Orbit Post Sitemap
$BTC добавил позицию около 62700, сейчас тоже постепенно возвращается, неплохо.
Моё мнение о btc — до сентября, до конференции, цена не опустится ниже 60000, так что примерно в этом районе можно входить, нельзя же всё время ждать более низких цен, это слишком жадно.
Хотя, если будет постоянное снижение, я буду докупать, но цену ликвидации я обязательно хочу держать ниже 55000. Да, я считаю, что 57000 уже был дном в этот раз, я довольно оптимистичен!
Ещё посмотрел на сектор хранения, просто быстро глянул.
Выяснил, что только SanDisk $SNDK сильно растёт, остальные гиганты $MU $SKHYNIX Samsung уже не идут в ногу. В это время нужно быть осторожным, стараться не гнаться за ростом.
Вчерашняя встреча инвесторов SanDisk была просто потрясающей, акции резко пошли вверх. А сейчас не понятно, управляют ли настроения или действительно верят в будущее развитие, надо сначала успокоиться, не поддаваться эмоциям. Пока держатели, готовящиеся к разблокировке LAB, делают свой выбор, рынок уже изучает следующий ценовой ориентир. Если различать факторы, уже отражённые в цене, и переменные, которые не отражались, то график разблокировки $LAB известен уже давно, что делает его полностью ожидаемым риском. Проблема заключается в скорости, с которой ликвидность фактически уходит сразу после разблокировки, и, как показывает $BEAT, давление на продажи может сместиться в одну сторону. $BEAT впервые продемонстрировал путь истощения ликвидности, ведущий к падению цен, в то время как $BICO указывает на аналогичное снижение, когда завышенные ожидания исчезают в похожей структуре. С другой стороны, $ALLO демонстрирует относительно стабильную ценовую стабильность, тогда как $APR находится в зоне, где волатильность сама по себе угрожает позициям, независимо от направления. Речь идёт не столько о фундаментальных различиях между отдельными акциями, сколько в процессе того, как рынок по-разному применяет одинаковую премию риска к конкретным монетам перед событиями разблокировки и ликвидности. - Импульсный сигнал: если $LAB сохраняет объём торгов и защищает цену после разблокировки, это указывает на покупкуСкользящий спред на блокчейне стал абсурдно высоким, почему маркетмейкеры DeFi вдруг перестали вкладывать деньги?
Недавно у многих, кто часто работает с блокчейном, появилась общая проблема: если попытаться обменять на DEX несколько десятков тысяч долларов, всплывающий проскальзывание часто достигает 1,5% и даже более 2%.
В то же время на централизованных биржах (CEX) при таком же объеме ордера исполняются почти мгновенно, с разницей в цене менее чем в несколько десятых процента.
Многие удивляются: разве не постоянно говорят, что DeFi в конечном итоге заменит CEX? Почему же при нескольких месяцах колебаний рынка ликвидность на блокчейне стала такой тонкой, как бумага?
Я поговорил с друзьями из нескольких команд квантитативных маркетмейкеров, и, подсчитав их внутренние книги ордеров, обнаружил очень реалистичную проблему: маркетмейкеры на блокчейне не отказываются от предоставления глубины, а рискуют огромными потерями из-за арбитража без оплаты.
В существующем механизме автоматизированных маркетмейкеров (AMM) у средств маркетмейкеров на блокчейне есть врожденный физический недостаток — пассивная задержка в реагировании на изменения внешних рыночных цен (так называемые потери от непостоянных потерь, LVR).
Когда цена на Binance или Coinbase резко падает или растет, пулы ликвидности на блокчейне еще не успевают отреагировать, а группа высокочастотных арбитражных ботов уже успевает за счет фронтраннинга и сэндвич-транзакций точно купить дешево и продать дорого, забирая самые выгодные монеты.
Для маркетмейкеров доходы от комиссий за предоставление ликвидности на блокчейне зачастую не покрывают потери от проскальзывания, вызванные арбитражными ботами.
Кроме того, за последние месяцы крупные CEX, чтобы привлечь крупных клиентов, активно предлагают нулевые комиссии и высокие маркетмейкерские бонусы, поэтому крупные игроки и профессиональные маркетмейкеры голосуют ногами, блокируя большую часть реальных запасов в централизованных биржах.
Это привело к неприятному замкнутому кругу в экосистеме блокчейна: розничные трейдеры не хотят приходить из-за высокого проскальзывания, маркетмейкеры не хотят приходить из-за потерь, пулы становятся все мельче, и одна крупная сделка может вызвать резкий провал цены.
DeFi, конечно, обладает уникальными преимуществами в виде отсутствия разрешений и цензуроустойчивости, но в аспекте высокочастотного маркетмейкинга и глубокой ликвидности чисто алгоритмические пулы физически не могут конкурировать с централизованными ордербуками, которые субсидируются.
Понимание этой реальности и разумное распределение позиций в повседневной торговле — крупные сделки лучше проводить на крупных платформах с глубокой ликвидностью, а на блокчейне сосредотачиваться на раннем обнаружении возможностей и взаимодействии со стратегиями — это самый выгодный подход к выживанию.
---
💬 Оставлю вопрос для тех, кто часто торгует: вы предпочитаете делать спотовые сделки на более глубоких CEX или все же на децентрализованных DEX? Как вы обычно поступаете при высоком проскальзывании? Поделитесь своим опытом в комментариях.
Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 Самый большой риск, который я вижу с $8363, — это тот, о котором критики редко говорят: что произойдет, если более 70% $ETH окажется застейкано? Похоже, что именно в этом направлении движется Ethereum.
Чрезмерный стейкинг может ослабить безопасность Ethereum, а не усилить её.
Замена $ETH в качестве основной ликвидной пары на растущую смесь застейканных токенов и квитанций бирж может ослабить сетевые эффекты Ethereum.
#SandiskInvestorDayRally #CPIPPIEaseFedSplit Американское регулирование криптовалют столкнулось с «двойным тупиком»: законопроект CLARITY возобновит работу только в сентябре, при пороге в 60 голосов только 2 демократа проголосовали против, вероятность одобрения Polymarket упала с 70% до 14%, заблокирован интересами семьи Трампа;
Изначально планировалось отменить правило освобождения криптовалют от регулирования SEC, но сроки пока не определены. Административные и законодательные процессы полностью заморожены, в краткосрочной перспективе это создает негативный настрой, но нарратив BTC изначально не зависит от Вашингтона — Grayscale прямо заявляет, что «BTC каждые 10 минут создает блок», Bitwise же рассчитывает, что последующие правила SEC могут быть даже более благоприятными, чем у Конгресса.
Колебания около 64000 — это политический шум, якорем являются вычислительная мощность и консенсус, не позволяйте Вашингтону сбить вас с пути.Вечерний обзор: повторное пробитие 63000, на этот раз слабее, чем ночью
Сегодня во второй раз BTC опустился ниже отметки 63000 долларов в 16:00. На этот раз падение было глубже, минимум достиг 62666, что на 150 пунктов ниже ночного минимума в 62818. В настоящее время цена колеблется около 62830 и продолжает торговаться в узком диапазоне 62700-62900. В отличие от резкого подъёма ночью, быки практически не сопротивлялись на этот раз.
Общая картина дня ясна: первая волна падения ночью до 62818, затем почти пять часов медленного восстановления выше 63000; но к 16:00 тот же уровень был пробит вновь, цена обновила внутридневной минимум 62666, а сила отскока была значительно слабее. Первая пробойка 63000 можно было понять как защиту и контратаку быков, вторая — свидетельствует о явном ослаблении уверенности.
ETH также ослаб, снизившись с 1878 до 1868, сейчас торгуется около 1875. Падение менее значительное, чем у BTC, но также отсутствует импульс для роста.
Причина давления продаж во второй половине дня ясна — в 20:30 по местному времени будут опубликованы данные по розничным продажам в США. Рынок предпочёл заранее перестроить позиции, что связано не с качеством данных, а с самой «неопределённостью», создающей достаточное давление вниз. Ночное падение можно было объяснить техническими стоп-лоссами, а дневное — скорее активным снижением позиций и сокращением риска, с ожиданием реакции после выхода данных.
С технической точки зрения второе пробитие 63000 более тревожно, чем первое. Первое можно считать ложным пробоем с быстрым возвратом после срабатывания стопов; второе — это реальное пробитие с слабым отскоком и понижением минимумов, типичная картина слабости. Если данные сегодня вечером окажутся хуже ожиданий, внутридневной минимум 62666, скорее всего, будет протестирован вновь, возможно, с дальнейшим снижением к 62000; если данные окажутся сильнее, цена может отскочить с уровня около 62800 выше 63000, и тогда недельная консолидация сохранится.
Ключевые уровни: для BTC первая поддержка — 62666, при пробое — 62000; сопротивление на 63000 превратилось в краткосрочное давление, более сильное сопротивление — 63600. Для ETH поддержка — 1868, при пробое — 1852; краткосрочное сопротивление — 1880, ключевая зона сопротивления — 1900.
