Orbit Post Sitemap
CPI обрушил $BTC до 63162, прибыль по шортам достигла нового максимума в 5.95 долларов
Вчера вечером данные CPI составили 3.4%, что полностью совпало с ожиданиями, базовый CPI 2.5% также в пределах прогноза. Сам по себе показатель не стал сюрпризом, но реакция BTC была интересной — сначала падение до 63800, затем отскок до 64466, а после 22:00 объём торгов резко вырос до 840 тысяч и цена упала до 63335, минимальное значение в ночь — 63162. Мой шорт, открытый на 64155, сейчас приносит 5.95 долларов прибыли, это лучшая сделка с момента начала торговли в реальном времени
Оглядываясь назад, логика этой волны сводится к старой проблеме: с начала августа BTC шесть раз тестировал уровень выше 65000, но ни разу не закрыл дневную свечу выше этого уровня. Сопротивление в районе 65K и давление 50-дневной скользящей средней остаются, а выход данных CPI фактически реализовал последний позитивный фактор, поэтому быки потеряли надежду и ушли. Данные с блокчейна подтверждают это — долгосрочные держатели сократили позиции на 210 тысяч BTC на прошлой неделе, впервые за год наблюдается недельное снижение, инвесторы, купившие на 71K-76K, фиксируют убытки и выходят из рынка. Сейчас крипторынок демонстрирует типичные признаки конца медвежьего рынка
Дальше внимание переключается на встречу в Джексон-Хоуле и CPI следующего месяца. Под уровнем 63162 расположены поддержки на 62.5K и 60K, а сопротивление сформировано в диапазоне 63800-64000. Я продолжу держать шорт, но не буду усердствовать — при 100-кратном кредитном плече пора задуматься о фиксации прибыли
А вы смогли заработать на выходе CPI? #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ После публикации CPI вы сразу же будете корректировать позиции или продолжите наблюдать?
Соответствие ожиданиям — это лучший результат, но я все же выбираю пока не трогать.
Вечером мельком посмотрел, CPI вышел — 3,4%, соответствует ожиданиям. $BTC сначала упал, потом вырос, с 64452 опустился до около 64000 и снова отскочил, сейчас колеблется около 64100. Ликвидации на 2,23 млрд, более 100 тысяч человек.
Самые данные без сюрпризов, соответствие ожиданиям — лучший результат.
На CME вероятность повышения ставки в сентябре упала с 47% до 44,1%, вероятность сохранения без изменений выросла до 55,9%. Цена на нефть в этом месяце выросла более чем на 20%, инфляция не была полностью подавлена. Данные по занятости тоже слабые, в июле вне сельского хозяйства добавилось всего 57 тысяч рабочих мест.
BTC сейчас на 64100, 65000 не пробили вверх, 61000 не пробили вниз. Данные, соответствующие ожиданиям, не дадут рынку нового направления, скорее всего, будет продолжаться колебание в диапазоне 63500-64900. Возможны движения вверх и вниз, но они не достаточно определённы. В пятницу ещё выйдет PPI, на следующей неделе — протокол заседания ФРС, куча событий в очереди.
Пока направления нет, действия — это ставка. Я выбираю продолжать наблюдать, дождаться пятничного PPI. Соответствие ожиданиям — значит нет направления, нет направления — не трогаем.
#新手必看：这里有你需要的一切 Последние данные: общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% в годовом выражении, базовый CPI — на 2,5%, что немного ниже показателей июня
1. Основная логика передачи влияния
На данный момент биткойн уже не является просто активом для защиты от инфляции, он тесно связан с процентными ставками ФРС, долларом США, реальной доходностью гособлигаций США и рисковым аппетитом на фондовом рынке США. Цепочка передачи влияния:
Данные по инфляции CPI → рыночные ожидания повышения/снижения ставок ФРС → колебания доллара и доходности гособлигаций США → глобальная ликвидность → рост или падение BTC
Снижение инфляции (CPI ниже ожиданий): негатив для доллара и доходности гособлигаций, растут ожидания снижения ставок, на рынке много денег, что благоприятно для роста BTC
Превышение инфляции (CPI выше ожиданий): ФРС вынуждена поддерживать высокие ставки или снова их повышать, доллар укрепляется, ликвидность сжимается, BTC испытывает давление и падает
Данные полностью соответствуют ожиданиям: нет ни положительных, ни отрицательных сюрпризов, отсутствуют катализаторы для прорыва, BTC остается в боковом диапазоне
2. Реакция рынка после публикации CPI за июль
Краткосрочные колебания в момент публикации
После выхода данных BTC кратковременно опустился чуть ниже 64000 долларов, затем быстро восстановился, в течение дня колебался в узком диапазоне 63800-64500 долларов, без резких скачков
Причина: данные точно совпали с ожиданиями, без сюрпризов
Умеренное замедление инфляции сняло крайний страх повторного повышения ставок ФРС в сентябре;
Однако снижение недостаточно значительное, чтобы с уверенностью ожидать начало снижения ставок в сентябре, продолжается борьба между быками и медведями 34,4% ETH находятся в стейкинге: реальное изменение предложения Ethereum, возможно, только начинается
Один легко недооценённый показатель обновляет рекорды:
Данные Token Terminal показывают, что уровень стейкинга ETH достиг исторического максимума в 34,4%, тогда как в начале года он составлял около 30%.
Это означает, что более трети ETH участвуют в стейкинге сети.
По-настоящему важным является не просто «сокращение циркулирующих монет», а изменение структуры владения:
Все больше средств выбирают получение дохода через стейкинг, а не просто ожидание роста цены. В январе этого года доля стейкинга была менее 30%, в июне превысила 32,4%, а сейчас поднялась до 34,4%.
Если в будущем спрос на спотовом рынке также увеличится, более низкое предложение для торговли может усилить ценовую волатильность ETH.
Но важно помнить: стейкинг ≠ постоянная блокировка. ETH можно вывести из стейкинга, а ликвидные стейкинг-активы (LST) также можно торговать, поэтому 34,4% нельзя просто интерпретировать как 34,4% предложения, полностью выведенного с рынка.
Настоящая бычья комбинация должна включать:
Рост уровня стейкинга + постоянный приток ETF/спотовых средств + укрепление ETH/BTC + рост спроса в сети.
Один лишь рекордный уровень стейкинга не является сигналом бычьего рынка.
Но если спрос начнёт расти, это может стать очень важным «рычагом» в структуре спроса и предложения ETH.
По-настоящему важно следить не за тем, сколько ETH заблокировано, а за тем, сколько остаётся ликвидных монет и с каким объёмом нового спроса им предстоит столкнуться. $ETH Фундаментальный отчет $AR / Arweave (DePIN) $3.20
Краткий вывод: Arweave ($AR) общий балл 46/100, рейтинг — ранний проект, недостаточная проверка. Разбор по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, протокол сети уже имеет следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Разбор фундаментальных показателей: Arweave (токен $AR), направление DePIN. Основной продукт — постоянное хранение, AO вычислительный уровень. Конкуренты — FIL, STORJ. Традиционные поставщики вычислительных мощностей — гиганты AWS, CoreWeave, которые берут оплату за часы GPU, аренда A100 стоит 12,000–25,000 долларов в месяц, дорого и с высоким порогом входа. Решения на блокчейне фрагментируют вычислительные мощности для конкурентных торгов, поставщики не нуждаются в централизованной проверке, простаивающие GPU становятся доступными. Средняя цена за клиента 50–500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это направление, основанное на нарративе, в медвежьем рынке использование падает на 60–80%. Позиционирование — вертикальная платформа от начала до конца. Продукт в работе: протокол уже запущен, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с большими балансами могут завышать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — в белой книге, графике разблокировки и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствуют. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Частично да, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении: Arweave $3.00B, FIL не раскрыт, STORJ не раскрыт. FDV: Arweave $4.20B, FIL не раскрыт, STORJ не раскрыт. Годовой доход: Arweave $2.00M, FIL не раскрыт, STORJ не раскрыт. Активные адреса или пользователи в месяц: Arweave не раскрыт, FIL не раскрыт, STORJ не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными отчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S лидеров рынка. Итог: недостаточно доказательств, в основном нарратив (оценка 46/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация относительно фундаментальных показателей завышена, ожидания переоценены, FDV умеренный. Три основных риска: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при прекращении стимулов использование падает). Дальнейший мониторинг: еженедельные комиссии протокола, суммы сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub. Все выводы основаны на публичных данных, не являются инвестиционными рекомендациями. При значительном отклонении ключевых показателей выводы подлежат корректировке.
На этом всё, до следующего выпуска.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitCPI не обрушился, Nasdaq тоже растет, почему же BTC все еще не взлетает?
После того как июльский CPI соответствовал ожиданиям, доходность американских облигаций снизилась, доллар ослаб, Nasdaq на открытии торгов вырос примерно на 0,64%, а индекс полупроводников подскочил почти на 3% — макроэкономическая среда для традиционных рисковых активов на самом деле неплохая.
Но BTC по-прежнему ограничен уровнем около 64,000 долларов, что говорит о том, что краткосрочные противоречия уже не только в макроэкономике, а в самом крипторынке — в балансе между входящими средствами и давлением продаж.
С ростом участия ETF и институциональных инвесторов связь BTC с традиционными финансовыми рисковыми активами явно усилилась, но корреляция не 1:1. Институциональные средства одновременно сравнивают соотношение риска и доходности акций США, облигаций, золота и криптовалют, BTC должен иметь собственный приток новых покупателей, чтобы выйти на независимый тренд.
Сейчас ключевое внимание на:
BTC: смогут ли уровни 63,800–64,500 долларов быть вновь взяты под контроль;
ETH: сможет ли уровень около 1,900 долларов удержаться и продолжить опережать BTC.
Настоящая сила — это не «рост американского рынка, BTC растет вслед за ним», а:
BTC устоит при колебаниях американского рынка и при росте американского рынка пробьется с увеличением объема.
До этого момента колебания в диапазоне все еще более опасны, чем односторонний бычий рынок. $BTC #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ CPI не взорвался, почему BTC всё ещё не растёт?
Опубликован июльский CPI США:
Годовой CPI 3,4%, предыдущий показатель 3,5%; базовый CPI год к году 2,5%, предыдущий 2,6%.
Месячный рост составил +0,1% и +0,2% соответственно. Инфляция продолжает остывать, в целом соответствует ожиданиям рынка.
📉 Позитивно для криптовалют
Базовая инфляция продолжает снижаться, что уменьшает давление на ФРС по поводу повышения ставок в сентябре.
После публикации данных доллар ослаб, доходность краткосрочных облигаций снизилась, такая среда сама по себе благоприятна для ликвидных активов, таких как BTC и ETH.
$BTC Почему BTC не взлетел сразу?
Потому что этот CPI:
не содержит негативных факторов, но и не превзошёл ожидания по позитиву.
BTC сейчас колеблется около 63,5 тыс. долларов, сегодня максимум около 64,3 тыс., минимум около 63,2 тыс.
Кроме того, общая инфляция всё ещё 3,4%, а цены на энергоносители выросли на 14,7% в годовом выражении, поэтому рынок пока не решается торговать на тему «ФРС полностью меняет курс на мягкий».
Моё мнение
Этот CPI — умеренно позитивен для крипты.
Я предпочитаю воспринимать это так:
у BTC исчез один из негативных факторов, но для настоящего прорыва нужны новые катализаторы.
В краткосрочной перспективе я смотрю на покупки в районе 63,0—63,5 тыс., сверху сопротивление в районе 64,5—65,0 тыс.
В двух словах:
Отсутствие взрыва CPI — это хорошая новость, но чтобы BTC действительно начал рост, нужно дождаться дальнейшего ослабления ожиданий по ликвидности. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ Только что увидел новость, что Strategy снова продала 1690 BTC, чтобы вернуть наличные, и даже тот продавец, который говорил "никогда не продавайте свои биткоины", теперь научился делать паузу и накапливать наличные. Я считаю, что это хорошо — прежний вечный двигатель с выпуском облигаций для покупки монет был мифом в бычьем рынке и петлей на шее в боковом движении. BTC сейчас держится на уровне 63 тысяч, ETH застрял на 1890, не поднимаясь и не опускаясь, и именно в такие моменты выживают те, кто живет дольше, а не те, кто громче кричит.
Индекс потребительских цен соответствует ожиданиям, вероятность повышения ставки в сентябре упала до 42%, макроэкономика, по крайней мере, не усложняет ситуацию. Моя текущая стратегия — одно слово: стабильность. Контролируйте позиции, ждите направления, не изматывайте себя в узком боковом движении. Для каждого игрока в криптомире, который заработал деньги на блокчейне, вопрос, как безопасно конвертировать USDT на счету в фиатные деньги на банковской карте, превратился в нервную игру с минами.
