и даже 1750 вполне реальны — высокая бета-волатильность в периоды риска — это изначальный недостаток.
По традиционной логике BTC — актив-убежище, но в начале ликвидного кризиса его сначала воспринимают как рискованный актив с высокой бета. Цепочка событий проста:
Застой в Ормузском проливе → Brent приближается к 90, WTI выше 83 → закрепление инфляционных ожиданий → ужесточение политики ФРС (Хаммак говорит, что «одного повышения недостаточно») → если сегодня вечером CPI США за июль превысит ожидания, то цены на снижение ставок пересмотрят → усиление ожиданий ликвидного ужесточения → золото на максимумах, деньги уходят в золото, нефть и госдолг США, BTC и технологические акции массово распродаются.
За последние 24 часа ликвидировано позиций на 171 миллион долларов, 70% из них — лонги, индекс страха и жадности упал до 27, что показывает, что рынок голосует ногами: в геополитическую зиму наличные и госдолг США ценятся выше «цифрового золота».
Вкратце: доверие рушится, пролив напряжен, ликвидации нависают. BTC на 63,500 — это не поддержка, а стоп-лосс для быков; пока нет геополитического примирения, не стоит воспринимать боковик как дно, наличные — король, и это не пустые слова. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
Я считаю, что сейчас рынок не покидают институциональные инвесторы, а просто перераспределяют активы.
Проще говоря, институты заново распределяют свои деньги. Хотя в биткоин-ETF всё ещё идут инвестиции, такие гиганты, как BlackRock, покупают, а Fidelity продаёт, покупка и продажа взаимно компенсируются, из-за чего давление продаж на биткоин остаётся сильным, и цена упорно держится около 65 000 долларов.
В то же время деньги, выведенные из биткоина, не покидают крипторынок, а переходят в такие активы, как Ethereum (ETH), Ripple (XRP) и Solana. Это говорит о том, что институты переходят от «слепой покупки биткоина» к «выборочным инвестициям».
#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化
MSRT тоже уже продаёт монеты, реализовав 1690 биткоинов, главная причина — стабилизация цены акций, потому что если цена упадёт, у них не будет наличных для выплаты процентов, и весь цикл может быть нарушен. Поэтому они продают часть, чтобы выплатить проценты, а когда появятся деньги — снова купят. Это повлияет в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной — без существенных последствий.
* Биткоин $BTC: в краткосрочной перспективе будет сложно. Покупки ETF и продажи майнеров и компаний тянут цену в разные стороны, вероятно, биткоин будет колебаться между 63 000 и 65 000 долларов, сложно ожидать резкого одностороннего роста.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单
* Ethereum $ETH: напротив, получает возможность. Это основное направление перераспределения институциональных средств, Ethereum ETF последние недели стабильно привлекает капитал. Во время колебаний биткоина у Ethereum будет лучшая динамика, есть шанс пробить сопротивление на уровне 1950 долларов.
1. Биткоин — больше смотреть, меньше действовать: раз давление продаж сохраняется, не стоит слепо гнаться за ростом. Терпеливо дождитесь устойчивого закрепления выше 65 000 долларов, сейчас лучше работать в диапазоне, покупая на спадах и продавая на подъёмах.
2. Ethereum стоит отслеживать: раз деньги идут в Ethereum, можно покупать на откатах. Но обязательно ставьте стоп-лосс, например, выходите из позиции, если цена упадёт ниже 1810 долларов.
3. Не обманывайтесь однодневными данными: приток и отток средств в ETF меняется ежедневно, не паникуйте из-за однодневного оттока, смотрите на тренд за несколько дней. Сейчас институты делают ребалансировку, следуйте за ними и терпеливо ждите ясности в направлении.
Личный опыт, не является инвестиционной рекомендацией $ Я думаю, что интересный вопрос вокруг активов, связанных с биржей, заключается не только в том, что они представляют, но и в том, насколько пользователи в итоге должны доверять организации вокруг них. Эта проблема хорошо знакома во всех криптовалютах. Пользователи часто хотят получить доступ к цифровым активам, ликвидности и финансовым услугам, но централизованные платформы вводят дополнительный уровень доверия. Пользователи могут полагаться на биржу для хранения данных, исполнения, учета и доступа. Это создаёт явное напряжение с оригинальным биткоином#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
NVIDIA привлекла BlackRock, Blackstone и Goldman Sachs для создания платформы финансирования AI-вычислительных мощностей с целью привлечения 500 миллиардов долларов стороннего капитала для помощи клиентам в строительстве дата-центров — деньги в итоге полностью идут на покупку GPU NVIDIA, при этом сама компания не вкладывает средства и связывает экосистему, что можно назвать схемой «пустыми руками».
Intel же выбрала дополнительный выпуск обыкновенных акций, масштаб может достигнуть 20 миллиардов долларов, подписка превысила 100 миллиардов, но цена — разводнение акций, собственные расходы на наращивание производственных мощностей, поздний старт в AI-чипах и отставание в производстве от TSMC.
NVIDIA с легкими активами строит экосистему, риски перекладывает на третьих лиц, чем больше AI-инфраструктура, тем больше она зарабатывает, не боясь циклических колебаний. Intel с тяжелыми активами гонится за мощностями, расходует много наличных, разводнит акции старых акционеров, и если AI не оправдает ожиданий, цена акций будет под давлением с обеих сторон. Гигантский кит Hyperliquid сегодня утром трижды увеличил позицию, что буквально означает: «Я не верю, что это не упадёт». Это придаёт уверенности медведям?
В данный момент размер короткой позиции кита достиг ошеломляющих 114 миллионов долларов. На децентрализованной платформе контрактов Hyperliquid это фактически равносильно тому, чтобы на глазах у всех танцевать вызывающий танец перед армией быков.
* Три последовательных увеличения позиции. Это не просто проверка, это безумное усреднение. Обычно такое поведение заканчивается двумя способами: либо он обладает каким-то макроэкономическим инсайдом, либо он — главный источник надежды для всех быков на рынке.
* Короткая позиция в 114 миллионов долларов — это огромный гидравлический насос. Если цена BTC поднимется на 2%-3%, цена ликвидации или стоп-лосс этого кита превратится в лавину рыночных ордеров на покупку, которая напрямую отправит BTC в стратосферу.
* Такая огромная односторонняя позиция значительно снижает ставки по шортам, даже заставляя быков «бесплатно» получать ставки. Это косвенно стимулирует арбитражёров входить в рынок, что ещё больше усложняет рыночный кредитный рычаг.
* Этот кит, возможно, ставит на то, что предстоящие макроэкономические данные (например, CPI или действия ФРС) окажутся крайне негативными. В его глазах текущая поддержка BTC — всего лишь бумажная преграда.
* Рынок часто практикует «охоту на китов». Раз уж ты открыл карты, то краткосрочные игроки с большой вероятностью объединятся, чтобы поднять цену вверх, с целью «съесть» эти 114 миллионов долларов ликвидности Холодные кошельки тоже могут быть взломаны дистанционно: настоящие ветераны боятся не подключения к сети, а недостатка энтропии
Вывод сначала
Все, кто в теме более двух циклов, знают: air-gapped (физическая изоляция) защищает только от одного типа атак, но не от приватного ключа, который можно угадать с самого начала. Недавнее раскрытие Coldcard — это не обычный фишинг и не передача мнемонической фразы другим, а то, что часть прошивок при генерации seed не получила ожидаемые 128 бит безопасности энтропии. Злоумышленнику не нужно физически иметь устройство, он может офлайн перебрать кандидатов в приватные ключи. Последние публичные данные показывают, что из-за миграции количество новых биткоин-адресов на прошлой неделе превысило 330 тысяч. Это не просто «смена адреса», а масштабная ротация ключей.
В чем именно уязвимость
Официальное уведомление безопасности говорит, что пострадали версии Mk2/Mk3 с 4.0.1 по 4.1.9, а также часть Mk4, Mk5 и Q, сгенерировавших seed до исправления. Ключевая проблема на границе build/link: аппаратный TRNG не сломался во время работы, но конфигурация сборки заставила код использовать слабый программный генератор случайных чисел. У Mk4, Mk5 и Q эффективная энтропия около 72 бит, что меньше ожидаемых 128 бит. 72 бита — это всё ещё много для обычного пользователя, но для противника с GPU-кластером, известной информацией об устройстве и многолетней подготовкой модель угрозы совсем другая.
Почему обновление прошивки не помогает
Это самая частая ошибка у проектов. Обновление исправит только будущие seed, но не добавит энтропию к старым. Импорт той же мнемонической фразы на другое устройство тоже не помогает, потому что риск связан с seed, а не с аппаратным обеспечением. Официальный совет — сгенерировать новый seed на исправленном устройстве, проверить wallet fingerprint и адреса для получения, сначала сделать небольшой перевод, а потом переносить остаток. Если изначально было добавлено не менее 50 независимых, приватных и честных бросков кубика энтропии или использована сильная уникальная BIP-39 passphrase, модель риска будет другой, но если «не помню» — следует считать устройство уязвимым.
Что должны сделать проекты
Во-первых, проверка здоровья энтропии не должна быть только в whitepaper, она должна охватывать исходный код, подмодули, параметры компиляции и артефакты релиза. Во-вторых, ключевые версии должны иметь reproducible build и двойную подпись при выпуске, в CI должны быть тесты с известными ответами и инъекции сбоев энтропии. В-третьих, custody не должен полагаться на одно устройство: крупные суммы должны использовать мультиподписи или MPC, желательно с разными производителями и разными стеками кода для независимых источников энтропии. В-четвертых, подготовить runbook для ротации ключей: массовая генерация новых адресов, поэтапная миграция, мониторинг в блокчейне, заморозка старых адресов и коммуникация с пользователями должны запускаться в течение часов.
Мнение ветеранов
Открытый код, аудит и аппаратные кошельки — не панацея. Настоящие границы безопасности часто скрыты в местах, которые никто не любит смотреть: скрипты сборки, версии зависимостей, инициализация случайных чисел и процесс релиза. Перед запуском продукта спрашивайте не только «а аудит контракта был?», но и: как генерируется seed, как компилируется прошивка, как проверяются артефакты, как происходит ротация ключей. Вы делаете кошелек, кастоди, платежи или MPC? В комментариях оставьте «тип проекта + этап + самый опасаемый этап с ключами», я выберу реальный кейс для дальнейшего разбора.
#钱包安全 #比特币 #Web3开发 #密钥管理
Риски: статья — это анализ инцидентов безопасности и инженерной практики, не является инвестиционной или торговой рекомендацией. При миграции активов следует ориентироваться на последние объявления производителя и сначала делать небольшие проверки.#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Сегодня самым важным событием на рынке является публикация индекса потребительских цен США за июль. Слабые данные по занятости немного успокоили рынок, но застой в переговорах по Ормузскому проливу подтолкнул нефть Brent к отметке около 90 долларов, а внутри ФРС усиливаются ястребиные настроения. Занятость снижается, а цены на нефть растут, поэтому данные по инфляции сегодня вечером очень важны: если ниже ожиданий — давление на повышение ставок ослабнет; если выше — рынку снова придется столкнуться с высокими ставками.
В сфере искусственного интеллекта дела идут наоборот хорошо. Выручка Lumentum (LITE) выросла на 109% в годовом выражении, CoreWeave — на 112%, а объем отложенных заказов превысил 100 миллиардов долларов, что говорит о том, что крупные компании превращают капитальные вложения в ИИ в реальные заказы на оптическую связь, вычислительные мощности и дата-центры. Далее стоит обратить внимание на Coherent, Cisco и Applied Materials, чтобы проверить, насколько сильный спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта в этом цикле.
Биткойн продолжает консолидироваться около 64 000 долларов, сегодня вечером основное внимание будет на том, как после публикации данных по инфляции поведут себя доллар и доходность американских облигаций. Золото держится около 4400 долларов, поддерживаемое ожиданиями безопасной гавани и смягчения политики, но если инфляция превысит ожидания и ожидания повышения ставок снова усилятся, краткосрочно будет давление.
Макроэкономика определяет краткосрочное направление, искусственный интеллект — долгосрочную главную тему, достаточно следить за данными по инфляции. Самый большой риск на рынке — это не сам CPI, а недооценённые цены на нефть⛽
BTC падает третий день подряд, с 65500 до 63163, ETH снизился с 1938 до 1852. Кажется, что рынок боится CPI, но на самом деле деньги могли уйти раньше из-за другого фактора: цены на нефть.
Brent сейчас приближается к 88 долларам, что почти на 10 долларов выше, чем в прошлом месяце. Переговоры между США и Ираном застопорились, геополитическая премия повышает цены на энергоносители. Цена на нефть — самый эластичный компонент CPI, а ожидания рынка по CPI за июль не полностью учитывают рост цен на нефть. Если цена на нефть останется на этом уровне, данные CPI могут оказаться более устойчивыми, чем ожидает рынок.