Примечание: данный анализ предоставлен только для справки и не является инвестиционной рекомендацией! $BTC $ETH
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #加密估值转向收入，BTC如何定价？ Движение $SNDK за последние два дня действительно потрясло настроения всего сектора хранения. Как только наступил день, инвесторы увидели два последовательных агрессивных бычьих свечей, которые сразу же поднялись с более чем 1300 до 1600+, а краткосрочные прибыли приблизились к 30%. Вопрос, который сейчас вызывает у многих больше всего внутренний конфликт: при таком стремительном подъёме это начинается основным ралли или это типичный бычий стимул? Позвольте сказать своё искреннее сердце: это ралли — не просто хайп, но сейчас это определённо перегретое настроение. В этот день инвесторов SanDisk представила три козыря: 1. Фиксировать 80% валовую маржу и 75% операционную прибыль в долгосрочной перспективе — прибыльность на уровне потолка в индустрии хранения полупроводников; 2. После будущего расширения 100% оставшегося денежного потока будет полностью возвращено акционерам с безрезервными дивидендами обратного выкупа, демонстрируя полную искренность; 3. Сотни миллиардов долгосрочных контрактов заблокируют мощности на следующие два года, а истории HBF, сгенерированные ИИ, будут связаны с будущим ростом. Это означает, что рынок наконец готов дать SanDisk «дециклическую» оценку, больше не рассматривая его как традиционную циклическую акцию с флеш-памятью. а скорее растущие акции в инфраструктуре дата-центров на базе ИИ. Это и есть основная логика, лежащая в основе недавнего ажиотма покупок крупных денег — настоящего улучшения фундаментальных показателей. Но! Вот ключевой момент, и именно здесь все с наибольшей вероятностью попадут: момент, когда положительные новости полностью раскрываются, краткосрочные риски достигают максимума. Текущие рыночные проблемы очень реальны: краткосрочные прибыли перегрузили слишком много настроений, а позиции, ориентированные на прибыль на низких уровнях, накапливаются. Сильное сопротивление выше 1660–1670 надежно заблокировано, и если оно не прорывается несколько раз, это сигнализирует о начале расхода фондов. Зона сильного сопротивления: $1660-1670, этот круглый столSpaceX закрепляет фокус стоимости на вычислительной мощности AI, что по сути является перестройкой оценочных меток IPO; долгосрочная премия может вызвать перегрев рыночных рисков и несоответствие позиций. Имея заказы от Anthropic и приобретение Cursor, хотя и реализованы GPU-кластеры, на данном этапе стабильный денежный поток по-прежнему зависит от традиционного бизнеса, существует временной разрыв между долгосрочными ожиданиями по вычислительной мощности и выручке. Если фактическая вычислительная мощность и прогресс выполнения крупных моделей не оправдают ожиданий, спад настроений напрямую сожмёт премию в оценке и вызовет бегство из позиций. Если развертывание кластера превзойдёт ожидания и выручка от вычислительной мощности будет реализована в срок, логика премии подтвердится и поддержит продолжительный рост капитала.
#加密估值转向收入，BTC如何定价？ #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Вчера я уже говорил всем, что у SanDisk есть потенциал для роста по сравнению с Hynix, и сегодня это отразилось — SanDisk в основном вырос больше, чем Hynix.
На текущем уровне, если кто-то действительно хочет совершить краткосрочную операцию, я советую делать шорт. Точка для шорта примерно на этом уровне, можно добавить шорт около 1750, а стоп-лосс установить на 1900.
Что касается тейк-профита, решайте сами. В краткосрочной перспективе я считаю, что такой сильный рост обязательно откатится, но стоп-лосс должен быть строгим.
По новостям: этот резкий рост вызван тем, что 13 августа SanDisk провела день инвестора, где руководство представило довольно агрессивный долгосрочный финансовый прогноз, ожидая рост выручки в среднем и высоком двузначном диапазоне с 2028 по 2030 год, валовая маржа до 80%, свободный денежный поток около 50%, а также объявила о полном возврате оставшихся средств акционерам и совместно с Kioxia представила девятое поколение высокопроизводительной флеш-памяти, ориентированной на потребности хранения данных для инфраструктуры AI.
Из-за этого JPMorgan повысил рейтинг до "покупать" с целевой ценой 2250 долларов, Susquehanna даже прогнозирует 3250 долларов, многие иностранные инвесторы единодушно рекомендуют покупать.
Совет директоров компании также одобрил новую программу обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов. В целом это информационный взрыв, вызванный финансовыми прогнозами и презентацией, с краткосрочным перегревом на рынке и очень высоким уровнем энтузиазма.8.14 Если завтра пробьёт 6.2, нужно будет подумать о стоп-лоссе. Одно из самых опасных для этого инструмента — ужесточение ликвидности иены, достаточно одного слуха, чтобы так напугать рынок. Это также одна из причин, почему считают, что текущий цикл ещё не завершён. В этом году с большой вероятностью иена будет повышать ставки, тогда начнётся водопад. Если хотите держать позицию на длинной дистанции, можно работать под этим водопадом, по крайней мере, так можно сэкономить много патронов. Solana：真正值得关注的，不是下一轮涨多少，而是它能否成为下一代金融网络的基础设施 截至北京时间2026年8月14日，SOL仍处在一个容易被短期行情掩盖长期价值的位置。当前市场价格大致在70多美元附近波动，但如果把时间拉长到未来3—5年，真正值得思考的问题并不是SOL下一次能涨到哪里，而是：当稳定币、代币化股票、链上支付和数字金融逐渐进入现实世界，Solana究竟能不能成为承载这些金融活动的底层网络？ 这可能比任何短期价格目标都重要。 一、Solana真正解决的是什么问题？ 传统金融最大的限制之一，并不是缺少资金，而是资金的流动效率仍然受到银行营业时间、跨境结算、清算机构和中间商的限制。 互联网改变了信息传播，却没有彻底改变价值转移。 Solana试图做的事情，是把区块链变成一种类似“金融互联网”的基础设施：让资产能够全天候发行、交易、结算和转移。 这也是为什么稳定币、支付、RWA和链上交易越来越重要。 2026年5月，Solana官方数据显示，其链上RWA规模已经超过28亿美元，稳定币供应量突破164亿美元；同时，Solana占据了累计链上代币化股票现货交易量约97%。这些数据说$BTC CPI и PPI оба оказались ниже ожиданий, но Bitcoin всё ещё падает.
BTC около $62,749, при этом критический уровень $63K едва удерживается.
Обычно более мягкая инфляция и растущие ожидания снижения ставки в сентябре поддерживают рисковые активы. Но на этот раз рынок не реагирует. Геополитическая напряжённость между США и Ираном сильно давит на аппетит к риску, направляя капитал в традиционные активы-убежища.
Регуляторная обстановка тоже не способствует улучшению. Прогресс по рамкам SEC «Reg Crypto» и Закону о ясности застопорился, реализация, по сообщениям, отложена до 2027 года.
Тем временем объём спотовой торговли упал до самого низкого уровня с 2019 года, что показывает, насколько слаб текущий интерес к покупкам.
Когда хорошие новости перестают поднимать цены, это предупреждающий сигнал.
#SandiskInvestorDayRally
#CPIPPIEaseFedSplit
#SP500Nears8000 PPI ОСТЫВАЕТ — НО $BTC ВСЁ ЕЩЁ ЖДЁТ ИМПУЛЬС 👀
Июльский PPI в США вырос всего на 4,7% в годовом выражении, что ниже прогноза в 4,9% и меньше предыдущих 5,5%. Теоретически это позитивный сигнал для рискованных активов, таких как Bitcoin.
Но реакция $BTC была довольно слабой.
Bitcoin всё ещё держится около $63K, несколько раз пытался пробить $64K, но не смог удержаться. Последние рыночные данные также показывают, что поток средств в спотовые ETF замедляется, из-за чего BTC не может сделать явный прорыв.
Это действительно заслуживает внимания.
CPI не слишком горячий.
PPI остывает.
Ожидания по ставкам тоже менее напряжённые.
Но BTC всё ещё не растёт.
Это показывает, что рынку сейчас нужна ликвидность и реальный покупательский спрос, а не просто позитивные макроэкономические новости.
🎯 Я отслеживаю 3 ценовых диапазона:
$62K–$63K: важная зона поддержки. Если удержится, у BTC есть шанс на накопление.
$64K–$65K: зона прорыва, которую нужно преодолеть для улучшения импульса.
$66K+: если BTC пробьёт с хорошим объёмом, бычья история станет более убедительной.
Если же $62K пробьют, BTC может продолжить поиск ликвидности в районе $60K–$61K.
Моё мнение:
PPI дал Bitcoin повод для роста.
Но цена пока не подтвердила это.
Поэтому я не хочу FOMO.
Хочу увидеть, как BTC удержит $62K → вернётся к $64K → пробьёт $65K, прежде чем станет сильнее бычьим.
Хорошие новости уже есть. Теперь остаётся ждать, когда деньги заговорят. 👀🔥
$BTC #马斯克称AI将占SpaceX价值99%
Я считаю, что по сути это новая история для IPO, не стоит воспринимать обещания на пять лет вперёд как текущие гарантии.
Маск говорит, что уже в сентябре доходы от AI превзойдут сумму доходов от ракет и Starlink, к концу следующего года мощность достигнет 10 гигаватт, а годовой доход будет ориентироваться на 300-500 миллиардов.
Звучит очень громко, но если присмотреться, это не пустые слова: у них в руках заказ на вычислительные мощности Anthropic на 45 миллиардов за три года, недавно за 60 миллиардов купили Cursor для устранения программных пробелов, GPU-кластеры уже запущены.
Но ключевая проблема не изменилась: всё это — отдалённые перспективы. Сейчас SpaceX стабильно зарабатывает на Starlink и запуске ракет, мощности AI только начинают расти, а космические вычисления пока даже не видны.
Говорить о 99% стоимости — по сути, попытка придать IPO технологический ярлык с высокой оценкой, чтобы уйти от логики оценки как «тяжёлого космического актива».
То же самое касается и токенизированных акций: концепция быстро растёт на хайпе, но без реальных результатов падает ещё быстрее. Я не полезу туда только из-за лозунга, если действительно верю — подожду, пока доходы не станут реальными.SNDK сегодня показала сильную волатильность на предпродажных торгах, вероятно, вызванную позитивными новостями, опубликованными вчера. Этот катализатор, по-видимому, поглотил большую часть давления продаж около отметки 1,100, в то время как высокий спрос на чипы вновь привлекает внимание. Возвращается ли бычий тренд на память?
Тем не менее, движение с чуть выше 1,100 до более 1,600 всего за две сессии — это огромный скачок. Трудно поверить, что по пути не было значительного фиксации прибыли и давления продаж. Мое мнение — позитивные новости могли помочь компенсировать это давление и сохранить импульс.
На открытии сегодня вечером я предпочел бы оставаться осторожным и, если установка подтвердится, проверить ситуацию небольшой короткой позицией, а не гнаться за ростом.
#SandiskInvestorDayRally
#CPIPPIEaseFedSplit
#AIInfraEarningsWatch 【В конце медвежьего рынка самый большой риск — не купить рано, а вообще не купить】
$BTC
На прошлой неделе цена уперлась в 65 500 долларов, сейчас всё ещё не вернулась выше 64 000 долларов, низкая ликвидность и низкая волатильность продолжают сжимать рынок, краткосрочная структура остаётся слабой.