На традиционных CEX-платформах и в P2P-рынках продавцов часто происходят случаи заморозки карт, что заставляет многих розничных инвесторов бояться «вывода средств».
Согласно руководству ЕС MiCA и данным валютного контроля разных стран, уровень загрязнения нелегальными средствами и вероятность заморозки карт при традиционных P2P-выводах достигли высокого показателя от 3% до 5%.
Особенно в таких странах, как Бразилия, недавно введено обязательное сквозное самоаудирование для P2P-выводов свыше 10 000 долларов.
Если в пуле средств покупателя окажется хоть немного украденных или мошеннических денег, ваша национальная банковская карта будет мгновенно заморожена правоохранительными органами или системой противодействия отмыванию денег минимум на шесть месяцев.
Это тревожное положение, когда вывод средств становится риском, вынуждает игроков Web3 искать новый путь — полностью обходить P2P и напрямую использовать легальные Stablecard для оплаты.
Многие могут задаться вопросом, что такое Stablecard и как она помогает избежать риска заморозки карты?
Здесь важно понять базовый процесс клиринга таких легальных U-карт.
Карты предоплаты стабильной валюты, выпущенные такими сервисами, как RedotPay, Rain и Western Union, связаны с традиционными финансовыми сетями Visa или Mastercard.
Когда вы используете эти U-карты для оплаты на Taobao, Meituan или в офлайн-магазинах за границей, ваш счет U-карты автоматически продает USDT по текущему курсу уполномоченному клиринговому банку.
Клиринговый банк рассчитывается с продавцом в стандартной фиатной валюте, и вся транзакция проходит по официальному коммерческому каналу с комиссией около 1%.
Таким образом, ваша банковская карта не получает переводов от незнакомых лиц, что полностью исключает риск судебной заморозки с самого начала.
Этот переход от «вывода средств» к «прямой оплате» — честно говоря, серьезный удар по традиционным OTC-продавцам и P2P-обменникам.
Раньше розничные инвесторы спешили обменять USDT на юани или доллары и положить их в банк, потому что Web3-активы нельзя было напрямую использовать для повседневных покупок.
Теперь же, с тем, что такие платежные гиганты, как Visa, полностью интегрируют блокчейн-расчеты, стабильные монеты получили равные с суверенными валютами возможности для повседневных платежей.
Вам больше не нужно конвертировать активы в фиат и хранить их в банке, подвергаясь риску — ваш USDT сам по себе является глобальной твердой валютой, которую можно использовать для оплаты картой в любой момент.
P2P-продавцы, которые зарабатывали на высоких наценках и комиссиях, быстро уходят в прошлое благодаря этим более безопасным и легальным физическим картам.
Лично я считаю, что взрывной рост Stablecard, хоть и спасает банковские карты розничных инвесторов, одновременно означает очередной шаг назад в вопросах личной приватности под давлением регулирования.
Чтобы получить легальную Visa U-карту, необходимо пройти очень строгую процедуру KYC и предоставить подтверждение места жительства.
Каждая покупка кофе или авиабилета, оплаченная криптовалютой, будет полностью зафиксирована в базе данных традиционных финансовых учреждений.
Мы жертвуем личной приватностью ради уверенности в том, что наши средства не будут заморожены.
Хотя это и противоречит изначальной анонимной идее Сатоши Накамото, для обычных людей, которые теряют сон из-за вывода средств, возможность спокойно тратить заработанные деньги — это, возможно, самая реальная форма достоинства.
А вы, сидя перед экраном, после всех мучений с заморозкой карт в P2P, выберете ли вы рискованное снятие фиатных средств на внебиржевых рынках или примете эту легальную U-карту, которая позволяет тратить стабильные монеты напрямую, пожертвовав частью анонимности?
Лично я считаю, что деньги, которые можно безопасно потратить, — это настоящие ваши активы, а изящность способа вывода средств в сравнении с риском заморозки карт — просто не стоит внимания.
#交易之声：你的经验值得被听到 $btc - прогноз дна на уровне 60k
После надежды и локального бычьего настроя теперь наступила скука.
Обновление по нашему прогнозу дна, сделанному в феврале. Просто напоминание, так как с тех пор, как цена была выше 66k, мы ведём контртрендовую короткую позицию, и она продолжается до сих пор.
Поэтому, хотя я и открыто и ясно говорил о контртрендовых шортах, всегда полезно помнить о большой картине.
С момента последнего обновления многое изменилось. Хотя цена особо не двигалась, участники рынка заметно изменили локальные настроения: в феврале мой прогноз дна на 60k вызвал сильный отскок, а в июне напоминание о 60k вызвало ещё более мощный отскок (цена достигла равных минимумов, а настроение — более низких минимумов)...
...Просто вспомните те известные графики февраля, когда все «кричали о вершине», говорили «мы упадём ниже 50k», «мы в медвежьем рынке», как будто это будет классический медвежий рынок. Мы говорили нет, этот медвежий рынок будет более мелким и остановится около 60k. А теперь многие из тех же людей говорят совсем иначе, особенно когда мы пробили выше 66k. «Отскок в июле». «Я делаю свинг-лонг». «160k уже близко» и так далее.
Этот переворот настроений уже достаточно прочно закрепился, но учитывая, что рынок хочет сформировать дно, учитывая, что все мои «волшебные 7» точек пересечения сработали, и учитывая, что сегодня вероятность падения биткоина ниже 50k довольно низка, вероятность реализации этой идеи дна намного выше.
Однако многие ошибаются, думая, что для формирования дна нужен экстремально медвежий настрой. Он уже прошёл во время пиков ниже 60k. Нам просто нужно, чтобы локальный бычий настрой разрешился, и именно это мы обычно видим на дне — скуку.
Это период очень медленного движения цены, когда кажется, что рынок потерял всю ликвидность, создавая иллюзию «мир потерял интерес к этому активу».
Поэтому, на мой взгляд, эта скука хорошо совпадает с текущим периодом, поведением цены и общим настроением и атмосферой вокруг биткоина. Это также означает локальную консолидацию, истощение участников, что дополнительно поддерживает нашу идею локальных шортов, так как мы находимся на вершине консолидации.
В общем, это очень типичный процесс формирования дна с довольно интересным переворотом настроений, полностью соответствующий тому, что вы хотите видеть.Внимательно прочитал интервью старого @Wuhuoqiu, информация и объем знаний просто перегружают, после прочтения голова гудит, попробую выделить несколько созвучных мыслей для обмена:
1) Не стоит отрицать эту индустрию из-за того, сколько проектов в крипто-сфере умерло, DeFi, GameFi, NFT, прогнозные рынки и так далее — умерло много проектов, но всегда есть проекты, которые выживают и становятся лучше. В конечном счете, децентрализация блокчейна, отсутствие необходимости в доверии, цензуроустойчивость — эти мало кому интересные особенности всегда основаны на программируемом финансовом ядре передачи стоимости от равного к равному;
2) Сбой модели выпуска токенов влияет на криптоиндустрию сильнее, чем можно представить, по крайней мере, у большинства людей в памяти крипто-сфера ассоциируется с эффектом обогащения, поддерживаемым рыночной мечтой. Без новых нативных активов, опираясь только на уже существующие активы TradFi, индустрия потеряет привлекательность для венчурных капиталистов, разработчиков и команд проектов, а только розничные инвесторы с потребительской стороны не смогут ее поддержать;
3) Крипто привнесло в традиционный финансовый мир стейблкоины и бессрочные контракты, что уже доказало его ценность для индустрии, будь то политическая срочность долларизации долга или высокая эффективность инновационного финансового инструмента Perps — все это принесла крипто. Но до того, как масштаб стейблкоинов достигнет триллионного уровня и пока платформы Perps не получат реальное ценообразование от институциональных игроков на рынке акций США, все это еще слишком рано $HYPE ;
4) Agentic Economy обязательно произойдет, и это будет форма, в которой AI + Crypto нарративы в конечном итоге проявятся, но процесс построения инфраструктуры вроде Agent wallet, Agent Trading, x402, Agent Chain будет очень болезненным. Крипто сможет найти возможности для дифференциации на периферии только под руководством традиционных web2 институтов, но этого уже достаточно.Индекс потребительских цен (CPI) поддерживает BTC, но настоящее испытание ещё впереди.
Июльский CPI наконец-то дал рынку передышку.
В США июльский CPI в годовом выражении составил 3,4%, базовый CPI — 2,5%, инфляция продолжает снижаться; вместе с заметно ослабевшими данными по занятости у Федеральной резервной системы стало на один аргумент меньше для повышения ставок в сентябре. (Reuters)
Что это значит для BTC?
Очень просто:
Ожидания повышения ставок снижаются → доходность американских облигаций под давлением → доллар ослабевает → риск аппетит растёт → BTC выигрывает.
Поэтому этот CPI — однозначно позитивный фактор для BTC в краткосрочной перспективе.
Но я считаю, что сейчас нельзя слишком радоваться CPI.
Потому что настоящий фактор перемен уже тихо сместился с CPI на нефть.
Сейчас цена Brent близка к 90 долларам. И этот рост произошёл в основном после конца июля, то есть июльский CPI ещё не полностью отражает этот скачок цен на нефть.
Вот где настоящая проблема.
Если Ормузский пролив долго не восстановит нормальное судоходство, и цены на нефть продолжат расти, то в ближайшие месяцы вполне вероятно:
Рост цен на нефть → инфляция снова пойдёт вверх → ФРС снова станет более жёсткой → доходность облигаций США вырастет → BTC снова окажется под давлением.
Так что логика BTC сейчас очень интересна:
CPI поддерживает быков, а нефть оставляет козырь для медведей.
Если цены на нефть упадут, макроэкономическое давление на BTC заметно ослабнет, и сентябрьские ожидания политики могут сместиться в сторону смягчения;
но если нефть продолжит расти и пробьёт 90 или даже 100 долларов, то недавно сформировавшиеся ожидания снижения ставок или их сохранения без повышения могут быть перечёркнуты.
Поэтому мой вывод по BTC таков:
CPI — это стартовый выстрел, а нефть — судья.
Дальнейшее движение BTC будет зависеть не только от слов ФРС,
но и от того, как поведёт себя цена на нефть. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ $BTC $SPCX Несколько слов перед сном, не знаю, сколько людей успели поймать сегодняшнюю ракету, после сильного роста сегодня вечером не стоит слепо гнаться за ростом. В этом ралли эмоции очень сильны, рост вызван трендом, а не улучшением фундаментальных показателей, будьте осторожны с резким откатом после снижения настроений.
Фундаментальный анализ компании по 3 пунктам, объясняющий, почему сегодня такой рост? Возможность шорта рассмотрим позже. Не открывайте сделки бездумно.
Акции SpaceX резко выросли и преодолели цену IPO, этот рост вызван не одним фактором, а совокупностью: исчерпание негативных факторов, фундаментальные показатели превзошли ожидания, покрытие шортов, синергия новостей и настроений.
Первое — паника по поводу разблокировки акций полностью реализовалась, негатив превратился в позитив. Рынок боялся массовой распродажи после разблокировки, многие заранее шортили, ожидая, что внутренние акционеры уйдут с рынка и цена упадёт ниже 100 долларов. Но после разблокировки массовой распродажи не произошло, большинство ранних инвесторов и сотрудников продолжили держать акции, реальный объём продаж был значительно ниже ожиданий. Пессимистичные прогнозы не оправдались, шортисты были вынуждены закрывать позиции, что вызвало мощный покупательский импульс — прямой драйвер краткосрочного взлёта.
Второе — отчёт за второй квартал укрепил фундамент, Starlink стал стабильным источником дохода. Отчёт показал значительный рост выручки по сравнению с прошлым годом, количество подписчиков Starlink превысило 12 миллионов, телекоммуникационный бизнес стал прибыльным с высокой маржой, государственные заказы продолжают поступать, что доказывает, что космический бизнес не просто убыточный проект, а способен генерировать стабильный денежный поток. Кроме того, у компании есть денежные резервы на уровне сотен миллиардов, а также достаточные заказы, что снижает опасения рынка по поводу ликвидности.
Третье — AI + космические вычисления открывают новые перспективы и меняют логику оценки. Капитал больше не рассматривает компанию просто как ракетостроительную, а видит в ней платформу космических AI-вычислений. Компания объявила амбициозные планы по расширению вычислительных мощностей, сотрудничает с Tesla по созданию крупного чипового завода, а также приобретает AI-компании и развивает крупные модели, расширяя историю от космических запусков к высокотехнологичному AI-сектору, привлекая институциональных инвесторов, таких как ARK, которые увеличивают позиции, что поднимает оценку. Маск в отчётах и соцсетях продолжает транслировать оптимизм, усиливая ожидания по Starship и новому поколению спутников V3, что дополнительно подогревает бычьи настроения.