Ещё более важный риск в том, что если цены на нефть продолжат расти, вероятность разворота CPI вверх увеличится, и вероятность повышения ставки в сентябре вряд ли остановится на 44%. Сейчас рынок оценивает «умеренное снижение инфляции», но если цены на энергоносители снова пойдут вверх, этот сценарий может быть нарушен.
Поэтому настоящим объектом внимания должны стать не сами сегодняшние цифры, а то, как рынок воспримет переменную — цены на нефть — после выхода данных CPI.
Если данные окажутся более мягкими, опасения по поводу цен на нефть ослабнут, и BTC может отскочить к уровню 65000; если данные будут более жёсткими, рынок свяжет рост цен на нефть с устойчивостью инфляции, и уровень 63163, скорее всего, не удержится, следующая цель — 62000.
Три сценария, три направления:
· CPI ниже 3,4%: мягкий сценарий, подтверждение снижения инфляции, быстрый отскок BTC к 64800-65000, ETH выше 1900.
· CPI около 3,4%: умеренный позитив, отскок BTC к 63800-64200, ETH к 1880-1900, но маловероятен односторонний тренд.
· CPI выше 3,5%: жёсткий сценарий, инфляция более устойчива, BTC пробьёт 63000, следующая поддержка 62800, при пробое — 62000.
Сейчас BTC около 63600, ETH около 1880, оба немного отдохнули от минимумов. До выхода данных не будет ясного направления, ключевым будет взаимодействие двух переменных — цен на нефть и CPI — сегодня вечером, что и определит движение рынка.
#CPI #BTC #ETH #油价$ETH $BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🔥今晚CPI重磅落地！9月加息定价或将彻底改写
Каждый день обзор убыточных сделок, шестнадцатый день подряд
Маленький фанат шефа Ши!!
Зовите меня трейдером страны! Если сегодня я снова посмотрю на список роста или падения, или коснусь альткоинов, я буду просто на обочине!!!
📊⏰Ключевое время: 20:30 по пекинскому времени, выход данных CPI США за июль
Рынок сейчас в состоянии крайней борьбы, инструменты CME по ставкам показывают вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 50%, быки и медведи в тупике, сегодняшние данные по инфляции напрямую определят дальнейшую политику ФРС.
📈Общий консенсус рынка
Общий CPI в годовом выражении 3,4%, в месячном +0,1%; базовый CPI в годовом выражении 2,5%, в месячном +0,2%, инфляция хоть и немного снизилась, но всё ещё значительно выше целевого уровня ФРС в 2%, риск ужесточения политики не снят.
💡Три сценария данных, которые напрямую изменят ожидания по повышению ставки
1. Данные ниже ожиданий📉
Базовый CPI в месячном выражении ниже 0,19%, сигнал о снижении инфляции ясен, вероятность повышения ставки в сентябре резко падает. Доходность гособлигаций США и доллар ослабевают, золото, технологические акции и криптоактивы синхронно растут, ожидания смягчения политики усиливаются.
2. Данные соответствуют ожиданиям⚖️
Значения совпадают с прогнозами рынка, нейтральный результат. ФРС временно сохраняет выжидательную позицию, возможность повышения ставки в сентябре остаётся, но не реализуется, основные активы колеблются в узком диапазоне, капитал ждёт следующих данных по занятости и инфляции для принятия решений.
3. Данные выше ожиданий📈
Базовый CPI в месячном выражении превышает 0,25%, инфляция более упорна, чем ожидалось, вероятность повышения ставки в сентябре мгновенно поднимается выше 60%. Жёсткие заявления чиновников ФРС усилятся, доллар укрепляется, доходность гособлигаций растёт, акции роста испытывают давление и корректируются, краткосрочные риски для рисковых активов возрастают.
🤔Почему этот CPI так важен?
До сентябрьского заседания ФРС осталось всего несколько недель, сегодня вечером — самый важный инфляционный ориентир перед решением. Внутри ФРС сильные разногласия, в прошлом месяце 3 члена проголосовали за повышение ставки, если инфляция снова вырастет, председатель Уош может с большой вероятностью провести превентивное повышение; если инфляция продолжит снижаться, повышение ставки в этом году может быть полностью приостановлено.
Многие трейдеры заранее ставят на односторонний тренд и легко получают удары с обеих сторон после выхода данных. CPI не оценивается просто по уровню, а по отклонению от ожиданий рынка, заранее подготовленные стратегии для трёх сценариев помогут не сбиться с ритма из-за краткосрочных колебаний.
Как вы думаете, CPI сегодня вечером будет холодным или горячим? Выберет ли ФРС в сентябре повышение ставки?Данные опубликованы, направление должно проясниться📌
Сегодня в 20:30 выйдут данные CPI, по сути это проверка, является ли трёхдневное непрерывное снижение «заранее учтённым риском» или «настоящим разворотом».
За последние три дня BTC упал с 65500 до 63163, ETH с 1938 до 1852, весь рост после отчёта по занятости был отыгран обратно. Рынок прошёл три медвежьих свечи, но объём так и не вырос — такое снижение на уменьшенном объёме больше похоже на сознательное сокращение позиций перед CPI для снижения неопределённости.
Логика рынка в трёх сценариях:
Если CPI окажется ниже ожидаемых 3,4%, накопленная за три дня прибыль у шортов может привести к панической ликвидации позиций, и отскок будет достаточно резким. Те, кто зарабатывал на шортах три дня, при выходе данных, если поймут, что «шортить больше не нужно», начнут закрывать позиции, что само по себе станет покупательским давлением.
Если CPI совпадёт с ожиданиями, рынок отреагирует умеренным отскоком, но вероятность одностороннего тренда невелика, скорее будет коррекция.
Если CPI превысит 3,5%, уровень 63163, скорее всего, не удержится, следующая цель — 62800, а при пробое — 62000. Для ETH уровень 1852 станет новым сопротивлением, защита на 1820 снова будет проверена.
Ключ не в самих данных, а в том, как их интерпретируют институциональные игроки.
Рынок уже три дня падает, если CPI окажется негативным, то из-за того, что падение уже произошло заранее, оно будет ограниченным; если CPI окажется позитивным, то пространство, образованное за эти три дня падения, станет пружиной для отскока.
Моё мнение простое: после выхода CPI сегодня вечером направление станет ясным. Но мне не нужно угадывать направление до выхода данных, мне достаточно подтвердить его после и следовать за ним.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$ETH $BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Каждое падение перед выходом данных — это "очистка" рынка 🧹
BTC упал с 65500 до 63163, ETH с 1938 до 1852, три медвежьих свечи подряд, три дня подряд.
Это не потому, что институциональные инвесторы настроены медвежьи, а потому что кто-то заранее очистил позиции перед публикацией данных — не для ставок на направление, а чтобы сохранить капитал. Уровень 65000 держался в боковике две недели, и чем ближе CPI, тем меньше кто рискует ставить крупные суммы.
Падение в эти дни — не из-за изменения фундаментальных факторов, а из-за того, что после усиления игры на понижение, вышло больше людей, чем вошло.
Ожидания рынка ясны: общий CPI в годовом выражении 3,4%, базовый 2,5%, оба немного ниже предыдущих значений. Но сами данные не важны, важно, что если CPI действительно соответствует ожиданиям, рынок уже это учёл — на прошлой неделе чистый приток в ETF составил 850 млн, BTC вырос с 62000 до 65000 — это было ценовое предвосхищение.
Если данные окажутся значительно ниже ожиданий, это будет настоящим сюрпризом, шорты будут закрываться панически, и BTC отскочит выше 65000. Если данные окажутся выше ожиданий, это значит, что инфляция более упорна, чем думали, и уровень 63000, скорее всего, не удержится, следующая цель — 62800 или даже 62000.
Направление станет понятно только после выхода CPI. До этого все колебания — шум.
Поэтому сегодня вечером не стоит ставить на данные, а нужно смотреть, как рынок отреагирует после их выхода. Направление той свечи с объёмом — вот за чем стоит следовать.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC $ETH #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 Случай с разблокировкой TikTok + последние зарубежные события, глубокий анализ влияния на рынок ETF SilverHua 5G‑Communication Connection‑C
1. Сначала проясним, что смягчение зарубежных рисков, вызванных этим событием
1. Правительство Трампа отменило федеральный запрет на оборудование TikTok, реализована модель совместного контроля с американской стороной, что означает, что США на данном этапе больше не будут жестко блокировать китайские интернет-компании, выходящие на зарубежные рынки, геополитические негативные настроения в кросс-граничной технологической отрасли ослабевают.
2. После успешного запуска бизнеса ByteDance в США зарубежный капитал (Oracle) глубоко вовлечён; Oracle, как ведущий облачный провайдер Северной Америки, продолжит наращивать мощности AI, закупать серверы и высокоскоростные оптические модули, что косвенно расширит зарубежные заказы для отечественных производителей оптических модулей.
3. Основным негативным фактором для телекоммуникационного сектора ранее были слухи о запрете экспорта телекоммуникационного оборудования FCC США; текущий сигнал смягчения по делу TikTok ослабляет худшие ожидания зарубежного регулирования, снимая эмоциональные ограничения в телекоммуникационном секторе.
2. В сочетании с резким падением технологических акций на американском рынке вчера объясним логику краткосрочных колебаний фонда связи
1. Вчера акции Google, Amazon, Apple упали, зарубежные AI-гиганты зафиксировали прибыль и вышли из позиций, глобальная цепочка вычислительных мощностей скорректировалась, что совпадает с тем, что говорил Тан Сяобин из Guangfa Fund о синхронной корректировке технологического сектора внутри страны и за рубежом.
2. В этом ETF SilverHua крупные позиции занимают лидеры оптических модулей с высокой долей зарубежных доходов, такие как Zhongji Xuchuang, New Easem, Tianfu Communication, колебания зарубежных рынков напрямую влияют на настроение сектора.
3. Сектор ранее сильно вырос, значение KDJ‑J превысило 100, войдя в зону перекупленности, поэтому есть потребность в коррекции для усвоения оценки и фиксации прибыли, падение американского рынка стало лишь спусковым крючком.
3. Среднесрочные и долгосрочные фундаментальные факторы при этом приносят тройную выгоду
① Маргинальное улучшение зарубежной деловой среды
Китайско-американские технологические компании переходят к совместному регулированию, а не к тотальному запрету, что снижает политические риски для отечественных производителей оптической связи и вычислительного оборудования при выходе на зарубежные рынки, повышая определённость зарубежных заказов.
② Масштабное строительство интеллектуальных вычислительных центров ByteDance в Китае стимулирует поставки upstream
ByteDance расширяет AI-вычислительные кластеры Volcanic Engine, Guangxun Technology и Zhongji Xuchuang — основные поставщики оптических модулей для ByteDance, заказы на высококлассные модули 800G‑1.6T обеспечены. После стабилизации бизнеса TikTok в США общие доходы и капиталовложения ByteDance усиливаются, масштаб закупок вычислительного оборудования в Китае будет расти.
③ Цикл капиталовложений глобальных облачных провайдеров остаётся благоприятным
Microsoft, Google, Oracle значительно увеличат инвестиции в AI-инфраструктуру к 2026 году; дефицит 1.6T оптических модулей в отрасли достигает 40%, заказы расписаны до 2028 года, высокий цикл отрасли не изменился.
Индекс CSI 5G Communication ожидает рост чистой прибыли, приходящейся на акционеров, на 77% к 2026 году, фундаментальная логика результатов остаётся прочной.
4. Сравнение с сегментами памяти, электросетей — три текущих различия
1. Оптические модули связи (высокая волатильность, высокая эластичность)
Краткосрочно колеблются из-за настроений на американском рынке и зарубежных регуляторных новостей; однако глобальный спрос на вычислительное оборудование самый сильный, потолок роста прибыли самый высокий, негативные настроения постепенно ослабевают, подходит для поэтапных инвестиций в периоды колебаний.
2. Память
Жёсткий спрос на память для AI-серверов, отечественные лидеры вышли на Sci-Tech Innovation Board, начинается импортозамещение; отраслевой цикл восходящий, волатильность уступает только оптическим модулям.
3. Электросети — сверхвысокое напряжение и накопление энергии
Сопутствующий сектор для вычислительной мощности, политика 15-го пятилетнего плана самая определённая, движение стабильное, откаты минимальны, служит защитным вариантом в периоды колебаний сектора.
5. Итог по текущей ситуации с этим ETF связи
- Краткосрочно: следует за колебаниями зарубежных технологических акций, усваивает высокие оценки, волатильность высокая;
- Среднесрочно: смягчение опасений по зарубежному регулированию после дела TikTok, снижение пессимизма из-за слухов о запрете FCC;
- Долгосрочно: взрывные капиталовложения в AI по всему миру, дефицит высокоскоростных оптических модулей, логика роста отрасли не нарушена.
Примечание: вышеизложенное — объективный анализ отраслевой информации, не является инвестиционной рекомендацией по покупке, докупке или выкупу.