Далее действительно стоит опасаться, что первый пробой может быть ложным движением: независимо от направления, вверх или вниз, нужно сначала наблюдать, сможет ли цена закрепиться, а не заранее ставить на направление.
Но если рынок уже близок к четырёхлетнему концу медвежьего цикла, стратегия должна быть не в угадывании дна, а в планировании постепенного входа.
Ожидать 50K — это нормально, проблема в том, что с каждым падением BTC идеальная цена покупки смещается вниз. В итоге может действительно наступить дно, а у вас не будет ни одной монеты.
Что касается $ETH, то сейчас более 34% предложения уже застейканы, и количество входящих в очередь значительно превышает выходящих, средне- и долгосрочное желание держать растёт; но исторически в начале бычьего рынка обычно первым растёт BTC, ETH/BTC может продолжать ослабевать.
Поэтому на данном этапе я разделяю стратегию:
Сначала постепенно накапливаю $BTC, затем жду более выгодного относительного курса ETH/BTC или подтверждения конца медвежьего рынка у BTC, чтобы увеличить позицию в $ETH.
Если можно выбрать только один риск, вы предпочтёте «купить рано и оказаться в краткосрочном убытке» или «ждать дна и так и не войти в рынок»? Вчера крупнейший шорт на цепочке увеличил позицию на 258 BTC, доведя объем до 1900 BTC.
Но я хочу сказать не об этом.
Я хочу сказать следующее: этот адрес начал шортить с мая, прошло уже несколько месяцев, BTC упал с 70 000 до 62 000, направление выбрано верно, позиция не взорвалась, и что в итоге? Нереализованная прибыль всего 1,79 млн. 1900 BTC в шорте, позиция на 125 млн долларов, а нереализованная прибыль составляет менее 1,5% от капитала.
Направление правильное, позиция правильная, время удержания достаточно долгое, но прибыль даже не дотягивает до копеек. Волатильность съедена, прибыль съедена финансированием, осталась лишь кроха.
Вот такое настоящее состояние рынка сейчас — не то чтобы нет направления, а направление не развивается. Не то чтобы нет волатильности, а волатильность не уходит далеко.
$BTC $ETH Не переоценивайте индикаторы. Пока сопротивление не будет возвращено, нет причин становиться быками.
$BTC $64,500
$ETH $1,920
Это ключевые «входные» уровни для быков.
Пока BTC и ETH не пробьют их с убедительным импульсом, каждый отскок может оказаться очередной ловушкой для быков. Почасовой тренд всё ещё под давлением, и без сильного прорыва с поддержкой объёмов потенциал роста остаётся слабым.
Ключевые зоны для наблюдения снизу:
• $BTC: ~$61,800
• $ETH: ~$1,830
Но не путайте эти зоны с подтверждёнными разворотами. Это лишь потенциальные области для краткосрочного отскока.
Следите за потоком ордеров вокруг поддержки и смотрите, действительно ли покупатели вступают в игру. Не спешите открывать позицию только потому, что цена коснулась уровня.
Мой подход:
• Рассматривайте небольшие шорты около основных уровней сопротивления с жёстким стопом.
• Если поддержка подвергается агрессивному тестированию, но держится, может иметь смысл быстрая длинная сделка — но фиксируйте прибыль, не жадничайте.
• Игнорируйте шум в середине диапазона.
Терпение важнее, чем форсирование сделки. 👀
#SandiskInvestorDayRally
#CPIPPIEaseFedSplit
#SP500Nears8000 SNDK полностью ломает логику циклов 🔥
$SNDK сегодня мощно восстанавливается, полностью устраняя прежние настроения подавления.
Ранее финансовые показатели компании взорвали рынок: выручка выросла на 51% в сравнении с предыдущим периодом, валовая маржа составила 84,6%, бизнес дата-центров удвоился, но цена акций продолжала испытывать давление. Основная причина: рынок опасается сильной цикличности в хранении данных, боясь, что высокая прибыль быстро упадет с ростом производственных мощностей.
На сегодняшнем дне инвестора ожидания кардинально изменились:
SNDK заключила долгосрочные соглашения с фиксированными ценами и объемами, связавшись с 8 ключевыми клиентами, зафиксировав половину объема поставок на 2027 год и две трети на 2028 год, что значительно сглаживает циклические колебания.
Одновременно объявлены средне- и долгосрочные цели по результатам: стабильная валовая маржа 80%, свободный денежный поток 50%, весь избыточный денежный поток полностью возвращается акционерам.
Рыночная логика официально меняется:
Раньше торговали только циклом роста цен на чипы, теперь переоценивают жизненно важную потребность в AI-хранилищах данных.
Хотя реализация результатов и выполнение контрактов еще требуют проверки, базовая логика отрасли изменилась:
Вычислительная мощность определяет AI-вычисления, хранение определяет существование AI. Постоянный рост огромных объемов данных AI полностью переписывает верхний предел циклов в индустрии хранения.
$SNDK
#Снижение давления на акции хранения #Бычий рынок AI-памяти #Рынок акций США Если скоро мы увидим сброс OI, я думаю, есть хорошая вероятность, что это будет последний сброс, который отметит дно.
Так что я бы начал внимательно следить. Следующие несколько недель будут критическими.
Во время медвежьего рынка 2022 года мы наблюдали агрессивный рост OI, похожий на то, что мы видим сейчас. Фактическое дно наступило после одного последнего сброса вниз.
Ничего не изменилось в отношении моей 2x $BTC лонг позиции, я все еще в ней. Но часть работы трейдера — оставаться гибким и #SandiskInvestorDayRally У AMD было 13,1 миллиарда долларов наличными, но она взяла ещё 4,75 миллиарда долларов — я долго смотрел на эту цифру и смеялся, подтверждая одно: богатые не берут деньги потому, что у них их нет, а потому что заимствование выгоднее, чем тратить собственные деньги. 📊 Во-первых, что произошло: крупнейший выпуск облигаций AMD в истории 13 августа AMD представила документы в SEC, завершив общий выпуск старших необеспеченных облигаций на сумму 4,75 миллиарда долларов, установив новый рекорд по долговому финансированию в долларах США. Четыре уровней облигаций охватывают срок от 3 до 10 лет: 3-летний срок 1,25 миллиарда юаней, купонная ставка 4,6%; 5-летний срок 1,5 миллиарда юаней, купон 5,0%; Семилетние и десятилетние сроки приносили по 1 миллиарду юаней, при ставках купонов 5,25% и 5,5% соответственно. Итоговая цена за 10-летний год на 90 базисных пунктов выше, чем у казначейских облигаций США, и на 25 базисных пунктов ниже первоначального прогноза — переоценены, и учреждения стремятся к покупке. Вот ключевой момент: по состоянию на 27 июня у AMD было 13,1 миллиарда долларов наличных и краткосрочных инвестиций, при этом общий долгосрочный долг составлял всего 3,2 миллиарда долларов. Имея на руках 13,1 миллиарда, он всё равно занял 4,75 миллиарда — не потому, что у него не было денег, а потому что считал свои собственные деньги слишком дорогими. 🔍 Зачем давать деньги в долг? Гуйгуцзы подробно объясняет всё. В своей книге «Семь техник Инь-фу в классической материи медики» Гуйгуцзы писал: «Потеря и обмен — это тонкое и тонкое решение». В простом переводе: когда всё только начинает незаметно меняться, нужно принимать решительные решения. AMD сейчас находится в таком состоянии — спрос на вычислительные мощности ИИ сместился из «тренда» в «торрент». В 2026 году глобальные крупные итерации, закупка вычислительной мощности облачными поставщиками и внедрение ИИ в вертикальной отрасли создадут втройной спрос на отраслевой капиталСамое опасное для BTC — это не пробой отметки 63 000, а то, что положительные новости перестают толкать цену вверх
На 15-минутном графике BTC с уровня 63 600 цена упала до минимума 62 508, сейчас отскочила до примерно 62 770. По свечам это больше похоже на техническую коррекцию после перепроданности: цена снова поднялась выше средней линии BOLL на 62 745, но сверху уже сформировалось первое заметное сопротивление в диапазоне 62 830—63 000.
На самом деле стоит обращать внимание не на этот отскок, а на то, что реакция BTC на макроэкономические позитивные новости становится всё слабее.
В США июльский индекс PPI в месячном выражении составил 0,0%, что ниже ожиданий рынка в 0,2%, давление инфляции продолжает ослабевать, американский фондовый рынок растёт, индекс S&P 500 даже обновил исторический максимум; однако BTC не отреагировал ростом на ожидания «смягчения ликвидности», а наоборот вернулся ниже 63 000 долларов. (Reuters)
Это говорит о том, что текущие проблемы BTC уже не только в макроэкономике, но и в недостатке новых покупателей.
13 августа в США спотовый BTC ETF снова зафиксировал чистый отток около 131 миллиона долларов, второй день подряд уходят средства; при этом активность спотовых сделок на рынке заметно снизилась. (CryptoRank)
Поэтому сейчас я больше обращаю внимание на два уровня:
Если около 62 500 удержится, то текущее падение может превратиться в боковой диапазон с повторным тестом 63 000—63 600;
Но если отскок не сможет преодолеть сопротивление 62 830—63 000 и цена снова упадёт ниже 62 500, то этот отскок будет скорее передышкой в нисходящем тренде, а не разворотом.
Иногда самый важный сигнал на рынке — это не «что вышло хорошего», а почему после выхода хороших новостей цена не растёт.
Когда американский рынок обновляет максимумы, инфляция снижается, а BTC всё равно не находит покупателей, я предпочитаю сначала уважать цену, а не заранее ставить на разворот.