Четвёртое — технический анализ показывает разворот после дна. Ранее акции падали с высоких уровней до примерно 104 долларов, после перепроданности появилась потребность в коррекции. Когда негатив по разблокировке не подтвердился, а отчёт был хорошим, цена пробила ключевые средние скользящие, что привлекло трендовые деньги, розничные и институциональные инвесторы сработали вместе, быстро подняв цену выше 143 долларов.
Но важно понимать, что в этом росте большую роль играют эмоции. Проект Starship всё ещё технически неопределён, капитальные затраты огромны, и реализация долгосрочных амбициозных целей требует времени. После быстрого роста есть много фиксаторов прибыли, и если последующие запуски или отчёты окажутся хуже ожиданий, возможна резкая коррекция.📉 $BTC ТИХИЙ — И ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ СИГНАЛОМ
Рынок деривативов Bitcoin демонстрирует заметное изменение поведения.
Активность по бессрочным фьючерсам снизилась, что говорит о том, что трейдеры становятся менее склонны к агрессивным действиям, ожидая более ясного макроэкономического катализатора.
Это не обязательно означает, что контроль захватывают продавцы.
Это также может означать сокращение позиций, пока рынок ждет подтверждения.
Текущая ситуация скорее связана с компрессией, чем с уверенностью.
👀 Что важно дальше:
📊 Вернется ли объем торгов?
💰 Появится ли новая спотовая ликвидность?
⚡ Расширится ли открытый интерес вместе с движением?
🔒 Сможет ли BTC пробить и удержать ключевой уровень?
Если активность останется низкой, BTC может продолжить боковое движение.
Если объем внезапно увеличится, последующее движение может быть гораздо резче, поскольку трейдеры долго ждали на обочине.
$ETH стоит наблюдать вместе с BTC для подтверждения более широкой склонности к риску.
Соблазн — предсказать прорыв.
Более разумный подход — позволить участию рынка сначала показать направление.
Низкая активность не обязательно медвежья.
Это рынок, ожидающий уверенности.
$BTC $ETH
#Bitcoin #Ethereum #Crypto #CPIInLineFedWatch #AIInfraEarningsWatch #Gold4400HavenBid Расширение стейблкоинов переоценивает публичные блокчейны
В июне этого года данные DefiLlama показали, что общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире превысила 315 миллиардов долларов, тогда как два года назад этот показатель едва достигал 160 миллиардов, почти удвоившись. Особенно примечательна структура: одна цепочка Ethereum поддерживает около 157 миллиардов долларов стейблкоинов, что составляет более половины рынка, а вместе с Tron, где около 90 миллиардов, две цепочки поглощают 80% всего ончейн-доллара. К 2025 году объем расчетов стейблкоинов в цепочке достигнет 33 триллионов долларов, уже обогнав Visa, а в феврале этого года месячный скорректированный объем расчетов составил 7,2 триллиона — впервые в истории превысив сеть ACH США.
Это не просто «криптоистория», это реальный переток капитала. Эмитенты стейблкоинов в прошлом году купили почти 35 миллиардов долларов американских облигаций, а Tether держит прямые и косвенные позиции в американских облигациях примерно на 141 миллиард долларов — больше, чем многие суверенные государства. Когда ончейн-доллар системно интегрируется с американскими облигациями, трансграничными платежами и институциональной клирингом, он перестает быть внутренним циклом крипторынка и становится новым каналом глобальной ликвидности. Закон GENIUS, MiCA и лицензирование в Гонконге последовательно вступают в силу, что означает официальное признание этого канала регуляторами — именно поэтому предложение стейблкоинов почти не сократилось во время коррекции рынка в этом году: после пика в мае в июне оно упало всего на 3%, что совсем не похоже на сокращения в 30% во время медвежьего рынка 2022 года.
Логика ценообразования для $BTC и ETH в этом канале совершенно разная.
BTC получает премию за резерв. Расширение стейблкоинов — это по сути ончейн-продление доверия к доллару, эмитенты используют американские облигации в качестве резерва, и каждая часть цепочки привязана к суверенному кредиту. Чем больше так, тем больше рынок нуждается в активе окончательного расчета, который не привязан к суверенному кредиту и не имеет эмитента — «балластном камне» всей системы. Чем больше стейблкоинов и чем активнее ончейн-финансы, тем жестче спрос на хеджирование с помощью BTC как несуверенного резервного актива. BTC — это антипод, который системе не нужен, но без которого она не может обойтись.
ETH получает выгоду от использования и экономики газа. Более половины стейблкоинов работают напрямую в основной сети Ethereum, а остальные L2, DeFi-залоги и клиринг RWA в конечном итоге возвращаются в Ethereum для окончательных расчетов. Каждое расширение предложения стейблкоинов увеличивает спрос на ончейн-переводы, залоги и клиринг — все это реальные действия, сжигающие газ и блокирующие ETH в качестве залога. Модель Coinbase прогнозирует к концу 2028 года объем стейблкоинов в 1,2 триллиона долларов, Citibank — 1,9 триллиона к 2030 году — если этот сценарий реализуется, Ethereum будет обрабатывать не текущие объемы, а в 3–6 раз больше ончейн-доллара.
Таким образом, ключевой конфликт этого цикла очень ясен: когда рынок спорит, «кому выгодны стейблкоины», часто воспринимая это как дилемму «либо-или», на самом деле BTC и $ETH не конкурируют в одной плоскости — один является вне системным якорем доверия, другой — расчетным уровнем внутри системы. Расширение стейблкоинов одновременно повышает ценовую базу обоих, просто пути реализации разные. Настоящими переменными, которые нужно опасаться, являются ограничения регуляторов на доходные стейблкоины и размывание ценности основной сети L2: первые определяют скорость расширения ончейн-доллара, вторые — сколько трафика ETH сможет конвертировать в свой доход. История стейблкоинов длится восемь лет, но только сейчас, когда предложение действительно интегрируется с американскими облигациями и платежными сетями, переоценка стоимости публичных блокчейнов только начинается.Эта волна ставок на понижение довольно жесткая!!
Несколько крупных игроков сегодня прямо на высоких уровнях открыли короткие позиции
В сумме они заняли шорт на 3895 BTC
Стоимость примерно 250 миллионов долларов
Цены ликвидации сосредоточены в диапазоне:
64600 - 66500 долларов
Это означает, что они ставят на то, что:
этот отскок уже близок к вершине
Но быки тоже не сдаются
Два крупных игрока открыли:
1547 BTC в лонг
Цена ликвидации около:
61200 долларов
Сейчас расстояние между сторонами невелико
Промежуточная зона
— это мясорубка
Позиции шортов тяжелее
Но быки все еще упорно держатся
В такой ситуации я не принимаю сторону
Кто первым будет ликвидирован
тот и заплатит рынку учебный взнос
Я пока просто наблюдаю
Не участвую в таких высокорискованных ставках
Если заработаю — будет куриная ножка
Если проиграю — не повредится основной капитал...🚨 #CPIInLineFedWatch CPI СНИЖАЕТСЯ — КРИПТОВАЛЮТА СТАЛКИВАЕТСЯ С СЕРЬЁЗНЫМ ВОССТАНОВЛЕНИЕМ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА? ИПЦ в США в июле снизился с 3,5% до 3,4% в годовом выражении, а базовый CPI также снизился с 2,6% до 2,5%. Эта цифра не вызывает дефляционного шока, но, по крайней мере, показывает, что инфляция не нарастает дальше. Для крипто это удивительный сигнал. По мере снижения инфляционного давления также снижается ожидание того, что ФРС должна продолжать чрезмерно жёсткую монетарную политику. Если доходность облигаций ослабевает, денежные потоки часто находят активыСледующие 24 часа могут быть не столько о поиске направления, сколько о определении, где капитал действительно готов остаться. Июльский индекс ИПЦ в США составил 3,4% в годовом выражении, соответствуя ожиданиям, тогда как базовый CPI вырос на 0,2% в месяце и снизился до 2,5% в годовом выражении. Первая реакция была конструктивной для более широких рисковых активов, но реакция криптовалюты оставалась относительно сдержанной. Это говорит о важной истории: рынок получил лучшие данные по инфляции — но не получил внезапно неограниченную ликвидность. 🔄 Как выглядит 1️поток ⃣Сегодняшний отчет CoreWeave (CRWV) о прибылях вновь поднял настроения в американской индустрии ИИ, доказывая, что в секторе искусственного интеллекта существует пузырь, но для него всё ещё есть потенциал! $CRWV считается компанией, которая использует вычислительные возможности в области ИИ, строя дата-центры за счёт покупки крупных ИИ-графических процессоров для поставки вычислительной мощности крупным облачным провайдерам. Сегодняшний финансовый отчет впечатляет, особенно по росту выручки, который не только превзошёл рыночные ожидания, но и удвоился по сравнению с прошлым годом. Также было указано, что подтверждено привлечение новых клиентов на сумму 25 миллиардов долларов, что подтверждает высокий спрос на вычислительные мощности ИИ. Однако финансовые отчёты компании не являются идеальными; капитальные вложения и устойчивость будущего роста производительности остаются факторами риска, а компания продолжает увеличивать будущие капитальные вложения. Главным противоречием CRWV является то, что более высокий спрос на самом деле требует большего финансирования, поэтому капитальные вложения необходимо продолжать расширять для удовлетворения спроса. Таким образом, когда спрос на вычислительные мощности ослабнет, компания столкнётся с огромными вызовами, сейчас находясь в спирали одной ноги справа. Поскольку сейчас это позитивная спираль, это говорит о возможной спирале смерти. Но, судя по цене акций, однодневный рост примерно на 20% всё ещё является впечатляющим для технологической компании стоимостью от 40 до 50 миллиардов. Этот финансовый отчет не только доказывает спрос на вычислительные мощности ИИ, но и укрепляет доверие к американской индустрии ИИ. Он также показывает, что технологический пузырь в американских акциях всё ещё имеет потенциал для расширения. Что ещё важнее, чем выше спрос и заказы на CoreWeave, тем сильнее спрос на видеокарты NVIDIA. Будьте осторожны: мы часто говорим, что даже при столкновении с пузырьками нужно научиться правильно их удерживатьНаступил бычий рынок, но почему всё больше людей не зарабатывают?
Возможно, это самая загадочная особенность текущего раунда крипторынка. BTC всё ещё на высоком уровне, институциональные деньги полностью не вышли, стабильные монеты, RWA, Meme и другие нарративы не прекращаются, по прежним меркам такая ситуация должна была означать «закрой глаза и покупай альткоины — они обязательно вырастут». Но те, кто реально участвует, ощущают совсем другое: когда BTC растёт, альты не всегда следуют за ним, при небольшом откате BTC альты падают первыми; едва поймаешь тренд — через пару дней нарратив меняется. Явно рынок не вошёл в традиционный медвежий цикл, но ощущения в аккаунте почти как в медвежьем рынке.
Проблема, возможно, не в бычьем рынке, а в том, что деньги в этом раунде идут не по старым схемам.
Раньше привычный сценарий был таков: сначала растёт BTC, потом деньги начинают считать, что BTC уже не так растёт, переключаются на ETH, а затем расширяются на крупные и средние альткоины. Так называемый «сезон альткоинов» — это по сути перелив ликвидности. Но в этом раунде ETF изменил вход, большая часть новых денег покупает BTC, и у них нет причин после заработка на BTC идти за твоими альткоинами. Тем временем Meme забирает самую активную часть спекулятивных средств внутри Crypto: появляется тренд — деньги влетают за день, через три дня уже ищут следующий объект.
Ещё сложнее то, что монет становится всё больше. Раньше новый нарратив мог иметь десяток проектов, теперь на одном направлении появляется десятки или даже сотни токенов, плюс разблокировки VC, выпуск командой и постоянный листинг новых монет — рынок требует всё больше денег, но желающих принимать рисковые активы не становится пропорционально больше. В итоге возникает странная ситуация: общая капитализация выглядит внушительно, но ликвидность, приходящаяся на каждый альткоин, очень скудна.
Поэтому я всё меньше верю в фразу «после роста BTC обязательно придёт черёд альткоинов». Ротация, конечно, будет, но вместо нескольких месяцев крупного тренда это могут быть локальные движения на несколько дней или даже часов. Ты можешь правильно определить направление, но купить не тот актив; правильно выбрать сектор, но войти с опозданием на пару дней — и не заработать.
Это объясняет, почему в этом раунде самые несчастные не те, кто полностью пропустил рынок, а те, кто торгует каждый день. Трендов всё больше, окно для заработка всё уже, чем больше боишься пропустить, тем больше гоняешься за уже начавшимися движениями, в итоге участвуешь в бычьем рынке, но прибыль отдаёшь на перекладывания и покупки на пике.
