Братья, послушайте меня.
12 июня SpaceX вышла на биржу по цене 135 долларов, в течение торгов подскочила до 225 долларов, рыночная капитализация превысила 3 триллиона долларов. Розничные инвесторы ломились, чтобы купить акции, институциональные инвесторы безумно гонялись за ростом, все думали — «это следующий Tesla».
А потом?
31 июля на закрытии цена была 108,37 доллара. Это на 20% ниже цены IPO и на 52% ниже максимума. Личное состояние Маска за полтора месяца сократилось более чем на 600 миллиардов долларов.
Рыночная капитализация упала с 3 триллионов до менее чем 1,5 триллиона — более триллиона долларов исчезло.
Но это только закуска.
Основное блюдо — на следующей неделе.
4 августа SpaceX опубликует первый после IPO финансовый отчет.
6 августа разблокируют 911,5 миллионов акций.
По текущей цене это акции на сумму более 100 миллиардов долларов, которые через два дня хлынут на рынок.
А сколько сейчас публично обращающихся акций SpaceX? Около 640 миллионов.
За одну ночь ликвидные акции удвоятся с 640 миллионов до более 1,5 миллиарда.
И это еще не всё. К 8 декабря ликвидные акции вырастут до 5,33 миллиарда — более чем в семь раз по сравнению с текущим уровнем.
Шортисты уже сходят с ума.
Данные S3 Partners показывают, что по состоянию на 29 июля короткие позиции SpaceX составляют 219,3 миллиона акций, что составляет 34% от обращающихся акций, номинальная стоимость — 24,6 миллиарда долларов.
16 июня, когда данные были опубликованы впервые, коротких позиций было всего 23,3 миллиона акций.
За чуть больше месяца рост почти в десять раз.
Сам Маск в X написал: «Компании, которые долго шортят SpaceX, имеют очень низкие шансы на выживание».
Но шортисты не верят — они ставят на удар предложения в 100 миллиардов на следующей неделе, который пробьет цену вниз.
Но я говорю не о SpaceX.
Я говорю о вашей позиции в биткоине.
Акции на 100 миллиардов долларов выходят на рынок — кто их купит?
Ответ: институционалы должны заранее перестраивать портфели.
Как? Продавая другие переоценённые активы, накапливая наличные, готовясь принять «кровавые акции» SpaceX.
Какие активы будут проданы в первую очередь? Переоценённые технологические акции. А также — позиции в спотовых ETF на BTC и ETH.
Это не теория заговора. В период IPO SpaceX в июне биткоин упал с отметки выше 100 000 долларов до 92 400 долларов, рынок уже говорил «IPO забирает ликвидность из крипты».
Сейчас тот же сценарий, но в 10 раз масштабнее.
Тогда IPO привлекло 75 миллиардов долларов. Сейчас разблокируется 100 миллиардов, плюс до конца года будут последовательно разблокированы ещё десятки миллионов акций.
Это не одноразовое событие ликвидности — это «черная дыра продаж», которая продлится до декабря.
Два ключевых временных момента:
4 августа (вторник) после закрытия: публикация отчёта. Рынок будет смотреть, сможет ли Starlink приносить прибыль, и сократятся ли расходы на AI.
Ожидания Уолл-стрит: выручка за 2 квартал 6,75 миллиарда долларов, убыток на акцию 0,35 доллара. За весь 2025 год чистый убыток 4,9 миллиарда, в первом квартале 2026 года убыток уже 4,28 миллиарда.
Если отчёт будет хуже ожиданий — институционалы будут спешить продавать другие активы, чтобы докупить SpaceX.
Если отчёт превзойдёт ожидания — институционалы будут ещё активнее продавать другие активы, чтобы захватить акции SpaceX.
В любом случае рисковые рынки будут «пассивно терять ликвидность».
6 августа (четверг): реальное давление продаж. Разблокировка акций на 100 миллиардов, давление продаж, и всё решит сила покупателей.
До этого момента — рынок в состоянии ликвидного вакуума.
Что делать?
Первое, на этой неделе не ставьте крупные позиции на рост. Это не медвежий взгляд на биткоин, а то, что при оттоке ликвидности любой актив не выдержит пассивных распродаж.
Второе, ждите после 6 августа. Подождите, пока давление продаж «Звездного корабля» спадёт, оцените силу покупателей, и только потом решайте, стоит ли восстанавливать позиции в крипте.
Третье, не трогайте связанные с SPCX маржинальные криптоконтракты. Сейчас на рынке ещё есть контракты на миллиарды долларов, связанные с SpaceX. Волатильность вокруг разблокировки будет экстремальной — высокая вероятность одновременного взрыва длинных и коротких позиций.
Горькая правда:
Вы думаете, что торгуете криптой. На самом деле вы обеспечиваете ликвидность для действий Уолл-стрит по приёму акций SpaceX.
Они продают ваши монеты, накапливают наличные, чтобы купить акции SpaceX, упавшие на 52%.
Вы не спите, следя за графиками, а они считают, как принять 100 миллиардов.
$BTC$SPCX $XSPCX #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