Как вы думаете, сейчас BTC формирует дно или инвесторы сознательно сокращают позиции в криптоактивах? $BTC 🔥 Насколько сильно рынок был разорван в последнее время? Под тем же небом некоторые монеты взлетели на 300 пунктов за одну ночь, некоторые падали на 20% каждый день, а другие безучастно блуждали, как эпилепсия. Именно эта крайняя поляризация — когда капитал голосует своими ногами наиболее честно. Начнём с $SNDK. Вчера он держался на уровне 1330, но после прямого пробуждения до 1635 вырос на 300 пунктов за один день, что составляет более чем 20%. Многие начинают кричать о целевом уровне 2000, но, думаю, не стоит спешить увлекаться. За этим прямым ралли стоит фундаментальная логика. После так называемого Дня инвестора SanDisk кривая долгосрочного роста была переоценена, и с достигшим нового рекордного уровня S&P аппетит к риску рынка явно улучшился. Но проблема в том, что когда ожидания становятся слишком высокими, давление на продажи с целью краткосрочного получения прибыли становится очень сильным. Я не верю, что он может подняться до 2000 за один раз. Более разумный сценарий — переварить высокоуровневую осцилляцию и посмотреть, появится ли новый капитал. Если посмотреть на $BEAT, это совсем другая крайность. Каждый день он стабильно падает с 20% до 30%, без устойчивого импульса. Проще говоря: падение до нуля — это лишь вопрос времени. Некоторые говорят, что после большого падения будет отскок, но я хочу напомнить: медвежье падение без фундаментальной поддержки может стать последним шансом на выход после каждого отскока. Те, кто понимал веса и чипы, давно ушли, оставив позади риск на чудо, которое никогда не случится. Что касается $APR, то это скорее мощная мясорубка — классическое ралли на американских горках. Утром он всё ещё был на уровне -10%, пугая людей потерять потери; к полудню это сразу подтягивало до +10% и давало им пощёчину.Большой биток сейчас около 62760, второй биток около 1873. После быстрого падения ранее, на рынке начали появляться признаки остановки снижения, в краткосрочной перспективе важно следить за силой поддержки на низах
На этот раз не рассматриваем просто технический отскок, а смотрим, иссякнет ли нисходящая динамика. Сейчас цена на низах колеблется, сила медведей явно ослабевает, пока ключевая поддержка не будет эффективно пробита вниз, капитал легко может начать восполнение, что приведет к восстановлению рынка вверх!
Стратегия действий
BTC: покупать в диапазоне 61500—62500, цель: 64000
ETH: покупать в диапазоне 1820—1850, цель: 1890
$BTC $ETH #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Направление ветра изменилось.
Я лежу под маскировочной сетью, глаза приклеены к прицелу уже семьдесят два часа, не отрываясь от перекрестия. Фигура старого лиса из Федеральной резервной системы всё колеблется в прицеле, я изначально уже нацелился на выстрел в сентябре, но теперь — цифры на анемометре говорят мне, что PPI снизился с 5,5% до 4,7%, и базовые данные тоже ослабли. Первичные заявки на пособие по безработице поднялись до 209 тысяч, словно цель внезапно потеряла пульс, весь фронт стал тревожно тихим.
Будут ли ещё выстрелы, ответ стал неясен.
На моём баллистическом калькуляторе Хэммак всё ещё кричит, что нужно увеличить ставки, мол, температура ещё недостаточно низкая; но флюгер с другой стороны, у Баркина, говорит, что подавление уже достаточно жёсткое. Два наблюдателя дают диаметрально противоположные данные, что означает, что окно прицеливания колеблется, и даже лучшая снайперская группа не может дать однозначного ответа — стрелять в сентябре или молчать.
Я облизываю потрескавшиеся губы. В такие моменты начинается настоящая битва.
Данные — это лишь поток воздуха, ветераны рынка все пригнулись, настраивая отклонение ветра по своим ощущениям и приборам. Доллар, доходность гособлигаций, золото, BTC — всё меняет точку падения каждой пули. График цели IXIWM на одиннадцатое медленно разворачивается перед моими глазами, это не душа рынка, а лишь самый наглядный силуэт направления ветра.
Когда скорость ветра продолжает снижаться, некоторые цели встают и бегут, другие же затаиваются за укрытием, не двигаясь. Настоящему стрелку нужна не радость выстрела, а терпение ожидания. Пуля уже в патроннике, предохранитель не снят, цифры на прицеле прыгают туда-сюда, но мой дыхательный ритм остаётся шесть раз в минуту.
Когда все наблюдатели дают один и тот же приказ, вот тогда я действую.
До этого момента сомнение — твоя маскировка, терпение — твоя цевьё, а отказ от этого выстрела, возможно, единственный способ сохранить всю битву. Потому что самая дорогая пуля на поле боя — это та, о которой ты потом пожалеешь, что выстрелил. Цель всё ещё движется, направление ветра не стабилизировалось, курок в тени продолжает молчать.
#CPIPPIEaseFedSplit Сегодня вечером $ETH может устроить что-то грандиозное!🔥
Сегодня $ETH всё время колеблется около отметки 1870, начиная с вчерашнего дня он уже несколько раз касался этого уровня, но на этот раз задержался здесь заметно дольше.
В то же время $BTC сегодня выглядит очень слабо. Цена словно спускается по лестнице шаг за шагом, каждый раз обновляя локальный минимум, но проблема в том, что тренд до сих пор не изменился по-настоящему.
А $ETH, похоже, всегда любит идти вразрез с $BTC 😂
Когда $BTC силён, он слаб; когда $BTC слаб, он наоборот начинает накапливать силу.
Сейчас ETH похож на тело весом 120 кг с бунтарской душой весом 100 кг — всегда сложно понять, куда он направится.
Но именно из-за того, что он так долго здесь «точит», я всё больше склоняюсь к мысли, что $ETH готовит мощный ход.
Конечно, есть вероятность резкого роста, но на данный момент риск падения остаётся выше.
В любом случае, этот вечер точно не будет скучным.
$ETH — будет прорыв или внезапное падение?👀🔥
#DailyOrbit Вся аудитория ждала звука приземления двухсот миллионов иен, а я услышал шорох под столом, где меняли карты.
Я мошенник-иллюзионист, и в моей профессии лучше всех знают, что такое «ловить крупную рыбу на мелкие ставки». Metaplanet в этот раз выпустила BitBonds, первая партия на сумму двести миллионов иен, без обеспечения, без залога BTC — поняли? Это как пробный реквизит перед началом шоу. Думаете, он показывает облигации? Нет. Он проверяет внимание зрителей и терпимость регуляторов.
Когда я играю в карты, самые эффектные приемы — это не последняя выложенная туз, а три, казалось бы, случайных перетасовки. Эта компания через дочернее предприятие выпускает четыре серии облигаций в рамках японской системы мелких частных размещений — с 21-й по 24-ю — обратите внимание на номера, за ними скрыты двадцать предыдущих выпусков. Это не новичок на сцене, это шулер настраивает свой стол.
Настоящие мастера никогда не рискуют своими фишками. Облигации без залога BTC — что это значит? Это значит, что его биткоины спокойно лежат в кармане, а деньги на рынке уже прошли через его пальцы. Это как мое шоу «карты из воздуха» — зрители думают, что карты появляются из воздуха, а на самом деле они давно спрятаны в моем рукаве. Двести миллионов иен — что это? Даже на освещение большого иллюзионного шоу мне не хватит. Но это не важно, важно, что он внедрил механизм продукта «BitBonds» в мозг рынка.
Розничные инвесторы смотрят на доходность, на условия обеспечения, на колебания курса иены — ошибаются, полностью ошибаются. Вам нужно следить за тем, почему он выбрал именно это время, именно такой небольшой объем, чтобы проверить эту схему. Он проверяет температуру воды, проверяет, осмелится ли японский регулятор «отведать» блюдо под названием «облигации, связанные с биткоином». Если вода будет подходящей, карты раскроются по одной.
Еще один уровень — даже компании, которые действительно держат BTC, не хотят использовать BTC в качестве залога. Этот сигнал ярче любого графика. Пока кто-то следит, сможет ли BTC прорваться через пятимесячный нисходящий тренд, вы смотрите на белого голубя в левой руке иллюзиониста, а его правая рука уже меняет всю колоду.
Кто-то в ФРС против снижения ставок? Регуляторы говорят, что не будут преследовать разработчиков? Все эти заголовки — отвлекающий маневр. Настоящее шоу происходит под столом. Пока все внимание направлено на цены на нефть, геополитические конфликты, потоки средств ETF, кто-то в закулисье строит совершенно новый финансовый механизм — зрители аплодируют фальшивому движению на сцене, а шнур занавеса уже сменил хватку.
Я слишком хорошо знаю этот ход Metaplanet. Это называется «пробой карт». Сначала сбрасывают мелкие карты, проверяют лицо крупье, гибкость регуляторов, аппетит рынка. Когда все привыкнут к этой игре, настоящая ставка выйдет на стол. Двести миллионов иен в BitBonds — это даже не мелочь в этой партии. Но как только эта карта ляжет на стол, центр тяжести всей колоды уже тихо сместится.
Высший уровень мошенничества — не обмануть всех, а заставить всех думать, что они видят карты ясно.
#ВлияниеЦикла·КвартальныйУровень #ОтраслевыеТренды·БиткоинФинансовыеПродукты #BitBonds·2亿日元·无担保 #$SNDK Анализ: 【Месячный показатель розничных продаж в США за июль】
Предыдущее значение: 0.20% Ожидание: 0.1% Фактическое значение: -0.6%
1. Потребление рухнуло: данные по розничным продажам сразу стали отрицательными, сейчас рынок торгует не «мягкой посадкой», а «жесткой посадкой».
2. Логика цикличных акций нарушена: вчера SanDisk резко выросла из-за «ожиданий будущих доходов от AI-хранения». Но в период экономического спада первая реакция компаний — сокращение закупочных бюджетов, что напрямую ударит по реальному спросу на чипы памяти. Вчера торговали будущими ожиданиями, сегодня капитал сосредоточится на реальности «ухудшения текущего спроса».
Следите за «риском лавины» сегодня вечером
Волна фиксации прибыли: вчера SanDisk выросла на 13.6%, сегодня после выхода данных по розничным продажам эти краткосрочные трейдеры будут стремиться выйти из позиций любой ценой. В течение 5-10 минут после публикации данных в 20:30, на предпродажных торгах и открытии SanDisk почти наверняка откроется с резким гэпом вниз.
· Сильная корреляция: SanDisk как лидер AI-хранения, её резкое падение потянет за собой акции Micron (MU), SK Hynix и другие сектора, что приведёт к значительному падению фьючерсов Nasdaq 100 (NQ).