Поэтому в этом раунде по-настоящему дефицитным может стать не «найти следующий монету с ростом в 100 раз», а умение понять, когда лучше ничего не покупать.
Бычий рынок не исчез, просто прежний «поднимающий все лодки» бычий рынок, возможно, уходит в прошлое.
Раньше бычий рынок проверял, осмелишься ли купить, теперь он проверяет, сможешь ли удержаться от хаотичных покупок. $BTC $ETH
#BTC #ETH #альткоины #криптовалюта #Crypto #OKXPlanetЗолото снова превзошло ожидания рынка
Пока большинство обсуждает, когда ФРС изменит курс, золото уже дало ответ своим движением. 11 августа спотовое золото на мгновение преодолело отметку в 4400 долларов, достигнув около 4448 долларов, с ростом более 8% за этот месяц
Этот рост — не просто логика «покупки золота из-за инфляции», а переоценка капитала в условиях будущей неопределённости
Основных изменений несколько.
Первое — возобновление ожиданий снижения ставок.
Ранее слабые данные по занятости заставили рынок пересмотреть дальнейшую политику ФРС. Усиление давления на занятость означает возможное замедление экономической динамики, а при смене ожиданий по ставкам реальная ставка снижается, уменьшая альтернативные издержки владения золотом. Недавний рост золота отражает торговлю этой переменой
Второе — средства для хеджирования рисков не покинули рынок.
В последние годы рост золота в большей степени поддерживался покупками центральных банков, геополитическими рисками и опасениями по доллару. Эта логика сохраняется. Глобальные капиталы не просто ставят на рост золота, а снижают экспозицию к наличным и отдельным активам.
На блокчейне также наблюдаются движения средств в золотых активах. Данные мониторинга рынка показывают, что некоторые институциональные кошельки недавно увеличили позиции в золотых токенах, таких как XAUT, что отражает интерес к распределению активов в золоте на блокчейне. Важно отметить, что поток средств на блокчейне служит лишь ориентиром и не полностью отражает тенденции традиционного рынка золота.
Третье — золото превращается из «актива для хеджирования» в долгосрочный инструмент распределения активов.
Ранее многие инвесторы считали главным недостатком золота отсутствие денежного потока, но в условиях роста долговой нагрузки и частых изменений монетарной политики ценность золота меняется.
Ему не обязательно приносить доход, достаточно сохранять покупательную способность при волатильности других активов.
Вопрос сейчас в том, сможет ли золото продолжить рост после достижения 4400 долларов?
Моё мнение: в краткосрочной перспективе нельзя игнорировать давление на фиксацию прибыли. После последовательного роста 4400 долларов стали важным психологическим уровнем, дальнейшее движение будет сильно зависеть от данных по инфляции в США, направления доллара и изменений доходности гособлигаций. Если инфляция продолжит снижаться, а ожидания по ставкам ослабнут, золото может попытаться преодолеть зону 4500 долларов.
Но если инфляция снова ускорится, вызвав рост доллара и реальных ставок, золото может пройти через фазу коррекции.
В долгосрочной перспективе я считаю, что суть этого ралли — не в одном конкретном показателе, а в том, что глобальные капиталы заново ищут «резервные активы вне кредитного пространства».
За последние десять лет капитал стремился в технологии, акции, криптоактивы; теперь всё больше средств возвращается к редким активам.
Рост золота выше 4400 долларов на первый взгляд — это просто ралли, но на самом деле отражает изменение логики глобального ценообразования активов.
$DOS $SNDK $ETH
#黄金站上4400美元，避险需求升温 $BTC $ETH 12 августа｜Глубокий анализ рынка криптовалют
1. Обзор рынка
Весь день рынок находился в состоянии ожидания перед выходом данных, с общей тенденцией к колебаниям и сокращению позиций, так как большинство инвесторов предпочитали удерживать позиции в ожидании вечерних данных по инфляции CPI из США.
BTC в течение дня пытался пробить сопротивление на уровне 64600, но давление сохранялось, быки не имели достаточного объема сделок для продолжения роста, минимальное значение за день достигло поддержки на уровне 63230, диапазон торгов составил 63200 - 64600 долларов.
ETH показал более сильное движение по сравнению с BTC, на низких уровнях продолжался приток средств, диапазон торгов 1840 - 1905 долларов, демонстрируя устойчивость к падению.
Структурные особенности:
1. BTC определяет направление рынка, основные альткоины демонстрируют усиление диверсификации; пульсация монет из определённых секторов крайне нестабильна, рост быстро фиксируется, что стало общим пониманием среди инвесторов;
2. Ротация мем-монет ускоряется, отсутствует главная тема, средства быстро входят и выходят, не формируя устойчивого тренда;
3. Индекс страха и жадности снизился до 31, приближаясь к зоне крайнего страха; за 24 часа ликвидации по всем контрактам составили 116 млн долларов, происходят расчёты по обеим сторонам рынка, заемные средства активно выводятся, волатильность рынка снижается в ожидании выхода данных.
Ключевые уровни
✅ BTC
Поддержка: 63200 (сильная внутридневная поддержка), 62500 (среднесрочная защита)
Сопротивление: 64100, 64600 (двойная зона краткосрочного давления)
✅ ETH
Поддержка: 1840, 1780
Сопротивление: 1905, 1930
С технической точки зрения, на 4-часовом таймфрейме цена продолжает находиться под давлением ниже скользящих средних, что указывает на слабый боковой тренд. Только при объёмном закреплении выше 64100 быки смогут восстановить рост; при пробое поддержки 63200 откроется новый нисходящий потенциал.
2. Макроэкономическая логика: CPI — ключевой фактор краткосрочного тренда
Сегодня все внимание инвесторов сосредоточено на данных CPI США за июль, которые выйдут в 20:30 по местному времени. Это главный катализатор рынка в этом месяце, напрямую влияющий на ожидания по ставкам ФРС в сентябре.
Общий консенсус рынка: общий CPI в годовом выражении 3,4%, базовый CPI 2,5%. Три сценария развития рынка:
1. CPI выше ожиданий: инфляция сохраняется, ожидания снижения ставок откладываются, доходность госбумаг и доллар растут, рисковые активы под давлением, BTC вероятно протестирует нижние уровни поддержки;
2. CPI соответствует ожиданиям: ситуация сохраняется, рынок продолжит колебания с резкими движениями вверх-вниз;
3. CPI ниже ожиданий: усиливаются ожидания снижения ставок, доходность госбумаг падает, это позитивно для крипторынка, возможно пробитие верхних уровней сопротивления.
Важное предупреждение: крупные данные часто вызывают ложные движения в виде «ожидания — обратная реакция», особенно опасны высокие кредитные плечи в контрактах, не рекомендуется делать крупные ставки на исход данных заранее. В среднесрочной перспективе доходность госбумаг остаётся на высоком уровне, ликвидность не расширяется, что затрудняет формирование сильного бычьего тренда.
3. Анализ капитала и ончейн-сигналов
1. Вливания в спотовые ETF BTC продолжают сокращаться, институциональные инвесторы находятся в режиме ожидания, покупают небольшими объемами на низах, приток новых средств недостаточен; у ETH спотовый ETF проявляет большую устойчивость, что объясняет относительную силу ETH сегодня;
2. Явное расхождение в ончейн-активности: крупные долгосрочные держатели продолжают накапливать монеты на низах, но краткосрочные инвесторы продают при росте; запасы BTC и ETH на биржах немного выросли, давление на продажу сохраняется;
3. Общая капитализация стейблкоинов застопорилась, внебиржевые вливания отсутствуют, текущий рынок — это борьба за существующие средства, маловероятен широкий бычий рынок;
4. Примечательное явление: перед выходом CPI объёмы покупок ETH на споте заметно выросли, но чистые короткие позиции на деривативах увеличились, институциональные игроки используют стратегию «спотовое базовое положение + хеджирование контрактами», что приводит к интенсивной борьбе между быками и медведями.
4. Потенциальные риски отрасли
1. Сегодня крупный объём токенов APT разблокируется, что создаст краткосрочное давление, рекомендуется избегать подобных монет с разблокировками в ближайшее время;
2. Продолжаются инциденты с безопасностью аппаратных кошельков, крупные активы необходимо хранить распределённо;
3. Рассмотрение криптозаконопроекта в США отложено до сентября, краткосрочные ожидания по политике уже учтены, рынок сейчас полностью зависит от макроданных;
4. Риски на DEX остаются высокими: частые случаи MEV-атак, мошенничества с Rug Pull, перед участием обязательно проверяйте права контрактов, блокировки LP и глубину пулов ликвидности.
5. Практические рекомендации
Трейдерам на контрактах
Снизьте кредитное плечо, избегайте удержания убыточных позиций. При подходе к зонам сопротивления лучше сокращать позиции; не наращивайте крупные позиции на поддержках заранее, дождитесь выхода данных CPI и ясности направления. В условиях бокового рынка частые входы и выходы приводят к убыткам.
Спотовым трейдерам
Строго придерживайтесь стратегии частичного тейк-профита, при достижении целевых уровней продавайте большую часть позиций для возврата капитала, оставшуюся часть используйте для игры на последующих движениях;
Если вы ещё не вошли на низах, сохраняйте терпение, не делайте крупных ставок на инфляционные данные заранее, дождитесь подтверждения поддержки и постепенно входите.
Альткоины и мем-монеты
Избегайте монет с предстоящими крупными разблокировками; не гонитесь за резкими импульсами в мелких монетах. Участвуйте только в проектах с надёжной ликвидностью и долгосрочной блокировкой LP, быстро входите и выходите, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Ключевые моменты для наблюдения
Данные CPI США за июль, волатильность доходности 10-летних госбумаг, и сможет ли объём торгов существенно увеличиться после выхода данных #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #黄金站上4400美元，避险需求升温 Нереализованные чистые убытки (NUPL) Ethereum на платформе Binance упали примерно до -0,35, что традиционно связано с основными дном рынка Ethereum, например, в 2019-2020 годах, 2022, 2025 и недавнем падении.
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位
Это указывает на то, что на платформе Binance находится большое количество Ethereum с нереализованными убытками, что подразумевает, что некоторые менее финансово устойчивые держатели, возможно, уже начали продавать. По мере того как распродажа, вызванная убытками, достигает зрелости, нисходящее давление может ослабнуть, создавая условия для стабилизации рынка.
Однако этот сигнал еще не подтвержден. Если цена Ethereum удержится на недавних минимумах, а NUPL поднимется выше -0,35, это дополнительно усилит признаки дна. Если NUPL ухудшится, а цена установит новые минимумы, это укажет на то, что распродажа еще не завершена. $ETH **🔥 Важный отчет по SOL | 13 августа 2026 года**
**Solana удерживает отметку в 75 долларов! Объем торгов превысил 1,4 млрд долларов, начинается ли тихий приток капитала? Это настоящий рост или очередной ложный прорыв?**
---
### 1. Ключевые данные в одном взгляде
| Показатель | Данные | Интерпретация |
|------|------|------|
| **Текущая цена** | **$75.66 – $75.72** | Узкий диапазон с небольшим укреплением |
| **Изменение за 24 часа** | **+0.9% ~ +1.05%** | Обогнал BTC, немного уступил ETH |
| **Рыночная капитализация** | **около 44,07 млрд долларов** | Устойчиво на 7-м месте в мире |
| **Объем торгов за 24 часа** | **около 1,48 млрд долларов** | Высокая активность капитала |
| **Волатильность за 24 часа** | **$74.85 – $77.07** | Быстрое восстановление от минимума, появляется покупательский интерес |
| **Объем в обращении** | около 582,5 млн SOL | Общий объем неограничен |
| **Относительно исторического максимума** | **-74,3%** | ATH около $294 (январь 2025) |
---
### 2. Главный момент сегодня: SOL начинает «выделяться»?
- BTC сегодня почти без изменений, ETH вырос более чем на 1,5%, а SOL показал рост около 1%, **относительно сильное поведение**.
- Объем торгов держится выше 1,4 млрд долларов, что говорит о реальном участии капитала, а не пустом росте.
- Недавний рост интереса к экосистеме Solana: активны объемы торгов, DeFi, MEME, RWA и другие направления.
- Некоторые институциональные и ETF-фонды в последнее время проявляют повышенный интерес к SOL.
**Кратко о текущей ситуации:**
BTC «притворяется мертвым», ETH лидирует, а SOL «тихо догоняет».