Если нужно, могу помочь различить сильные и слабые стороны таких подотраслей связи, как оптические модули, MLCC, редукторы.SNDK ведет борьбу между быками и медведями на уровне 1300 долларов, ключевой конфликт заключается в отраслевой премии, вызванной дефицитом поставок чипов памяти, и в том, сможет ли она противостоять возможному ужесточению глобальной ликвидности и изменению склонности к риску из-за сегодняшних данных по CPI в США, которые могут превзойти ожидания.
В настоящее время SNDK на фоне ослабления американского рынка акций тестирует сопротивление на уровне 1310 долларов вопреки общему тренду. Среди факторов, влияющих на это, на первом месте стоит подтверждение Micron, что дефицит памяти сохранится до 2027 года и далее, а влияние сегодняшних данных CPI на ценообразование повышения ставок в сентябре является решающим макроэкономическим фактором для определения краткосрочных позиций капитала.
Если сегодня годовой темп роста CPI снизится до 3,4% или ниже, как и ожидалось, опасения по поводу повышения ставок ослабнут, и рост склонности к риску приведет к возвращению капитала в технологический сектор. При этих условиях, если SNDK с увеличением объема пробьет сопротивление в диапазоне 1310–1330 долларов, это подтвердит эффективность премии, основанной на фундаментальных факторах, а цель роста может быть установлена на уровне 1400 долларов.
Сигналом к отмене этого сценария роста будет неспособность цены удержаться выше 1310 долларов или отсутствие заметного увеличения объема при пробое, что укажет на отказ внебиржевых инвесторов покупать на пике на фоне макроэкономической неопределенности.
Напротив, если CPI превысит ожидания в 3,4% из-за таких факторов, как рост цен на нефть на 21% в июле, ожидания повышения ставок ФРС резко возрастут. Это напрямую подавит оценки технологических акций, и SNDK может отыграть недавний рост, протестировав первую зону поддержки в диапазоне 1225–1240 долларов и даже дневной уровень поддержки на 1190 долларов.
Если при снижении к уровню около 1225 долларов появится сильная покупательская поддержка, и при этом на американском рынке не будет панических распродаж, сценарий снижения станет недействительным, и рынок вернется к боковой консолидации. Кроме того, следует учитывать, что вне торговых часов на американском рынке из-за недостатка ликвидности XSNDK может демонстрировать усиленное отклонение цены и риск проскальзывания.
В ближайшие 24 часа необходимо внимательно следить за объемом и ценовым поведением SNDK на уровне сопротивления 1310 долларов после публикации CPI, а также за возможным резким изменением вероятности повышения ставок ФРС.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #黄金站上4400美元，避险需求升温#海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 $SKHYNIX $SNDK $MU
Сегодня после открытия торгов акции Hynix резко выросли, и моя короткая позиция была закрыта по стоп-лоссу.
Этот рост — не просто технический отскок. Ночью американский рынок акций в секторе памяти показал коллективный рост: ADR Hynix выросли на 4,70%, SanDisk — на 2,68%, Seagate — на 2,44%, Micron — на 0,87%, в то время как Nasdaq упал на 0,60%, что указывает на возврат капитала в сектор памяти.
Сегодня утром добавилась новость о том, что связанная с Hynix компания владеет 14,19% акций Kioxia, что рынок интерпретировал как косвенное становление Hynix крупнейшим акционером Kioxia, что усилило ожидания по потенциалу Hynix в области NAND.
Южнокорейский спотовый рынок открылся ростом примерно на 2,18%, после кратковременной коррекции последовал сильный отскок, и в течение сессии рост превысил 6%. После пробоя уровня 1055—1060 по SKHX последовала волна стоп-лоссов у шортов и их закрытие, что привело к ускоренному росту.
Таким образом, этот рост был вызван совместным эффектом «синхронного подъема сектора памяти + позитивных новостей компании + закрытия коротких позиций». Стоп-лосс сработал корректно, а действительно важным для анализа является то, что техническая структура перед открытием спотового рынка теряет свою ценность при появлении новых позитивных факторов, требующих переоценки.Снег и дождь в красном свете тепловизора сливаются в серый туман, я прятался на высоте четырёхсот метров целых четырнадцать часов, указательный палец всё время лежал на холодном спусковом крючке, частота дыхания снизилась до четырёх раз в минуту.
В пятницу в Вашингтоне SEC готовится сорвать маскировку так называемого «кастомизированного выпуска» и «инновационного освобождения». В моём баллистическом калькуляторе это вовсе не мягкая и благосклонная позиция, а зачистка и охота, устроенная опытными регуляторами.
Открывая канал кастомизированного выпуска для некоторых криптоинвестиционных контрактов в сочетании с «инновационным освобождением» цифровых ценных бумаг, на первый взгляд, это пропуск для частных игроков, но на самом деле — это принудительное загонение всех токен-активов, бродящих в тени, в узкий коридор, усыпанный колючей проволокой AML и американской регистрацией. Самый смертельный выстрел скрыт в деталях правил: эмитентам акций предоставлено право вето на токенизацию третьими лицами. Это означает, что те, кто без разрешения оригинального эмитента упаковывает традиционные акции в токены и тайно торгуют ими в тени, теперь получают «запаянный ствол» от оригинала.
Возьмём, к примеру, такие токены американских акций, как $XPLTR. В перекрестии прицела их двойное происхождение находится в зоне самых сильных воздушных потоков. Позиция традиционных эмитентов — это внезапный порыв сильного бокового ветра. Если реальная компания нажмёт кнопку вето на токенизацию третьей стороной, ликвидность, открытая на незащищённой высоте, будет уничтожена в течение секунд двойным перекрёстным огнём регуляторов и оригинала.
Настоящий снайпер никогда не нажимает на спуск по ощущениям. Регуляторный цикл влияния на месяцы и более означает, что ветер — это не мгновенный бриз, а смена климатических муссонов. Новички, пытающиеся часто стрелять до того, как политика вступит в силу, и пытающиеся прыгать туда-сюда в пределах дневных колебаний, чаще всего первыми остаются без патронов и получают попадание от осколков.
Петля AML затягивается, жетон регистрации перестраивает порядок охоты. Кастомизированный выпуск — это эксклюзивные патроны для послушных команд комплаенса, а инновационное освобождение — это повторное затягивание глушителя для комплаенс-активов. Когда ворота вето на токенизацию третьей стороной окончательно закрываются, премия за ликвидность нестандартных токенизированных активов будет уничтожена одним выстрелом.
Скорость ветра 3,2 м/с, с сильным уклоном влево. Безопасная граница цели $XPLTR совпадает с комплаенс-фаерволом.
Пока ботинок оригинала не опустился, а баллистическая траектория не достигла оптимального соотношения прибыли и убытков, предохранитель не будет снят.
#РегуляторныйЦикл·МесячныйИВыше #ГлобальныйРегулятор·SECСША #КастомизированныйВыпуск·ТокенизированныеЦенныеБумаги·ИнновационноеОсвобождение[Ахэн на дежурстве | 12 августа]
Боковая цена не означает, что риск исчез.
По состоянию на 11:05 по пекинскому времени:
BTC составляет около $63,675, снизившись на 0,48% за 24 часа.
ETH составляет около $1,883, рост на 0,33% за 24 часа
SOL составляет около $76,47, что на 0,62% больше за 24 часа
Общая рыночная капитализация составляет около 2,19 триллиона долларов, практически без изменений за 24 часа. Доля рынка BTC упала до 58,5%, квартальный индекс альткоинов составил 43, а индекс Fear & Greed упал с 29 до 27.
Сегодня стоит отметить три факта:
1. BTC ETF демонстрируют непрерывный чистый отток
11 августа в американский спотовый BTC ETF был чистый отток в размере 42,4 миллиона долларов. С учётом пересмотренного чистого оттока в размере 144,6 миллиона долларов на 10 августа, общий объём за два дня составляет около 187 миллионов долларов.
Это указывает на то, что хотя цена BTC держится выше $63,000, институциональные инкрементальные фонды пока не восстановились.
Во-вторых, ETH и SOL также не получили никаких средств
Чистый отток ETH составил $2,3 миллиона, тогда как SOL ETF в тот день не получил притока.
Вчера мы всё ещё могли бы обсудить локальную ротацию, но сегодняшние данные показывают, что фонды не явно перешли с BTC на ETH или SOL; это скорее общее «выжидание и посмотри».
3. Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован июльский индекс ИПЦ США
ИПЦ влияет на рыночные ожидания по процентным ставкам и ликвидности доллара и является тем макрособытием, которое сегодня наиболее вероятное усилит волатильность.
Суждение Ахэна:
В настоящее время структура характеризуется «консолидацией цен, слабым капиталом и ожиданием макроданных».
Если после публикации CPI BTC стабилизируется выше $64,000 и средства ETF возобновят притоки, краткосрочную оценку слабости необходимо скорректировать.
Если BTC пробьётся ниже своего недавнего диапазона, а ETF продолжат отходить от акций, это говорит о том, что боковое движение может служить лишь буфером перед снятием давления на продажи.
До публикации данных небольшие колебания цен имели ограниченную эталонную ценность. Сегодня вечером действительно стоит следить не только за направлением в первую минуту, но и на то, готовы ли фонды взять инициативу после волатильности.
Сначала посмотрите на финансирование, затем послушайте истории; Сначала запишите условия отказа, затем точку зрения.
Этот пост предназначен исключительно для маркетинговых исследований и обмена информацией и не является инвестиционным советом.
#BTC #ETH #SOL #ETF #CPI #加密新闻 #阿衡值班连续三天提前下跌，已经把最坏的情况消化了一大半📉
BTC从65500跌到63163，ETH从1938跌到1852。非农后的涨幅全吐回去了。连续三根阴线，不是市场在恐慌，是有人在为CPI的“意外”提前定价。
但提前下跌，从来不是坏事。
如果CPI真的超预期反弹，市场已经提前跌了一大截，靴子落地后的冲击反而会变小。如果CPI符合预期甚至更低，那这三天的下跌就会变成“预期差”——价格在低位，消息是利好，反弹的空间反而更大。
连续三天的下跌，已经把一部分利空提前消化了。最坏的情况，已经在价格里体现了一部分。
CPI数据本身只是引信，不是炸药包。
预期整体CPI同比3.4%（前值3.5%），核心CPI同比2.5%（前值2.6%）。数据的绝对值不重要，重要的是市场如何解读它。如果数据符合预期，市场可能会先走一波“利空出尽”的逻辑——连续三天下跌已经把最坏情况定价了，靴子落地后反而会有资金进场。
操作上，数据公布后等30分钟再决定方向。
别在数据公布的第一时间冲进去。市场需要时间消化，价格需要时间确认。等那根放量K线走出来，等方向明朗了再出手。数据公布后的第一波方向往往不持续，真正有价值的是方向确认后的第二波走势。
那今晚到底怎么走？我不做预测，只做预案。低于预期，空头回补；符合预期，利空出尽；高于预期，等待支撑确认。
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC $ETH #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Поток средств в ETF не равен росту, для BTC важно, как оценивается CPI!
Сначала разберём распространённое заблуждение: наличие чистого притока в ETF не означает, что $BTC обязательно вырастет. По данным CoinDesk от 11 августа, BTC уже около пяти недель торгуется в боковом диапазоне, преимущественно между 62 000 и 66 000 долларов. Стабильный приток в спотовые ETF, как сообщается, компенсируется внебиржевыми продажами майнеров и Strategy (MSTR).
Ещё более важно, что объём торгов снизился до самого низкого уровня за последние три года, а подразумеваемая волатильность заметно сократилась. При низкой ликвидности внешнее спокойствие не обязательно означает снижение риска, наоборот, может усилить двунаправленные колебания на фоне макроэкономических данных. По официальному расписанию BLS, индекс потребительских цен (CPI) США за июль будет опубликован 12 августа в 08:30. Важно не только смотреть на цифры инфляции, но и на то, как они повлияют на доллар, доходности и ценообразование ставок.
На практике я сначала подготовлю два сценария: если CPI окажется ниже ожиданий, посмотрю, синхронно ли падают доллар и доходности, а затем проверю, сможет ли BTC с поддержкой объёмов эффективно выйти из диапазона. Если выше ожиданий — наблюдаю обратную динамику. При чтении новостей об ETF не стоит фокусироваться только на словах «чистый приток», полезно проверить даты данных, суммы за день, количество последовательных дней и состав продуктов. Диапазон 62 000–66 000 долларов — это лишь торговый коридор, указанный в отчётах, а не автоматически установленная поддержка или сопротивление. Вашингтон регулирует криптовалюту по двум временным линиям.
CLARITY был одобрен Комитетом по банковским делам Сената с результатом 15-9 в мае, но его первое рассмотрение на пленарном заседании Сената было отложено до сентября. Ожидаемое голосование по процедуре обычно требует 60 голосов. Если оно пройдет, последуют дебаты, поправки и окончательное голосование в Сенате. Изменения в Сенате могут вернуть законопроект в Палату представителей.