Единственный среднесрочный перелом (снижение ставок и стимулирование)
Но обратите внимание на логику разворота: рынок быстро начнёт торговать идею «ФРС для спасения экономики должна как можно скорее резко снизить ставки или даже провести экстренное снижение».
· Резкое падение доходности американских облигаций — это позитив для долгосрочной оценки технологических акций.5. Зарубежные AI-стартапы переживают волну крупных инвестиций: зарубежные River AI, Lovable, Cognition AI последовательно получают крупное финансирование, при этом Nvidia и AMD одновременно инвестируют в один и тот же AI-стартап, что отражает стремление технологических гигантов захватить AI-экосистему. Капитал сосредоточен на частных AI-развертываниях, AI-инструментах для кода и low-code AI-приложениях. Рынок также обеспокоен перегревом оценок на первичном рынке: некоторые компании получают очень высокие оценки, не достигнув масштабной прибыльности, в будущем возможен конфликт оценок между первичным и вторичным рынками, что создает риск пузыря, требующий внимания.Ночные медведи продолжают усиливаться, рынок постоянно опускается, отскок по-прежнему рассматривается как возможность для продажи
В ночное время сила медведей на рынке продолжает проявляться, рынок снова движется вниз, множество длинных позиций ликвидируется, капитал продолжает покидать рынок. Общий нисходящий тренд не изменился, ночью не стоит слепо ловить дно, по-прежнему придерживаемся стратегии продажи на отскок
Когда ритм выбран правильно, это приятно. Стратегия шортов, которую мы неоднократно подчеркивали на этой неделе, полностью оправдалась. Часто дело не в ваших действиях, а в том, что выбранное направление было неверным. Если направление правильное, следовать тренду — лучшая награда; если направление ошибочно, чем больше стараешься, тем хуже становишься. Своевременная корректировка важнее, чем слепое следование убеждениям. Ведь рынок не знает чувств, он признает только тренд.
Ночные торговые идеи
Биткоин: шорт 63000-63500, цель 62200-61200
Эфириум: шорт 1890-1910, цель 1845-1820
В нисходящем рынке самое опасное — субъективно угадывать дно, дно не ловят, дно формируется. Торгуйте с уважением к тренду, не рискуйте основным капиталом на разворот, выживите — и у вас будет шанс поймать следующий тренд.
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 $UNI начал падать с 4.5, скорость была намного выше, чем ожидали большинство.
Pools.Trade, превзойдя конкурентов всего за два дня, был быстро возвращён на исходные позиции. Этот результат сам по себе не является техническим провалом, а системной ошибкой в понимании логики работы рынка Meme.
Основная целевая аудитория Launchpad никогда не была обычными покупателями. Низкие комиссии, справедливый запуск, высокая ликвидность — все эти три фактора одновременно сжимают возможности ранних организаторов для обогащения и уменьшают шансы платформы на создание эффекта распространения. Люди, покупающие Meme, хотят десятикратный лотерейный билет, а не более низкие комиссии.
Это несоответствие восприятия передаётся через сужение риск-предпочтений на позиции $UNI. Ранее основной рост с 2.8 до 4.5 частично учитывал ожидаемую дополнительную прибыль от Launchpad; сейчас эти ожидания пересматриваются.
Если команда быстро откажется от стратегии Launchpad или перестроит её, рынок, возможно, снова сосредоточит внимание на защитных преимуществах инфраструктуры v4 — эта защита не пострадала в этом инциденте. Это условие для укрепления, а сигналом к ослаблению будет продолжение команды на текущем механизме при ухудшении данных по трафику.
Условием для ослабления является: рынок интерпретирует этот провал как снижение доверия к суждениям команды, а не как единичную ошибку продукта, что приведёт к снижению общей премии оценки. Сигналом провала будет заметный отток средств из сектора DeFi, скрывающий расхождения на уровне отдельных акций.
Переменная, которая может опровергнуть текущие оценки, только одна: публичные заявления команды Uniswap по линии бизнеса Launchpad и фактическая динамика трафика в сети после этих заявлений.
В течение следующих 7 дней наиболее важно наблюдать, выберет ли команда корректировку или молчание — эти два сигнала полностью противоположно повлияют на структуру позиций $UNI.
#标普收盘再创新高，8000点预期升温 #霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级В 2022 году Harmony был украден на 100 миллионов долларов, но сколько из них удалось вернуть — никто не скажет точно.
В 2023 году была уязвимость в стейкинге, которую срочно исправили хардфорком, но восстановлена ли доверие?
Если на этот раз снова будет «выпустим объявление, сделаем патч и подождём, пока всё уляжется» — то у монеты ONE действительно останется только «история».
Если откат пройдет успешно, твои ONE вернутся. Но что будет в следующий раз?
Когда появится следующая уязвимость, поверишь ли ты снова в слова «в процессе решения»?
Цена монеты можно восстановить. Доверие — нет.
Как только доверие нарушено, стоимость его восстановления всегда выше, чем исправление кода. $ONE Никогда не воспринимайте американский фондовый рынок как криптосферу
Даже если вы заработали A8/A9 в encrypt, на американском рынке нужно отбросить все старые представления, цена ликвидации примерно на уровне 2200, у меня предчувствие, что этот крупный игрок будет уничтожен, если он продолжит наращивать позиции, он, вероятно, сможет сохранить хотя бы часть ниже бровей $SNDK 5. Вэйлун Мэйвэй: рост более 4%, популярный объект в секторе потребления. Ожидания стимулирующей политики для потребления, массовый спрос на закуски, стабильный денежный поток, оценка находится на относительно низком уровне, капитал перемещается из высоковолатильных технологических акций в защитный сектор потребления. Реформа каналов компании постепенно приносит результаты, рынок ожидает, что восстановление потребления приведет к росту выручки. Риски: высокая конкуренция в индустрии закусок, колебания стоимости сырья, медленное восстановление потребительского спроса, ограниченная гибкость показателей, в основном это рынок с восстановлением оценки, трудно ожидать взрывного роста. $LAB Накануне масштабного открытия владельцы вынуждены выбирать направление. Знает ли рынок, что чем дольше длится молчание, тем сильнее становится неожиданная волатильность? Ключевые факты, подтверждённые в оригинальном тексте, следующие. Крупная разблокировка токена $LAB запланирована на завтра, и акция уже несколько недель испытывает боковое движение и медленный объём торгов. $BEAT показал скорость потери ликвидности после разблокировки, и, скорее всего, $BICO пойдёт по тому же пути. $ALLO показал относительно сильную ценовую оборону, тогда как $APR демонстрирует значительную волатильность, что затрудняет догонять отставание для обеих сторон. Значимость этого инцидента для структуры рынка заключается не только в увеличении объёмов. Разблокировка важнее, чем само давление вниз, так как служит катализатором для превращения ожиданий держателей в физические сделки. Недавнее боковое движение в течение нескольких недель можно интерпретировать либо как то, что продавцы уже в значительной степени исчерпали свои активы, либо, наоборот, покупатели, ожидающие больших объёмов продаж, всё ещё остаются в стороне. С точки зрения поведения фонда, события разблокировки можно реализовать тремя путями: Если курс доллара к юаню вернется к 7 в течение года, я считаю, что для этого должны одновременно произойти несколько условий.
Во-первых, ФРС снова повысит ставки или, по крайней мере, рынок сформирует ожидание «длительного сохранения высоких ставок». Лучше всего, если ставка будет повышена еще на 25–50 базисных пунктов, тогда доходность долларовых активов снова вырастет, и индекс доллара будет легче укрепиться. Во-вторых, Китай продолжит снижать ставки и нормы обязательных резервов, а денежно-кредитная политика станет еще более мягкой. Если США сохранят высокие ставки или снова их повысят, а Китай для поддержания роста продолжит стимулировать ликвидность, спред между доходностями США и Китая снова расширится, и привлекательность юаневых активов по сравнению с долларовыми снизится.
В-третьих, в китайской экономике снова появятся заметные проблемы, например, дальнейшее ухудшение ситуации на рынке недвижимости, слабый внутренний спрос, снижение прибыли компаний или сокращение иностранных инвестиций в китайские активы. Просто укрепление доллара может быть недостаточно, юань сам должен испытать определенное давление на ослабление. В-четвертых, торговый профицит начнет сокращаться. Если Ормузский пролив долгое время не сможет нормально функционировать, цены на нефть и газ, а также транспортные расходы останутся на высоком уровне, и Китай, как крупный импортер энергии, будет вынужден платить больше долларов за энергоносители. При росте импортных затрат, даже если экспорт не снизится существенно, торговый профицит может сократиться, и поддержка юаня естественно ослабнет. Сейчас в криптосфере всё так: хорошие новости для американского рынка акций — это плохие новости для неё, а плохие новости для американского рынка — это чёрный лебедь, просто ужас какой-то, эта криптосфера. Что же вообще может её взволновать!
CPI и PPI вышли подряд, сигнал о снижении инфляции достаточно явный. В июле CPI вырос на 3,4% в годовом выражении, базовый — на 2,5%, все показатели на уровне ожиданий. PPI остался без изменений в месячном выражении, в годовом снизился с 5,5% до 4,7%.
По классическому сценарию вероятность повышения ставок должна снижаться, а рисковые активы расти. Данные CME это подтверждают — вероятность повышения в сентябре упала с 40% до 32%.
Но рынок раскололся.
В криптосфере биткоин $BTC всё ещё колеблется около 64 000, сейчас он почти как стейблкоин, перед выходом новостей немного подрос, а после публикации сразу упал.
А как насчёт эфира? $ETH колеблется в диапазоне 1 870–1 890, после выхода данных был небольшой рост, который быстро сошёл на нет. За последние 24 часа ликвидировали позиции более 60 тысяч человек, деньги из ETF не вернулись, 1 900 стал краткосрочным потолком для ETH.
Американский рынок акций — совсем другая картина: SanDisk вырос на 10%, достиг 1 550, SK Hynix прибавил более 7%.
Одна и та же статистика — два мира. Это не объяснить экономикой.
В ФРС внутри такая борьба — Хамарк за повышение ставок, Каплан за выжидание — на поверхности разногласия по данным, а на самом деле две политические силы тянут канат. Решение о повышении в сентябре зависит лишь наполовину от экономических данных.