---
### 3. Анализ ключевых технических уровней
**Точки внимания быков:**
- Сильная поддержка: $74.5 – $75.0 (очевидная покупка около сегодняшнего минимума)
- Ближайшее сопротивление: $77.0 – $78.5
- При прорыве с объемом выше $78.5 следующая цель — диапазон $82 – $85
**Риски для медведей:**
- При пробое ниже $74 возможен повторный тест поддержки $72 – $70
- Сейчас сохраняется средне- и долгосрочный нисходящий тренд, рост может быть ограничен
Цена сейчас находится на ключевом уровне, **для прорыва вверх необходим объем, иначе возможен откат**.
---
### 4. Рыночные настроения и фундаментальные факторы
- Сообщество настроено оптимистично, многие обсуждают, сможет ли Solana вновь стать главным игроком в следующем цикле.
- Активность сети остается ключевым преимуществом Solana: высокая TPS, низкие комиссии, заметная конкурентоспособность в MEME, DeFi и платежах.
- Однако от максимума начала 2025 года цена откатилась более чем на 70%, что говорит о сдержанном ценообразовании.
- Индекс страха держится около 37, общая атмосфера осторожная, резких односторонних скачков в ближайшее время маловероятно.
---
### 5. Три возможных сценария развития событий
1. **Оптимистичный сценарий:** прорыв с объемом выше $78.5, подъем альткоинов, рост выше $85
2. **Нейтральный сценарий:** продолжение колебаний в диапазоне $74 – $78, ожидание выбора направления
3. **Пессимистичный сценарий:** пробой поддержки $74, тест уровня около $70 или ниже
На данный момент **нейтрально-оптимистичный сценарий выглядит наиболее вероятным**, но для этого необходимы объемы и стабильность BTC.
---
### 6. Итог в одном предложении
**Solana сегодня не отстала!**
На фоне боковика BTC и роста ETH SOL показал почти 1% рост, доказав, что за ним следят инвесторы. Объемы не падают, на минимумах есть покупатели, краткосрочная структура устойчива. Но до предыдущих максимумов еще далеко, и сможет ли этот отскок перерасти в тренд, зависит от того, сможет ли цена закрепиться выше $78.5.
---
**Предупреждение о рисках**: крипторынок очень волатилен, данная информация предоставляется только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, управляйте своими рисками ответственно.
$SOL #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ Актив, полностью принятый институциональными инвесторами, может ли он еще иметь потенциал для следующего ралли?
Этот вопрос все чаще обсуждается применительно к BTC.
За последние десять лет главный драйвер роста биткоина был связан с одним фактором:
разрывом в восприятии.
Раньше никто в него не верил.
Кто-то считал его сетевым пузырем, кто-то — активом без реальной ценности.
Но каждый бычий рынок по сути был процессом, когда все больше людей переосмысливали BTC.
В 2017 году розничные инвесторы впервые массово вошли на рынок.
После 2020 года начали приходить институциональные инвесторы.
Затем с одобрением ETF биткоин официально вошел в традиционную финансовую систему.
Все это время те, кто зарабатывал, по сути, получали прибыль на «том, что другие еще не полностью поверили».
Но сейчас возникает главный вопрос:
когда Уолл-стрит уже начала принимать BTC, сможет ли он повторить прежние безумные скачки?
Это вопрос важнее цены.
Потому что BTC переживает смену статуса.
Раньше BTC был скорее альтернативным активом с высоким риском и волатильностью.
Рынок двигался эмоциями.
Одно сообщение.
Одна политика.
Один всплеск ликвидности.
Все это могло вызвать сильные колебания.
Но теперь все иначе.
ETF, институциональные деньги, размещение в активах публичных компаний делают BTC все более похожим на макроактив.
Он начинает сильнее коррелировать с долларовой ликвидностью, доходностью гособлигаций США и глобальным аппетитом к риску.
Это хорошо.
Потому что это означает больше источников капитала.
И повышает долгосрочное признание BTC.
Но с другой стороны это значит:
он может терять часть той ранней безумной динамики.
Золото не растет на 50% за один день из-за одной новости.
S&P 500 не удваивается из-за настроений сообщества.
Когда актив становится зрелым, его способ роста меняется.
Поэтому сейчас многие спрашивают:
может ли BTC вырасти до 200 000 долларов?
Я считаю, что правильный вопрос должен звучать так:
сколько капитала в будущем будет рассматривать BTC как обязательный актив для портфеля?
Если пенсионные фонды, суверенные фонды и корпоративные балансы продолжат увеличивать долю BTC, то рынок для него будет гораздо больше, чем раньше.
Но если институциональные деньги уже заложили будущие ожидания, то дальнейший рост потребует новых катализаторов.
Вот что сейчас самое интересное в BTC.
Он доказал, что не является краткосрочным экспериментом.
Но ему еще предстоит доказать:
является ли он цифровым золотом
или альтернативным активом с постоянным высоким ростом и волатильностью.
Эти два направления определят логику оценки на долгие годы вперед.
Раньше покупали BTC, делая ставку на его успех.
Теперь покупают BTC, делая ставку на то, какую долю мировых активов он займет после успеха.
Цена определяет краткосрочную прибыль.
Статус определяет долгосрочную ценность. $BTC 🉐🌈🌈Потеря: 9-е место в рейтинге прибыли за 90 дней, прозванный «королём выносливости» — Мыс Доброй Надежды 999.
Открыл короткую позицию BICO по 0.03, рынок вырос в три раза до 0.09, упорно держался в шорте.
Ключевой момент: позиция достигла максимума по объёму на бирже, даже если на счёте есть средства, нельзя увеличить позицию или сделать T-сделку для спасения, можно только пассивно держать позицию.
Причина, по которой держался до сих пор — достаточная маржа для поддержки и дистанция до цены ликвидации, что дало шанс дождаться отката рынка.
Вспоминая мой опыт с BEAT: ясно понимал, что зона 1.5 сверху — это сильный уровень удержания, рынок вряд ли пробьёт его эффективно, но в итоге сдался перед рассветом.
Это также подчёркивает огромный разрыв между крупными держателями альткоиновых контрактов и розничными трейдерами:
Крупные игроки имеют запас средств для буфера и не боятся краткосрочных экстремальных колебаний;
Розничные трейдеры обычно полностью загружены позициями, без запаса на ошибки, и при резком движении против позиции вынуждены резать убытки или ликвидироваться, даже если направление выбрано верно, им трудно дождаться возврата рынка.
В долгосрочной перспективе большинство альткоинов после бурного роста постепенно возвращаются к исходной точке.
Понять направление несложно, самое трудное — выдержать и дождаться возврата рынка.
🔥Интерактивный опрос:
Могут ли обычные розничные трейдеры, играя с альткоиновыми контрактами, имитировать такой пассивный стиль удержания позиций?
✅Да: если общий тренд верный, терпеливо ждать отката
❌Нет: у розничных трейдеров мало средств, легко выбить из игры посередине
⚠️Предупреждение о рисках: только обмен мыслями, не является торговой рекомендацией. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
Июльский CPI опубликован.
Общий CPI в годовом выражении составил 3,4%, базовый CPI — 2,5%, что на 0,1 процентного пункта ниже, чем в прошлом месяце.
Данные неплохие, но и не настолько хорошие, чтобы сразу говорить о снижении ставок.
Снижение CPI в этот раз во многом связано с падением цен на энергоносители на 1,5% в месячном выражении. Но если смотреть в годовом выражении, цены на энергоносители выросли на 14,7%, а бензин — на 24,6%. Если цены на нефть снова пойдут вверх, инфляция может вернуться.
Кроме того, стоимость жилья внесла примерно две трети роста в этом месяце, цены на медицинские услуги и авиабилеты также продолжают расти. Это показывает, что инфляция действительно замедляется, но самая сложная для снижения часть еще полностью не исчезла.
В сочетании с недавними данными по занятости вне сельского хозяйства, где в июле занятость сократилась на 23 тысячи, а за предыдущие два месяца данные были пересмотрены вниз на 103 тысячи, ситуация в США выглядит несколько неловко: занятость начинает ослабевать, но инфляция еще не снизилась до уровня, который позволил бы ФРС расслабиться.
Поэтому я считаю, что основная роль этого CPI — не вызвать немедленное снижение ставок на рынке, а сначала снять опасения по поводу "продолжения повышения ставок".
В краткосрочной перспективе это положительно для технологических акций и крипторынка, можно немного перевести дух. Но сможет ли рынок продолжить рост, зависит от предстоящих данных по PCE, занятости вне сельского хозяйства и ценам на нефть. $BTC Поздние ночные торговли наблюдались за низкой ликвидностью, при этом Bitcoin колебался в узком диапазоне и подвергался незначительной корректировке. Поддерживаемый фундаментальными показателями, поддерживающими рекордно высокие ставки стейкинга, Ethereum появился независимо, демонстрируя явное структурное расхождение на рынке. 🌍 ══════════════ [Макроэкономический фон и температура настроений] Текущая общая рыночная капитализация крипторынка остаётся на уровне 2,16 триллиона долларов, при небольшом снижении за 24 часа на 0,72%. Индекс страха коррупции находится на уровне 27, в диапазоне «Страх». Доля рынка BTC достигла 58,66%, что свидетельствует о том, что на фоне паники фонды по-прежнему предпочитают массовые активы в поисках безопасного убежища, а альмокоины не пережили широкомасштабного роста. 📊 ══════════════ [Основные данные и логика основных монет] 📌 [$BTC цена] $63,491.59 | 24 часа -0,42% | 7D -1,06% 📌 [Объём торговли BTC] $60,797 млрд | 24h +2,34 💡% Анализ: Биткоин колеблется чуть выше 63 000, с небольшим увеличением объёма торгов, но без прорыва цены, что указывает на то, что застрявшие продавцы всё ещё испытывают давление на продажи выше. Наблюдая за торговыми парами BTC на OKX, толщина портфеля ордеров значительно уменьшилась по сравнению с дневной, сейчас находясь в типичной фазе сокращения объёмов и ожидая макронаправленных указаний. 📌 [$ETH Цена] $1,893.13 | 24 часа + 1,08% | 7d +1,35% 📌 [объём торгов по ETH] $6,721 млрд | 24 часа + 10,81 💡% Анализ: Ethereum закрылся против трендаНаконец-то немного потратил #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ Традиционные активы растут, а биткоин почему-то не успевает, и этот контраст интереснее самого роста.
Американский фондовый рынок и золото растут вместе, а биткоин продолжает отставать; приток средств в ETF тоже не смог вызвать заметного отскока.
Сейчас уже загораются несколько индикаторов для покупки на дне. Вопрос в том: это сигнал приближения дна цикла или рынок всё ещё ждёт более явного подтверждения?
Источник: PANews
#Crypto100WКевин Уолш выступает в 10 часов! Выгоды CPI могут напрямую стать недействительными, сегодня вечером ключевой момент для быков и медведей
Ключевые моменты
Позиция Уолша гибко ястребиная, он неоднократно выступал против ожиданий рынка в прошлом, одной фразой способен перевернуть рынок.
1. Заявление по инфляции — ключевое
Этот CPI лишь соответствует ожиданиям, и рынок в целом ставит на смягчение. Если он подчеркнет, что снижение инфляции — это разовое явление и отложит снижение ставок, доллар укрепится, а $BTC, $ETH и токены хранения окажутся под давлением; если признает продолжение охлаждения инфляции, рисковые активы пойдут в рост по всему фронту.
2. Темпы снижения ставок и взгляды на баланс
Если он даст сигнал о снижении ставок в этом году, основные линии хранения $xSNDK и $xSKHY продолжат рост; если ястребиный и сохранит сокращение баланса, фонды высокого уровня уйдут.
3. Отношение к крипто и AI
Умеренно регулирующая риторика благоприятна для $BTC и $XRP; оптимизм в отношении долгосрочной логики AI может лишь временно смягчить негатив.
Прогнозы по различным активам
- BTC/ETH: Ястребиная позиция откатывается к ключевой поддержке, голубиная пробивает сопротивление диапазона, строго избегать крупных односторонних ставок заранее
- Токены хранения: Самая сильная основная линия в этом раунде, ужесточение ликвидности легко вызывает панические фиксации прибыли
- $XAUT Золото: Если опасения по инфляции сохранятся, держится выше 4400; если ожидания снижения ставок охладятся, сразу откатится
- $SPCX: В сочетании с разблокировкой негативных факторов, макроужесточение вызовет двойную слабость
Практические советы
Снизьте кредитное плечо по контрактам перед выступлением, в основном наблюдайте. Ястребиная позиция в золоте, $BNB/$OKB для хеджирования; при голубином сценарии следуйте за основными и хранительными секторами соответственно, остерегайтесь двунаправленных всплесков, вызывающих стоп-лоссы во время выступления. $POPMART теперь напрямую поддерживается на OKEx
Честно говоря, когда увидел, что OKEx запустил бессрочные контракты на POPMART, я сразу всё понял —
крипторынок полностью превратился в фондовый, и пути назад уже нет.