Открытыми остаются обсуждения этических положений, вознаграждений за стейблкоины, DeFi и защиты разработчиков, а также мер по защите инвесторов.
Тем временем SEC проведет открытое заседание 14 августа, чтобы рассмотреть возможность предложения Regulation Crypto Assets — специализированного режима предложения для определенных инвестиционных контрактов, связанных с криптоактивами.
Ключевое слово — «предложить». Любое предложение еще пройдет общественное обсуждение и повторное голосование Комиссии перед тем, как стать окончательным.
Глава SEC Пол Аткинс ранее выдвигал три возможных компонента с иллюстративными порогами:
· Освобождение для стартапов, потенциально действующее до четырех лет, с лимитом сбора средств до $5 млн
· Более широкое освобождение, позволяющее до $75 млн за 12 месяцев, с адаптированными раскрытиями
· Безопасная гавань, уточняющая, когда криптоактив перестает быть связан с инвестиционным контрактом
Фактическое предложение может отличаться.
Пункт SEC также уже, чем полная реформа рыночной структуры. Он сосредоточен на токен-сейлах и сборе средств в рамках действующего законодательства о ценных бумагах, а не на комплексных правилах для бирж, кастодиальных услуг, надзора за спотовым рынком или прочных границах между SEC и CFTC.
Он основывается на интерпретации SEC, к которой присоединилась CFTC в марте, которая ввела таксономию криптоактивов и разъяснила, когда криптоактив, не являющийся ценной бумагой, может стать или перестать быть объектом инвестиционного контракта. Эта интерпретация также охватывала эирдропы, майнинг протокола, стекинг протокола и обертку неценных криптоактивов.
Путь США теперь может развиваться слоями: сначала интерпретация, затем правила SEC по предложениям, позже законодательство. Может ли такая последовательность обеспечить достаточную определенность, или прочная рыночная структура все же должна исходить от Конгресса?
#SECActsAsCLARITYWaits $SPCX
Снова время для ежедневного анализа $SPCX
Как говорится, если хорошие новости не приводят к росту, стоит начать настораживаться. После того, как в прошлые выходные, воспользовавшись низкой ликвидностью, был сделан резкий скачок до 141, на этой неделе в часы открытия основного рынка новых максимумов не было.
Особенно с вчерашнего дня снова начали распространять новости о запуске SpaceX AI Grok Bot, который конкурирует с Anthropic и OpenAI — это ещё один сигнал.
Потому что этот бот на самом деле является реализацией запланированного Grok 4.6, то есть это второстепенная положительная новость, а основные преимущества Grok 4.6 уже давно реализованы.
140 — нижняя граница зоны сильного сопротивления, на этом уровне либо предыдущие быки фиксируют прибыль, либо начинают входить ранние медведи следующей волны. Потому что независимо от направления, даже если оно выбрано неверно, на этом уровне очень легко откатиться назад, уровень допускаемых ошибок, соотношение цена/качество и вероятность успеха здесь выше. А выбор направления может зависеть от сегодняшних данных по CPI.
Кроме того, 20 августа будет разблокирован следующий пакет в 7% акций, хотя, как и 6 августа, разблокировка не обязательно приведёт к падению. Но этот рост вполне может быть подготовкой к падению после следующей разблокировки, поэтому устойчивость ситуации не стоит оценивать слишком оптимистично. Положительные ожидания полностью превратились в черного лебедя: вероятность прохождения 14%, почему я должен платить за это?
Законопроект отложен. В августе голосования не будет, самое раннее — 15 сентября.
На Polymarket вероятность прохождения упала с 70% до 14%, TD Cowen прямо говорит о 75% вероятности провала.
Еще больнее данные — в мае в XRP ETF было чистое поступление 130 млн, в июле осталось всего 27 млн, падение на 79%. Деньги бегут быстрее всех.
Подумайте —
Где именно застрял этот законопроект?
Демократы цепляются за ограничение владения акциями чиновниками. Предложение: если владение превышает 1 млн и более 10%, нужно продавать. Звучит разумно? Но исполнение полностью передано Министерству юстиции, то есть «свои проверяют своих». Кто это примет?
Еще хуже — даже если наберут 60 голосов и пройдут, впереди куча поправок. После возобновления сессии в сентябре времени очень мало, а с началом избирательного сезона законопроект станет пушечным мясом.
Вернемся к действиям —
BTC: уровень 64 000 пробит вниз. Положительных факторов нет, данные CPI все еще давят. Инвесторы покупают золото для хеджирования, в первую неделю августа GLD получил 1,4 млрд долларов. Криптовалюты? Разбирайтесь сами.
Золото: уже достигло 4435 — 9-недельного максимума.
Время для глубокого вопроса —
«Положительный» фактор с вероятностью прохождения всего 14%, монета уже упала на 25%, стоит ли ставить на это свои деньги? Стоит ли «регулирование уже близко» столько реальных денег и премии?
Сейчас рынок сталкивается не с ожиданием принятия закона, а с цепной реакцией разочарования. 14% вероятность, хотите на этом делать ставку на рост BTC?巴西最大银行 Itaú Unibanco 和 OpenAssets合作，试点代币化债券和基金，走的是监管沙盒路线，由金融监管机构 ANBIMA 主导。
这和之前 Mastercard 收购稳定币基建不是一个路数——Mastercard 买的是"支付管道"，Itaú
做的是"把自己的金融产品搬到链上"。债券、基金这些传统资产一旦代币化，发行、清结算、持有证明全都能在链上完成，中间环节能砍掉一大半。
更值得注意的是监管态度：巴西金融监管机构不是在观望或阻止，而是直接开沙盒让银行试。这意味着他们已经承认代币化是可行路径，只是在摸边界。
银行不再只是"接受加密支付"，而是在用区块链重构自己的核心业务。这才是真正的拐点。一个危险的信号正在Robinhood Chain上闪烁。 上周，Robinhood Chain日均交易量达1160万笔，创下历史新高，较前一周增长约30%；总锁仓量攀升至4.73亿美元，周环比增长32%。 表面上看，这是一份亮眼的成绩单。 但另一组数据揭示了一个完全不同的故事：日均活跃地址数仅环比增长3.3%，仍较7月16日峰值低11%。 交易量在飙升，用户却没增加。 谁在交易？ 数据表明，当前链上活动的增长并非来自新用户涌入，而是同一批用户在更高频率地交易。 周四因Cashcat Meme币现货上线Robinhood应用，曾短暂拉高活跃地址，但周均值几乎没有变动。一次性的消息刺激无法改变用户增长的基本面。 更深的隐忧：稳定币结构在变质 Robinhood Chain的稳定币结构变化，进一步印证了“存量博弈”的特征： USDe（Ethena的收益型合成美元）：规模已达2.53亿美元，占链上稳定币总量的约43% 一个月前，这一数字仅为1700万美元，当时Robinhood原生稳定币USDG还占据主导 这意味着什么？ 网络的美元基础正在从“交易媒介”转向“收益型合成美元”——资本在沉淀，而Децентрализованная биржа HIP-3 Paragon приобрела токен CAMBRICON (Cambricon) за 580,97 HYPE и может запустить торговлю с Cambricon по вечным контрактам в ближайшие дни.
Cambricon — китайская компания, занимающаяся проектированием чипов на базе ИИ, в основном занимающаяся исследованиями, проектированием и продажей основных ИИ-чипов. Её продукция охватывает облачные интеллектуальные чипы и карты ускорителей, периферийные вычислительные чипы, лицензирование интеллектуальной собственности и базовое системное программное обеспечение. Она нацелена на обучение и сценарии вывода ИИ, обеспечивая поддержку вычислительной мощности для серверов, интернета, финансов, транспорта, энергетики, производства и других отраслей.Падение длилось три дня, CPI ещё не вышел, а рынок уже заранее снизился📉
CPI будет опубликован сегодня в 8:30 вечера, BTC три дня подряд падает, с 65500 до 63163, ETH синхронно упал с 1938 до 1852. Весь рост после отчёта по занятости был отыгран обратно.
Это не паника, а кто-то заранее "цениет" наихудший исход.
Подумайте: если действительно бояться, что CPI превзойдёт ожидания, почему не подождать выхода данных, чтобы выйти? Потому что если ждать выхода данных, ликвидности может не хватить. Медленное сокращение позиций за три дня обходится гораздо дешевле. Поэтому это падение за три дня — не "медвежий" рынок, а часть капитала заранее корректирует позиции перед публикацией данных.
А сама активная корректировка позиций — это уже сигнал.
Три сценария, три варианта развития.
Если CPI окажется ниже ожиданий, инфляция пойдёт на спад, вероятность повышения ставки в сентябре резко снизится, и короткие позиции, накопленные за три дня, скорее всего, будут массово закрыты, отскок будет даже сильнее, чем после отчёта по занятости. Если CPI соответствует ожиданиям, умеренно «голубиный» сценарий, краткосрочно будет восстановительный отскок, но с ограниченным потенциалом. Если CPI превысит ожидания, рынок пересмотрит путь повышения ставок, и падение за эти три дня может оказаться лишь предупреждением.
Сейчас BTC около 63600, ETH около 1880, оба немного отдохнули на минимуме.
Независимо от результата данных, после 8:30 вечера рынок покажет направление. Вам не нужно ставить до выхода данных, достаточно присоединиться после подтверждения направления.
Если угадаете, три дня падения окупятся; если нет — просто потерпите эти три дня. После сегодняшнего вечера ответ будет, но при условии, что вы доживёте до подтверждения направления.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$ETH $BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Накануне публикации CPI рынок уже три дня падает — кто-то заранее оценивает «сюрприз»📉
Сегодня в 20:30 будет опубликован CPI за июль. BTC упал с 65500 до 63163, ETH с 1938 до 1852, три подряд медвежьих свечи полностью отыграли рост после отчёта по занятости.
Рынок не в панике, кто-то заранее страхуется.
На что ставит рынок?
Ожидается общий CPI в годовом выражении 3,4% (предыдущее значение 3,5%), базовый CPI 2,5% (предыдущее 2,6%). Если данные будут соответствовать ожиданиям или окажутся ниже, вероятность повышения ставки в сентябре (сейчас около 44%) снизится, и короткие позиции, накопленные за три дня, могут массово закрыться, что приведёт к значительному отскоку.
Но почему три дня подряд падение? Потому что кто-то боится «сюрприза» — в июне уже было значительное снижение, сможет ли CPI упасть снова в июле? Цены на нефть снизились, но средний уровень остаётся высоким, а задержка влияния аренды и зарплат ещё не прошла. Если CPI отскочит, позиции, открытые выше 63000, окажутся в затруднительном положении.
Три сценария, три варианта развития:
· Ниже 3,4%: подтверждение снижения инфляции, покрытие коротких позиций, BTC может быстро вернуться в диапазон 64800-65000, ETH — выше 1900.
· Ровно 3,4%: умеренно «голубиный» сценарий, краткосрочный отскок BTC до 63800-64200, ETH до 1880-1900, но вероятность одностороннего движения невелика.
· Выше 3,5%: инфляция более упорная, чем ожидалось, уровень 63163, скорее всего, не удержится, следующая поддержка — 62800, при пробое — 62000; ETH на 1852 под угрозой, следующая цель — 1820.
Сейчас BTC около 63600, ETH около 1880, оба немного отскочили от минимумов, но сопротивление сверху всё ещё заметно. До 20:30 сегодня рынок не определится с направлением — технический анализ временно не работает, всё зависит от одного числа.
Основная идея: сегодня не стоит делать ставки на данные, лучше дождаться их публикации и принимать решения.
Если данные окажутся «голубиными», стоит дождаться уверенного закрепления BTC выше 64200 с объёмом, чтобы рассмотреть вход; если «ястребиными» — дождаться отскока к 62800 и наблюдать дальше. После подтверждения направления входить гораздо безопаснее, чем гадать до выхода данных.
Если угадать, три дня падений окупятся; если нет — три дня потерь впустую. После сегодняшнего вечера направление станет ясным, но при условии, что вы доживёте до его появления.
#CPI #BTC #ETH #9月加息$BTC $ETH #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ BTC: долгосрочный тренд ослаблен, краткосрочно в состоянии консолидации
В настоящее время цена BTC колеблется около 63 700 долларов, общая картина — «долгосрочное давление, краткосрочное восстановление».
15-минутный и 1-часовой таймфреймы: после предварительного теста дна на уровне 63 160 долларов сейчас находится в фазе консолидации и восстановления. Цена колеблется около средней линии полосы Боллинджера, на часовом таймфрейме отскок сдерживается средней линией (около 63 800 долларов), импульс быков несколько ослаблен.
4-часовой таймфрейм: тренд снижения с максимума 65 500 долларов еще не полностью изменился, цена находится ниже средней линии полосы Боллинджера (около 64 450 долларов) в зоне слабости, медведи по-прежнему доминируют.