Криптосфера в неловком положении. Инфляция снизилась, вероятность повышения ставок упала, по идее, активы должны расти, но деньги не двигаются. Потому что рынок хочет «снижения ставок», а не «отсутствия повышения». Отсутствие повышения — это просто прекращение кровотечения, а снижение ставок — это переливание крови. ETH около 1 900 стоит почти две недели, при попытках роста его сбивают, типичный случай ожидания катализатора. Как только ожидания снижения ставок изменятся с «будут ли повышать» на «когда снизят», волатильность ETH будет намного выше, чем у BTC, а снижение доходности по стейкингу напрямую повысит курс ETH/BTC.
SanDisk $SNDK вырос на 10%, на поверхности — из-за AI, а за кулисами — ожидания переноса производства из-за закона о чипах. Криптосфера всё ещё застряла в нарративе ликвидности, а американский рынок уже торгует политикой.
Моя стратегия: не покупать BTC выше 64 000, покупать на откате к 63 000; ETH покупать постепенно ниже 1 850, не покупать выше 1 900. Жду окончания политических игр, тогда ликвидность повернётся.
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 $BTC Один из крупнейших суверенных фондов мира, норвежский суверенный фонд косвенно увеличивает свои активы в $BTC.
Согласно данным K33, косвенные активы глобального пенсионного фонда Норвегии выросли до 11 549 BTC, оцениваемых примерно в 725 миллионов долларов, установив новый исторический рекорд.
Рост составил 21,2% в первой половине года и 60,5% в прошлом году, что стало шестым подряд годом роста.
Однако норвежские суверенные фонды напрямую не покупали активы BTC.
Она владеет акциями компаний, таких как Strategy, Metaplanet, MARA, Coinbase, Block и Tesla, при этом косвенная экспозиция 😂 рассчитывается на основе их резервов BTC.
Около 86% из этого приходится на Strategy, что эквивалентно 9 914 BTC.
Metaplanet внесла 671 токен, а MARA, Coinbase, Block и Tesla вместе внесли около 821 токен.
Также стоит отметить, что фонд приобрёл 6,15 миллиона акций BitMine, впервые получив значительную косвенную экспозицию к $ETH, что эквивалентно примерно 67 340 $ETH по коэффициенту владения.
Обратите внимание, что это не доказывает, что норвежское правительство оптимистично настроено на криптоактивы.
Его экспозиция биткоина составляет лишь 0,03% от примерно $2,4 триллиона активов фонда, что даже ниже 0,04%, зафиксированных в конце прошлого года.
То есть, точнее, это результат стратегии фонда по глобальной диверсификации.
Но сам вопрос всё равно заслуживает внимания. Глубокий анализ листинга OKB и OKX в США
1. Куда движется OKB: противоречия регулирования, вызванные листингом
Ключевой конфликт: тест Хоуи (Howey Test) и риск признания платформенного токена ценной бумагой
SEC США оценивает, является ли токен незарегистрированной ценной бумагой, опираясь на 4 критерия: вложение средств, совместное предприятие, ожидание прибыли, доходы от усилий проекта.
• BNB: SEC при иске против Binance прямо признала BNB ценной бумагой;
• FTT: после краха FTX FTT признан незарегистрированной ценной бумагой;
• Coinbase: перед выходом на американский рынок отказалась от выпуска платформенного токена, чтобы избежать регуляторных рисков.
Платформенные токены бирж, если они связаны с правами CEX (скидки на комиссии, участие в новых листингах, дивиденды), легко попадают под рамки признания ценной бумагой.
Это ключевая причина, почему OKB в последние два года редко использовался для поддержки новых листингов: усиление прав CEX увеличивает риск признания SEC ценной бумагой.
Если OKX будет продвигать соответствие американскому законодательству и даже листинг, OKB превратится в "актив-обузу" с точки зрения политики:
1. Нельзя активно продвигать: американская легальная структура не может предоставлять OKB права на торговлю, участие в новых листингах, скидки на комиссии, иначе это пересечет красные линии регулирования ценных бумаг;
2. Нельзя просто обнулить: у OKB большой объем в обращении, пользователи по всему миру, резкое прекращение вызовет серьезные PR и гражданские споры.
Два основных сценария развития отрасли
Сценарий A: OKB постепенно теряет значение, становится наследственным активом
Американская структура OKX полностью отделяется от OKB, американский бизнес не связан с OKB. OKB остается у зарубежных неамериканских структур, теряет ключевые права биржи, его влияние и возможности постепенно снижаются, происходит маргинализация. Некоторые профессионалы отрасли склоняются к этому сценарию.
Сценарий B: отделение от CEX, полный переход к газовому токену публичного блокчейна (официально уже реализуется)
Операционная структура OKB передается зарубежным неамериканским юрлицам, разрывается сильная связь с централизованной биржей, ценность переносится на блокчейн X-Layer:
• OKB становится единственным нативным газовым токеном X-Layer, используется для оплаты транзакций и взаимодействия с контрактами;
• Массовое сжигание токенов из казны, фиксированный максимальный общий объем, отмена права на эмиссию;
• Ослабление скидок на комиссии и участия в новых листингах, усиление роли инфраструктурного токена блокчейна, чтобы максимально избежать условий теста Хоуи для признания ценной бумагой.
С точки зрения рынка: иногда рост цены не связан с позитивными новостями, а обусловлен тем, что "это единственный актив, вокруг которого можно строить хайп", что приводит к парадоксу "логически негативная новость, а цена растет".
2. Текущая ситуация с американским бизнесом OKX
Руководитель OKX в США Рошан Роберт сообщил, что OKX создала локальную американскую структуру OKX INC, получила MSB и лицензии на денежные переводы в некоторых штатах, поэтапно открывает регистрацию для американских пользователей, планирует полное покрытие США к 2026 году, позиционируется как крипто-суперапп.
• Ключевые продукты: централизованная CEX торговля + Web3-кошелек OKX, поддерживающий более 130 блокчейнов, что является главным отличием от местных конкурентов;
• Преимущества продукта: более глубокая ликвидность, низкие комиссии, профессиональные торговые инструменты;
• Ограничения: пока не доступны услуги в Нью-Йорке, Техасе и других регионах, деривативы строго ограничены, не будет копирования глобальной версии платформы.
Реальные ограничения
1. Американский OKX — полностью изолированная независимая структура, отделена от глобальной платформы, американские пользователи не имеют доступа к OKB;
2. Даже успешный запуск американского бизнеса не означает немедленный выход на американский фондовый рынок; между лицензированием и IPO большая дистанция;
3. Пока не решен вопрос с ценной бумагой OKB, путь к IPO будет под постоянным давлением.
3. Итоги
1. Расширение OKX в США сильно влияет на OKB из-за регуляторной изоляции: в американской системе OKB не может пользоваться традиционными правами платформенного токена CEX;
2. Оптимальное решение — текущая стратегия: трансформация OKB из "токена прав биржи" в газовый инфраструктурный токен блокчейна X-Layer, перенос операционной структуры в неамериканские юрисдикции;
3. Риски: если экосистема X-Layer не разовьется как ожидается, OKB потеряет новую опору стоимости и будет маргинализирован; кроме того, американская регуляторная политика может внезапно измениться, что создаст "черного лебедя".
Повторное предупреждение: волатильность криптовалют очень высока, вышеизложенное — логические сценарии, фактическое развитие зависит от судебных решений SEC, стратегии OKX и реализации экосистемы блокчейна, не является рекомендацией к покупке или продаже.$Uni стремительно падает, удар пришёлся так быстро, что приходится встать по стойке смирно и проанализировать ситуацию.
Большинство на рынке считали, что с командой, брендом и технологией Uniswap, а также с таким разумным дизайном механизма, будет легко и приятно обойти те проекты, которые появились всего месяц назад, не имеют особых отличий и даже используют технологию Uniswap в основе своих Launchpad.
Это ведь крупная инфраструктура EVM AMM, а теперь, присоединившись к волне Meme на Robinhood, запустив собственный Launchpad, доходность поднялась на новый уровень, и переключатель v4 был вовремя включён, а ребята из Standard Chartered снова кричали о цене в 100 долларов. Поэтому естественно, что с запуска на Robinhood chain (7.1) Uni начал основной рост с 2.8 до 4.5.
Однако никто не ожидал, что Pools.Trade продержится больше Pons всего 2 дня, а затем вернётся к исходному состоянию. Это был серьёзный урок для рынка, для команды Uniswap, для всех, кто не уважает правила Meme, включая меня.
Uniswap ошибся в одном: кому именно должен служить Launchpad?
Uniswap старается сделать комиссии как можно ниже, запуск максимально справедливым, а ликвидность — максимально глубокой, и все эти меры без исключения служат потребителям. Но на самом деле Launchpad должен служить не потребителям, а тем, кто создаёт нарратив, берёт на себя первые риски, организует ликвидность и распространяет информацию (заговорщикам).
Если ты снижаешь комиссии — уменьшаешь доходы заговорщиков;
если делаешь запуск справедливым — усложняешь контроль заговорщиков;
если делаешь ликвидность глубокой — усложняешь заговорщикам разгон цены.
В конечном счёте, все твои меры мешают заговорщикам создать большой "золотой мем". Люди, покупающие meme, приходят играть в лотерею, надеясь на десятикратный или стократный рост, им всё равно, комиссия 1% или 0.25%. Наоборот, если на платформе нет эффекта обогащения, даже при нулевых комиссиях люди не придут.
Поэтому я считаю, что так называемое предательство партнёров Uniswap и некрасивое поведение — это нормально, это закон выживания сильнейших. Ошибка Uniswap в том, что они не поняли внутренние особенности и механизмы работы категории торговли meme. А потом за несколько дней с позором проиграли, что сделало предательство особенно неприятным.
В любом случае, фундамент Launchpad Uniswap не изменился, защитный ров v4 по-прежнему силён. Но в этот раз все действительно получили серьёзный урок.#韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨
За десять дней рост превысил 22%, индекс KOSPI напрямую вошёл в технический бычий рынок, и этот разворот многих просто ослепил. Надо понимать, что ещё в июле корейский рынок акций пережил худший месячный обвал с момента финансового кризиса, с цепочкой ликвидаций ETF с кредитным плечом и частыми остановками торгов. За каких-то десять дней рынок из медвежьего резко перешёл в технический бычий, что полностью обусловлено восстановлением, вызванным весомым влиянием акций производителей памяти.