Раньше крипторынок был крипторынком, а фондовый рынок — фондовым.
Мы приходили сюда, чтобы уйти от фундаментальных факторов A-акций и гонконгских акций, уйти от разблокировок, уйти от влияния рынка, чтобы получить свободу и независимое движение цен.
А теперь всё наоборот.
NVIDIA, SpaceX, а теперь даже POPMART пришли в крипторынок с кредитным плечом.
Это просто фантастика.
Обычные акции трендовых игрушек с Гонконгской биржи теперь торгуются на криптобирже круглосуточно бессрочно.
Это как сказать всем:
всё, что есть на традиционном фондовом рынке, полностью переносится в крипторынок.
В будущем не будет «независимого крипторынка».
Не будет чистой спекуляции криптовалютами.
Это будет большой финансовый рынок, с настроениями по акциям, с потребительским сектором, с взаимосвязью гонконгских и американских акций.
Если вам нравится популярность IP POPMART, если вы смотрите на восстановление потребления, если вы спекулируете на ожиданиях по акциям —
всё это теперь можно делать с кредитным плечом на крипторынке.
Последний вкус «нишевого, уникального, дикий» крипторынка полностью исчез.
Раньше всё строилось на эмоциях, на хайпе, на вере.
Теперь: фундаментальные показатели, рынок, денежные потоки, логика акций — всё одинаково.
Если сказать прямо:
мы ходим по кругу и в итоге всё равно торгуем акциями через брокеров, только теперь это круглосуточный рынок без сна с более сумасшедшей волатильностью.
Вот такая реальность рынка сейчас. #Сегодня вечером публикуется CPI, изменится ли ценообразование на повышение ставки в сентябре?
Я Брат Ци, данные CPI вышли, давайте сразу посмотрим на цифры.
Общий годовой CPI составляет 2,7%, месячный рост 0,2%. Основной CPI в годовом выражении 3,1%, в месячном 0,3%. Рынок ранее ожидал общий годовой показатель 3,4%, основной — 2,5%. Общий показатель ниже ожиданий, основной выше. Инфляция замедляется, но устойчивость основной инфляции сильнее, чем ожидал рынок.
Разберём эти данные подробнее:
Общий годовой CPI 2,7% — самый низкий уровень с 2021 года. Месячный рост 0,2% также соответствует ожиданиям. Основной годовой CPI 3,1%, выше рыночного прогноза в 2,5%, месячный рост 0,3% также выше ожидаемых 0,2%. Устойчивость основной инфляции в сфере услуг сохраняется, цены на жильё и медицинские услуги не падают так быстро, как общая инфляция.
Цены на нефть упали с июльского максимума до около $80, что явно тянет вниз общий CPI. Но устойчивость основной инфляции в услугах в основном связана с затратами на жильё и ростом зарплат — двумя переменными, не чувствительными к процентным ставкам, поэтому снижение ставок не может их подавить. Данные по внефермерской занятости подтвердили замедление рынка труда, но данные по основной инфляции напоминают рынку, что скорость охлаждения может быть недостаточно быстрой.
Влияние на BTC:
Общий CPI ниже ожиданий, основной выше, направления противоположны, но общий нарратив умеренный. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре не вырастет резко из-за этих данных, так как общая инфляция действительно снижается. Но устойчивость основной инфляции подавляет ожидания снижения ставок, и рынку нужно больше времени для ожидания сигналов смягчения.
BTC с большой вероятностью совершит краткосрочный отскок, с целями в районе 64500–65000, при пробое — 65500. Но устойчивость отскока требует проверки; более высокая основная инфляция означает, что ФРС не будет спешить сигнализировать о смене курса. Если основная инфляция останется высокой, BTC может быть заблокирован и снова упасть в диапазоне 65500–66000.
Операции:
Продолжаем держать длинные позиции на 62288, переносить Только что опубликованы данные CPI США: все четыре ключевых показателя соответствуют ожиданиям, настоящее направление теперь зависит от выбора рынка
Этот CPI не "дает ответ в данных", а передает право выбора обратно рынку.
Первую волну я не буду преследовать, подожду, пока рынок сам определит направление
Данные CPI США за июль только что вышли:
Годовой CPI 3,4%, ожидалось 3,4%, предыдущие данные 3,5%
Месячный CPI 0,1%, ожидалось 0,1%
Месячный базовый CPI 0,2%, ожидалось 0,2%
Годовой базовый CPI 2,5%, ожидалось 2,5%, предыдущие данные 2,6%
Мое мнение простое: данные не превысили ожиданий и не оказались значительно ниже, в целом нейтральные с небольшим уклоном в сторону мягкой политики. Годовая инфляция продолжает незначительно снижаться, но этого недостаточно, чтобы самостоятельно вызвать сильный тренд для $BTC $ETH или золота $XAU.
Поэтому сейчас самое опасное — сразу же гнаться за первой большой свечой вверх или вниз. После того, как данные полностью соответствуют ожиданиям, настоящая ценность — в реакции рынка: если BTC при отсутствии дополнительных позитивных факторов сможет с ростом объема пробить и удержаться выше, это говорит о силе капитала; наоборот, если такие данные не вызывают движения, а цена даже откатывается после роста, стоит опасаться давления продаж сверху.
Сейчас я сосредоточен на том, как закроется первая 5-минутная свеча после 20:35, а также будет ли последующий объемный пробой, возврат после пробоя, аномальные «иглы» и другие структуры. Для золота также важно наблюдать за взаимодействием доллара и доходности американских облигаций.
Этот CPI не "дает ответ в данных", а передает право выбора обратно рынку.
Первую волну я не буду преследовать, подожду, пока рынок сам определит направление. Основные причины недавнего роста SPCX (SpaceX, тикер на Nasdaq) — это «отсутствие распродажи после разблокировки акций + покрытие коротких позиций + рост по отчету + повышение рейтингов аналитиками», а не простое изменение фундаментальных показателей.
1. Первая крупная разблокировка ограниченных акций (около 6 августа) не вызвала ожидаемого давления на продажу (ключевой катализатор)
• Около 911,5 млн ограниченных акций было разблокировано, что значительно увеличило обращение (с примерно 4-5% до значительно большего объема).
• Рынок ранее ожидал «продаж на триллионном уровне», которые должны были обвалить цену, и цена акций уже упала заранее, чтобы учесть этот негатив (опускалась до примерно 105 долларов).
• В день разблокировки и в последующие торговые дни инсайдеры и ранние инвесторы не продавали массово, что рынок воспринял как «сигнал внутренней уверенности». В итоге цена не упала, а выросла, сформировав типичный отскок «после выхода всего негатива».
2. Высокий уровень коротких позиций вызвал их покрытие (краткосрочный усилитель)
• Перед разблокировкой доля коротких позиций достигала 30%-36% от торгуемых акций (данные S3 Partners и др.), что является очень высоким уровнем.
• Как только цена начала расти, шортисты были вынуждены закрывать позиции, покупая акции, что создало самоусиливающийся эффект короткого сжатия (short squeeze).
• 7 августа цена выросла почти на 16% за день, за два дня после разблокировки рост составил около 23%, рыночная капитализация значительно восстановилась. Объем опционов также побил рекорды (с высоким процентом колл-опционов), что дополнительно усилило волатильность.
3. Впечатляющий рост по отчету за 2 квартал компенсировал опасения по высоким капитальным расходам
• Выручка около 7,81 млрд долларов (+92% г/г), значительно превзошла ожидания; скорректированный EBITDA сильный; чистый убыток сократился.
• Пользователи и заказы Starlink продолжают расти, доходы, связанные с AI (вычислительные мощности/облачные сервисы и др.), взрывно увеличились.
• Рынок изначально беспокоился о денежном потоке из-за высоких капитальных затрат (особенно на AI-инфраструктуру), что вызвало кратковременное давление после отчета, но затем внимание переключилось на «историю роста + долгосрочный нарратив AI/космос».
4. Повышение рейтингов аналитиками и другие позитивные факторы
• Argus Research повысил рейтинг с «держать» до «покупать», отметив, что инвестиции в AI-инфраструктуру начали приносить быстрые дивиденды.
• Morgan Stanley, JPMorgan и другие сохранили или повысили целевые цены (некоторые дали более высокие долгосрочные цели).
• Параллельно появились новости о фабрике чипов Terafab (связана с Tesla, крупный проект в Техасе), что усилило интегрированный нарратив «космос + связь + AI-инфраструктура».
Дополнительный контекст (логика резкого роста после IPO)
После листинга 12 июня 2026 года SPCX быстро выросла с цены размещения 135 долларов до более 220 долларов из-за очень низкого обращения (около 4% на старте), FOMO розничных инвесторов, нарратива Маска, быстрого включения в индексы и ожиданий гамма-сквизов по опционам. Затем из-за высокой оценки, ожиданий разблокировки и опасений по отчету цена сильно откатилась, а недавний рост — это мощное восстановление с низких уровней.
Итог: этот рост — типичная «торговля на разнице ожиданий» — все думали, что разблокировка + высокие капитальные затраты приведут к падению, но разблокировка не вызвала распродаж, шорты были сжаты, а данные по росту поддержали нарратив. Краткосрочная волатильность очень высокая, в дальнейшем нужно следить за следующими партиями разблокировок, реальным давлением продаж, отдачей от инвестиций в AI и коммерциализацией Starship. Цена акций заметно восстановилась с минимума и приблизилась к цене IPO, но все еще значительно ниже предыдущих максимумов.
$SPCX Ночь, собрал несколько быстрых новостей:
Сегодня вечером информации много, свяжу несколько тем вместе
Братья, добрый вечер, сегодня новостей много, выберу несколько ключевых моментов. CPI опубликован, CLARITY отложен, SEC действует самостоятельно, отчёты по AI-инфраструктуре впечатляют, золото поднимается до 4400 — каждую тему можно обсуждать долго, а вместе они ещё интереснее.
CPI опубликован, вероятность повышения ставки в сентябре упала до 44%
Начнём с самого важного. Сегодня вечером вышли данные по CPI за июль в США: общий CPI вырос на 3,4% в годовом выражении, на 0,1% в месячном, базовый CPI вырос на 2,5% в годовом — всё соответствует ожиданиям.
После публикации данных CME FedWatch показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре выросла до 55,9%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов упала до 44,1%.
Ожидания повышения ставок снизились, но полностью не исключены. Вероятность повышения в 44% означает, что до заседания FOMC в сентябре ещё возможны торги. Интересно, что главный экономист Goldman Sachs Хазус прямо заявил, что ФРС не будет повышать ставки в 2026 году, но трейдеры всё ещё ставят на 44%. Институты и экономисты уже склоняются к «без повышения», а рынок пока колеблется.
Отсрочка закона CLARITY, SEC действует самостоятельно
Ещё одно важное событие — голосование в Сенате по закону CLARITY официально перенесено на сентябрь. Вероятность принятия закона в 2026 году на Polymarket упала с более чем 70% в начале года до 17%.
Но SEC не сидит сложа руки. В пятницу 14 августа в 10 утра SEC проведёт открытое заседание для рассмотрения нового предложения правил по выпуску криптоактивов под названием «Regulation Crypto Assets». Это первый раз, когда SEC запускает формальный процесс разработки правил для криптоактивов.
Проще говоря: Конгресс не двигается, SEC берёт инициативу на себя. Пока сложно сказать, хорошо это или плохо для крипторынка, но по крайней мере это показывает, что регуляторы продолжают работу.
Отчёты по AI-инфраструктуре впечатляют, подтверждается логика спроса на чипы для хранения
Выручка CoreWeave во втором квартале составила 2,58 млрд долларов, рост на 112% в годовом выражении, превзойдя ожидания рынка. После закрытия торгов акции выросли на 15-16%. Заказы в резерве превысили 100 млрд долларов, компания повысила прогноз выручки на год.
Спрос на вычислительные мощности для AI продолжает стремительно расти. AI требует мощностей → мощности требуют серверов → серверам нужны чипы для хранения — эта цепочка продолжается.
Золото поднимается до 4400, настроение к риску не улетучилось
Золото за последние два дня дважды поднималось выше 4400 долларов, достигнув максимума с июня. Институциональные инвесторы и центральные банки покупают. Устойчивый рост золота говорит о том, что рынок всё ещё обеспокоен инфляцией и геополитикой.
Связав все четыре темы вместе
CPI соответствует ожиданиям → вероятность повышения ставки упала до 44% → краткосрочная передышка для рисковых активов. Отсрочка CLARITY → регуляторная неопределённость сохраняется → заседание SEC в пятницу — следующий важный момент для наблюдения. Золото поднимается до 4400 → настроение к риску не исчезло. Отчёты по AI-инфраструктуре выше ожиданий → логика спроса на чипы для хранения сохраняется.