Ключевые уровни: сопротивление сверху в диапазоне 64 000-64 400 долларов, сильная поддержка снизу около 63 160 долларов.
$BTC $BTC $ETH $SNDK июле выйдет CPI сегодня вечером. Рынок ожидает, что общий годовой индекс CPI снизится с 3,5% до 3,4%, что на 0,1% выше по сравнению с предыдущим выражением. Базовый CPI упал с 2,6% до 2,5%. Экономисты считают, что инфляция немного снизится, но напряжённость в ценах на нефть пока не ослабла. Цены на нефть выросли на 21% в июле. Ормуз — это вопрос карты. Полностью снизить инфляцию будет непросто. В ФРС уже находится смятение. На июльском заседании трое членов избирательной комиссии напрямую проголосовали за повышение ставки В последние недели как минимум шесть чиновников намекнули, что если инфляция не снизится, они могут поддержать повышение ставок. Уолш устно заявляет о нулевой терпимости к инфляции и не предпринимает никаких действий. Рынок уже сомневается, хватит ли у него желания действовать. Bank of America уже ясно дал понять: превышение ожиданий ИПЦ практически гарантировано для повышения ставки в сентябре. Прошлой ночью акции США уже начали двигаться рано: Nasdaq упал на 0,6%, Google упал почти на 4 пункта, Министерство юстиции расследует монополии поиска, возможно, приведя к разделению Chrome — 25 миллиардов расходов на AI-центры обработки данных. Три горы накопились, учреждения должны уехать первыми, чтобы проявить уважение, в то время как сектор хранения справляется нормально Руководители Micron заявляют, что напряжение в поставках продолжится до 2027 года. SanDisk вырос почти на 3 пункта. BTC сейчас держится около 64 000. BlackRock на этой неделе купил более 9 000 BTC, стоимостью более $600 миллионов. Четыре подряд торговых дня чистых притоков. Крупные деньги тихо накапливаются, но настроение розничных инвесторов всё ещё в зоне страха. Когда сегодня вечером появятся показатели CPI, превышение ожиданий означает падение; выполнение ожиданий может даже привести к восстановлению. Не ставьте на направление до появления цифр — ждите реальных результатов. #TonightCPIsRelease, сентябрьское повышение ставок8:30, узнаем правду
Сегодня вечером публикуют CPI, изменится ли ценообразование на повышение ставки в сентябре?
Рынок труда подставил ФРС подножку —
но не выдернет ли инфляция эту подножку?
В прошлую пятницу, в момент выхода данных по занятости вне сельского хозяйства —
-23 тысячи.
Вы не ослышались, в США в июле занятость вне сельского хозяйства стала отрицательной.
Ожидалось прибавление 80 тысяч, а в итоге сразу минус. Данные за май и июнь также были пересмотрены вниз на 103 тысячи.
Все тогда подумали: повышение ставок остановится! Сентябрь в безопасности!
А потом?
Через два дня чиновники ФРС резко ужесточили риторику. Президент Чикагского ФРБ Гулсби прямо заявил: «Главная проблема американской экономики сейчас — не крах отраслей и не обвал занятости, а слишком быстро растущие цены.»
Президент Кливлендского ФРБ был еще жестче — ФРС, возможно, придется повысить ставки несколько раз, чтобы вернуть инфляцию к 2%.
Данные по занятости подставили ФРС подножку, но инфляция в любой момент может выдернуть её.
CME FedWatch показывает: вероятность сохранения ставки в сентябре всего 48,8%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 51,2%.
Пятьдесят на пятьдесят.
Один показатель занятости изменил ожидания по повышению ставки с «без вариантов» на «пятьдесят на пятьдесят».
Почему?
Потому что рынок умнее вас. Он знает: одного показателя занятости недостаточно, инфляция — это окончательный судья.
В июле ФРС только что оставила ставку на уровне 3,50%-3,75%, из 12 голосующих трое выступили за повышение. Внутри нет единства, а вы думаете, что один отчет по занятости остановит повышение в сентябре?
Сегодня в 8:30 вечера — CPI за июль в США.
Рынок уже нарисовал для вас ориентиры —
Общий CPI в годовом выражении: с 3,5% до 3,4% Ядро CPI в годовом выражении: с 2,6% до 2,5% Общий CPI в месячном выражении: рост на 0,1% Ядро CPI в месячном выражении: рост на 0,2%
Запомните эти цифры. Направление сегодня вечером зависит от того, насколько они отклонятся.
Сценарий 1: CPI ниже ожиданий (≤3,2%)
Инфляция действительно снижается. Логика «слабой занятости» в нефинансовом секторе снова доминирует.
Ожидания повышения ставки в сентябре будут полностью отброшены. Доллар ослабнет, рисковые активы будут расти.
$BTC сейчас колеблется в диапазоне 63,500-64,000 долларов — если CPI превзойдет ожидания по снижению, 66,000-69,000 долларов не мечта.
Сценарий 2: CPI соответствует ожиданиям (3,4%)
Рынок боится не плохих новостей, а отсутствия сюрпризов.
«Покупай ожидания, продавай факты» — данные соответствуют ожиданиям, кратковременный рост, а потом всё по-прежнему.
Флэт. Продолжающийся флэт.
Сценарий 3: CPI выше ожиданий (≥3,6%)
Это самый жесткий сценарий.
Инфляция не только не снижается, а отскакивает. Слабая занятость? Неважно. Инфляция — самое важное слово для ФРС.
Ожидания повышения ставки вырастут с 48% до 68%, 78%.
Доллар укрепится, $BTC под давлением. Вопрос, удержится ли поддержка на 63,000 долларов.
Горькая правда —
Нефинансовая занятость уже нарисовала для рынка «снижение вероятности повышения ставки с высокого уровня», но CPI — это последний штрих.
Сегодня вечером два варианта: либо инфляция поддержит занятость, либо занятость возьмет вину за инфляцию.
Биткоин уже несколько недель торгуется в диапазоне 62,000-66,000 долларов, приток средств в ETF и продажи институционалов взаимно компенсируются, никто не может сдвинуть цену.
Весь рынок затаил дыхание в ожидании сегодняшнего вечера.
Перед и после публикации CPI будут резкие колебания.
Волатильность в момент выхода данных не определяет направление. Настоящее направление проявится через 1-2 часа после публикации, когда институты завершат ценообразование и перестроят позиции.
Не гонитесь за ростом или падением по первой 15-минутной свече.
Подождите, пока рынок переварит эмоции, и только потом действуйте.
Рынок труда подставил ФРС подножку —
но не выдернет ли инфляция эту подножку?
8:30, узнаем правду.Сегодня вечером выходит CPI, все смотрят на одно и то же число — но настоящие деньги зарабатываются «за пределами цифр»
Сегодня вечером в 20:30, на что ты собираешься смотреть?
CPI в годовом выражении 3,4%? В месячном выражении 0,1%? Ядро CPI 2,5%?
Если ответ «всё вышеперечисленное» — ты, возможно, уже проиграл.
Сначала посмотрим, что сейчас происходит.
В июле число новых рабочих мест вне сельского хозяйства ожидалось на уровне 80 тысяч, а фактически — сокращение на 23 тысячи.
Данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи.
Разрыв между ожиданиями и реальностью — 5 стандартных отклонений.
Рынок труда рухнул внезапно. Но интересно, что вероятность повышения ставки не рухнула.
Когда вышли данные по занятости, ожидания повышения ставки в сентябре упали до примерно 40%. А потом? Цены на нефть отскочили, и вероятность повышения ставки вернулась к 50%.
На сегодня CME FedWatch показывает: вероятность сохранения ставки в сентябре — 52%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 48%.
Пятьдесят на пятьдесят.
То есть, по сути, ничего не сказано.
Так что сегодняшний CPI по сути отвечает на вопрос:
Если занятость слабая, а инфляция всё ещё упирается — что дальше?
Консенсус рынка таков —
Общий CPI в годовом выражении 3,4% (предыдущее значение 3,5%), в месячном выражении рост 0,1%.
Ядро CPI в годовом выражении 2,5% (предыдущее 2,6%), в месячном выражении рост 0,2%.
Умеренное охлаждение. В соответствии с ожиданиями.
Но проблема именно в этом «в соответствии с ожиданиями».
Расскажу тебе реальную историю.
В день выхода данных по занятости в прошлом месяце один из моих знакомых, увидев прогноз 80 тысяч и фактические -23 тысячи, с энтузиазмом полностью вложился в длинные позиции по BTC.
«Занятость рухнула, ожидания повышения ставки рухнут, BTC обязательно вырастет!»
Что же произошло?
BTC действительно немного вырос, но вскоре новость о росте цен на нефть затмила это, и в итоге закрытие было почти без изменений.
Он был в замешательстве.
«Данные же такие хорошие, почему не выросло?»
Потому что рынку нужны не просто «хорошие данные», а данные, которые лучше ожиданий.
«Хорошие» данные по занятости уже учтены в цене. Настоящие колебания приходят от разницы с ожиданиями.
Сегодня вечером то же самое.
Само число CPI не важно.
Важна разница между «числом, которое рынок ожидал» и «фактическим числом».
Давай рассмотрим два сценария:
Сценарий A: CPI значительно ниже ожиданий (общий годовой показатель ≤ 3,2%)
Инфляция снижается сильнее, чем ожидалось. Bank of America уже заявил, что неожиданно низкая инфляция «почти исключает» возможность повышения ставки ФРС в сентябре.
Вероятность повышения ставки может упасть с 48% до менее 20%.
А BTC? Биткоин уже несколько недель торгуется в диапазоне 62-66 тысяч долларов. Средства ETF продолжают поступать, но продажи майнеров и институциональных инвесторов почти компенсируют покупки.
Если этот диапазон будет пробит, начнется трендовое движение.
CPI ниже ожиданий — это тот самый триггер. BTC может мгновенно пробить 66 тысяч и даже попытаться достичь 70 тысяч.
— В такие моменты не стоит колебаться.
Сценарий B: CPI выше ожиданий и отскакивает (общий годовой показатель ≥ 3,6%)
Инфляция не снижается, а растет. Трое членов ФРС, голосовавших против, поддерживающих повышение ставки — глава ФРБ Кливленда Хамарк, глава ФРБ Миннеаполиса Кашкали и глава ФРБ Далласа Логан — будут рады.
Вероятность повышения ставки может взлететь выше 70%.
А BTC?
Может сразу упасть ниже 60 тысяч.
— В такие моменты не стоит пытаться ловить дно. Подожди, пока спад паники закончится.
Я знаю, о чем ты думаешь.
«А если CPI будет между 3,3% и 3,5%? В пределах ожиданий?»
В пределах ожиданий = уже учтено в цене = без волатильности.
BTC продолжит торговаться в диапазоне 62-66 тысяч. Вероятность повышения ставки останется примерно 50 на 50. Рынок будет ждать следующего отчета.
Скучно, но безопасно.
Большинство сегодня вечером ставят на направление и делают ставку.
Меньшинство — ждут данных и реагируют.
Успех первых — 50%. Успех вторых зависит от скорости реакции.
Данные по занятости уже доказали: ожидания могут отклоняться на 5 стандартных отклонений.
Почему CPI не может?
Само число CPI не важно, важна разница между «числом, которое рынок ожидал» и «фактическим числом».
Сегодня вечером решает скорость реакции, а не точность прогнозов.
$BTC $ETH $SOL #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Сегодня в 8:30 вечера (по пекинскому времени) выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) США за июль — это главный фактор неопределённости на этой неделе.
В июле занятость в несельскохозяйственном секторе сократилась на 23 тысячи, тогда как ожидался рост на 80 тысяч, а за два предыдущих месяца суммарно пересмотрено вниз более чем на 100 тысяч. Вероятность повышения ставки в сентябре упала с более чем 60% до чуть выше 50%. Сейчас все смотрят на один и тот же показатель.
Рынок ожидает, что общий годовой CPI снизится с 3,5% до 3,4%, базовый CPI — с 2,6% до 2,5%, а месячный рост составит +0,1% (в прошлом месяце был неожиданный спад на -0,4%). Прогноз кажется мягким, но если базовая инфляция в сфере услуг останется высокой, данные могут оказаться "недостаточно мягкими".
Рынок уже начал подготовку. Объёмы опционов на иену растут, трейдеры используют деривативы для хеджирования рисков, связанных с CPI. Азиатские валюты консолидируются в ожидании данных. BTC торгуется около 63700, ставка по бессрочным контрактам на OKX всего 0,004% — очень низкая, что говорит о том, что ни быки, ни медведи не делают крупных ставок, все ждут.
Один упущенный момент: акции CoreWeave после закрытия выросли на 15%, выручка Lumentum выросла на 109% в годовом выражении, что свидетельствует о позитиве для инфраструктуры AI перед выходом CPI. Если CPI окажется выше ожиданий, риск аппетит может резко измениться, и эти росты могут быть быстро отыграны.