Реальная логика текущего ралли
1. Агрессивное восстановление лидеров памяти — основной двигатель индекса
Два гиганта памяти Samsung Electronics и SK Hynix лидируют в росте, ожидания спроса на высокоскоростную память HBM для AI вновь усилились, а презентация долгосрочной стратегии SanDisk вызвала резонанс в глобальном секторе памяти, что привело к синхронному росту памяти в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Корейский рынок акций сильно зависит от полупроводников, и два крупных производителя чипов способны напрямую влиять на индекс, но рост индекса не означает равномерный рост всего рынка.
2. Смягчение макроэкономической среды, снижение инфляции и ослабление ожиданий повышения ставок
Индексы CPI и PPI в США одновременно снизились, рынок уменьшил вероятность повышения ставок в сентябре, доходность американских облигаций упала, риск-аппетит в целом восстановился, иностранные инвестиции вновь возвращаются в корейские технологические активы, что создает макроэкономическую основу для этого ралли.
3. Покрытие коротких позиций после сильного падения
После июльского обвала накопилось много коротких позиций, ужесточение регулирования высокоплечевых ETF и завершение этапа массовых ликвидаций привели к покрытию коротких позиций на низких уровнях, что усилило рост. Некоторые институциональные инвесторы ещё не успели догнать рост индекса, что создаёт потенциал для пассивного докупания, в то время как многие розничные инвесторы фиксируют прибыль на подъёме.📊《Ежедневный обзор рынка｜Закрытие азиатских рынков и предварительный взгляд на американские акции》
-- Капризный рынок BTC, а фондовый рынок в приподнятом настроении!
На этой неделе данные CPI и PPI подтвердили снижение инфляции, но BTC в азиатскую сессию испытал "игольчатое" падение, достигнув минимума около 62,800, затем отскочил V-образным движением до 63,500, а сейчас снова опустился к 62,800.
🔴 Итоги азиатской сессии: лидируют корейские акции, гонконгский рынок под давлением из-за отчетов технологических компаний.
Сегодня азиатские рынки показывают смешанную динамику, основным фактором расхождения выступают технологические акции.
Индекс KOSPI Южной Кореи вырос на 2,42% до 6977,94 пункта, достигнув четвертого подряд роста, с 6 августа индекс отскочил более чем на 20%, войдя в технический бычий тренд. Акции Samsung Electronics и SK Hynix выросли на 2,4% и 3,3% соответственно, продолжая поддерживаться рассказами о спросе на вычислительные мощности для AI.
Индекс Nikkei 225 вырос на 0,59% до 68713,80 пункта, технологические и игровые акции показали сильные результаты.
Однако гонконгский индекс Hang Seng упал на 1,10% до 25116,85 пункта: JD.com впервые с момента IPO зафиксировала снижение выручки, акции упали более чем на 10%, Tencent, несмотря на превышение прогноза по выручке, вызвала опасения по поводу рентабельности из-за роста капитальных затрат на AI на 176% в годовом выражении, что подавило настроение в технологическом секторе.
На материковом Китае индекс Shanghai Composite остался практически без изменений, Shenzhen Component вырос на 0,33%, в целом рынок стабилен.
🌃 Предварительный обзор американского рынка: данные по розничным продажам — "последний экзамен"
Фьючерсы на три основных индекса немного выросли перед открытием, рынок сохраняет оптимизм после подтверждения умеренной инфляции по CPI и PPI.
Полупроводниковый сектор продолжает быть главным драйвером. SanDisk (SNDK) на дне инвесторов представила долгосрочные прогнозы выручки с 2028 по 2030 финансовые годы с ростом в среднем на высокие двузначные проценты и валовой маржей около 80%, акции снова выросли в предторговой сессии, общий рост в этом году достиг 455%; Western Digital и Micron последовали за ними.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до около 4,66%, после подтверждения контроля над инфляционными процессами по PPI и CPI рынок явно переключился на сценарий "мягкой посадки".
📊 Краткий обзор крипторынка
BTC колеблется и медленно снижается, отскок подтвердил наличие краткосрочных покупок в районе 62,800-63,000, но это лишь капля в море, существующие средства ведут борьбу, свежих крупных вливаний в криптосферу нет. Так что продолжаем терпеть на завершающем этапе медвежьего рынка.
Три уровня истощения объема: на 4-часовом таймфрейме объем отскока не увеличился, характерно резкое падение после подъема; на дневном графике пики объема постепенно снижаются, структура расхождения объема и цены не исправлена.
🎯 Ключевой фактор сегодня вечером: данные по розничным продажам (20:30)
Сегодня вечером будут опубликованы июльские месячные данные по розничным продажам в США, известные как "страшные данные", рынок ожидает всего 0,1% роста в месяц.
Влияние на рынок:
(1) Если данные превысят ожидания, устойчивость потребления поддержит сценарий мягкой посадки, рискованные активы краткосрочно будут в плюсе, но это может ослабить ожидания снижения ставок;
(2) Если данные окажутся значительно ниже ожиданий, в сочетании с подтвержденным снижением инфляции по CPI и PPI, рынок может дальше заложить сценарий "экономического замедления + снижения ставок", доходность облигаций США продолжит снижаться, что будет положительно для BTC в среднесрочной перспективе.
💎 Мой ключевой вывод
На этой неделе три главных показателя CPI и PPI подтвердили умеренную инфляцию, данные по розничным продажам станут завершающим аккордом недели, после их публикации рынок войдет в период ожидания августовского отчета по занятости.
CPI и PPI подтвердили снижение инфляции, но сможет ли BTC удержаться выше 62,500, зависит от входа новых средств.第一梯队：核心持仓 🔒 MU + AMD。这两条逻辑最清晰。MU是AI存储的命脉，AMD是AI算力的引擎。一个吃的是存储周期，一个吃的是算力需求。一个偏防守，一个偏进攻，但底层都是同一个大逻辑：AI基础设施的沉没成本已经砸下去，接下来就是持续消耗和升级。这两兄弟不是讲故事，是真正的业绩兑现型标的。 第二梯队：进攻仓位 🚀 SNDK + MRVL。这两个更适合做波段，像猎手一样等信号，而不是像农民一样守着一亩三分地。尤其SNDK，它的性格非常鲜明：涨的时候最凶，跌的时候也最狠。所以不适合长期“一把梭”，而是适合一套节奏感极强的打法：突破信号出现 → 加仓 → 加速上攻 → 分批止盈减仓。它天生就是给活跃资金准备的高弹性品种，不是用来“熬时间”的。如果你拿它做长线，可能要先经历心理上的过山车。 第三梯队：观察名单 👀 SK Hynix + INTC。前者我对它的基本面非常有信心，存储周期走到这个阶段，HBM的想象力空间仍然很大，但技术形态上还在等待二次确认，急不来，得让市场先把话说清楚。INTC则是完全不同的玩法——它已经脱离了单纯的业绩或周期框架，变成了一个“转型期权”。你买的不是Сегодня утром фьючерсы на индекс 500 незначительно выросли на 0,1%, вчера был установлен исторический максимум на уровне 7,816.70, впервые преодолев отметку 7,800; фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,3%, на этой неделе ожидается третья подряд волна роста.
Акции в США и еврозоне одновременно достигли исторических максимумов, японский рынок также растет; после очистки длинных позиций и падения на 39% корейский рынок преодолевает нисходящий тренд; европейский STOXX 600 вырос примерно на 11% в этом году.
Четыре недели назад KOSPI упал на 22,2% за месяц, семь раз срабатывал механизм прерывания торгов на стороне продавцов, акции мировых производителей чипов резко упали, Mag7 за один день потерял $797 млрд, биткоин-ETF фиксирует отток средств уже восьмую неделю подряд на сумму $8,2 млрд.
Сегодня S&P 500 находится около исторического максимума, Russell 2000 на прошлой неделе установил рекорд, KOSPI от минимума отскочил более чем на 20%, приближаясь к техническому бычьему рынку.
Движущими силами являются два фактора: восстановление оптимизма в отношении торговли AI и снижение ожиданий по поводу повышения ставок ФРС. На этой неделе CPI и PPI совпали с прогнозами, нарратив о повышении ставок в сентябре заметно ослаб.
KOSPI упал примерно на 40% с пика в июне до минимума в начале августа, после чего отскочил более чем на 20%.Есть один вопрос, интересно, заметили ли вы:
1. Объем ликвидаций $BTC становится все меньше, с начала года односторонний объем был более 10 миллиардов, в апреле-мае — около 6+, а сейчас всего 2-3 миллиарда.
2. На ведущих биржах в настоящее время в топе по объему контрактных сделок — американские акции, золото, серебро и нефть занимают очень большую долю.
3. По американским акциям мы видим, что акции с высокой волатильностью и популярностью привлекают огромное внимание, а их большие колебания приносят больше ликвидаций и слива позиций.
Итак, заметили ли вы: в криптозиме биржи для привлечения большего трафика добавляют американские акции, золото, серебро и нефть, что дополнительно рассеивает и без того невысокую ликвидность криптосферы.
Для бирж это означает больше трафика и объема торгов.
Но для криптовалют это означает уменьшение объема средств, меньше внимания и поддержки при большем выборе, что ведет к более скучным колебаниям и возможным более резким скачкам.
Вот почему я считаю, что это не дно, потому что поддержка $BTC здесь слишком слабая, раньше у всех был выбор между BTC и ETH, а теперь добавилось много американских и даже гонконгских акций. Акции забирают больше средств у розничных инвесторов.