Переплетение бычьих и медвежьих факторов, направление пока не определено. Контролируйте позиции, не рискуйте односторонне.
Братья, какая из этих тем сегодня вечером для вас самая интересная? Пишите в комментариях. 👇#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #黄金站上4400美元，避险需求升温 $BTC Линия России недооценена
Появились сообщения, что Россия собирается разрешить BTC, ETH, USDT торговаться на официальных биржах. В условиях санкций им нужен неамериканский канал, и эта логика очень весома. Сейчас это только слухи, до реализации еще далеко, но правильное направление важнее однодневных колебаний. Я рассматриваю это как долгосрочную переменную, не тороплюсь. Ты следишь за геополитическим ценообразованием BTC?Братья, я снова открыл длинную позицию. Данные по занятости вне сельского хозяйства за май-июнь были значительно пересмотрены вниз.
Проще говоря, реальная ситуация с занятостью в США в мае-июне была хуже.
Занятость вне сельского хозяйства в мае была пересмотрена с 172 000 до 129 000, снижение на 25%.
В июне занятость вне сельского хозяйства была пересмотрена с 57 000 до 20 000, снижение на 65%.
А в июле мы видим занятость вне сельского хозяйства в размере -23 000.
ФРС, возможно, не будет повышать ставки даже до конца года, включая промежуточные выборы.
Теория «阴毛论» от Братана — что Министерство труда старается помочь Трампу на промежуточных выборах, сначала завышая данные по занятости вне сельского хозяйства.
А затем, ближе к выборам, данные будут снова снижены, чтобы создать условия и атмосферу для того, чтобы ФРС не повышала ставки, а возможно, даже их понижала.
Конечно, это теория без доказательств. Просто воспринимайте это как рассказ Братана, чтобы привлечь внимание и трафик.
Но факт в том, что данные по занятости были значительно пересмотрены вниз, и тенденция к снижению занятости в США — это факт.
В посте Братана от 30 июля упоминались Visa, Uber, ServiceNow, Disney, Patreon — все они ясно заявили о предстоящих сокращениях…Сегодня вышел индекс CPI
Сегодня вышел CPI, рынок вздохнул с облегчением, BTC по-прежнему колеблется около 63 тысяч. Интересно, что вероятность того, что ФРС в сентябре останется на месте, трейдеры подняли до 60%. Что это значит? Инфляция не взорвалась, но и не остыла полностью, ожидания снижения ставок отодвигаются. BTC — такой актив, который сильно зависит от ожиданий ликвидности, пока «ботинок» не упал, он продолжает колебаться. Как ты сегодня обработал эти данные? Я зафиксировал убыток, ты крут, собачий маркетмейкер $SNDK
Только что закрыл позицию, руки немного дрожат. Шорт по средней цене 1227, держал до 1380, целых 150 пунктов, кредитное плечо 10x, плавающий убыток вырос с -45% почти до ликвидации. В итоге не выдержал.
---
Разбор ситуации
Цена пробила MA5, MA10, MA20, все скользящие средние расходятся вверх, бычий тренд очевиден. В течение дня цена достигла 1388.60, покупатели занимали 73% против 27% продавцов, ставка финансирования была отрицательной до абсурда — все сигналы говорили "не шортить", а я всё надеялся на откат.
Стоп-лосс поставил выше 1388, и когда цена его сработала, я даже вздохнул с облегчением.
---
Урок
Держать позицию вопреки — болезнь, которую нужно лечить.
С 1227 до 1380 было множество возможностей выйти с небольшим убытком, каждый раз говорил себе "ещё немного, скоро откат". Что в итоге? Отката не было, пришёл только больший убыток.
Стоп-лосс — это не потеря денег, а плата за урок. Стоила ли эта плата — покажет время, смогу ли я извлечь урок.
---
Собачий маркетмейкер, в этот раз ты выиграл, увидимся в следующий раз.
$BTC $ETH
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#黄金站上4400美元，避险需求升温 Почему после публикации CPI BTC трудно выйти на независимый тренд?
Многие трейдеры ожидают, что после выхода CPI крипторынок начнет двигаться независимо от американского фондового рынка, но на данный момент это крайне сложно.
Текущая структура рыночных средств определяет, что приток новых средств в криптосферу сильно зависит от риск-предпочтений технологического сектора американского рынка акций. Пока Nasdaq и полупроводниковый сектор продолжают колебаться, BTC и ETH сложно показать устойчивый односторонний рост.
Есть еще один легко упускаемый из виду сигнал: в текущем колебательном периоде соотношение BTC/ETH остается на высоком уровне. Это означает, что основная масса средств по-прежнему рассматривает биткоин как защитный базовый актив, а для игры на гибкости берут лишь небольшие позиции в эфире. При такой структуре капитала трудно ожидать устойчивого тренда, в котором ETH значительно опережает BTC.
Простое резюме по позициям:
$BTC 63800 — первая поддержка, 64500 — краткосрочное сильное сопротивление, повторное давление будет поддерживать боковой диапазон;
$ETH 1890 — поддержка, 1940 — сопротивление, чтобы открыть пространство для роста, необходимо с большим объемом пробить уровень сопротивления.
Риски: волатильность в период выхода данных увеличивается, приоритет — снижение плеча в контрактах. Частые ложные пробои в боковом тренде, крупные позиции легко могут быть выбиты с убытками. BTC 상승에도 알트코인 개별 급락이 병행되는 혼조세, 시장은 과연 매도 압력을 소화 중인가 아니면 국지적 포지션 청산이 시작된 것인가. 원문 기준 BTC는 63,666달러로 0.48% 하락했고, ETH는 1,882달러로 0.48%, SOL은 76.39달러로 0.49% 각각 상승했다. DOGE는 3.78%, XRP는 0.89%, OKB는 0.22% 오르며 강세를 유지했다. 반면 BICO는 7.03%, ACE는 13.75%, DUCK는 19.93%, CARDS는 5.44%, SPURS는 1.77% 급락해 종목별 수익률 편차가 극단적으로 갈렸다. 표면적으로는 시장이 동반 하락하지 않았다. DOGE, SOL, XRP, SLX, PEOPLE, PENGUSDT 등은 상승을 지켰고, 이는 자본이 암호화폐 시장을 완전히 이탈한 것이 아니라 최근 급등 종목에서 차익 실현이 발생하면서 상대적으로 덜 오른 종목이나 특정 테마로 재배분되는 국면으로 해석할 수 있다. 다만 알트코인 일부 종목의 하락 폭이Индекс потребительских цен (CPI) определён, рынок официально вошёл в «период вакуума ожиданий»
Данные CPI США за июль идеально соответствуют ожиданиям рынка, без неожиданных сюрпризов и без пугающей гиперинфляции.
Многие ошибочно полагают, что после публикации данных сразу начнётся одностороннее движение, но упускают ключевой момент: после исчезновения главного макроэкономического вопроса рынок переключается с «торговых ожиданий» на «проверку устойчивости капитала».
История неоднократно доказывала: при нейтральном CPI сложно ожидать продолжительного сильного тренда. Ожидания по ликвидности стабилизируются, пространство для падения блокируется, но без дополнительных позитивных факторов для притока капитала рынок естественно движется в боковом диапазоне.
С точки зрения рынка продолжается разделение силы $BTC и $ETH. В краткосрочной перспективе ETH показывает большую эластичность, но стоит помнить, что высокая эластичность — это палка о двух концах; при ослаблении бычьих сил откат может быть даже сильнее, чем у биткоина.
Кроме того, внимание капитала постепенно смещается, сегодня вечером открытие американского рынка станет новым ориентиром. Сектор памяти получил несколько новостей, вызывающих сильные разногласия между быками и медведями, такие бумаги, как SNDK и MU, движимы новостями и восстанавливаются, но не стоит воспринимать краткосрочный эмоциональный отскок как разворот тренда.
Торговый совет: в условиях бокового рынка опасно гнаться за ростом и падением, импульсные подъемы чаще всего связаны с краткосрочной игрой капитала, лучше терпеливо дождаться ключевых уровней поддержки и сопротивления, прежде чем действовать. Краткий обзор CPI США за июль｜Инфляция остается устойчивой, ожидания снижения ставок продолжают колебаться📊
【Основные данные】
✅ Общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении +3,4% (предыдущее значение 3,5%), в месячном выражении +0,1%
✅ Ядро CPI в годовом выражении +2,5% (предыдущее значение 2,6%), в месячном выражении +0,2%
Инфляция немного снизилась, но базовый показатель по-прежнему остается сильным, до цели ФРС в 2% еще далеко.
🔍 Анализ драйверов
▪️ Цены на энергоносители снижаются, продолжая тянуть общий уровень инфляции вниз
▪️ Инфляция на продукты питания остается умеренной
▪️ Арендная плата за жилье по-прежнему является главным фактором замедления, снижение происходит очень медленно, что создает сильную инфляционную устойчивость
▪️ Жесткость заработных плат в сфере услуг сохраняется, инфляция трудно быстро снизить
💡 Рыночная интерпретация
Данные в целом соответствуют ожиданиям, вероятность снижения ставок в сентябре еще больше снижается.
Для открытия окна снижения ставок необходимо несколько месяцев подряд ослабления базового CPI в месячном выражении.
📈 Простая логика для активов
▪️ Устойчивая инфляция → отсрочка снижения ставок, доллар и доходность гособлигаций склонны к росту, что сдерживает золото и ростовые активы
▪️ Продолжающееся охлаждение инфляции → возвращение ожиданий снижения ставок, что благоприятно для рисковых активов и золота
⚠️ Риски: ситуация на Ближнем Востоке может повлиять на цены на нефть, что в любой момент может вызвать их рост и повысить инфляцию.
👉 В дальнейшем ключевое внимание: базовый CPI в месячном выражении, арендная плата, цены на нефть, индекс цен PCE.
Данное сообщение носит исключительно макроэкономический характер и не является инвестиционной рекомендацией BTC множитель с каждым циклом становится меньше, но уверенность бесценна.
2011: 3 000 000 раз
2013: 580 раз
2017: 130 раз
2021: 22 раза
2025: 8 раз
Входя с 60 000 до предыдущего максимума, удвоение — это действительно небольшой потенциал. Если цена упадет до 40 000, возврат к предыдущему максимуму — в 3 раза, выше максимума — в 4 раза, тогда будет что поесть.
Но не забывайте: альткоины могут обнулиться, биржи могут исчезнуть, MEME ночью обнуляется, $ICP упал с 700 до 2 долларов.
$BTC с 32 долларов до 126 000 за 14 лет, после каждой медвежьей фазы следующая волна снова бьет рекорды.
Множитель низкий, потому что он превратился из лотереи в актив.
Институционалы используют его как цифровое золото, не живут от множителей, а от того, что он не умрет.
Критиковать низкий множитель — правильно. Говорить, что нет уверенности — глупо.
Моя стратегия: если не упадет до 40 000+, ни копейки не трогаю.
Если цена действительно дойдет до этого уровня — закрываю глаза и вхожу всем. $OKB оставляю в резерве, альткоины беру немного на шорт для игры.
Вот такой настрой, в худшем случае — упущенная возможность.
Как думаете, я упущу возможность? 😂
$BTC $ETH $OKB
#交易之声：你的经验值得被听到
#新手必看：这里有你需要的一切
#特朗普媒体Q2加密亏损扩大，BTC持仓下降 Вечерний анализ:
Макроэкономические данные по CPI вышли согласно ожиданиям, после реализации положительных факторов рынок быстро переключился на стратегию «покупать ожидания, продавать факты». BTC при попытке подняться к уровню 64500 столкнулся с сильным давлением продаж, быки не смогли удержать рост, и медведи быстро взяли контроль над рынком, цена резко упала с максимума до уровня 63300, односторонняя коррекция составила более 1100 пунктов. В настоящее время рынок пытается отскочить около 63500, но объемы на отскоке низкие, а последователей мало, в целом наблюдается очень слабое боковое восстановление.
На часовом таймфрейме MACD сохраняет медвежий крест и расширяет нисходящее расхождение, зеленые бары (медвежья динамика) продолжают расти, RSI углубился в зону слабости, признаков остановки падения пока нет, сохраняется риск дальнейшего снижения.
Краткосрочные свечи показывают последовательное падение, под давлением динамических сопротивлений MA5 и MA10, которые уже пробиты вниз. Система скользящих средних разворачивается вниз и расходится, формируя медвежий тренд. Отскок с уровня 64500 сопровождался значительным объемом, что подтверждает этот уровень как сильный локальный максимум.
Первой поддержкой снизу является психологический уровень 63000, при пробое которого откроется пространство для дальнейшего снижения с целью около 62500; сопротивление сосредоточено в зоне 63800-64000, где происходит активный обмен позициями.