$BTC $ETH $SPY #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判
Чёрт! Цены на память взлетели до безумия, теперь Кук может только умолять о поставках.
Цены на память взлетели до небес из-за волны AI, Кук на отчётной конференции даже назвал это повышение «столетним потопом». MacBook Air подорожал с 8499 до 9999, iPad Air вырос в цене более чем на 20%, а снижение маржи полностью съедено ростом стоимости памяти.
Samsung, Hynix и Micron резко перенаправляют мощности на HBM и AI-серверы, а потребительская электроника остаётся без внимания. Раньше цепочка поставок Apple была непререкаемой, теперь это прямое поражение.
В итоге Apple тайно тестирует DRAM от CXMT, планируя сначала использовать её в iPhone и MacBook, продаваемых в Китае. После появления новости трейдеры в X заявили: «Apple is testing CXMT memory chips for China-sold iPhones. The strategic point: qualifying a new supplier shifts pricing power before a single chip ships. Memory supplier moats just got more complicated.» То есть, ещё не закупая чипы, Apple уже с помощью тестирования пытается ослабить переговорные позиции трёх гигантов.
Но CXMT на это не ведётся. Apple попыталась сбить цену — получила отказ. Цены не ниже Samsung и SK Hynix, а по некоторым категориям даже выше.
Huawei, Xiaomi, Byte и другие крупные китайские клиенты давно забронировали мощности по долгосрочным контрактам, CXMT работает на полную, а HP и Acer получают лишь остатки.
В X кто-то очень точно отметил: «CXMT refuses to cut prices, quoting rates equal to or even higher than Samsung, SK Hynix and Micron.» Раньше закупочная монополия Apple теперь полностью разбита.
Множество реальных препятствий. Американские законы душат: нельзя кастомизировать, только стандартные продукты; CXMT в чёрном списке Пентагона, без одобрения Белого дома ничего не выйдет.
Для сектора памяти это краткосрочные эмоциональные качели. Сначала рынок испугался, что CXMT вмешается. Но у CXMT всего около 7-8% мировой доли против 40% у Samsung, 30% у Hynix и 20% у Micron, масштаб сильно меньше. Мощности загружены, цены на уровне лидеров или выше, они не пришли демпинговать.
В X трейдер задал вопрос: «Well if Apple and other companies here starts to buy from $CXMT then would $MU still go up that much?» Ответ ясен: краткосрочный реальный эффект ограничен, больше психологический шум. В среднесрочной перспективе четвёртый игрок постепенно растёт, но кардинальных изменений не будет. Главное — смогут ли спрос на HBM и AI-серверы продолжать расти.
Для BTC это косвенно позитивно. Дефицит памяти означает, что полупроводниковая отрасль не остывает, AI-инфраструктура продолжает активно финансироваться. Кредит доверия фиатных валют падает, нерыночный статус BTC только укрепляется. Глобальное повышение цен Apple подогревает инфляцию, краткосрочно усиливая ожидания высоких ставок и сдерживая рисковые активы, но в долгосрочной перспективе покупательная способность продолжит снижаться.
В конечном счёте, самое примечательное не в том, сменит ли Apple поставщика, а в том, что самый мощный покупатель в мире теперь ищет поставки по всему миру.
Когда Кук сам называет рост цен на память «потопом», дефицит уже не ожидание, а реальность. Краткосрочный рост акций памяти — естественное восстановление после истощения продаж, а не внезапное улучшение фундаментальных показателей; дефицит сохраняется, спрос на AI не исчез.
В X кто-то просто и прямо подытожил: «Apple’s China Memory Gamble Is Fading Fast as CXMT Runs Out of Room», мощностей нет, политические барьеры высоки, масштабное внедрение крайне сложно.
Но сигнал уже дан: монополия трёх гигантов начинает ослабевать, производители конечных устройств активно ищут альтернативы, даже если это только тестирование, это меняет ожидания.
Отрасль памяти не погибнет, но дни, когда цены росли сами по себе, почти прошли. Теперь ждём реальных политических и производственных сигналов.$SOL — единственный SOL с отдельными позитивными ожиданиями, и его поведение за последние два дня меня не разочаровало:
1. Хотя во время ожидания CPI была небольшая коррекция, вчера быстро отыграли падение, и движение было лучше, чем у $BTC и $ETH, что показывает наличие независимого покупательского интереса, поддерживающего цену.
2. Кроме того, интерес институциональных инвесторов к SOL значительно вернулся. Даже когда у других ETF два дня назад был отток средств, ETF на SOL показывал приток. Особенно Bitwise BSOL внес $8,8 млн, готовясь к обновлению SOL на следующей неделе.
3. Судя по движению за последние дни, кажется, что рынок уже предвосхитил обновление Agave 4.2, надеюсь, что обновление на следующей неделе пройдет успешно и даст SOL возможность для спекуляций.
4. SGP-0003 уже преодолел порог стейкинга в 15%, ежедневное сжигание SOL может вырасти с 650 до примерно 8000 монет, что поможет сдержать инфляцию токена.
Надеюсь на позитивные данные CPI, иначе при падении рынка SOL будет сложно показать отдельный рост, и тогда два этих окна возможностей будут упущены. Ого‼️ Южнокорейский KOSPI снова активировал механизм боковой поддержки‼️
Но на этот раз — сильный рост📈
Хотя американский рынок акций вчера в целом закрылся снижением,
KOSPI в Южной Корее открылся и продолжил рост вопреки тренду,
в первой сессии достигнув максимума выше 6500 пунктов.
Полупроводниковые акции с большим весом стали абсолютным драйвером роста индекса.
$SAMSUNG Samsung Electronics и $SKHYNIX Hynix значительно выросли, поддержав рынок.
$SNDK также последовал за ростом!
1. Зарубежный сектор памяти укрепился ночью (прямой катализатор)
Американский рынок акций вчера снизился, но индекс полупроводников Филадельфии вырос вопреки тренду;
акции SanDisk, Micron и SK Hynix ADR значительно выросли ночью.
AI-серверные компании AMD и CoreWeave опубликовали результаты после закрытия рынка выше ожиданий, что усилило ожидания спроса на HBM/чипы памяти, и капитал вернулся к лидерам корейской памяти.
2. Экспортные данные Южной Кореи превзошли ожидания, фундаментальные показатели поддерживают рынок
Экспортные данные Южной Кореи за начало августа впечатляют, экспорт полупроводников вырос на 155% в годовом выражении, что подтверждает оживление цикла памяти реальными данными и укрепляет доверие рынка.
3. Ожидания обратного выкупа акций SK Hynix продолжают усиливаться
Ранее сообщалось о планах по возврату акционерам на сумму в сотни миллиардов и крупном обратном выкупе акций, что благоприятно для памяти; после продолжительной борьбы капиталов ожидается реализация обратного выкупа, что поддержит цену акций.
Скрытые риски
Сегодня вечером будет опубликован индекс потребительских цен США, рынок сохраняет осторожность;
если CPI превысит ожидания, доходность американских облигаций вырастет, что в краткосрочной перспективе окажет давление на мировой полупроводниковый сектор и корейские акции.
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#黄金站上4400美元，避险需求升温
#财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC
$SOL
$ETH
Приведёт ли сегодняшний ИПЦ к снижению ставки?
Сегодняшний ИПЦ США может стать самым важным набором данных по рисковым активам в ближайшие недели.
Начнём с CPI и PPI
Многие рыночные суждения путаются, потому что эти показатели инфляции смешаны друг с другом.
В чём именно разница между CPI и PPI?
CPI, сокращение от Consumer Price Index, измеряет, как меняются фактические цены, которые обычные потребители платят при покупке товаров и услуг.
Аренда, питание, бензин, медицинская помощь, автостраховка, авиабилеты и одежда — всё это входит в статистику CPI. Проще говоря, ИПЦ наблюдает, сколько домохозяйств выдерживают после перехода инфляции в сторону потребления.
PPI, сокращение от Индекс цен производителей, наблюдает, как меняются цены, получаемые отечественными производителями в США при продаже товаров и услуг. Она рассматривается как с точки зрения предприятия, так и продавца, ближе к этапам производства, оптовой торговли и цепочки поставок.
Вот почему часто говорят, что PPI — это восходящая инфляция, а CPI — это низкая инфляция
Не полностью отвечен
После роста производственных затрат компании могут выбрать повышение цен или сокращение прибыли; Импортные цены, налоги, транспортные расходы, запасы и сила спроса также изменят скорость передачи ИПЦ к ИПЦ.
Рост PPI не обязательно означает, что ИПЦ в следующем месяце будет пропорционально увеличиваться. Наоборот, если спрос со стороны конечных пользователей слаб, даже если производственные затраты растут, компании могут не иметь возможности переложить все расходы на потребителей.
Также стоит добавить, что часто упускается из виду факт: официальная цель инфляции Федеральной резервной системы в 2% соответствует индексу цен PCE, а не CPI.
Причина, по которой рынок до сих пор уделяет большое значение ИПЦ, заключается в том, что он был выпущен раньше, имеет более прямое влияние на рынок, а цены на жильё и услуги помогают инвесторам оценить, является ли инфляция «липкой». Последующая PPI продолжит помогать рынку пересматривать свои оценки по корпоративным затратам и PCE.
Таким образом, сегодняшний индекс потребительских цен — это первый шаг на пути переоценки рынка к процентным ставкам.
Открылась дверь для слабых фермеров, не занимающихся сельским хозяйством
В июле доля заработной платы в несельскохозяйственных сферах США сократилась на 23 000.
Что ещё важнее, совокупный рост занятости в мае и июне был пересмотрен вниз на 103 000, что указывает на то, что замедление занятости — это не шум одного месяца.
За последние 12 месяцев доля занятости в несельскохозяйственных секторах США увеличилась в среднем всего на 34 000 человек в месяц; в июле средний почасовой заработной плата вырос в годовом выражении до 3,2%, что свидетельствует о снижении инфляционного давления на заработную плату.
С другой стороны, уровень безработицы остаётся на уровне 4,1%, без скачка, подобного рецессии. Уровень участия в рабочей силе составил 61,4%, что на 0,7 процентных пункта меньше по сравнению с январем.
Другими словами, рынок труда действительно слабеет, но сейчас он ближе к замораживанию найма и снижению спроса на рабочую силу со стороны компаний, что не означает масштабных увольнений или экономического спада.
Этот набор данных меняет баланс рисков, с которым сталкивается Федеральная резервная система.
Ранее ФРС в основном беспокоилась о том, что инфляция не будет снижена.
Теперь также необходимо учитывать, не повредит ли сохранение высоких процентных ставок ещё больше занятости.
Но это не значит, что снижение ставок стало эталонным сценарием.
На июльском заседании Федеральная резервная система удержала ставку федеральных фондов на уровне 3,50–3,75%, при этом в заявлении также подчеркивалось, что инфляция превышает цель в 2%. Из 12 избирательных комиссаров 3 даже выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
По состоянию на 7 числа этого месяца рыночные цены, опубликованные Reuters, по-прежнему показывают вероятность повышения ставки в сентябре примерно на уровне 44%.
Это время имеет решающее значение; слабые несельскохозяйственные компании ослабляют логику повышения ставок, но пока не сделали снижение ставок основной темой на рынке.
Внесельскохозяйственные расписания заработной платы заставили ФРС начать беспокоиться о занятости, и сегодняшний ИПЦ определит, сможет ли ФРС временно снизить опасения по поводу инфляции.
Только когда оба условия выполнены одновременно, снижение процентных ставок действительно вступит в обсуждение.
Сегодняшние ожидания рынка
В настоящее время общие ожидания рынка по июльским CPI таковы:
Общий индекс CPI вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим снижением на 0,4%.
Общий индекс ИПЦ вырос на 3,4% в годовом выражении по сравнению с предыдущими 3,5%
Базовый индекс CPI вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим значением 0
Базовый индекс CPI вырос на 2,5% в годовом выражении по сравнению с предыдущими 2,6%
Обновлённый немедленный прогноз ФРС Кливленда от 11 числа также очень близок: общий индекс потребительских цен (CPI) вырос примерно на 0,09% по сравнению с предыдущим выражением, а базовый CPI — примерно на 0,21%.
Стоит отметить, что снижение июньского ИПЦ на 0,4% в основном было связано с падением цен на энергоносители на 5,7% в месячном выражении, при этом цены на бензин упали на 9,7%.
Хотя базовый ИПЦ не вырос по сравнению с предыдущим месяцем, были всё же разовые внутренние факторы: автострахование упало на 2,0%, а цены на размещение в отелях — на 2,3%. Относительно более устойчивые цены на жильё выросли на 0,1% в месячном выражении — это самый низкий рост с января 2021 года.
Другими словами, июньские данные включают как реальное охлаждающее инфляцию, так и краткосрочное снижение цен на энергоносители и некоторые услуги.
