Postare

亚太市场8月6号同步崩了——铠侠、SK海力士都跌超10%。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 全球存储板块同频共振，问题已经推到了台前：AI驱动的存储景气上行，究竟是“在路上”还是“已近终点”？ 本轮存储周期的核心变量是HBM。HBM产能基本售罄至2026年，英伟达、微软、亚马逊、Meta持续扩建数据中心。HBM4正在进入批量发货阶段，存储供需紧张的局面短期不会改变。但市场已经提前把2026-2027年的预期打进了股价里。闪迪年内涨幅超460%，西部数据约200%。股价已经预支了未来一两年的增长。闪迪的财报证明AI存储需求真实存在，但需求存在和股价继续涨是两回事。存储板块的这轮回调不是基本面出了问题，是估值和预期的重新校准。AI内存牛市还没结束，但“闭眼买存储股就赚钱”的阶段已经过去了。