现在开源模型越多，英伟达一定反而越赚钱。
原因很简单，绝大多数 AI 初创公司根本不可能自研芯片。
没有那个钱，没有那个技术，更没有那个时间。
Google、Amazon 能做 TPU、Trainium，是因为它们每年几百亿美元 CapEx，有能力投入几年甚至十年的研发。
但对于 AI 创业公司来说，时间比钱更重要。
等你把芯片做出来，别人模型可能都迭代两三代了。
所以它们最现实的选择，就是直接买 GPU。
更重要的是，英伟达真正的护城河早就不只是 CUDA。
现在它卖的是 CUDA + GPU + NVLink + InfiniBand 网络 + DGX 整机 + 完整的软件工具链。
这已经不是一块芯片，而是一整套 AI 基础设施。
如果今天一家 AI 公司不用英伟达，它不仅要换 GPU，还要重建整套开发环境、网络架构、训练流程和软件生态，迁移成本远比想象中高得多。
所以未来模型可以开源，论文可以公开，算法可以复制，但算力不会免费，AI 基础设施也不会免费。
每多一家开源模型公司，每多一个 AI Agent，每多一个 AI 应用，背后都意味着更多训练和推理需求。
我一直认为，开源最大的受益者，未必是开源模型本身，而是那个持续卖“AI 基础设施”的人。而截至今天，英伟达依然是这个赛道最难被替代的玩家。$NVDA
Kshsb
De fapt, simt tot mai mult că atunci când investești într-o companie, ceea ce trebuie cu adevărat să studiezi nu este produsul, ci modelul de afaceri.
Deoarece tehnologia poate fi recuperată, modelele de afaceri determină adesea cât de mulți bani poate câștiga o companie pe termen lung.
De ce am crezut mereu că majoritatea companiilor de depozitare au atribute evidente ale ciclului?
Motivul nu este doar că DRAM, HBM sau NAND sunt influențate de cerere și ofertă, ci, mai important, majoritatea adoptă modelul IDM (Design + Build Integration).
De la proiectarea cipurilor și fabricarea plachetelor până la ambalare și testare, aproape întregul proces de producție trebuie realizat intern.
Avantajul acestui model este controlul asupra tehnologiei și capacității de producție, dar are un cost foarte ridicat.
O fabrică de plăci, o mașină de litografie EUV și o linie avansată de producție pentru ambamblare reprezintă toate investiții masive. Chiar și atunci când piața intră într-o scădere, cheltuielile fixe precum amortizarea echipamentelor, întreținerea fabricii, costurile cu forța de muncă și extinderea continuă a capacității vor persista și nu vor scădea din cauza scăderii prețurilor cipurilor.
Prin urmare, atunci când prețurile de stocare intră într-un ciclu descendent, profiturile sunt adesea comprimate rapid, iar rapoartele financiare fluctuează semnificativ.
Privesc NVIDIA în direcția opusă.
Nu construiește propria fabrică de plăci, ci se concentrează pe proiectarea cipurilor, lăsând producția în seama TSMC.
Deși acest model fabless suportă și costuri de turnătorie, nu trebuie să suporte zeci de miliarde de dolari în active de producție, permițând investirea mai multor fonduri în CUDA, NVLink, ecosisteme software și dezvoltarea de produse de generație următoare.
Așadar, am crezut întotdeauna că adevăratul șanț al unei companii nu este doar leadershipul tehnologic, ci dacă modelul său de afaceri poate genera constant randamente ridicate.
Adesea, investițiile nu țin de care tehnologie este cea mai bună, ci al cărei model de afaceri este mai ușor de suportat ciclurile.
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