Сегодня вечером рынок должен подтвердить, останется ли базовая инфляция умеренной после восстановления.
На чём действительно сосредоточена эта тема?
Годовые данные хорошо описывают события за прошлый год, но для сегодняшних торг ежемесячный показатель ещё важнее.
Потому что годовой рост зависит от базы того же периода прошлого года.
Даже если цены снова ускорятся в этом месяце, если тот же период прошлого года будет расти быстрее, годовые показатели всё равно могут снизиться.
Базовый CPI составил 0,2% в месячном выражении, всё ещё выше 2% после примерной годовой анализации; Годовая ставка 0,3% близка к 4%. После нескольких месяцев подряд в 0,3% ФРС трудно поверить, что инфляция стабилизировалась около целевого показателя.
Сегодня вечером мы рассмотрим это в трёх категориях
Первый слой — это базовый индекс потребительских цен на месяц
Это самые быстрые данные на рынке, а также самая чувствительная часть доходности двухлетних казначейских облигаций США
Второй этаж — жилые помещения
Арендная плата и арендная плата, эквивалентная владельцу, имеют большое значение в CPI, а процесс корректировки идёт медленно. Если месячный рост жилья продолжает оставаться в диапазоне 0,1% до 0,2%, это говорит о том, что прошлые снижения аренды постепенно входят в официальные данные. С другой стороны, если рынок жилья снова ускорится, снижение базовой инфляции может быть не таким значительным, как кажется на первый взгляд.
Третий уровень — это основные нежилые сервисы
Здравоохранение, страхование, транспорт, развлечения и личные услуги, как правило, тесно связаны с заработной платой и внутренним спросом. Цены на энергию могут быстро расти и падать, но когда цены на услуги становятся инерцией, их обычно сложнее снизить.
Если общий индекс потребительских цен (CPI) высокий, главным образом из-за восстановления энергетического рынка, но основные услуги остаются умеренными, рынок не может оставаться в панике.
Настоящая опасность — рост цен на энергоносители, восстановление жилья и ускорение цен на услуги. Тогда это уже не шум, вызванный одним предметом, а распространение инфляции.
В итоге
Ключевой момент сегодняшнего CPI — изменилось ли направление политических рисков. «Тёмная история» сообщества Fat Penguin возвращается. Коул Вильмэн, соучредитель, который был устранён голосованием сообщества Pudgy Penguins в январе 2022 года, запустил серию NFT под названием Spritehood на Robinhood Chain в ранние часы 11-го числа с общим запасом 44 444 токена, все распроданные менее чем за час. Данные о продажах: $1,28 миллиона, 53 минуты. Аналитик блокчейна 0xlaplaced статистика показывает: Первый оплачиваемый монетный двор: стартовал в 06:17 UTC, длился 53 минуты 48 секунд. 37 430 монет продано по $17 каждая. 5 526 монет проданы по $117 каждая. 1 488 монет имели нулевую цену. Бесплатная чеканка (20 транзакций) Общий доход составил около $1,2829 миллиона. Сам Вильмен сделал громкое возвращение всего через 16 минут после чеканки: Здорово вернуться. Сегодня вечером будут хейтеры, но мне всё равно. " Самая большая проблема: Код не проверен Исходный код контракта Spritehood до сих пор остаётся непроверенным. Браузер Blockscout от Robinhood Chain показывает, что общее предложение этого NFT-токена (код: WISP) составляет 44 444, но его механизм ценообразования и распределения не содержит кодов для публичного ознакомления. Что это значит? Покупатели не имеют ни малейшего представления, что говорит контракт — есть ли скрытые права на совместное использование акций, есть ли бэкдоры, как распределяются средства, как устанавливаются роялти — вся эта ключевая информацияВ последнее время BEAT, который был очень популярен в мире криптовалют, привлёк многих людей на рынок ностальгическими историями Audition IP и AI dance майнинга, что привело к драматическим колебаниям рынка. На ранних этапах, используя ностальгию по старым играм + концепциям AI + GameFi, рынок резко вырос за короткое время, достигнув пика более десяти раз, с историями о внезапном богатстве повсюду в сообществе. Но празднование быстро закончилось: были разблокированы и выпущены токены больших команд, в сочетании с более чем массовым получением прибыли и коллективным уходом, что привело к тому, что рынок столкнулся с быками: контракты с высоким кредитным плечом потерпели последовательные ликвидации, максимальное падение за 24 часа составило 56% и недельное снижение почти 70%. Многие, кто гнался за кайфом, оказались глубоко в ловушке. Разбор суровых реалий 1️⃣ Высококонцентрированные чипы Данные по блокчейну показывают, что десять крупнейших кошельков контролируют подавляющее большинство циркулирующих токенов, а крупные держатели владеют очень большой долей фишек. Рынок легко управляется крупными транзакциями и скачками, что делает его типичной маленькой монетой на рынке. [eos]⃣ 2️Модель «танцуя ради заработка» имеет недостатки: пользователи сразу реагируют на продажу токенов для вывода денег, создавая постоянное давление на продажу. Без постоянного нового капитала для покупки акций легко попасть в спираль смертельного потока продукции. Многие]⃣ 3️функции остаются в видении PPT. Продвигаемое AI-танцевальное оборудование и полная экосистема в основном остаются демонстрациями без масштабной реализации. Сейчас рыночные спекуляции больше сводятся к историям, чем о реальной доходности продукта. [eos]⃣ 4️] Разблокировка давления ещё не закончилась Планы выпускать токены от команд и инвесторов всё ещё планируется, что может вызвать новое давление на продажи в любой момент и затруднит успокоение рынка. Сегодня вечером в 8:30 данные решат вопрос жизни и смерти — Лао Мо расскажет вам, как CPI переписывает сценарий повышения ставок в сентябре
Ребята, сегодня вечером в 8:30 будут опубликованы самые важные данные по инфляции года.
Каковы ожидания рынка?
В 20:30 по пекинскому времени 12 августа Министерство труда США опубликует июльский индекс ИПЦ. Ожидания рынка консенсуса: общий индекс потребительских цен вырос на 0,1% в месячном выражении и на 3,4% в годовом выражении, в то время как базовый CPI вырос на 0,2% в месячном выражении и на 2,5% в годовом выражении. Общий годовой индекс CPI в июне составил 3,5%. Если он оправдает ожидания, это будет второй месяц подряд с падением.
Но стоит отметить одну деталь — месячный рост может стать положительным. Снижение ИПЦ в июне стало первым за шесть лет, с ожиданиями, что июль вернётся к положительному росту. Вклад цен на нефть в смягчение инфляции ослабевает: средняя цена на нефть Brent в июле лишь немного снизилась с $84,4 до $83; неожиданно ослабленные подсекторы базовой инфляции в июне (аренда, коммуникации, одежда) могут восстановиться.
Какова вероятность повышения ставки сейчас?
CME FedWatch показывает, что по состоянию на 12 августа вероятность сохранения ставок без изменений в сентябре составляет 52%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 48%. Вероятность сохранения ставок без изменений в октябре снизилась до 38,7%, а суммарная вероятность повышения ставки составила 61,3%.
Когда впервые появились данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, вероятность повышения ставок в сентябре когда-то была разбита чуть более 40%. Однако с ростом цен на нефть за последнюю неделю и готовностью чиновников ФРС занять жёсткую позицию, вероятность восстановилась примерно до 50%. Разница между быками и медведями — всего 4 процентных пункта, по сути, как подбрасывать монету.
Внутренние споры внутри Федеральной резервной системы уже рухнули.
На июльском заседании FOMC ставки остались без изменений — 9-3, при этом три голоса против поддержали повышение ставки — впервые с 2016 года. 10 августа президент ФРС Кливленда Хамак прямо заявил: одного повышения ставки недостаточно; возможно, потребуется несколько повышений. Она считает, что процентные ставки от 3,5% до 3,75% не представляют собой «существенного ограничения» для экономики.
Президент ФРС Чикаго Гулсби заявил накануне ИПЦ, что сейчас его больше беспокоит высокая инфляция, чем слабый рынок труда. Глава Федеральной резервной системы Тим Кук также заявил на прошлой неделе, что если данные по инфляции не улучшатся, он «готов принять меры и повысить процентные ставки». Президент ФРС Сент-Луиса Мусалем также подчеркнул, что высокая инфляция нельзя терпеть ради роста производительности.
Но отношение Уоша было расплывчатым. После вступления в должность новый председатель сократил инструкции, сократив заявление до 115 слов. Сомнения рынка относительно того, что он «только говорит, но не использует руки», растут. Сегодняшний CPI — это первое настоящее испытание жёсткой позиции Уолша.
Для рынка есть три сценария и три торговых стратегии.
Сценарий 1: ИПЦ ниже ожиданий (годовой ≤ 3,2% или базовый ≤ 2,4%) — инфляция продолжает снижаться, а вероятность повышения ставки в сентябре может опуститься ниже 40% или даже ниже. Биткоин с высокой вероятностью преодолеет 65 000 и приблизится к 66 000 или даже 69 000 (краткосрочной линии стоимости).
Сценарий 2: CPI соответствует ожиданиям (годовой показатель 3,4%, базовый 2,5%) — вероятность повышения ставки остаётся около 45%-50%, при этом рынок продолжает фармить в диапазоне 63 500–64 800. Давайте подождём до конца августа, чтобы увидеть, как отреагирует Уолш.
Сценарий 3: ИПЦ восстанавливается сверх ожиданий (годовой ≥ 3,6% или базовый ≥ 2,7%) — вероятность повышения ставок может напрямую подняться выше 60%. Биткоин может перепротестировать 63 000 или даже 62 500.
Данные в блокчейне рассказывают ту же историю.
Данные Glassnode показывают, что около 63 000 в настоящее время является крупнейшей зоной с интенсивным спросом, при этом около 10% текущего предложения биткоина в последний раз переходили из рук в руки в этом диапазоне. Если данные по ИПЦ относительно холодны, 63 000 станет трамплином для восстановления; Если температура останется тёплой, после прорыва 63 000 нижний уровень будет от 58 000 до 60 000.
Сверх 69 000 — это ориентир затрат для краткосрочных держателей; недавние покупатели вернулись к безубыточности около этого уровня и обычно выбирают выход. 65 000-66 000 — это краткосрочный максимум диапазона. Если CPI будет умеренным, этот уровень станет первой проблемой.
Текущая цена BTC составляет около 63 700–64 000, колеблясь в диапазоне 63 500–64 800 в течение 24 часов. ETH цитируется примерно в 1880–1890 годах. Индекс паники и жадности — 27, всё ещё в диапазоне «страха».
Лао Мо сказал несколько слов об операции.
До индекса ИПЦ рынок, скорее всего, будет продолжать колебаться в диапазоне 63 500–64 800 с уменьшением объёма. Не вкладывайте слишком много в направление; ждите поступления данных.
Для тех, кто хочет открыть длинную позицию: дождитесь отката до 63 500-63 700 и стабилизируйтесь перед покупкой. Установите стоп-лосс ниже 63 000, цель 64 800-65 000. Если CPI ниже ожиданий, смотрите на 66 000-66 500.
Для тех, кто хочет открыть короткие позиции: дождитесь отскока до 64 800-65 000, чтобы убедиться, что его нельзя пробить, прежде чем действовать, установите стоп-лосс выше 65 200, целясь на 63 800-64 000. Или дождаться, пока ИПЦ отскочит выше ожиданий, а цены опустятся ниже 63 500 при высоком объёме, прежде чем гнаться за правым рынком.
Консерватор: Просто дождитесь появления данных по CPI. Через полчаса после публикации данных дождитесь первой волны переваривания рынка, прежде чем войти в нужное направление. Потерять несколько очков — это нормально; уклоняться от удержания лучше всего остального.
Старый Мо наконец сказал: Вне сельского хозяйства перевернули ситуацию, но настоящий судья — ИПЦ. От 3,4% до 3,6%, что составляет 0,2 процентных пункта, для биткоина это может быть уровень 2000 пунктов. Сегодня вечером в 8:30 внимательно следите за данными и держите их в руках.
Считаете ли вы, что ИПЦ превысит ожидания или остынет? Давайте поговорим в комментариях.
Если вы считаете, что в Лао Мо чёткий разбив, поставьте лайк и подписывайтесь на них. Я позвоню, как только появятся данные по CPI. $BTC $ETH $SNDK #今晚CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Три недели боковика, 63 тысячи держится вечно — сегодня вечером CPI решит судьбу
Есть ли у тебя такие знакомые?
Биткоин колеблется между 62 и 66 тысячами уже три недели, он смотрит графики по десять раз в день, то «вот-вот прорвётся», то «вот-вот рухнет».
Прошло три недели. Всё ещё 63 тысячи.
Боковик до сомнений в жизни, до забвения о своих позициях.
Сегодня в 20:30 по США выйдет июльский CPI.
Эта свеча, которая держится в боковике 21 день, наконец-то выберет направление.