Поддержка $BTC стала намного слабее, и любое манипулирование или черный лебедь может привести к гораздо более страшному падению.Друзья, сегодня мы не будем говорить о больших идеях, только немного о совете. В последнее время некоторые говорят, что наступил сезон подделок. Я взглянул на диаграмму подсвечников и чуть не расхохотал — это вовсе не какой-то сезон подделок, это явно сезон ротации! 👀 Не спешите спорить, я тоже не советую вам заниматься бизнесом. Я просто старый лук-порей, сидящий на корточках перед экраном и выливающий на вас то, что вижу. Это не инвестиционный совет; вы можете взвесить его сами. Современный рынок разделён на три группы, каждая со своей силой, как банды в преступном мире. Первая группа называется столбами. $BTC, $ETH, $BNB, $XRP — эти старшие братья действительно устойчивы, как старые собаки. Структура не разрушена; каждый раз, когда она падает, кто-то покупает дно, как старые богатые семьи — несмотря на ветер снаружи, их собственный бассейн всегда наполнен настоящей денежной ликвидностью. Деньги идут сюда ради стабильности. Вторую группу я называл «по очереди дилерами». На этой неделе доминируют L1 — $SUI, $APT, $TIA $AVAX все накапливаются, словно им ввели адреналин; На следующей неделе тон сменился на RWA и DeFi — $ONDO, $PENDLE, $AAVE, $MKR — наполненные волнением; На следующей неделе сектор искусственного интеллекта вновь выйдет на поле зрения, чтобы привлечь внимание. Ты заметил? Деньги на этом рынке совсем не выросли. С таким небольшим запасом это как спешить на рынок — однажды он летит сюда, завтра соскальзывает туда, просто меняет трюки и играет с той же партией фишек. Это было похоже на стая волков, уставившись на кусок мяса, убегая куда-тоMicron Technology запускает венчурный фонд в области ИИ на сумму 250 миллионов долларов, что знаменует попытку гиганта хранения данных закрепить долгосрочный спрос через капитал, однако в краткосрочной перспективе ключевым противоречием остаётся борьба между чрезмерной перегруженностью сектора и ужесточением макроэкономической ликвидности.
В последнее время сектор хранения данных коллективно растёт, SanDisk за 5 дней выросла на 35%, что вызвало перегрев настроений инвесторов, Seagate и Western Digital последовали за ней, что способствовало новому максимуму индекса S&P 500. Основным драйвером этого роста стало предупреждение SK Hynix о серьёзной нехватке памяти в следующем году, затем институциональная поддержка со стороны суверенного фонда Mubadala, увеличившего долю в Micron на 3%, и наконец, долгосрочная экосистемная стратегия Micron с созданием венчурного фонда.
Micron Technology ($MU) увеличила капиталовложения до 550 миллионов долларов, направленных на полный стек ИИ, что краткосрочно повысило рыночную склонность к риску в цепочке ИИ-оборудования. Однако долгосрочная доходность венчурного фонда не улучшит текущие финансовые показатели, а наоборот усилит давление на ликвидацию позиций в условиях высокой перегруженности сектора.
В сценарии роста, если отчёт Nvidia 26 августа превзойдёт ожидания и даст сильный сигнал спроса на инфраструктуру ИИ, это напрямую компенсирует опасения рецессии из-за снижения розничных данных в июле. В этот момент капитал продолжит концентрироваться в секторе хранения, что позволит Micron Technology преодолеть предыдущие уровни сопротивления и подтвердить продолжение бычьего рынка ИИ-оборудования. Сигналом отмены этого сценария станет слабое руководство Nvidia, что приведёт к быстрому оттоку капитала из сектора оборудования.
В сценарии снижения, если ФРС вновь усилит разногласия по инфляции и повышению ставок, что приведёт к ужесточению макроэкономической ликвидности, рыночная склонность к риску быстро охладится. Краткосрочная прибыль SanDisk в 35% вызовет паническую распродажу, что приведёт к быстрому откату сектора хранения более чем на 10%. Сигналом отмены этого сценария станет окончательное снижение ожиданий по снижению ставок и приток покупок в технологические акции на фоне снижения безрисковой ставки.
Важнейшими переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней станут стабилизация цен на спотовом рынке NAND и скорость передачи волатильности доходности американских облигаций на позиции в технологических акциях.
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 #Tether首次完整审计：透明度成焦点**Акции американских компаний, связанных с беспилотниками, взлетели на открытии торгов! Объявление Трампа о тарифах зажгло волну замещения импортных товаров отечественными**
14 августа на открытии торгов на американском рынке акции компаний, связанных с беспилотниками, резко выросли: Unusual Machines (UMAC) подскочила более чем на 20%, Red Cat Holdings (RCAT) выросла более чем на 11%, AeroVironment (AVAV) прибавила свыше 8%, Ondas (ONDS) и Kratos Defense (KTOS) также поднялись более чем на 5%.
Новость поступила напрямую из Белого дома: президент США Дональд Трамп подписал указ, вводящий импортные тарифы от 10% до 100% на беспилотники и их комплектующие под предлогом «противодействия угрозам национальной безопасности». В частности, для беспилотников с максимальной взлетной массой свыше 25 кг и оснащённых такими чувствительными функциями, как тепловизор (а также для их посадочных станций и ключевых комплектующих) ставка налога достигает 100%; для меньших и менее чувствительных моделей — 25%. Для продукции из ЕС, Японии, Южной Кореи, Швейцарии, Лихтенштейна, Тайваня установлен верхний предел в 15%, для Великобритании — 10% (при условии соответствия правилам происхождения). Тарифы вступят в силу через 21 день после подписания (для менее чувствительных комплектующих — через 180 дней), а Министерству торговли поручено стимулировать возвращение производства в США.
Рынок быстро интерпретировал это как: мера направлена главным образом против импортных цепочек поставок, возглавляемых китайской DJI, что вынудит расширять производственные мощности беспилотников и комплектующих в США, что напрямую выгодно американским производителям.
### Личное мнение
Это типичный «трампистский» комплекс мер — под предлогом национальной безопасности вводятся высокие тарифы для защиты внутренней промышленности. Беспилотники стали необходимостью в современной войне, патрулировании границ и инспекции инфраструктуры. Долгосрочная зависимость США от иностранных (особенно китайских) цепочек поставок действительно несёт риски безопасности данных и перебоев, поэтому продвижение «отечественной замены» имеет смысл.
Однако реакция рынка больше похожа на краткосрочную спекуляцию на «политических дивидендах»: компании, связанные с семьёй Трампа, такие как Unusual Machines, показали наибольший рост, что говорит о том, что настроение инвесторов превысило фундаментальные показатели. В долгосрочной перспективе тарифы могут ускорить развитие местных мощностей, но также могут повысить конечные цены, замедлить технологическое обновление и даже вызвать ответные торговые меры. Для обычных потребителей и коммерческих пользователей покупка беспилотников, вероятно, станет дороже.
В целом, эта волна роста заслуживает внимания, но не стоит смотреть только на рост цен — настоящее испытание для США в том, смогут ли они построить конкурентоспособную и полную цепочку поставок, а не просто возводить стены тарифами. Детали реализации и фактические заказы компаний станут ключом к тому, насколько далеко продлится этот рост.Самое странное в DOGE — это то, что у него уже давно нет «новой истории», но он всё равно очень трудно исчезает из списка основных монет.
Жизненный цикл в криптомире на самом деле довольно жесток. Появляется проект, рассказывает о новых технологиях, привлекает финансирование, выходит на биржу, при хорошем рынке капитализация взлетает; когда появляется новая волна нарративов, внимание переключается, и многие звёздные монеты предыдущего цикла постепенно перестают обсуждаться. Но $DOGE уже пережил неизвестное количество таких перетасовок, SHIB, PEPE, WIF и целые волны новых Meme появляются, а он всё ещё там.
Поэтому сейчас, глядя на DOGE, я не слишком люблю изучать, какие у него «фундаментальные улучшения».
Его настоящая ценность, возможно, вовсе не в коде, а в том, что слишком много людей по всему миру уже знают это имя. Человек, который никогда не покупал крипту, может не знать, что такое RWA, не понимать технических различий между SOL и ETH, но он, скорее всего, видел эту собаку сиба-ину. Такое восприятие в Meme-рынке — это на самом деле актив, потому что Meme всегда не хватает не предложения, а внимания.
Ещё важнее, что DOGE постепенно превратил внимание в ликвидность.
Новые Meme, которые растут на 100% в день, конечно, захватывающие, но после того, как в них вложено несколько десятков миллионов долларов, вопрос в том, можно ли выйти, не разрушив книгу ордеров. Покрытие DOGE на спотовом рынке, фьючерсах и глобальных биржах уже достаточно зрелое, поэтому когда появляется крупный Meme-раскрут, крупные деньги скорее вернутся торговать DOGE. Он не обязательно самый волатильный, но, возможно, самый удобный для больших денег в Meme-сегменте.
Вот почему я считаю, что $DOGE и $PEPE, $WIF не обязательно должны соревноваться в победе или поражении.
PEPE и WIF удовлетворяют спрос на высокорисковые ставки, DOGE же больше похож на BTC в Meme-секторе. Новые монеты могут расти быстрее, но когда весь сектор действительно получает большой приток капитала, DOGE сложно обойти. Его даже можно рассматривать как индикатор риск-предпочтений: если даже такой крупный и старый Meme с большой капитализацией начинает явно оживляться, значит, рынок готов принимать высокий риск.
Конечно, размер — это и самый большой груз DOGE.
Чтобы Meme с капитализацией 50 миллионов долларов вырос в 10 раз, нужно просто немного больше денег на рынке, а чтобы DOGE повторил ранние десятки кратных ростов, нужны совсем другие объёмы. Поэтому в будущем покупка DOGE всё меньше будет связана с ожиданием «следующего стократного роста», это скорее торговля бета всего Meme-трейла.
Настоящий вопрос, который стоит наблюдать: вернутся ли деньги к DOGE, когда в следующий раз SOL, PEPE и другие новые Meme снова взорвутся.
Если ответ всегда «да», значит, его самый сильный защитный ров уже очень очевиден.
В криптомире каждый день появляется новый Meme, но невозможно каждый день создавать Meme с десятилетиями истории, глобальным признанием и глубокой ликвидностью.
Технологии можно копировать, картинки сиба-ину тоже можно копировать.
Но чтобы весь мир не забывал одну и ту же шутку на протяжении более десяти лет — это, возможно, сложнее, чем написать новую блокчейн-сеть.
#DOGE #Dogecoin #PEPE #WIF #SOL #Meme #Crypto #加密货币 #欧易星球$APR 这是主家币自己在护盘，想拉一波价格上去，这样身家才能翻一翻。群里一群鲸鱼都在骂。