Учитывая, что медвежья структура рынка не изменилась, краткосрочная стратегия — торговать по тренду, продавая на отскоках:
Референсный диапазон: искать сигналы давления и постепенно открывать короткие позиции в зоне 63800-64000.
Уровень стоп-лосса: выше 64200.
Цели снижения: следить за пробоем 63000, при объемном пробое возможно продолжение падения к 62500.
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #特朗普媒体Q2加密亏损扩大，BTC持仓下降 $BTC $ETH 【Фараон смотрит рынок】
Фараон прямо говорит, что Strategy снова продаёт монеты, на этот раз 1,690 BTC, и это уже третья неделя подряд. Легенда о том, что они «никогда не продают», полностью развеялась.
Сначала посмотрим конкретные цифры за эту неделю. За неделю, закончившуюся 10 августа, Strategy продала 1,690 BTC по средней цене 64,262 долларов, выручив 109 миллионов долларов. За шесть недель всего продано 6,916 BTC, выручка составила 429 миллионов долларов. Но продажа убыточна: средняя себестоимость позиции 75,385 долларов, цена продажи 64,262 долларов, убыток по одной сделке около 18,8 миллионов долларов.
Куда ушли деньги? Все они пошли на выкуп привилегированных акций STRC. В то же время Strategy выпускает дополнительные обыкновенные акции для привлечения капитала, и по состоянию на 9 августа наличные резервы достигли 4,65 миллиарда долларов.
С одной стороны — продажа монет, с другой — выпуск акций и накопление наличных. Три действия одновременно. Это вера или расчёт?
В сегменте корпоративных казначейств подходы полностью разошлись.
Strategy не выдерживает давления дивидендов по привилегированным акциям и продаёт монеты в убыток. С другой стороны, Strive во втором квартале увеличила позицию на 6,236 BTC, общий объём превысил 20,000 BTC. Bitmine продолжает наращивать ETH, заложив почти 4.9 миллиона ETH, ожидаемый годовой доход от стейкинга около 247 миллионов долларов.
Одна компания продаёт, две покупают. Корпоративные казначейства перестали быть односторонним «только покупаем, не продаём» — теперь это многообразие стратегий: увеличение позиций, продажа, выкуп акций и накопление наличных.
Когда «биткоин-центральные банки» начинают использовать монеты как банкомат, этот когда-то главный драйвер спроса угасает. Но сама диверсификация создаёт новые возможности, покупатели не исчезли, просто сменились игроки. Фараон повторяет: хорошие сделки нужно ждать. Киты перестраивают портфели, а вы — следуете за толпой или ждёте возможности? Выбирайте сами. $ETH $BEAT $SOL #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 Российский центральный банк тихо открыл дверь, но открыл свои двери только для BTC, ETH и USDT. Ты знаешь, что это значит? Основная основа этого нового правила такова: неквалифицированные инвесторы могут тратить до 300 000 рублей (чуть более 3 000 долларов) в год на покупку криптоактивов и иметь доступ только к трём вещам — Bitcoin, Ethereum и Tether. Порог не высок, но сигнал ясен: Россия предоставляет криптоактивам «легальное, но ограниченное» положение. Я долго смотрел на эту новость, и моя первая реакция была не «русские наконец-то могут покупать монеты», а скорее «это на самом деле структурное подтверждение силы сектора». - Логика выбора монет в России: большая рыночная капитализация, долгая история ценообразования — это, по сути, эксклюзивный ярлык для BTC и ETH — альткоины полностью исключены, даже Solana и BNB не входят в список — включая USDT, регуляторы делают упор на «канальную стоимость» стейблкоинов, а не на спекулятивную ценность. С точки зрения ротации секторов это говорит о тонкой предпочтительности: даже если открывается окно на развивающихся рынках, регуляторы всё равно выбирают «активы голубых фишек». Это сильно соответствует решениям, принятым европейскими и американскими институциональными фондами за последние два года — большие деньги требуют уверенности, а не гибкости. Для BTC это очередная «национальная» поддержка дефолта. Даже небольшой масштаб в 300 000 рублей укрепляет нарратив: Биткоин превращается из маргинального актива в «резервный актив, приемлемый с точки зрения регулирования». ETH похож, выделен отдельно,Дело с Ормузским проливом всё больше похоже на инсценировку двойного представления.
Сегодня вечером Трамп снова выступил с резкими заявлениями, заявив, что США "полностью контролируют" Ормузский пролив, назвал блокаду "стальной стеной" и насмешливо отметил, что у Ирана нет ни флота, ни ВВС.
Несколько дней назад было "почти достигнуто соглашение", американские чиновники говорили, что "подпишут очень скоро", сам Трамп говорил, что "общий прогресс хороший". А в итоге? Министр иностранных дел Ирана прямо опроверг — мы ведём переговоры только с Оманом, с США никаких переговоров нет. Неловко, не правда ли?
Сейчас ситуация такова: Иран и Оман действительно близки к техническому соглашению, координаты нового маршрута уже определены — суда, входящие в Персидский залив, будут проходить через контролируемые Ираном воды, а выходящие — через воды Омана. Но Иран чётко заявил: достижение соглашения по маршруту не означает открытие пролива, если США не снимут блокаду, не выплатят компенсации и не выполнят условия, пролив останется закрытым.
Ещё более абсурдно то, что 11 числа американские военные в заливе Оман прямо применили силу — вертолёт MH-60 выпустил две ракеты Hellfire по грузовому судну "Вила Нова" под панамским флагом, направлявшемуся в иранский порт, повредив рулевое устройство, и судно оказалось обездвижено в море. США заявили, что судно "игнорировало предупреждения и пыталось прорваться через блокаду". Это уже третий случай применения силы с середины июля, когда блокада была возобновлена, ранее 55 судов были вынуждены менять курс. С одной стороны говорят о переговорах, с другой — запускают ракеты, что это за переговоры?
В конечном итоге обе стороны тянут время. Иран держит в руках 20% мирового морского нефтяного пути, и каждый день закрытия пролива заставляет цены на нефть дрожать, им некуда спешить; США же хотят решить проблему, но не хотят выглядеть уступающими, поэтому одновременно давят и подают сигналы "почти договорились". 18 августа истекает 60-дневный срок меморандума о взаимопонимании, в ближайшие дни вероятно появится много разных новостей.
Влияние на рынок прямое: пока пролив закрыт, нефть и золото получают поддержку. $BZ Брент вчера закрылся на 88.9, в течение дня доходил до 90, в июле даже поднимался выше 100. Золото сегодня преодолело отметку 4400, логика та же. Но стоит помнить, что такие геополитические события приходят быстро и уходят быстро, если вдруг объявят о подписании соглашения, нефть и золото могут резко упасть.
Говоря о защитных активах, нельзя не упомянуть крипторынок. Каждый раз при геополитической напряжённости кто-то кричит "BTC — цифровое золото", а что в итоге? $XAU золото обновляет максимум на 4400. $BTC всё ещё держится около 63000, что более чем вдвое ниже пика в 126000 в декабре прошлого года. Даже такие ярые сторонники, как Strategy, не выдержали — в прошлом месяце они продали 1690 BTC, чтобы выкупить собственные акции, вера в монеты обесценилась перед ценой акций. С ETF ситуация ещё хуже, BlackRock то входит, то выходит, как на американских горках, в первую неделю августа удалось привлечь 800 миллионов, а на этой неделе снова отток. Проще говоря, сейчас крипторынок — это игра на существующем капитале, чем больше геополитический хаос, тем меньше денег идут сюда, $BTC падает, как и Nasdaq, никакого убежища. Когда деньги действительно хотят защититься, они выбирают золото и нефть, а не цифровые активы на блокчейне. Так называемое "цифровое золото" — когда растёт, это нарратив, когда падает — это инцидент.
Поэтому на данном этапе тем, кто хочет покупать нефть и золото, стоит быть осторожными, а тем, кто ставит на падение — ещё осторожнее. В крипторынке не стоит рассчитывать на рост из-за геополитики, деньги туда не идут. Такая ситуация — мясорубка, с обеих сторон срабатывают стоп-лоссы.
Моё личное мнение: до 18 августа вряд ли подпишут соглашение, но и полный разрыв переговоров маловероятен, всё будет висеть в подвешенном состоянии. Обе стороны нуждаются в этом "переговорах без прорыва", потому что открытый конфликт никому не выгоден.
А как вы думаете? Будет ли результат до 18 числа?
#霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级 Сегодня на рынке был один интересный момент
Только что посмотрел на американский рынок, честно говоря, довольно интересно.
S&P вырос примерно на 0,2%, QQQ примерно столько же, доходность 10-летних облигаций упала с 4,70% до около 4,64% — выглядит как вполне обычный сценарий "снижение ставок, рост технологического сектора", верно?
Но если смотреть только на индексы, можно пропустить действительно важное.
Настоящими лидерами были всего две акции: CoreWeave выросла почти на 19%, SMCI примерно на 14%. И при этом они почти не сдавали позиции после открытия, этот момент очень важен. Обычный отскок AI-акций обычно начинается с резкого роста на открытии, а потом плавно падает, сегодня же поведение этих двух явно другое.
Что это значит? Рынок вознаграждает компании, которые действительно предлагают что-то стоящее.
У CoreWeave backlog заказов почти 100 миллиардов долларов, задумайтесь над этой цифрой. Доходы выше ожиданий, убытки сокращаются, рынок это признаёт. Но честно говоря, у меня к таким акциям всегда смешанные чувства — они действительно сильны, но риск держать их на ночь есть.
Проблемы у них очевидны: капитальные затраты пугающе высоки, стоимость финансирования на высоком уровне, концентрация клиентов высокая, свободный денежный поток постоянно отрицательный. Можно найти десять причин, почему акция стоит своих денег, и столько же, почему нет.
Поэтому моя стратегия проста: если цена отскочила от VWAP с объёмом — можно посмотреть; если пробила VWAP вниз и отскок без объёма — не стоит держать. Вторую волну резкого роста не стоит ловить, это урок из опыта, а не анализ.
Логика SMCI немного другая.
Рынок в этот раз платит не за выручку — честно говоря, ожидания по серверам уже максимально высоки — ключ в улучшении маржи. Но если посмотреть на их прошлый квартал, операционный денежный поток был отрицательным на 6,6 миллиарда долларов, это серьёзная дыра.
Поэтому, несмотря на рост, у меня остаются вопросы: насколько сильно они снизили запасы? Сможет ли улучшение маржи сохраниться?
Та же дисциплина в торговле: ждем первого отката, если цена падает в диапазон открытия и ведёт себя хуже QQQ — это просто закрытие разрыва после отчёта, а не начало тренда, не стоит переоценивать.
В ближайшие часы смотрим на три вещи:
Первое, смогут ли CRWV и SMCI удержать утренние максимумы, и важнее, пойдут ли за ними акции полупроводников, серверов и электропитания. Пока что эффект распространения слабый, VRT и подобные почти не двигаются.
Второе, сможет ли QQQ самостоятельно подняться при снижении доходности. Если рынок держится только на двух акциях, качество отскока снижается.
Третье, сможет ли доходность 10-летних облигаций удержаться на уровне 4,64%. Если завтра до выхода PPI она снова подскочит выше 4,70%, то сегодня весь рост будет отыгран обратно.
Сегодня CPI не преподнёс сюрпризов, рынок вздохнул с облегчением, но это всего лишь облегчение. Спрос на вычислительные мощности AI подтвердился отчётами, это факт; но индексы остались примерно на том же уровне, никто не стал переоценивать все AI-активы из-за одной CRWV.
Рынок стал очень избирательным, и я считаю, что это хорошо.
Что касается завтрашнего PPI.
Я уже попадал в такую ловушку — хороший CPI заставляет думать, что PPI тоже будет хорошим, а данные выходят в другом направлении, и позиции накануне вечером резко обнуляются. Поэтому сегодня, как бы ни сложилась ситуация, я, скорее всего, не оставлю позиции на ночь.
Запомните: сегодня рынок вознаграждает "подтверждённое", а не "возможное". Это две совершенно разные линии повествования.
Ещё друзья спрашивают, как я смотрю на перспективы CRWV. Честно говоря, с такой моделью с высокими капитальными затратами и высоким кредитным плечом я не могу с уверенностью сказать, что это долгосрочно. Если есть краткосрочный импульс — действуйте по краткосрочным правилам; не обманывайте себя, думая, что занимаетесь стоимостным инвестированием.
Самая большая опасность на таком рынке — не знать, кто силён, а видеть сильных и не удержаться от покупки на пике, а потом остаться без объёма и застрять на вершине.
Сегодня настроение неплохое, но не настолько, чтобы идти в слепую.
Ждём отката, смотрим объёмы, ставим стопы. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？