Сначала посмотрим на рынок.
Сегодня биткоин около 63,800 долларов, упал примерно на 0,34% по сравнению с позавчера. Последние недели он колеблется в узком диапазоне от 62 до 66 тысяч долларов.
Поток средств в ETF и продажи майнеров уравновесились. Никто не выиграл, никто не проиграл.
Но рынок не может вечно оставаться в равновесии.
Имплайд волатильность опционов упала до самого низкого уровня с 2026 года. Индекс DVOL снизился с 90 в начале года до примерно 35.
Перевод на человеческий: рынок готовит большой ход. Чем ниже волатильность, тем сильнее будет взрыв.
Сегодня вечером CPI, два сценария.
Сценарий 1: CPI ниже ожиданий (позитив)
Инфляция снижается, ожидания снижения ставок растут. Биткоин удерживается выше 65,000 долларов, стремится к 65,700-66,000.
Сценарий 2: CPI выше ожиданий (негатив)
Инфляция выше прогноза, ожидания повышения ставок растут. Пробой поддержки 63,300, откат к 62,200.
Сейчас данные CME FedWatch: вероятность сохранения ставки в сентябре 52%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов 48%.
Почти 50 на 50.
Это значит, что ничего не ясно.
Три недели боковика — по сути, рынок говорит: «Я не знаю».
Данные по занятости взорвались — в июле занятость неожиданно сократилась на 23 тысячи, ожидался рост на 80 тысяч. Биткоин вырос на пять минут, а потом? Продолжил боковик.
Почему? Потому что рынок понял: занятость слабая, но цены на нефть выше 100. Логика снижения ставок и инфляции конфликтуют, никто не побеждает.
Один позитивный показатель компенсируется другим негативным.
Поэтому BTC застрял на 63 тысячах, ни вверх, ни вниз, словно нажата кнопка паузы.
Что делать сегодня вечером?
Три типа людей, три стратегии.
Держатели спота: не трогать.
В этом диапазоне резать убытки или догонять рост невыгодно. Ждите выхода CPI, принимайте решение потом. За пять минут до выхода данных не смотрите графики — всплески волатильности обычны, смотреть только нервирует.
Покупатели по усреднению: продолжать.
Неважно, какой будет CPI, BTC на 63 тысячах с точки зрения цикла не дорогой. Чем дольше боковик, тем ниже средняя цена усреднения. Чего бояться?
Трейдеры контрактов: сегодня вечером строго запрещено ставить крупные позиции на направление.
Данные по занятости уже показали, что отклонение ожиданий может достигать 5 стандартных отклонений. CPI тоже может сильно отклониться от прогноза. Либо держите пустую позицию и наблюдайте, либо используйте стратегию покупки опционов call и put — ставьте на движение, неважно в какую сторону.
Не будьте тем, кого «прокалывает» резким движением.
Три недели боковика, ликвидность на рынке сжата до предела. В такой ситуации даже небольшие изменения спроса или предложения могут вызвать резкие колебания цены.
Большая свеча — вверх или вниз — уже готовится.
Сегодня в 20:30 ответ будет дан.
Не ставьте на направление до выхода данных, не гоняйтесь за ростом или падением во время всплесков.
Подождите, пока шторм утихнет, и только потом действуйте.
$BTC $ETH $SOL #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 💥你问我今晚怎么做？是涨是跌？看我信号，今晚CPI见分晓！
今晚20:30美国7月CPI数据公布，这是9月加息前最重要的通胀指标：
低于预期 → 加息预期进一步排除，BTC有望突破65000
高于预期 → 9月加息概率回升，BTC回踩62000-63000
符合预期 → 继续在区间震荡
$BTC 关键位:
支撑：63000 → 62500
压力：65250 → 67000
今天怎么做（划重点）
做多：回踩63000-63200企稳，轻仓试多
做空：反弹到64500-65250承压，轻仓试空
突破跟进： CPI公布后，放量站稳65250跟多，看67000；跌破62500反手空，看60000。
BTC在6.3万附近横盘数周，波动率跌至年内低位，市场在等一个信号，大概率就是今晚的CPI 。
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Сезон отчетов за 2-й квартал этого года практически завершился. Я изучил финансовые отчеты нескольких ключевых компаний в цепочке инфраструктуры ИИ. От чипов до литейных заводов, кастомных кремниевых и затем облачных поставщиков — в целом существует ясное суждение: этот раунд инвестиций в инфраструктуру ИИ сменился с «основанного на вере» на «верификацию возвратов», и начинают появляться трещины. 1. Гонка вооружений на сумму 730 миллиардов долларов. Давайте посмотрим на цифру: ожидается, что четыре крупнейших североамериканских облачных провайдера потратят капитальные вложения в размере 730 миллиардов долларов в 2026 году. Разбив: Google: годовой прогноз капитальных расходов был увеличен до $195-205 миллиардов, с ожидаемым значимым ростом в 2027 году. Amazon: привлечен с $200 миллиардов до $220 миллиардов. Генеральный директор Джасси сказал: «Видеть спрос в 2028 году — это шокирующе.» Microsoft: около $175 миллиардов. Meta: $130-$145 миллиардов. Morgan Stanley прогнозирует, что эта сумма вырастет до $1,1 триллиона к 2027 году. Goldman Sachs оценивает, что в этом году доля капитальных затрат в операционном денежном потоке гипермасштабных облачных провайдеров вырастет примерно до 100%, фактически выводя их состояние на рынок. Это не та финансовая модель, которую должна иметь технологическая компания. Традиционные технологические компании, такие как Capex, обычно обеспечивают 5-15% дохода, но сейчас эти немногие достигли 45-57%, что больше, чем энергетические компании и железнодорожные операторы. 2. Продавцы лопат: прибыль стремительно растёт, но сигнал роста меняется. $XNVDA Последний квартальный доход составляет 81,6 миллиарда долларов, чистая прибыль — 58,3 миллиарда долларов. Финансовый директор заявил во время конференц-звонка, что глобальные расходы на инфраструктуру ИИ достигнут этого рубежа к концу этого века📊 Сегодняшние потоки капитала на крипторынке дают ясный сигнал: общий рынок откатился примерно на 1,5%, риск-аппетит сократился, но деньги не покинули рынок — они просто стали более избирательными. Это падение — не полный крах, а высоко селективное перераспределение капитала, где различия в силе секторов очерчивают границы следующего этапа рынка. 🟢 Сектор инфраструктуры сегодня стал самым ярким убежищем. LINK вырос на 3,71%, API3 на 3,32%, GMX на 3,61%, а MMT взлетел на 12,28%, став самым сильным активом. Коллективный рост этого сектора говорит о том, что капитал переключается с «рассказов» на «покупку реального применения» — оракулы, базовые данные, децентрализованные слои расчетов деривативов — эти протоколы, генерирующие реальные комиссии, начинают получать премию. Направление, в котором на этом этапе ещё есть смелость набирать позиции против тренда, заслуживает внимания. 🟡 Сектор Layer-1 демонстрирует «стабильность без силы». AVAX сохраняет лёгкий положительный импульс, но не смог подтолкнуть весь сектор вверх; TIA, SUI, APT находятся в узком диапазоне или немного снижаются. Это говорит о том, что интерес к повествованию вокруг L1 иссяк, и без новых катализаторов вряд ли начнётся крупный рост. Боковик не равен безопасности, он скорее отражает консенсус ожидания между быками и медведями. 🔴 Сектора DeFi и RWA продолжают терять позиции. AAVE и ONDO остаются под давлением, внутри сектора лишь CETUS смог выйти в плюс, став редким светлым пятном. Интерес к RWA заметно снизился, рынок начинает осознавать#新手必看: Всё, что нужно, здесь
Налоговый счёт идёт на меня. Пан Шии, наверное, ворочался в Нью-Йорке ночью.
Тридцать миллиардов, что-то, что было запихнуто в Кайман двадцать лет назад. Теперь его нужно полностью вырвать из корня.
Три новых правила, каждое из которых режёт кровь.
Cut in and cut — долевая недвижимость вкладывается в трасты, стоимость снижается на 20% по рыночной цене. Начиная с Нового года 2023 года, большие суммы могут быть продлены для последующего наблюдения.
Прибыль также уменьшается — дивиденды и проценты по трастам стабильно растут, с фиксированной годовой ставкой 20% независимо от того, получаете вы их или нет.
Закрывая дверь — очищая концы и копая ещё один слой. Три этажа, и с первого не сбежишь.
Рука Пан Шии 2005 года теперь ощутима. Перед выходом на биржу он передал 47,39% своих акций Чжан Синю — у Чжан Сина на тот момент уже был паспорт США. Чжан Синь затем развернулся и вложил суммарный капитал пары в 94,78% в два слоя оболочек БВО, все заложенные в траст на Кайманах. Старый Пан улыбнулся другим: «Я в SOHO с нулём акций, пролетариат.» "
За последние двадцать лет прибыль от роста активов, дивидендов и переводов не была выплачена внутри страны.
Что внутри этой оболочки? Трастовый фонд когда-то превысил 30 миллиардов гонконгских динаров. SOHO China выплатила около 12,6 миллиарда юаней дивидендов за последние шесть лет, тогда как семья Пан получила 8,1 миллиарда юаней. С 2014 года Bund и Lingkong SOHO, а также несколько офисных зданий в Пекине последовательно отправляли товары, обналичивая в общей сложности более 29,3 миллиарда юаней — всё это поступило на Каймановы острова. Он сменил зал в Нью-Йорке, яхту и приглашение на Оскар.
В 2021 году Blackstone провела аукцион на сумму 23,6 миллиарда гонконгских динаров для приобретения SOHO China. Это сработало, и Старый Пан сбросил свою старую кожу. Антимонопольное управление не было превзойдено. Её нет.
Активы хранятся внутри страны. Хочешь ускользнуть? Ни за что.Объём резко вырос на +117%, но $BTC даже не смог дотянуться до 64 000 — это увеличение объёмов интересом к покупке или продажам?
В прошлом раунде я призывал к «вакууму уменьшения объема, ожидание подтверждения объёма», и объём действительно пришёл, но цена осталась на уровне 63 768, снизившись на 0,45% за 24 часа, без изменений.
Тон: Это не капитал, возвращающийся назад, а углубляющийся раздел. Длинные и короткие позиции — от 63 000 до 64 000, с взаимной встречей.
Кредитное плечо не поддерживает: OI 109,100, финансирование +0,0099% оба лежат, ведётся только спотовая торговля.
Ширина выросла до 8, при этом 7 снизился, но BICO всё равно лидировала в снижении на -9%, при этом давление на продажи отдельных казначейских облигаций не прекращалось.
Подливая масла в огонь: уязвимость сети Ravencoin достигла исторического минимума, SEC/CFTC только что подала иск на сумму 400 миллионов долларов по криптовалютным понци-схемам.
Рамка: Застой торгового объёма + экстремальный страх = нисходящий оборот реле, а не разворот дна. Не воспринимайте увеличение громкости как положительный знак.
Подтвердите дно: рост объёма и цены + рост OI. Если вы не выполните ни одно из трёх условий, не спешите требовать разворота.
Мой BICO всё ещё вырос на 8,6%, и я не двигался, пока не достиг стоп-лосса — дисциплина важнее прогноза.
Рискуйте: закроется ли BTC на 63 000 или 65 000 на этой неделе? Комментируйте ставки и объясняйте причины (≥ 15 слов с логикой для входа в пул, краткие комментарии скрыты).
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
#OKX星球 $BTC $ETH #放量滞涨 #市场结构这一周加密市场连续出现三个信号
Strategy以低于成本的价格卖出1690枚BTC回购优先股 ，TrumpMedia因加密资产减值出现接近2亿美元亏损并收缩业务，Grayscale撤回ADA DOT HBAR三只现货ETF申请
单独看都是新闻，连起来看就很清楚市场开始不愿意为只要买币就会涨的故事继续给高溢价
以前上市公司买BTC是一套很好用的飞轮，公司持币股价拿溢价，股价涨了继续融资，融到钱再买币，币价上涨又反过来强化叙事
但市场一冷这套逻辑就会卡住，估值溢价下降融资变贵优先股跌破面值，企业就得在继续加仓和修复资产负债表之间做选择
Strategy已经说明所谓长期持有也有前提，公司不是冷钱包企业不可能只靠信仰穿越周期
Grayscale的动作也说明机构不是不想要山寨而是在重新划线，BTC和ETH之外的资产想进入传统资金的配置池光靠热度和一份ETF申请远远不够
流动性合规空间真实需求长期叙事缺一项都可能被资金放进观察名单
所以现在别只盯着BTC什么时候反弹 更该看谁在卖谁在接 接盘的是短线资金还是长期筹码
每次大出清都难受但也会清掉上一轮最虚的故事 这次市场要清理的不只是杠杆和空气币还有披上机构外衣就天然值得高估值的幻觉$ETH $BTC